Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

Tersedia online diwww.sciencedirect.com

ScienceDirect
Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151

8thKonferensi Internasional tentang Teknologi Informasi dan Manajemen Kuantitatif

(ITQM 2020 & 2021)

Pengaruh harga minyak mentah dunia

pada harga spot minyak mentah di China

RongguoA, Yanhui ChenA,*, Kai Lisa LoA,†, Jinhong Jackson MiA

ASekolah Ekonomi & Manajemen, Universitas Maritim Shanghai, 1550 Haigang Avenue,
Distrik Baru Pudong, Shanghai 201306, Tiongkok

Abstrak

Dengan usulan pola perkembangan baru "sirkulasi ganda", hubungan antara China dan pasar internasional semakin dekat. Karena
minyak mentah adalah salah satu komoditas yang telah dibiayai secara mendalam, pasar internasional yang aktif melibatkan jutaan
investor dari dunia. Apa dampak harga minyak mentah internasional terhadap harga minyak mentah di China? Berdasarkan harga spot
lapangan minyak Daqing dan lapangan minyak Shengli dari Januari 2005 hingga Maret 2021, makalah ini menggunakan regresi kuantil
untuk menganalisis secara empiris dampak harga minyak internasional terhadap harga spot minyak di China. Melalui regresi kuantil,
makalah ini menemukan perbedaan derajat pengaruh minyak mentah internasional terhadap harga minyak mentah China.

© 2021 Para Penulis. Diterbitkan oleh Elsevier BV

Ini adalah artikel akses terbuka di bawah lisensi CC BY-NC-ND (https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0) Peer-review di
bawah tanggung jawab komite ilmiah The 8th International Conference on Information Technology and Quantitative Management
(ITQM 2020 & 2021)

Kata kunci: Pasar minyak; minyak mentah; harga spot; regresi kuantil

1. PERKENALAN

Energi adalah bahan yang diperlukan untuk kelangsungan hidup manusia, elemen kunci dari pembangunan
ekonomi kontemporer, dan fondasi penting dari perkembangan masyarakat manusia. Stabilitas harga minyak mentah
memainkan peran penting dalam pembangunan yang sehat, operasi yang stabil dan pembangunan ekonomi nasional
yang berkualitas tinggi. Dengan usulan pola pembangunan "sirkulasi ganda", hubungan Cina semakin erat dengan

* Penulis yang sesuai.

Alamat email: chenyh@shmtu.edu.cn
* Penulis yang sesuai. Alamat email
: kllo@shmtu.edu.cn

1877-0509© 2021 Para Penulis. Diterbitkan oleh Elsevier BV

Ini adalah artikel akses terbuka di bawah lisensi CC BY-NC-ND (https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0) Peer-review di
bawah tanggung jawab komite ilmiah The 8th International Conference on Information Technology and Quantitative Management
(ITQM 2020 & 2021)
10.1016/j.procs.2022.01.145
 Rong Guo dkk. / Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151 1145

pasar internasional, proses marketisasi keuangan global semakin dalam, hubungan antara pasar
minyak dan pasar terkait keuangan semakin dekat, fluktuasi harga energi semakin sering, dan
harga minyak internasional semakin memprihatinkan.
Spot minyak mentah China terutama mencakup spot minyak mentah Daqing dan spot minyak mentah Shengli. Minyak mentah
Daqing adalah sejenis minyak non-dasar, tetapi juga salah satu minyak mentah lepas pantai yang paling penting. Cina Timur Laut adalah
basis industri minyak terbesar di Cina. Ladang Minyak Daqing terletak di Kota Daqing, Provinsi Heilongjiang, yang merupakan basis
industri minyak terbesar di Tiongkok dan salah satu dari lima basis industri minyak terbesar di dunia. Ladang Minyak Daqing adalah
gerbang utama transportasi minyak mentah di Tiongkok. Melalui transportasi pipa, Ladang Minyak Daqing terus menerus mengangkut
minyak mentah ke kilang di seluruh negeri, mendukung operasi kecepatan tinggi ekonomi nasional Tiongkok. Minyak mentah Shengli
adalah jenis minyak mentah penting di Cina, yang termasuk minyak mentah ringan yang mengandung belerang. Minyak mentah
Shengli adalah ladang minyak terbesar di Sinopec, ladang minyak terbesar kedua di Cina, dan fondasi pangkalan petrokimia Shandong.
Ladang Minyak Shengli terletak di Kota Dongying, di Delta Sungai Kuning di utara Provinsi Shandong. Karena dekat dengan Laut Bohai
dan Sungai Kuning, Ladang Minyak Shengli memainkan peran penting dalam lingkaran ekonomi Bohai dan sabuk ekonomi Sungai
Kuning. Pada tahun 2020, produksi minyak mentah China akan mencapai 195 juta ton, dimana Ladang Minyak Daqing akan
menghasilkan 30,013 juta ton minyak mentah pada tahun 2020, terhitung 15,39% dan peringkat pertama di antara semua ladang
minyak di China. Ladang Minyak Shengli akan menghasilkan 23,4011 juta ton minyak mentah pada tahun 2020, terhitung 12,00%,
peringkat keempat di antara semua ladang minyak. Oleh karena itu, spot minyak mentah Daqing dan spot minyak mentah Shengli
dipilih sebagai objek penelitian dalam makalah ini. Minyak mentah WTI di New York, minyak mentah Brent dan minyak mentah Dubai
dikenal sebagai tiga "harga patokan minyak" di dunia. WTI adalah sejenis minyak mentah umum di Amerika Utara. Harga WTI dapat
dengan baik mencerminkan situasi penawaran dan permintaan pasar di Cushing, Oklahoma, pusat perdagangan dan logistik minyak
terbesar di dunia, yang merupakan harga patokan untuk mengukur perubahan harga minyak mentah di pasar energi internasional.
Minyak mentah Brent adalah minyak mentah ringan dan belerang rendah yang diproduksi di daerah Brent, Laut Utara Atlantik Utara.
Pasar berjangka minyak mentah Brent dan pasar spot merupakan sistem penetapan harga minyak mentah Brent, yang mencakup
paling banyak 80% dari volume perdagangan minyak mentah dunia. Saat ini, sekitar 70% minyak mentah spot dunia dihargai dengan
sistem Brent. Timur Tengah adalah basis produksi minyak terbesar di dunia. Minyak mentah Dubai, minyak mentah menengah yang
mengandung belerang dari Uni Emirat Arab, adalah minyak patokan mereka dan juga harga minyak OPEC. Harganya seringkali
mencerminkan permintaan minyak mentah di Asia. Minyak mentah WTI di New York, minyak mentah Brent dan minyak mentah Dubai
mencerminkan permintaan minyak mentah masing-masing di pasar AS, Eropa dan Asia.

Makalah ini dibagi menjadi lima bagian (termasuk pendahuluan dan kesimpulan). Bagian kedua adalah literature review,
menyisir literatur fluktuasi harga minyak di dalam dan luar negeri. Bagian ketiga secara singkat memperkenalkan faktor-faktor
yang mempengaruhi harga minyak. Bagian keempat menganalisis faktor-faktor dampak secara teoritis dan kualitatif. Bagian
kelima merangkum teks lengkap dan mengedepankan saran kebijakan.
Berdasarkan harga spot minyak mentah dari Januari 2005 hingga Maret 2021 di Ladang Minyak Daqing dan Ladang Minyak Shengli, makalah
ini menganalisis secara empiris dampak harga minyak internasional terhadap harga minyak mentah domestik. Hasil penelitian menunjukkan
bahwa harga minyak internasional memiliki dampak positif yang signifikan terhadap harga minyak mentah domestik

2. TINJAUAN PUSTAKA

Di luar negeri, Lynch (2002) mengulas proses fluktuasi harga minyak mentah dunia dan menganalisis penyebab
fluktuasi harga minyak mentah secara menyeluruh. Ine (2016) menunjukkan bahwa ketidakpastian ekonomi makro
yang lebih tinggi dapat menyebabkan volatilitas harga minyak yang lebih tinggi. Di Cina, SHI (2000) meninjau fluktuasi
harga minyak internasional dan menganalisis karakteristik struktur penawaran dan permintaan pasar minyak
internasional. Fang dkk. (2005) menganalisis dampak fluktuasi harga minyak internasional terhadap ekonomi makro
China. Jiao dkk. (2004) membandingkan, menganalisis dan menguji trend, fluktuasi dan hubungan sebab akibat antara
harga minyak China dan harga minyak internasional, yang mengarah pada kesimpulan bahwa trend harga minyak
mentah China pada dasarnya konsisten dengan harga minyak mentah internasional. Wei dkk.
1146 Rong Guo dkk. / Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151

secara empiris mempelajari volatilitas harga minyak mentah di dalam dan luar negeri dan hubungannya, dan menyimpulkan bahwa
volatilitas harga minyak internasional memiliki peran penuntun dalam harga minyak domestik, dan ada hubungan kointegrasi jangka
panjang antara kedua pasar. Cao (2019) menggunakan analisis empiris untuk menganalisis perubahan harga berjangka minyak mentah
domestik, harga berjangka minyak mentah New York, LIBOR dolar AS dan RMB Shibor. Studi ini menemukan bahwa kontrak berjangka
minyak mentah domestik memiliki hubungan konduksi tertentu dengan harga berjangka minyak mentah asing dan suku bunga
domestik dan asing, dan harga berjangka minyak mentah domestik lebih dipengaruhi oleh perubahan harga berjangka minyak mentah
asing dan suku bunga asing.
Bagaimana pengaruh harga spot minyak mentah internasional terhadap harga spot minyak mentah domestik? Makalah ini akan
menggunakan regresi kuantil, memilih harga spot minyak mentah Shengli Oilfield dan harga spot Daqing Oilfield sebagai objek penelitian,
menguji pengaruh harga spot minyak internasional terhadap harga spot minyak mentah domestik, untuk menganalisis dampak harga spot
minyak internasional. pada harga spot minyak mentah domestik.

3. ANALISIS TEORITIS

Harga energi merupakan faktor penting dalam membentuk pola baru ekonomi global. Harga minyak dipengaruhi oleh
empat aspek berikut:
A. Pengaruh nilai tukar dolar AS. Setelah Perang Dunia Kedua, status mata uang internasional
dolar AS didirikan, dan perdagangan minyak internasional sebagian besar diselesaikan dalam dolar AS, menghasilkan
hubungan yang erat antara nilai tukar dolar AS dan harga minyak internasional. Singkatnya, jika dolar AS stabil, harga
minyak internasional akan menunjukkan tren stabil dan menurun; Sebaliknya, jika dolar AS melemah, harga minyak
dunia akan menunjukkan tren naik. Kelompok penelitian pusat penelitian keuangan Beijing Normal University (2007),
Chen et al. (2020), Liao (2020) dan Wang (2020) mempelajari hubungan antara dolar AS dan harga minyak dan
menyimpulkan bahwa nilai tukar dolar AS berdampak positif terhadap harga minyak.
B. Pengaruh faktor penawaran dan permintaan. Penawaran dan permintaan hubungan mengacu pada hubungan
antara pasokan dan permintaan minyak. Faktor penting yang mempengaruhi harga minyak adalah permintaan. Mengingat sulitnya
kemajuan teknologi dan perubahan struktur industri dalam waktu singkat, pertumbuhan ekonomi yang cepat menjadi faktor kunci
untuk mendorong pertumbuhan permintaan minyak mentah yang cepat. Menurut statistik penelitian, terlihat bahwa pertumbuhan
permintaan minyak mentah China sangat berkaitan dengan pertumbuhan ekonomi. Zhang (2021), Khan Khalid (2021) mempelajari
hubungan antara harga minyak dan penawaran dan permintaan dan menarik kesimpulan bahwa harga minyak memang dipengaruhi
oleh penawaran dan permintaan.
C. Pengaruh pasar minyak internasional. Pasar minyak internasional dibagi menjadi pasar spot dan futures
pasar. Secara global, pasar spot minyak utama adalah pasar Eropa barat laut, pasar Amerika, dll. Pasar berjangka
minyak utama adalah New York Mercantile Exchange, dll. Di pasar, pemasok terutama mencakup organisasi Negara
Pengekspor Minyak dan negara penghasil minyak lainnya. Negara dengan proporsi konsumsi tertinggi di sisi
permintaan adalah Amerika Serikat, dan negara berkembang memiliki pertumbuhan yang lebih cepat. Wang (2012),
Rana (2013) mempelajari pengaruh pasar minyak mentah internasional terhadap pasar minyak mentah domestik.

D. Dampak keadaan darurat. Misalnya, kegagalan sepihak pemerintah Iran menyebabkan yang kedua
krisis minyak. Perang Irak Iran adalah faktor kunci untuk babak baru melonjaknya harga minyak internasional. Data menunjukkan
bahwa dalam jangka pendek, perselisihan politik dan konflik militer antar daerah akan menyebabkan fluktuasi harga minyak
internasional yang sangat besar. Namun dalam jangka panjang, dampak darurat terhadap fluktuasi harga minyak kecil. Zhang (2016)
menganalisis dampak keadaan darurat terhadap fluktuasi harga minyak berjangka internasional dan menyimpulkan bahwa keadaan
darurat regional ditransmisikan ke pasar minyak dan derivatif minyak melalui produksi minyak mentah, mengakibatkan perubahan
dramatis pada volatilitas harga minyak dan turunannya.
 Rong Guo dkk. / Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151 1147

4. ANALISIS EMPIRIS

4.1. Pemilihan variabel dan sumber data

Menurut analisis teoritis dan tujuan penelitian ini, variabel dependen berikut, variabel
independen dan variabel kontrol dipilih.
• Variabel tak bebas
A. Harga spot minyak mentah Daqing (SC): Minyak mentah Daqing adalah minyak non-patokan, tetapi merupakan salah satu
varietas minyak mentah lepas pantai, dan kualitasnya adalah minyak mentah ringan sedang yang mengandung sulfur rendah. Ladang Minyak Daqing adalah

ladang minyak terbesar di Tiongkok. Oleh karena itu, makalah ini memilih harga spot minyak mentah Daqing sebagai variabel yang dijelaskan. Sumber

datanya adalah terminal keuangan iFinD.

B. Harga spot minyak mentah Shengli (COSLP): Minyak mentah Shengli adalah jenis minyak mentah penting di China, yang
milik minyak mentah ringan yang mengandung belerang dalam kualitas. Minyak mentah Shengli adalah ladang minyak terbesar Sinopec dan
ladang minyak terbesar kedua di Cina. Oleh karena itu, makalah ini memilih harga spot minyak mentah Shengli sebagai variabel yang dijelaskan.
Sumber datanya adalah terminal keuangan iFinD.
Variabel bebas
A. Harga minyak mentah WTI: West Texas Intermediate (WTI) mewakili minyak mentah Amerika Utara. WTI
harga minyak mentah dapat dengan baik mencerminkan situasi penawaran dan permintaan pasar di Cushing, Oklahoma, pusat
perdagangan dan logistik minyak terbesar di dunia. Ini adalah harga patokan untuk mengukur perubahan harga minyak mentah di
pasar energi internasional. Minyak mentah WTI di New York mencerminkan permintaan minyak mentah di pasar AS, sehingga makalah
ini memilih harga minyak mentah WTI sebagai variabel penjelas. Sumber datanya adalah terminal keuangan iFinD.

B. Minyak mentah Brent: Sistem penetapan harga minyak mentah Brent terdiri dari minyak mentah berjangka Brent dan pasar spot
mencakup paling banyak 80% dari volume perdagangan minyak mentah dunia. Saat ini, sekitar 70% minyak mentah spot dunia dihargai
dengan sistem Brent. Minyak mentah Brent mencerminkan permintaan pasar Eropa untuk minyak mentah, sehingga makalah ini
memilih harga minyak mentah Brent sebagai variabel penjelas. Sumber datanya adalah terminal keuangan iFinD.
C. Minyak mentah Dubai: Timur Tengah adalah basis produksi minyak terbesar di dunia. Harga minyak mentah Dubai
minyak adalah minyak patokan mereka, yang seringkali mencerminkan permintaan minyak mentah di Asia. Oleh karena itu, makalah ini memilih
harga minyak mentah Dubai sebagai variabel penjelas. Sumber datanya adalah terminal keuangan iFinD.
• Variabel kontrol
A. Indeks dolar AS nominal: Indeks dolar AS nominal adalah indikator komprehensif untuk mengukur
tingkat perubahan nilai tukar dolar Amerika Serikat ke sekeranjang mata uang di pasar valuta asing
internasional. Ini mengukur kekuatan dan kelemahan dolar dengan menghitung tingkat perubahan
komprehensif antara dolar Amerika Serikat dan mata uang paket yang dipilih, sehingga secara tidak
langsung mencerminkan perubahan daya saing ekspor Amerika Serikat dan biaya impor. Indeks
tersebut mencerminkan dolar AS terhadap 26 mata uang, yaitu, indeks tertimbang yang luas dari
nilai tukar termasuk mata uang negara maju dan berkembang. Amerika Serikat adalah konsumen
minyak mentah terbesar di dunia, sehingga situasi ekonomi Amerika Serikat secara langsung
mempengaruhi pasar minyak mentah dunia. Karena itu,
B. Indeks manajer pembelian: PMI adalah tabel pemeriksaan fisik untuk mengukur manufaktur suatu negara
industri, dan itu adalah indeks anak perusahaan yang sangat penting dalam indeks kemajuan ekonomi. Hal ini biasanya berkaitan erat
dengan indeks permintaan logam, karena dapat dianggap sebagai indikator yang efektif dari perubahan tingkat pertumbuhan
permintaan logam. Mempertimbangkan dampak penawaran dan permintaan terhadap harga minyak, makalah ini memilih indeks
manajer pembelian (PMI) sebagai salah satu variabel kontrol dengan data yang berasal dari terminal keuangan iFinD.
C. Indeks kemakmuran ekonomi makro: Indeks kemakmuran ekonomi makro disusun menurut bisnis
status dan tren pengembangan masa depan perusahaan, termasuk indeks lagging, indeks terkemuka, indeks peringatan dini
dan indeks konsisten. Menimbang bahwa situasi pembangunan ekonomi saat ini seperti permintaan sosial,
1148 Rong Guo dkk. / Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151

pekerjaan sosial dan pendapatan sosial akan mempengaruhi harga minyak mentah domestik, makalah ini memilih
indeks konsistensi iklim ekonomi makro (MECI) sebagai salah satu variabel kontrol dengan data yang berasal dari
terminal keuangan iFinD.
Untuk menghindari regresi palsu, uji akar unit dilakukan untuk setiap variabel. Hasil pengujian menunjukkan bahwa
indeks manajer pembelian (PMI) adalah seri stasioner, dan variabel lainnya tidak stasioner pada periode sampel.
Makalah ini menggunakan metode perbedaan logaritmik untuk membuat data yang tidak stasioner menjadi stasioner,
yaitu DlnSC, DlnCOSLP, DlnWTI, DlnBrent, DlnDuB, DlnUSDX, DlnMECI. Berdasarkan ketersediaan data, makalah ini
memilih 195 kelompok data bulanan dari Januari 2005 hingga Maret 2021. Statistik deskriptif data ditunjukkan pada
Tabel 1.

Tabel 1. Statistik Deskriptif

Variabel Ob Berarti St. Dev. Min Maks Tes ADF (Prob)

sc 195 70.752 26.918 22.220 134.090 0,3648
coslp 195 68.408 26.089 23.310 125.400 0,3284
wti 195 69.710 22.399 21.780 138.490 0,2918
brent 195 74.379 25.207 28.430 138.660 0,3646
menjuluki 195 71.725 24.849 20.450 131.420 0,2886
usdx 195 98.082 8.274 83.910 113.680 0,5294
pmi 195 51.649 2.811 35.700 59.200 0,0000
meci 195 99.659 3.993 84.830 110.590 0,8397
lnsc 195 4.185 0,393 3.101 4.899 0,2494
lncoslp 195 4.152 0,387 3.149 4.832 0,2116
lndub 195 4.211 0,357 3.018 4.878 0,1412
lnusdx 195 4.582 0,084 4.430 4.733 0,5532
lnwti 195 4.192 0,331 3.081 4.931 0,2010
lnbrent 195 4.252 0,342 3.347 4.932 0,2725
lnmeci 195 4.601 0,041 4.441 4.706 0,7905
dlnsc 194 0,002 0,108 - 0,471 0,359 0,0000
dlncoslp 194 0,003 0,107 - 0,422 0,272 0,0000
dlnwti 194 0,001 0,102 - 0,589 0,452 0,0000
dlnbrent 194 0,002 0,092 - 0,425 0,307 0,0000
dlndub 194 0,003 0,106 - 0,501 0,381 0,0000
dlnusdx 194 0.000 0,015 - 0,111 0,063 0,0000
dlnmeci 194 0,001 0,011 - 0,041 0,058 0,0000

4.2. Model dasar untuk regresi kuantil

Makalah ini mengadopsi metode regresi kuantil untuk menganalisis pengaruh harga minyak internasional terhadap
harga minyak mentah di China. Model pengukuran berikut dibangun:
  =   0+   1              +   2                +   3        +   4                +      (1)

  =   0+   1                  +   2                +   3        +   4                +      (2)

  =   0+   1              +   2                +   3        +   4                +      (3)

  =   0+   1              +   2                +   3        +   4                +      (4)

  =   0+   1                  +   2                +   3        +   4                +      (5)

  =   0+   1              +   2                +   3        +   4                +      (6)

 Rong Guo dkk. / Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151 1149

4.3. Hasil tes

Untuk menganalisis lebih lanjut dampak harga spot minyak mentah internasional terhadap harga spot minyak mentah China pada
tingkat kuantil yang berbeda, makalah ini menggunakan perangkat lunak Stata untuk regresi kuantil. Hasil regresi menunjukkan bahwa
harga pasar spot Ladang Minyak Daqing dan Ladang Minyak Shengli telah lulus uji signifikansi variabel pada masing-masing kuantil.
Untuk harga spot minyak mentah Daqing dan harga spot minyak mentah Shengli, dengan peningkatan kuantil, koefisien regresi kuantil
dari harga spot WTI dan harga spot Brent menyajikan tren penurunan bertahap. Hal ini menunjukkan bahwa dengan peningkatan
kuantil, dampak setiap kenaikan 1% harga minyak mentah luar negeri terhadap harga spot minyak mentah domestik semakin
berkurang. Namun, dengan peningkatan kuantil, terdapat sedikit perbedaan antara harga minyak mentah Dubai dan harga minyak
mentah domestik.

Tabel 2. Uji Kuantil Pengaruh Harga Spot Minyak Mentah Internasional Terhadap Harga Spot Daqing Oilfield

Kuantil
0,1 0,25 0,5 0,75 0,9
Variabel
dlnwti 0,5975*** 0,4754*** 0,2177** 0,2109*** 0,1176
(4,3455) (5.0843) (2.4308) (3,4945) (1,1152)
dlnusdx - 3.5284*** - 3.3261*** - 2.8267*** - 1,7108*** - 0,8783
(-3,8003) (-5.2687) (-4.6737) (-4.1980) (-1,2338)
pmi 0,0103* 0,0090** 0,0057* 0,0041* 0,0002
Model 1
(1,9646) (2,5444) (1,6851) (1,8040) (0,0586)
dlnmeci 0,4995 - 0,8229 0,1538 0,2632 1.0928
(0,3746) (-0,9076) (0,1770) (0,4497) (1,0688)
_kontra - 0,6367** - 0,5177*** - 0,2968* - 0,1586 0,0815
(-2.3572) (-2.8191) (-1,6866) (-1,3377) (0,3935)
dlnbrent 0,6804*** 0,5302*** 0,1827** 0,2242*** 0,1022
(6.0259) (4,7741) (1,9962) (3.2954) (0,8119)
dlnusdx - 3.5365*** - 3.6126*** - 3.0886*** - 1,6094*** - 1,3523*
(-5.2155) (-5.4163) (-5.6179) (-3,9385) (-1,7889)
pmi 0,0088** 0,0071* 0,0055* 0,0046* 0,0005
Model 2
(2.2781) (1,8567) (1,7528) (1,9571) (0,1059)
dlnmeci 0,5049 - 0,6802 0,1207 0,1866 1.0184
(0,5172) (-0,7083) (0,1524) (0,3172) (0,9356)
_kontra - 0,5604*** - 0,4199** - 0,2829* - 0,1844 0,0649
(-2,7960) (-2.1297) (-1,7411) (-1,5264) (0,2906)
dlndub 0,9725*** 1.0238*** 0,9999*** 1,0093*** 1,0039***
(15.3506) (43.0323) (49.8770) (34.8161) (15.9372)
dlnusdx - 0,3376 - 0,1740 - 0,1179 - 0,2398 - 0,1019
(-0,7764) (-1,0657) (-0,8570) (-1,2053) (-0,2357)
pmi 0,0027 0,0007 0,0003 - 0,0008 - 0,0001
Model 3
(1,2096) (0,7761) (0,4138) (-0,7462) (-0,0547)
dlnmeci - 1,1771** - 0,7138*** 0,0371 0,1833 0,3854
(-2.0779) (-3,3549) (0,2067) (0,7072) (0,6841)
_kontra - 0,1693 - 0,0470 - 0,0146 0,0530 0,0365
(-1,4687) (-1,0850) (-0,4016) (1,0053) (0,3184)
Catatan: *, **, dan *** menunjukkan bahwa hipotesis nol ditolak pada tingkat signifikansi 10%, 5% atau 1%
1150 Rong Guo dkk. / Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151

Tabel 3. Uji Kuantil Pengaruh Harga Spot Minyak Mentah Internasional Terhadap Harga Spot Ladang Minyak Shengli

Kuantil
0,1 0,25 0,5 0,75 0,9
Variabel
dlnwti 0,5814*** 0,4549*** 0,2367*** 0,2248*** 0,0965
(5.3410) (5.8397) (3.1165) (2,8571) (0,6174)
dlnusdx - 3.2202*** - 3.6227*** - 2.9711*** - 1,7528*** - 0,8398
(-4.3812) (-6.8867) (-5.7944) (-3,2997) (-0,7955)
pmi 0,0035 0,0101*** 0,0053* 0,0050* 0,0042
Model4
(0,8416) (3.4158) (1,8406) (1,6878) (0,7117)
dlnmeci 0,3644 - 0,3516 0,1586 0,5908 1.4013
(0,3452) (-0,4653) (0,2154) (0,7743) (0,9241)
_kontra - 0,2830 - 0,5753*** - 0,2710* - 0,2053 - 0,1197
(-1,3235) (-3,7596) (-1,8166) (-1,3282) (-0,3897)
dlnbrent 0,6749*** 0,4907*** 0,2376*** 0,1991** 0,0223
(5.5822) (5.2509) (2.9168) (2.2926) (0,1190)
dlnusdx - 2.9674*** - 3,6540*** - 2,7846*** - 1,8911*** - 0,6727
(-4,0870) (-6.5109) (-5.6922) (-3.6262) (-0,5974)
pmi 0,0048 0,0091*** 0,0054* 0,0056* 0,0078
Model5
(1,1580) (2,8394) (1,9361) (1,8862) (1,2154)
dlnmeci 0,4154 - 0,3487 0,1823 0,6461 1,4628
(0,3973) (-0,4315) (0,2588) (0,8604) (0,9020)
_kontra - 0,3500 - 0,5242*** - 0,2760* - 0,2382 - 0,3029
(-1,6311) (-3,1599) (-1.9088) (-1,5453) (-0,9100)
dlndub 0,9460*** 0,9968*** 0,9707*** 0,9318*** 0,9336***
(8.8914) (28.8671) (35.9461) (28.2533) (10.8366)
dlnusdx - 0,6088 - 0,3294 - 0,2472 - 0,1141 0,0159
(-0,8338) (-1,3901) (-1,3338) (-0,5042) (0,0269)
pmi 0,0031 0,0038*** 0,0019* 0,0023** 0,0007
Model6
(0,8221) (3.1146) (1,9635) (2.0168) (0,2435)
dlnmeci - 0,7061 - 0,5933* - 0,0576 - 0,0178 0,2891
(-0,7422) (-1,9214) (-0,2386) (-0,0603) (0,3753)
_kontra - 0,1969 - 0,2136*** - 0,0943* - 0,1002* - 0,0008
(-1,0173) (-3,4003) (-1,9189) (-1,6693) (-0,0052)
Catatan: *, **, dan *** menunjukkan bahwa hipotesis nol ditolak pada tingkat signifikansi 10%, 5% atau 1%

5. KESIMPULAN

Berdasarkan data bulanan dari Januari 2005 hingga Maret 2021, makalah ini memilih harga spot minyak mentah dari Ladang Minyak
Daqing dan Ladang Minyak Shengli sebagai objek penelitian, dan menganalisis dampak harga spot minyak mentah internasional
terhadap harga spot minyak mentah domestik. . Hasil penelitian menunjukkan bahwa harga minyak internasional memiliki dampak
positif yang signifikan terhadap harga minyak domestik. Variabel kontrol PMI secara signifikan berkorelasi positif dengan harga minyak
mentah domestik, dan indeks dolar AS nominal memiliki dampak negatif terhadap harga minyak mentah domestik.
Berdasarkan kesimpulan di atas, makalah ini mengajukan saran sebagai berikut: Pertama, perlu berpartisipasi aktif dalam
penetapan harga minyak internasional. Untuk waktu yang lama, negara-negara Eropa dan Amerika telah mengikuti model penetapan
harga minyak mentah berdasarkan harga berjangka, dan menetapkan sistem harga "spot forward berjangka dan turunan lainnya".
Dalam sistem harga minyak mentah internasional tradisional, kontrak berjangka dengan likuiditas yang baik digunakan untuk
penemuan harga di pasar internasional, kontrak berjangka dihubungkan dengan derivatif spot melalui forward, dan sejumlah kecil
perdagangan spot digunakan untuk penyesuaian tambahan. Pada saat yang sama, karena likuiditas yang kuat dari kontrak berjangka
minyak mentah dan varietas minyak mentah serupa, aktivitas arbitrase antara kontrak berjangka yang berbeda juga memperkuat
keterkaitan harga antara kontrak berjangka minyak mentah WTI dan Brent. Oleh karena itu, perlu secara aktif membangun pasar
perdagangan minyak mentah domestik dengan pengaruh internasional, dan mempengaruhi kekuatan harga dengan mempromosikan
pembukaan pasar perdagangan energi dan membentuk aliansi perusahaan. Sehubungan dengan itu, pada tanggal 26 Maret
 Rong Guo dkk. / Ilmu Komputer Procedia 199 (2022) 1144–1151 1151

2018, minyak mentah berjangka Shanghai secara resmi terdaftar dan diperdagangkan di Shanghai International Energy Trading Center, anak
perusahaan dari Shanghai Futures Exchange, yang tidak hanya memenuhi kebutuhan perusahaan domestik yang relevan untuk melakukan
lindung nilai di pasar berjangka minyak mentah, tetapi juga merupakan upaya penting untuk mengurangi dolarisasi perdagangan komoditas
curah, yang lebih kondusif untuk memastikan keamanan harga minyak dan meningkatkan suara harga minyak. Di masa mendatang, kita dapat
mempelajari lebih lanjut fungsi penemuan harga berjangka minyak mentah China dari arah ini.
Kedua, sangat penting untuk membangun pasar minyak mentah domestik yang standar dan efisien. Dengan memperluas
sistem informasi minyak mentah, meningkatkan sistem sirkulasi minyak mentah, dan berinovasi produk berjangka, kita dapat
mengoptimalkan struktur pasar minyak mentah domestik dan meningkatkan aktivitas dan ketahanan risiko pasar minyak
mentah China.
Terakhir, kita harus memperlambat dampak harga minyak internasional. Kita harus memperkuat pemantauan harga minyak
internasional, memperkuat pembangunan sistem peringatan dini harga, dan secara komprehensif menggunakan kebijakan moneter,
regulasi perdagangan, strategi keuangan, dan langkah-langkah lain untuk menjaga perkembangan pasar minyak mentah domestik
yang sehat.

Terima kasih

Karya ini didukung oleh National Science Science Foundation of China [No. 71701127], Riset Ilmu Statistik
Nasional [No. 2020LY048] dan Shanghai Soft Science Research Funds [No. 20692191100].

Referensi

[1] Lynch, Mi chael C.,2002,“Penyebab Volatilitas Harga Minyak”, Forum Energi Internasional Kedelapan,9,1-47.
[2] Ine Van Robays. Ketidakpastian Ekonomi Makro dan Volatilitas Harga Minyak[J]. Buletin Ekonomi dan Statistik Oxford, 2016,78(5).
[3] SHI Dan. Mekanisme pembentukan harga minyak internasional dan pengaruhnya terhadap pembangunan ekonomi China [J]. Jurnal
Riset Ekonomi (Cina),2000(12):48-53.
[4] FANG Jianmin,YU Chuan,ZHANG Wenping. Efek ekonomi makro dari fluktuasi harga minyak internasional dan Penanggulangannya
[J]Jurnal Tinjauan Ekonomi(China),2005(10):50-52+81.
[5] JIAO Jianling,FAN Ying,ZHANG Jiutian,WEI Yiming. Studi tentang interaksi antara harga minyak mentah China dan harga minyak mentah
internasional [J]. Tinjauan Manajemen(Cina),2004(07):48-53+64.
[6] WEI Weixian, LIN Boqiang. Volatilitas Harga Minyak Internasional dan Domestik dan Keterkaitannya [J] .Economic Research
Journal(China),2007(12):130-141.
[7] CAO Jiantao. Efek Transmisi Perubahan Harga Minyak Mentah Shanghai Berjangka [J]. Harga:Teori & Praktek(China),2019(06):107-
111.
[8] Kelompok penelitian pusat penelitian keuangan Universitas Normal Beijing. Interpretasi petrodolar: skala, arah aliran, dan tren
[J]. Tinjauan Ekonomi Internasional (Tiongkok),2007(02):26-30.
[9] CHEN Weidong,BIAN Weihong,HAO Yi dan ZHAO Tingchen. Riset Evolusi Sirkulasi Petrodolar, Pengembangan Pembiayaan
Energi Baru dan Internasionalisasi RMB [J]. Studi Keuangan Internasional (Cina), 2020 (12): 3-12.
[10] LIAO Maolin. Analisis hegemoni dolar AS dalam strategi "Energy New Realism" Trump [J]. Dong Yue Tribune
(Cina),2020,41(07):104-119+192.
[11] WANG Panpan,XIA Ting,SHI Jianxun dan HE Zongwu. Karakteristik Waktu-Variasi dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Korelasi Dinamis
“Minyak-Dolar” [J]. Studi Keuangan Internasional (Cina), 2020 (11): 35-44.
[12] ZHANG Shuchang,GUO Yaoqi,CHENG Hui,ZHANG Hongwei. Korelasi silang antara harga dan volume di pasar berjangka minyak mentah China:
Sebuah studi berdasarkan pendekatan multifraktal[J]. Kekacauan, Soliton, dan Fraktal: jurnal interdisipliner Ilmu Nonlinier, dan
Nonequilibrium and Complex Phenomena,2021,144.
[13] Khan Khalid,Su Chi Wei,Tao Ran. Apakah Harga Minyak Menyebabkan Krisis Likuiditas Keuangan? Perspektif dari Risiko Geopolitik[J]. Ekonomi Pertahanan
dan Perdamaian(Tiongkok),2021,32(3).
[14] WANG Xuebiao,ZHOU Weili,FAN Qingzhen.Penelitian tentang Efek Spillover Volatilitas antara Pasar Minyak Mentah Domestik dan
Internasional Berdasarkan Model DCC-MGARCH yang Diperpanjang[J]. Jurnal Statistik dan Manajemen Terapan (Cina)
,2012,31(04):571-584.
[15] Rana Abdullah Ahmed, Ani Bin Shabri. Menyesuaikan Model GARCH dengan Data Harga Spot Minyak Mentah[J]. Jurnal Ilmu Hayati, 2013,10(4).
[16] ZHANG Yuesheng.Penelitian Identifikasi Titik Mutasi Harga Minyak Mentah Internasional Berjangka: Berdasarkan Analisis Titik
Perubahan PPM dan Analisis Indeks Hurst[J]. Jurnal Statistik dan Informasi(Cina),2016,31(08):78-84.