(DRAFT) Draft Prospektus EBA-SP SMF-BTN08 V6 - 11082023

Tanggal Efektif : [●] Tanggal Distribusi EBA secara Elektronik : [●]
Masa Penawaran : [●] Tanggal Pencatatan di Bursa Efek Indonesia : [●]

Tanggal Penjatahan : [●]
OJK TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU
KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN
MELANGGAR HUKUM.
PENERBIT BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL SERTA KEJUJURAN PENDAPAT
YANG TERCANTUM DALAM PROSPEKTUS INI.
KREDITUR ASAL & PENYEDIA JASA
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Menara BTN, Lantai 18
Jl. Gajah Mada No.1, Jakarta 10130
Telp. (62-21) 634-6873
Fax (62-21) 638-70219
PENERBIT,
PENDUKUNG KREDIT & WALI AMANAT & BANK KUSTODIAN
PENATA SEKURITISASI
PROSPEKTUS
PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Grha SMF, Jl. Panglima Polim 1 No.1 Gedung BRI II, Lantai 30
Kebayoran Baru, Jakarta 12160 Jalan Jendral Sudirman Kav 44-46
Telp. (62-21) 270-0400 Jakarta 10210
Fax (62-21) 270-1400 Telp. (62-21) 575-8143
Fax (62-21) 575-24447
PENAWARAN UMUM
EFEK BERAGUN ASET BERBENTUK SURAT PARTISIPASI SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL - BANK TABUNGAN NEGARA NOMOR 08 KELAS A
("EBA-SP SMF-BTN08 KELAS A")
Dengan jumlah pokok sebesar Rp 544.800.000.000 (lima ratus empat puluh empat miliar delapan ratus juta Rupiah) dan akan diterbitkan tanpa warkat, kecuali
Sertifikat Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang akan diterbitkan atas nama KSEI sebagai bukti kepesertaan untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A adalah Efek yang diterbitkan oleh Penerbit berdasarkan Akta Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 No. 31. EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A (bersama dengan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B) merupakan efek hasil sekuritisasi atas kumpulan tagihan dari portfolio Kredit Pemilikan Rumah
(“KPR”) yang terpilih (“Kumpulan Tagihan”) yang dibeli dari BTN (“Kreditur Asal”) sejumlah Rp 600.000.020.055 (enam ratus miliar dua puluh ribu lima puluh
lima rupiah ) EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A akan ditawarkan dengan nilai 90,8 % (sembilan puluh koma delapan persen) dari jumlah Kumpulan Tagihan, dengan
tingkat bunga tetap sebesar 6,65 % (enam koma enam lima persen) per tahun untuk Kelas A. Tanggal Jatuh Tempo Final EBA-SP SMF-BTN08 jatuh pada tanggal
7 Agustus 2035 , namun diperkirakan akan lunas lebih awal karena Kumpulan Tagihan mempunyai rata-rata tertimbang jatuh tempo (weighted average life)
adalah 7,44 tahun. Rata-rata tertimbang jatuh tempo (weighted average life/WAL) EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A adalah 4 tahun dengan asumsi constant
prepayment rate (CPR) 0% sebagaimana diuraikan di Bab VI dan Bab VII Prospektus ini. Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A berhak untuk mendapatkan
pembayaran bunga setiap 3 (tiga) bulan sekali pada Tanggal Pembayaran. Bersamaan dengan itu dilakukan juga pembayaran pokok atas EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran.
Mengingat sifat dari EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A adalah efek hasil sekuritisasi atas Kumpulan Tagihan yang dibeli dari BTN ("true sale"), maka
risiko investasinya terlepas dari risiko kepailitan BTN. Calon Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A diwajibkan membaca seluruh isi Prospektus
ini sebelum memutuskan untuk membeli EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A.
Sertifikat Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A didaftarkan atas nama PT Kustodian Sentral Efek Indonesia ("KSEI") dan didistribusikan dalam
bentuk elektronik yang diadministrasikan dalam penitipan kolektif di KSEI.
Dalam rangka penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A ini, diperoleh hasil pemeringkatan atas efek beragun aset dari
PT Pemeringkat Efek Indonesia : idAAA(sf)
Keterangan lebih lanjut tentang hasil pemeringkatan dapat dilihat pada Bab XXI Prospektus ini
Pencatatan atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang ditawarkan ini akan dilakukan pada Bursa Efek Indonesia.
Agen Penjual
PT BNI Sekuritas PT Mandiri Sekuritas

PT BRI Danareksa Sekuritas
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A memiliki risiko atas tidak likuidnya efek yang ditawarkan, karena pada umumnya investasi dalam EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas A merupakan investasi jangka panjang
Risiko utama yang dihadapi EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A adalah risiko kredit yang timbul apabila kelancaran pembayaran kembali pokok pinjaman
dan/atau bunga pinjaman atas KPR mengalami gangguan. Apabila terjadi tunggakan pembayaran angsuran KPR dalam jumlah yang material,
termasuk eksekusi terhadap jaminan kredit yang bersangkutan (jika ada), maka akan menurunkan kinerja Kumpulan Tagihan yang disekuritisasi,
yang pada gilirannya dapat menurunkan imbalan hasil investasi. Keterangan tentang risiko lainnya dapat dilihat pada Bab V Prospektus ini.
Prospektus ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal [●]
EFEK BERAGUN ASET BERBENTUK SURAT PARTISIPASI SMF-BTN08
DAFTAR ISI
Bab I. Istilah dan Definisi 2

Bab II. Ringkasan Struktur Transaksi 14
Bab III. Ringkasan Informasi Pihak Terkait 18
Bab IV. Ringkasan Syarat Dan Kondisi 19
Bab V. Faktor-faktor Risiko 22
Bab VI. Informasi Mengenai EBA-SP SMF-BTN08 25
Bab VII. Informasi Mengenai Aset yang Disekuritisasi 42
Bab VIII. Pengelolaan KPR 54
Bab IX. Industri Kredit Pemilikan Rumah (KPR) di Indonesia 59
Bab X. Informasi Mengenai Kreditur Asal 60
Bab XI. Informasi Mengenai Penerbit 63
Bab XII. Informasi Mengenai Wali Amanat 68
Bab XIII. Informasi Mengenai Bank Kustodian 73
Bab XIV. Informasi Mengenai Penyedia Jasa 77
Bab XV. Informasi Mengenai Pendukung Kredit 78
Bab XVI. Rencana Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A 79
Bab XVII. Imbalan Jasa dan Alokasi Biaya 80
Bab XVIII Pendapat dari Segi Hukum 81
Bab XIX. Pendapat dari Sisi Perpajakan 94
Bab XX. Pendapat dari Akuntan Publik 101
Bab XXI. Keterangan Mengenai Pemeringkatan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A 103
Bab XXII. Hak dan Kewajiban Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A 104
Bab XXIII. Agen Penjual Efek EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A 105
Bab XXIV. Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal 106
Bab XXV. Persyaratan Dan Tata Cara Pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A 107
Bab XXVI. Pembubaran Dan Likuidasi 110
Bab XXVII. Mekanisme Perdagangan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A di Bursa 111
Bab XXVIII. Informasi Mengenai Penyebarluasan Prospektus dan Formulir Pemesanan Pembelian
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A 112
1
I. ISTILAH DAN DEFINISI
“Agen Pembayaran” Berarti KSEI sebagai pihak yang ditunjuk untuk membayarkan Jumlah Pembayaran EBA-SP
SMF-BTN08 kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada tiap Tanggal Pembayaran
bersangkutan.
“Akta Cessie” Berarti perjanjian penyerahan kepemilikan atas Kumpulan Tagihan yang dibuat pada
Tanggal Penutupan, yang dibuat oleh dan antara:
a. Penerbit dengan Wali Amanat dan Bank Kustodian yang mewakili kepentingan para
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 (untuk transaksi jual beli sebagaimana dimaksud
pada Pasal 9 ayat (1) huruf a POJK No. 20/POJK.04/2017);
b. Kreditur Asal dengan Wali Amanat dan Bank Kustodian yang mewakili kepentingan
para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08. (untuk transaksi jual beli sebagaimana
dimaksud pada Pasal 9 ayat (1) huruf b POJK No. 20/POJK.04/2017);
“Akta Jual Beli” Berarti perjanjian penjualan dan pembelian Kumpulan Tagihan yang dibuat pada Tanggal
Cut-Off Final Holding Period tetapi sebelum Tanggal Penutupan, yang dibuat oleh dan
antara:
(i) Wali Amanat yang mewakili kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
dengan Penerbit (untuk transaksi jual beli sebagaimana dimaksud pada Pasal 9 ayat
(1) huruf a POJK No. 20/POJK.04/2017);
(ii) Penerbit yang mewakili kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dengan
Kreditur Asal (untuk transaksi jual beli sebagaimana dimaksud pada Pasal 9 ayat (1)
huruf b Peraturan Otoritas Jasa Keuangan tentang Pedoman Penerbitan dan
Pelaporan Efek Beragun Aset Berbentuk Surat Partisipasi dalam rangka Pembiayaan
Sekunder Perumahan (selanjutnya disebut “POJK No. 20/POJK.04/2017”),
“Akta Jual Beli (Tahap 1) berarti perjanjian penjualan dan pembelian Kumpulan Tagihan yang dibuat pada Tanggal
No, 64 tertanggal 27 Cut-Off Final, yang dibuat oleh dan antara Kreditur Asal dengan Penerbit dengan tata cara
Desember 2019, yang
dibuat dihadapan Surjadi, sebagaimana diatur dalam Pasal 9 ayat (1) huruf a POJK No. 20/POJK.04/2017, yang
SH., MKn., MM., MH Notaris mana Penerbit telah membeli dan menerima pengalihan kumpulan tagihan KPR dari
di Jakarta”
Kreditur Asal sebesar Rp.90.005.490.329,- (sembilan puluh miliar lima juta empat ratus
sembilan puluh ribu tiga ratus dua puluh sembilan Rupiah) melalui Akta Jual Beli (Tahap
1) No, 64 tertanggal 27 Desember 2019, yang dibuat dihadapan Surjadi, SH., MKn., MM.,
MH Notaris di Jakarta
“Akta Jual Beli (Tahap 1) berarti perjanjian penjualan dan pembelian Kumpulan Tagihan yang dibuat pada Tanggal
No, 89 tertanggal 29
Desember 2020, yang Cut-Off Final, yang dibuat oleh dan antara Kreditur Asal dengan Penerbit dengan tata cara
dibuat dihadapan Surjadi, sebagaimana diatur dalam Pasal 9 ayat (1) huruf a POJK No. 20/POJK.04/2017, yang
SH., MKn., MM., MH Notaris mana Penerbit telah membeli dan menerima pengalihan kumpulan tagihan KPR dari
di Jakarta”
Kreditur Asal sebesar Rp.50.008.103.769,- (lima puluh miliar delapan juta seratus tiga ribu
tujuh ratus enam puluh sembilan rupiah) melalui Akta Jual Beli (Tahap 1) No, 89 tertanggal
2
29 Desember 2020, yang dibuat dihadapan Surjadi, SH., MKn., MM., MH Notaris di
Jakarta.
“Auditor” Berarti auditor yang akan ditunjuk oleh Wali Amanat dari waktu ke waktu sebagai
konsultan pajak dan/atau akuntan untuk tujuan audit perpajakan dan akuntansi
sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08. Khusus
Auditor laporan keuangan EBA-SP SMF-BTN08 tahun pertama akan ditunjuk oleh
Penerbit
“Audit Agreed Upon Berarti prosedur untuk menghasilkan penemuan fakta tentang informasi finansial atau
Procedure” proses operasional dengan memastikan terpenuhinya Kriteria Seleksi yang disepakati
antara Kreditur Asal, Penerbit dan Auditor terhadap kumpulan KPR yang dijadikan
sampel.
“Bank Kustodian” Berarti PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. yang bertindak sebagai bank kustodian
berdasarkan Dokumen Transaksi yang terkait, Undang-Undang Pasar Modal dan peraturan
perundang-undangan lainnya, mewakili para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sebagai
pemilik atas Kumpulan Tagihan, termasuk setiap pengganti darinya menurut Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08.
“Berkas Hutang” Berarti dalam kaitan dengan Properti Dibiayai, berkas atau berkas-berkas (termasuk semua
komputer disk dan data-data yang tersimpan di dalamnya) mengenai Tanah dan Bangunan
yang mencakup:
a) Dokumentasi Kredit;
b) Semua korespondensi dan dokumentasi mengenai tindakan pelaksanaan atau perkara-
perkara berkaitan dengan Properti Dibiayai;
c) Korespondensi dengan dan catatan-catatan/proses verbal mengenai pertemuan/rapat
dengan Debitur atau mengenai Properti Dibiayai;
d) Dokumentasi, korespondensi, memori-memori, laporan-laporan dan bahan lainnya
mengenai portofolio hutang yang dimiliki atau dikuasai Penyedia Jasa.
“Biaya Pemberitahuan” Berarti biaya-biaya yang akan dikeluarkan dalam kaitan dengan pemberitahuan kepada para
Debitur sehubungan dengan terjadinya Kejadian Pengakhiran Penyedia Jasa, dengan
memperhitungkan biaya surat tercatat untuk tiap surat dikalikan dengan jumlah Debitur dalam
Kumpulan Tagihan yang terhutang saat itu.
“Biaya Pendaftaran Hak Berarti biaya-biaya yang dibayar untuk tiap pembebanan dan pendaftaran Hak Tanggunan
Tanggungan” (HT) atas Properti Dibiayai bersangkutan, yang diperhitungkan dari penjumlahan biaya-biaya
pendaftaran HT dan bea materai, dan hasilnya dikalikan dengan jumlah Debitur dalam
Kumpulan Tagihan yang terhutang saat itu.
“Biaya dan Ongkos” Berarti biaya dan ongkos yang harus dikeluarkan pada pelaksanaan tiap transaksi.
“Biaya-biaya Junior” Berarti dalam kaitannya dengan siapapun, biaya-biaya yang tidak tercakup dalam Biaya-biaya
Senior.
“Biaya-biaya Senior” Berarti imbalan jasa dan ongkos-ongkos yang dibayar kepada KSEI, Wali Amanat, Bank
Kustodian, Penerbit, Lembaga Pemeringkat, biaya pencatatan pada Bursa Efek Indonesia,
biaya yang dibayarkan kepada Auditor, dan penggantian (reimbursement) Biaya Operasional,
jumlah mana akan dipatok dalam batasan sebesar Rp 532.000.000,- (lima ratus tiga puluh dua
juta Rupiah) untuk tiap Tanggal Pembayaran. Jumlah yang melebihi dari batasan tersebut
akan dikategorikan sebagai Biaya-Biaya Junior.
“Biaya Operasional” Berarti biaya-biaya dalam rangka pelaksanaan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
maupun Clean-up Call (di luar biaya-biaya profesi penunjang), jika ada, serta
Amandemen/Addendum Dokumen Transaksi, biaya pengumuman atau panggilan melalui
3
surat kabar, imbalan jasa profesi/lembaga penunjang (bila ditunjuk), dan/atau biaya lain yang
timbul berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku yang dimintakan
penggantiannya oleh Wali Amanat.
“Bursa Efek Indonesia” Berarti PT Bursa Efek Indonesia.
“Clean-up Call” Berarti opsi yang diberikan kepada Penyedia Jasa dan Kreditur Asal untuk membeli sekaligus
semua Kumpulan Tagihan pada saat Jumlah Pokok Terhutang atas Kumpulan Tagihan telah
menurun sampai dengan 10% (sepuluh persen) atau kurang dari Jumlah Pokok Terhutang atas
Kumpulan Tagihan pada saat Tanggal Cut-Off Final Holding Period.
“Daftar Induk Definisi” Berarti Daftar Induk Definisi dan Interpretasi ini, termasuk perubahan-perubahannya (bila ada).
“Daftar Pemegang EBA-SP Berarti daftar nama para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang dibuat, dipelihara, dan
SMF-BTN08” diperbaharui oleh KSEI.
“Dana Transisi Penyedia Berarti jumlah yang merupakan penjumlahan dari Biaya Pemberitahuan dan Biaya
Jasa” Pendaftaran Hak Tanggungan, dengan ketentuan Kreditur Asal akan menyediakan
jumlah awal sebesar Rp 134.540.000,- (seratus tiga puluh empat lima ratus empat puluh
ribu Rupiah) ke dalam Rekening Dana Transisi Penyedia Jasa paling lambat pada
Tanggal Penutupan, pukul 10.00 WIB.
“Debitur” Berarti tiap orang yang berhutang berdasarkan Perjanjian KPR yang menimbulkan hak tagih
dalam Kumpulan Tagihan.
“Dokumentasi Kredit” Berarti Perjanjian-perjanjian KPR yang dirinci dalam lampiran Akta Jual Beli, sertifikat hak atas
tanah, Sertifikat Hak Tanggungan, SKMHT (bilamana berlaku), polis asuransi, Izin Mendirikan
Bangunan (IMB) dan semua dokumen-dokumen yang ditandatangani dan diserahkan
sehubungan dengan tiap Properti Dibiayai, bersama dengan semua lampiran, perubahan,
pengenyampingan, atau dokumen restrukturisasi sehubungan dengan masing-masing Properti
Dibiayai.
“Dokumen Transaksi” Berarti Perjanjian Induk, Daftar Induk Definisi, Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08,
Perjanjian Penyediaan Jasa, Perjanjian Penyediaan Jasa Cadangan (apabila ada), Akta Jual
Beli, Akta Jual Beli (Tahap 1) No, 64 tertanggal 27 Desember 2019, yang dibuat dihadapan
Surjadi, SH., MKn., MM., MH Notaris di Jakarta, Akta Jual Beli (Tahap 1) No, 89 tertanggal 29
Desember 2020, yang dibuat dihadapan Surjadi, SH., MKn., MM., MH Notaris di Jakarta, Akta
Cessie, Perjanjian Pendukung Kredit, dan perjanjian-perjanjian atau dokumen-dokumen lain
yang dibuat sehubungan dengan penawaran umum dan pencatatan EBA-SP SMF-BTN08 di
Bursa Efek Indonesia.
“EBA-SP SMF-BTN08” atau Berarti efek yang diterbitkan Penerbit berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-
“Efek Beragun Aset BTN08, terdiri dari EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
Berbentuk Surat Partisipasi sebagai bukti partisipasi kepemilikan bersama yang tidak terbagi dalam Kumpulan
Sarana Multigriya Finansial Tagihan dan Hak-hak Terkait.
– Bank Tabungan Negara
No. 08”
“EBA-SP SMF-BTN08 Kelas Berarti efek yang dikeluarkan berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08
A” sebagai bukti partisipasi kepemilikan bersama atas hak proporsional tidak terbagi dalam
Kumpulan Tagihan dan Hak-hak Terkait, efek mana memiliki hak untuk dibayar terlebih dahulu
daripada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B pada tiap Tanggal Pembayaran.
“EBA-SP SMF-BTN08 Kelas Berarti efek yang dikeluarkan berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08
B” sebagai bukti partisipasi kepemilikan bersama atas hak proporsional tidak terbagi dalam
4
Kumpulan Tagihan dan Hak-hak Terkait, efek mana pembayarannya subordinasi terhadap
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, serta dibayar setelah EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dibayar
penuh pada tiap Tanggal Pembayaran.
"Hak Guna Bangunan" atau Berarti hak untuk memiliki tanah dan bangunan untuk jangka waktu tertentu sebagaimana
"HGB" diatur dalam Pasal 35 Undang-undang Republik Indonesia Nomor 5 Tahun 1960 tentang
Peraturan Dasar Pokok-Pokok Agraria dan peraturan-peraturan pelaksanaannya.
"Hak Tanggungan" atau "HT" Berarti pembebanan atau pengikatan berupa hak tanggungan atas Properti Dibiayai, untuk
pelunasan utang yang diterima Debitur berdasarkan Perjanjian KPR yang memberikan
kedudukan diutamakan kepada Kreditur Asal dan/atau penerusnya terhadap kreditur-kreditur
lain.
"Hak-hak Terkait" Berarti setiap dan semua hak, kepentingan dan manfaat dari Kreditur Asal dalam hubungannya
dengan Properti Dibiayai yang berkaitan dengan tiap-tiap tagihan dalam Kumpulan Tagihan,
termasuk tanpa pembatasan :
1) Hak Tanggungan atas Properti Dibiayai;
2) Hak untuk menerima hasil pembayaran asuransi atas Properti Dibiayai dan hasil
pembayaran asuransi jiwa atas Debitur;
3) Hak untuk mengajukan klaim, gugatan, dan hak-hak Kreditur Asal lainnya terhadap
Debitur;
4) Semua uang tunai, cek, bilyet giro yang wajib dibayar dan diterima oleh Kreditur Asal
berdasarkan Dokumentasi Kredit setelah Tanggal Cut-Off Final Holding Period;
5) Semua hasil-hasil dari yang disebut di atas.
"Harga Pembelian Tagihan" Berarti 100% (seratus persen) dari Jumlah Pokok Terhutang atas Kumpulan Tagihan pada
Tanggal Cut-Off Final Holding Period, yang dibayar oleh Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
kepada Kreditur Asal dan Penerbit.
"Hari Kerja" Berarti hari selain hari Sabtu dan Minggu dimana bank-bank dan Bursa Efek Indonesia buka
untuk melakukan kegiatan usaha di Indonesia..
"Hasil Koleksi" Berarti untuk tiap Periode Koleksi, semua uang yang diterima dari para Debitur dalam kaitan
dengan Kumpulan Tagihan dalam Periode Koleksi bersangkutan (baik bunga, pokok, biaya-
biaya atau jumlah-jumlah lainnya).
"Hasil Koleksi Bunga" Berarti dalam kaitan dengan Kumpulan Tagihan, setiap Hasil Koleksi yang diterima yang
berasal dari selain pembayaran pokok (baik terjadwal maupun tidak terjadwal).
"Hasil Koleksi Pokok" Berarti dalam kaitan dengan Kumpulan Tagihan, setiap Hasil Koleksi yang diterima yang
berasal dari pembayaran pokok (baik terjadwal maupun tidak terjadwal).
"Hasil Penagihan Tagihan Berarti dalam kaitan dengan Periode Koleksi, semua uang yang tertagih dari sumber manapun
Tertunggak" selama periode tersebut dalam kaitan dengan tagihan dalam Kumpulan Tagihan yang telah
menjadi Tagihan Tertunggak sebelum atau selama periode tersebut, bersih dari biaya-biaya
eksekusi yang wajar dan jumlah-jumlah yang berdasarkan hukum wajib dikembalikan kepada
Debitur.
"Imbalan Jasa Penyedia Berarti imbalan jasa yang dibayar kepada Penyedia Jasa untuk jasa-jasa yang telah diberikan
Jasa" selama 3 (tiga) Periode Koleksi berurutan sebagaimana ditentukan dalam Perjanjian
Penyediaan Jasa.
"Imbalan Jasa Penyedia Berarti imbalan jasa yang dibayar kepada Penyedia Jasa Cadangan sebagaimana diuraikan
Jasa Cadangan" dalam Bab XVII Prospektus ini.
5
"Instansi Pemerintah" Berarti setiap kementerian-kementerian dan instansi-instansi yang berwenang dari badan-
badan pemerintah Republik Indonesia.
"Institusi Yang Memenuhi Berarti institusi penerima deposito milik pemerintah Republik Indonesia yang memiliki peringkat
Syarat" jangka panjang “idAA-” atau lebih tinggi yang diperingkat oleh Lembaga Pemeringkat.
"Investasi Yang Memenuhi Berarti penempatan pada tiap saat, satu atau lebih deposito yang dibayar dalam mata uang
Syarat" rupiah yang menurut syarat-syaratnya jatuh waktu tidak lebih dari 2 (dua hari) Hari Kerja
sebelum Tanggal Kalkulasi berikutnya, yaitu deposito dalam bentuk deposit on call (DOC),
deposito berjangka atau sertifikat deposito pada Institusi Yang Memenuhi Syarat.
“Jasa-Jasa Bank Berarti tugas-tugas Bank Kustodian sebagaimana dirinci dalam Bab XIII Prospektus ini.
Kustodian”
“Jasa-Jasa Wali Amanat” Berarti tugas-tugas Wali Amanat sebagaimana dirinci dalam Bab XII Pospektus ini.
"Jumlah Distribusi Berarti untuk tiap Tanggal Pembayaran atau Tanggal Kalkulasi, suatu penjumlahan dalam
Tersedia" mata uang rupiah untuk jumlah-jumlah berikut di bawah dalam kaitannya dengan tiga Periode
Koleksi berurutan sebelumnya, yang terdiri dari:
i. Semua uang yang terkoleksi atas Kumpulan Tagihan, termasuk pembayaran yang
dipercepat;
ii. Semua Hasil Penagihan Tagihan Tertunggak;
iii. Denda yang dibayar Penyedia Jasa dalam hal pelanggaran atas pernyataan dan
jaminan yang dibuat Penyedia Jasa, termasuk pelanggaran atas Kriteria Seleksi; atau
iv. Hasil dari Investasi Yang Memenuhi Syarat.
"Jumlah Maksimum Berarti jumlah dalam mata uang rupiah yang setara dengan (a) bunga yang wajib dibayar untuk
Ambang Batas Rekening EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada Tanggal Pembayaran berikutnya, dan (b) total jumlah
Cadangan" Biaya-biaya Senior pada Tanggal Pembayaran berikutnya, dengan ketentuan Pendukung
Kredit akan menyediakan jumlah awal sebesar Rp 9.318.000.000,- (sembilan miliar tiga ratus
delapan belas juta Rupiah) ke dalam Rekening Cadangan paling lambat pada Tanggal
Penutupan, pukul 10.00 WIB.
Jumlah Maksimum berarti jumlah uang Rupiah yang akan disediakan oleh Pendukung Kredit setara dengan
Rekening Cadangan persentase jumlah penyediaan dana sebagaimana tercantum dalam tabel di bawah, dengan
Tambahan ketentuan penyediaan dana dalam Rekening Cadangan Tambahan dilakukan apabila
persentase non performing loan pada Kumpulan Tagihan mencapai atau melampaui 80%
(delapan puluh persen) (“threshold”) dari outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
Penyediaan dana dalam Rekening Cadangan Tambahan menggunakan sistem tiering sebagai
berikut:
Rasio Non Performing Loan Kumpulan Tagihan Persentase penyediaan dana (Jumlah
KPR berbanding Outstanding EBA-SP SMF- Maksimum Rekening Cadangan
BTN08 Kelas B (per posisi akhir bulan) Tambahan)
Jika mencapai 80% (delapan puluh persen) hingga 20% (dua puluh persen) dari outstanding
100% (seratus persen) EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
Jika lebih dari 100% (seratus persen) hingga 120% 40% (empat puluh persen) dari
(seratus dua puluh persen) outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
B
Jika lebih dari 120% (seratus dua puluh persen) 60% (enam puluh persen) dari
hingga 140% (seratus empat puluh persen) outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
B
6
Jika lebih dari 140% (seratus empat puluh persen) 80% (delapan puluh persen) dari
hingga 160% (seratus enam puluh persen) outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
B
Jika lebih dari 160% (seratus enam puluh persen) 100% (seratus persen) dari outstanding
hingga 180% (seratus delapan puluh persen) EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
Jika lebih dari 180% (seratus delapan puluh persen) 120% (seratus dua puluh persen) dari
hingga 200% (dua ratus persen) outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
B
Keterangan :
• Jumlah penyediaan dana dengan pola sebagaimana tersebut pada tabel di atas berlaku
untuk setiap perbandingan posisi perbulan non performing loan pada Kumpulan Tagihan
dengan posisi perbulan outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dengan kelipatan 20%
(dua puluh persen).
• Nilai maksimum penyediaan dana pada Rekening Cadangan Tambahan yakni 120%
(seratus dua puluh persen) dari outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
• Penerbit akan menyampaikan pemberitahuan secara tertulis kepada Wali Amanat terkait
perbandingan posisi non performing loan pada Kumpulan Tagihan setiap bulannya.
"Jumlah Pokok Terhutang" Berarti untuk tiap saat:

1) Dalam kaitan dengan Kumpulan Tagihan, adalah jumlah pokok pinjaman para Debitur
berdasarkan Perjanjian KPR yang masih terhutang pada saat itu;
2) Dalam kaitan dengan EBA-SP SMF-BTN08, adalah nilai nominal EBA-SP SMF-BTN08
pada Tanggal Penutupan, dikurangi seluruh pembayaran jumlah pokok yang berkaitan
dengan EBA-SP SMF-BTN08 yang telah jatuh tempo dan telah dibayar oleh Debitur dari
waktu ke waktu.
"Jumlah Pembayaran EBA- Berarti dalam hubungan dengan tiap Tanggal Pembayaran, jumlah-jumlah yang dibayar
SP SMF-BTN08" kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sesuai dengan Urutan Prioritas
Pembayaran.
"Jumlah Untuk Dibayar" Berarti dalam hubungan dengan tiap Tanggal Pembayaran, jumlah-jumlah yang dibayar
kepada Pihak Bertransaksi, Lembaga Pemeringkat dan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Kelas B, sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran.
"Kejadian Gagal Bayar Berarti kejadian-kejadian sebagaimana diuraikan pada Bab IV dan Bab VI Prospektus ini.
EBA-SP SMF-BTN08"
"Kejadian Pemberhentian Berarti kejadian-kejadian yang dirinci dalam Bab VIII Prospektus ini.
Penyedia Jasa"
"Kreditur Asal" Berarti PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk.
"Kriteria Seleksi" Berarti kriteria-kriteria sebagaimana dirinci dalam Bab VII Prospektus ini yang digunakan untuk
menyeleksi tagihan-tagihan KPR.
"KSEI" Berarti PT Kustodian Sentral Efek Indonesia.
"KUHPer" Berarti Kitab Undang-undang Hukum Perdata.
"Kumpulan Tagihan" Berarti semua jumlah yang wajib dibayar oleh para Debitur berdasarkan Perjanjian KPR
sebagaimana dirinci dalam Lampiran Akta Jual Beli dan Akta Cessie.
7
“Laporan Aset Liabilitas” adalah laporan yang disiapkan dan ditandatangani oleh Bank Kustodian yang wajib
disampaikan paling lambat pada Tanggal Laporan Aset Liabilitas oleh Bank Kustodian kepada
Wali Amanat, Penerbit, dan Pendukung Kredit yang berisi informasi terkait posisi aset, liabilitas,
dan aset bersih EBA-SP SMF-BTN08.
"Lembaga Pemeringkat" Berarti PT Pemeringkat Efek Indonesia.
"Masa Penawaran" Berarti masa dimana Penerbit melakukan penawaran umum atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
A, terhitung mulai 1 (satu) Hari Kerja setelah tanggal efektif Pemyataan Pendaftaran dan
berakhir paling lama 7 (tujuh) Hari Kerja sejak tanggal dimulainya penawaran.
“OJK” Berarti Otoritas Jasa Keuangan, yaitu lembaga yang menggantikan Badan Pengawasan Pasar
Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), berdasarkan dan sebagaimana dimaksud
dalam Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa
Keuangan sebagaimana telah diubah dengan Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 4
Tahun 2023 tentang Pengembangan dan Penguatan Sektor Jasa Keuangan.
"Pemegang EBA-SP SMF- Berarti Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
BTN08" B.
"Pemegang EBA-SP SMF- Berarti setiap pihak yang terdaftar sebagai pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A.
BTN08 Kelas A"
"Pemegang EBA-SP SMF- Berarti setiap pihak yang terdaftar sebagai pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
BTN08 Kelas B"
"Pendukung Kredit" Berarti PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) sebagai penyedia dana untuk Rekening
Cadangan dan Rekening Cadangan Tambahan.
"Penerbit" Berarti PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) sebagai pihak yang membeli Kumpulan
Tagihan untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dan sekaligus bertindak sebagai
pihak yang menerbitkan EBA-SP SMF-BTN08 .
"Penurunan Peringkat Berarti penurunan peringkat jangka panjang dari Penyedia Jasa menjadi di bawah "idA-" oleh
Penyedia Jasa” Lembaga Pemeringkat.
"Penyedia Jasa" Berarti PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk. selaku pihak yang bertanggung jawab untuk
memproses dan mengawasi pembayaran yang dilakukan Debitur, melakukan tindakan awal
seperti peringatan karena debitur terlambat atau gagal memenuhi kewajibannya, melakukan
negosiasi, menyelesaikan tuntutan terhadap Debitur dan memberikan jasa lainnya
berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jasa, termasuk setiap penggantinya berdasarkan
ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Penyediaan Jasa.
"Penyedia Jasa Cadangan" Berarti pihak yang akan ditunjuk Wali Amanat pada saat terjadinya Penurunan Peringkat
Penyedia Jasa untuk menggantikan Penyedia Jasa sehubungan dengan terjadinya Kejadian
Pemberhentian Penyedia Jasa, untuk selanjutnya diatur dalam Perjanjian Penyediaan Jasa
Cadangan.
"Peringkat Disetujui" Berarti:

1) dalam kaitan dengan Penyedia Jasa Cadangan, peringkat jangka panjang “idA” atau lebih
tinggi yang diperingkat oleh Lembaga Pemeringkat;
2) dalam kaitan dengan Wali Amanat, peringkat jangka panjang “idAA” atau lebih tinggi yang
diperingkat oleh Lembaga Pemeringkat;
3) dalam kaitan dengan Bank Kustodian, peringkat jangka panjang “idAA” atau lebih tinggi
yang diperingkat oleh Lembaga Pemeringkat;
8
4) dalam kaitan dengan Institusi Yang Memenuhi Syarat dimana akan ditempatkannya
Investasi Yang Memenuhi Syarat, peringkat jangka panjang “idAA-” atau lebih tinggi yang
diperingkat oleh Lembaga Pemeringkat.
"Periode Bunga" Berarti dalam hubungan dengan pembayaran bunga atas EBA-SP SMF-BTN08, periode
triwulanan yang dimulai dan termasuk Tanggal Pembayaran sebelumnya sampai dengan,
tetapi tidak termasuk Tanggal Pembayaran berikutnya, dengan ketentuan bahwa Periode
Bunga pertama dimulai pada (dan termasuk) Tanggal Penutupan dan berakhir pada tanggal
26 Desember 2023.
"Periode Koleksi" Berarti periode satu bulan, dimulai pada tanggall 1 tiap bulan dan berakhir pada akhir bulan,
dimana Penyedia Jasa melakukan penagihan/koleksi atau menerima pembayaran atas jumlah
pokok tagihan dari para Debitur berikut bunganya, dengan ketentuan bahwa Periode Koleksi
pertama dimulai dari Tanggal Cut-Off Final Holding Period, termasuk mencakup Tanggal
Penutupan, dan berakhir pada akhir bulan berikutnya setelah Tanggal Cut-Off Final Holding
Period.
"Perjanjian Induk" Berarti Perjanjian Induk Sekuritisasi Dalam Rangka Penerbitan Efek Beragun Aset Berbentuk
Surat Partisipasi Sarana Multigriya Finansial – Bank Tabungan Negara Nomor 08 tertanggal
28 Juli 2023 yang ditandatangani oleh Kreditur Asal, Penyedia Jasa, Penerbit, Wali Amanat,
Bank Kustodian, dan Pendukung Kredit, yang mengatur pokok-pokok kesepakatan di antara
mereka dalam melakukan sekuritisasi atas tagihan-tagihan KPR milik Kreditur Asal, termasuk
perjanjian-perjanjian perubahannya (bila ada).
"Perjanjian KPR" Berarti Perjanjian Kredit Pemilikan Rumah yang dibuat antara Kreditur Asal dan masing-masing
Debitur untuk membiayai pembelian Properti Dibiayai.
"Perjanjian Penerbitan Berarti Perjanjian Penerbitan Efek Beragun Aset Berbentuk Surat Partisipasi Sarana Multigriya
EBA-SP SMF-BTN08 ” Finansial - Bank Tabungan Negara Nomor 08 ("EBA-SP SMF-BTN08") yang dibuat antara
Penerbit, Wali Amanat dan Bank Kustodian dalam rangka penunjukan Wali Amanat dan Bank
Kustodian serta memuat ketentuan-ketentuan perwaliamanatan, penitipan, dan
penatausahaan serta penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, termasuk perjanjian-perjanjian
perubahannya (bila ada).
"Perjanjian Pendukung Berarti Perjanjian yang dibuat antara Pendukung Kredit, Wali Amanat dan Bank Kustodian yang
Kredit" mengatur penyediaan dana oleh Pendukung Kredit ke dalam Rekening Cadangan dan
Rekening Cadangan Tambahan.
"Perjanjian Penyediaan Berarti perjanjian penyediaan jasa yang dibuat antara Penyedia Jasa dan Wali Amanat
Jasa" mengenai pemberian jasa-jasa koleksi dan jasa-jasa terkait lainnya atas Kumpulan Tagihan
yang dilakukan Penyedia Jasa, termasuk perjanjian perubahannya (bila ada).
"Perjanjian Penyediaan Berarti perjanjian penyediaan jasa cadangan yang akan dibuat antara Penyedia Jasa dan Wali
Jasa Cadangan" Amanat dan Penyedia Jasa Cadangan sebagaimana ditentukan dalam Perjanjian Penyediaan
Jasa.
"Pernyataan Pendaftaran" Berarti dokumen yang dipersyaratkan untuk diajukan kepada OJK dalam rangka penawaran
umum.
"Pihak Bertransaksi" Berarti Penerbit, Wali Amanat, Bank Kustodian, Penyedia Jasa, Agen Pembayaran, Registrar,
dan Penyedia Jasa Cadangan (jika ada).
"Properti Dibiayai" Berarti semua hak, kepentingan dan manfaat atas tanah dan bangunan yang berdiri di atasnya
yang dibeli Debitur dengan pembiayaan dari Kreditur Asal berdasarkan Perjanjian KPR.
9
"Rapat Umum Pemegang Berarti sebagaimana dimaksud dalam Bab VI Prospektus ini.
EBA-SP SMF-BTN08 "
"Registrar" Berarti KSEI dalam fungsi mengadakan dan memelihara Daftar Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A.
"Rekening Cadangan" Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka pada dan oleh Bank Kustodian atas nama EBA-SP
SMF-BTN08 ke dalam rekening mana dana yang tidak kurang dari Jumlah Maksimum Ambang
Batas Rekening Cadangan disediakan oleh Pendukung Kredit paling lambat pada Tanggal
Penutupan dan dipelihara selama periode yang dimulai pada Tanggal Penutupan sampai
tanggal yang lebih awal antara (a) tanggal pada saat EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A telah
dibayar penuh, atau (b) Tanggal Jatuh Tempo Final.
Rekening Cadangan Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka oleh Pendukung Kredit pada Bank Kustodian atas
Tambahan nama EBA-SP SMF-BTN08, ke dalam rekening mana dana yang tidak kurang dari Jumlah
Maksimum Rekening Cadangan Tambahan disediakan oleh Pendukung Kredit paling lambat
5 (lima) hari kerja terhitung sejak Tanggal Sertifikat Penyedia Jasa, dalam hal persentase posisi
akhir bulan non performing loan pada Kumpulan Tagihan mencapai atau melampaui 80%
(delapan puluh persen) dari posisi akhir bulan outstanding EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
"Rekening Dana Transisi Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka atas nama EBA-SP SMF-BTN08 pada dan
Penyedia Jasa" dipelihara oleh Bank Kustodian yang akan digunakan untuk: (i) menyimpan Dana Transisi
Penyedia Jasa yang disediakan oleh Kreditur Asal akan disimpan paling lambat pada Tanggal
Penutupan, dan (ii) sumber pembayaran oleh Bank Kustodian atas Biaya Pemberitahuan dan
Biaya Pendaftaran Hak Tanggungan Sehubungan terjadinya Kejadian Pemberhentian
Penyedia Jasa.
"Rekening EBA-SP SMF- Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka oleh Bank Kustodian atas nama EBA-SP SMF-
BTN08" BTN08 pada dan dipelihara oleh Penyedia Jasa untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08 berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jasa, ke dalam mana Hasil Koleksi yang diterima
atas Kumpulan Tagihan wajib disimpan tiap hari oleh Penyedia Jasa sebelum Hasil Koleksi
ditransfer ke dalam Rekening Koleksi.
"Rekening Koleksi” Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka atas nama nama EBA-SP SMF-BTN08 pada dan
dipelihara oleh Bank Kustodian untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, ke dalam mana Penyedia Jasa wajib
mentransfer dana dalam Rekening EBA-SP SMF-BTN08 secara bulanan atau harian
sebagaimana berlaku, sesuai ketentuan Perjanjian Penyediaan Jasa.
"Rekening Koleksi Bunga" Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka pada dan oleh Bank Kustodian atas nama EBA-SP
SMF-BTN08, ke dalam mana semua Hasil Koleksi Bunga (bersama dengan (i) Hasil investasi
dari Investasi Yang Memenuhi Syarat, (ii) Hasil Penagihan Tagihan Tertunggak, (iii) Tiap
pengalihan (diversion) pokok sebagaimana ditentukan dalam Perjanjian Penerbitan EBA-SP
SMF-BTN08, dan/atau (iv) Tiap kelebihan dari Jumlah Maksimum Ambang Batas Rekening
Cadangan dan Dana Transisi Penyedia Jasa pada Tanggal Pembayaran berikutnya) disimpan
dan dibuat perhitungannya untuk dibayar pada Tanggal Pembayaran sesuai dengan Urutan
Prioritas Pembayaran.
"Rekening Koleksi Pokok" Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka pada dan oleh Bank Kustodian atas nama EBA-SP
SMF-BTN08 ke dalam mana semua Hasil Koleksi Pokok (bersama dengan tiap pengalihan
bunga sebagaimana ditentukan dalam Pasal 13.2.I(f) dan (g) Perjanjian Penerbitan EBA-SP
SMF-BTN08) disimpan, dan diperhitungkan untuk pembayaran-pembayaran EBA-SP SMF-
BTN08 kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sesuai Urutan Prioritas Pembayaran
10
"Rekening Pajak" Berarti rekening dalam rupiah yang dibuka pada dan oleh Bank Kustodian atas nama EBA-SP
SMF-BTN08 ke dalam mana jumlah perkiraan pajak yang wajib dibayar, ditransfer pada tiap
Tanggal Pembayaran sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran.
"Rekening Pembayaran Berarti rekening dalam rupiah atas nama KSEI ke dalam mana Bank Kustodian akan
EBA-SP SMF-BTN08" mentransfer Jumlah Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08 dalam waktu 1 (satu) Hari Kerja
sebelum Tanggal Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08.
“Rencana Penggantian Berarti langkah-langkah yang perlu diambil untuk penggantian Penyedia Jasa oleh Penyedia
Penyedia Jasa” Jasa Cadangan.
"Sertifikat Bank Kustodian" Adalah laporan yang dibuat dan ditandatangani oleh Bank Kustodian Kustodian paling lambat
pada pukul 12.00 WIB yang wajib diserahkan oleh Bank Kustodian kepada Wali Amanat,
Penerbit, Lembaga Pemeringkat, dan Pendukung Kredit pada Tanggal Sertifikat Bank
Kustodian yang memuat seluruh informasi yang diperlukan, termasuk untuk dilakukannya
pembayaran-pembayaran kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dan para Pihak
Bertransaksi pada Tanggal Pembayaran.
"Sertifikat Jumbo EBA-SP Berarti sertifikat jumbo yang mewakili seluruh EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang dikeluarkan
SMF-BTN08 Kelas A" atas nama KSEI untuk tujuan perdagangan tanpa warkat di Bursa Efek Indonesia dalam
Jumlah Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dari waktu ke waktu.
"Sertifikat EBA-SP SMF- Berarti sertifikat-sertifikat yang dikeluarkan kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
BTN08 Kelas B" dalam Jumlah Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dari waktu ke waktu.
"Sertifikat Penyedia Jasa" Berarti laporan yang dibuat dan ditandangani oleh pejabat Penyedia Jasa yang berwenang
berdasarkan ketentuan Perjanjian Penyediaan Jasa yang memuat semua informasi yang
diperlukan berdasarkan Lampiran 3 Perjanjian Penyediaan Jasa untuk tiap Periode Koleksi
terkait, dibuat dalam format file excel dan dikirim dalam: (i) media CD, flash disk, atau surat
elektronik kepada Wali Amanat, Bank Kustodian, Penerbit, Lembaga Pemeringkat, dan
Pendukung Kredit, dan (ii) bentuk hardcopy kepada Bank Kustodian.
"SKMHT" Berarti Surat Kuasa Membebankan Hak Tanggungan sebagaimana dimaksud dalam Pasal 15
UUHT jo. Pasal 2 Peraturan Menteri Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional Nomor 22
tahun 2017 tentang Penetapan Batas Waktu Penggunaan SKMHT Untuk Menjamin Pelunasan
Kredit-Kredit Tertentu.
"Tagihan Dalam Berarti, dalam kaitan dengan Debitur, restrukturisasi/pengaturan kembali dari kewajiban
Restrukturisasi" pembayarannya dan hal-hal terkait.
"Tagihan Tertunggak" Berarti, pada akhir tiap Periode Koleksi, tagihan dalam Kumpulan Tagihan yang:
1) Jumlah pokok terhutang dari tagihan tersebut telah jatuh waktu lebih dari 180 (seratus
delapan puluh) hari kalender;
2) Penyedia Jasa secara itikad baik menentukan bahwa tagihan tersebut
pembayaran/pelunasannya kemungkinan tidak dapat diterima;
3) Terhadap Debiturnya telah diajukan permohonan pailit;
4) Merupakan Tagihan Dalam Restrukturisasi; atau
5) Debiturnya telah meninggal dunia.
"Tagihan Tertunggak Yang Berarti jumlah terakumulasi dari tagihan-tagihan dalam Kumpulan Tagihan yang menjadi
Belum Tergantikan" Tagihan Tertunggak dalam Periode Koleksi sebelumnya, tetapi belum ditutup/diganti pada
Tanggal Pembayaran dengan pembayaran berdasarkan Urutan Prioritas Pembayaran.
“Tanggal Cut-Off Final” Berarti tanggal 27 Desember 2019 untuk Akta Jual Beli (Tahap 1) No. 64 dan tanggal 29
Desember 2020 untuk Akta Jual Beli (Tahap 1) No. 89.
11
"Tanggal Cut-Off Final Berarti tanggal 4 Juli 2023.

Holding Period"
"Tanggal Cut-Off Pertama" Berarti tanggal 4 Juli 2023
"Tanggal Jatuh Tempo Berarti tanggal 7 Agustus 2035

Final"
"Tanggal Kalkulasi" Berarti 5 (lima) Hari Kerja setelah Tanggal Sertifikat Penyedia Jasa pada bulan Maret, Juni,
September, Desember dengan ketentuan bahwa Tanggal Kalkulasi yang pertama adalah pada
tanggal 18 Desember 2023.
“Tanggal Pembayaran” Berarti setiap Tanggal 27 Maret, Juni, September, Desember pada hari dimana para
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, Lembaga Pemeringkat dan Pihak Bertransaksi (selain
Registrar dan Agen Pembayaran) dibayar, atau bilamana jatuh pada bukan Hari Kerja, maka
mengacu pada Hari Kerja berikutnya, dimulai dari dan termasuk Tanggal Penutupan sampai
dengan Tanggal Jatuh Tempo Final, dengan ketentuan bahwa Tanggal Pembayaran pertama
adalah pada tanggal 27 Desember 2023.
“Tanggal Pencatatan” Berarti 5 (lima) Hari Kerja sebelum Tanggal Pembayaran yang bersangkutan dimana Registrar
memperbaharui catatan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dalam Daftar Pemegang
EBA-SP SMF-BTN08 sebagai bukti bahwa para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
adalah Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang benar dan berwenang.
“Tanggal Penutupan” Berarti tanggal yang jatuh paling lambat 10 (sepuluh) Hari Kerja setelah tanggal efektifnya
Pernyataan Pendaftaran, dimana:
1) Kreditur Asal serta Penerbit menyerahkan semua hak kepemilikan, kepentingan dan
manfaat atas Kumpulan Tagihan, termasuk Hak-hakTerkait, kepada para Pemegang
EBA-SP SMF-BTN08 yang diwakili Bank Kustodian dengan menandatangani Akta
Cessie;
2) Sertifikat Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan Sertifikat EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
B diterbitkan; dan
3) Para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 pertama secara bersama-sama membayar dan
menyerahkan Harga Pembelian Tagihan kepada Kreditur Asal dan Penerbit melalui Bank
Kustodian.
“Tanggal Penyerahan Berarti 8 (delapan) Hari Kerja sebelum Tanggal Pembayaran pada Maret, Juni, September,
Rancangan Sertifikat Bank Desember, dengan ketentuan bahwa Tanggal Penyerahan Rancangan Sertifikat Bank
Kustodian” Kustodian yang pertama adalah pada tanggal 18 Desember 2023. Dalam hal Tanggal
Penyerahan Rancangan Sertifikat Bank Kustodian jatuh dihari libur, maka jatuh pada hari kerja
sebelumnya.
“Tanggal Sertifikat Bank Berarti 4 (empat) Hari Kerja sebelum Tanggal Pembayaran pada Maret, Juni, September,
Kustodian” Desember dengan ketentuan bahwa Tanggal Sertifikat Bank Kustodian yang pertama adalah
pada tanggal 21 Desember 2023. Dalam hal Tanggal Sertifikat Bank Kustodian jatuh di hari
libur, maka jatuh pada hari kerja sebelumnya.
“Tanggal Laporan Aset Berarti tanggal 15 (lima belas) setiap bulan dengan ketentuan bahwa Tanggal Laporan Aset
Liabilitas” Liabiitas yang pertama adalah pada tanggal Hari Kerja kelima belas pada bulan berikutnya
setelah Tanggal Penutupan.
“Tanggal Penyerahan Berarti 3 (tiga) Hari Kerja sejak akhir Periode Koleksi sebelumnya dimana Penyedia Jasa wajib
Rancangan Sertifikat menyerahkan Sertifikat Penyedia Jasa kepada Wali Amanat, Bank Kustodian, Penerbit,
Penyedia Jasa” Lembaga Pemeringkat, dan Pendukung Kredit, dengan ketentuan bahwa Tanggal Penyerahan
12
Rancangan Sertifikat Penyedia Jasa yang pertama adalah pada tanggal Hari Kerja ketiga pada
bulan berikutnya setelah Tanggal Penutupan.
“Tanggal Sertifikat Berarti 7 (tujuh) Hari Kerja sejak akhir Periode Koleksi sebelumnya dimana Penyedia Jasa wajib
Penyedia Jasa” menyerahkan Sertifikat Penyedia Jasa kepada Wali Amanat, Bank Kustodian, Penerbit,
Lembaga Pemeringkat, dan Pendukung Kredit, dengan ketentuan bahwa Tanggal Sertifikat
Penyedia Jasa yang pertama adalah pada tanggal Hari Kerja ketujuh pada bulan berikutnya
setelah Tanggal Penutupan.
"Tanggal Transfer Hasil Berarti 1 (satu) Hari Kerja setelah Tanggal Sertifikat Penyedia Jasa, dimana Hasil Koleksi
Koleksi" sampai dengan akhir Periode Koleksi sebelumnya yang ditampung di Rekening EBA-SP SMF-
BTN08 ditransfer Penyedia Jasa ke Rekening Koleksi pada Bank Kustodian, atau apabila
terjadi Penurunan Peringkat Penyedia Jasa atau Kejadian Pemberhentian Penyedia Jasa
dilakukan 1 (satu) Hari Kerja setelah diterimanya Hasil Koleksi, dengan ketentuan bahwa
Tanggal Transfer Hasil Koleksi yang pertama adalah pada tanggal Hari Kerja kedelapan pada
bulan berikutnya setelah Tanggal Penutupan.
"Undang-undang Pasar Berarti Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal sebagaimana telah diubah
Modal" dengan Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 4 Tahun 2023 tentang Pengembangan
dan Penguatan Sektor Keuangan.
.
"Urutan Prioritas Berarti (i) dalam hubungan dengan jumlah yang disimpan dalam Rekening Koleksi Bunga,
Pembayaran" urutan pembayaran-pembayaran yang akan dibuat dari rekening tersebut; (ii) dalam hubungan
dengan jumlah yang disimpan dalam Rekening Koleksi Pokok, urutan pembayaran-
pembayaran yang akan dibuat dari rekening tersebut dan (iii) modifikasinya sebagaimana
dijelaskan dalam Bab VI Prospektus ini.
"UUHT" Berarti Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 4 Tahun 1996 tentang Hak Tanggungan
atas Tanah Beserta Benda-Benda Yang Berkaitan dengan Tanah.
"Wali Amanat” Berarti PT Bank Rakyat Indoensia (Persero), Tbk. yang bertindak dalam fungsinya sebagai
wali amanat yang mewakili kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, baik di dalam
maupun di luar pengadilan, berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08,
Undang-Undang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya, termasuk setiap
pengganti darinya dalam fungsi tersebut
13
II. RINGKASAN STRUKTUR TRANSAKSI

Informasi berikut dan diagram transaksi hanya memberikan ringkasan informasi tertentu dari EBA-SP SMF-BTN08 dan telah
memenuhi syarat dalam keseluruhan transaksi. Untuk informasi yang lebih rinci dapat ditemukan dalam Prospektus ini.
Kelas dari EBA Pokok Jumlah Awal Persentase
Kelas A Rp 544.800.000.000 90,8 %
Kelas B Rp 55.200.020.055 9,2 %
Penerbit PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (“SMF”)
Kreditur Asal PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk. (“BTN”)
Wali Amanat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk (“BRI”)
Bank Kustodian PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk
Penyedia Jasa PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk.
Pendukung Kredit PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)
Aset dasar dari penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 adalah Kumpulan Tagihan yang dimiliki Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
secara bersama-sama yang diwakili Wali Amanat dan ditatausahakan oleh Bank Kustodian dan Penerbit melalui wadah
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08.
Pencatatan (Listing) PT Bursa Efek Indonesia
Registrar dan Agen Pembayar PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
Hukum Yang Berlaku Hukum Negara Republik Indonesia
Peringkat Kredit EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A idAAA(sf)
Lembaga Pemeringkat PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”)
Sarana Peningkatan Kredit • Subordinasi EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B

• Dana pada Rekening Cadangan & Rekening Cadangan
Tambahan yang disediakan oleh Pendukung Kredit
Amortisasi Pembayaran pokok triwulanan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A

dengan rata-rata tertimbang jatuh tempo 4 tahun
Nominal KPR terbesar Rp 406.297.301,-
Original Loan-to-Value Maksimum 90%
Lokasi Cabang Pemberi KPR Berasal dari 52 Kantor Cabang yang telah ditentukan yaitu
Jakarta Kuningan, Surabaya, Medan, Makassar, Bandung,
Denpasar, Palembang, Padang, Banjarmasin, Malang,
Semarang, Jakarta Harmoni, Bogor, Bekasi, Jayapura, Bandar
Lampung, Samarinda, Mataram, Palangkaraya, Batam,
Bangkalan, Jember, Solo, Pekalongan, Purwokerto,
Tasikmalaya, Cirebon, Purwakarta, Bengkulu, Jambi,
Pekanbaru, Pontianak, Tangerang, Ciputat, Balikpapan, Kediri,
14
Cilegon, Depok, Gresik, Sidoarjo, Cimahi, Kebon Jeruk,

Cikarang, Tanjung Pinang, Karawaci, Bumi Serpong Damai,
Cibubur, Karawang, Kelapa Gading Square, Jakarta Cawang,
Surabaya Bukit Darmo, Bandung Timur.
Jenis Properti Rumah Tinggal
Jaminan Hak Tanggungan atau SKMHT
Suku Bunga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A tetap dengan tingkat bunga 6,65 %
Metode Perhitungan Bunga Aktual/360
Tanggal Pembayaran Bunga Setiap Tanggal 27 Maret, Juni, September, Desember
Tanggal Pembayaran Bunga Pertama Tanggal 27 Desember 2023
Tanggal Jatuh Tempo Final Tanggal 7 Agustus 2035
Tanggal Penutupan Tanggal [●]
Satuan Perdagangan Pasar Perdana Rp.1.000.000 (satu juta rupiah)
DIAGRAM STRUKTUR
Diagram Struktur di bawah ini adalah ringkasan indikasi dari fitur dasar transaksi. Diagram struktur harus dibaca bersamaan
dan secara keseluruhan dengan rincian informasi yang terdapat dalam Prospektus ini.
Diagram 1 : Skema Transaksi Sekuritisasi EBA-SP SMF-BTN08
Penjelasan Skema Transaksi Sekuritisasi EBA-SP SMF-BTN08:
15
Diagram 2 : Skema Prioritas Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08
16
Diagram 3 : Skema Sarana Peningkatan Kredit
Subordinasi
EBA-SP SMF-BTN08 memiliki subordinasi dalam bentuk
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B yang akan menanggung
alokasi kerugian pertama.
Pembayaran bunga dan pokok

• Pembayaran bunga Kelas A tetap sesuai kupon
• Pembayaran pokok sesuai penerimaan pokok dari
Kumpulan Tagihan dimana Kelas A akan memperoleh
pembayaran terlebih dahulu dan Kelas B setelah Kelas
A terbayar penuh.
Rekening Cadangan
Penyediaan kas setara pembayaran bunga untuk kelas A dan
biaya-biaya senior selama 3 bulan. Rekening cadangan ini
akan turun tiap kuartal sesuai turunnya saldo KPR
Rekening Cadangan Tambahan: disediakan oleh pendukung
kredit pada kondisi outstanding NPL mencapai 80% dari
outstanding Kelas B
Rekening Dana Transisi Penyedia Jasa

Dicadangkan di muka untuk digunakan dalam hal terjadi
penggantian penyedia jasa
• EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A menerima pembayaran lebih awal dari EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
• Kerugian pertama kali akan ditanggung oleh EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
Apabila EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B tidak mampu untuk menanggung pembayaran kepada EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A, maka dana Rekening Cadangan yang telah disediakan oleh Penerbit akan dipergunakan untuk menutupi
kewajiban pembayaran bunga kepada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sejumlah Maksimum Ambang Batas Rekening
Cadangan, dan dana Rekening Cadangan Tambahan yang telah disediakan oleh Penerbit akan dipergunakan untuk
menutupi kewajiban pembayaran pokok kepada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sejumlah Maksimum Ambang Batas
Rekening Cadangan Tambahan.
17
III. RINGKASAN INFORMASI PIHAK TERKAIT
Informasi di bawah ini adalah ringkasan dari pihak utama sehubungan dengan masalah EBA-SP SMF-BTN08. Untuk informasi
yang lebih rinci dapat ditemukan dalam Prospektus ini.
Pihak Terkait
Kreditur Asal PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk. (“BTN”) merupakan bank umum yang
melakukan tugas dan usaha di bidang perbankan dalam arti seluas-luasnya untuk
menunjang pelaksanaan pembangunan nasional dalam rangka meningkatkan
pemerataan pertumbuhan ekonomi dan stabilitas nasional di bidang ekonomi ke arah
peningkatan kesejahteraan rakyat banyak.
Penerbit Berarti PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (”SMF”) sebagai pihak yang membeli
Kumpulan Tagihan untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, bertindak
sebagai pihak yang menerbitkan EBA-SP SMF-BTN08 dan bertindak sebagai penyedia
sarana pendukung arus kas.
Wali Amanat Berarti PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk (“BRI”) yang bertindak dalam fungsinya
sebagai wali amanat yang melakukan pencatatan Kumpulan Tagihan atas namanya untuk
kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, baik di dalam maupun di luar pengadilan,
berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, Dokumen Transaksi lainnya
yang terkait, Undang-Undang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya.
Bank Kustodian berarti PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk yang mempunyai tugas dan tanggung
jawab melakukan penitipan kolektif dan penyimpanan atas seluruh dokumen berharga
berkaitan dengan EBA-SP SMF-BTN08 sesuai dengan Perjanjian Penerbitan EBA-SP
SMF-BTN08 dokumen transaksi lainnya dan peraturan perundangan yang berlaku.
Penyedia Jasa PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk. yang mempunyai tugas dan tanggung jawab
untuk memproses dan mengawasi kelancaran pembayaran yang dilakukan debitur sesuai
dengan perjanjian penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, dokumen transaksi lainnya dan
peraturan perundangan yang berlaku.
Pendukung Kredit PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (“SMF”) sebagai penyedia dana untuk Rekening
Cadangan adalah Badan Usaha Milik Negara berkedudukan di Jakarta yang memperoleh
penunjukan dari BTN sebagai Pendukung Kredit untuk meningkatkan kualitas
pembayaran kepada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dengan cara menempatkan dana
dalam jumlah tertentu yang dapat diterima Lembaga Pemeringkat.
Agen Penjual Efek • PT BNI Sekuritas

• PT BRI Danareksa Sekuritas
• PT Mandiri Sekuritas
18
IV. RINGKASAN SYARAT DAN KONDISI

Informasi dijabarkan di bawah ini adalah ringkasan dari fitur utama dari EBA-SP SMF-BTN08. Untuk informasi yang lebih rinci
dapat ditemukan dalam Prospektus ini.
Status, bentuk dan denominasi
EBA-SP SMF-BTN08 diterbitkan sebagai Efek yang memenuhi Undang-Undang Pasar Modal dan Peraturan Otoritas Jasa
Keuangan No.23/POJK.04/2014 oleh SMF sebagai Penerbit dan BRI sebagai Wali Amanat dan Bank Kustodian.
EBA-SP SMF-BTN08 ini diterbitkan dalam dua kelas yaitu:
a. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dengan total nilai nominal sebesar Rp 544.800.000.000,- (lima ratus empat puluh empat
miliar delapan ratus juta Rupiah ) mewakili 90,8 % (sembilan puluh koma delapan persen) dari keseluruhan Jumlah
Pokok Terhutang atas Kumpulan Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period,
b. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dengan total nominal sebesar Rp 55.200.020.055,- (lima puluh lima miliar dua ratus juta
dua puluh ribu lima puluh lima Rupiah) mewakili 9,2 % (sembilan koma dua persen) dari keseluruhan Jumlah Pokok
Terhutang atas Kumpulan Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period.
Dengan ketentuan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mempunyai hak menerima pembayaran lebih dulu dari pada EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas B menurut syarat dan ketentuan yang ditentukan.
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A diklasifikasikan sebagai Efek bersifat utang berarus kas tetap, sedangkan EBA-SP SMF-BTN08
Kelas B diklasifikasikan sebagai Efek bersifat ekuitas berarus kas tidak tetap. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas B dapat dipindahtangankan. Hanya EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang akan ditawarkan kepada publik, dan
dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Sedangkan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B tidak ditawarkan kepada publik, karena
berfungsi sebagai kelas subordinasi yang melindungi EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A. EBA-SP SMF-BTN08 dikeluarkan dalam
satuan nominal pokok terhutang Rp1 (satu Rupiah) sebagai bukti hak milik bersama secara proporsional yang tidak terbagi
atas Kumpulan Tagihan.
EBA-SP SMF-BTN08 akan diterbitkan pada Tanggal Penutupan bersamaan dengan efektifnya pembayaran atas Kumpulan
Tagihan oleh para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 kepada Kreditur Asal dan penyerahan Kumpulan Tagihan oleh Kreditur
Asal kepada Bank Kustodian berdasarkan Akta Cessie mewakili kepentingan pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sebagai bukti
penyerahan hak milik atas Kumpulan Tagihan, berikut Hak-hak Terkait.
Bunga
Tiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A berhak atas pembayaran bunga yang wajib dibayarkan setiap triwulan pada
Tanggal 27 Maret, Juni, September dan Desember setiap tahun (kecuali hari tersebut merupakan hari libur, maka pembayaran
bunga akan dibayarkan pada hari kerja berikutnya).
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mendapatkan pendapatan bunga atas Jumlah Pokok Terhutang terhitung sejak (dan termasuk)
Tanggal Penutupan, sampai dengan (tetapi tidak termasuk) Tanggal Pembayaran pertama.
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A memiliki tingkat suku bunga tetap sebesar 6,65% per tahun, sedangkan EBA-SP SMF-BTN08
Kelas B hanya berhak atas arus kas tersisa dari rekening Koleksi Bunga sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran untuk
setiap Periode Bunga.
Perpajakan
Pembayaran-pembayaran bunga atau pokok EBA-SP SMF-BTN08 tunduk pada peraturan-peraturan perpajakan yang berlaku.
Jika pemotongan disyaratkan oleh hukum yang berlaku, Bank Kustodian wajib (i) memastikan bahwa pemotongan tersebut
tidak melebihi jumlah minimum yang dipersyaratkan peraturan yang berlaku, dan (ii) membayar secara penuh uang yang
dipotong tersebut kepada Instansi Pemerintah yang berwenang dalam jangka waktu yang diperkenankan oleh peraturan yang
berlaku.
19
Jatuh Tempo Final
Jatuh Tempo Final ditentukan dari Perjanjian KPR dalam Kumpulan Tagihan yang memiliki jatuh tempo paling akhir. Kecuali
Penyedia Jasa telah melaksanakan Clean-up Call, jatuh tempo final adalah pada tanggal 7 Agustus 2035.
Peringkat Kredit
Peringkat Kredit dari EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A ini adalah idAAA.Hasil pemeringkatan tidak merupakan rekomendasi untuk
membeli, menjual maupun memegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, tidak juga mengatasi risiko prepayment, risiko pasar,
risiko kredit dan risiko operasional atas penatausahaan Kumpulan Tagihan dalam portofolio EBA-SP SMF-BTN08. Hasil
pemeringkatan ini sewaktu-waktu dapat direvisi kembali, diubah atau ditarik oleh Lembaga Pemeringkat.
Pencatatan dan Perdagangan
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A ini dicatatkan dan diperdagangkan di PT Bursa Efek Indonesia.
Hukum yang berlaku
Hukum yang berlaku adalah hukum Negara Republik Indonesia.
Prioritas Pembayaran
Semua pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 semata-mata bersumber dari Hasil Koleksi atas Kumpulan Tagihan yang dibeli
dari Kreditur Asal. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mempunyai prioritas untuk dibayar mendahului EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
B.
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A menerima prioritas pembayaran bunga, sedangkan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B hanya berhak
atas arus kas tersisa dari rekening Koleksi Bunga sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran untuk setiap Periode Bunga.
Pembayaran pokok EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B hanya akan dilakukan apabila pembayaran pokok EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A telah terpenuhi menurut Urutan Prioritas Pembayaran (Payment Waterfall).
EBA-SP SMF-BTN08 tidak dapat dimintakan pelunasannya lebih awal oleh Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sebelum tanggal
jatuh tempo yang ditentukan, kecuali sebagai akibat pelaksanaan Clean-up Call oleh Penyedia Jasa.
Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08
Suatu Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08 terjadi bila:

a. Terjadi kegagalan pembayaran sepenuhnya bunga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada tiap Tanggal Pembayaran; atau
b. Terjadi kegagalan untuk membayar sepenuhnya jumlah pokok EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada Tanggal Pembayaran
terakhir dan kegagalan pembayaran tersebut tidak dapat diperbaiki dalam waktu 15 (lima belas) Hari Kerja.
Aset Yang Disekuritisasi
Aset keuangan yang menjadi underlying EBA-SP SMF-BTN08, yaitu: portofolio kumpulan tagihan Kredit Pemilikan Rumah
(KPR) termasuk semua hak, titel dan kepentingan atas, untuk dan terkait dengan: (i) jumlah pokok terhutang berdasarkan
Perjanjian KPR pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period , dan (ii) semua bunga (termasuk bunga atas tunggakan) yang
tertagih atau akan menjadi tagihan pada Tanggal Penutupan dan dari waktu ke waktu setelahnya, terdiri dari 95% tagihan
KPR dengan hari tunggakan tidak lebih dari 0 hari dan 5% tagihan KPR dengan hari tunggakan tidak lebih dari 121 hari.
Perjanjian KPR yang terdapat dalam portofolio EBA-SP SMF-BTN08 dijamin dengan Properti Dibiayai yang berlokasi di
Indonesia.
20
Dalam melakukan pemilihan aset keuangan yang akan di sekuritisasi Kreditur Asal menerapkan 32 kriteria yang di anggap
ketat dan memiliki kualitas yang baik. Guna memastikan aset yang akan di sekuritisasi sesuai dengan kriteria-kriteria yang
telah dipilih maka di lakukan audit AUP (Agreed Upon Procedure) oleh Auditor Independen dan laporan tersebut diberikan
kepada Lembaga Pemeringkatan sebagai referensi dalam penentuan peringkat bagi EBA-SP SMF-BTN08.
21
V. FAKTOR-FAKTOR RISIKO
Investasi di Instrumen EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A memiliki Risiko. Berikut ini adalah ringkasan Risiko–risiko yang melekat
dan menyebabkan ketidakmampuan EBA-SP SMF-BTN08 untuk melakukan pembayaran pokok dan bunga secara penuh
pada saat, sebelum dan sesudah tanggal jatuh tempo. Calon investor diharapkan membaca dengan seksama dan memahami
Risiko-risiko yang terkait dengan investasi pada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A.
1. RISIKO KREDIT
Risiko Kredit adalah potensi kerugian yang terjadi karena tidak terbayarnya kewajiban pokok dan bunga yang menjadi
hak pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A. Kumpulan Tagihan yang disekuritisasi merupakan portofolio tagihan kredit
perumahan, sehingga terdapat potensi kerugian apabila terjadi kegagalan pembayaran angsuran dari Debitur KPR.
Dengan demikian sumber utama dari resiko kredit adalah kemauan dan kemampuan dari debitur KPR untuk memenuhi
kewajibannya.
Dalam hal telah terjadi tagihan macet, maka terdapat potensi kerugian yang mungkin timbul karena hasil likuidasi Properti
Dibiayai tidak dapat memenuhi sisa kewajiban terhutang Debitur.
2. RISIKO KONSENTRASI GEOGRAFIS ATAS PROPERTI DIBIAYAI
Risiko ini terjadi apabila Properti Dibiayai terkonsentrasi pada daerah-daerah tertentu. Apabila daerah tersebut
mengalami bencana alam atau perubahan kondisi geografis yang menyebabkan penurunan nilai ekonomis dari Properti
Dibiayai, maka terdapat potensi kerugian apabila Debitur KPR wanprestasi dan hasil likuidasi penjualan Properti Dibiayai
tidak mencukupi sisa kewajiban terhutang.
Distribusi geografis dari Portofolio Aset dapat dilihat lebih jelas pada tabel "Distribusi Aset Berdasarkan Wilayah" dalam
bab VII Prospektus ini.
3. RISIKO LIKUIDITAS
Risiko likuiditas adalah potensi kerugian yang terjadi karena ketidakmampuan melakukan penjualan kembali EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas A di pasar sekunder.
4. RISIKO PASAR
Risiko Pasar adalah potensi kerugian yang terjadi karena perubahan harga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dalam
perdagangan di pasar sekunder. Besarnya kerugian risiko pasar direalisasikan pada saat terjadi penjualan oleh
pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A atau pada periode penutupan tahun buku.
5. RISIKO PELUNASAN DIPERCEPAT (PREPAYMENT RISK)
Prepayment risk atau risiko pelunasan lebih awal adalah potensi pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A kehilangan
kesempatan mendapatkan pendapatan bunga karena pembayaran pokok yang dipercepat oleh debitur KPR, dan
pelaksanaan opsi Clean-up Call oleh penyedia jasa.
6. RISIKO HUKUM
Risiko Hukum adalah potensi kerugian yang terjadi karena kelemahan aspek-aspek yuridis didalam perjanjian,
pelaksanaan likuidasi jaminan dan penatausahaan EBA-SP SMF-BTN08, termasuk sehubungan adanya perselisihan di
antara para pihak yang terlibat dalam transaksi sekuritisasi EBA-SP SMF-BTN08.
22
7. RISIKO OPERASIONAL
Risiko Operasional adalah potensi kerugian yang terjadi karena kegagalan ataupun kesalahan sistim dan prosedur dalam
melakukan penatausahaan EBA-SP SMF-BTN08 yang dilakukan oleh Penerbit, Wali Amanat, Bank Kustodian dan
Penyedia Jasa.
Risiko-risiko tersebut di atas akan mempengaruhi hasil pemeringkatan oleh Lembaga Pemeringkat. Dengan membeli EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas A, Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A menyadari dan memahami serta bersedia menanggung risiko-
risiko tersebut diatas.
23
VI. INFORMASI MENGENAI EBA-SP SMF-BTN08

EBA-SP SMF-BTN08 diterbitkan oleh PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) sebagai Penerbit berdasarkan Akta Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 No. 31Tanggal 28 Juli 2023 dibuat di hadapan Ir, Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito,
SH, Notaris di Jakarta.
Pernyataan Pendaftaran Penawaran Umum EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A memperoleh pernyataan efektif dari OJK sesuai
dengan Surat Keputusan Kepala Departemen Perizinan Pasar Modal OJK No. [●] tanggal [●].
Tujuan investasi adalah untuk menerima bagian yang proporsional dari Hasil Koleksi atas Kumpulan Tagihan yang wajib
dibayar kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, Kumpulan Tagihan mana diperoleh dari penjualan dan pengalihan
Kumpulan Tagihan terseleksi dalam nilai Rp 600.000.020.055,- (enam ratus miliar dua puluh ribu lima puluh lima Rupiah) oleh
Kreditur Asal kepada Penerbit dan Bank Kustodian untuk kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mempunyai hak menerima pembayaran lebih dulu dari pada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
Dengan rata-rata umur tagihan KPR 7,44 tahun, maka EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mempunyai rata-rata tertimbang jatuh
tempo 4 tahun apabila diasumsikan adanya pelunasan secara konstan sebesar 0% per tahun (“constant per annum
prepayment rate” atau “CPR”) yang diaplikasikan secara bulanan terhadap saldo pokok yang ada dalam Kumpulan Tagihan.
1. BENTUK DAN DENOMINASI
Penjualan Kumpulan Tagihan dalam nilai pokok Rp 600.000.020.055,- (enam ratus miliar dua puluh ribu lima puluh lima
Rupiah) oleh Kreditur Asal kepada Penerbit untuk kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 berdasarkan Akta
Jual Beli yang selanjutnya akan diikuti dengan penandatanganan Akta Cessie dengan Wali Amanat dan Bank Kustodian
untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, atas dasar mana Kreditur Asal mengalihkan semua hak kepemilikan
dan kepentingannya atas Kumpulan Tagihan, berikut Hak-hak Terkait, kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
yang diwakili oleh Wali Amanat dan ditatausahakan oleh Bank Kustodian.
Penerbit, Wali Amanat dan Bank Kustodian bekerja sama dengan Agen Penjual Efek akan menawarkan kepada
masyarakat untuk berinvestasi dalam EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dalam kepemilikan bersama atas Kumpulan Tagihan
yang dibeli dari Kreditur Asal.
Partisipasi para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dibuktikan dengan penerbitan 2 (dua) kelas, yaitu:
a. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dengan total nilai nominal sebesar Rp 544.800.000.000,- (lima ratus empat puluh
empat miliar delapan ratus juta Rupiah) mewakili 90,8% (sembilan puluh koma delapan persen) dari keseluruhan
Jumlah Pokok Terhutang atas Kumpulan Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period,
b. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dengan total nominal sebesar Rp 55.200.020.055,- (lima puluh lima miliar dua ratus
juta dua puluh ribu lima puluh lima Rupiah) mewakili 9,2 % (sembilan koma dua persen) dari keseluruhan Jumlah
Pokok Terhutang atas Kumpulan Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period.
Dengan ketentuan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mempunyai hak menerima pembayaran lebih dulu daripada EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas B.
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dapat dipindahtangankan. Hanya EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A yang akan ditawarkan kepada publik, dicatatkan dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia.
Dengan membayar bagian dari Harga Pembelian tiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 memperoleh hak atas partisipasi
bersama yang proporsional dalam Kumpulan Tagihan.
Setiap efek EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B:

a. Mempunyai waktu pelunasan paling lama 11 tahun sejak Tanggal Penerbitan; dan
b. Dikeluarkan dalam pokok nominal Rp.1 (satu Rupiah) yang membuktikan hak milik bersama secara proporsional
yang tidak terbagi atas Kumpulan Tagihan dan Hak-hak Terkait.
24
EBA-SP SMF-BTN08 akan diterbitkan pada Tanggal Penutupan bersamaan dengan efektifnya pembayaran atas
Kumpulan Tagihan oleh para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 kepada Kreditur Asal dan penyerahan Kumpulan Tagihan
oleh Kreditur Asal kepada Bank Kustodian dalam rangka penitipan kolektif untuk kepentingan para Pemegang EBA-SP
SMF-BTN08 yang diwakili oleh Wali Amanat, dengan cara penandatanganan Akta Cessie sebagai bukti penyerahan hak
milik atas Kumpulan Tagihan, berikut Hak-hak Terkait.
2. STATUS, PRIORITAS DAN PENDUKUNG KREDIT
A. Status
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A diklasifikasikan sebagai efek bersifat utang berarus kas tetap, sedangkan EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas B di klasifikasikan sebagai efek bersifat ekuitas berarus kas tidak tetap.
Sebagai bukti atas kepemilikan bersama yang tidak terpisahkan dari para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 atas
Kumpulan Tagihan, berikut Hak-hak Terkait, pada Tanggal Penutupan:
a. EBA-SP SMF-BTN08, diwakili oleh Penerbit dan Bank Kustodian akan menerbitkan:
i. Sertifikat Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A atas nama KSEI dalam kedudukannya sebagai lembaga
penyimpanan dan penyelesaian dengan nominal sebesar Rp 544.800.000.000,- (lima ratus empat puluh
empat miliar delapan ratus juta Rupiah) mewakili 90,8% (sembilan puluh koma delapan persen) dari
keseluruhan Jumlah Pokok Terhutang atas Kumpulan Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period.
ii. Sertifikat EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B atas nama Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dengan nilai
nominal Rp 55.200.020.055,- (lima puluh lima miliar dua ratus juta dua puluh ribu lima puluh lima Rupiah)
mewakili 9,2 % (sembilan koma dua persen) dari keseluruhan Jumlah Pokok Terhutang atas Kumpulan
Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period .
b. Penerbit dan Bank Kustodian akan menunjuk KSEI sebagai Registrar untuk mancatat, memelihara
memperbaharui, dan melaporkan kepada Penerbit dan Bank Kustodian nama-nama para Pemegang EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas A dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 menurut prosedur KSEI, pada waktu
Tanggal Penutupan.
Tiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 wajib membuka rekening atas namanya di perusahaan efek atau di bank
kustodian yang menjadi anggota KSEI.
Setiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dicatat oleh KSEI dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A dan catatan tersebut mengesahkan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sebagai pemilik sah yang
berhak atas manfaat EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A.
Penerbitan Sertifikat Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang diserahkan kepada KSEI adalah untuk memfasilitasi
penjualan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dalam bentuk tanpa warkat melalui mekanisme transaksi over the counter
(“OTC”).
Penerbitan Sertifikat Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang pertama akan terjadi pada Tanggal Penutupan.
Jumlah pokok terhutang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A selanjutnya dari waktu ke waktu akan ditentukan dari catatan
KSEI dan Bank Kustodian, setelah dikurangi dengan angsuran pokok yang dibayarkan pada Tanggal Pembayaran.
B. Prioritas
Semua pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 semata-mata bersumber dari Hasil Koleksi atas Kumpulan Tagihan
yang dibeli dari Kreditur Asal. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mempunyai prioritas untuk dibayar mendahului EBA-
SP SMF-BTN08 Kelas B.
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A menerima prioritas pembayaran bunga, sedangkan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
hanya berhak atas arus kas tersisa dari rekening Koleksi Bunga sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran untuk
setiap Periode Bunga.
Pembayaran pokok EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B hanya akan dilakukan apabila pembayaran pokok EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A telah terpenuhi menurut Urutan Prioritas Pembayaran (Payment Waterfall).
25
EBA-SP SMF-BTN08 tidak dapat dimintakan pelunasannya lebih awal oleh Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
sebelum tanggal jatuh tempo yang ditentukan, kecuali sebagai akibat pelaksanaan Clean-up Call oleh Penyedia
Jasa/Kreditur Asal.
C. Pendukung Kredit
Untuk mendukung struktur transaksi sekuritisasi, Pendukung Kredit bersedia menempatkan dana dalam jumlah
tertentu yang dapat diterima Lembaga Pemeringkat untuk meningkatkan kualitas pembayaran atas EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A. Nominal dana yang ditempatkan ke dalam Rekening Cadangan tersebut tidak kurang dari Jumlah
Maksimum Ambang Batas Rekening Cadangan dan Rekening Cadangan Tambahan.
3. BUNGA
a. Periode Akrual dan Periode Bunga

EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dikenakan bunga atas Jumlah Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
terhitung sejak (dan termasuk) Tanggal Penutupan / Tanggal Pembayaran Periode Sebelumnya, sampai dengan
(tetapi tidak termasuk) Tanggal Pembayaran pertama / berikutnya.
b. Tanggal Pembayaran Bunga

Bunga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dibayarkan setiap tiga bulan pada Tanggal 27 Maret, Juni, September,
Desember setiap tahun (kecuali hari tersebut merupakan hari libur, maka pembayaran bunga akan dibayarkan pada
hari kerja berikutnya).
Pembayaran pertama sehubungan dengan Tanggal Pembayaran jatuh pada tanggal 27 Desember 2023. Berikut
Tabel tanggal pembayaran dengan asumsi CPR 0,0% dan default rate 0%:
Pembayaran Tanggal Pembayaran
ke-
1 27 Desember 2023
2 27 Maret 2024
3 27 Juni 2024
4 27 September 2024
5 27 Desember 2024
6 27 Maret 2025
7 27 Juni 2025
8 27 September 2025
9 27 Desember 2025
10 27 Maret 2026
11 27 Juni 2026
12 27 September 2026
13 27 Desember 2026
14 27 Maret 2027
15 27 Juni 2027
17 27 Desember 2027
18 27 Maret 2028
19 27 Juni 2028
21 27 Desember 2028
22 27 Maret 2029
23 27 Juni 2029
26
25 27 Desember 2029
26 27 Maret 2030
27 27 Juni 2030
29 27 Desember 2030
30 27 Maret 2031
31 27 Juni 2031
Berikut Tabel tanggal pembayaran dengan asumsi CPR 1,0% dan default rate 3%:
ke-
1 27 Desember 2023
2 27 Maret 2024
3 27 Juni 2024
4 27 September 2024
5 27 Desember 2024
6 27 Maret 2025
7 27 Juni 2025
8 27 September 2025
9 27 Desember 2025
10 27 Maret 2026
11 27 Juni 2026
13 27 Desember 2026
14 27 Maret 2027
15 27 Juni 2027
17 27 Desember 2027
18 27 Maret 2028
19 27 Juni 2028
21 27 Desember 2028
22 27 Maret 2029
23 27 Juni 2029
25 27 Desember 2029
26 27 Maret 2030
27 27 Juni 2030
29 27 Desember 2030
30 27 Maret 2031
31 27 Juni 2031
Berikut Tabel tanggal pembayaran dengan asumsi CPR 3,0% dan default rate 5%:
27

ke-
1 27 Desember 2023
2 27 Maret 2024
3 27 Juni 2024
4 27 September 2024
5 27 Desember 2024
6 27 Maret 2025
7 27 Juni 2025
8 27 September 2025
9 27 Desember 2025
10 27 Maret 2026
11 27 Juni 2026
13 27 Desember 2026
14 27 Maret 2027
15 27 Juni 2027
17 27 Desember 2027
18 27 Maret 2028
19 27 Juni 2028
21 27 Desember 2028
22 27 Maret 2029
23 27 Juni 2029
25 27 Desember 2029
26 27 Maret 2030
27 27 Juni 2030
29 27 Desember 2030
30 27 Maret 2031
c. Tingkat Bunga
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A memiliki tingkat suku bunga tetap sebesar 6,65% (enam koma enam lima persen) per
tahun.
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B hanya berhak atas arus kas tersisa dari rekening Koleksi Bunga sesuai
dengan Urutan Prioritas Pembayaran untuk setiap Periode Bunga.
d. Perhitungan Bunga
Perhitungan bunga dihitung dengan cara :
• mengalikan suku bunga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dengan Jumlah Pokok Terhutang dari EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A pada hari pertama Periode Bunga bersangkutan,
• mengalikannya dengan jumlah hari aktual selama Periode Bunga,
• selanjutnya dibagi dengan 360 (tiga ratus enam puluh), dan
• hasilnya dibulatkan ke nilai rupiah terdekat.
28
e. Subordinasi
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B merupakan Subordinasi dari EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sesuai dengan syarat dan
ketentuan Urutan Prioritas Pembayaran. Para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B memiliki kedudukan
pembayaran di bawah para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, dimana pembayarannya hanya dilakukan
setelah pembayaran-pembayaran untuk para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A untuk tiap periode
pembayaran telah dibayar penuh sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran.
f. Pengalihan dan Penjualan

EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dapat diperjualbelikan di Bursa Efek Indonesia. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B tidak
dicatatkan dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia. Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dapat menjual
dan mengalihkan semua atau setiap EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B yang dipegangnya langsung kepada pembeli,
dengan pemberitahuan tertulis kepada Wali Amanat dan Bank Kustodian setelah transaksi dilakukan.
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B akan ditawarkan kepada para pemodal setelah ditawarkan terlebih dahulu kepada
Kreditur Asal.
g. Pembulatan
Untuk mempermudah semua perhitungan dalam transaksi ini, semua persentase akan dibulatkan mendekati 1/100%
satu per seratus persen, semua jumlah Rupiah akan dibulatkan ke nilai rupiah terdekat.
4. PEMBAYARAN
Semua pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 semata-mata bersumber dari Hasil Koleksi atas Kumpulan Tagihan yang
dibeli dari Kreditur Asal.
EBA-SP SMF-BTN08 tidak dapat dimintakan pelunasannya lebih awal oleh Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sebelum
tanggal jatuh tempo yang ditentukan, kecuali sebagai akibat pelaksanaan Clean-up Call oleh Penyedia Jasa/Kreditur
Asal.
Apabila dilaksanakan Clean-up Call oleh Penyedia Jasa/Kreditur Asal, EBA-SP SMF-BTN08 dapat dibayar seluruhnya
sebelum tanggal jatuh tempo, tetapi tidak untuk sebagian, pada suatu Tanggal Pembayaran dalam hal Penyedia
Jasa/Kreditur Asal melaksanakan hak opsinya untuk membeli Kumpulan Tagihan, bilamana Jumlah Pokok Terhutang
atas Kumpulan Tagihan telah berkurang sampai menjadi 10% (sepuluh persen) atau kurang, dari Jumlah Pokok
Terhutang atas Kumpulan Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period .
Tiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 berhak atas pembayaran bunga dan pembayaran pokok yang dibayarkan setiap
triwulan pada Tanggal Pembayaran. Pembayaran bunga dan pokok dilakukan sesuai Urutan Prioritas Pembayaran dan
hanya dapat dilakukan sepanjang tersedia dana dalam Rekening Koleksi Bunga dan Rekening Koleksi Pokok.
Penerbit dan Bank Kustodian menunjuk KSEI sebagai Agen Pembayaran untuk membayar pokok dan bunga kepada
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang terdaftar dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A secara
proporsional sesuai dengan Urutan Prioritas Pembayaran. Bank Kustodian akan membayar jumlah pokok atas EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas B apabila EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A telah dibayar penuh sesuai dengan Urutan Prioritas
Pembayaran.
Pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 dilakukan dalam mata uang Rupiah oleh KSEI sebagai Agen Pembayaran
dengan cara transfer ke rekening Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 pada tiap Tanggal Pembayaran.
Kecuali Penyedia Jasa/Kreditur Asal telah melaksanakan Clean-up Call, jatuh tempo final untuk EBA-SP SMF-BTN08
adalah pada tanggal 7 Agustus 2035.
5. PERPAJAKAN
29
Pembayaran-pembayaran bunga dan pokok EBA-SP SMF-BTN08 tunduk pada peraturan-peraturan perpajakan yang
berlaku. Jika pemotongan disyaratkan oleh hukum yang berlaku, Bank Kustodian wajib (i) memastikan bahwa
pemotongan tersebut tidak melebihi jumlah minimum yang dipersyaratkan peraturan yang berlaku, dan (ii) membayar
secara penuh uang yang dipotong tersebut kepada Instansi Pemerintah yang berwenang dalam jangka waktu yang
diperkenankan oleh peraturan yang berlaku.
Untuk memenuhi peraturan-peraturan perpajakan, Wali Amanat dapat menugaskan konsultan pajak untuk mengaudit
pajak-pajak dari EBA-SP SMF-BTN08 (apabila diperlukan). Biaya-biaya untuk tujuan tersebut dibebankan kepada EBA-
SP SMF-BTN08 sebagai Biaya Operasional.
Semua pembayaran pajak EBA-SP SMF-BTN08 diambil dari Rekening Pajak.
6. KEJADIAN GAGAL BAYAR EBA-SP SMF-BTN08
Suatu Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08 terjadi bila:

a. Terjadi kegagalan pembayaran sepenuhnya bunga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada tiap Tanggal
Pembayaran; atau
b. Terjadi kegagalan untuk membayar sepenuhnya jumlah pokok EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada Tanggal
Pembayaran terakhir dan kegagalan pembayaran tersebut tidak dapat diperbaiki dalam waktu 15 (lima belas)
Hari Kerja.
Konsekuensi atas Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08
Setelah terjadi Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08, Wali Amanat wajib menyelenggarakan Rapat Umum
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 untuk menyatakan bahwa telah terjadi Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08
sehingga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dengan seketika menjadi jatuh tempo dan wajib dibayar sebesar Jumlah Pokok
Terhutang berikut bunga-bunga terhutang tanpa perlu adanya tindakan atau formalitas lebih lanjut. Wali Amanat untuk
kepentingan pemegang EBA-SP SMF-BTN08 akan melaksanakan likuidasi atas Kumpulan Tagihan berdasarkan
keputusan dan mekanisme yang ditentukan dalam Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
7. RAPAT UMUM PEMEGANG EBA-SP SMF-BTN08
Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 akan mengambil keputusan atas hal-hal yang tercantum dalam agenda
yang mempunyai dampak secara material terhadap kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A,
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B setelah Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A terbayar lunas, yaitu
memutuskan hal-hal yang berkenaan dengan modifikasi syarat-syarat pembayaran EBA-SP SMF-BTN08, Tanggal
Pembayaran, Tanggal Jatuh Tempo Final, penggantian Penyedia Jasa dan penggantian Wali Amanat dan Bank
Kustodian. Hal-hal selain itu tidak memerlukan persetujuan Rapat, kecuali bilamana Wali Amanat dan/atau Bank
Kustodian menentukan lain.
Rapat diselenggarakan oleh Wali Amanat berdasarkan (1) permintaan tertulis dari para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
baik sendiri maupun bersama-sama yang memegang tidak kurang dari 20% (dua puluh persen) dari seluruh Jumlah EBA-
SP SMF-BTN08 yang beredar (2) permintaan Penerbit (3) permintaan Wali Amanat dan (4) perintah dari Otoritas Jasa
Keuangan.
Rapat diselenggarakan di tempat domisili Wali Amanat, atau di tempat dan pada waktu yang ditentukan oleh Wali Amanat,
atau sebagaimana berlaku. Wali Amanat (sebagaimana berlaku) wajib menyampaikan agenda Rapat kepada OJK
terlebih dahulu, selambat-lambatnya 3 (tiga) Hari Kerja sebelum pengumuman undangan kepada Pemegang EBA-SP
SMF-BTN08.
Dalam hal Wali Amanat tidak dapat melakukan tindakan hukum karena ijin usahanya dicabut, dibekukan atau badan
hukumnya dibubarkan atau dinyatakan pailit oleh pengadilan maka Penerbit bertindak sebagai penyelenggara rapat
umum.
30
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang berhak hadir dalam Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 adalah
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 3 (tiga) hari kerja
sebelum Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08. Undangan untuk menghadiri Rapat wajib diumumkan paling
sedikit melalui 1 (satu) surat kabar harian yang beredar nasional, tidak lebih dari 15 (lima belas) hari kalender sebelum
hari Rapat, tetapi tidak termasuk tanggal Rapat. Undangan wajib menyebut mata agenda Rapat untuk dibahas, tempat
penyelenggaraan dan waktu Rapat.
Rapat adalah sah dan berhak untuk mengambil keputusan yang mengikat bila dihadiri oleh para Pemegang EBA-SP
SMF-BTN08 yang paling sedikit mewakili 50% (lima puluh persen) atau lebih dari seluruh Jumlah Pokok Terhutang atas
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, dan apabila tidak ada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, dari Jumlah Pokok Terhutang atas
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B, kecuali untuk Rapat dengan agenda dimana termasuk modifikasi atas ketentuan-
ketentuan dan syarat-syarat EBA-SP SMF-BTN08 (termasuk mengubah Tanggal Jatuh Tempo Final EBA-SP SMF-
BTN08 atau tanggal untuk pembayaran bunga atau, mengurangi atau membatalkan jumlah pokok atau suku bunga dalam
kaitannya dengan EBA-SP SMF-BTN08 atau mengganti mata uang pembayaran EBA-SP SMF-BTN08, wajib dihadiri
oleh satu atau lebih Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang mewakili tidak kurang dari 75% (tujuh puluh lima persen) dari
seluruh Jumlah Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, dan apabila tidak ada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
A, dari Jumlah Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B. Untuk menghindari keraguan, kehadiran Pemegang
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B dalam Rapat tidak akan dihitung untuk kuorum Rapat dan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Kelas B tidak mempunyai hak suara selama masih ada EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang masih terhutang.
Untuk Rapat-rapat yang diselenggarakan oleh Wali Amanat, Rapat dipimpin oleh seorang pejabat yang ditunjuk oleh Wali
Amanat. Bila para pejabat yang ditunjuk tersebut berhalangan, Rapat dipimpin oleh pihak yang dipilih oleh para
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang hadir dalam Rapat. Ketentuan penunjukan pimpinan rapat berlaku mutatis
mutandis untuk rapat yang diselenggarakan oleh selain Wali Amanat.
Tiap pemegang 1 unit EBA-SP SMF-BTN08 mempunyai satu suara. Keputusan diambil bila disetujui oleh satu atau lebih
pihak yang mewakili lebih dari 67% (enam puluh tujuh persen) dari para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang
hadir dalam Rapat dan apabila EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A telah terbayar lunas, dari pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Kelas B yang hadir. Keputusan yang diambil secara sah pada suatu Rapat mengikat semua Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08, baik bagi mereka yang hadir atau tidak hadir dalam Rapat.
Bila kuorum tidak tercapai atau keputusan tidak dapat diambil, wajib diselenggarakan Rapat kedua tidak kurang dari 5
(lima) Hari Kerja dan tidak lebih lama dari 10 (sepuluh) Hari Kerja setelah tanggal Rapat pertama. Untuk Rapat kedua,
wajib diumumkan dalam 1 (satu) surat kabar yang memiliki peredaran nasional, tidak lebih dari 3 (tiga) Hari Kerja sejak
tanggal Rapat pertama. Undangan wajib menyebut mata agenda Rapat yang sama dengan Rapat pertama, dan wajib
menyebutkan tempat penyelenggaraan dan waktu Rapat. Kuorum atas Rapat kedua adalah sama dengan Rapat
pertama.
Wali Amanat, Bank Kustodian dan/atau Penerbit (sebagaimana berlaku) dilarang mengambil tindakan apapun yang
berlawanan dengan keputusan Rapat dan wajib mengambil tindakan hukum menurut ketentuan-ketentuan dalam
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08. Wali Amanat, Bank Kustodian dan/atau Penerbit (sebagaimana berlaku)
dapat menolak untuk mengambil tindakan apapun, kecuali ada keputusan Rapat yang diambil secara sah.
Wali Amanat, Bank Kustodian dan/atau Penerbit (sebagaimana berlaku) juga dapat menolak untuk mengambil tindakan
sesuai keputusan Rapat, bilamana keputusan Rapat tersebut secara nyata bertentangan dengan peraturan perundang-
undangan yang berlaku. Dalam tiap kejadian, Wali Amanat, Bank Kustodian dan/atau Penerbit (sebagaimana berlaku)
tidak bertanggung jawab kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 untuk tindakan yang diambilnya berdasarkan
keputusan Rapat, atau bila diratifikasi oleh Rapat.
Wali Amanat, Bank Kustodian dan/atau Penerbit (sebagaimana berlaku) juga tidak bertanggung jawab untuk
kegagalannya mengambil tindakan, kecuali Wali Amanat dan Bank Kustodian atau Penerbit (sebagaimana berlaku) telah
diinstruksikan oleh Rapat untuk bertindak, atau kegagalan tersebut merupakan kelalaian berat.
31
Wali Amanat, Bank Kustodian dan/atau Penerbit (sebagaimana berlaku) tidak perlu untuk mengambil tindakan apapun
atas nama para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, kecuali dan sampai ia dijamin akan mendapat ganti rugi yang
memuaskan untuk tiap dan semua akibat dari tindakan itu.
8. PEMBERITAHUAN KEPADA/DARI PEMEGANG EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
Semua pemberitahuan kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A adalah sah jika diumumkan dalam satu
surat kabar harian yang memiliki peredaran nasional atau dikirim melalui surat tercatat ke alamat para Pemegang EBA-
SP SMF-BTN08 Kelas A yang terdaftar dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, sedangkan pemberitahuan
kepada pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B akan dikirim dengan surat tercatat ke alamat mereka. Setiap
pemberitahuan dianggap telah diterima pada tanggal pengumuman tersebut atau tanggal pengirimannya. Biaya-biaya
pemberitahuan kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 akan dibebankan kepada EBA-SP SMF-BTN08 sebagai
Biaya Operasional.
Pemberitahuan yang akan disampaikan oleh setiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 kepada Wali Amanat dan/atau Bank
Kustodian wajib dalam bentuk tertulis dengan bukti tanda terima dari Wali Amanat dan/atau Bank Kustodian. Wali Amanat
dan/ atau Bank Kustodian hanya menerima pemberitahuan dari para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang
secara sah terdaftar sebagai Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
9. MASA PENAWARAN EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
Masa Penawaran dimulai sejak tanggal efektifnya Pernyataan Pendaftaran dan berakhir paling lama 7 (tujuh) Hari Kerja
sejak tanggal dimulainya penawaran.
Sebelum berakhirnya Masa Penawaran, Wali Amanat, Bank Kustodian dan Penerbit berhak untuk memperpendek Masa
Penawaran berdasarkan keadaan pasar dan akumulasi atas volume pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, dengan
tunduk pada peraturan yang berlaku, kebijakan dan/atau persetujuan OJK.
10. URUTAN PRIORITAS PEMBAYARAN HASIL KOLEKSI (PAYMENT WATERFALL)
Pada tiap Tanggal Kalkulasi, Bank Kustodian wajib menentukan dan memberitahu Penerbit jumlah-jumlah yang akan
dibayarkan kepada Pihak Bertransaksi dan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 berdasarkan Urutan Prioritas
Pembayaran sebagai berikut :
a. Urutan Prioritas Pembayaran akan dilakukan sesuai urutan pembayaran sebagai berikut:
I. Urutan Prioritas Pembayaran yang berlaku untuk Rekening Koleksi Bunga (bersama dengan tiap penarikan
dari Rekening Cadangan):
(a) Pajak EBA-SP SMF-BTN08 (akumulasi pajak yang wajib dibayar oleh EBA-SP SMF-BTN08 dikurangi
dengan jumlah tersisa dalam Rekening Pajak) yang ditransfer ke Rekening Pajak;
(b) Biaya-biaya Senior, yang dibayarkan secara pari passu dan pro-rata di antara para pihak, kecuali
pembayaran biaya Bursa Efek Indonesia dan KSEI yang akan dibayarkan dari Rekening Cadangan setelah
diterimanya tagihan dari Bursa efek Indonesia dan KSEI;
(c) Imbalan Jasa Penyedia Jasa;
(d) Bunga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, yang dibayarkan secara pari passu dan pro-rata;
(e) Pemulihan dana dalam Rekening Cadangan sampai dengan Jumlah Maksimum Ambang Batas Rekening
Cadangan serta pemulihan dana dalam Rekening Cadangan Tambahan sampai dengan Jumlah
Maksimum Rekening Cadangan Tambahan;
(f) Transfer ke Rekening Koleksi Pokok dalam urutan prioritas berikut ini untuk menutup:
1) Tiap tagihan dalam Kumpulan Tagihan yang menjadi Tagihan Tertunggak selama 3 (tiga) Periode
Koleksi sebelumnya;
2) Tiap Tagihan Tertunggak Yang Belum Tergantikan;
(g) Pembayaran kembali ke dalam Rekening Koleksi Pokok atas penggunaan Hasil Koleksi Pokok yang
dialihkan untuk menutup kekurangan pembayaran (a) s.d (d);
(h) Membayar imbalan jasa Pendukung Kredit;
(i) Membayar kepada Pendukung Kredit atas hasil investasi dana dalam Rekening Cadangan dan Rekening
Cadangan Tambahan;
32
(j) Membayar ke Rekening Dana Transisi Penyedia Jasa atas hasil investasi dana dalam Rekening Dana
Transisi Penyedia Jasa;
(k) Membayar kepada Pendukung Kredit atas setiap jumlah yang dikeluarkan dari Rekening Cadangan
karena melebihi Jumlah Maksimum Ambang Batas Rekening Cadangan dan yang dikeluarkan dari
Rekening Cadangan Tambahan;
(l) Biaya-biaya Junior yang dibayarkan secara pari passu dan pro-rata diantara mereka;
(m) Jumlah tersisa dibayarkan kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
Untuk menghindari keraguan, bila dana dalam Rekening Koleksi Bunga tidak mencukupi membayar keperluan-
keperluan butir (a) sampai (d) di atas, maka kekurangannya (shortfall) akan dibayar dari jumlah yang tersedia
dalam Rekening Koleksi Pokok. Bila dana dalam Rekening Koleksi Pokok masih tetap tidak mencukupi untuk
membayar keperluan-keperluan tersebut dalam (a) sampai (d), kekurangan akan dibayar dari dana yang
tersedia dalam Rekening Cadangan.
II. Urutan Prioritas Pembayaran yang berlaku untuk Rekening Koleksi Pokok:
(a) Menutup kekurangan, bila ada, untuk keperluan (a) sampai dan termasuk (d) di atas;
(b) Pokok EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sampai dibayar penuh seluruhnya termasuk penggunaan dana yang
bersumber dari Rekening Cadangan Tambahan;
(c) Pemulihan dana dalam Rekening Cadangan sampai dengan Jumlah Maksimum Ambang Batas Rekening
Cadangan serta pemulihan dana dalam Rekening Cadangan Tambahan sampai dengan Jumlah
Maksimum Rekening Cadangan Tambahan (jika dana Rekening Koleksi Bunga tidak mencukupi);
(d) Dana yang tersisa dibayarkan kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
b. Urutan Prioritas Pembayaran yang berlaku pada Rekening Koleksi Bunga dan Rekening Koleksi Pokok, termasuk
Rekening Cadangan, Rekening Cadangan Tambahan dan Rekening Dana Transisi Penyedia Jasa (yang berlaku
pada Tanggal Jatuh Tempo Final), akan dimodifikasi sebagaimana tertera di bawah dalam hal terjadinya suatu
Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08 pada Tanggal Pembayaran:
(a) Pajak EBA-SP SMF-BTN08 (akumulasi dari pajak yang wajib dibayar oleh EBA-SP SMF-BTN08 dikurangi
dengan jumlah tersisa dalam Rekening Pajak) yang ditransfer ke dalam Rekening Pajak;
(b) Biaya-biaya Senior, yang dibayarkan secara pari passu dan pro-rata di antara para pihak;
(c) Imbalan Jasa Penyedia Jasa;
(d) Bunga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang jatuh tempo dan belum dibayar;
(e) Jumlah Pokok Terhutang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sampai terbayar penuh;
(f) Membayar Pendukung Kredit untuk jumlah sampai dengan Jumlah Maksimum Ambang Batas Rekening
Cadangan dan Jumlah Ambang Batas Maksimum Rekening Cadangan Tambahan ; dan;
(g) Jumlah tersisa dibayarkan pada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
Bank Kustodian wajib mentransfer Jumlah Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A ke Rekening Pembayaran EBA-
SP SMF-BTN08 Kelas A dalam 1 (satu) Hari Kerja sebelum tiap Tanggal Pembayaran. Pada tiap Tanggal Pembayaran,
Agen Pembayaran berdasarkan instruksi yang diberikan oleh Bank Kustodian wajib membayar Jumlah Pembayaran EBA-
SP SMF-BTN08 Kelas A kepada setiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A. Bank Kustodian pada tiap Tanggal
Pembayaran akan membayar Jumlah Untuk Dibayar kepada Pihak Bertransaksi (selain Registrar), Lembaga
Pemeringkat, serta Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B.
Dalam hal terjadinya gagal bayar EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B tidak dibayar sampai
seluruh pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A telah dibayar penuh.
11. KETENTUAN MENGENAI INVESTASI ARUS KAS EBA-SP SMF-BTN08
Semua dana yang ada di Rekening Koleksi Bunga, Rekening Koleksi Pokok, Rekening Cadangan, Rekening Dana
Transisi Penyedia Jasa dan Rekening Pajak dapat ditempatkan oleh Bank Kustodian berdasarkan arahan Penerbit
dengan persetujuan dari Wali Amanat ke dalam Investasi Yang Memenuhi Syarat pada Institusi Yang Memenuhi Syarat
atas nama EBA-SP SMF-BTN08.
33
Investasi Yang Memenuhi Syarat hanya terbatas pada deposito yang dibayar dalam mata uang Rupiah yang menurut
syarat-syaratnya jatuh waktu tidak lebih dari 2 (dua) Hari Kerja sebelum Tanggal Kalkulasi berikutnya, yaitu deposit on
call, deposito berjangka atau sertifikat deposito dalam Institusi Yang Memenuhi Syarat, yang pada saat investasi dibuat,
memiliki peringkat jangka panjang “idAA-” atau lebih tinggi yang diperingkat oleh Lembaga Pemeringkat.
Bila peringkat dari Institusi Yang Memenuhi Syarat jatuh di bawah Peringkat Disetujui, investasi yang dibuat wajib diakhiri
dan dipindahkan ke Investasi Yang Memenuhi Syarat di Institusi Yang Memenuhi Syarat lainnya dalam jangka waktu 5
(lima) Hari Kerja setelah pengumuman penurunan peringkat.
Investasi Yang Memenuhi Syarat wajib jatuh tempo paling lambat 2 (dua) Hari Kerja sebelum Tanggal Pembayaran
berikutnya. Hasil atas investasi wajib ditransfer ke dalam Rekening Koleksi Bunga oleh Bank Kustodian pada tanggal
jatuh tempo.
12. RATA-RATA UMUR (AVERAGE LIFE) EBA-SP SMF-BTN08
Rata-rata umur EBA-SP SMF-BTN08 berarti umur rata-rata dari tiap Rupiah yang diinvestasikan pada nilai pokok EBA-
SP SMF-BTN08 akan lunas terbayarkan. Transaksi ini akan distruktur sebagai struktur pembayaran secara “pass-
through”, yang berarti pembayaran pokok KPR akan mengakibatkan pembayaran pokok dalam EBA-SP SMF-BTN08.
Pembayaran pokok KPR bisa saja dalam bentuk amortisasi terjadwal, pelunasan dipercepat atau hasil lelang atas Properti
Dibiayai. Sebelum Tanggal Jatuh Tempo Final, EBA-SP SMF-BTN08 akan terus memberikan pembayaran pokok setiap
kuartal, sesuai bagiannya, pada setiap Tanggal Pembayaran.
Rata-rata umur dari EBA-SP SMF-BTN08 tidak bisa diprediksikan secara pasti karena tidak diketahuinya besaran aktual
dari KPR yang akan dilunasi atau menjadi tak tertagih serta beberapa faktor terkait lainnya.
Contoh yang digunakan dalam Prospektus ini berdasarkan asumsi adanya pelunasan secara konstan per tahun
(“constant per annum prepayment rate” atau “CPR”) yang diaplikasikan secara bulanan terhadap saldo pokok yang ada
dalam Kumpulan Tagihan. CPR bukan dimaksudkan sebagai penggambaran secara historikal atas pelunasan KPR atau
sebagai prediksi atas tingkat bunga yang diharapkan atas pelunasan KPR. Tabel di bawah ini disiapkan berdasarkan
asumsi di bawah ini:
a. Tidak adanya tunggakan atau gagal bayar atau kerugian atas KPR;
b. Dalam hal dimana CPR adalah 0%, KPR diamortisasikan dengan jadwal pembayaran yang sudah disetujui dimuka
sesuai Perjanjian KPR tanpa adanya pelunasan dipercepat .
Karakteristik aktual dan performa kredit perumahan akan berbeda dari asumsi yang digunakan dalam Prospektus ini.
Tabel dibawah ini berbentuk hipotesis dan disediakan untuk memberikan pemahaman umum atas bagaimana bentuk
arus kas dan pokok tagihan dalam berbagai skenario pelunasan dipercepat. Sebagai contoh, sesungguhnya KPR tidak
diharapkan dapat dilunasi secara konstan hingga Tanggal Jatuh Tempo Final-nya, atau juga KPR tersebut akan dilunasi
dengan tingkat bunga yang sama, atau juga nihilnya tunggakan atau kerugian pada KPR. Sebagai tambahan, beberapa
asumsi atas Kreditur Asal digunakan dalam mempersiapkan tabel di bawah ini. Tabel berikut bukanlah merupakan
prediksi dari Kreditur Asal atas besaran maupun jadwal pelunasan dipercepat. Tabel di bawah ini mengindikasikan rata-
rata umur EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan persentase dari jumlah pokok awal yang ada atas EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A dengan memperhitungkan CPR secara kuartalan*:
34
0% 3% 5% 10%
Triwulan
ke- A A A A
1 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
2 97,1% 96,2% 95,7% 94,3%
3 94,0% 92,4% 91,4% 88,7%
4 90,9% 88,6% 87,1% 83,2%
5 87,7% 84,8% 82,8% 77,9%
6 84,4% 80,9% 78,5% 72,7%
7 81,0% 76,9% 74,3% 67,6%
8 77,6% 73,0% 70,0% 62,7%
9 74,0% 69,0% 65,7% 57,9%
10 70,5% 65,1% 61,6% 53,3%
11 66,8% 61,1% 57,5% 48,8%
12 63,2% 57,2% 53,4% 44,5%
13 59,6% 53,4% 49,5% 40,4%
14 56,1% 49,7% 45,8% 36,6%
15 52,6% 46,2% 42,2% 33,0%
16 49,3% 42,8% 38,7% 29,6%
17 46,0% 39,5% 35,4% 26,4%
18 42,9% 36,4% 32,3% 23,4%
19 39,9% 33,3% 29,4% 20,7%
20 36,8% 30,4% 26,5% 18,0%
21 33,7% 27,4% 23,6% 15,4%
22 30,7% 24,5% 20,9% 13,1%
23 27,8% 21,8% 18,3% 10,8%
24 24,9% 19,2% 15,8% 8,7%
25 22,0% 16,6% 13,4% 6,8%
26 19,1% 14,0% 11,0% 4,8%
27 16,2% 11,4% 8,6% 3,0%
28 13,2% 8,8% 6,3% 1,2%
29 10,1% 6,2% 3,9% 0,0%
30 7,0% 3,5% 1,6% 0,0%
31 3,8% 0,9% 0,0% 0,0%
32 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
WAL (Tahun) 4 4 3 3
* Perhitungan kecepatan pembayaran berdasarkan kepada asumsi tidak terjadi keterlambatan pembayaran; * Asumsi opsi
Clean-up Call tidak dilaksanakan.
35
Proyeksi Saldo dan Arus Kas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A Asumsi CPR 0%
Proyeksi Saldo dan Arus Kas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A

Triwulan Tanggal Pembayaran
Saldo Awal Penerimaan Pokok Saldo Akhir
Ke- Pembayaran Kupon
1 27 Desember 2023 544.800.000.000 14.846.395.668 9.057.300.000 529.953.604.332
2 27 Maret 2024 529.953.604.332 15.314.165.428 8.810.478.672 514.639.438.904
3 27 Juni 2024 514.639.438.904 15.811.220.263 8.555.880.672 498.828.218.640
4 27 September 2024 498.828.218.640 16.325.013.138 8.293.019.135 482.503.205.502
5 27 Desember 2024 482.503.205.502 16.860.334.108 8.021.615.791 465.642.871.394
6 27 Maret 2025 465.642.871.394 17.416.135.299 7.741.312.737 448.226.736.096
7 27 Juni 2025 448.226.736.096 17.977.044.768 7.451.769.488 430.249.691.327
8 27 September 2025 430.249.691.327 18.449.886.307 7.152.901.118 411.799.805.020
9 27 Desember 2025 411.799.805.020 18.945.420.079 6.846.171.758 392.854.384.941
10 27 Maret 2026 392.854.384.941 19.344.798.850 6.531.204.150 373.509.586.091
11 27 Juni 2026 373.509.586.091 19.586.782.508 6.209.596.869 353.922.803.583
12 27 September 2026 353.922.803.583 19.365.713.553 5.883.966.610 334.557.090.030
13 27 Desember 2026 334.557.090.030 18.769.263.614 5.562.011.622 315.787.826.416
14 27 Maret 2027 315.787.826.416 18.390.840.131 5.249.972.614 297.396.986.286
15 27 Juni 2027 297.396.986.286 18.068.747.613 4.944.224.897 279.328.238.673
16 27 September 2027 279.328.238.673 17.500.088.036 4.643.831.968 261.828.150.637
17 27 Desember 2027 261.828.150.637 17.133.247.054 4.352.893.004 244.694.903.583
18 27 Maret 2028 244.694.903.583 16.851.310.130 4.068.052.772 227.843.593.453
19 27 Juni 2028 227.843.593.453 16.830.604.273 3.787.899.741 211.012.989.180
20 27 September 2028 211.012.989.180 17.140.903.726 3.508.090.945 193.872.085.454
21 27 Desember 2028 193.872.085.454 17.211.839.585 3.223.123.421 176.660.245.869
22 27 Maret 2029 176.660.245.869 16.639.588.949 2.936.976.588 160.020.656.920
23 27 Juni 2029 160.020.656.920 16.220.148.732 2.660.343.421 143.800.508.188
24 27 September 2029 143.800.508.188 16.275.297.587 2.390.683.449 127.525.210.601
25 27 Desember 2029 127.525.210.601 16.526.184.995 2.120.106.626 110.999.025.606
26 27 Maret 2030 110.999.025.606 16.793.636.480 1.845.358.801 94.205.389.126
27 27 Juni 2030 94.205.389.126 17.080.867.174 1.566.164.594 77.124.521.952
28 27 September 2030 77.124.521.952 17.442.122.159 1.282.195.177 59.682.399.793
29 27 Desember 2030 59.682.399.793 17.835.648.318 992.219.897 41.846.751.475
30 27 Maret 2031 41.846.751.475 18.175.763.042 695.702.243 23.670.988.433
31 27 Juni 2031 23.670.988.433 17.714.815.073 393.530.183 5.956.173.359
32 27 September 2031 5.956.173.359 5.956.173.359 99.021.382 -
Disclaimer: Proyeksi arus kas di atas disusun berdasarkan data Cut-Off Final Holding Period per 4 Juli 2023 dengan CPR
0% dan Default Rate 0%. Oleh karena itu, proyeksi arus kas ini tidak dapat digunakan untuk memperkirakan
jumlah penerimaan yang akan diterima oleh investor setiap triwulan.
36

1 27 Desember 2023 544.800.000.000 17.519.625.803 9.057.300.000 527.280.374.198
2 27 Maret 2024 527.280.374.198 17.871.292.289 8.766.036.221 509.409.081.909
3 27 Juni 2024 509.409.081.909 18.245.968.015 8.468.925.987 491.163.113.893
4 27 September 2024 491.163.113.893 18.630.725.065 8.165.586.768 472.532.388.828
5 27 Desember 2024 472.532.388.828 19.029.809.744 7.855.850.964 453.502.579.084
6 27 Maret 2025 453.502.579.084 19.441.660.319 7.539.480.377 434.060.918.765
7 27 Juni 2025 434.060.918.765 19.850.845.057 7.216.262.774 414.210.073.707
8 27 September 2025 414.210.073.707 20.167.295.842 6.886.242.475 394.042.777.865
9 27 Desember 2025 394.042.777.865 20.101.107.975 6.550.961.182 373.941.669.890
10 27 Maret 2026 373.941.669.890 20.351.662.400 6.216.780.262 353.590.007.490
11 27 Juni 2026 353.590.007.490 20.447.359.589 5.878.433.875 333.142.647.901
12 27 September 2026 333.142.647.901 20.101.307.874 5.538.496.521 313.041.340.027
13 27 Desember 2026 313.041.340.027 19.403.093.623 5.204.312.278 293.638.246.404
14 27 Maret 2027 293.638.246.404 18.914.390.030 4.881.735.846 274.723.856.374
15 27 Juni 2027 274.723.856.374 18.481.007.209 4.567.284.112 256.242.849.165
16 27 September 2027 256.242.849.165 17.821.174.681 4.260.037.367 238.421.674.484
17 27 Desember 2027 238.421.674.484 16.958.803.275 3.963.760.338 221.462.871.209
18 27 Maret 2028 221.462.871.209 16.594.072.979 3.681.820.234 204.868.798.229
19 27 Juni 2028 204.868.798.229 16.470.241.558 3.405.943.771 188.398.556.671
20 27 September 2028 188.398.556.671 16.647.314.576 3.132.126.005 171.751.242.095
21 27 Desember 2028 171.751.242.095 16.213.366.723 2.855.364.400 155.537.875.372
22 27 Maret 2029 155.537.875.372 15.614.609.622 2.585.817.178 139.923.265.750
23 27 Juni 2029 139.923.265.750 15.158.250.690 2.326.224.293 124.765.015.060
24 27 September 2029 124.765.015.060 15.133.150.698 2.074.218.375 109.631.864.362
25 27 Desember 2029 109.631.864.362 15.284.084.171 1.822.629.745 94.347.780.192
26 27 Maret 2030 94.347.780.192 15.448.465.469 1.568.531.846 78.899.314.723
27 27 Juni 2030 78.899.314.723 15.629.031.465 1.311.701.107 63.270.283.258
28 27 September 2030 63.270.283.258 15.874.056.341 1.051.868.459 47.396.226.917
29 27 Desember 2030 47.396.226.917 16.145.691.049 787.962.272 31.250.535.868
30 27 Maret 2031 31.250.535.868 16.367.522.577 519.540.159 14.883.013.291
31 27 Juni 2031 14.883.013.291 14.883.013.291 247.430.096 -

1 27 Desember 2023 539.999.503.684 21.396.500.493 9.665.991.116 518.603.003.191
2 27 Maret 2024 518.603.003.191 21.541.837.230 9.282.993.757 497.061.165.961
3 27 Juni 2024 497.061.165.961 21.694.303.365 8.897.394.871 475.366.862.596
4 27 September 2024 475.366.862.596 21.852.481.865 8.509.066.840 453.514.380.731
37

5 27 Desember 2024 453.514.380.731 22.016.086.725 8.117.907.415 431.498.294.006
6 27 Maret 2025 431.498.294.006 22.185.136.471 7.723.819.463 409.313.157.535
7 27 Juni 2025 409.313.157.535 22.344.427.926 7.326.705.520 386.968.729.609
8 27 September 2025 386.968.729.609 22.408.445.683 6.926.740.260 364.560.283.926
9 27 Desember 2025 364.560.283.926 21.820.687.152 6.525.629.082 342.739.596.774
10 27 Maret 2026 342.739.596.774 21.828.158.858 6.135.038.782 320.911.437.916
11 27 Juni 2026 320.911.437.916 21.681.465.985 5.744.314.739 299.229.971.931
12 27 September 2026 299.229.971.931 21.128.718.845 5.356.216.498 278.101.253.086
13 27 Desember 2026 278.101.253.086 20.266.851.972 4.978.012.430 257.834.401.114
14 27 Maret 2027 257.834.401.114 19.559.830.636 4.615.235.780 238.274.570.478
15 27 Juni 2027 238.274.570.478 18.825.665.626 4.265.114.812 219.448.904.851
16 27 September 2027 219.448.904.851 17.894.536.662 3.928.135.397 201.554.368.189
17 27 Desember 2027 201.554.368.189 16.545.488.280 3.607.823.191 185.008.879.909
18 27 Maret 2028 185.008.879.909 16.098.519.650 3.311.658.950 168.910.360.259
19 27 June 2028 174.970.192.944 15.979.894.616 2.908.879.458 158.990.298.327
20 27 September 2028 158.990.298.327 15.960.237.066 2.643.213.710 143.030.061.261
21 27 December 2028 143.030.061.261 15.098.295.580 2.377.874.768 127.931.765.681
22 27 March 2029 127.931.765.681 14.432.079.107 2.126.865.604 113.499.686.574
23 27 June 2029 113.499.686.574 13.897.375.254 1.886.932.289 99.602.311.320
24 27 September 2029 99.602.311.320 13.738.810.273 1.655.888.426 85.863.501.048
25 27 December 2029 85.863.501.048 13.731.491.782 1.427.480.705 72.132.009.266
26 27 March 2030 72.132.009.266 13.734.629.757 1.199.194.654 58.397.379.508
27 27 June 2030 58.397.379.508 13.750.311.979 970.856.434 44.647.067.530
28 27 September 2030 44.647.067.530 13.818.754.002 742.257.498 30.828.313.528
29 27 December 2030 30.828.313.528 13.907.296.789 512.520.712 16.921.016.739
30 27 March 2031 16.921.016.739 16.921.016.739 281.311.903 -
13. PERLAKUAN STANDAR AKUNTANSI YANG DIPERGUNAKAN DAN FREKUENSI

PEMERIKSAAN OLEH AKUNTAN PUBLIK
Pembukuan EBA-SP SMF-BTN08 akan dilakukan dengan menggunakan standar akuntansi umum yang berlaku di
Indonesia sebagaimana diatur dalam PSAK (Perlakukan Standar Akuntansi Keuangan).
Tahun buku EBA-SP SMF-BTN08 dimulai dari tanggal 1 Januari dan berakhir pada tangal 31 Desember. Laporan
Keuangan Tahunan EBA-SP SMF-BTN08 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di OJK akan
dilaporkan ke OJK sesuai dengan peraturan yang berlaku.
14. INFORMASI BAHWA EFEK BERAGUN ASET BERBENTUK SURAT PARTISIPASI SESUAI
UNTUK INVESTASI BAGI JENIS PEMODAL TERTENTU
Meskipun EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A distruktur untuk dapat diperdagangkan di pasar sekunder, namun ia tetap
memiliki risiko atas tidak likuidnya efek yang ditawarkan, karena pada umumnya investasi dalam EBA-SP SMF-BTN08
38
Kelas A merupakan investasi jangka panjang. Pemodal yang memiliki orientasi investasi jangka panjang lebih sesuai
untuk berinvestasi dalam EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A.
39
15. PROYEKSI KEUANGAN
PROYEKSI KEUANGAN EBA-SP SMF-BTN08 ASUMSI CPR 0%

(dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
31-Des-23 31-Des-24 31-Des-25 31-Des-26
Pendapatan
Bunga 19.657.773.198 73.579.017.925 64.679.762.894 54.772.785.093
Jumlah Pendapatan 19.657.773.198 73.579.017.925 64.679.762.894 54.772.785.093
Beban
Bunga EBA-SP SMF-BTN08 9.057.300.000 33.680.994.270 29.192.155.101 24.186.779.250
Kelas A
Biaya & Pajak 3.992.301.965 15.524.170.738 14.395.971.503 12.942.869.505
Jumlah Beban 13.049.601.965 49.205.165.008 43.588.126.605 37.129.648.755
Deviden 6.608.171.234 24.373.852.917 21.091.636.290 17.643.136.338
31-Des-27 31-Des-28 31-Des-29 31-Des-30

Pendapatan
Bunga 44.939.884.315 35.886.147.133 27.048.259.480 18.260.371.939
Beban
Kelas A
Biaya & Pajak 11.119.816.283 9.550.833.598 8.060.063.305 6.802.450.177
Jumlah Beban 30.310.738.767 24.138.000.477 18.168.173.388 12.488.388.646
Deviden 14.629.145.548 11.748.146.655 8.880.086.092 5.771.983.293

Disclaimer: Proyeksi keuangan di atas disusun berdasarkan data Cut-Off Final Holding Period per 4 Juli 2023 dengan
asumsi CPR 0% dan default rate 0%. Oleh karena itu, proyeksi ini tidak dapat menggambarkan jumlah
penerimaan yang akan diterima oleh investor setiap triwulannya.

31-Des-23 31-Des-24 31-Des-25 31-Des-26
Pendapatan
Bunga 19.624.575.906 72.611.826.321 62.594.611.296 52.032.583.930
Beban
Kelas A
Biaya & Pajak 4.038.142.364 15.517.525.132 14.121.785.689 12.480.167.224
Jumlah Beban 13.095.442.364 48.773.925.073 42.314.732.498 35.318.190.160
40
Deviden 6.529.133.542 23.837.901.248 20.279.878.798 16.714.393.770
31-Des-27 31-Des-28 31-Des-29 31-Des-30

Pendapatan
Bunga 41.879.541.269 32.876.999.488 24.489.974.743 16.370.226.187
Beban
Kelas A
Biaya & Pajak 10.541.320.880 8.934.870.308 7.474.659.054 6.264.977.536
Jumlah Beban 28.214.138.544 22.010.124.717 16.283.548.645 10.985.041.221
Deviden 13.665.402.725 10.866.874.771 8.206.426.097 5.385.184.966

Disclaimer: Proyeksi keuangan atas disusun berdasarkan data Cut-Off Final Holding Period per 4 Juli 2023 dengan

31-Des-23 31-Des-24 31-Des-25 31-Des-26
Pendapatan
Bunga 19.593.773.473 71.332.557.280 59.839.615.910 48.421.472.251
Beban
Kelas A
Biaya & Pajak 4.144.400.505 15.667.812.037 13.882.416.664 11.960.438.702
Jumlah Beban 13.201.700.505 48.334.740.675 40.728.431.121 33.001.686.326
Deviden 6.392.072.968 22.997.816.604 19.111.184.789 15.419.785.925
31-Des-27 31-Des-28 31-Des-29 31-Des-30

Pendapatan
Bunga 37.901.025.625 28.977.093.263 21.117.099.966 13.834.408.795
Beban
Kelas A
Biaya & Pajak 9.854.924.903 8.182.236.443 6.733.874.273 5.563.576.541
Jumlah Beban 25.537.086.467 19.291.479.414 13.831.041.298 8.988.405.840
Deviden 12.363.939.158 9.685.613.848 7.286.058.668 4.846.002.956
41
Disclaimer: Proyeksi keuangan di atas disusun berdasarkan data Cut-Off Final Holding Period per 4 Juli 2023 dengan
16. KETERANGAN MENGENAI HARGA PASAR WAJAR EBA-SP SMF-BTN08 DI PASAR

SEKUNDER
Dalam rangka transparansi EBA-SP SMF-BTN08 di pasar sekunder, PT Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI) sebagai
Lembaga Penilaian Harga Efek melakukan penilaian dan penetapan harga pasar wajar (HPW) atas EBA-SP SMF-BTN08
yang diperdagangkan di pasar sekunder. HPW EBA-SP SMF-BTN08 diterbitkan setiap hari kerja oleh PHEI pada pukul
16.30 WIB dan dapat dijadikan sebagai harga referensi dalam transaksi EBA-SP SMF-BTN08 di pasar sekunder. Selain
itu, HPW EBA-SP SMF-BTN08 dapat digunakan sebagai harga acuan dalam menghitung nilai portofolio atas aset EBA-
SP SMF-BTN08
.
42
VII. INFORMASI MENGENAI ASET YANG DISEKURITISASI
INFORMASI MENGENAI ASET KEUANGAN DALAM PORTOFOLIO
Aset keuangan yang termasuk didalam portofolio EBA-SP SMF-BTN08 akan terdiri dari semua hak, titel dan kepentingan atas,
untuk dan terkait dengan: (i) jumlah pokok pinjaman yang masih ada berdasarkan Perjanjian Kredit Pemilikan Rumah yang dibuat
antara Kreditur Asal dan para Debitur (“Perjanjian KPR”), dan (ii) semua bunga (termasuk bunga atas tunggakan) yang tertagih
atau akan menjadi tagihan pada Tanggal Cut-Off Final Holding Period dan dari waktu ke waktu setelahnya. Untuk menghindari
keraguan, bila ada bunga dan dana lainnya (diluar bagian pokok) yang tertagih sebelum Tanggal Cut-Off Final Holding Period
tidak akan dimasukkan dalam portofolio EBA-SP SMF-BTN08. Perjanjian KPR yang terdapat dalam portofolio EBA-SP SMF-
BTN08 dijamin dengan Properti Dibiayai yang berlokasi di Indonesia.
AKUISISI TAGIHAN KPR
1. Pembelian
Berdasarkan Pasal 9 ayat (1) huruf a POJK 23/2014 dan persyaratan dalam Akta Jual Beli Tagihan, Penerbit setuju untuk
menjual kepada Wali Amanat untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, semua hak kepemilikan dan kepentingan
atas Kumpulan Tagihan sebagaimana dirinci dalam Lampiran Akta Jual Beli, yang ada sejak Tanggal Cut-Off Final Holding
Period, berikut Hak-hak Terkait, hak kepemilikan mana secara efektif akan berpindah pada saat penandatanganan Akta
Cessie yang akan dibuat secara langsung antara Penerbit dan Wali Amanat yang untuk kepentingan para Pemegang EBA-
SP SMF-BTN08 dan berdasarkan Pasal 9 ayat (1) huruf b POJK 23/2014 dan persyaratan dalam Akta Jual Beli Tagihan,
Kreditur Asal setuju untuk menjual kepada Penerbit untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, semua hak
kepemilikan dan kepentingan atas Kumpulan Tagihan sebagaimana dirinci dalam Lampiran Akta Jual Beli, yang ada sejak
Tanggal Cut-Off Final Holding Period, berikut Hak-hak Terkait, hak kepemilikan mana secara efektif akan berpindah pada
saat penandatanganan Akta Cessie yang akan dibuat secara langsung antara Kreditur Asal dan Penerbit yang untuk
kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Segala keuntungan atau kerugian yang didapat atas Kumpulan Tagihan yang ada sejak Tanggal Cut-Off Final Holding Period,
mulai tanggal Akta Cessie akan berpindah kepada dan menjadi miliknya serta dipikul oleh pembeli (Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08).
Sejak tanggal penandatanganan Akta Cessie pada Tanggal Penutupan, semua pembayaran atas Kumpulan Tagihan tetap
dilakukan oleh Debitur kepada Penyedia Jasa yang dalam hal ini akan menerima Hasil Koleksi tidak lagi untuk dirinya sendiri,
tetapi dalam kapasitas sebagai penyedia jasa koleksi yang bertindak untuk kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08.
Di samping jaminan mengenai karakteristik Kumpulan Tagihan berdasarkan Kriteria Seleksi yang diberikan Kreditur Asal
dalam Perjanjian Induk yang berlaku juga bagi Akta Jual Beli, sebagai tambahan dan penegasan jaminan tersebut, Kreditur
Asal menjamin bahwa Kumpulan Tagihan dan Hak-hak Terkait yang akan dialihkan dan diserahkan dengan Akta Cessie
adalah benar miliknya, bebas dan bersih dari segala pembebanan, sitaan, dan tidak tersangkut dalam suatu perkara yang
diajukan oleh pihak lain yang menyatakan mempunyai hak terlebih dahulu atau turut mempunyai hak atas Kumpulan Tagihan,
baik untuk kumpulan tagihan yang dibeli berdasarkan Pasal 9 ayat (1) huruf a POJK 23/2014 dan Pasal 9 ayat (1) huruf b
POJK 23/2014. Apabila ada tagihan dalam Kumpulan Tagihan yang ternyata tidak memenuhi Kriteria Seleksi, Kreditur Asal
wajib membeli kembali setara dengan jumlah pokok yang terhutang pada waktu tersebut berikut bunganya yang telah jatuh
tempo pembayarannya, tetapi belum dibayar .
Kreditur Asal menjamin bahwa Kreditur Asal mempunyai kuasa sepenuhnya, berwenang dan berhak untuk mengadakan dan
melakukan transaksi yang dimaksud dalam Akta Jual Beli, dan Kreditur Asal telah mempunyai atau mendapat semua
persetujuan perusahaan dan tindakan lain dan persetujuan yang diperlukan (dari pemerintah atau dari pihak yang berwenang
atau pemegang saham, atau pihak lainnya, sebagaimana berlaku) untuk menandatangani dan melaksanakan Akta Jual Beli.
43
2. Jaminan Yang Melekat Pada Tagihan KPR
Semua jaminan yang melekat pada Kumpulan Tagihan ikut beralih pada saat dijual dan diserahkannya Kumpulan Tagihan
kepada Penerbit dan Bank Kustodian yang mewakili kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.Untuk Debitur yang
memenuhi kriteria Pasal 2 huruf b angka 1) Peraturan Menteri Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional Nomor 22 tahun
2017 tentang Penetapan Batas Waktu Penggunaan Surat Kuasa Membebankan Hak Tanggungan untuk Menjamin Pelunasan
Kredit Tertentu, maka SKMHT yang diberikan oleh Debitur berlaku sampai dengan berakhirnya Perjanjian KPR. Untuk itu,
Penjual dalam kedudukannya sebagai Penyedia Jasa sebagaimana diatur dalam Perjanjian Penyediaan Jasa yang dibuat
oleh Para Pihak, dengan ini mengikat diri untuk melakukan pemasangan Hak Tanggungan berdasarkan kuasa yang diberikan
Debitur tersebut dalam rangka pelaksanaan eksekusi terhadap Debitur bersangkutan untuk kepentingan Pembeli, yang
dilakukan berdasarkan ketentuan-ketentuan sebagaimana diatur dalam Perjanjian Penyediaan Jasa yang dibuat oleh Para
Pihak dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Kreditur Asal akan memastikan agar Debitur atau setiap pihak lain terkait untuk membuat dokumen tambahan atau surat
kuasa jika diperlukan oleh Penerbit dan/atau Wali Amanat dan Bank Kustodian untuk menyempurnakan, menggunakan atau
melindungi setiap dan semua hak, wewenang atau kuasa berdasarkan SKMHT dan/atau untuk memasang Hak Tanggungan
dalam hal timbulnya kelalaian Debitur dalam memenuhi Perjanjian KPR yang bersangkutan.
KRITERIA SELEKSI
Kriteria seleksi KPR untuk portfolio EBA-SP SMF-BTN08 adalah sebagai berikut:
1. Tiap Debitur Perjanjian KPR harus warga negara Indonesia (untuk menghindari keraguan, tidak termasuk suatu perusahaan,
yayasan, persekutuan atau badan hukum lain, selain orang alamiah) dan adalah penduduk di Indonesia terbukti dengan Kartu
Tanda Penduduk, serta secara fisik bertempat tinggal di Indonesia.
2. Tiap Debitur tidak telah dilepaskan dari kewajibannya berdasarkan Perjanjian KPR selain dari pembayaran penuh pada saat
jatuh tempo pembayaran jumlah pokok dan kewajiban bunganya.
3. Tiap Properti Dibiayai berada dalam wilayah Republik Indonesia, dan merupakan perumahan pribadi yang dimilki Debitur dan
dihuni atau dalam kondisi terpelihara.
4. Tiap Properti Dibiayai dibuktikan dengan suatu sertifikat hak atas tanah yang sah.
5. Tiap Properti Dibiayai telah dijamin dengan suatu Hak Tanggungan untuk manfaat Kreditur Asal yang dibuktikan dengan suatu
sertifikat HT yang sah, atau alternatifnya, SKMHT yang sah yang diberikan oleh Debitur untuk memungkinkan pemasangan
HT atas Properti Dibiayai. Properti Dibiayai tidak dibebani jaminan lainnya.
6. Asli sertifikat-sertifikat hak atas tanah dan HT berada dalam penguasaan Kreditur Asal.
7. Properti Dibiayai berupa tanah dan rumah dalam kondisi telah dibangun.
8. Tiap Properti Dibiayai dijamin dengan asuransi kebakaran dengan nilai pertanggungan minimum yang sama dengan hasil
penilaian bangunan dari Properti Dibiayai bersangkutan pada saat pemberian KPR, dan masing-masing Debitur telah dijamin
dengan asuransi jiwa dengan nilai pertanggungan minimum yang sama dengan nilai kredit semula yang diberikan.
9. Tiap Perjanjian KPR diadakan Kreditur Asal sesuai dengan semua kebijakan, praktek, prosedur dan persyaratan lain yang
berlaku untuk usaha KPR dari Kreditur Asal.
10. Properti Dibiayai harus dimiliki Debitur. Bila Properti Dibiayai dimiliki oleh lebih dari satu orang, maka orang tersebut harus
terdaftar bersama dengan Debitur sebagai pemilik bersama atas Properti Dibiayai dan menjadi debitur bersama dibawah
Perjanjian Kredit dan Akta Pemberian Hak Tanggungan. Bila Debitur menikah dan oleh karenanya suami istri bersama-sama
memiliki Properti Dibiayai, Debitur harus telah memperoleh persetujuan tertulis dari suami/ istrinya untuk membeli Properti
Dibiayai, untuk mengikatkan diri dalam Perjanjian KPR, dan untuk menjaminkan Properti Dibiayai dengan HT.
11. Tiap Perjanjian KPR harus bebas dan bersih dari janji untuk tidak dijaminkan, dan lain-lain pengaturan jaminan, atau
ketentuan/pengaturan cross default pada Tanggal Cut-Off Pertama dan Tanggal Cut-Off Final Holding Period.
12. Semua dokumentasi hukum dan arsip/berkas kredit yang berkaitan dengan tiap Perjanjian KPR, termasuk dokumen jaminan
HT dan Ijin Mendirikan Bangunan atau ijin lain yang setara yang dikeluarkan oleh pemerintah setempat, tersedia. Semua
dokumen hukum mengenai tiap Perjanjian KPR dan HT harus tetap berlaku dan efektif, dan merupakan kewajiban yang sah,
berlaku dan mengikat terhadap para Debitur, dan harus dilaksanakan berdasarkan hukum Indonesia pada Tanggal Cut-Off
Pertama dan Tanggal Cut-Off Final Holding Period, dan tidak melanggar atau bertentangan dengan hukum dan peraturan
Indonesia yang berlaku.
44
13. Perjanjian KPR yang relevan menentukan bahwa hanya dengan pelunasan penuh atas jumlah-jumlah yang wajib dibayar
berdasarkan Perjanjian KPR, hubungan kreditur-debitur dan pernyataan jaminan antara Kreditur Asal dan Debitur terkait
berakhir.
14. Tidak ada Debitur yang telah mengikatkan diri lebih dari satu Perjanjian KPR dengan Kreditur Asal.
15. Tiap Perjanjian KPR adalah untuk pembelian 1 (satu) Properti Dibiayai.
16. Sehubungan dengan Perjanjian KPR, penanggungan (bila ada), dan polis asuransi, tidak ada proses hukum, tindakan atau
penyelidikan yang berlangsung atau ancaman terhadap Debitur terkait di muka pengadilan, atau Institusi Pemerintahan.
17. Untuk tiap Perjanjian KPR, jumlah yang wajib dibayar oleh tiap Debitur harus hanya dalam denominasi mata uang Rupiah dan
wajib dibayar berdasarkan jumlah pembayaran cicilan bulanan sebagaimana diatur dalam Perjanjian KPR yang terdiri atas
pokok dan bunga yang berlaku sampai dengan jatuh tempo Perjanjian KPR.
18. Tiap Perjanjian KPR harus berasal dari dan berdasarkan suatu Perjanjian KPR dan perjanjian terkait lainnya dimana Debitur
menjadi pihak, dan harus ditandatangani dan dilengkapi dengan benar oleh Debitur dan tidak berisi pernyataan dan jaminan
atau pernyataan lainnya yang tidak akurat yang dibuat oleh Debitur. Perjanjian KPR dalam semua hal material harus sama
dengan standar dokumen yang digunakan oleh Kreditur Asal.
19. Kredit perumahan dibuat menurut Perjanjian KPR antara Kreditur Asal dan Debitur yang mana Kreditur Asal telah membayar
harga beli (bersama dengan pembayaran uang muka yang dilakukan secara pribadi oleh Debitur yang merupakan harga beli
penuh) atas Properti Dibiayai atas nama Debitur berdasarkan perjanjian jual beli antara Debitur sebagai pembeli dan penjual
properti.
20. Tiap Perjanjian KPR harus berasal dari satu cabang Kreditur Asal yang berlokasi di Jakarta Kuningan, Surabaya, Medan,
Makassar, Bandung, Denpasar, Palembang, Padang, Banjarmasin, Malang, Semarang, Jakarta Harmoni, Bogor, Bekasi,
Jayapura, Bandar Lampung, Kendari, Samarinda, Mataram, Palangkaraya, Batam, Jember, Solo, Pekalongan, Purwokerto,
Tasikmalaya, Cirebon, Purwakarta, Bengkulu, Jambi, Pekanbaru, Pontianak, Tangerang, Ciputat, Balikpapan, Kediri, Cilegon,
Depok, Gresik, Sidoarjo, Cimahi, Kebon Jeruk, Cikarang, Tanjung Pinang, Karawaci, Bumi Serpong Damai, Cibubur, Karawang,
Kelapa Gading Square, Jakarta Cawang, Surabaya Bukit Darmo, Bandung Timur.
21. Tiap Perjanjian KPR, pada saat pembuatan mempunyai jumlah pokok maksimum yang tidak lebih dari Rp 500.000.000.
22. Tiap Perjanjian KPR, pada Tanggal Cut-Off Pertama dan Tanggal Cut-Off Final Holding Period, tidak boleh mempunyai
tunggakan pembayaran yang melebihi:
a. 95% dari Kumpulan Tagihan : 0 hari dari tanggal jatuh tempo terakhir dan belum pernah direstrukturisasi atau dijadwal
ulang;
b. Maksimum 5% dari Kumpulan Tagihan : 121 hari dari tanggal jatuh tempo terakhir dan belum pernah direstrukturisasi atau
dijadwal ulang; dan
c. Untuk KPR yang dibeli dari SMF diperkenankan pernah direstrukturisasi atau dijadwal ulang dengan nilai maksimum 3%
dari total Kumpulan Tagihan.
23. Semua Perjanjian KPR yang ditagih melalui Mekanisme Penagihan Kolektif, pada Tanggal Cut-Off Pertama dan Tanggal Cut-
Off Final Holding Period mempunyai perjanjian penagihan yang sah dan ditandatangani secara semestinya antara Kreditur
Asal dan institusi terkait yang melakukan penagihan secara kolektif tersebut.
24. Tiap Perjanjian KPR harus telah dibukukan dalam buku Kreditur Asal minimal 24 bulan.
25. Tiap Perjanjian KPR harus mempunyai original loan to value (OLTV) tidak lebih dari 90%.
26. Tiap Perjanjian KPR mempunyai pinjaman terhutang yang tidak kurang dari Rp. 5.000.000 dan mempunyai suku bunga tetap
yang dapat disesuaikan yang tidak kurang dari 11% per tahun pada Tanggal Cut-Off Pertama dan Tanggal Cut-Off Final
Holding Period.
27. Jangka waktu pinjaman semula sampai dengan jatuh tempo (original term to maturity atau OTM) dari tiap Perjanjian KPR tidak
lebih dari 20 (dua puluh) tahun.
28. Pada Tanggal Cut-Off Pertama dan Tanggal Cut-Off Final Holding Period, jangka waktu pinjaman yang tersisa sampai dengan
jatuh tempo (remaining term to maturity atau RTM) dari tiap Perjanjian KPR tidak lebih dari 216 bulan.
29. Tiap Debitur Perjanjian KPR tidak boleh ada yang wanprestasi atas pembayaran sebelumnya kepada Kreditur Asal untuk tipe
pembiayaan apapun dan/ atau dinyatakan pailit.
30. Tiap Debitur Perjanjian KPR tidak boleh berumur kurang dari 21 (dua puluh satu) tahun pada tanggal dibuatnya masing-masing
Perjanjian KPR.
31. Tiap Properti Dibiayai wajib telah dilakukan penilaian oleh perusahaan penilai independen atau Kreditur Asal pada tanggal
pembuatan/pengadaan masing-masing pinjaman.
32. Tiap Perjanjian KPR mempunyai tanggal jatuh tempo terjadwal yang tidak lebih dari 18 bulan sebelum Tanggal Jatuh Tempo
Final.
45
Kantor Akuntan Publik melakukan Audit AUP (Agreed Upon Procedure) atas kriteria-kriteria di atas terhadap aset-aset yang dipilih
dan laporan tersebut diberikan kepada Lembaga Pemeringkatan sebagai referensi dalam penentuan Peringkat bagi EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A.
Apabila ada aset dalam Kumpulan Tagihan yang pada waktu dijual oleh Kreditur Asal ternyata tidak memenuhi Kriteria Seleksi,
Kreditur Asal wajib mengganti rugi setara dengan jumlah pokok yang terhutang pada waktu tersebut berikut bunganya yang telah
jatuh tempo pembayarannya, tetapi belum dibayar.
Disamping 32 kriteria tersebut diatas, pada saat Cut-Off Final Holding Period Penerbit akan mengupayakan lokasi tanah dan
bangunan yang menjadi jaminan atas Kumpulan Tagihan tidak terletak didaerah yang patut diduga memiliki potensi bencana alam
yang dapat mengurangi nilai jaminan.
Dalam melakukan proses terhadap permohonan KPR berikut adalah gambaran proses dimaksud yang dilakukan BTN:
46
Syarat dan Ketentuan Pengajuan Calon Debitur KPR BTN:

1. Warga Negara Indonesia (WNI) usia minimal 21 tahun atau telah menikah, memiliki status karyawan tetap/
wiraswasta/profesional.
2. Lama bekerja karyawan minimal 1 tahun, lama usaha minimal 5 tahun.
3. Usia calon Debitur tidak melebihi 65 (enam puluh lima) tahun.
4. Calon Debitur wajib menutup asuransi (jiwa dan kebakaran) dengan syarat Banker Clause.
5. Bersedia menandatangani perjanjian kredit dan APHT (Akta Pembebanan Hak Tanggungan).
6. Pembayaran angsuran secara auto debet dari rekening calon Debitur yang bersangkutan di BTN.
Persyaratan Dokumen Pribadi calon Debitur KPR BTN:

No. Dokumen Karyawan Wiraswasta Profesional
1 Form Aplikasi Kredit v v v
2 Fotokopi KTP calon Debitur v v v
3 Fotokopi KTP suami/istri v v v
4 Fotokopi Kartu Keluarga v v v
5 Fotokopi Surat Nikah/Cerai v v v
6 Fotokopi NPWP/SPT Tahunan* v v v
7 Fotokopi SK Pengangkatan v
Pegawai Tetap*
8 Asli Slip Gaji satu bulan terakhir / v
Surat Keterangan Penghasilan*
9 Fotokopi SIUP** v
10 Fotokopi TDP** v
11 Fotokopi Akta v
Pendirian/Perubahan**
12 Fotokopi Akta Pengesahan v
Menteri Kehakiman**
13 Data Keuangan Perusahaan v
14 Fotokopi Izin Praktek v
15 Fotokopi Rekening Koran atau v v v
Tabungan 3 bulan terakhir*
16 Pas Foto calon Debitur dan v v v
pasangan (apabila telah menikah)
Keterangan:
*) Untuk joint income suami dan istri, dokumen pasangan harus dilampirkan.
**) Khusus untuk Pengusaha dengan badan hukum PT.
Kebijakan Pemberian Kredit :

1. Indikator Keuangan:
• Loan to Value sesuai kebijakan yang berlaku.
• Metodologi Penilaian: nilai pasar.
2. Indikator Aset:
• Properti (tanah dan bangunan)
• Lokasi properti: di kawasan perumahan, bebas dari banjir, mudah dipasarkan, dan mudah dijangkau.
3. Indikator Agunan:
• Status In-lieu:
✓ Bersubsidi: SKMHT.
✓ Non-subsidi:
▪ <Rp.50 juta = SKMHT.
▪ Rp.50 juta = SHT.
47
• Cakupan Asuransi dan jenis:

✓ Asuransi Umum (kebakaran), Asuransi Jiwa Kredit dan Asuransi Bencana Alam (untuk non-subsidi kasus per
kasus).
48
KARAKTERISTIK PORTOFOLIO KPR EBA-SP SMF-BTN08
Per 4 Juli 2023, portofolio EBA-SP SMF-BTN08 memiliki karakteristik sebagai berikut:
Total Saldo KPR Terhutang (IDR) 600.000.020.055

Total Debitur KPR 4.340
Pinjaman KPR Terbesar (IDR) 406.297.301

Pinjaman KPR Terkecil (IDR) 5.958.767
Rata-rata Pinjaman KPR (IDR) 138.248.853
Rata-rata Tertimbang Seasoning (Bulan) 74,8

Rata-rata Tertimbang Jatuh Tempo (Tahun) 7,44
Tanggal Jatuh Tempo Terpanjang 07 Februari 2034
Rata-rata Tertimbang Loan to Value Awal (%) 74,25%

Rata-rata Tertimbang Loan to Value Saat ini (%) 52,21%
Maksimum Loan to Value Awal (%) 90,00%

Maksimum Loan to Value Saat ini (%) 81,96%
Rata-rata Tertimbang Tingkat Bunga (%) 13,06%
Tabel 1 Distribusi Portofolio Berdasarkan Saldo Terhutang Saat Ini
Saldo Terhutang Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
Sampai dengan Rp 10.000.000 23.490.085 0,00% 3 0,07%
Rp 10.000.001 - Rp 50.000.000 7.650.498.288 1,28% 196 4,52%
Rp 50.000.001 - Rp 100.000.000 93.105.789.962 15,52% 1.216 28,02%
Rp 100.000.001 - Rp 150.000.000 168.252.586.314 28,04% 1.359 31,31%
Rp 150.000.001 - Rp 200.000.000 145.077.294.734 24,18% 842 19,40%
Rp 200.000.001 - Rp 250.000.000 89.096.457.435 14,85% 404 9,31%
Rp 250.000.001 - Rp 300.000.000 47.515.201.640 7,92% 175 4,03%
Rp 300.000.001 - Rp 350.000.000 31.743.331.641 5,29% 98 2,26%
Rp 350.000.001 - Rp 400.000.000 16.728.915.183 2,79% 45 1,04%
Rp 400.000.001 - Rp 450.000.000 806.454.773 0,13% 2 0,05%
Rp 450.000.001 - Rp 500.000.000 - 0,00% - 0,00%
Diatas Rp 500.000.000 - 0,00% - 0,00%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
KPR Terhutang Terbesar 402.297.301

KPR Terhutang Terkecil 5.958.767
Rata-rata KPR Terhutang 138.248.853
49
Tabel 2 Distribusi Portofolio Berdasarkan Tingkat Suku Bunga

Tingkat Suku Bunga Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase
Debitur
Dibawah 12.00% - 0,00% - 0,00%
12.00% - 12.99% 122.298.444.507 20,38% 911 20,99%
13.00% - 13.99% 477.608.638.085 79,60% 3.428 78,99%
14.00% - 14.99% 92.937.463 0,02% 1 0,02%
15.00% keatas - 0,00% - 0,00%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
Suku Bunga Tertinggi 14,00%

Suku Bunga Terendah 12,00%
Rata-rata Tertimbang Suku Bunga 13,06%
Tabel 3 Distribusi Portofolio Berdasarkan Rasio Loan to Value Awal
LTV Awal Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
20% kebawah 189.725.062 0,03% 2 0,05%
21% - 30% 1.737.765.814 0,29% 21 0,48%
31% - 40% 4.853.739.833 0,81% 51 1,18%
41% - 50% 15.109.015.601 2,52% 140 3,23%
51% - 60% 43.546.895.599 7,26% 341 7,86%
61% - 70% 110.594.197.391 18,43% 815 18,78%
71% - 80% 307.258.291.136 51,21% 2.158 49,72%
81% - 90% 116.710.389.619 19,45% 812 18,71%
Diatas 90% - 0,00% - 0,00%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
LTV Awal Terbesar 90%

LTV Awal Terkecil 16%
Rata-rata LTV Awal 74,2%
50
Tabel 4 Distribusi Portofolio Berdasarkan Rasio Loan to Value Saat ini

LTV Awal Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase
Debitur
20% kebawah 5.906.808.179 0,98% 103 2,37%
21% - 30% 26.976.376.570 4,50% 309 7,12%
31% - 40% 64.645.434.696 10,77% 629 14,49%
41% - 50% 110.056.081.522 18,34% 851 19,61%
51% - 60% 229.537.596.582 38,26% 1.497 34,49%
61% - 70% 150.558.546.506 25,09% 866 19,95%
71% - 80% 12.319.176.000 2,05% 85 1,96%
81% - 90% - 0,00% - 0,00%
Diatas 90% - 0,00% - 0,00%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
LTV Saat ini Terbesar 82%
LTV Saat ini Terkecil 4%
Rata-rata LTV Saat ini 52,2%
Tabel 5 Distribusi Portofolio Berdasarkan Jenis Suku Bunga
Jenis Suku Bunga Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
Tetap - 0,00% - 0,00%
Mengambang 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
Tabel 6 Distribusi Portofolio Berdasarkan Lokasi Kantor Cabang
Nama Cabang Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
JAKARTA KUNINGAN 15.267.318.150 2,54% 76 1,75%
SURABAYA 24.535.339.723 4,09% 163 3,76%
MEDAN 11.988.406.311 2,00% 91 2,10%
MAKASSAR 9.695.304.325 1,62% 88 2,03%
BANDUNG 13.071.421.693 2,18% 86 1,98%
DENPASAR 5.452.531.304 0,91% 42 0,97%
PALEMBANG 10.173.969.227 1,70% 90 2,07%
PADANG 11.956.765.370 1,99% 103 2,37%
BANJARMASIN 7.360.888.173 1,23% 68 1,57%
MALANG 7.112.926.407 1,19% 58 1,34%
JAKARTA KUNINGAN 21.752.095.306 3,63% 176 4,06%
51

Debitur
SURABAYA 8.766.339.585 1,46% 44 1,01%
MEDAN 26.029.222.809 4,34% 162 3,73%
MAKASSAR 10.679.809.411 1,78% 94 2,17%
BANDUNG 8.947.142.468 1,49% 68 1,57%
DENPASAR 12.703.163.175 2,12% 95 2,19%
PALEMBANG 17.825.359.985 2,97% 146 3,36%
PADANG 2.444.483.610 0,41% 24 0,55%
BANJARMASIN 4.284.304.409 0,71% 44 1,01%
MALANG 11.493.768.277 1,92% 134 3,09%
SEMARANG 6.756.613.285 1,13% 52 1,20%
JAKARTA HARMONI 4.223.471.891 0,70% 40 0,92%
BOGOR 14.608.230.309 2,43% 117 2,70%
BEKASI 7.055.656.825 1,18% 69 1,59%
JAYAPURA 8.430.319.439 1,41% 67 1,54%
BANDAR LAMPUNG 15.140.261.089 2,52% 107 2,47%
SAMARINDA 14.713.597.328 2,45% 113 2,60%
MATARAM 21.657.049.498 3,61% 143 3,29%
PALANGKARAYA 1.636.663.228 0,27% 15 0,35%
BATAM 5.331.418.530 0,89% 48 1,11%
BANGKALAN 13.454.793.536 2,24% 120 2,76%
JEMBER 5.523.705.559 0,92% 51 1,18%
SOLO 16.614.755.661 2,77% 110 2,53%
PEKALONGAN 16.579.509.197 2,76% 88 2,03%
PURWOKERTO 2.105.727.334 0,35% 12 0,28%
TASIKMALAYA 9.430.153.332 1,57% 84 1,94%
CIREBON 9.754.511.468 1,63% 67 1,54%
PURWAKARTA 16.124.874.182 2,69% 94 2,17%
BENGKULU 20.832.197.442 3,47% 146 3,36%
JAMBI 28.594.391.335 4,77% 178 4,10%
PEKANBARU 8.864.440.581 1,48% 65 1,50%
PONTIANAK 4.694.478.307 0,78% 26 0,60%
TANGERANG 15.719.135.308 2,62% 96 2,21%
CIPUTAT 1.562.647.207 0,26% 14 0,32%
BALIKPAPAN 11.672.699.145 1,95% 85 1,96%
KEDIRI 8.483.490.776 1,41% 60 1,38%
CILEGON 7.594.891.691 1,27% 42 0,97%
DEPOK 12.247.746.165 2,04% 97 2,24%
GRESIK 10.401.818.075 1,73% 53 1,22%
SIDOARJO 12.337.049.790 2,06% 51 1,18%
CIMAHI 15.267.318.150 2,54% 76 1,75%
KEBON JERUK 24.535.339.723 4,09% 163 3,76%
CIKARANG 11.988.406.311 2,00% 91 2,10%
TANJUNG PINANG 9.695.304.325 1,62% 88 2,03%
KARAWACI 13.071.421.693 2,18% 86 1,98%
BUMI SERPONG DAMAI 5.452.531.304 0,91% 42 0,97%
52

Debitur
CIBUBUR 10.173.969.227 1,70% 90 2,07%
KARAWANG 11.956.765.370 1,99% 103 2,37%
KELAPA GADING SQUARE 7.360.888.173 1,23% 68 1,57%
JAKARTA CAWANG 7.112.926.407 1,19% 58 1,34%
SURABAYA BUKIT DARMO 13.443.935.533 2,24% 85 1,96%
BANDUNG TIMUR 12.869.227.291 2,14% 93 2,14%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
Tabel 7 Distribusi Portofolio Berdasarkan Umur KPR
Umur KPR Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
Dibawah 24 bulan - 0,00% - 0,00%
24 - 35 bulan 610.745.906 0,10% 3 0,07%
36 - 47 bulan 6.050.122.408 1,01% 39 0,90%
48 - 59 bulan 66.887.261.499 11,15% 548 12,63%
60 - 71 bulan 114.231.503.955 19,04% 756 17,42%
72 - 83 bulan 241.542.959.808 40,26% 1.709 39,38%
84 - 95 bulan 170.405.800.743 28,40% 1.278 29,45%
96 - 107 bulan 113.967.525 0,02% 1 0,02%
108 - 119 bulan 36.759.508 0,01% 2 0,05%
120 - 131 bulan 14.286.462 0,00% 1 0,02%
132 bulan keatas 106.612.241 0,02% 3 0,07%
53
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
Maksimum umur KPR (bulan) 147

Minimum umur KPR (bulan) 33
Rata-rata tertimbang Umur KPR (bulan) 74,79
Tabel 8 Distribusi Portofolio Berdasarkan Sisa Umur KPR
Jangka Waktu Tersisa Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
Dibawah 36 bulan 18.154.384.819 3,03% 252 5,81%
36 - 47 bulan 47.305.148.964 7,88% 529 12,19%
48 - 59 bulan 29.596.802.487 4,93% 284 6,54%
60 - 71 bulan 48.287.024.424 8,05% 407 9,38%
72 - 83 bulan 17.436.788.310 2,91% 122 2,81%
84 - 95 bulan 119.047.513.825 19,84% 818 18,85%
96 - 107 bulan 195.764.112.777 32,63% 1.220 28,11%
108 - 119 bulan 107.856.866.242 17,98% 614 14,15%
120 - 131 bulan 16.551.378.207 2,76% 94 2,17%
132 bulan keatas - 0,00% - 0,00%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
Maksimum Jangka Waktu Tersisa (tahun) 10,58

Minimum Jangka Waktu Tersisa (tahun) 0,25
Rata-rata tertimbang Jangka Waktu Tersisa (tahun) 7,44
Tabel 9 Distribusi Portofolio Yang Menjadi Tunggakan Saat Ini
Jenis Suku Bunga Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
Lancar 574.313.922.542 96% 4.157 96%
Tunggakan > 1 hari 25.686.097.513 4% 183 4%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
Tabel 10 Distribusi Portofolio Berdasarkan Kelompok Nominal Awal KPR
Umur KPR Saldo KPR Persentase Jumlah Persentase

Debitur
Sampai dengan Rp 25,000,000 - 0,00% - 0,00%
54
Rp 25,000,001 - Rp 50,000,000 147.849.528 0,02% 7 0,16%

Rp 50,000,001 - Rp 100,000,000 20.423.982.473 3,40% 363 8,36%
Rp 100,000,001 - Rp 200,000,000 217.154.002.170 36,19% 2.105 48,50%
Rp 200,000,001 - Rp 300,000,000 216.101.753.786 36,02% 1.301 29,98%
Rp 300,000,001 - Rp 400,000,000 95.193.876.342 15,87% 400 9,22%
Rp 400,000,001 - Rp 500,000,000 50.978.555.756 8,50% 164 3,78%
TOTAL 600.000.020.055 100,00% 4.340 100,00%
Nominal KPR Awal Terbesar 500.000.000
Nominal KPR Awal Terkecil 30.000.000
Rata-rata Nominal KPR Awal 205.095.099
55
VIII. PENGELOLAAN KPR

1. PENGENALAN PENYEDIA JASA
PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk. (“BTN”) bertindak selaku Penyedia Jasa yang telah ditunjuk oleh Wali Amanat.
BTN akan melakukan perannya sebagai Penyedia Jasa, sesuai dengan arahan, perintah dan petunjuk yang telah ditetapkan
oleh Penerbit dan Wali Amanat dari waktu ke waktu berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jasa Sebagai Penyedia Jasa, BTN
wajib memberikan pelayanan terhadap Debitur dengan cara yang benar, teliti, profesional, dan dengan seksama seperti
bilamana melaksanakan pengurusan untuk kepentingannya sendiri.
2. PROSES PEMBINAAN DEBITUR
Dalam melakukan pembinaan terhadap debitur, pihak BTN sebagai Penyedia Jasa tidak melakukan pembedaan aset antara
aset yang dimiliki oleh BTN ataupun yang dimiliki oleh EBA-SP SMF-BTN08 untuk dan atas nama Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08. Proses pembinaan debitur yang selama ini dilakukan oleh BTN untuk menjaga tingkat kualitas kredit yang baik adalah
sebagai berikut:
a. Sistem pengelolaan debitur di BTN dibagi menjadi 4 kelompok yaitu:

1) Early Bucket, yaitu pengelolaan kelompok debitur dengan umur tunggakan (DPD = day past due / jumlah hari
keterlambatan jatuh tempo) 0 s.d. 24 hari tunggakan.
2) Middle Bucket, yaitu pengelolaan kelompok debitur dengan umur tunggakan (DPD = day past due / jumlah hari
keterlambatan jatuh tempo) 25 s.d. 85 hari tunggakan.
3) Recovery and asset sales adalah pengelolaan kelompok debitur dengan umur tunggakan (DPD = day past due
/ jumlah hari keterlambatan jatuh tempo) di atas. 85 hari tunggakan
4) Debitur Kolektif adalah pengelolaan kelompok debitur yang mengajukan kredit secara bersama-sama
(umumnya bekerja dalam sebuah perusahaan/instansi/lembaga/institusi/organisasi yang sama).
b. Upaya pengelolaan early bucket merupakan pembinaan dini bagi debitur. Pendekatan umum yang digunakan adalah
mengutamakan percepatan penanganan, yaitu sebagai berikut:
1) Educating, yaitu memberikan pemahaman kepada debitur mengenai ketepatan pembayaran dan
konsekuensinya.
2) Reminding, yaitu soft collection menggunakan teknologi komunikasi yang bertujuan untuk mengingatkan debitur
mengenai kewajibannya.
3) Collecting, yaitu menghubungi debitur baik melalui telepon/sarana komunikasi lainnya atau didatangi langsung
untuk melakukan penagihan secara moderate collection, pada keadaan tertentu di mana debitur belum juga
melakukan pembayaran kewajibannya namun belum menyatakan kesediaan untuk restrukturisasi dan
penyelesaian, dapat digunakan moderate collection hingga hard collection.
4) Updating, yaitu melakukan pengkinian data debitur secara berkesinambungan untuk menghindari kehilangan
kontak dengan debitur.
Pola pembinaan early bucket dijelaskan dalam tabel berikut:

No. Umur Tunggakan Sifat Tindakan
(DPD)/hari Pembinaan
1. 0 Soft - Monitoring pembayaran bulanan.
Collection - Penggunaan bantuan IT antara lain SMS/email/multimedia
blast dan telepon
2. 1-24 Soft - Telepon oleh Desk Call Collection / Field Collector / petugas
Collection Early Bucket serta kunjungan dilakukan pada debitur Promise
to Pay (PTP) dan tiap minggu sesudahnya hingga debitur
melakukan pembayaran.
- Penagihan melalui SMS/email/multimedia blast dan telepon
untuk mengingatkan konsekuensi terlambat bayar.
- Telepon oleh Desk Call Collection untuk identifikasi
permasalahan dan janji bayar.
56

(DPD)/hari Pembinaan
- Bila tidak diperoleh hasil, maka dilakukan kunjuangan oleh
Field Collector.
- Membuat, memonitor, dan mengingatkan kembali janji bayar
oleh Desk Call Collection / Field Collector.
- Meminta komitmen janji bayar oleh debitur saat dilakukan
penagihan oleh Desk Call.
c. Strategi pengelolaan middle bucket bersifat lebih intens dibandingkan early bucket. Penagihan middle bucket
bersifat moderate dan hard collection. Pembinaan semakin meningkat intensitasnya seiring dengan meningkatnya
umur tunggakan. Diharapkan debitur membayar seluruh kewajibannya terhadap bank. Dengan sistem middle bucket
diharapkan kualitas kredit debitur berpindah menjadi lancar atau minimal berpindah ke kolektibilitas dalam perhatian
khusus dengan DPD (day past due) di bawah 24 hari.
Pola pendekatan yang dilakukan meliputi:

1) Penagihan : melakukan kontak komunikasi melalui telepon/sarana komunikasi lainnya, dan dapat ditindaklanjuti
melalui kunjungan dan pemberian Surat Peringatan dan/atau Somasi.
2) Pengamanan agunan : melakukan kunjungan fisik ke lokasi agunan, penempelan stiker, dan penyemprotan.
3) Peningkatan kemampuan bayar : melakukan upaya restrukturisasi kredit.
4) Pengkinian data : melakukan update profil dan riwayat debitur serta pencatatan terhadap janji pembayaran.
5) Persiapan penyelesaian kredit : melakukan pengecekan dokumen kredit dan mempercepat penyelesaian
dokumen kredit.
6) Antisipasi : melakukan penilaian terhadap indikasi adanya pelanggaran komitmen oleh debitur. Jika debitur
terindikasi tidak kooperatif serta melanggar komitmen yang dijanjikan maka perlu dilakukan upaya tindak lanjut.
Pola pembinaan middle bucket adalah sebagai berikut:

1) Pendekatan pertama adalah melakukan kontak melalui telepon/sarana komunikasi lainnya.
2) Jika debitur tidak dapat dihubungi melalui nomor pribadi maka akan dilakukan kontak pada nomor lainnya
(instansi, nomor rumah, anggota keluarga).
3) Pada saat melakukan kunjungan fisik ke lokasi agunan dan penempelan stiker atau penyemprotan, apabila
diperlukan dapat melakukan koordinasi atau pelaporan dengan pihak lingkungan setempat seperti RT/RW atau
pihak berwenang agar tidak menimbulkan kesalahpahaman.
Strategi pengelolaan middle bucket dijelaskan dalam tabel berikut:

(DPD = Day Past Pembinaan
Due)/hari
1. 25 - 55 Moderate - Melakukan kontak dengan debitur melalui telepon/sarana
Collecting komunikasi lainnya atau kunjungan oleh Field Collector ke
lokasi agunan, kantor / instansi tempat debitur bekerja, tempat
usaha, alamat KTP atau alamat lainnya yang berhubungan
dengan debitur.
- Apabila debitur belum melakukan pembayaran atau tidak
dapat dihubungi maka dikirimkan Surat Peringatan (SP) - 1.
- Apabila dalam 15 hari sejak pemberian SP-1 debitur tidak ada
respon maka dikirimkan SP-2 kepada debitur.
2. 56 - 85 Moderate - Telepon & kunjungan ke semua alamat oleh Field Collector
Collecting petugas yang memiliki fungsi pembinaan debitur Middle
atau Hard Bucket tiap minggu untuk proses restrukturisasi (bila masih
Collecting memungkinkan) serta penyelesaian kredit.
- Selanjutnya dikirim SP-3 apabila setelah SP-2 dikirim dan
tidak mendapat respon dalam waktu 15 hari setelahnya.
- Untuk debitur yang sudah dikirim SP-3, dilakukan
pengecekan dokumen kredit dan menginformasikan ke unit
terkait agar penyelesaiannya lebih dipercepat.
- Persiapan tindakan legal.
57
- Persiapan eksekusi agunan melalui litigasi atau non litigasi.
d. Strategi pengelolaan debitur pada bucket Recovery and Asset Sales menekankan pada penyelesaian seluruh
tunggakan debitur. Pendekatan ini dilakukan dengan tujuan agar kredit debitur bisa lunas atau minimal kembali pada
posisi kolektibilitas lancar.
Pola pembinaan yang dilakukan meliputi:

1) Penagihan : melakukan kontak komunikasi melalui telepon / sarana komunikasi lainnya dan ditindaklanjuti
melalui kunjungan lapangan.
2) Pada tahap ini, seluruh mekanisme pengamanan agunan telah dilakukan (pemberian SP-1, SP-2, SP-3,
Penempelan Stiker atau Penyemprotan Agunan).
3) Penagihan yang dilakukan adalah penagihan seluruh tunggakan kredit debitur. Upaya penagihan seluruh
tunggakan kredit diprioritaskan kepada debitur dengan DPD 85 – 115.
4) Dalam hal terdapat debitur yang memenuhi persyaratan restrukturisasi sesuai dengan ketentuan restrukturisasi,
maka debitur tersebut dapat dilakukan maksimal hanya 1 (satu) kali.
3. PEMBAYARAN DARI DEBITUR
Pembayaran bulanan untuk bunga dan pokok sehubungan dengan pinjaman dan premi asuransi tambahan (jika ada) dibayar
pada tanggal 10 (sepuluh) setiap bulan tanpa pembatasan, hasil-hasil dari pembayaran berupa cek, atau instrumen
pembayaran lainnya, pembayaran tunai, dan lain-lain hasil tunai, penguasaan dan penjualan eksekusi atas Properti Dibiayai,
dan hasil pembayaran klaim atas polis-polis asuransi yang diterima dan dikumpulkan hingga akhir Periode Penagihan
sebelumnya harus tanpa pengecualian dipindahkan ke dalam Rekening Koleksi pada Tanggal Transfer Hasil Koleksi.
4. TUNGGAKAN DAN PROSEDUR GAGAL BAYAR
Penyedia Jasa secara teratur akan memberikan informasi kepada Wali Amanat, Bank Kustodian dan Penerbit secara tertulis
mengenai pinjaman yang memiliki tunggakan.
Penyedia Jasa atas persetujuan Wali Amanat dapat membebaskan kewajiban pembayaran denda untuk keterlambatan
pembayaran tagihan oleh Debitur. Penyedia Jasa tidak diperbolehkan untuk mengubah jumlah pokok hutang atas tagihan-
tagihan dalam Kumpulan Tagihan. Penyedia Jasa dapat mengubah tingkat suku bunga dari Kumpulan Tagihan, dengan
ketentuan tidak menjadi lebih rendah dari 11% (sebelas persen) pertahun. Perubahan tersebut wajib diberitahukan kepada
Wali Amanat, Bank Kustodian dan Penerbit dalam batas waktu 5 (lima) Hari Kerja setelah perubahan dilakukan.
Penyedia Jasa akan berusaha untuk mengumpulkan semua pembayaran yang berhubungan dengan pinjaman. Untuk debitur-
debitur yang melakukan tunggakan akan diproses sesuai dengan peraturan yang berlaku. Apabila terjadi prosedur gagal bayar
maka akan dilakukan proses penyitaan serta tindakan hukum sesuai hukum yang berlaku di Indonesia.
Pelaksanaan penjualan eksekusi atas Properti Dibiayai akan didahului dengan pemasangan HT (untuk yang belum dipasang
HT) atau balik nama HT bersangkutan menjadi atas nama Wali Amanat yang dilaksanakan oleh Penyedia Jasa sebagai kuasa
untuk dan atas nama Wali Amanat yang mewakili para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Langkah-langkah untuk menguasai dan mengeksekusi Properti Dibiayai yang dimiliki oleh Debitur yang cidera janji wajib
dilaksanakan secepat mungkin sesudah tagihan dalam Kumpulan Tagihan menjadi Tagihan Tertunggak. Penyedia Jasa dapat
menentukan tidak melakukan penguasaan dan eksekusi atas Properti Dibiayai jika berdasarkan pendapatnya secara beritikad
baik bahwa biaya yang dikeluarkan untuk penguasaan dan eksekusi atas Properti Dibiayai lebih besar dari jumlah terhutang
berdasarkan Perjanjian KPR. Penyedia Jasa wajib memberitahu secara tertulis kepada Wali Amanat dan Bank Kustodian serta
Penerbit mengenai akan atau tidak dilakukannya penguasaan dan eksekusi tersebut dalam waktu 5 (lima) Hari Kerja setelah
tagihan tersebut menjadi Tagihan Tertunggak. Apabila Penyedia Jasa memutuskan untuk melakukan eksekusi atas Properti
Dibiayai, maka dalam jangka waktu 15 (lima belas) Hari Kerja sejak tanggal pemberitahuan tersebut, Penyedia Jasa wajib
menyampaikan kepada Kantor Pertanahan semua dokumen yang diperlukan untuk pemasangan HT atau balik nama HT (bila
diperlukan) untuk tujuan pelaksanaan eksekusi.
58
Jika pembayaran atas Tagihan Tertunggak tidak dapat dicapai melalui penguasaan dan pelaksanaan eksekusi atas Properti
Dibiayai melalui penjualan eksekusi di luar pengadilan (parate executie), Penyedia Jasa wajib mengajukan eksekusi dan/atau
gugatan melalui pengadilan yang berwenang.
Penyedia Jasa wajib memperhatikan standar prosedur Penyedia Jasa dan mematuhi hukum dan peraturan perundang-
undangan yang berlaku,serta memperhatikan kebiasaan-kebiasaan dan praktek-praktek yang berlaku, dalam memberikan
jasa-jasa pengurusan penagihan Kumpulan Tagihan, termasuk prosedur untuk menjual Properti Dibiayai dalam penjualan di
muka umum sepanjang kebiasaan-kebiasaan dan praktek-praktek yang berlaku memberikan keuntungan dan meningkatkan
jasa-jasa pengurusan penagihan.
Penyedia Jasa berkewajiban untuk menerima pembayaran, termasuk tetapi tidak terbatas pada: (i) hasil penjualan eksekusi
atas Properti Dibiayai, dan (ii) pembayaran ganti rugi yang diterima dalam hubungan dengan Properti Dibiayai, dan wajib
menyimpan pembayaran-pembayaran tersebut pada hari yang sama ke dalam Rekening EBA-SP SMF-BTN08.
Hasil bersih penjualan Properti (setelah dikurangi biaya-biaya terkait dengan penjualan properti tersebut) akan digunakan
untuk melunasi pokok dan bunga debitur kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08. Apabila hasil penjualan tersebut tidak
mencukupi maka akan digunakan dana cadangan yang berasal dari Pendukung Kredit.
5. LAPORAN PENYEDIA JASA
Penyedia Jasa akan menyiapkan laporan bulanan kepada Wali Amanat, Bank Kustodian dan Penerbit yang berisi informasi
tentang tunggakan dan posisi pinjaman serta pergerakan kas selama Periode Koleksi sebelumnya.
6. IMBALAN PENYEDIA JASA
Imbalan jasa Penyedia Jasa untuk setiap Tanggal Pembayaran adalah dalam jumlah yang sama dengan 5% (lima persen)
dari Hasil Koleksi selama tiga Periode Penagihan berturut-turut sebelumnya (“Imbalan Jasa Penyedia Jasa”), dikurangi
pembayaran denda atau biaya lain yang harus dibayar Penyedia Jasa.
7. PEMUTUSAN PENUNJUKAN
Berdasarkan Perjanjian Penyedia Jasa, penunjukan BTN sebagai Penyedia Jasa dapat diakhiri apabila terjadi kejadian
sebagai berikut:
a. Permohonan kepailitan telah diajukan terhadap Penyedia Jasa, atau Penyedia Jasa telah mengajukan permohoan
penangguhan kewajiban pembayaran utang;
b. Penyedia Jasa berhenti beroperasi atau berhenti untuk melakukan kegiatan jasa pengurusan tagihan;
c. Kelalaian Penyedia Jasa untuk mentransfer Hasil Koleksi ke dalam Rekening Koleksi pada saat Hasil Koleksi wajib
ditransfer ke dalam Rekening Koleksi, dan kelalaian tersebut tidak diperbaiki dalam waktu 3 (tiga) Hari Kerja setelah
tanggal transfer wajib dilakukan;
d. Penyedia Jasa tidak melaksanakan Tugas Penyedia Jasa atau lalai, memenuhi kewajiban-kewajibannya atau
melanggar pernyataan dan jaminan yang diberikan, termasuk namun tidak terbatas pada pernyataan dan jaminan
yang terdapat dalam Dokumen Transaksi dan (kecuali jika tidak bisa diperbaiki) keadaan tersebut berlanjut untuk 30
(tiga puluh) Hari Kerja sesudah menerima pemberitahuan dari Wali Amanat dan Bank Kustodian mengenai kelalaian
tersebut;
e. Jika permohonan likuidasi terhadap Penyedia Jasa, atau permohonan penunjukan seorang likuidator terhadap
Penyedia telah diajukan;
f. Terjadi pelanggaran Penyedia Jasa atas jaminan-jaminan yang diberikannya yang mungkin berakibat buruk
terhadap Kumpulan Tagihan, pelanggaran mana dapat diperbaiki akan tetapi tidak diperbaiki oleh Penyedia Jasa
dalam masa 30 (tiga puluh) Hari Kerja setelah diminta untuk diperbaiki oleh Wali Amanat dan Bank Kustodian;
g. Penyedia Jasa dilarang untuk bertindak sebagai penyedia jasa berdasarkan peraturan perundang-undangan yang
berlaku.
h. kegiatan usaha Penyedia Jasa dibekukan oleh instansi yang berwenang;
i. Penyedia Jasa dibubarkan oleh suatu badan peradilan atau suatu badan resmi lainnya atau dianggap telah bubar
berdasarkan peraturan perundang-undangan;
59
j. Penyedia Jasa melanggar ketentuan Perjanjian Penyediaan Jasa, perjanjian lain dalam dokumen transaksi EBA-SP
SMF-BTN08, dan/atau peraturan perundang-undangan; atau
k. Atas keputusan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Wali Amanat wajib memberitahu Penerbit dan Lembaga Pemeringkat serta segera mengadakan Rapat Umum Pemegang
EBA-SP SMF-BTN08 untuk memutuskan telah terjadi atau tidaknya Kejadian Pemberhentian Penyedia Jasa. Apabila
diputuskan oleh Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 bahwa telah terjadi Kejadian Pemberhentian Penyedia Jasa,
maka dengan sendirinya Penyedia Jasa digantikan oleh Penyedia Jasa Cadangan atau (sesuai dengan kasusnya) yang
diusulkan oleh Wali Amanat dan Bank Kustodian dan/atau Penerbit (dalam hal Penyedia Jasa Cadangan belum ditunjuk).
Apabila diputuskan oleh Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 bahwa tidak terjadinya Kejadian Pemberhentian
Penyedia Jasa, maka Penyedia Jasa berkewajiban untuk melanjutkan Tugas Penyedia Jasa. Wali Amanat dan Bank Kustodian
wajib dengan segera memberitahu Penerbit mengenai keputusan Rapat Umun Pemegang EBA-SP SMF-BTN08. Sejauh hal
itu belum diputus dalam Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dan Penyedia Jasa Cadangan belum ditunjuk,
Penyedia Jasa berkewajiban untuk melanjutkan Tugas Penyedia Jasa.
Dengan pemberitahuan dari Wali Amanat dan Bank Kustodian kepada Penyedia Jasa mengenai keputusan Rapat Umum
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 untuk menghentikan pemberian jasa-jasa oleh Penyedia Jasa, Penyedia Jasa Cadangan
wajib menggantikan kedudukan Penyedia Jasa dengan segera, dalam batas waktu tidak lebih dari 1 (satu) Hari Kerja sejak
pemberitahuan Wali Amanat dan Bank Kustodian kepada Penyedia Jasa untuk membuat persiapan-persiapan. Tugas-tugas
Penyedia Jasa Cadangan pada saat mengantikan Penyedia Jasa adalah sama dengan tugas-tugas Penyedia Jasa, kecuali
dalam hal transfer Hasil Koleksi yang wajib dilakukan secara harian.
Sejak pemberitahuan tersebut, Penyedia Jasa wajib:

a. Dengan segera mentransfer Hasil Koleksi yang masih berada dalam penguasaan Penyedia Jasa ke dalam Rekening
Koleksi;
b. Mengurus penyerahan semua Dokumentasi Kredit dan Berkas Hutang mengenai Kumpulan Tagihan kepada
Penyedia Jasa Cadangan secara lengkap dalam batas waktu 7 (tujuh) Hari Kerja sejak tanggal pemberitahuan
tersebut (dan bertanggung jawab untuk membayar kerugian yang diderita Wali Amanat, Bank Kustodian dan para
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang disebabkan karena tidak lengkapnya atau keterlambatan penyerahan
Dokumentasi Kredit dan Berkas Hutang tersebut);
c. Memberi bantuan yang diperlukan kepada Penyedia Jasa Cadangan untuk memungkinkan Penyedia Jasa
Cadangan melaksanakan tugas-tugasnya secara baik;
d. Melakukan pemasangan HT dan balik nama HT terhadap Properti Dibiayai menjadi atas nama Wali Amanat;
e. Memberitahu para Debitur dalam bentuk surat pemberitahuan sebagaimana terlampir dalam Lampiran IV Akta
Cessie dengan surat tercatat, bahwa (i) telah terjadi pengalihan Kumpulan Tagihan kepada Wali Amanat, (ii)
Penyedia Jasa tidak lagi bertindak sebagai penyedia jasa, dan (iii) pembayaran-pembayaran berdasarkan Perjanjian
KPR bersangkutan tidak lagi dibayar kepada Penyedia Jasa, melainkan wajib dibayarkan pada rekening yang
ditentukan.
Apabila Penyedia Jasa tidak melaksanakan hal-hal sebagaimana ditentukan dalam (d) dan (e) di atas dalam batas waktu 5
(lima) Hari Kerja sejak tanggal pemberitahuan Wali Amanat kepada Penyedia Jasa, Wali Amanat wajib dengan segera
melaksanakan hal yang disebutkan dalam (d) di atas dalam batas waktu 60 (enam puluh) Hari Kerja sejak tanggal
pemberitahuan Wali Amanat tersebut, dan melaksanakan hal yang disebutkan dalam (e) di atas dalam batas waktu 15 (lima
belas) Hari Kerja sejak tanggal pemberitahuan Wali Amanat tersebut.
Wali Amanat lebih jauh dapat mensyaratkan bahwa pemberitahuan juga diumumkan dalam surat kabar yang memiliki
peredaran secara nasional selama 2 (dua) hari berturut-turut. Biaya-biaya yang timbul dari (d) dan (e) di atas akan dibayar
dengan dana dari Rekening Dana Transisi Penyedia Jasa.
Dalam hal Penyedia Jasa pailit atau tidak dapat lagi meneruskan Tugas Penyedia Jasa dan Penyedia Jasa Cadangan belum
ditunjuk, Wali Amanat untuk sementara waktu akan menjalankan Tugas Penyedia Jasa sampai ditunjuknya Penyedia Jasa
baru.
Kelalaian oleh Penyedia Jasa tidak berarti telah terjadinya kelalaian pembayaran oleh para Debitur.
60
IX.INDUSTRI KREDIT PEMILIKAN RUMAH (KPR) DI INDONESIA

PENDAHULUAN
Tren pemulihan ekonomi Indonesia terus berlanjut dan semakin menguat ditunjukkan dengan pertumbuhan ekonomi triwulan
I 2023 yang mencapai 5,03% (yoy), jauh di atas capaian triwulan sebelumnya sebesar 5,01% (yoy). Akselerasi kinerja ekonomi
ditopang oleh permintaan domestik yang terus meningkat, terutama konsumsi rumah tangga yang mengalami peningkatan
menjadi 4,54% (yoy). Kinerja ekspor juga tetap tinggi ditandai oleh peningkatan neraca perdagangan dari USD2,83 per Maret
2023 menjadi USD3,94 miliar pada April 2023 yang didorong oleh pertumbuhan ekspor, utamanya nonmigas Selain itu,
optimisme konsumen masih terjaga yang tercermin dari Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) yang tetap berada pada level
optimis (>100), yaitu sebesar 128,3 pada bulan Mei 2023 menandakan bahwa kepercayaan konsumen terhadap pendapatan
dan pengeluaran di masa mendatang mulai membaik. Bank Indonesia memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun
2023 akan berada pada kisaran 4,5% - 5,3% dengan tingkat inflasi yang terjaga pada level ±3,00%. Berdasarkan nota APBN
2023, pemerintah menargetkan untuk meraih pertumbuhan ekonomi sebesar 5,3%.
Fungsi intermediasi perbankan secara umum menunjukkan perbaikan. Penyaluran kredit terus melanjutkan tren positif tumbuh
9,93% serta Dana Pihak Ketiga (DPK) yang tumbuh stabil di angka 7% per Maret 2023. Dari sisi kebijakan moneter, inflasi inti
Indonesia yang terus menurun pada triwulan I 2023 membuat Bank Indonesia tetap mempertahankan tingkat suku bunga
acuan BI 7-days reverse repo rate pada angka 5,75% di sepanjang bulan Januari hingga Mei 2023, walaupun bank sentral
Eropa dan Amerika masih menerapkan kebijakan yang hawkish untuk menekan laju inflasi.
PERKEMBANGAN KEBUTUHAN PERUMAHAN DAN KREDIT PERUMAHAN DI INDONESIA

Data SUSENAS Maret 2022 mencatat bahwa terdapat 10,51 juta rumah tangga yang belum memiliki rumah sendiri (14,4
persen rumah tangga di Indonesia) atau turun dibandingkan tahun 2021. Penurunan backlog tersebut akibat dari dampak tidak
langsung dari pandemi. Hal ini didukung oleh penurunan signifikan total rumah tangga dan penurunan signifikan jumlah rumah
tangga yang masih sewa/kontrak di tahun 2022. Sementara itu, Kementerian PUPR melalui Program Sejuta Rumah telah
berhasil menyediakan kurang lebih 9 juta unit rumah di seluruh Indonesia sejak tahun 2015. Pada tahun 2022, jumlah capaian
Program Sejuta Rumah sebanyak 1,1 juta unit.
Rumah tangga menurut status kepemilikan rumah (Juta)
Source: SUSENAS, diolah
Adanya pandemi berdampak signifikan di berbagai sektor, tak terkecuali sektor perbankan dan sektor properti. Kredit properti
belum kembali pada level sebelum pandemi. Penurunan pertumbuhan kredit properti terjadi pada sektor real estat dan
KPR/KPA. Pertumbuhan kredit real estat turun menjadi 16,82% (yoy) pada bulan Maret 2023, dimana bulan sebelumnya
tumbuh sebesar 18,42% (yoy). Sedangkan pertumbuhan KPR/KPA turun dari 7,97% (yoy) pada bulan Februari 2023 ke level
7,45% (yoy) pada Maret 2023. Pelambatan pertumbuhan KPR/KPA juga tercermin dari turunnya Indeks Harga Properti
Residensial pada triwulan I 2023. Sementara itu, terjadi peningkatan pertumbuhan kredit properti pada sektor konstruksi, yaitu
dari 1,64% (yoy) pada bulan Februari 2023 menjadi 6,74% (yoy) di bulan Maret 2022. Menganalisa dari kondisi pasar
pembiayaan perumahan di Indonesia, per 31 Maret 2023 outstanding KPR perbankan mencapai Rp596,9 triliun dengan
pertumbuhan 7,34% (yoy). Angka tersebut sedikit lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan KPR di bulan sebelumnya
sebesar 7,78%. Namun, Industri perumahan di tahun 2023 ini diperkirakan lebih baik dibandingkan tahun 2022 karena Bank
Indonesia sudah mulai menahan kenaikan suku bunga acuannya (BI7DRR) sebagai implikasi dari turunnya angka inflasi
Indonesia.
61
X. INFORMASI MENGENAI KREDITUR ASAL

1. UMUM
Kreditur Asal berdiri dengan nama “Postpaarbank” pada masa pemerintahan Belanda pada tahun 1897. Kemudian
terdapat perubahan nama menjadi “Bank Tabungan Pos” berdasarkan Undang-Undang Darurat No.9 tahun 1950. Nama
Bank Tabungan Pos kembali berubah menjadi Bank Tabungan Negara berdasarkan Undang-Undang No. 2 tahun 1964
juncto No. 20 tahun 1968 tentang Bank Tabungan Negara.
Pada tahun 1974, Pemerintah menunjuk Kreditur Asal sebagai satu-satunya institusi yang menyalurkan Kredit Pemilikan
Rumah (KPR), sejalan dengan Program Pemerintah yang tengah menggalakkan program perumahan untuk rakyat. Di
tahun 1976, Kreditur Asal melakukan realiasasi pertama kali di Perumahan Tanah Mas Kota Semarang. Pada tanggal 29
April 1989, Kreditur Asal mulai beroperasi sebagai bank umum milik negara. Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 24
tahun 1992, status Kreditur Asal diubah menjadi perseroan terbatas milik negara Perusahaan Perseroan (Persero).
Pada tahun 2009, Kreditur Asal melakukan sekuritisasi KPR pertama di Indonesia. BTN melakukan sekuritisasi aset
melalui pencatatan transaksi Kontrak Investasi Kolektif – Efek Beragun Aset (KIK-EBA), lalu pada 17 Desember 2009
melakukan Penawaran Umum Saham Perdana/Initial Public Offering (IPO) dan listing di Bursa Efek Indonesia.
BTN mempunyai visi untuk menjadi Best Mortgage Bank in Southeast Asia di tahun 2025.
Sedangkan misi BTN adalah:

1) Secara aktif mendukung pemerintah dalam memajukan kesejahteraan masyarakat Indonesia melalui kepemilikan
rumah.
2) Mewujudkan kehidupan yang diimpikan jutaan rakyat Indonesia melalui penyediaan rumah yang layak.
3) Menjadi home of Indonesia’s best talent.
4) Meningkatkan shareholder value dengan berfokus pada pertumbuhan profitabilitas yang berkelanjutan sebagai
perusahaan blue chip dengan prinsip manajemen risiko yang kokoh.
5) Menjadi mitra keuangan bagi para pemangku kepentingan dalam ekosistem perumahan dengan menyediakan solusi
menyeluruh dan layanan terbaik melalui inovasi digital.
Nilai-nilai utama Perusahaan (core values) yang terkandung di dalam budaya perusahaan “AKHLAK” adalah sebagai
berikut:
• Amanah : Memegang teguh kepercayaan yang diberikan
• Kompeten : Terus belajar dan mengembangkan kapabilitas
• Harmonis : Saling peduli dan menghargai perbedaan
• Loyal : Berdedikasi dan mengutamakan kepentingan Bangsa dan Negara
• Adaptif :Terus berinovasi dan antusias dalam menggerakkan ataupun menghadapi perubahan
• Kolaboratif : Membangun kerja sama yang sinergis
2. KEBIJAKAN UMUM BTN DAN MANAJEMEN
BTN menyadari bahwa keberlangsungan usaha suatu entitas usaha tidak hanya diukur dari performa keuangan serta
peningkatan keuntungan semata, namun juga melalui pengelolaan internal perusahaan di antaranya yaitu pelaksanaan
Good Corporate Governance (GCG) yang efektif. Pada dasarnya BTN menerapkan prinsip-prinsip GCG dengan tujuan
dan keyakinan bahwa hal ini akan menjamin terciptanya keseimbangan bisnis secara menyeluruh sehingga segenap
bentuk kepentingan, baik bisnis maupun sosial, individu dengan kelompok, internal juga eksternal, jangka pendek dan
jangka panjang serta kepentingan shareholders dan stakeholders akan menuju pada titik keseimbangan. Penerapan
prinsip-prinsip GCG sangat diperlukan, agar BTN menjadi lebih tangguh dan mampu bertahan dalam menghadapi
persaingan yang semakin ketat. BTN terus berupaya mengikuti perkembangan praktik GCG terbaik di tingkat nasional,
regional maupun internasional yang relevan dan tentunya disesuaikan dengan kebutuhan.
62
Susunan anggota Komisaris dan Direksi BTN per Juni 2023 adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris:
Komisaris Utama/Independen : Chandra M. Hamzah
Wakil Komisaris Utama/Independen : Iqbal Latanro
Komisaris : Andin Hadiyanto
Komisaris : Herry Trisaputra Zuna
Komisaris : Himawan Arief Sugoto
Komisaris : Mohamad Yusuf Permana
Komisaris Independen : Armand Bachtiar Arief
Komisaris Independen : Ahdi Jumhari Luddin
Komisaris Independen : Sentot A. Sentausa
Direksi:
Direktur Utama : Nixon L.P. Napitupulu
Wakil Direktur Utama : Oni Febriarto Rahardjo
Direktur Finance : Nofry Rony Poetra
Direktur Assets Management : Elisabeth Novie Riswanti
Direktur Human Capital, Compliance, and Legal : Eko Waluyo
Direktur Risk Management : Setiyo Wibowo
Direktur Distribution and Funding : Jasmin
Direktur IT and Digital : Andi Nirwoto
Direktur Consumer : Hirwandi Gafar
Direktur Institutional Banking : Hakim Putratama*
Keterangan:
* Diangkat sebagai anggota Direksi PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk berdasarkan hasil keputusan RUPS Tahunan
Perseroan tanggal 16 Maret 2023 dan berlaku efektif setelah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) atas
penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit & Proper Test). dan memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku.
3. PIHAK YANG TERAFILIASI DENGAN KREDITUR ASAL
Pihak yang terafiliasi dengan Kreditur Asal adalah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat dan
Bank Kustodian, PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) sebagai Penerbit dan Pendukung Kredit karena kepemilikan
saham Negara Republik Indonesia.
4. IKHTISAR LAPORAN KEUANGAN

Dalam Jutaan Rupiah
Realisasi
No. Keterangan
31-Mar-2023 31-Mar-2022 31-Des-2022 31-Des-2021 31-Des-2020
1. Total Aktiva 401.507.507 367.515.728 402.148.312 371.868.311 361.208.406
2. Total Kredit 284.286.872 262.485.809 282.606.781 260.399.531 247.053.220
3. Total Dana Pihak 259.149.814
294.215.224 269.722.086 297.099.801 273.189.056
Ketiga
4. Jumlah
Laba/Rugi 1.014.338 981.684 3.875.690 2.993.320 2.270.857
(sebelum Pajak)
5. Jumlah
Laba/Rugi 800.888 774.424 3.045.073 2.376.227 1.602.358
(setelah Pajak)
6. Capital
Adequacy Ratio 21,21% 18,15% 20,17% 19,14% 19,34%
(CAR)
7. Loan to Deposit
93,79% 95,39% 92,65% 92,86% 93,19%
Ratio (LDR)
63
Realisasi
No. Keterangan
31-Mar-2023 31-Mar-2022 31-Des-2022 31-Des-2021 31-Des-2020
8. Non Performing
Loan (NPL) 3,54% 3,60% 3,38% 3,70% 4,37%
Gross
9. Non Performing
1,46% 1,28% 1,32% 1,20% 2,06%
Loan (NPL) Net
10. Pelampauan
0% 0% 0% 0% 0%
BMPK
11. Return On Asset
1,02% 1,07% 1,02% 0,81% 0,69%
(ROA)
12. Return On Equity
13,08% 16,91% 16,42% 13,64% 10,02%
(ROE)
13. Net Interest
3,51% 4,29% 4,40% 3,99% 3,06%
Margin (NIM)
14. Posisi Devisa
2,72% 3,82% 4,17% 2,63% 3,17%
Netto (PDN)
15. Modal (Passiva) 27.624.445 21.483.309 25.909.354 21.406.647 19.987.845
16. Deferred Income
Tax
2.848.026 2.738.849 2.915.428 2.430.660 1.972.393
(Aktiva Pajak
Tangguhan)
17. Jumlah Jaringan
722 721 721 719 730
Kantor
5. KEGIATAN USAHA BTN

Kegiatan usaha BTN yang utama adalah menghimpun dana masyarakat dan memanfaatkan dana yang berhasil dihimpun
tersebut dengan memberikan pinjaman dalam bentuk fasilitas kredit.
Data Realisasi Kredit yang diberikan dapat dilihat dari tabel di bawah ini:
(dalam Milyar Rupiah)
Mar 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Housing Loans 11,601 47,537 35,399 29,712 44.117 65.095
Subsidized Mortgages 5,344 24,332 18,410 17,064 19.272 28.578
Non-Subsidized Mortgages 3,788 14,343 10,969 6,935 12.498 18.350
Other Housing 456 1,347 1,069 683 1.365 1.875
Construction Loan 2,013 7,516 4,952 5,030 10.982 16.292
Non-Housing Loans 7,125 40,021 24,206 15,177 20.587 21.738
Consumer Loan 663 8,516 7,182 4,251 4.184 6.239
Commercial Loan 3,834 20,807 9,036 3,884 10.762 13.280
Corporate Loan 2,629 10,698 7,988 7,041 5.641 2.218
Total Loans 18,727 87,558 59,605 44,888 64.704 86.833
Kolektibilitas kredit yang disalurkan oleh BTN dapat dilihat pada tabel berikut:
(dalam Milyar Rupiah)
Kolektibilitas Mar 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Lancar 262.670 268.077 252,244 230,456 217.344 211.289
DPK 26.481 20.134 12,412 18,303 26.251 20.309
KL 732 580 222 738 3.088 570
Diragukan 1.270 888 484 582 1.396 473
Macet 8.596 8.602 9,473 10,036 7.747 5.656
Total Loans 299.748 298.282 274,841 260,114 255.825 238.298
64
XI. INFORMASI MENGENAI PENERBIT
1. RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAAN
SMF adalah Badan Usaha Milik Negara (BUMN) berkedudukan dan berkantor pusat di Jakarta Selatan yang didirikan dan
dijalankan berdasarkan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia. SMF didirikan khusus sebagai
perusahaan pembiayaan sekunder perumahan yang izin kegiatan usahanya berdasarkan Peraturan Presiden Republik
Indonesia No. 19 Tahun 2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan sebagaimana diubah dengan Peraturan Presiden
Republik Indonesia No. 1 Tahun 2008 tentang Perubahan atas Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19 Tahun 2005
tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan sebagaimana diubah dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 101
Tahun 2016 tentang Perubahan Kedua atas Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19 Tahun 2005 tentang Pembiayaan
Sekunder Perumahan dan terakhir diubah dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 100 Tahun 2020 tentang
Perubahan Ketiga atas Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19 Tahun 2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan.
SMF didirikan berdasarkan Akta Pendirian No.59, yang telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum Dan Hak Asasi
Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No.C-20694 HT.01.01.TH.2005 tanggal 26 Juli 2005, dan telah
didaftarkan pada Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Pusat di bawah No.2147/BH.09.05/VIII/2005 tanggal
11 Agustus 2005, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.69 tanggal 30 Agustus 2005, Tambahan
No.9263/2005.
Akta No.59 tersebut adalah merupakan pelaksanaan dari Peraturan Pemerintah No.5 tanggal 7 Februari 2005 tentang
Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia Untuk Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pembiayaan
Sekunder Perumahan dan Peraturan Presiden No.19 Tahun 2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan sebagaimana
diubah berdasarkan Peraturan Presiden No.1 Tahun 2008 tentang Perubahan Atas Peraturan Presiden No.19 Tahun 2005
tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan sebagaimana diubah dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 101
Tahun 2016 tentang Perubahan Kedua atas Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19 Tahun 2005 tentang Pembiayaan
Sekunder Perumahan dan terakhir diubah dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 100 Tahun 2020 tentang
Perubahan Ketiga atas Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19 Tahun 2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan.
Akta No.59 tersebut telah disesuaikan seluruh anggaran dasarnya dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang
Perseroan Terbatas sebagaimana tertuang dalam Akta No. 114 tanggal 13 Agustus 2008 dibuat dihadapan Sutjipto. SH,.
Notaris di Jakarta. Yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia
berdasarkan Surat Keputusan No.AHU-94053.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 5 Desember 2008. Dan telah didaftarkan pada
Kantor Pendaftaran Perusahaan Kota Administrasi Jakarta Selatan dibawah No.1714/RUB.09.03/VIII/2009 tanggal 5 Agustus
2009, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.53 tanggal 3 Juli 2009. Tambahan No.17294.
Anggaran Dasar Perseroan telah diubah beberapa kali dan yang terakhir tertuang dalam Akta No. 16 tentang Pernyataan
Keputusan Tanpa Rapat Perusahaan Perseroan (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) tanggal 5 November 2022
yang dibuat dihadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut berkenaan
dengan Perubahan Maksud dan Tujuan Serta Kegiatan Usaha Perseroan, Akta tersebut telah mendapat surat penerimaan
pemberitahuan dari Menteri Hukum dan HAM yang tertuang dalam Surat No. AHU-AH.01.03.0314601 tanggal 17 November
2022 dan telah masuk Daftar Perseroan No. AHU-0231467.AH.01.11.TAHUN 2022 tanggal 17 November 2022.
Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar SMF sebagaimana dimuat dalam Akta No. 15 tanggal 11 November 2020 yang dibuat
dihadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta, SMF mempunyai maksud dan tujuan sebagai
berikut:
1. Maksud dan tujuan SMF ialah untuk:

a. Membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan dalam rangka meningkatkan kapasitas
dan kesinambungan pembiayaan kepemilikan, kepenghunian, dan ketersediaan perumahan dan permukiman yang
terjangkau oleh masyarakat; dan
b. melaksanakan pembiayaan primer perumahan dan permukiman berdasarkan 65ekuritis Pemerintah.
2. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, SMF dapat melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip
konvensional dan/atau prinsip syariah sebagai berikut:
a. membeli kumpulan aset keuangan dari kreditor asal, yang dapat dicatat dalam laporan keuangan SMF hingga
memenuhi kelayakan ekonomis untuk disekuritisasi.
65
b. menerbitkan efek beragun aset berbentuk surat partisipasi;

c. menunjuk SPV untuk membeli aset keuangan dari kreditor asal dalam transaksi penerbitan efek beragun aset
berbentuk surat utang; dan
d. melaksanakan penugasan Pemerintah sebagaimana dimaksud dalam butir 1 huruf (b) di atas, setelah memperoleh
persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham.
3. Dalam rangka mendorong pengembangan pasar Pembiayaan Sekunder Perumahan secara berkelanjutan, SMF :
a. memberikan fasilitas pinjaman kepada lembaga keuangan yang memberikan kredit/pembiayaan sektor pembiayaan
perumahan dan/atau permukiman dalam rangka keberlanjutan kepemilikan, kepenghunian, dan ketersediaan
perumahan dan/atau permukiman antara lain: pembiayaan pemilikan rumah, pembiayaan pembangunan rumah di
atas lahan milik sendiri, pembiayaan perbaikan/renovasi rumah, pembiayaan pembangunan proyek perumahan
dan/atau. Proyek rumah susun guna mendukung ketersediaan perumahan dan permukiman, pembiayaan mikro
perumahan (micro housing finance), pembiayaan pelepasan rumah (reverse mortgage), pembiayaan rumah dengan
skema sewa-beli, dan pembiayaan Kerjasama Pemerintah dengan Badan Usaha (KPBU) dibidang perumahan dan
permukiman;
b. meningkatkan kapasitas pihak-pihak yang terlibat dalam penyelenggaran pembiayaan perumahan dan/atau
permukiman; dan
c. melakukan kegiatan lain di bidang pembiayaan perumahan dan/atau permukiman sepanjang telah mendapat
persetujuan pemegang saham.
4. Selain kegiatan usaha tersebut pada butir (2) dan butir (3) di atas, SMF dapat pula melakukan kegiatan berdasarkan
prinsip konvensional dan/atau prinsip syariah sebagai berikut:
a. menerbitkan Surat Utang, Surat Partisipasi, dan/atau sumber dana lainnya sesuai dengan ketentuan peraturan
perundang-undangan;
b. mengeluarkan jaminan dan dukungan kredit (credit enhancement);
c. melaksanakan fungsi sebagai Koordinator Global;
d. melaksanakan fungsi sebagai Penata Sekuritisasi;
e. melakukan penyertaan langsung pada badan usaha yang kegiatannya mendukung keberlanjutan kepemilikan,
kepenghunian dan ketersediaan perumahan dan/atau permukiman sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-
undangan termasuk juga badan usaha dalam bidang pemberian fasilitas penjaminan sesuai dengan ketentuan
peraturan perundang-undangan, dengan terlebih dahulu mendapat persetujuan dari pemegang saham;
f. menempatkan dana dalam bentuk surat berharga negara, surat berharga yang diterbitkan oleh Bank Indonesia,
deposito dan/atau instrumen keuangan lainnya yang ditetapkan oleh Menteri Keuangan;
g. melakukan pembelian Efek Beragun Aset.
SMF berkantor pusat di Grha SMF, Jalan Panglima Polim I No. 1. Kebayoran Baru. Jakarta 12160, Indonesia.
Tidak terdapat kejadian penting yang diakibatkan dari kepailitan, peristiwa terjadinya keadaan di bawah pengawasan kurator
dalam kaitannya dengan proses kepailitan atau penundaan kewajiban pembayaran utang, atau proses yang sejenis yang
menyangkut Perseroan yang berdampak signifikan terhadap Perseroan. Tidak terdapat kejadian penting yang diakibatkan
dari restrukturisasi, penggabungan, pengambilalihan, pemisahan, atau peleburan yang dilakukan oleh Perseroan. Tidak
terdapat aset yang material yang dibeli dan/atau dijual di luar kegiatan usaha utama Perseroan. Tidak terdapat perubahan
kegiatan usaha termasuk perubahan nama dan Pengendali. Tidak terdapat penambahan sarana produksi yang penting
atau penggunaan teknologi baru.
2. Susunan Pemegang Saham
Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No. 432/KMK.06/2022 tentang Penambahan Penyertaan Modal Negara Republik
Indonesia ke Dalam Modal Saham dan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan Perseroan (Persero) PT Sarana Multigriya
Finansial tanggal 31 Oktober 2022, maka struktur permodalan dan susunan pemegang saham terakhir hingga Informasi
Tambahan ini diterbitkan yaitu sebagai berikut:
Nilai Nominal Rp1.000.000 per saham

Keterangan Persentase
Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp)
(%)
Modal Dasar 27.000.000 27.000.000.000.000
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh*)
- Negara Republik Indonesia 12.800.000 12.800.000.000.000 100,00
Saham Dalam Portepel 14.200.000 14.200.000.000.000
Keputusan Menteri Keuangan No. 432/KMK.06/2022 tentang Penambahan Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia ke
Dalam Modal Saham dan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan Perseroan (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial
66
tanggal 31 Oktober 2022 telah ditindaklanjuti dengan Akta Pernyataan Keputusan Tanpa Rapat No. 16 tanggal 15 November
2022 yang dibuat dihadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah mendapat
penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan HAM sebagaimana tertuang dalam Surat No. AHU-AH.01.03.0314601
tanggal 17 November 2022 dan telah masuk Daftar Perseroan No. AHU-0231467.AH.01.11.TAHUN 2022 tanggal 17
November 2022.
3. Susunan Manajemen
Berdasarkan Akta No. 24 tentang Pernyataan Keputusan Tanpa Rapat Perusahaan Perseroan (Persero) PT Sarana
Multigriya Finansial tanggal 14 Juni 2022 yang dibuat dihadapan Ir. Nanette C.H. Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta
yang telah mendapat surat penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan HAM yang tertuang dalam Surat No.
AHU-AH.01.09.0022233 tanggal 15 Juni 2022 dan telah masuk Daftar Perseroan No. AHU-0112137.AH.01.11.TAHUN
2022 tanggal 15 Juni 2022. Akta tersebut merupakan pelaksanaan dari Keputusan Menteri Keuangan No.
239/KMK.06/2022 tanggal 31 Mei 2022 tentang Pengangkatan Kembali Anggota Dewan Komisaris Perusahaan
Perseroan (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris
Komisaris Utama : Nufransa Wira Sakti
Komisaris : Rina Widiyani Wahyuningdyah
Komisaris / Komisaris Independen : H. Dedy Supriadi Priatna PHD
Berdasarkan Akta No. 21 tentang tentang Pernyataan Keputusan Tanpa Rapat Perusahaan Perseroan (Persero) PT
Sarana Multigriya Finansial tanggal 11 Agustus 2022 yang dibuat dihadapan Ir. Nanette C. H. Adi Warsito, SH., Notaris
di Jakarta yang telah mendapat surat penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan HAM yang tertuang dalam
Surat No. AHU-AH.01.09-0043627 tanggal 12 Agustus 2022 dan telah masuk Daftar Perseroan No. AHU-
0158325.AH.01.11.TAHUN 2022 tanggal 12 Agustus 2022. Akta tersebut merupakan pelaksanaan dari Keputusan
Menteri Keuangan No. 284/KMK.06/2022 tanggal 27 Juli 2022 tentang Pemberhentian dan Pengangkatan Anggota
Direksi Perusahaan Perseroan (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial adalah sebagai berikut:
Direksi
Direktur Utama : Ananta Wiyogo
Direktur : Heliantopo
Direktur : Bonai Subiakto
Pengangkatan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan tersebut telah sesuai dengan Peraturan OJK No.
33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Para
anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan sebagaimana tersebut di atas telah diangkat secara sah sesuai dengan
Anggaran Dasar dan telah memenuhi ketentuan sebagaimana diatur dalam Peraturan Menteri Keuangan Nomor
59/PMK.06/2016 tentang Perubahan Atas Peraturan Menteri Keuangan Nomor 78/PMK.06/2015 Tentang Tata Cara
Pengangkatan Dan Pemberhentian Anggota Direksi Perusahaan Perseroan (Persero) Di Bawah Pembinaan Dan
Pengawasan Menteri Keuangan dan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 197/PMK.06/2019 tentang Tata Cara
Pengangkatan dan Pemberhentian Anggota Dewan Komisaris Perusahaan Perseroan (Persero) Dibawah Pembinaan
dan Pengawasan Menteri Keuangan.
Dewan Pengawas Syariah

Anggota : Hasanudin
Dewan Pengawas Syariah diangkat berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.
460/KMK.06/2018 tanggal 28 Juni 2018 tentang Pengangkatan anggota Dewan Pengawas Syariah Perusahaan
Perseroan (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial..
4. Pengalaman Direksi
Ananta Wiyogo. Master of Science bidang Keuangan dari Bentley College, Waltham, MA, USA dan Master of Science bidang
Manajemen dari Arthur D. Little Management Education Institute, Cambridge, USA,. Beliau pernah menempati sejumlah posisi
67
strategis, diantaranya Vice President PT Bank Niaga Tbk., Direktur Utama PT PEFINDO pada tahun 2001-2007, Direktur
Utama PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) pada tahun 2007-2013, Presiden Direktur BNI Securities pada tahun
2013-2016, menjabat sebagai Komisaris KSEI pada tahun 2015-2017. Bergabung di PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)
dengan jabatan sebagai Direktur Utama sejak Agustus 2016 – sekarang
Bonai Subiakto. Beliau menyelesaikan 68ekuritisa di Universitas Katolik Parahyangan Bandung, Fakultas Ekonomi, Jurusan
Akuntasi. Beliau pernah menempati sejumlah posisi di SMF diantaranya Kepala Divisi Pembiayaan dan Produk (2006-2009),
Kepala Divisi Riset dan Pengembangan (2010-2011, 2013-2015), Kepala Divisi Satuan Pengawas Intern (2011-2012), Kepala
Divisi Manajemen Kredit dan Pengembangan Produk, dan terakhir sebagai Sekretaris Perusahaan (2017-2022). Menjabat
sebagai Direktur sejak Juli 2022 – sekarang..
Heliantopo. Magister Akuntansi dari Universitas Indonesia. Mengawali karir dengan bekerja di Badan Pengawasan Keuangan
dan Pembangunan (BPKP) pada tahun 1987-1991. Melanjuti karir di Kantor Akuntan Publik Rasin, Ichwan & Co pada tahun
1993-1994, kemudian di PT Bank Merincorp sejak tahun 1994-2002 sebagai Head of Controllership and System and
Technology Departement, selanjutnya karir di bidang pasar modal dimulai dengan dengan bergabung di PT Mandiri Sekuritas
pada tahun 2003-2005 dengan jabatan Head of Accounting & Finance. Kemudian bergabung dengan PT Sarana Multigriya
Finansial (Persero) pada tahun 2005-2010 dengan jabatan sebagai Sekretaris Perusahaan, kemudian bergabung di PT
Humpus Intermoda Trasportasi Tbk. Sebagai General Manager Finance pada tahun 2011, bergabung 68ekurit di PT Sarana
Multigriya Finansial (Persero) dengan menjabat beberapa posisi diantaranya Kepala Divisi Riset & Pengembangan, Sekretaris
Perusahaan, dan Transformasi Pengembangan Usaha hingga Agustus 2016. Menjabat sebagai Direktur sejak Agustus 2016
– sekarang.
5. Pengalaman Penerbit
Kegiatan usaha utama SMF adalah membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan di Indonesia.
Dalam menjalankan upaya membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan tersebut, SMF telah
melakukan:
▪ Penerbit pada 68ekuritisasi KPR EBA-SP SMF-BTN01, EBA-SP SMF-BMRI01, EBA-SP SMF-BTN02, EBA-SP SMF-
BTN03, EBA-SP SMF-BTN04, EBA-SP SMF-BTN05, EBA-SP SMF-BTN06, EBA-SP SMF-BTN07, dan EBAS-SP SMF-
BRIS01.
▪ berperan sebagai koordinator global pada 68ekuritisasi pertama KPR Bank BTN DSMF01 dan DSMF02 pada tahun
2009,
▪ penata sekuritisasi (arranger) pada 68ekuritisasi Efek Beragun Aset Danareksa BTN01-KPR (DBTN01), Danareksa
BTN02-KPR (DBTN02), Danareksa BTN03-KPR (DBTN03), Danareksa BTN04-KPR (DBTN04), Danareksa BTN05-
KPR (DBTN05), EBA-SP SMF-BTN01, EBA-SP SMF-BMRI01, EBA-SP SMF-BTN02, EBA-SP SMF-BTN03, EBA-SP
SMF-BTN04, EBA-SP SMF-BTN05, EBA-SP SMF-BTN06, EBA-SP SMF-BTN07, dan EBAS-SP SMF-BRIS01.
▪ pendukung kredit (credit enhancer) pada 68 ekuritisasi Efek Beragun Aset Danareksa BTN01-KPR (DBTN01),
Danareksa BTN02-KPR (DBTN02), Danareksa BTN03-KPR (DBTN03), Danareksa BTN04-KPR (DBTN04), Danareksa
BTN05-KPR (DBTN05), EBA-SP SMF-BTN01, EBA-SP SMF-BMRI01, EBA-SP SMF-BTN02, EBA-SP SMF-BTN03,
EBA-SP SMF-BTN04, EBA-SP SMF-BTN05, EBA-SP SMF BTN06, EBA-SP SMF-BTN07, dan EBAS-SP SMF-BRIS01.
6. Pihak Yang Terafiliasi Dengan Penerbit

Pihak yang terafiliasi dengan Penerbit adalah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk sebagai Kreditur Asal dan
penyedia jasa dan, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat dan Bank Kustodian karena
kepemilikan saham Negara Republik Indonesia.
7. Tugas dan Tanggung Jawab Penerbit

Tugas utama Penerbit adalah mengatur proses 68ekuritisasi atas Kumpulan Tagihan dan menerbitkan Efek Beragun
Aset berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, Dokumen Transaksi lainnya, dan peraturan perundang-
undangan yang berlaku.
Disamping tugas secara umum tersebut diatas, tugas-tugas Penerbit mencakup:
a. mewakili kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dalam pembelian Kumpulan Tagihan dari Kreditur Asal
dalam jumlah yang sama dengan Jumlah Pokok Terhutang dari Kumpulan Tagihan pada Tanggal Cut-Off Final
Holding Period sampai dengan dialokasikannya EBA-SP SMF-BTN08 kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08;
b. menerbitkan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B pada Tanggal Penutupan;
68
c. memberikan sarana peningkatan kredit untuk meningkatkan kualitas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang diterbitkan;
d. bertanggung jawab atas keterbukaan dan kebenaran atas informasi atau fakta Material tentang EBA-SP SMF-BTN08
dan menunjuk akuntan untuk melakukan audit laporan keuangan tahunan EBA-SP SMF-BTN08 tahun pertama
dengan persetujuan Wali Amanat;
e. memastikan Wali Amanat dan Bank Kustodian melaksanakan tugas dan kewajibannya terkait EBA-SP SMF-BTN08
sesuai dengan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08. Dengan pembatasan bahwa tidak ada satupun
ketentuan dalam Dokumen Transaksi ini dimaksudkan agar Penerbit turut bertanggung jawab atas
kelalaian/kegagalan/keterlambatan Wali Amanat dan/atau Bank Kustodian dalam melaksanakan kewajiban
sebagaimana mestinya,
f. memberikan bantuan kepada Wali Amanat jika diminta oleh Wali Amanat, sepanjang bukan temasuk
pengalihan/pembebanan tugas dan tanggung jawab milik Wali Amanat;
g. melaksanakan keputusan-keputusan yang diambil Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08;
h. memberitahu Lembaga Pemeringkat dan pihak-pihak terkait mengenai pemberhentian dan penggantian Wali
Amanat dan/atau Bank Kustodian;
i. menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dalam hal Wali Amanat berhenti berdasarkan
ketentuan Pasal 20.3 Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 ini;
j. bersama dengan Bank Kustodian menandatangani laporan keuangan EBA-SP SMF-BTN08;
k. bersama dengan Bank Kustodian menyampaikan kepada OJK laporan keuangan tahunan EBA-SP SMF-BTN08
yang telah diaudit dan diumumkan melalui media massa kepada masyarakat;
l. bersama dengan Bank Kustodian menyampaikan kepada OJK laporan keuangan tengah tahunan EBA-SP SMF-
BTN08 yang telah diaudit dan diumumkan melalui media massa kepada masyarakat;
m. melaksanakan kewajiban-kewajiban sebagaimana ditentukan dalam peraturan OJK yang terkait; dan
n. memberikan arahan tertulis kepada Bank Kustodian terkait dengan pembayaran-pembayaran pajak, bunga dan
pokok EBA-SP SMF-BTN08, Biaya Senior, Penempatan pada Investasi yang Memenuhi Syarat atas nama EBA-SP
SMF-BTN08, Biaya Junior dan Biaya dan Ongkos serta pengelolaan Rekening Cadangan Tambahan serta
menyampaikan pemberitahuan secara tertulis kepada Wali Amanat terkait perbandingan posisi non performing loan
pada Kumpulan Tagihan setiap bulannya, paling lambat 3 (tiga) hari kerja terhitung sejak Tanggal Sertifikat Penyedia
Jasa;
o. melaksanakan kewajiban sebagaimana dimaksud dalam Ketentuan V Peraturan I-R tentang Pencatatan Efek
Beragun Aset Berbentuk Surat Partisipasi Dalam Rangka Pembiayaan Sekunder Perumahan;
p. melakukan pemberitahuan secara tertulis atau melalui media korespondensi sebagaimana diatur dalam Perjanjian
ini, kepada Bank Kustodian dan Wali Amanat perihal kewajiban terkait pelaksanaan audit dan publikasi laporan
keuangan tengah tahunan (jika audit diwajibkan berdasarkan hukum yang berlaku) dan laporan keuangan tahunan,
dengan ketentuan sebagai berikut:
- paling lambat 15 (lima belas) hari kalender sebelum tanggal tutup buku tengah tahun dan tutup buku tahunan;
- paling lambat 15 (lima belas) hari kalender sebelum batas waktu penyampaian laporan keuangan tengah
tahunan yang telah diaudit dan laporan keuangan tahunan yang telah diaudit ke Otoritas Jasa Keuangan dan
Bursa Efek Indonesia.
Penerbit bertanggung jawab kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 hanya untuk kerugian nyata yang terbukti
diderita akibat kesalahan yang disengaja atau kelalaian dalam menjalankan tugas-tugasnya berdasarkan Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dan Dokumen Transaksi lainnya, dan tidak untuk kerugian-kerugian lain.
Penerbit membebaskan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dari segala tanggungjawab, dan berjanji membayar
seluruh kerugian para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 untuk kerugian-kerugian nyata yang terbukti timbul sehubungan
dengan tuntutan tuntutan dan gugatan-gugatan hukum dari pihak ketiga manapun yang timbul akibat dari kesalahan yang
disengaja atau melakukan kelalaian dalam melaksanakan tugas-tugasnya berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP
SMF-BTN08.
Penerbit tidak bertanggung jawab dengan harta miliknya sendiri untuk pembayaran EBA-SP SMF-BTN08. Tugas dan
tanggung jawab Penerbit berakhir pada saat Tanggal Jatuh Tempo Final atau pada tanggal yang lebih awal bilamana
Penyedia Jasa melakukan Clean-up Call.
69
XII. INFORMASI MENGENAI WALI AMANAT

1. KETERANGAN SINGKAT TENTANG WALI AMANAT
Pada awalnya BRI didirikan dengan nama De PoerwokertoscheSparbank der Inslandsche Hoofden (Bank Penolong dan
Tabungan bagi Priyayi Poerwokerto) atau Bank Priyayi yang didirikan oleh Raden Wiriadmadja dan kawan-kawan pada
tanggal 16 Desember 1895. Seiring dengan perubahan jamandan perkembangan keadaan, maka Anggaran dasar BRI
telah mengalami beberapa kali perubahan. Setelah Indonesia merdeka, maka Pemerintah Republik Indonesia melakukan
peleburan dan integrasi dari BRI, PT Bank Tani Nelayan Nederlansche Handel Mij (NMH) dengan bentuk Bank Koperasi
Tani dan Nelayan disingkat BKTN berdasarkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang (Perpu) No. 41 tahun
1960 tanggal 26 Oktober 1960. BKTN tersebut selanjutnya diubah namanya menjadi Bank Negara Indonesia Unit II
berdasarkan penetapan Presiden Republik Indonesia No. 17 tahun 1965. Berdasarkan Undang Undang Republik
Indonesia No. 21 tahun 1968, maka Bank Negara Indonesia Unit II Bidang Rural ditetapkan menjadi Bank Rakyat
Indonesia.
BRI berubah statusnya menjadi Perusahaan Perseroan (Persero) berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia
No. 21 tahun 1992 tanggal 29 April 1992. Dengan Akta No. 113 tanggal 31 Juli 1992 yang dibuat oleh Muhani Salim, S.H.,
Notaris di Jakarta, maka BRI diberi nama Perusahaan Perseroan (Persero) PT Bank Rakyat Indonesia atau disingkat PT
Bank Rakyat Indonesia (Persero). Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia
berdasarkan keputusan No. C2-6584.HT.01.01.TH.92 tanggal 12 Agustus 1992, telah didaftarkan pada Pengadilan
Negeri Jakarta Pusat dengan No. 2155-1992 tanggal 15 Agustus 1992 dan telah diumum kan dalam Lembaran Berita
Negara Republik Indonesia No. 73 tanggal 11 September 1992, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 3a
tahun 1992.
Anggaran Dasar BRI tersebut telah beberapa kali mengalami perubahan, dan perubahan terakhir anggaran dasar BRI
sebagaimana termaktub dalam Akta No. 4 tanggal 06 Oktober 2021 dibuat di hadapan Fathiah Helmi. S.H.. Notaris di
Jakarta yang telah mendapatkan persetujuan dari Menkumham dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0457763
Tahun 2021 tanggal 07 Oktober 2021.
2. STRUKTUR PERMODALAN DAN SUSUNAN PEMEGANG SAHAM WALI AMANAT

Berdasarkan laporan kepemilikan saham per 31 Oktober 2022 yang dikeluarkan oleh PT Datindo Entrycom selaku Biro
Administrasi Efek, struktur permodalan dan susunan pemegang saham BRI adalah sebagai berikut:
Nilai Nominal Rp50,- per Saham Persentase
Keterangan Jumlah Lembar Jumlah Nilai Saham Kepemilikan
Saham (%)
Saham (Rp)
Modal Dasar
Saham Seri A Dwiwarna 1 50 0,00
Saham Biasa Seri B 299.999.999.999 14.999.999.999.950 100,00
Jumlah Modal Dasar 300.000.000.000 15.000.000.000.000 100,00
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Negara Republik Indonesia
- Saham Seri A Dwiwarna 1 50 0,00
- Saham Biasa Atas Nama
80.610.976.875 4.030.548.843.750 53,19
Seri B
Masyarakat
- Saham Biasa Atas Nama
Seri B (masing-masing 70.948.024.728 3.547.401.236.400 46,81
dibawah 5%)*
Jumlah Modal Ditempatkan
151.559.001.604 7.577.950.080.200 100,00
dan Disetor Penuh *
Jumlah Saham Portepel 148.440.998.396 7.422.049.919.800
* Termasuk Treasury Stock sebanyak 309.266.300 lembar saham
70
3. PENGURUS DAN PENGAWASAN

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris yang berlaku pada Pendapat Hukum ini adalah berdasarkan Akta Notaris Nomor
1 Tanggal 02 Mei 2023 yang dibuat oleh Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta , adalah sebagai berikut :
Dewan Komisaris
Komisaris Utama : Kartika Wirjoatmodjo
Wakil Komisaris Utama / Komisaris Independen : Rofikoh Rokhim
Komisaris : Rabin Indrajad Hattari
Komisaris Independen : Heri Sunaryadi
Komisaris Independen : Hendrikus Ivo
Komisaris Independen : Paripurna Poerwoko Sugarda*
Komisaris Independen : Agus Riswanto*
Komisaris Independen : Nurmaria Widjaya Puti Sarosa*
Komisaris Independen : Dwi Ria Latifa
Catatan:
* Efektif menjabat selaku Komisaris dan akan dapat melaksanakan tugasnya setelah mendapatkan persetujuan dari OJK
atas Penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit & Proper Test) dan memenuhi peraturan perundang-undangan yang
berlaku.
Direksi
Direktur Utama : Sunarso
Wakil Direktur Utama : Catur Budi Harto
Direktur : Viviana Dyah Ayu Retno Kumalasari
Direktur : Agus Noorsanto
Direktur : Supari
Direktur : Andrijanto*
Direktur : Amam Sukriyanto
Direktur : Achmad Solichin Lutfiyanto
Direktur : Agus Sudiarto
Direktur : Handayani
Direktur : Agus Winardono
Direktur : Arga Mahanana Nugraha*
Catatan:
* Efektif menjabat selaku Direktur dan akan dapat melaksanakan tugasnya setelah mendapatkan persetujuan dari OJK
atas Penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit & Proper Test) dan memenuhi peraturan perundang-undangan yang
berlaku.
4. PIHAK YANG TERAFILIASI DENGAN WALI AMANAT

Pihak yang terafiliasi dengan Wali Amanat adalah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk sebagai Kreditur Asal dan
penyedia jasa, PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) sebagai Penerbit dan Pendukung Kredit karena kepemilikan
5. PENGALAMAN WALI AMANAT

BRI berpengalaman menjadi Wali Amanat sejak tahun 1996 untuk penerbitan obligasi, MTN, maupun sukuk Perusahaan
yang bergerak diantaranya dibidang Telekomunikasi, Perusahaan Jasa Keuangan, Infrastruktur, Properti dan Konstruksi,
dan Perbankan. Pada tahun 2022, BRI telah ditunjuk untuk mejadi Wali Amanat untuk Penerbitan Efek sebagai berikut :
No Nama Efek Bersifat Utang Tanggal Emisi

1 Obligasi Berkelanjutan V Mandiri Tunas Finance Tahap III Tahun 2022 23-Feb-22
2 Obligasi Berkelanjutan III Toyota Astra Financial Services Tahap II Tahun 2022 23-Feb-22
71
3 Obligasi Berkelanjutan III Merdeka Copper Gold Tahap I Tahun 2022 08-Mar-22
4 Obligasi Tamaris Hydro I Tahun 2022 08-Mar-22
5 Obligasi Berkelanjutan V Astra Sedaya Finance Tahap IV Tahun 2022 22-Mar-22
6 Obligasi Berkelanjutan V Federal International Finance Tahap III Tahun 2022 25-Mar-22
7 Obligasi Berkelanjutan IV WOM Finance Tahap II Tahun 2022 08-Apr-22
8 Obligasi Berkelanjutan III Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2022 07-Apr-22
9 Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2022 07-Apr-22
10 Obligasi Berkelanjutan III Merdeka Copper Gold Tahap II Tahun 2022 28-Apr-22
11 Obligasi Berkelanjutan IV SANF Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2022 10-Jun-22
12 Obligasi Berkelanjutan I PP Presisi Tahap I Tahun 2022 30-Jun-22
13 Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Mandala Multifinance Tahap II Tahun 2022 06-Jul-22
14 Obligasi Berkelanjutan III Global Mediacom Tahap I Tahun 2022 05-Jul-22
15 Sukuk Ijarah Berkelanjutan III Global Mediacom Tahap I Tahun 2022 05-Jul-22
16 Obligasi Berkelanjutan I Medikaloka Hermina Tahap II Tahun 2022 14-Jul-22
17 Obligasi Berkelanjutan IV Summarecon Agung Tahap I Tahun 2022 08-Jul-22
18 Obligasi II Perusahaan Pengelola Aset Tahun 2022 08-Jul-22
19 Obligasi Berkelanjutan I SPINDO Tahap II Tahun 2022 27-Jul-22
20 Sukuk Ijarah Berkelanjutan I SPINDO Tahap II Tahun 2022 27-Jul-22
21 Obligasi Berkelanjutan IV Medco Energi Internasional Tahap III Tahun 2022 26-Jul-22
22 Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multi Infrastruktur Tahap I Tahun 2022 05-Aug-22
23 Sukuk Mudharabah Berkelanjutan II Sarana Multi Infrastruktur Tahap I Tahun 2022 05-Aug-22
24 Obligasi Berkelanjutan I JACCS MPM Finance Indonesia Tahap I Tahun 2022 10-Aug-22
25 Obligasi I Hino Finance Indonesia Tahun 2022 09-Aug-22
26 Obligasi Berkelanjutan V Astra Sedaya Finance Tahap V Tahun 2022 26-Aug-22
27 Obligasi Berkelanjutan III Merdeka Copper Gold Tahap III Tahun 2022 01-Sep-22
28 MTN JACCS MPM Finance Indonesia III Tahun 2022 Tahap I 28-Sep-22
29 Obligasi Berkelanjutan III Global Mediacom Tahap II Tahun 2022 16-Sep-22
30 Sukuk Ijarah Berkelanjutan III Global Mediacom Tahap II Tahun 2022 16-Sep-22
31 Obligasi Berkelanjutan IV Indosat Tahap I Tahun 2022 26-Oct-22
32 Sukuk Ijarah Berkelanjutan IV Indosat Tahap I Tahun 2022 26-Oct-22
33 Obligasi Berkelanjutan V Federal International Finance Tahap IV Tahun 2022 28-Oct-22
34 MTN I J Resources Asia Pasifik Tahun 2022 01-Nov-22
35 Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multi Infrastruktur Tahap II Tahun 2022 08-Nov-22
36 Obligasi Berkelanjutan IV Merdeka Copper Gold Tahap I Tahun 2022 13-Dec-22
37 MTN I PT Mitra Niaga Madani Tahun 2022 Tahap I 22-Dec-22
38 Obligasi Berkelanjutan III MNC Kapital Indonesia Tahap I Tahun 2022 10-Jan-23
39 Medium Term Notes (MTN) III PT PNM Venture Capital Tahun 2022 Seri A 25-Jan-23
40 Obligasi Berkelanjutan VI Sarana Multigriya Finansial Tahap IV Tahun 2023 22-Feb-23
41 Obligasi Berkelanjutan V Federal International Finance Tahap V Tahun 2023 Seri AB 24-Feb-23
42 Obligasi Berkelanjutan IV Merdeka Copper Gold Tahap II Tahun 2023 08-Mar-23
43 Obligasi Berkelanjutan IV SANF Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2023 Seri ABC 16-Mar-23
44 Obligasi Berkelanjutan I Provident Investasi Bersama Tahap I Tahun 2023 Seri AB 28-Mar-23
45 Obligasi Berkelanjutan IV WOM Finance Tahap III Tahun 2023 Seri B 11-Apr-2023
72
6. TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB WALI AMANAT

Tugas utama Wali Amanat adalah mewakili kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 atas hak-haknya terhadap
Kumpulan KPR, baik di dalam maupun di luar pengadilan sesuai dengan kewenangan yang dimilikinya berdasarkan
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, Dokumen Transaksi lainya, Undang-Undang Pasar Modal, dan peraturan
perundang undangan lainnya yang berlaku. Perwakilan tersebut mulai berlaku efektif pada saat EBA-SP SMF-BTN08
telah dialokasikan kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Disamping tugas secara umum tersebut diatas, tugas-tugas Wali Amanat mencakup :
a. mewakili kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sehubungan dengan Hasil Koleksi, melakukan penguasaan
dan penyitaan atas Properti Dibiayai, membebankan Properti Dibiayai berdasarkan SKMHT yang diberikan oleh tiap
Debitur yang Properti Dibiayainya belum terpasang dipasang HT, dan mengambil segala tindakan lain menurut
syarat-syarat dan ketentuan ketentuan yang diwajibkan dalam Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08,
Dokumen Transaksi lainnya, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku tanpa kecuali, untuk memperoleh
pembayaran atas Kumpulan Tagihan dan Hak-hak Terkait;
b. menunjuk Penyedia Jasa atau penggantinya (bila ada) untuk melaksanakan tugas Wali Amanat sebagaimana
dimaksud huruf (a) di atas dan memastikan Penyedia Jasa memenuhi kewajibannya dalam Perjanjian Penyediaan
Jasa dan Dokumen Transaksi terkait lainnya
c. menunjuk KSEI sebagai Registrar dan Agen Pembayaran berdasarkan ketentuan dalam perjanjian agen
pembayaran yang akan dibuat tersendiri dan mengawasi kinerjanya;
d. memantau pembayaran kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08;
e. melakukan pengawasan terhadap kinerja Penyedia Jasa dalam melaksanakan kewajibannya sebagai Penyedia
Jasa;
f. memberikan petunjuk kepada Penyedia Jasa jika dianggap perlu atau bila diminta oleh Penyedia Jasa;
g. menunjuk akuntan untuk melakukan audit laporan keuangan tahunan EBA-SP SMF-BTN08 setelah tahun pertama;
h. melakukan pengadaan jasa untuk jasa-jasa yang diberikan pihak ketiga, termasuk pengadaan jasa pihak ketiga yang
akan menggantikan Lembaga Pemeringkat bila Lembaga Pemeringkat berhenti memberikan jasa pemeringkatan;
i. menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sebelum mengambil suatu tindakan atas nama
para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang mensyaratkan persetujuan dari Rapat tersebut atau untuk hal lain yang
dianggap penting oleh Wali Amanat;
j. melaksanakan keputusan-keputusan yang diambil oleh Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08;
k. mengambil langkah-langkah lain untuk memenuhi Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dan Dokumen
Transaksi lainnya, dan langkah-langkah lain yang tepat yang umumnya dilakukan oleh wali amanat;
l. menunjuk Bank Kustodian pengganti berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08;
m. mengawasi dan memantau Penerbit dan Bank Kustodian melaksanakan kewajibannya sesuai Perjanjian Penerbitan
EBA-SP SMF-BTN08;
n. menunjuk konsultan pajak, auditor dan pihak-pihak yang diperlukan melalui mekanisme penunjukkan langsung,
untuk mana Wali Amanat dibebaskan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dari segala tuntutan atas kerugian yang
timbul sehubungan dengan mekanisme penunjukkan langsung tersebut; dan
o. melaksanakan kewajiban-kewajiban sebagaimana ditentukan dalam peraturan OJK yang terkait.
p. paling lambat 30 (tiga puluh) hari hari kalender terhitung sejak tanggal berakhirnya periode tahun buku EBA-SP
SMF-BTN08, Wali Amanat wajib telah selesai menunjuk Kantor Akuntan Publik/Akuntan Publik untuk pekerjaan audit
laporan keuangan tahunan (berlaku pula untuk tenggat waktu persetujuan Wali Amanat untuk pekerjaan audit
laporan keuangan EBA-SP SMF-BTN08 tahun pertama); dan
q. pada akhir bulan ke-1 (kesatu) setelah tanggal laporan keuangan tengah tahunan, Wali Amanat wajib telah selesai
menunjuk Kantor Akuntan Publik/Akuntan Publik untuk pekerjaan audit audit laporan tengah tahun EBA-SP
SMF-BTN08. (berlaku pula untuk tenggat waktu persetujuan Wali Amanat untuk pekerjaan audit laporan keuangan
tengah tahun EBA-SP SMF-BTN08 tahun pertama).
Wali Amanat dalam melakukan tugas-tugasnya wajib dengan itikad baik, cermat dan penuh kehati-hatian sesuai dengan
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Wali Amanat bertanggung jawab kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 hanya untuk kerugian nyata yang terbukti
telah diderita oleh para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 akibat kesalahan yang disengaja dan kelalaian dalam
menjalankan tugas-tugasnya berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dan Dokumen Transaksi lainnya,
dan tidak untuk kerugian-kerugian lain.
Wali Amanat dengan ini membebaskan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dari segala tanggung jawab, dan berjanji
membayar seluruh kerugian wajar para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 untuk kerugian-kerugian nyata yang terbukti telah
diderita oleh Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang timbul akibat dari kesalahan yang disengaja atau melakukan kelalaian
dalam melaksanakan tugas-tugasnya berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08.
73
Wali Amanat tidak bertanggung jawab dengan harta miliknya sendiri untuk pembayaran EBA-SP SMF-BTN08.
Penerbit, Wali Amanat dan Bank Kustodian akan melakukan rapat bersama secara berkala setiap triwulan (Maret, Juni,
September, Desember) untuk membahas, menyampaikan dan melaporkan setiap pelaksanaan kewajiban masing-masing
Pihak terkait EBA-SP SMF-BTN08 dan masing-masing Pihak diwajibkan menyampaikan dokumen-dokumen sehubungan
dengan pelaksanaan kewajiban dimaksud jika diminta.
7. JANGKA WAKTU DAN PEMBERHENTIAN WALI AMANAT

Jangka waktu Wali Amanat melaksanakan hak-hak dan kewajibannya mulai berlaku terhitung sejak penandatanganan
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 sampai tugas-tugasnya sebagai Wali Amanat selesai menurut Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, dan Dokumen Transaksi lainnya.
Kejadian pemberhentian Wali Amanat adalah sebagai berikut ini :
a. Wali Amanat dibubarkan oleh keputusan pengadilan atau oleh para pemegang sahamnya atau oleh Instansi
Pemerintah yang berwenang secara hukum;
b. Wali Amanat diputus pailit atau penundaan pembayaran atas hutang-hutangnya disetujui atau diputus oleh
pengadilan yang berwenang;
c. peringkat jangka panjang dari Wali Amanat telah diturunkan di bawah Peringkat Disetujui;
d. Wali Amanat telah melakukan suatu wanprestasi yang material berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-
BTN08 atau Dokumen Transaksi lain dan wanprestasi tersebut tidak diperbaiki dalam waktu yang disyaratkan (bila
berlaku);
e. tanpa mengurangi hak Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, bila diminta OJK dalam hal OJK
mempertimbangkan bahwa:
1) Wali Amanat gagal melaksanakan tugas-tugasnya;
2) Wali Amanat Bank Kustodian tidak lagi mempunyai kemampuan untuk melanjutkan fungsinya sebagai Wali
Amanat;
3) ijin operasi Wali Amanat sebagai bank telah dicabut;
4) kegiatan usaha Wali Amanat di pasar modal dibekukan.
f. timbulnya hubungan Afiliasi antara Wali Amanat dengan Penerbit dan/atau Kreditur Asal setelah penunjukan Wali
Amanat, kecuali hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah;
g. atas keputusan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Bilamana Wali Amanat berhenti bertindak sebagai Wali Amanat karena alasan tersebut di atas, Perjanjian Penerbitan
EBA-SP SMF-BTN08 berhenti berlaku terhadap Wali Amanat, dan untuk melaksanakan ketentuan ini Para Pihak dengan
ini mengenyampingkan ketentuan Pasal 1266, kalimat kedua dan ketiga KUHPer dalam hal diperlukannya putusan
pengadilan untuk pengakhiran dari suatu perjanjian timbal balik.
Untuk menghindari keraguan, Wali Amanat menjamin tidak akan menarik diri sebagai Wali Amanat untuk alasan lain selain
yang telah diatur di sini.
Bilamana terjadi Kejadian Pemberhentian Wali Amanat sebagaimana dimaksud di atas, Penerbit wajib mempersiapkan
dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Pihak yang ditunjuk berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 untuk menggantikan Wali Amanat wajib:
(i) tunduk pada ketentuan-ketentuan dan syarat-syarat yang diatur dalam Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08
dan Dokumen Transaksi lain, dan mempunyai semua hak-hak, kewenangan-kewenangan dan tanggung jawab, tugas
dan kewajiban dari pendahulunya, dan
(ii) menggantikan Wali Amanat yang diberhentikan dan memulai tugasnya sesuai kesepakatan sebagaimana dimaksud
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08.
Seketika pada saat terjadinya salah satu dari kejadian-kejadian di atas, Wali Amanat wajib untuk memberikan laporan
pertanggungjawaban secara tertulis mengenai pelaksanaan tugas-tugas dan kewajiban-kewajibannya selama masa
tugasnya dan menyerahkan laporan tersebut kepada Penerbit tidak kurang dari 5 (lima) Hari Kerja sebelum tanggal Rapat
Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 diselenggarakan untuk membahas dan menyetujui laporan tersebut.
Selama menunggu Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 menerima pertanggungjawaban Wali Amanat dan
membebaskan kewajibannya untuk itu, Wali Amanat wajib tetap bertanggung jawab berdasarkan Perjanjian Penerbitan
EBA-SP SMF-BTN08 ini dan menurut hukum.Penerbit wajib mengumumkan laporan pertanggungjawaban yang diterima
dari Wali Amanat dan ketersediaan laporan tersebut untuk ditinjau dan diperiksa oleh para Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08 di kantor Wali Amanat untuk tiap Hari Kerja sebelum tanggal Rapat, dan secara bersamaan Penerbit memanggil
Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang dalam kejadian ini diselenggarakan oleh Penerbit.
74
Pemberhentian tersebut di atas baru efektif setelah Wali Amanat pengganti siap secara operasional dalam jangka waktu
tertentu yang telah disepakati antara Penerbit, Wali Amanat dan Wali Amanat pengganti.
75
XIII. INFORMASI MENGENAI BANK KUSTODIAN

1. PENGALAMAN BANK KUSTODIAN
Bank BRI berpengalaman sebagai Bank Kustodian dalam transaksi 76ekuritisasi KPR untuk KIK EBA DSMF01, KIK
EBA DSMF02 EBA-SP SMF-BTN01, EBA-SP SMF-BTN02, EBA-SP SMF-BTN03, EBA-SP SMF-BTN04, EBA-SP SMF-
BTN05, EBA-SP SMF-BMRI01, dan EBAS-SP SMF-BRIS01
2. PIHAK YANG TERAFILIASI DENGAN BANK KUSTODIAN
Pihak yang terafiliasi dengan Bank Kustodian adalah PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk sebagai Kreditur Asal
dan penyedia jasa, PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) sebagai Penerbit dan Pendukung Kredit karena kepemilikan
3. TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB BANK KUSTODIAN
Tugas utama Bank Kustodian adalah mewakili kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sebagai pemilik atas
Kumpulan Tagihan yang dibeli dari Kreditur Asal,dan mencatat Kumpulan Tagihan tersebut, memberikan jasa-jasa
penyimpanan/penitipan dan pengurusan atas Hasil Koleksi yang diterimanya dari Penyedia Jasa, melakukan verifikasi
atas dana-dana tersebut dan menentukan pokok dan bunga terhutang atas Kumpulan Tagihan tersebut, melakukan
transfer atas Jumlah Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08 untuk tiap triwulan kepada KSEI untuk kepentingan para
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sesuai dengan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, Dokumen
Transaksi lainnya, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Tanpa membatasi ketentuan secara umum di atas, tugas-tugas Bank Kustodian termasuk:
a. bertindak untuk kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 secara kolektif sebagai pemilik bersama atas
Kumpulan Tagihan dalam segala hal;
b. menerima pembayaran dari Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 atas pembelian EBA-SP SMF-BTN08 dan
meneruskan uang pembelian tersebut kepada Kreditur Asal;
c. menerima Hasil Koleksi dari Penyedia Jasa, dan menyetorkannya sesuai ketentuan dalam Perjanjian Penerbitan
EBA-SP SMF-BTN08 ke dalam rekening rekening yang relevan yang diadakan oleh Bank Kustodian atas nama
EBA-SP SMF-BTN08 di Bank Kustodian;
d. membuka rekening-rekening atas nama EBA-SP SMF-BTN08;
e. menginvestasikan dana-dana dalam Rekening Koleksi Bunga, Rekening Koleksi Pokok, Rekening Cadangan,
Rekening Dana Transisi Penyedia Jasa dan Rekening Pajak berdasarkan instruksi dari Penerbit atas persetujuan
Wali Amanat;
f. memastikan pelaksanaan pembayaran pada setiap Tanggal Pembayaran yang dilakukan oleh Agen Pembayaran
kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A;
g. melakukan perhitungan mengenai (i) pembayaran-pembayaran kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
dengan mengandalkan informasi dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 mengenai identitas dan jumlah yang
dibayar kepada masing-masing Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, (ii) pembayaran kepada Pemegang EBA-
SP SMF-BTN08 Kelas B, dan (iv) pajak yang harus dibayar;
h. menentukan dan membayar Biaya-biaya Senior dan Imbalan Jasa Penyedia Jasa kepada Pihak Bertransaksi pada
tiap Tanggal Pembayaran;
i. menginstruksikan KSEI sebagai Agen Pembayaran untuk melakukan pembayaran–pembayaran kepada Pemegang
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sesuai dengan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dan Dokumen Transaksi
lainnya;
j. mengupayakan KSEI untuk mengadakan dan memelihara Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 untuk mencatat
peralihan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A oleh para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, untuk mencatat dan
menyatakan Jumlah Pokok Terhutang secara berkala yang dibayarkan atas tiap EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A;
k. bersama dengan Penerbit menyiapkan dan menyampaikan kepada OJK laporan keuangan tahunan EBA-SP SMF-
BTN08 yang telah diaudit dan diumumkan melalui media massa kepada masyarakat;
l. melaksanakan keputusan-keputusan yang diambil oleh Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sesai dengan
tanggung jawabnya dan bersama dengan Penerbit menandatangani dan menyampaikan kepada kepada OJK
76
laporan keuangan tengah tahunan EBA-SP SMF-BTN08 yang telah diaudit dan diumumkan melalui media massa
kepada masyarakat;
m. memberi laporan-laporan (berkala dan bila diminta) kepada Wali Amanat, Penerbit, Pendukung Kredit, Lembaga
Pemeringkat, OJK, termasuk laporan insidental kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 begitu Bank
Kustodian mengetahui (berdasarkan informasi yang cukup), bahwa:
i. Penyedia Jasa dalam keadaan wanprestasi atau melanggar ketentuan ketentuan material dari Perjanjian
Penyediaan Jasa;
ii. Kreditur Asal telah ingkar janji dalam memenuhi Kriteria Seleksi atas Tagihan tertentu dalam Kumpulan
Tagihan, dan Kreditur Asal berkewajiban untuk memberi ganti rugi kepada para Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08;
iii. memberi informasi yang dari waktu ke waktu mungkin diminta oleh para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08,
dan Penerbit atau OJK mengenai pelaksanaan atas kewajiban-kewajibannya;
n. Memberikan informasi kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, dan menyampaikan laporan kepada OJK
secara bulanan mengenai:
i. total nilai pokok EBA-SP SMF-BTN08;
ii. laporan atas Kumpulan Tagihan yang mendukung masing-masing kelas EBA-SP SMF-BTN08;
iii. rata-rata tertimbang jatuh tempo Kumpulan Tagihan;
iv. Jumlah Pokok Terutang atas Kumpulan Tagihan;
v. posisi sarana peningkatan kredit/arus kas EBA-SP SMF-BTN08;
vi. jumlah EBA-SP SMF-BTN08 yang dimiliki oleh Pemegang EBA-SP SMF-BTN08;
vii. perkiraan pembayaran pada setiap kelas EBA-SP SMF-BTN08 selama 12 bulan selanjutnya;
viii. informasi atau fakta material berkaitan dengan EBA-SP SMF-BTN08 sebagai dasar untuk menarik
kesimpulan adanya kemungkinan perubahan arus kas dan/atau nilai EBA-SP SMF-BTN08;
o. menyelenggarakan pembukuan EBA-SP SMF-BTN08 secara akurat, cermat, konsisten dan sesuai dengan standar
akuntansi yang berlaku, serta mengadministrasikan dan membayar pajak serta menyampaikannya kepada Penerbit
bukti pembayaran pajak tersebut paling lambat 4 (empat) Hari Kerja terhitung sejak tanggal pembayaran pajak.
Dalam hal tanggal penyampaian tersebut jatuh dihari libur, maka dilakukan di Hari Kerja sebelumnya,
p. mengambil langkah-langkah lain yang dianggap perlu untuk memenuhi Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08
dan Dokumen Transaksi lainnya, dan langkah-langkah lain yang tepat yang umumnya dilakukan oleh Bank kustodian
dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku, dan melaporkannya kepada Penerbit dan
Wali Amanat; dan
q. paling lambat 30 (tiga puluh) hari hari kalender terhitung sejak tanggal penunjukan Kantor Akuntan Publik/Akuntan
Publik untuk pekerjaan audit laporan keuangan tahunan dan audit laporan tengah tahun EBA-SP SMF-BTN08, Bank
Kustodian wajib menyerahkan seluruh dokumen, data informasi yang dibutuhkan oleh Kantor Akuntan
Publik/Akuntan Publik secara lengkap, akurat, terkini, utuh, dan tepat waktu.
Bank Kustodian dalam menjalankan tugas-tugasnya wajib bertindak secara hati-hati, cermat dalam mencatat dan
memisahkan dana-dana yang dipercayakan kepadanya dengan dana-dana yang dimilikinya sendiri.
Bank Kustodian wajib bertindak sesuai Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dan peraturan perundang-undangan
yang berlaku dalam mengurus dan mewakili kepentingan-kepentingan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, dan tidak
akan atau dianggap bertanggung jawab kepada atau mempunyai hubungan keagenan dengan Kreditur Asal atau pihak
lainnya. Dalam melaksanakan tugas-tugasnya, Bank Kustodian dapat meminta nasehat dari dan diwakili oleh seorang
konsultan hukum, mendelegasikan tugas-tugasnya kepada seorang agen dan juga kepada pegawai yang berwenang,
dimana biaya-biayanya dibebankan pada hasil-hasil dari Kumpulan Tagihan sebagai bagian dari Biaya dan Ongkos.
Bank Kustodian bertanggung jawab kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 hanya untuk kerugian nyata yang
terbukti diderita akibat kesalahan yang disengaja dan kelalaian dalam menjalankan tugas-tugasnya berdasarkan
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 ini dan Dokumen Transaksi lainnya, dan tidak untuk kerugian-kerugian lain.
Bank Kustodian dengan ini membebaskan para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dari segala tanggung jawab, dan
berjanji membayar seluruh kerugian para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 untuk kerugian-kerugian nyata yang terbukti
timbul sehubungan dengan tuntutan-tuntutan dan gugatan-gugatan hukum dari pihak ketiga manapun yang timbul akibat
dari kesalahan yang disengaja atau melakukan kelalaian dalam melaksanakan tugas-tugasnya berdasarkan Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08.
77
Bank Kustodian tidak bertanggung jawab dengan harta miliknya sendiri untuk pembayaran EBA-SP SMF-BTN08.
Pada tiap Tanggal Sertifikat Bank Kustodian, Bank Kustodian wajib menentukan dan menyerahkan Sertifikat Bank
Kustodian mengenai 3 (tiga) Periode Koleksi sebelumnya dalam bentuk terlampir sebagai Lampiran 2 pada Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 kepada Penerbit, Wali Amanat, Pendukung Kredit, dan Lembaga Pemeringkat.
Bank Kustodian wajib mentransfer Jumlah Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08 dalam 1 (satu) Hari Kerja sebelum tiap
Tanggal Pembayaran ke Rekening Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08 yang mencakup total jumlah yang wajib dibayar
kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A seperti tercantum dalam Sertifikat Bank Kustodian melalui KSEI.
Bank Kustodian wajib memilih rekening yang memiliki peringkat tertinggi sebagai Rekening Pembayaran EBA-SP SMF-
BTN08 dari daftar rekening pembayaran yang diselenggarakan KSEI. Setiap bukti pembayaran tersebut wajib
disampaikan kepada Penerbit paling lambat 4 (empat) Hari Kerja terhitung sejak tanggal transfer. Dalam hal tanggal
penyampaian tersebut jatuh dihari libur, maka dilakukan di Hari Kerja sebelumnya. Sepanjang Bank Kustodian memiliki
suatu sistem teknologi yang dapat membantu/diakses oleh Penerbit tanpa kendala untuk memperoleh bukti pembayaran
tersebut, Bank Kustodian tidak memiliki kewajiban untuk menyampaikan bukti pembayaran tersebut kepada Penerbit.
Semua pembayaran yang dilakukan oleh Bank Kustodian menurut Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dilakukan
berdasarkan arahan tertulis dari Penerbit.
Bank Kustodian wajib menyerahkan Rancangan Sertifikat Bank Kustodian kepada Penerbit pada setiap Tanggal
Penyerahan Rancangan Sertifikat Bank Kustodian. Dan Penerbit berhak menelaah dan memeriksa kecocokan data
dalam Rancangan Sertifikat Bank Kustodian, dan bila ada yang tidak benar, Penerbit berhak memberitahukan kepada
Bank Kustodian secara tertulis atau melalui media korespondensi lainnya yang disepakati dalam Perjanjian Penerbitan
EBA-SP SMF-BTN08.
Bank Kustodian wajib melakukan koreksi selambat-lambatnya 1 (satu) Hari Kerja sejak menerima informasi tersebut dari
Penerbit dan menyerahkan salinan perbaikannya kepada Penerbit pada Tanggal Sertifikat Bank Kustodian.
Penerbit, Wali Amanat dan Bank Kustodian akan melakukan rapat bersama secara berkala setiap triwulan (Maret, Juni,
September, Desember) untuk membahas, menyampaikan dan melaporkan setiap pelaksanaan kewajiban masing-
masing Pihak terkait EBA-SP SMF-BTN08 dan masing-masing Pihak diwajibkan menyampaikan dokumen-dokumen
sehubungan dengan pelaksanaan kewajiban dimaksud jika diminta.
4. JANGKA WAKTU DAN PEMBERHENTIAN BANK KUSTODIAN

Jangka waktu Bank Kustodian melaksanakan hak-hak dan kewajibannya mulai berlaku terhitung sejak penandatanganan
Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 sampai tugas-tugasnya sebagai Bank Kustodian selesai menurut Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 ini, dan Dokumen Transaksi lainnya.
Kejadian pemberhentian Bank Kustodian adalah sebagai berikut ini :

a. Bank Kustodian dibubarkan oleh keputusan pengadilan atau oleh para pemegang sahamnya atau oleh Instansi
Pemerintah yang berwenang secara hukum;
b. Bank Kustodian diputus pailit atau penundaan pembayaran atas hutang-hutangnya disetujui atau diputus oleh
pengadilan yang berwenang;
c. peringkat jangka panjang dari Bank Kustodian telah diturunkan di bawah Peringkat Disetujui;
d. Bank Kustodian telah melakukan suatu wanprestasi yang material berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP
SMF-BTN08 atau Dokumen Transaksi lain dan wanprestasi tersebut tidak diperbaiki dalam waktu yang disyaratkan
(bila berlaku);
e. tanpa mengurangi hak Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, bila diminta OJK dalam hal OJK
mempertimbangkan bahwa:
1) Bank Kustodian gagal melaksanakan tugas-tugasnya;
2) Bank Kustodian Bank Kustodian tidak lagi mempunyai kemampuan untuk melanjutkan fungsinya sebagai
Bank Kustodian;
3) ijin operasi Bank Kustodian sebagai bank telah dicabut;
4) kegiatan usaha Bank Kustodian di pasar modal dibekukan.
f. timbulnya hubungan Afiliasi antara Bank Kustodian dengan Penerbit dan/atau Kreditur Asal setelah penunjukan
Bank Kustodian, kecuali hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah;
78
g. atas keputusan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Untuk menghindari keraguan, Bank Kustodian menjamin tidak akan menarik diri sebagai Bank Kustodian untuk alasan
lain selain yang telah diatur.
Bilamana terjadi Kejadian Pemberhentian Bank Kustodian sebagaimana dimaksud di atas, Penerbit wajib
mempersiapkan dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08.
Pihak yang ditunjuk berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 untuk menggantikan Bank Kustodian wajib:
(i) tunduk pada ketentuan-ketentuan dan syarat-syarat yang diatur dalam Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08
dan Dokumen Transaksi lain, dan mempunyai semua hak-hak, kewenangan-kewenangan dan tanggung jawab,
tugas dan kewajiban dari pendahulunya, dan
(ii) menggantikan Bank Kustodian yang diberhentikan dan memulai tugasnya sesuai kesepakatan sebagaimana
dimaksud Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08. Bank Kustodian yang digantikan wajib menutup seluruh
rekening yang dibuka atas nama Wali Amanat untuk kepentingan Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 bilamana
rekening-rekening semacam telah dibuka oleh Bank Kustodian pengganti dalam waktu 30 (tiga puluh) Hari Kerja
sejak Bank Kustodian pengganti menerima penunjukan tersebut. Semua dana yang berada dalam tiap rekening
pada Bank Kustodian yang digantikan wajib ditransfer ke rekening yang sama peruntukkannya di Bank Kustodian
pengganti, segera setelah rekening-rekening tersebut dibuka.
Seketika pada saat terjadinya salah satu dari kejadian-kejadian di atas, Bank Kustodian wajib untuk memberikan laporan
pertanggungjawaban secara tertulis mengenai pelaksanaan tugas-tugas dan kewajiban-kewajibannya selama masa
tugasnya dan menyerahkan laporan tersebut kepada Penerbit tidak kurang dari 5 (lima) Hari Kerja sebelum tanggal
Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 diselenggarakan untuk membahas dan menyetujui laporan tersebut.
Selama menunggu Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 menerima pertanggungjawaban Bank Kustodian dan
membebaskan kewajibannya untuk itu, Bank Kustodian wajib tetap bertanggung jawab berdasarkan Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 dan menurut hukum.
Pemberhentian baru efektif setelah Bank Kustodian pengganti siap secara operasional dalam jangka waktu tertentu yang
telah disepakati antara Penerbit, Bank Kustodian dan Bank Kustodian pengganti.
79
XIV. INFORMASI MENGENAI PENYEDIA JASA

BTN bertindak selaku Penyedia Jasa berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jasa antara BTN dan Bank BRI selaku Wali Amanat.
BTN memiliki pengalaman sebagai Penyedia Jasa, di mana berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pemberian Kredit Usaha Kecil
No.32/PKS/DIR/1990 tanggal 29 Oktober 1990, BTN melakukan kerjasama dengan Bank BNI untuk mengelola kredit yang di
ambil alih oleh Bank BNI dengan perjanjian Subrogasi ataupun pemberian kredit baru oleh BTN untuk kepentingan Bank BNI.
Dalam kegiatan ini BTN mendapatkan Servicing Fee, sedangkan kewajiban BTN adalah mengelola dan melaksanakan dengan
baik administrasi seluruh penerimaan provisi kredit, penagihan dan penerimaan angsuran, serta wajib melakukan penyetoran
dengan pemindahbukuan atau dengan diperhitungkan prosentase tertentu atas penerimaan provisi serta penerimaan
angsuran kredit kepada Bank BNI. Di lain pihak jika terjadi keterlambatan penyetoran atau pemindahbukuan dana yang
menjadi hak Bank BNI maka BTN akan dikenakan denda. Sedangkan untuk menghindari risiko kerugian, maka setiap
pemberian kredit ditutup dengan asuransi kerugian atas jaminan kredit.
BTN juga telah melakukan fungsi penyedia jasa pada transaksi Efek Beragun Aset DSMF I – KPR BTN (Februari 2009), Efek
Beragun Aset DSMF II – KPR BTN (Desember 2009), Efek Beragun Aset DBTN 01 – KPR (Desember 2010),Efek Beragun
Aset DBTN 02 – KPR (November 2011), Efek Beragun Aset DBTN 03 – KPR (Desember 2012), Efek Beragun Aset Danareksa
BTN 04 – KPR (Desember 2013), Efek Beragun Aset Danareksa BTN 05 – KPR (Desember 2014), Efek Beragun Aset Surat
Partisipasi SMF-BTN01 (November 2015), Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN02 (Oktober 2016), Efek Beragun
Aset Surat Partisipasi SMF-BTN03 (April 2017), Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN04 (Februari 2018), Efek
Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN05 (November 2019), Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN06 (Desember
2020), dan Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN07 (Desember 2022).
Dalam hal transaksi EBA-SP SMF-BTN08, maka peran BTN sebagai Penyedia Jasa (Servicer) antara lain :
a. Mengumpulkan pembayaran pokok dan bunga dari Debitur ke dalam Rekening EBA-SP SMF-BTN08 yang dibuka
di Penyedia Jasa atas nama EBA-SP SMF-BTN08 dan tiap bulan mentransfer dana yang terkumpul dalam Rekening
EBA-SP SMF-BTN08 ke Rekening Koleksi yang dibuka di Bank Kustodian.
b. Jika terjadi Penurunan Peringkat Penyedia Jasa berdasarkan evaluasi Lembaga Pemeringkat, maka Penyedia Jasa
berkewajiban untuk mentransfer dana yang terkumpul dalam Rekening EBA-SP SMF-BTN08 ke Rekening Koleksi
secara harian;
c. Bertindak selaku kuasa dari Wali Amanat dan/atau Bank Kustodian yang merepresentasikan kepentingan para
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 akan menyimpan Dokumentasi Kredit dengan baik dan aman, menyediakan jasa,
mengatur dan mengumpulkan tagihan dengan baik, tertib, dan professional, serta dalam menjalankan tugasnya
diperlakukan sama dengan tagihan yang dimilikiPenyedia Jasa.
d. Mengelola kebijakan asuransi yang berkaitan dengan Kumpulan Tagihan yang dialihkan kepada Bank Kustodian,
baik asuransi jiwa maupun asuransi kebakaran, termasuk menerima pembayaran dari klaim asuransi.
e. Mengirimkan laporan bulanan yang disebut Sertifikat Penyedia Jasa kepada Penerbit, Bank Kustodian, Wali Amanat,
Pendukung Kredit dan Lembaga Pemeringkat .
f. Jika terjadi gagal bayar/wanprestasi oleh Debitur, maka Penyedia Jasa melakukan pendaftaran/balik nama Hak
Tanggungan ke atas nama Wali Amanat (bilamana diperlukan dalam rangka eksekusi terhadap Properti Dibiayai)
dan melakukan eksekusi terhadap agunan kredit (Properti Dibiayai).
Segala sesuatu yang berkaitan dengan tugas Penyedia Jasa diatur lebih rinci di dalam Perjanjian Penyediaan Jasa yang
merupakan salah satu Dokumen Transaksi yang dibuat dalam rangka transaksi sekuritisasi.
80
XV. INFORMASI MENGENAI PENDUKUNG KREDIT

Untuk mendukung transaksi sekuritisasi dengan menggunakan struktur EBA-SP SMF-BTN08, selain berperan sebagai
Penerbit, SMF juga mengambil peran sebagai Pendukung Kredit dalam bentuk penempatan dana pada Rekening Cadangan
dan Rekening Cadangan Tambahan EBA-SP SMF-BTN08.
Jumlah dana yang ditempatkan dalam Rekening Cadangan dan Rekening Cadangan Tambahan merupakan jumlah tertentu
yang dapat diterima Lembaga Pemeringkat untuk meningkatkan kualitas pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A.
SMF telah melakukan peran sebagai Pendukung Kredit dalam transaksi Efek Beragun Aset DSMF I – KPR BTN (Februari
2009), Efek Beragun Aset DSMF II – KPR BTN (Desember 2009), Efek Beragun Aset DBTN 01 – KPR (Desember 2010),Efek
Beragun Aset DBTN 02 – KPR (November 2011), Efek Beragun Aset DBTN 03 – KPR (Desember 2012), Efek Beragun Aset
Danareksa BTN 04 – KPR (Desember 2013), Efek Beragun Aset Danareksa BTN 05 – KPR (Desember 2014), Efek Beragun
Aset Surat Partisipasi SMF-BTN01 (November 2015)Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN02 (Oktober 2016), Efek
Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BMRI01 (Agustus 2016) Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN03 (April 2017),
Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN04 (Februari 2018), Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN05
(November 2019), Efek Beragun Aset Surat-Partisipasi SMF-BTN06 (Desember 2020, Efek Beragun Aset Surat-Partisipasi
SMF-BTN07 (Desember 2022), dan EBAS-SP SMF-BRIS01 (Juni 2023)
Selain sebagai Penerbit dan Pendukung Kredit, SMF juga menjalankan perannya sebagai Penata Sekuritisasi (Arranger)
dalam transaksi sekuritisasi KPR BTN melalui konsep EBA-SP SMF-BTN08 dengan tugas dan tanggung jawab, di antaranya
adalah:
1. Mengkoordinasikan semua partisipan yang terkait dalam transaksi 81ekuritisasi.

2. Sebagai fasilitator dan penghubung kepada regulator dalam hal berkaitan dengan kebutuhan regulasi dalam
transaksi 81ekuritisasi.
3. Memonitor proses transaksi 81ekuritisasi termasuk mereview setiap informasi yang diperoleh dari partisipan yang
terkait dalam transaksi 81ekuritisasi.
4. Mengkoordinasikan serta memadukan seluruh rangkaian yang telah terlaksana sebelumnya antara Para Penunjang
Transaksi Sekuritisasi termasuk namun tidak terbatas pada konsultan pajak, konsultan hukum, 81ekurit pemeringkat
dan Kreditur Asal;
5. Memonitor kelayakan serta tugas penyedia jasa (servicer), Wali Amanat, dan Bank Kustodian, kumpulan 81ekur
yang disekuritisasi dan EBA-SP SMF-BTN08, sebagaimana dinyatakan dalam Dokumen Transaksi.
6. Membantu dan mengkoordinasi partisipan dan menyelesaikan setiap permasalahan yang timbul dalam transaksi
81ekuritisasi.
81
XVI. RENCANA PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM EBA-SP SMF-

BTN08 KELAS A
Penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, bersama dengan hasil penjualan
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B akan digunakan untuk melakukan pembelian Kumpulan Tagihan Kredit Pemilikan Rumah BTN
yang terpilih berdasarkan Kriteria Seleksi dalam jumlah Rp [●],- (terbilang Rupiah) dari Kreditur Asal yang akan disekuritisasi
menjadi EBA-SP SMF-BTN08, merujuk POJK 23/2014 Pasal 9 ayat 1 huruf (a) dan Pasal 9 ayat 1 huruf (b), dalam rangka
menunjang pembiayaan sekunder perumahan.
82
XVII. IMBALAN JASA DAN ALOKASI BIAYA

Dalam pengelolaan EBA-SP SMF-BTN08 terdapat biaya-biaya yang harus dikeluarkan EBA-SP SMF-BTN08, Penerbit, Bank
Kustodian, Wali Amanat maupun pihak lain. Perincian biaya-biaya dan alokasinya adalah sebagai berikut:
1. BIAYA YANG MENJADI BEBAN EBA-SP SMF-BTN08

Semua imbalan jasa dan biaya yang wajib dibayar kepada Agen Pembayaran, Registrar, Penerbit, Wali Amanat, Bank
Kustodian, Pendukung Kredit, Lembaga Pemeringkat, Auditor, Penyedia Jasa Cadangan dan Bursa Efek Indonesia
dilakukan dalam jumlah sebagai berikut:
a. Untuk Agen Pembayaran, jumlah yang sama dengan imbalan jasa yang berlaku sebesar 0,050% (Nol koma nol lima
nol persen) dari bunga yang dibayarkan kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada tiap Tanggal
Pembayaran, minimum Rp 2.500.000,- (dua juta lima ratus ribu Rupiah) maksimum Rp 10.000.000,- (sepuluh juta
Rupiah), dengan memperhatikan ketentuan sesuai perjanjian dengan KSEI, yang di bayarkan setiap triwulan;
b. Untuk Registrar, pendaftaran efek awal (joining fee) dengan jumlah sebesar Rp 15.000.000,- (lima belas juta
Rupiah), dibebankan satu kali pada saat Penerbit mendaftarkan EBA-SP SMF-BTN08 pertama kali di KSEI, sesuai
perjanjian dengan KSEI;
c. Untuk Registrar, pendaftaran Efek tahunan (annual fee) sebesar Rp. 10.000.000,- (sepuluh juta Rupiah) yang
dibebankan untuk setiap seri EBA-SP SMF-BTN08 yang didaftarkan. Adapun pembebanan pertama yang dilakukan
setelah penandatanganan Perjanjian Pendaftaran Efek dihitung secara proporsional, dan tahun-tahun selanjutnya
pembebanan dilakukan pada setiap awal tahun selama EBA-SP SMF-BTN08 masih terdaftar di KSEI.
d. Untuk Penerbit, jumlah yang sama dengan 0,06% (nol koma nol enam persen) per tahun dari Jumlah Pokok
Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 tiap triwulan sebelum pembayaran kepada para Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08, yang dibayarkan setiap Tanggal Pembayaran;
e. Untuk Wali Amanat, jumlah yang sama dengan 0,020% (Nol koma nol dua nol persen) per tahun dari Jumlah Pokok
Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 tiap triwulan sebelum pembayaran kepada para Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08, minimum Rp 7.000.000,- (tujuh juta Rupiah) per bulan, yang dibayarkan setiap Tanggal Pembayaran
f. Untuk Bank Kustodian, jumlah yang sama dengan 0,060% (Nol koma nol enam nol persen) per tahun dari Jumlah
Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 tiap triwulan sebelum pembayaran kepada para Pemegang EBA-SP
SMF-BTN08, minimum Rp 15.000.000,- (lima belas juta Rupiah) per bulan, yang dibayarkan setiap Tanggal
Pembayaran;
g. Untuk Pendukung Kredit, untuk Rekening Cadangan: jumlah yang sama dengan 0,08% (nol koma nol delapan
persen) per tahun dari Jumlah Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 tiap triwulan sebelum pembayaran
kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, yang dibayarkan setiap Tanggal Pembayaran. Rekening Cadangan
Tambahan: jumlah yang sama dengan 0,1158% (nol koma satu satu lima delapan persen) per tahun dari Jumlah
Pokok Terhutang atas EBA-SP SMF-BTN08 tiap triwulan sebelum pembayaran kepada para Pemegang EBA-SP
SMF-BTN08, yang dibayarkan setiap Tanggal Pembayaran.
h. Untuk Lembaga Pemeringkat, jumlah yang sama dengan Rp 170.000.000,- (seratus tujuh puluh juta Rupiah) per
tahun sesuai dengan perjanjian dengan Lembaga Pemeringkat, yang dibayarkan setiap tahun pada Tanggal
Pembayaran yang relevan;
i. Untuk Auditor, jumlah yang akan disetujui pada saat penunjukkan Auditor;
j. Untuk Penyedia Jasa Cadangan, jumlah yang sama dengan imbalan jasa yang akan disetujui pada saat
penunjukkan Penyedia Jasa Cadangan;
k. Untuk Bursa Efek Indonesia, jumlah sebesar 0,023% (Nol koma nol dua tiga persen) per tahun dari Jumlah Pokok
Terhutang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, yang akan dibayarkan setahun sekali dengan memperhatikan ketentuan
perjanjian dengan Bursa Efek Indonesia;
l. Semua imbalan jasa dan biaya yang wajib dibayar kepada Penyedia Jasa adalah jumlah yang sama dengan Imbalan
Jasa Penyedia Jasa yang berlaku, yaitu 5% (lima persen) dari Hasil Koleksi selama 3 (tiga) Periode Koleksi
sebelumnya secara berturut-turut, dikurangi pembayaran denda atau biaya lain yang harus dibayar penyedia jasa.
m. Semua pembayaran biaya di atas sudah termasuk pajak penghasilan, tetapi belum termasuk pajak pertambahan
nilai.
2. BIAYA YANG MENJADI BEBAN PENERBIT/ WALI AMANAT/BANK KUSTODIAN

a. Biaya administrasi pengelolaan portofolio yaitu biaya telepon, faksimili, fotokopi, dan transportasi.
83
b. Biaya pencetakan Laporan oleh Penerbit/ Bank Kustodian.
84
XVIII. PENDAPAT DARI SEGI HUKUM
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
XIX. PANDANGAN DARI SISI PERPAJAKAN
98
99
100
101
102
103
104
XX. PENDAPAT DARI AKUNTAN PUBLIK
105
106
XXI. KETERANGAN MENGENAI PEMERINGKATAN SMF-BTN08 KELAS A
Nama : PT Pemeringkat Efek Indonesia

Alamat : Equity Tower 30th Floor, SCBD Lot 9
Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53
Jakarta 12190
Hasil pemeringkatan
Karakteristik-karakteristik penting yang berhubungan dengan KPR dan penataan proteksi-proteksi untuk mangatasi risiko-
risiko yang ada demi melindungi para investor telah dianalisa oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Lembaga Pemeringkat).
Berdasarkan POJK Nomor 23/POJK.04/2014 tentang tentang Pedoman Penerbitan dan Pelaporan Efek Beragun Aset
berbentuk Surat Partisipasi dalam rangka Pembiayaan Sekunder Perumahan, Lembaga Pemeringkat telah melakukan
pemeringkatan terhadap struktur transaksi dan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang akan ditawarkan kepada masyarakat.
Berdasarkan hasil pemeringkatan atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sesuai dengan surat [●] tanggal [●] perihal Sertifikat
Pemeringkatan final atas Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi atas Transaksi Sekuritisasi KPR BTN [●] dengan
nama Efek Beragun Aset Berbentuk Surat Partisipasi Sarana Multigriya Finansial Bank Tabungan Negara Nomor 08 (”EBA-
SP SMF-BTN08”) dengan cut-off date data aset per [●] Periode [●] sampai dengan [●] memperoleh peringkat:
[●]
Hasil pemeringkatan tersebut menunjukkan kapasitas EBA-SP SMF-BTN08 untuk membayar bunga secara tepat waktu dan
membayar penuh pokok yang terhutang kepada para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, sebelum maupun pada saat
jatuh tempo. Hasil pemeringkatan tidak merupakan rekomendasi untuk membeli, menjual maupun memegang EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A, tidak juga mengatasi risiko prepayment dan risiko kredit aset keuangan dalam portofolio EBA-SP SMF-BTN08.
Hasil pemeringkatan ini dapat sewaktu-waktu direvisi kembali, diubah atau ditarik oleh Lembaga Pemeringkat. Penjelasan
mengenai faktor-faktor risiko yang berkenaan dengan EBA-SP SMF-BTN08 tertera di Bab V di dalam Prospektus ini.
Lembaga Pemeringkat akan melakukan penyesuaian hasil pemeringkatan setiap tahun sekali, kecuali terjadi hal-hal yang
bersifat mendesak dan dianggap perlu oleh Lembaga Pemeringkat untuk melakukan penyesuaian hasil pemeringkatan di luar
jadwal tersebut.
107
XXII. HAK DAN KEWAJIBAN PEMEGANG EBA-SP SMF-BTN08 KELAS A

Hak Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Dengan tunduk pada syarat-syarat sesuai tertulis dalam Perjanjian EBA-SP SMF-BTN08, setiap Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A mempunyai Hak-hak sebagai berikut:
1. Mendapatkan Bukti Kepemilikan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
Pada pasar perdana, Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A akan mendapatkan surat konfirmasi penjatahan yang
akan disampaikan paling lambat 1 (hari) Hari Bursa setelah tanggal penjatahan apabila pembayaran dan aplikasi
pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dari Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A diterima dengan baik (in
complete application) oleh Agen Penjual Efek, dimana pembayaran diterima (in good fund) oleh Bank Kustodian
pada tanggal yang telah ditentukan.
2. Menerima Pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A akan memperoleh pembayaran nilai pokok investasi dan bunga setiap 3
(tiga) bulan dengan cara transfer atau pemindah bukuan yang ditatalaksanakan oleh KSEI.
3. Memperdagangkan sebagian atau seluruh EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang dimiliki oleh Pemegang EBA-
SP SMF-BTN08 Kelas A sesuai dengan syarat dan ketentuan dalam Prospektus ini
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A mempunyai hak untuk memperdagangkan sebagian atau seluruh EBA-SP
SMF-BTN08 Kelas A yang dimilikinya melalui mekanisme perdagangan di Bursa, dengan memperhatikan kondisi
likuiditas perdagangan di pasar sekunder.
4. Memperoleh laporan-laporan yang merupakan hak Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A sebagaimana
dimaksud dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 23/POJK.04/2014
5. Memeriksa Dokumen Transaksi
Para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 berhak untuk memeriksa salinan Dokumen Transaksi selama jam kerja dari
pukul 09.00 sampai pukul 15.00 di kantor Bank Kustodian dengan memberikan bukti identitas yang dapat diterima
Bank Kustodian.
6. Menghadiri Rapat Umum Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Kewajiban Pemegang EBA-SP SMF-BTN08

Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 tidak mempunyai hak berdasarkan Kontrak ini atau syarat-syarat yang tercantum di
dalamnya untuk memulai suatu tuntutan, tindakan, atau gugatan dalam hubungannya dengan Kontrak ini terhadap para
Debitur, Penyedia Jasa, atau pihak ketiga lainnya, kecuali (i) Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 tersebut sebelumnya telah
memberitahu secara tertulis kepada Wali Amanat dan Bank Kustodian mengenai wanprestasi yang dilakukan Wali Amanat
dan Bank Kustodian dalam melaksanakan tugas-tugasnya, dan wanprestasi tersebut masih berlanjut, dan (ii) para Pemegang
EBA-SP SMF-BTN08 yang mewakili tidak kurang dari 25% (dua puluh lima persen) dari Jumlah Pokok Terhutang atas EBA-
SP SMF-BTN08 Kelas A telah membuat permintaan tertulis kepada Wali Amanat dan Bank Kustodian untuk memulai suatu
tindakan, tuntutan atau gugatan atas namanya dalam kedudukannya sebagai wali amanat berdasarkan ketentuan-ketentuan
dan syarat-syarat Kontrak ini.
Tiap Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, dengan membeli dan memegang EBA-SP SMF-BTN08 setuju memenuhi dan terikat
pada ketentuan dari Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, termasuk segala tindakan Penerbit, Wali Amanat dan/atau
Bank Kustodian yang dilakukan menurut Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08, dan syarat-syarat yang diberlakukan
pada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, termasuk mengganti Wali Amanat dan/atau Bank Kustodian menurut keputusan yang
diambil Rapat Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 sesuai dengan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08.
108
XXIII. AGEN PENJUALAN EFEK EBA-SP SMF-BTN08 KELAS A
Berdasarkan persyaratan dan ketentuan-ketentuan yang tercantum di dalam Perjanjian Agen Penjual EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A untuk membantu Penerbit dalam penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A melalui Penawaran Umum, Kreditur Asal
dan Penerbit telah melakukan penunjukkan Agen Penjualan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A.
Susunan dan jumlah porsi penjualan serta persentase dari sindikasi penjualan dalam Penawaran Umum ini adalah sebagai
berikut:
No. Agen Penjual Efek Porsi Penjualan (Rp) Persentase (%)

1. PT BNI Sekuritas [●] [●]
2. PT BRI Danareksa Sekuritas [●] [●]
3. PT Mandiri Sekuritas [●] [●]
Total [●] [●]
Sesuai Perjanjian Agen Penjualan Efek, Agen Penjual Efekmemiliki kewajiban untuk:
• melaksanakan penjualan EBA-SP SMF-BTN08 sampai dengan dana hasil Transaksi Sekuritisasi KPR BTN diterima oleh
PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk dan EBA-SP SMF-BTN08 tercatat di Bursa Efek Indonesia
• Membantu proses edukasi dan sosialisasi pada fase pre-marketing kepada investor potensial;
• Melakukan penjualan produk EBA-SP SMF-BTN08 di Pasar Modal.
109
XXIV. LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL
Konsultan Hukum : HKGM & Partner
Notaris Transaksi : Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH
Auditor Agreed Upon Procedure (AUP) : KAP Arif & Glorius
Auditor True Sale : KAP Arif & Glorius
Konsultan Pajak : PT GNV Consulting Service
Notaris Legal Review : Siti Rayhana, S.H.
110
XXV. PERSYARATAN DAN TATA CARA PEMBELIAN EBA-SP SMF-BTN08 KELAS A
Sebelum melakukan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, calon Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A harus sudah
membaca dan mengerti isi Prospektus ini beserta ketentuan-ketentuan dan risiko-risiko yang ada di dalamnya.
Untuk melakukan transaksi pembelian, calon Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dapat mengunjungi atau menghubungi
Agen Penjual Efek.
Pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A harus diajukan dengan menggunakan Formulir Pemesanan Pembelian
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A (“FPP EBA-SP SMF-BTN08”) yang dicetak untuk keperluan ini dan pemesanan yang telah
diajukan tidak dapat dibatalkan oleh pemesan.
Pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A harus dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam
Prospektus dan FPP EBA-SP SMF-BTN08.
Permohonan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang dilakukan menyimpang dari ketentuan-ketentuan dan persyaratan
tersebut di atas tidak akan dilayani.
1. Pemesan Yang Berhak

Penawaran EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A ini dilakukan dalam wilayah Republik Indonesia dan ditawarkan kepada
perseorangan dan/atau badan-badan baik warga Negara Asing/Badan Asing, baik bertempat tinggal/berkedudukan di
Indonesia maupun bertempat tinggal/berkedudukan di luar negeri.
2. Pemesanan Pembelian EBA-SP SMF-BTN08 KELAS A

Pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A harus dilakukan dengan menggunakan Form Pembelian dan
Pemesanan(FPP) EBA-SP SMF-BTN08 yang dicetak untuk keperluan ini yang dapat diperoleh di kantor Agen Penjual
Efek sebagaimana tercantum dalam Prospektus ini, dan pemesanan yang telah diajukan tidak dapat dibatalkan oleh
pemesan. Pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang dilakukan menyimpang dari ketentuan-ketentuan
tersebut di atas tidak dilayani.
3. Jumlah Minimum Pemesanan

Pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A harus dilakukan dalam jumlah sekurang-kurangnya Rp.1.000.000
(satu juta Rupiah) atau kelipatannya.
4. Masa Penawaran
Masa Penawaran EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A adalah pada tanggal [●] ditutup pada pukul 14.00 WIB.
5. Tempat Pengajuan Pemesanan Pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A

Sebelum Masa Penawaran ditutup, pemesan harus melakukan pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A
dengan mengajukan FPPEBA-SP SMF-BTN08 selama jam kerja yang umum berlaku kepada Agen Penjual Efek, pada
tempat dimana pemesan memperoleh Prospektus dan FPPEBA-SP SMF-BTN08.
6. Bukti Tanda Terima Pemesanan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A

Agen Penjual Efek yang menerima pengajuan pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A akan menyerahkan
kembali kepada pemesan 1 (satu) salinan FPPEBA-SP SMF-BTN08 yang telah ditandatanganinya sebagai bukti tanda
terima pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A. Bukti tanda terima pemesanan pembelian EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A bukan merupakan jaminan dipenuhinya pemesanan.
7. Penjatahan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A

EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A akan ditawarkan secara terus menerus pada Masa Penawaran sampai volume pemesanan
mencapai jumlah EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang diterbitkan. Selanjutnya apabila jumlah keseluruhan EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A yang dipesan melebihi jumlah EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang ditawarkan, maka penjatahan akan
ditentukan oleh Penerbit bersama dengan Agen Penjualan Efek, dan penjatahan akan dilakukan pada tanggal [●].
111
Penerbit akan menyampaikan Laporan Hasil Penawaran Umum kepada OJK paling lambat 10 (sepuluh) hari kerja sejak
efektifnya Pernyataan Pendaftaran sesuai dengan peraturan OJK No.23/POJK.04/2014.
8. Pembayaran Pemesanan Pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A

Pembayaran pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A setelah menerima pemberitahuan hasil penjatahan
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A, pemesan harus segera melaksanakan pembayaran yang dapat dilakukan secara transfer
yang ditunjukan kepada rekening penampungan EBA-SP SMF-BTN08. Dana tersebut harus sudah efektif pada rekening
rekening penampungan EBA-SP SMF-BTN08 pada Tanggal Penutupan pukul 10.00 WIB (in good funds)
Informasi rekening penampungan EBA-SP SMF-BTN08 sebagai berikut
Nama Bank : [●]

No. Rekening : [●]
Atas Nama : EBA-SP SMF-BTN08 - Subscription
Semua biaya atau provisi bank ataupun biaya transfer merupakan beban pemesan. Pemesanan akan dibatalkan jika
persyaratan pembayaran tidak dipenuhi.
9. Distribusi EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A Secara Elektronik

Pada Tanggal Penutupan, Penerbit dan Bank Kustodian wajib menerbitkan Sertifikat Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas
A untuk diserahkan kepada KSEI dan selanjutnya Penerbit memberi instruksi kepada Bank Kustodian untuk
mengkreditkan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A pada Rekening Efek masing-masing pemesan di KSEI sesuai dengan
pembayaran yang telah dilakukan.
10. Pendaftaran EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A ke dalam Penitipan Kolektif

EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang ditawarkan melalui Penawaran Umum ini akan didaftarkan pada KSEI berdasarkan
Perjanjian Pendaftaran EBA-SP SMF-BTN08 yang ditandatangani Bank Kustodian dengan KSEI. Dengan didaftarkannya
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A tersebut di KSEI, maka atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang ditawarkan berlaku
ketentuan sebagai berikut:
a. Penerbit tidak menerbitkan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dalam bentuk sertifikat atau warkat kecuali Sertifikat
Jumbo EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang diterbitkan untuk didaftarkan atas nama KSEI untuk kepentingan
Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A. EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A akan diadministrasikan secara elektronik
dalam Penitipan Kolektip di KSEI. Selanjutnya EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A hasil Penawaran Umum akan
dikreditkan ke dalam rekening Efek selambat-lambatnya pada Tanggal Penutupan yaitu tanggal [●] KSEI akan
menerbitkan Konfirmasi Tertulis kepada Perusahaan Efek atau Bank Kustodian sebagai tanda bukti pencatatan
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dalam Rekening Efek di KSEI. Konfirmasi Tertulis tersebut merupakan bukti
kepemilikan yang sah atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang tercatat dalam Rekening Efek;
b. Pengalihan kepemilikan atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dilakukan dengan pemindahbukuan antar Rekening Efek
di KSEI, yang selanjutnya akan dikonfirmasikan kepada Pemegang Rekening;
c. Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang tercatat dalam Rekening Efek merupakan Pemegang EBA-SP SMF-
BTN08 Kelas A yang berhak atas pembayaran triwulanan dan menerima laporan triwulan tentang investasi atas
EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A menurut ketentuan-ketentuan dan syarat-syarat yang diatur dalam Perjanjian
Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08;
d. Pembayaran Hak-hak para Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A akan dibayarkan oleh KSEI selaku Agen
Pembayaran atas nama EBA-SP SMF-BTN08 kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A melalui Pemegang
Rekening sesuai dengan jadwal pembayaran. Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang berhak atas manfaat
seperti yang tertera dalam Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 yang dibayarkan secara triwulanan adalah
yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 pada recording date, kecuali ditentukan lain
oleh KSEI atau peraturan perundang-undangan yang berlaku;
e. Hak untuk menghadiri Rapat Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 dilaksanakan oleh Pemegang EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A dengan memperhatikan Konfirmasi Tertulis Untuk Rapat Umum Pemegang Efek (KTUR) asli yang
diterbitkan oleh KSEI kepada Wali Amanat dan Bank Kustodian. KSEI akan membekukan seluruh EBA-SP SMF-
112
BTN08 Kelas A yang disimpan di KSEI sehingga EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A tersebut tidak dapat
dialihkan/dipindahbukukan sejak 3 (tiga) Hari Kerja sebelum tanggal penyelenggaraan Rapat Pemegang EBA-SP
SMF-BTN08 (R-3) sampai dengan tanggal berakhirnya Rapat Pemegang EBA-SP SMF-BTN08 yang dibuktikan
dengan adanya pemberitahuan dari Bank Kustodian;
f. Pihak-pihak yang hendak melakukan pemesanan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A wajib membuka Rekening Efek di
Perusahaan Efek atau Bank Kustodian yang telah menjadi pemegang Rekening Efek di KSEI.
11. Lain-lain
Agen Penjual Efek berhak untuk menerima atau menolak pemesanan pembelian EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A secara
keseluruhan atau sebagian dengan memperhatikan ketentuan-ketentuan yang berlaku.
113
XXVI. PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI
EBA-SP SMF-BTN08 dibubarkan bila:

a. Pernyataan Pendaftaran ditolak oleh OJK;
b. Efektif pencatatan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A di Bursa Efek Indonesia tidak diperoleh;
c. pada saat semua kewajiban pembayaran atas EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A dan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B
berdasarkan Perjanjian Penerbitan EBA-SP SMF-BTN08 telah dibayar penuh; atau
d. Penyedia Jasa/Kreditur Asal melaksanakan hak opsinya untuk membeli Kumpulan Tagihan sebagaimana ditentukan
dalam Perjanjian Penyediaan Jasa, bilamana Jumlah Pokok Terhutang atas Kumpulan Tagihan telah berkurang
menjadi 10% (sepuluh persen) atau kurang, dari Jumlah Pokok Terhutang pada Tanggal Cut-Off Final Holding
Period dan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A telah dibayar lunas; atau
Dalam hal EBA-SP SMF-BTN08 dibubarkan atau dilikuidasi karena kondisi di atas, maka:
a. Penerbit, Wali Amanat dan Bank Kustodian melakukan pembubaran EBA-SP SMF-BTN08 dengan membuat akta
pembubaran EBA-SP SMF-BTN08,
b. Penerbit mengupayakan pencabutan Nomor Pokok Wajib Pajak EBA-SP SMF-BTN08 sesuai peraturan pajak yang
berlaku, dan
c. Penerbit menyampaikan laporan pembubaran tersebut kepada OJK disertai dengan salinan akta pembubaran EBA-
SP SMF-BTN08 dalam jangka waktu paling lambat 10 (sepuluh) Hari Kerja sejak penandatanganan akta
pembubaran EBA-SP SMF-BTN08 dalam hal huruf a dan b atau paling lambat 2 (dua) bulan dalam hal huruf c dan
d.
Setelah pembubaran EBA-SP SMF-BTN08, Penerbit, Wali Amanat dan Bank Kustodian tidak lagi bertanggung jawab kepada
pihak manapun, termasuk kepada Pemegang EBA-SP SMF-BTN08, untuk hal-hal berkenaan dengan EBA-SP SMF-BTN08
dan/atau perjanjian terkait.
114
XXVII. MEKANISME PERDAGANGAN EBA-SP SMF-BTN08 KELAS A DI BURSA
Perdagangan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A yang tercatat pada bursa akan sama dengan perdagangan efek bersifat utang
seperti halnya obligasi. Dalam perdagangan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A ini tidak ada perpindahan Kumpulan Tagihan.
Penyelesaian transaksi secara wajar dilakukan pada hari kedua setelah tanggal transaksi (T+2) sesuai praktek umum pada
pasar sekunder obligasi.
115
XXVIII. INFORMASI MENGENAI PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS DAN

FORMULIR PEMESANAN PEMBELIAN EBA-SP SMF-BTN08 KELAS A
Setelah didapatnya surat efektif dari OJK, Prospektus dan Formulir Pemesanan Pembelian EBA-SP SMF-BTN08
Kelas A dapat diperoleh di kantor Agen Penjual Efek. Untuk informasi lebih lanjut dapat menghubungi :
[●]
116

(DRAFT) Draft Prospektus EBA-SP SMF-BTN08 V6 - 11082023

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

(DRAFT) Draft Prospektus EBA-SP SMF-BTN08 V6 - 11082023

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Tanggal Efektif : [●] Tanggal Distribusi EBA secara Elektronik : [●]

Masa Penawaran : [●] Tanggal Pencatatan di Bursa Efek Indonesia : [●]

KREDITUR ASAL & PENYEDIA JASA

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT BNI Sekuritas PT Mandiri Sekuritas

Bab I. Istilah dan Definisi 2

I. ISTILAH DAN DEFINISI

“Bursa Efek Indonesia” Berarti PT Bursa Efek Indonesia.

"Jumlah Pokok Terhutang" Berarti untuk tiap saat:

"Kreditur Asal" Berarti PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk.

"KSEI" Berarti PT Kustodian Sentral Efek Indonesia.

"KUHPer" Berarti Kitab Undang-undang Hukum Perdata.

"Lembaga Pemeringkat" Berarti PT Pemeringkat Efek Indonesia.

"Peringkat Disetujui" Berarti:

"Tanggal Cut-Off Final Berarti tanggal 4 Juli 2023.

"Tanggal Cut-Off Pertama" Berarti tanggal 4 Juli 2023

"Tanggal Jatuh Tempo Berarti tanggal 7 Agustus 2035

II. RINGKASAN STRUKTUR TRANSAKSI

Kelas B Rp 55.200.020.055 9,2 %

Penerbit PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (“SMF”)

Kreditur Asal PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk. (“BTN”)

Wali Amanat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk (“BRI”)

Bank Kustodian PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk

Penyedia Jasa PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk.

Pendukung Kredit PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)

Pencatatan (Listing) PT Bursa Efek Indonesia

Registrar dan Agen Pembayar PT Kustodian Sentral Efek Indonesia

Hukum Yang Berlaku Hukum Negara Republik Indonesia

Peringkat Kredit EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A idAAA(sf)

Lembaga Pemeringkat PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”)

Sarana Peningkatan Kredit • Subordinasi EBA-SP SMF-BTN08 Kelas B

Amortisasi Pembayaran pokok triwulanan EBA-SP SMF-BTN08 Kelas A

Nominal KPR terbesar Rp 406.297.301,-

Original Loan-to-Value Maksimum 90%

Cilegon, Depok, Gresik, Sidoarjo, Cimahi, Kebon Jeruk,

Jenis Properti Rumah Tinggal

Jaminan Hak Tanggungan atau SKMHT

Metode Perhitungan Bunga Aktual/360

Tanggal Pembayaran Bunga Setiap Tanggal 27 Maret, Juni, September, Desember

Tanggal Pembayaran Bunga Pertama Tanggal 27 Desember 2023

Tanggal Jatuh Tempo Final Tanggal 7 Agustus 2035

Tanggal Penutupan Tanggal [●]

Satuan Perdagangan Pasar Perdana Rp.1.000.000 (satu juta rupiah)

Diagram 1 : Skema Transaksi Sekuritisasi EBA-SP SMF-BTN08

Penjelasan Skema Transaksi Sekuritisasi EBA-SP SMF-BTN08:

Diagram 2 : Skema Prioritas Pembayaran EBA-SP SMF-BTN08

Diagram 3 : Skema Sarana Peningkatan Kredit

Pembayaran bunga dan pokok

Rekening Dana Transisi Penyedia Jasa

III. RINGKASAN INFORMASI PIHAK TERKAIT

Agen Penjual Efek • PT BNI Sekuritas

IV. RINGKASAN SYARAT DAN KONDISI

Status, bentuk dan denominasi

Jatuh Tempo Final

Pencatatan dan Perdagangan

Hukum yang berlaku

Hukum yang berlaku adalah hukum Negara Republik Indonesia.

Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08

Suatu Kejadian Gagal Bayar EBA-SP SMF-BTN08 terjadi bila:

Aset Yang Disekuritisasi

2. RISIKO KONSENTRASI GEOGRAFIS ATAS PROPERTI DIBIAYAI

5. RISIKO PELUNASAN DIPERCEPAT (PREPAYMENT RISK)