Obligasi

b y:
U l f a h S e t i a I s w a r a , S . E . , M . A.

Penilaian obligasi
Pada tanggal 1 Mei 2014, PT Lion mengeluarkan dan menjual obligasi 12%
jangka waktu 5 tahun dengan nilai nominal Rp 1.000.000.000. Bunga obligasi
dibayar setiap tanggal 1 Mei dan 1 November. Tingkat bunga pasar pada tanggal
1 Mei 2014 adalah 10%.
Nilai sekarang dari future cash flow obligasi:
PV pokok = Rp 1.000.000.000 x 0,62092

= 620.920.000

PV bunga = (12%xRp 1.000.000.000) x 3,7908 = 454.896.000

PV obligasi (pada tingkat bunga 10%)
Jurnal:
1/5 2014
Kas 1.075.816.000
Utang Obligasi 1.000.000.000
Agio Obligasi
75.816.000

1.075.816.000

Metode Amortisasi Bunga Efektif

Pada tanggal 1 Januari 2013, PT Berlian mengeluarkan obligasi nominal Rp
1.000.000 dengan tingkat bunga 8% jangka waktu 5 tahun. Bunga dibayar
setiap tanggal 1 Januari dan 1 Juli. Jika investor menginginkan tingkat bunga
efektif sebesar 10% maka mereka akan membayar sejumlah Rp 922.780
untuk membeli obligasi tersebut sehingga akan menimbulkan diskonto
sebesar Rp 77.220.
Jurnal:
1/1 2013 Kas
922.780
Disagio obligasi
77.220
Utang obligasi
1.000.000

Tabel Amortisasi Disagio

Tanggal

Bunga dibayar
(8%)

Beban bunga
(10%)

Amortisasi
Disagio

1/1 2013

Nilai tercatat
obligasi
922.780

1/7

40.000

46.140

6.140

928.920

1/1 2014

40.000

46.450

6.450

935.370

1/7

40.000

46.770

6.770

942.140

1/1 2015

40.000

47.110

7.110

949.250

1/7

40.000

47.460

7.460

956.710

1/1 2016

40.000

47.830

7.830

964.540

1/7

40.000

48.230

8.230

972.770

1/1 2017

40.000

48.640

8.640

981.410

1/7

40.000

49.070

9.070

990.480

1/1 2018

40.000

49.520

9.520

1.000.000

Total

400.000

477.220

77.220

Metode Amortisasi Bunga Efektif

Jurnal:
1/7 2013
Beban bunga
46.140
Kas
40.000
Disagio obligasi
6.140
31/12 2013
Beban bunga
Utang bunga
Disagio obligasi

46.450
40.000
6.450

Pelunasan obligasi
Dilakukan sebelum jatuh tempo
Pada tanggal 1 Januari 2011 PT Tunggal menerbitkan obligasi dengan nilai pari sebesar
Rp 800.000.000 yang akan jatuh tempo pada 1 Januari 2021 (jangka waktu 10 tahun)
pada kurs 102. Biaya penerbitan obligasi sebesar Rp 16.000.000. Setelah 5 tahun sejak
tanggal penerbitan, obligasi ditebus pada kurs 101 dan dibatalkan. Amortisasi agio dan
biaya penjualan obligasi dilakukan dengan garis lurus.
Jurnal :
1 Januari 2011
Kas816.000.000
Utang obligasi
800.000.000
Agio obligasi
16.000.000
Biaya penerbitan obligasi
16.000.000
Kas 16.000.000

Perhitungan laba/rugi yang

timbul
Harga penarikan obligasi 101% x 800.000.000
Nilai terbawa obligasi:
Nominal
800.000.000
Agio obligasi
16.000.000
Amortisasi
(8.000.000)
8.000.000
Biaya penjualan obligasi 16.000.000
Amortisasi
(8.000.000)
(8.000.000)
800.000.000
Rugi penarikan obligasi

808.000.000

8.000.000

Jurnal
Mencatat reakuisisi (penebusan) dan pembatalan obligasi
Utang obligasi
Agio obligasi

800.000.000
8.000.000

Rugi penarikan obligasi

8.000.000
Kas
808.000.000
Unamortized Bond issue cost

8.000.000

Pelunasan obligasi
Pada tanggal 1 Januari 2011 PT Tunggal menerbitkan obligasi dengan nilai pari
sebesar Rp 800.000.000 yang akan jatuh tempo pada 1 Januari 2031 (jangka
waktu 20 tahun) pada kurs 97. Biaya penerbitan obligasi sebesar Rp
16.000.000. Setelah 8 tahun sejak tanggal penerbitan, obligasi ditebus pada
kurs 101 dan dibatalkan. Amortisasi agio dan biaya penjualan obligasi
dilakukan dengan garis lurus.
Jurnal :
1 Januari 2011
Kas776.000.000
Disagio obligasi
24.000.000
Utang obligasi
800.000.000

Perhitungan laba/rugi yang

timbul
Harga penarikan obligasi 101% x 800.000.000

808.000.000

Nilai terbawa obligasi:

Nominal
800.000.000
Disagio obligasi
24.000.000
Amortisasi (8/20x24.000.000) (9.600.000)
(14.400.000)
Biaya penjualan obligasi
16.000.000
Amortisasi (8/20x16.000.000) (6.400.000)
(9.600.000)
776.000.000
Rugi penarikan obligasi
32.000.000

Jurnal
Mencatat reakuisisi (penebusan) dan pembatalan obligasi
Utang obligasi

800.000.000

Rugi penarikan obligasi

32.000.000
Kas
808.000.000
Disagio obligasi
14.400.000
Unamortized Bond issue cost
9.600.000