Nova Elpara

PENGARUH PAJAK PENGHASILAN (PPh) BADAN, KEPEMILIKAN ASING DAN UKURAN

PERUSAHAAN TERHADAP TRANSFER PRICING PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA (BEI) PERIODE 2015-2019

Nova Elpara, Ketut Sunatra, Abdul Kohar, Delta Hadi Purnama

Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pakuan

E-mail: novaelpara34@gmail.com

Abstrak

Transfer Pricing merupakan suatu kegiatan penentuan harga yang dilakukan oleh perusahaan
multinasional dalam menjalankan bisnis suatu perusahaan. Dalam praktik nya kasus transfer pricing
dilakukan dengan cara meminimalkan pajak yang harus dibayar oleh perusahaan. Pajak penghasilan (PPh)
badan, kepemilikan asing dan ukuran perusahaan memiliki peluang yang sangat luas dalam melakukan
praktik transfer pricing dengan tujuan untuk meminimalkan beban pajak yang harus dibayar oleh
perusahaan. Tujuan penelitian ini adalah (1) untuk mengetahui pengaruh pajak penghasilan (PPh) badan
terhadap transfer pricing pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. (2) untuk mengetahui pengaruh kepemilikan asing terhadap
transfer pricing pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia periode 2015-2019. (3) untuk mengetahui pengaruh ukuran perusahaan terhadap transfer
pricing pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia periode 2015-2019. (4) untuk mengetahui pengaruh pajak penghasilan (PPh) badan,
kepemilikan asing dan ukuran perusahaan terhadap transfer pricing pada perusahaan manufaktur sub
sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. Jenis penelitian
yang digunakan adalah penelitian verifikatif metode explanatory survey dengan menggunakan data
sekunder. Metode penarikan sampel pada penelitian ini menggunakan metode purpose sampling, dimana
terdapat 25 perusahaan pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia, dari 25 perusahaan didapatkan 5 perusahaan yang dapat memenuhi kriteria.
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis statistik deskriptif dan analisis regresi
data panel, dengan alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah EViews 10. Pengujian yang
dilakukan yaitu uji pemilihan model, analisis statistik deskriptif, analisis data panel, uji asumsi klasik yang
terdiri dari (uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi) dan uji
hipotesis yang terdiri dari (uji t, uji F dan uji R 2). Hasil penelitian menunjukan bahwa berdasarkan hasil
pengujian secara parsial dengan uji t, pajak penghasilan (PPh) badan tidak berpengaruh terhadap transfer
pricing. Kepemilikan asing berpengaruh terhadap transfer pricing. Ukuran perusahaan tidak berpengaruh
terhadap transfer pricing. Hasil pengujian secara simultan dengan uji F menunjukan bahwa pajak
penghasilan (PPh) badan, kepemilikan asing dan ukuran perusahaan berpengaruh terhadap transfer
pricing pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) periode 2015-2019

Kata kunci: Pajak Penghasilan (PPh) Badan, Kepemilikan Asing, Ukuran Perusahaan dan Transfer
Pricing.

Abstract

Transfer Pricing is a pricing activity carried out by multinational companies in running a company's
business. In practice, transfer pricing is done by minimizing taxes to be paid by the company. Corporate
income tax, foreign ownership, and corporate size have an extensive opportunity to carry out transfer

1
Nova Elpara

pricing practices to minimize the tax burden that the company must pay. The purpose of this study is (1)
to find out the effect of income tax on transfer pricing on food and beverage sub-sector manufacturing
companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2015-2019. (2) to find out the effect of
foreign ownership on transfer pricing on food and beverage sub-sector manufacturing companies listed
on the Indonesia Stock Exchange for 2015-2019. (3) to find out the effect of the company's size on transfer
pricing on food and beverage sub-sector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange
for the period 2015-2019. (4) to determine the effect of income tax of the agency, foreign ownership, and
the company's size on transfer pricing on food and beverage sub-sector manufacturing companies listed
on the Indonesia Stock Exchange for 2015-2019. The type of research used is a verifiable research
explanatory survey method using secondary data. The sample withdrawal method in this study uses the
purposive sampling method. There are 25 food and beverage sub-sector manufacturing companies listed
on the Indonesia Stock Exchange. Out of 25 companies obtained, 5 companies can meet the criteria. The
analytical methods used in this study are descriptive statistical analysis and regression analysis of panel
data, with the analytical tool used in this study being EViews 10. The tests performed are model selection
tests, descriptive statistical analysis, panel data analysis, classical assumption tests consisting of
(normality test, multicollinearity test, heteroskedasticity test, and autocorrelation test) and hypothesis test
consisting of (t-test, F test, and R2 test). The results showed that based on the results of partial testing
with the t-test, the agency's income tax does not affect transfer pricing. Foreign ownership affects transfer
pricing. The size of the company does not affect transfer pricing. The simultaneous testing with test F
showed that the agency's income tax, foreign ownership, and company size affected transfer pricing in
food and beverage sub-sector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for
2015-2019.

Keywords: Corporate Income Tax, Foreign Ownership, Corporate Size, and Transfer Pricing.

Pendahuluan
Globalisasi berpengaruh terhadap
semua aspek kehidupan masyarakat terutama
pada pertumbuhan ekonomi, globalisasi
perekonomian menjadikan perdagangan
diseluruh dunia menjadi mudah dan
membuka peluang bagi pasar produk dari
dalam negeri ke pasar internasional, namun
juga sebaliknya hal itu dapat membuka
peluang masuknya produk-produk global ke
pasar dalam negeri dengan mempunyai
kebebasan untuk perusahaan dunia dalam
mengembangkan bisnis nya di berbagai
negara, yang berarti menjadikan perusahaan
tersebut sebagai perusahaan multinasional.
Dalam perusahaan multinasional terjadi
berbagai transaksi internasional antar anggota
(divisi). Sebagian besar tansaksi bisnis
tersebut terjadi diantara perusahaan yang
berelasi atau antar perusahaan yang memiliki
hubungan istimewa, oleh karena itu dibuat
kegiatan yang disebut transfer pricing dalam
rangka penentuan harga. Transaksi-transaksi
dengan pihak yang mempunyai hubungan
istimewa (related parties) dalam kegiatan
operasional perusahaan, diantaranya adalah
transaksi penjualan, pembelian, hutang,
piutang, pinjaman (loan) baik pinjaman jangka
pendek atau pinjaman jangka panjang (Anisah,
2020). Pratik transfer pricing digunakan oleh
perusahaan-perusahaan multinasional untuk
meminimalkan jumlah pajak yang dibayar
melalui rekayasa harga yang ditransfer antar
divisi (Nurlaila, 2019).
Transfer pricing adalah suatu
kebijakan perusahaan dalam menentukan
harga transfer suatu transaksi baik itu barang,
jasa, harta berwujud, atau pun transaksi
keuangan yang dilakukan oleh perusahaan
(Hermawan, 2018). Transfer pricing secara
peyoraktif diartikan sebagai harga yang
ditetapkan oleh perusahaan multinasional
dengan maksud untuk mengalokasikan
penghasilan dari suatu perusahaan ke
perusahaan lainnya pada negara yang berbeda
dalam perusahaan multinasional tersebut
dengan tujuan menurunkan laba kena pajak di

2
Nova Elpara
negara yang mempunyai tarif pajak tinggi dan
mengalihkan labanya di negara lain yang tarif
pajak nya rendah atau bahkan nol (Fauziah,
2029).
Pajak secara umum adalah pungutan
dari masyarakat oleh negara berdasarkan
Undang-Undang yang bersifat dapat
dipaksakan, dan oleh wajib pajak yang
membayarnya tidak mendapatkan balas jasa
secara langsung, dan Pajak Penghasilan adalah
Pajak yang dikenakan terhadap subjek Pajak
atas Penghasilan yang diterima atau
diperolehnya dalam suatu tahun pajak (Resmi,
2019). Wajib Pajak Badan memiliki proporsi
yang lebih besar dibandingkan dengan Pajak
Penghasilan Orang Pribadi. Wajib Pajak Badan
yang sudah go public wajib untuk
mempublikasikan laporan keuangan
perusahaan di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Pajak penghasilan memiliki peran yang sangat
besar untuk kepentingan pembangunan dan
pengeluaran pemerintah. Kegiatan
pembayaran pajak merupakan tanggung
jawab wajib pajak adalah sebagai
pencerminan kewajiban kenegaraan bidang
perpajakan berada pada anggota masyarakat
itu sendiri untuk melaksanakan kewajiban
warga negara tersebut.
Kepemilikan asing merupakan
kepemilikan saham yang dimiliki oleh
perorangan atau institusional asing (Refgia,
2017). Dalam struktur kepemilikan saham
yang terkonsentrasi, pemegang saham
pengendali memiliki posisi yang lebih baik
karena pemegang saham pengendali dapat
mengawasi dan memiliki akses informasi yang
lebih baik pemegang saham non pengendali,
sehingga potensi pada pemegang saham
pengendali untuk terlibat jauh dalam
pengelolaan perusahaan
(Yuliatin, 2019). Hal tersebut dapat
diperkirakan bahwa kepemilikan asing dapat
mempengaruhi terjadinya transfer pricing. Hal
lain yang dapat mempengaruhi keputusan
transfer pricing adalah ukuran perusahaan.
Ukuran perusahaan merupakan skala
yang digunakan untuk mengklasifikasikan
besar atau kecilnya perusahaan (Isnaeni,
2020). Dalam hal tersebut dapat dijelaskan
bahwa suatu perusahaan
memiliki skala yang besar dari luar belum
tentu memiliki nilai yang besar dari dalam
perusahaan, begitu juga suatu perusahaan
yang memiiki skala kecil dari luar perusahaan
tidak menutup kemungkinan bahwa
perusahaan tersebut memiliki nilai skala yang
besar di dalam perusahaan. Suatu perusahaan
bisa saja dikatakan sebagai perusahaan besar,
jika aset yang dimiliki nya besar, demikian pula
sebaliknya, perusahaan tersebut dikatakan
kecil, jika aset yang dimilikinya sedikit (Halil,
2019).
Direktorat Jendral Pajak menyebut
perusahaan di Indonesia yang melakukan
perdagangan ekspor dan dikendalikan dari
luar negeri berpotensi transfer pricing,
sementara itu untuk perusahaan berlokasi di
indonesia dan dikendalikan di dalam negeri,
kecil kemungkinan melakukan transfer pricing
(viva.co.id). Pada tahun 2019 industri
manufaktur menjadi penyumbang nilai ekspor
terbesar di Indonesia tercatat sebesar
USD105,11 miliar atau Rp1.438 triliun. Pada
industri makanan dan minuman yang
menembus USD 21,73 miliar atau Rp297
triliun, diikuti industri logam dasar sekitar
USD14,64 miliar atau Rp200 triliun, serta
industri tekstil dan pakaian jadi sebesar
USD10,84 miliar atau Rp148 triliun
(economy.okezone.com). Berdasarkan data di
atas yang memiliki ekspor tertinggi yaitu
industri makanan dan minuman, oleh karena
peneliti tertarik menggunakan obyek
penelitian perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman.
Kasus transfer pricing terjadi pada
perusahaan manufaktur yaitu PT Coca-Cola
Indonesia (CCI). PT CCI diduga mengakali pajak
sehingga menimbulkan kekurangan
pembayaran pajak senilai Rp 49,24 miliar.
Kasus ini terjadi untuk tahun pajak 2002, 2003,
2004, dan 2006. Hasil penelusuran Direktorat
Jenderal Pajak (DJP), Kementerian Keuangan
menemukan, ada pembengkakan biaya yang
besar pada tahun itu. Beban biaya yang besar
menyebabkan penghasilan kena pajak
3
Nova Elpara
berkurang, sehingga setoran pajaknya
pun mengecil. Beban biaya itu antara lain
untuk iklan dari rentang waktu tahun 2002-
2006 dengan total sebesar Rp 566,84 miliar.
Akibatnya, ada penurunan penghasilan kena
pajak. Menurut DJP, total penghasilan kena
pajak CCI pada periode itu adalah Rp 603,48
miliar. Sedangkan perhitungan CCI,
penghasilan kena pajak hanyalah Rp 492,59.
Dengan selisih itu, DJP menghitung
kekurangan pajak penghasilan (PPh) CCI Rp
49,24 miliar. Bagi DJP, beban biaya ini sangat
mencurigakan dan mengarah pada praktik
transfer pricing demi meminimalisir pajak
(kompas.com).
Berikut disajikan grafik rata-rata
perkembangan Pajak dan transfer pricing
dengan menggunakan pengukuran RPT pada
perusahaan manufaktur sub sektor makanan
dan minuman yang terdaftar di BEI periode
2015-2019. Pajak dalam penelitian ini diukur
dengan effective tax rate (ETR).
Rata-rata nilai ETR dan RPT
30%
20%
10%
0%
2015 2016 2017 2018 2019
ETR 28% 25% 25% 27% 27%
RPT 15% 16% 15% 14% 14%
ETR RPT
(Sumber: www.idx.co.id data diolah penulis,
2020)
Gambar 1.1 Rata-Rata Effective Tax Rate (ETR) dan
Related Party Transaction (RPT) Pada Perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman
Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode
2015-2019.
Berdasarkan gambar 1.1, dapat dilihat
nilai ETR pada tahun 2015 sebesar 28%
sedangkan pada tahun 2016 sebesar 25%, hal
tersebut mengalami penurunan sebesar 3%,
tetapi jika dilihat dari nilai RPT pada tahun
2015 sebesar 15% sedangkan pada tahun 2016
sebesar 16%, hal tersebut mengalami
peningkatan sebesar 1%. Pada tahun 2017
nilai ETR sebesar 25% sedangkan pada tahun
2018 sebesar 27%, hal tersebut mengalami
peningkatan sebesar 2%, tetapi jika dilihat dari
nilai RPT pada tahun 2017 sebesar 15%
sedangkan pada tahun 2018 sebesar 14%, hal
tersebut mengalami penurunan sebesar 1%.
Kondisi ini menunjukan adanya ketidak
sesuaian dengan teori dan hasil penelitian
terdahulu. Menurut Isnaeni (2020) semakin
besar nilai ETR perusahaan, maka semakin
besar beban pajak yang ditanggung oleh
perusahaan sehingga akan melakukan transfer
pricing.
Berikut disajikan grafik rata-rata
perkembangan kepemilikan asing dan transfer
pricing dengan menggunakan pengukuran RPT
pada perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang terdaftar di BEI
periode 2015-2019.
Rata-rata nilai kepemilikan asing dan
RPT
80%
60%
40%
20%
0%
201 201 201 201 201
5 6 7 8 9
Kepemilikan
57% 57% 59% 59% 59%
asing
RPT 15% 16% 15% 14% 14%
Kepemilikan asing RPT
(Sumber: www.idx.co.id data diolah penulis,
2020)
Gambar 1.2 Rata-Rata Kepemilikan Asing dan
Related Party Transaction (RPT) Pada Perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman
Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode
2015-2019.
Berdasarkan gambar 1.2, dapat dilihat
nilai kepemilikan asing pada tahun Pada tahun
2016 sebesar 57% sedangkan pada tahun 2017
sebesar 59%, hal tersebut mengalami
peningkatan sebesar 2%, tetapi jika dilihat dari
nilai RPT pada tahun 2016 sebesar 16%
sedangkan pada tahun 2017 sebesar 15%, hal
4
Nova Elpara
tersebut mengalami penurunan sebesar 1%.
Kondisi ini menunjukan adanya
ketidaksesuaian dengan teori dan hasil
penelitian terdahulu. Menurut Isnaeni (2020)
semakin tinggi persentase kepemilikan asing
dapat membuat pemegang saham pada posisi
yang kuat untuk mengendalikan perusahaan
yaitu keputusan perusahaan untuk melakukan
transfer pricing, sebaliknya semakin kecil
persentase kepemilikan asing dapat membuat
pemegang saham pada posisi yang lemah
untuk mengendalikan perusahaan.
Berikut disajikan grafik rata-rata
perkembangan ukuran perusahaan dan
transfer pricing menggunakan pengukuran
RPT pada perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang terdaftar di BEI
periode 2015-2019.
Rata-rata nilai SIZE dan RPT
1400%
1200%
1000%
800%
600%
400%
200%
0%
2015 2016 2017 2018 2019
SIZE 1246%1251%1259%1263%1263%
RPT 15% 16% 15% 14% 14%
SIZE RPT
(Sumber: www.idx.co.id data diolah penulis,
2020)
Gambar 1.3 Rata-Rata SIZE dan RPT Pada
Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan
Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Periode 2015-2019.
Berdasarkan gambar 1.3, nilai SIZE
pada tahun 2015 sebesar 1246% sedangkan
pada tahun 2016 sebesar 1251%, hal tersebut
mengalami peningkatan sebesar 5%, tetapi
jika dilihat dari nilai RPT pada tahun 2015
sebesar 15% sedangkan pada tahun 2016
sebesar 16%, hal tersebut mengalami
peningkatan sebesar 1%. Pada tahun 2017
nilai SIZE sebesar 1259% sedangkan pada
tahun 2018 sebesar 1263%, hal tersebut
mengalami peningkatan sebesar 4%, jika
dilihat dari nilai RPT pada tahun 2017 sebesar
15% sedangkan pada tahun 2018 sebesar 14%,
hal tersebut mengalami penurunan sebesar
1%. Kondisi ini menunjukan adanya
ketidaksesuaian dengan teori dan penelitian
terdahulu. Menurut Refgia (2017) semakin
besar total aset yang dimiliki oleh perusahaan,
maka akan semakin besar ukuran perusahaan
tersebut, perusahaan yang berukuran relative
lebih besar akan dilihat kinerjanya oleh
masyarakat sehingga para direksi atau
manajer perusahaan tersebut akan lebih
berhati-hati dan transparan dalam
melaporkan kondisi keuangannya, sedangkan
perusahaan yang berukuran lebih kecil
dianggap lebih mempunyai kecenderungan
melakukan transfer pricing dengan tujuan
untuk menunjukkan kinerja perusahaan yang
memuaskan, sehingga manajer yang
memimpin perusahaan besar kurang memiliki
dorongan untuk melakukan pengelolaan laba,
salah satunya dengan melakukan dugaan
transfer pricing.
Berdasarkan beberapa penelitian
terdahulu yang berkaitan dengan pajak,
kepemilikan asing dan ukuran perusahaan,
dilakukan oleh Melmusi (2016) hasil
penelitiannya menunjukan pajak, kepemilikan
asing, mekanisme bonus dan ukuran
perusahaan secara parsial tidak berpengaruh
signifikan terhadap transfer pricing, dan
secara simultan pajak, kepemilikan asing dan
ukuran perusahaan secara bersama-sama
tidak berpengaruh terhadap transfer pricing.
Dalam penelitian Refgia (2017) menunjukan
bahwa pajak, mekanisme bonus, kepemilikan
asing, tunneling incentive berpengaruh
signifikan terhadap transfer pricing,
sedangkan ukuran perusahaan tidak
berpengaruh signifikan terhadap transfer
pricing. Penelitian yang dilakukan oleh Yuliatin
(2019) hasil penelitian menunjukan bahwa
secara simultan pajak, mekanisme bonus,
kepemilikan asing, ukuran perusahaan, dan
exchange rate berpengaruh signifikan
terhadap keputusan transfer pricing, secara
parsial variabel kepemilikan asing
5
Nova Elpara
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap
keputusan transfer pricing, untuk variabel
ukuran perusahaan berpengaruh positif dan
signifikan terhadap keputusan transfer
pricing, sedangkan variabel pajak, mekanisme
bonus, dan exchange rate tidak berpengaruh
signifikan terhadap keputusan transfer
pricing.
Berdasarkan latar belakang di atas
maka penelitian ini kembali menguji dengan
menggunakan variabel yang belum konsisten
hasilnya yaitu variabel pajak penghasilan (PPh)
badan, kepemilikan asing dan ukuran
perusahaan terhadap transfer pricing, serta
variabel yang tidak digunakan adalah
mekanisme bonus, tunneling incentive dan
exchange rate karena pada variabel tersebut
penulis belum pernah mempelajari lebih
dalam sehubungan dengan variabel tersebut
dalam ruang lingkup akuntansi perpajakan.
Dalam penelitian ini jenis perusahaan yang
digunakan adalah perusahaan manufaktur sub
sektor makanan dan minuman yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penulis tertarik
untuk membuat penelitian dengan judul
“Pengaruh Pajak Penghasilan (PPh) Badan,
Kepemilikan Asing dan Ukuran Perusahaan
Terhadap Transfer Pricing Pada Perusahaan
Manufaktur Sub sektor Makanan dan
Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) Periode 2015-2019”.
Tujuan dalam penelitian ini adalah
sebagai berikut:
1. Untuk mengetahui pengaruh pajak
penghasilan (PPh) badan terhadap transfer
pricing pada perusahaan manufaktur sub
sektor makanan dan minuman yang
terdaftar di BEI periode 2015-2019.
2. Untuk mengetahui pengaruh kepemilikan
asing terhadap transfer pricing pada
perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang terdaftar di
BEI periode 2015-2019.
3. Untuk mengetahui pengaruh ukuran
perusahaan terhadap transfer pricing pada
perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang terdaftar di
BEI periode 2015-2019.
4. Untuk mengetahui pengaruh pajak
penghasilan (PPh) badan, kepemilikan
asing dan ukuran perusahaan terhadap
transfer pricing pada perusahaan
manufaktur sub sektor makanan dan
minuman yang terdaftar di BEI periode
2015-2019.
Kajian Literatur & Pengembangan Hipotesis
Pengaruh Pajak Penghasilan (PPh) Badan
Terhadap Transfer Pricing
Pajak penghasilan (PPh) Badan adalah
pajak yang dikenakan atas penghasilan yang
diterima atau diperoleh oleh wajib pajak
badan. Pajak penghasilan memiliki peran yang
sangat besar untuk kepentingan
pembangunan dan pengeluaran pemerintah,
terutama pada wajib pajak badan yang
memiliki proporsi lebih besar dibandingkan
dengan Pajak Penghasilan Orang Pribadi. Pajak
memiliki pengaruh dalam melakukan transfer
pricing dengan mengakali pembayaran pajak,
karena semakin tinggi pembayaran pajak yang
harus dibayar maka akan memicu perusahaan
untuk melakukan transfer pricing. oleh karena
itu, peneliti menduga bahwa pajak
penghasilan (PPh) badan berpengaruh
terhadap transfer pricing. Menurut Refgia
(2017) dalam hasil penelitian nya menyatakan
bahwa pajak berpengaruh signifikan terhadap
transfer pricing. Hal ini sejalan dengan
penelitian Rahmawati (2018) menyatakan
bahwa pajak penghasilan badan berpengaruh
signifikan negatif terhadap transfer pricing.
Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap
Transfer Pricing
Kepemilikan asing merupakan
kepemilikan saham yang dimiliki oleh
perorangan atau perusahaan asing. Struktur
kepemilikan dalam perusahaan dapat
digunakan untuk mengukur kinerja suatu
perusahaan, dalam struktur kepemilikan
saham yang terkonsentrasi pemegang saham
pengendali memiliki posisi yang lebih baik dari
pemegang saham non pengendali, karena
pemegang saham non pengendali
mempercayakan manajemen nya kepada
6
Nova Elpara
pemegang saham pengendali. Dengan
demikian posisi pemegang saham pengendali
sangat tinggi dalam menyalahgunakan kendali
nya untuk kesejahteraan pribadi. Pemegang
saham pengendali dapat melakukan penjualan
atau pembelian dari perusahaan yang
dikendalikan nya dengan harga yang tidak
wajar. Hasil penelitian yang dilakukan oleh
Yuliatin (2019) menyatakan bahwa
kepemilikan asing berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap transfer pricing. Hal ini
sejalan dengan penelitian Kusumasari, dkk
(2018) menyatakan bahwa kepemilikan asing
berpengaruh signifikan dengan arah positif
terhadap transfer pricing.
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap
Transfer Pricing
Perusahaan memiliki skala yang besar
dari luar belum tentu memiliki nilai yang besar
dari dalam perusahaan, begitu juga suatu
perusahaan yang memiiki skala kecil dari luar
perusahaan tidak menutup kemungkinan
bahwa perusahaan tersebut memiliki nilai
skala yang besar di dalam perusahaan. Besar
nya ukuran perusahaan dapat mempengaruhi
terjadinya transfer pricing, perusahaan yang
memiliki total aset besar menunjukan bahwa
perusahaan tersebut telah mencapai tahap
kedewasaan dan mampu menghasilkan laba
yang tinggi dibandingkan dengan perusahaan
kecil yang memperoleh laba lebih rendah.
Dalam perusahaan besar yang memiliki
keuntungan besar cenderung akan terlibat
dalam transaksi atau skema yang dirancang
untuk secara signifikan untuk menghindari
pajak (Putri, 2018). Perusahaan besar memiliki
masalah pembayaran pajak yang tinggi
sehingga akan cenderung melakukan transfer
pricing dengan cara meminimalkan
pembayaran pajak. Oleh karena itu peneliti
menduga bahwa ukuran perusahaan
berpengaruh terhadap transfer pricing. Hasil
penelitian yang dilakukan oleh Khotimah
(2019) menyatakan bahwa ukuran
perusahaan berpengaruh negatif terhadap
transfer pricing. Hal ini sejalan dengan
penelitian Putri (2016) menyatakan bahwa
ukuran perusahaan berpengaruh positif
terhadap keputusan perusahaan untuk
melakukan transfer pricing.
Pengaruh Pajak Penghasilan (PPh) Badan,
Kepemilikan Asing dan Ukuran Perusahaan
Terhadap Transfer Pricing
Praktik transfer pricing seringkali
dilakukan dengan cara meminimalkan
pembayaran pajak yang harus dibayar. Hal ini
dilakukan dengan cara perusahaan
multinasional menggeser kewajiban
perpajakan nya dari negara-negara yang
memiliki tarif pajak yang tinggi ke negara-
negara yang menerapkan tarif pajak yang
rendah, dengan demikian beban pajak yang
besar akan memicu terjadinya transfer pricing
dengan tujuan menekan beban pajak
tersebut. Perusahaan yang memiliki hak
kendali kepemilikan asing yang tinggi oleh
pemegang saham pengendali, akan memicu
pemegang saham tersebut untuk melakukan
transaksi pada pihak berelasi dengan tujuan
untuk merugikan pemegang saham
pengendali dan sebaliknya untuk
menguntungkan pemegang saham pengendali
untuk kesejahteraan pribadi, salah satu pihak
berelasi yang dapat dilakukan adalah transfer
pricing. Ukuran perusahaan merupakan
tingkat penilaian besar kecil nya ukuran
perusahaan tersebut, perusahaan yang
memiliki ukuran yang besar dapat dilihat dari
jumlah asset yang dimiliki oleh perusahaan
tersebut besar begitu juga jika asset yang
dimiliki nya kecil maka perusahaan tersebut
memiliki ukuran kecil. Perusahaan besar
memperoleh laba yang tinggi dibandingkan
dengan perusahaan kecil, maka dengan itu
pajak yang harus dibayar semakin besar
sehingga akan mendorong perusahaan yang
berukuran besar untuk melakukan
transfer pricing dengan tujuan untuk
meminimalkan pembayaran pajak yang harus
dibayar oleh perusahaan. Oleh karena peneliti
menduga bahwa pajak penghasilan (PPh)
badan, kepemilikan asing, dan ukuran
perusahaan secara bersama-sama
berpengaruh terhadap transfer pricing.
7
Nova Elpara
Berdasarkan kajian teori, dan
kerangka pemikiran, dapat dirumuskan
hipotesis penelitian yang dapat penulis ambil
dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H1: Pajak Penghasilan (PPh) Badan
berpengaruh terhadap Transfer Pricing.
H2: Kepemilikan Asing berpengaruh terhadap
Transfer Pricing.
H3: Ukuran Perusahaan berpengaruh
terhadap Transfer Pricing.
H4: Pajak Penghasilan (PPh) Badan,
Kepemilikan Asing dan Ukuran Perusahaan
secara bersama-sama berpengaruh terhadap
Transfer Pricing.
Metode Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan dalam
penelitian ini adalah penelitian kuantitatif
yang bersifat verifikatif yaitu penelitian yang
bertujuan untuk mengetahui hubungan
kausalitas antar variabel melalui suatu
pengujian hipotesis dengan suatu perhitungan
statistik sehingga dapat dihasilkan
pembuktian yamg menunjukan hipotesis
ditolak atau diterima. Dalam penelitian ini
data yang digunakan adalah laporan keuangan
perusahaan manufaktur sub sektor makanan
dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) periode 2015-2019. Sumber
data yang digunakan dalam penelitian ini
adalah data sekunder. Peneliti mendapatkan
data dan informasi melalui www.idx.co.id dan
IDN Financials. Dengan menggunakan metode
penelitian explanatory survey yaitu metode
yang bertujuan untuk menguji hipotesis, yang
umumnya merupakan penelitian yang
menjelaskan fenomena dalam bentuk
hubungan antar variabel. Adapun kriteria yang
digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai
berikut:
1. Perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019.
2. Perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang telah
mempublikasikan laporan keuangan secara
lengkap pada periode 2015-2019.
3. Perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang tidak
mengalami kerugian pada periode 2015-
2019.
4. Perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang memiliki
persentase kepemilikan asing sebesar 20%
atau lebih pada periode 2015-2019.
Teknik analisis data yang digunakan
dalam penelitian ini yaitu statistik inferensial
mengenai pengujian hipotesis. Jenis statistik
inferensial yang digunakan yaitu statistik
parametrik, penelitian digunakan untuk
menguji parameter populasi melalui statistik,
atau menguji ukuran populasi data sampel
untuk menganalisis data rasio. Data yang telah
dikumpulkan kemudian diolah atau dianalisis
menggunakan analisis regresi data panel.
Metode analisis penelitian ini menggunakan
Microsoft Office Excel 2010 untuk pengolahan
dan perhitungan data sekunder untuk variabel
bebas, sedangkan untuk variabel terikat dan
estimasi data panel untuk menguji hipotesis
menggunakan Software Statistic Eviews 10.
Hasil dan Pembahasan
Uji Chow
Tabel 1.1
Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests
Equation: Untitled
Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob.
Cross-section 182,64031 (4,17) 0,0000
F 5
Cross-section 94,590073 4 0,0000
Chi-square
(Sumber: Output EViews 10 data diolah
penulis, 2021)
Berdasarkan hasil uji chow,
menunjukan nilai probabilitas cross-section F
= 0,0000 ini berati nilai probabilitas < 0,05,
sehingga Ho ditolak dan H1 diterima, sehingga
8
Nova Elpara

Ho ditolak dan H1 diterima, sehingga untuk uji Gambar 1.4

chow dapat disimpulkan bahwa model yang Hasil Uji Normalitas
paling tepat digunakan adalah model fixed
effect dibandingkan dengan model common Berdasarkan gambar 1.4 hasil uji
effect untuk mengestimasi data panel. normalitas, menunjukan bahwa nilai
probabilitas sebesar 0,284232 > 0,05 yang
Uji Hausman artinya bahwa residual ber distribusi normal,
Tabel 1.2 sehingga asumsi klasik tentang kenormalan di
Hasil Uji Hausman random effect terpenuhi.
Correlated Random Effects - Hausman Test
Uji Multikolinearitas
Equation: Untitled Tabel 1.3
Hasil Uji Multikolinearitas
Test cross-section random effects
X1 X2 X3
Test Summary Chi-Sq. Chi-Sq. Prob.
X1 1.000000 -0,267265 0,855053
Statistic d.f.
X2 -0,268308 1,000000 -0,296096
Cross-section 6,042354 3 0,1096
random
X3 0,855053 -0,296096 1,000000
(Sumber: Output EViews 10 data diolah (Sumber: Output Eviews 10 data diolah
penulis, 2021) penulis, 2021)
Berdasarkan hasil uji hausman,
menunjukan nilai probabilitas sebesar 0,1096 Berdasarkan hasil uji multikolinearitas,
ini berati nilai probabilitas > 0,05 sehingga Ho menunjukan bahwa pada model tersebut
diterima dan H1 ditolak, dapat disimpulkan tidak terjadi multikolinearitas, karena pada
bahwa model yang paling tepat digunakan matriks korelasi tersebut tidak terdapat nilai
adalah model random effect dibandingkan yang lebih dari 0,90.
dengan model fixed effect. Berdasarkan hasil
Uji Heteroskedastisitas
dari uji chow dan uji hausman maka dapat
Tabel 1.4
disimpulkan bahwa model yang paling tepat
Hasil Uji Heteroskedastisitas
digunakan dalam penelitian ini adalah model
random effect.
t-
Uji Normalitas Varia Coefficie Std. Pro
Statisti
9 ble nt Error b.
Series: Standardized Residuals
c
8
Sample 2015 2019
7 Observations 25 0,1612 0,1855 0,85
X1 0,029930
68 90 45
6
Mean -7.82e-13
5 Median -500.8337 -
Maximum 2178.208 - 0,0871 0,04
4 X2 2,0975
Minimum -1307.577 0,182703 02 82
3
75
Std. Dev. 1161.984
2 Skewness 0.593251
-
Kurtosis 1.996254 - 0,0177 0,12
1 X3 1,5878
0,028116 07 73
0 Jarque-Bera 2.515928 65
-1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 Probability 0.284232
2225,3 2,4836 0,02
(Sumber: Output EViews 10 data diolah C 5526,976
47 46 15
penulis, 2021)

9
Nova Elpara

Berdasarkan uji heteroskedastisitas, X1 - 0,1812 - 0,6371

menunjukan bajwa nilai probabilitas dari 0,08673 07 0,4786
variabel independen yaitu, pajak penghasilan 9 77
(PPh) badan dengan pengukuran ETR sebagai X2 - 0,1984 - 0,0004
(X1) sebesar 0,8545 > 0,05, pada variabel 0,84121 13 4,2397
kepemilikan asing sebagai (X2) sebesar 0,0482 4 24
(0,05) tidak kurang dari 0,05 dan pada variabel X3 0,04543 0,0383 1,1854 0,2491
ukuran perusahaan dengan pengukuran SIZE 6 27 72
sebagai (X3) sebesar 0,1273 > 0,05. Sehingga C 891,008 4636,0 0,1921 0,8494
dapat disimpulkan bahwa data terbebas dari 8 26 92
gejala heteroskedastisitas. (Sumber: Output EViews 10 data diolah penulis,
Uji Autokorelasi 2021)
Tabel 1.5 a. Pajak penghasilan (PPh) badan dengan
Hasil Uji Autokorelasi pengukuran ETR sebagai (X1) terhadap
Varia Coefficie Std. t- Prob. transfer pricing dengan pengukuran RPT
ble nt Error Statisti sebagai (Y)
c Berdasarkan tabel 1.7 dapat diketahui
bahwa nilai probabilitas pajak
X1 0,029930 0,1612 0,1855 0,8545 penghasilan (PPh) badan dengan
68 90
pengukuran ETR sebagai (X1) sebesar
X2 - 0,0871 - 0,0482 0,6371 yang artinya nilai probabilitas
0,182703 02 2,0975 lebih dari 0,05 atau (0,6371 > 0,05). Maka
75 dapat disimpulkan bahwa pajak
penghasilan (PPh) badan yang diukur
X3 - 0,0177 - 0,1273 menggunakan ETR tidak memiliki
0,028116 07 1,5878 pengaruh terhadap transfer pricing.
65
b. Kepemilikan asing sebagai (X2) terhadap
C 5526,976 2225,3 2,4836 0,0215 transfer pricing dengan pengukuran RPT
47 46 sebagai (Y).
Berdasarkan tabel 1.7 dapat diketahui
(Sumber: Output EViews 10 data diolah bahwa nilai probabilitas kepemilikan
penulis, 2021) asing sebesar 0,0004 yang artinya nilai
Berdasarkan hasil uji autokorelasi, probabilitas kurang dari 0,05 atau (0,0004
terlihat bahwa nilai Durbin-Watson adalah < 0,05). Maka dapat disimpulkan bahwa
1,762006. Nilai dU yang dilihat dari tabel DW kepemilikan asing berpengaruh terhadap
dengan k = 3 yang menunjukan variabel transfer pricing.
indpenden dan n = 25 yang menunjukan c. Ukuran perusahaan dengan pengukuran
observasi, didapat bahwa nilai dU adalah SIZE sebagai (X3) terhadap transfer
1,6540, artinya tidak terjadi autokorelasi pricing dengan pengukuran RPT sebagai
karena nilai dU < DW < (4-dU) yaitu 1,6540 < (Y)
1,762006 < 2,237994 Berdasarkan tabel 1.7 dapat diketahui
bahwa nilai probabilitas ukuran
Pengujian Koefisien Regresi Parsial (Uji t) perusahaan dengan pengukuran SIZE
Tabel 1.6 sebagai (X3) sebesar 0,2491 yang artinya
Hasil Uji Regresi Data Panel nilai probabilitas lebih dari 0,05 atau
Varia Coeffici Std. t- Prob. (0,2491 > 0,05). Maka dapat disimpulkan
ble ent Error Statisti bahwa ukuran perusahaan yang diukur
c menggunakan SIZE tidak memiliki

10
Nova Elpara

pengaruh terhadap transfer pricing. Berdasarkan hasil uji determinasi

menujukan bahwa nilai koefisien determinasi
Pengujian Koefisien Regresi (Uji F) sebesar 0,495452 atau 49,55%. Hal ini
Tabel 1.7 menunjukan bahwa 49,55% transfer pricing
Hasil Uji F dipengaruhi oleh variabel pajak penghasilan
(PPh) badan, kepemilikan asing dan ukuran
Cross-section fixed (dummy variables)
perusahaan, sisanya 50,45% dipengaruhi oleh
R-squared 0,4954 Mean 120,22 variabel lain yang tidak dijelaskan dalam
52 dependent var 30 penelitian ini.
Adjusted 0,4233 S.D. 254,76
R-squared 74 dependent var 72 Pengaruh Pajak Penghasilan (PPh) Badan
S.E. of 193,45 Sum squared 785959 Terhadap Transfer Pricing Pada Perusahaan
regression 97 resid ,9 Manufaktur Sub Sektor Makanan dan
F-statistic 6,8738 Durbin- 1,7620 Minuman yang Terdaftar di BEI Periode
17 Watson stat 06
2015-2019
Prob(F- 0,0021
Berdasarkan hasil penelitian yang
statistic) 10
dilakukan secara parsial, bahwa pajak
(Sumber: Output EViews 10 data diolah
penghasilan (PPh) badan yang diukur
penulis, 2021)
menggunakan Effective
Berdasarkan hasil uji F dapat dilihat
Tax Ratio (ETR) tidak berpengaruh terhadap
bahwa nilai probabilitas sebesar 0,002110
transfer pricing yang diukur menggunakan
yang artinya nilai probabilitas kurang dari 0,05
Related Party Transaction (RPT). Sehingga
atau (0,002110 < 0,05) maka dapat
dapat disimpulkan bahwa hasil penelitian ini
disimpulkan bahwa pajak penghasilan (PPh)
tidak sesuai dengan hipotesis awal yang
badan, kepemilikan asing dan ukuran
menyatakan bahwa pajak penghasilan (PPh)
perusahaan secara bersama-sama
badan berpengaruh terhadap transfer pricing.
berpengaruh terhadap transfer pricing.
60%
Koefisien Determinasi (R²) 50%
40%
Tabel 1.8 30%
Hasil Uji Determinasi 20%
10%
Cross-section fixed (dummy variables) 0%
ET RP ET RP ET RP ET RP ET RP
R-squared 0,4954 Mean 120,22 R T R T R T R T R T
52 dependent var 30 2015 2016 2017 2018 2019
DLTA 23 0% 22 0% 24 0% 23 0% 23 0%
Adjusted 0,4233 S.D. 254,76
R-squared 74 dependent var 72 INDF 35 22 34 24 33 22 33 21 33 25
MLBI 26 1% 26 1% 26 2% 27 0% 26 0%
S.E. of 193,45 Sum squared 785959
ROTI 28 48 24 50 27 47 32 46 32 38
regression 97 resid ,9
SKLT 27 3% 18 3% 16 5% 19 5% 21 4%
F-statistic 6,8738 Durbin- 1,7620
17 Watson stat 06 (Sumber: data diolah penulis, 2021)

Prob(F- 0,0021 Gambar 1.5

statistic) 10 Data Perbandingan ETR dengan RPT Pada
Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan
(Sumber: Output EViews 10 data diolah Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2015-
penulis, 2021) 2019

11
Nova Elpara

Semakin besar nilai ETR maka akan Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2015-
semakin besar beban pajak yang harus 2019
ditanggung oleh perusahaan, sehingga akan Berdasarkan hasil penelitian yang
semakin tinggi perusahaan untuk melakukan dilakukan secara parsial, kepemilikan asing
transfer pricing. Dapat dilihat pada gambar 4.6 berpengaruh terhadap transfer pricing.
perusahaan dengan kode saham ROTI 90%
pada periode 2017 nilai ETR sebesar 27% 80%
70%
mengalami kenaikan pada periode 2018 60%
50%
menjadi 32%, sedangkan jika dilihat pada nilai 40%
30%
RPT periode 2017 sebesar 47% mengalami 20%
10%
penurunan pada periode 2019 menjadi 46%, 0%
Ke Ke Ke Ke Ke
ini membuktikan bahwa semakin tinggi beban pe pe pe pe pe
pajak yang harus dibayar oleh perusahaan mil mil mil mil mil
RP RP RP RP RP
tidak dapat mempengaruhi terjadinya ika ika ika ika ika
T T T T T
penghindaran pajak melalui transfer pricing. n n n n n
asi asi asi asi asi
Menurut Mauliza (2019) perusahaan yang
ng ng ng ng ng
memiliki tujuan untuk menginginkan
2015 2016 2017 2018 2019
pembayaran pajak yang kecil tidak terbukti
DLTA 58% 0% 58% 0% 58% 0% 58% 0% 58% 0%
sebab untuk meminimalkan pembayaran
INDF 50%22%50%24%50%22%50%21%50%25%
pajak tidak bisa dilakukan dengan mengurangi
MLBI 82% 1% 82% 1% 82% 2% 82% 0% 82% 0%
pajak nya tetapi perusahaan kemungkinan
bisa mengurangi pembayaran pajak nya ROTI 39%48%38%50%45%47%47%46%47%38%
dengan cara manajemen pajak. Praktik SKLT 57% 3% 57% 3% 58% 5% 58% 5% 58% 4%
transfer pricing dengan cara meminimalkan (Sumber: data diolah penulis, 2021)
beban pajak yang harus dibayar oleh
perusahaan dapat dilakukan dengan cara Gambar 1.6
perencanaan pajak (tax planning) yang Data Perbandingan Kepemilikan Asing dengan
merupakan bagian dari manajemen pajak RPT Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor
dengan cara melakukan mekanisme Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI
penghematan pajak dengan mengefisienkan Periode 2015-2019
beban pajak seminimal mungkin dalam Semakin tinggi persentase
peraturan pajak yang berlaku. kepemilikan asing dapat membuat pemegang
Hasil penelitian ini tidak mendukung saham pada posisi yang kuat untuk
hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh mengendalikan perusahaan yaitu keputusan
Refgia (2017) dan Rahmawati (2018) yang perusahaan untuk melakukan transfer pricing.
menyatakan bahwa pajak penghasilan (PPh) Dapat dilihat pada gambar 4.7 perusahaan
badan berpengaruh terhadap transfer pricing, dengan kode saham SKLT pada periode 2016
tetapi hasil penelitian ini mendukung atau nilai kepemilikan asing sebesar 57%
sejalan dengan hasil penelitian terdahulu yang mengalami kenaikan pada periode 2017
dilakukan oleh Melmusi (2016) dan Isnaeni sebesar 58%, dan jika dilihat pada nilai RPT
(2020) yang menyatakan bahwa pajak periode 2016 sebesar 3% mengalami kenaikan
penghasilan badan tidak berpengaruh pada periode 2017 menjadi 5%, ini
terhadap transfer pricing. membuktikan bahwa semakin tinggi
persentase kepemilikan asing dapat membuat
Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap pemegang saham pengendali pada posisi yang
Transfer Pricing Pada Perusahaan kuat untuk mengendalikan perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Makanan dan termasuk keputusan untuk melakukan
transfer pricing.

12
Nova Elpara
Hasil penelitian ini tidak mendukung
hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh
Putri (2016) dan Nurlaila (2019) yang
menyatakan bahwa kepemilikan asing tidak
berpengaruh terhadap transfer pricing, tetapi
hasil penelitian ini mendukung atau sejalan
dengan hasil penelitian terdahulu yang
dilakukan oleh Kusumasari, dkk (2018) dan
Yuliatin (2019) yang menyatakan
bahwa kepemilikan asing berpengaruh
terhadap transfer pricing.
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap
Transfer Pricing Pada Perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Makanan dan
Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2015-
2019
Berdasarkan hasil penelitian yang
dilakukan secara parsial, ukuran perusahaan
yang diukur menggunakan SIZE tidak
berpengaruh terhadap transfer pricing.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa hasil
penelitian ini tidak sesuai dengan hipotesis
ketiga yang menyatakan bahwa ukuran
perusahaan berpengaruh terhadap transfer
pricing.
1600%
1400%
1200%
1000%
800%
600%
400%
200%
0%
SIZ RP SIZ RP SIZ RP SIZ RP SIZ RP
E T E T E T E T E T
2015 2016 2017 2018 2019
DLTA 120 0% 120 0% 121 0% 121 0% 121 0%
INDF 139 22 139 24 139 22 139 21 139 25
MLBI 123 1% 123 1% 124 2% 124 0% 124 0%
ROTI 124 48 124 50 126 47 126 46 126 38
SKLT 115 3% 117 3% 118 5% 118 5% 119 4%
(Sumber: data diolah penulis, 2021)
Gambar 1.7
Data Perbandingan SIZE dan RPT Pada Perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman
yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019
Besar kecil nya ukuran perusahaan
dapat dilihat dari total aset yang dimiliki oleh
perusahaan. Perusahaan yang relative besar
memperoleh laba yang tinggi dibandingkan
dengan perusahaan kecil, maka dengan
demikian pajak yang harus dibayar semakin
besar sehingga akan mendorong perusahaan
untuk melakukan dugaan transfer pricing.
Dapat dilihat pada gambar 4.8 perusahaan
dengan kode saham INDF pada periode 2017
nilai SIZE sebesar 1394% mengalami kenaikan
pada periode 2018 menjadi 1398%, tetapi jika
dilihat pada nilai RPT pada periode 2017
sebesar 22% mengalami penurunan pada
tahun 2018 menjadi 21%, ini membuktikan
bahwa semakin besar ukuran perusahaan
yang dapat dilihat dari total aset yang dimiliki
perusahaan tidak dapat mempengaruhi
terjadi praktik transfer pricing. Perusahaan
yang memiliki ukuran relative besar kurang
memiliki dorongan untuk melakukan
pengelolaan laba salah satu nya dengan
melakukan praktik transfer pricing
dibandingkan dengan perusahaan kecil,
karena perusahaan yang relative besar lebih
diawasi dan diperhatikan oleh masyarakat
sehingga para manajemen atau direksi akan
lebih berhati-hati dan transparan dalam
melaporkan laporan keuangannya, berbeda
dengan perusahaan kecil yang lebih
cenderung untuk melakukan praktik transfer
pricing dengan tujuan untuk menunjukan
kinerja perusahaan menjadi lebih baik.
Hasil penelitian ini tidak mendukung
hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh
Khotimah (2019) dan Yuliatin (2019) yang
menyatakan bahwa ukuran perusahaan
berpengaruh terhadap transfer pricing, tetapi
hasil penelitian ini sejalan dengan hasil
penelitian terdahulu yang dilakukan oleh
Melmusi (2016) dan Refgia (2017) yang
menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak
berpengaruh terhadap transfer pricing.
Pengaruh Pajak Penghasilan (PPh) Badan,
Kepemilikan Asing dan Ukuran Perusahaan
Terhadap Transfer Pricing Pada Perusahaan
Manufaktur Sub Sektor Makanan dan
Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2015-
2019
13
Nova Elpara
Berdasarkan hasil penelitian yang
dilakukan secara simultan menggunakan pajak
penghasilan (PPh) badan, kepemilikan dan
ukuran perusahaan secara bersama-sama
berpengaruh terhadap transfer pricing.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa hasil
penelitian ini sesuai dengan hipotesis
keempat yang menyatakan pajak penghasilan
(PPh) badan, kepemilikan asing dan ukuran
perusahaan secara bersama-sama
berpengaruh terhadap transfer pricing.
Tinggi rendahnya transfer pricing yang
dilakukan oleh perusahaan manufaktur sub
sektor makanan dan minuman yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015-
2019 membuktikan bahwa dipengaruhi oleh
variabel independen yang diteliti yaitu pajak
penghasilan (PPh) badan, kepemilikan asing
dan ukuran perusahaan. Pernyataan tersebut
dibuktikan dari hasil pengujian koefisien
determinasi dimana R Square sebesar 49,55%,
sedangkan sisanya sebesar 50,45%
dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak
dimasukan pada penelitian ini.
Penutup
Simpulan
1. Pajak penghasilan (PPh) badan yang diukur
menggunakan Effective Tax Ratio (ETR)
tidak berpengaruh terhadap transfer
pricing yang diukur menggunakan Related
Party Transaction (RPT). Hal ini disebabkan
karena semakin besar beban pajak yang
harus dibayar oleh perusahaan tidak dapat
mempengaruhi perusahaan untuk
melakukan dugaan transfer pricing. Dalam
praktik transfer pricing perusahaan dapat
melakukan cara lain untuk meminimalkan
beban pajak yang harus dibayar oleh
perusahaan yaitu dengan perencanaan
pajak (tax planning) yang dilakukan dengan
cara melakukan mekanisme penghematan
pajak dengan mengefisienkan beban pajak
seminimal mungkin dalam peraturan pajak
yang berlaku.
2. Kepemilikan asing berpengaruh terhadap
transfer pricing. Hal ini membuktikan
bahwa semakin tinggi persentase
kepemilikan asing yang dimiliki oleh
pemegang saham pengendali dapat
menjadikan pemegang saham pengendali
pada posisi yang kuat untuk
mengendalikan suatu perusahaan yaitu
keputusan untuk melakukan transfer
pricing, sehingga presentasi kepemilikan
asing dalam suatu perusahaan menjadi
tolak ukur dalam keinginan pemegang
saham pengendali untuk meningkatkan
kesejahteraan pribadi.
3. Ukuran perusahaan yang diukur
menggunakan SIZE tidak berpengaruh
terhadap transfer pricing. Hal ini
disebabkan karena besar kecilnya ukuran
perusahaan dapat dilihat dari total aset
yang dimiliki perusahaan, perusahaan yang
relative besar kurang memiliki dorongan
untuk melakukan transfer pricing karena
perusahaan tersebut lebih diawasi oleh
masyarakat sehingga para direksi atau
manajemen lebih berhati-hati dan
transparan dalam melaporkan laporan
keuangan nya, berbeda dengan
perusahaan kecil yang lebih cenderung
untuk melakukan transfer pricing karena
perusahaan ingin menunjukan kinerja yang
lebih baik.
4. Pajak penghasilan (PPh) badan,
kepemilikan asing dan ukuran perusahaan
secara bersama-sama berpengaruh
terhadap transfer pricing, maka dapat
disimpulkan bahwa perusahaan dalam
melakukan tindakan transfer pricing dapat
dilakukan secara bersama-sama tidak
hanya dilakukan satu variabel saja baik itu
pajak penghasilan (PPh) badan,
kepemilikan asing atau ukuran
perusahaan. Hal ini dibuktikan dari
5. hasil pengujian koefisien determinasi
dimana R Square sebesar 49,55%,
sedangkan sisanya sebesar 52,54%
dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak
dimasukan pada penelitian ini
Saran
1. Bagi Praktisi
Hasil penelitian ini diharapkan dapat
14
Nova Elpara
digunakan sebagai referensi serta bukti
empiris bahan evaluasi terhadap kinerja
perusahaan agar perusahaan manufaktur
sub sektor makanan dan minuman lebih
berhati-hati dalam pengambilan keputusan
terhadap praktik transfer pricing yang akan
berdampak terhadap reputasi perusahaan
sehingga akan membuat persepsi yang
buruk kepada perusahaan. Selain itu
praktik transfer pricing akan berpengaruh
terhadap investor dan pemerintah,
sehingga dalam pengambilan keputusan
investor untuk berinvestasi disarankan
agar lebih mengkaji bagaimana kinerja
perusahaan tersebut dan juga bagi
pemerintah agar lebih meningkatkan
pengawasan atas pelaksanaan kewajiban
pajak penghasilan perusahaan.
2. Bagi Akademisi
Hasil penelitian ini diharapkan dapat
memberikan kontribusi dalam
pengembangan ilmu pengetahuan di
bidang ekonomi akuntansi pada umumnya
dan khususnya mengenai akuntansi
perpajakan. Selain itu disarankan untuk
penelitian selanjutnya dapat mengurangi
keterbatasan penelitian yaitu, disarankan
untuk menambah variabel penelitian
karena masih banyak faktor-faktor yang
berkontribusi dalam praktik transfer
pricing, diantaranya seperti karakteristik
perusahaan dan book tax gap. Peneliti
selanjutnya disarankan agar dapat
memperluas penelitian dengan menambah
periode dan jumlah unit analisis/sampel
perusahaan sehingga dapat memperoleh
hasil penelitian yang lebih baik.
Referensi
Anisah, Meli. (2020). Pengaruh Effective Tax
Rate dan Return On Assets Terhadap
Persentase Penjualan Pihak Berelasi Pada
Perusahaan Sektor Industri Barang
Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia Periode 2014-2018. Program
Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi
Universitas Pakuan.
Economy.okezone.com. (2020). Industri
Manufaktur Jadi Penyumbang Ekspor
Terbesar pada 2019. Diakses 07 Januari
2020. Dari https://www.google.com/
amp/s/economy.okezone.com/amp/202
0/01/07/320/2150144/industri-
manufaktur-jadi-penyumbang-ekspor
terbesar-pada-2019
Fauziah, Widia. Elmanda. (2019). Pengaruh
Tarif Pajak, Ukuran Perusahaan, dan
Laverage Tergadap Transfer Pricing Pada
Perusahaan Sub Sektor Otomotif yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun
2013-2017. Fakultas Ekonomi Universitas
Pakuan.
Halil, Azwar. Herawati, Titiek., dan Hermanto.
(2019). Pengaruh Pajak, Kepemilikan
Asing, Spesialisasi Keahlian Auditor Pajak,
Ukuran Perusahaan, Gross Profit Margin
Terhadap Keputusan untuk Melakukan
Transfer Pricing. Jurnal Universitas
Mataram, [online] ISSN: 2615-3505.
Tersedia di : https://www.researchgate
.net/publication/337718618_PENGARUH
_PAJAK_KEPEMILIAKN_ASING_SPESIALIS
ASI_KEAHLIAN_AUDITOR_PAJAK_UKURA
N_PERUSAHAAN_GROSS_PROFIT_MARG
IN_TERHADAP_KEPUTUSAN_UNTUK_ME
LAKUKAN_TRANSFER_PRAICING.
Hermawan, Rifky. (2018). Pengaruh Beban
Pajak, Tunneling Incentive, Mekanisme
Bonus, dan Profitabilitas Terhadap
Transfer Pricing Studi Kasus Pada
Perusahaan Multinasional yang Terdaftar
di Bursa Efek Indonesua tahun 2014-
2016. Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Negeri Semarang.
Isnaini, Vitri. (2020). Pengaruh Pajak
Penghasilan (PPh) Badan, Kepemilikan
Asing dan Ukuran Perusahaan Terhadap
Transfer Pricing Pada Perusahaan
Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Tahun 2016-2018. Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Panca Sakti Tegal.
15
Nova Elpara
Khotimah, Siti. K. (2018). Pengaruh Beban
Pajak, Tunneling Incentive, dan Ukuran
Perusahaan Terhadap Keputusan
Perusahaan Dalam Melakukan Transfer
Pricing (Studi Empiris pada Perusahaan
Multinasional yang Listing di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2013 - 2017). Jurnal
Ekobis Dewantara, [online] Vol. 1 No. 12,
125-138. Tersedia di:
jurnalfe.ustjogja.ac.id [Diakses pada
2019].
Kompas.com. (2014). "Coca-Cola Diduga Akali
Setoran Pajak". Diakses 10 April 2019.
Dari https://ekonomi.kompas.com/r
ead/2014/06/13/1135319/Coca. Cola.
Diduga. Akali.Setoran. Pajak.
Kusumasari, Ratna. D., Fadilah, Sri., dan
Sukarmanto, Edi. (2018). Pengaruh Pajak,
Kepemilikan Asing dan Ukuran
Perusahaan terhadap Transfer Pricing
(Studi Empiris pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2012-2016). Jurnal
Prosiding Akuntansi, [online] Vol 4 No
2ISSN: 2460-6561. Tersedia di:
http://karyailmiah.unisba.ac.id/index.ph
p/akuntansi /article/view/13563 [Diakses
pada Agustus 2018].
M.bisnis.com. (2019). OECD: Kasus Transfer
Pricing Meningkat. Diakses 18 September
2019. Dari
https://www.google.com/amp/s/m.bisni
s.com/
amp/read/.20190918/259/1149724/oec
d-kasus-transfer-pricing-meningkat
Mauliza, Restu. (2019). Pengaruh Pajak,
Ukuran Perusahaan, dan Kepemilikan
Asing Terhadap Transfer Pricing, Pada
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar
di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-
2018. Program Studi Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas
Pancasakti Tegal.
News.ddtc.co.id. (2019). Begini Update Kasus
Transfer Pricing Coca-Cola. Diakses 07
Mei 2019. Dari https://news.
ddtc.co.id/begini-update-kasus-transfer-
pricing-coca-cola--15821?page_y=0.
Nurlaila. (2019). Pengaruh Bonus Plan,
Exchange Rate dan Kualitas Audit
Terhadap Keputusan Perusahaan
Melakukan Transfer Pricing (Studi Empiris
pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor
Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia periode 2013-2018). Fakultas
Ekonomi dan Ilmu sosial Universitas
Negeri Sultan Syarif Kasim Riau.
Putri, Audy. Rifchita. (2018). Pengaruh Ukuran
Perusahaan, Umur Perusahaan,
Kepemilikan Institusional dan
Kepemilikan Manajerial Terhadap Kinerja
Keuangan Perusahaan Studi Empiris Pada
Perusahaan Manufaktur yang
Terdaftar di BEI periode 2013-2017.
Fakultas Ekonomi Universitas Islam
Indonesia Yogyakarta.
Rahmawati, Ella. Y. (2018). Pengaruh Pajak,
Tunneling Incentive, dan Mekanisme
Bonus Terhadap Keputusan Transfer
Pricing (Perusahaan Sektor Industri Dasar
dan Kimia yang Terdaftar di BEI Periode
2013-2016). Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo.
Refgia, Thesa. (2017). Pengaruh Pajak,
Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan,
Kepemilikan Asing, Dan Tunneling
incentive Terhadap Transfer pricing
(Perusahaan Sektor Industri Dasar Dan
Kimia Yang Listing Di BEI Tahun 2011-
2014). Jurnal Mahasiswa Fakultas
Ekonomi Universitas Riau, [online] Vol 4
No 1. Tersedia di:
https://jom.unri.ac.id/index.php/JOMFE
KON /article/view/12339 [Diakses pada
14 Juni 2020].
16
Nova Elpara
Resmi, Siti. (2019) Perpajakan Teori dan Kasus.
Edisi 11. Jakarta: Salemba Empat.
Viva.co.id. (2010). Bisnis Ekspor Berpotensi
Transfer Pricing. Diakses 09 Juli 2010. Dari
https://www.google.com/amp/s/www.vi
va.co.id/amp/arsip/163444 bisnis-
ekspor-berpotensi-transfer-pricing.
www.idn.financials.com
www.idx.co.id
Yuliatin. (2019). Pengaruh Pajak, Kepemilikan
Asing, Ukuran Perusahaan, Dan Exchange
Rate Terhadap Transfer pricing (Studi
Empiris Pada Perusahaan Manufaktur
Sub Sektor Makanan dan Minuman Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun
2014-2018). Fakultas Ekonomi dan Ilmu
Sosial Universitas Islam Negeri Sultan
Syarif Kasim Riau.
17