ANALISIS ARUS KAS

NAMA KELOMPOK :
1. CHINDY WULANDARI 170810301006
2. TRIYANA RACHMAWATI 170810301013
3. TAUFIQ RAVI R 170810301134
4. DINDA YUNIAR M 170810301142
 LAPORAN ARUS KAS
RELEVANSI KAS
• Kas merupakan asset yang paling likuid dan
menawarkan kepada perusahaan baik likuiditas
maupun fleksibilitas. Kas tersebut merupakan
awal amupun akhir siklus operasi perusahaan.
Aktivitas perusahaan melibatkan konversi kas
kedalam berbagai asset (seperti persediaan) yang
digunakan untuk memperoleh piutang dari
penjualan kedit. Siklus operasi sudah lengkap
ketika proses penagihan kas kembali ke
perusahaan yang memungkinkan dimulainya
siklus operasi baru.
 LAPORAN ARUS KAS BERDASARKAN AKTIVITAS

• Laporan arus kas berdasarkan aktivitas :

1. Aktivitas oeprasi
Aktivitas yang berkaitan dengan laba perusahaan, aktivitas operasi juga termasuk arus kas keluar yang
dihasilkan dari aktivitas operasi yang terkait, seperti pemberian kredit kepada pelanggan, investasi terkait
seperti pemberian kredit kepada pelanggan, investasi pada persediaan, dan memperoleh kredit dari pemasok.
Aktivitas operasi berkaitan dengan pos laporan laba dan laporan posisi keuangan.

2. Aktivitas Investasi
• Aktivitas investasi merupakan sarana untuk memperoleh dan melepaskan asset non kas. Aktivitas ini
meliputi asset yang diperkirakan akan menghasilkan pendapatan bagi perusahaan. Aktivitas ini juga meliputi
pemeberian perjanjian dan dan penagihan pokok pinjaman yang diberikan.

3. Aktivitas Pendanaan
Sarana mendistribusikan, menarik, dan menyediakan dana untuk mendukung aktivitas bisnis. Aktivitas ini
meliputi pendistribusian dan penarikan dana oleh pemilik modal dan imbal hasil devidien atas investasi
 PENYUSUNAN LAPORAN ARUS KAS

Metode Penyusunan Arus Kas

Terdapat dua metode dalam penyusunan arus kas, yaitu :
• Metode Tidak Langsung (Indirect Method)
• Metode Langsung (Direct Method)
 Cara Menyusun Laporan Arus Kas

1. Menghitung besar perubahan saldo kas selama setahun

2. Mengubah operasi dasar akrual menjadi dasar kas
3. Menganalisis pengaruh perubahan aktiva jangka panjang terhadap arus
kas dari aktivitas investasi
4. Menganalisis pengaruh perubahan utang jangka panjang dan utang
pemegang saham terhadap arus kas dari aktivitas pendanaan
5. Menghitung arus kas bersih dari aktivitas operasi
6. Menyiapkan pengungkapan tambahan termasuk transaksi investasi dan
pendanaan apa saja yang tidak menggunakan kas
 Keterbatasan-Keterbatasan Arus Kas

Keterbatasan-Keterbatasan Arus Kas

• Tidak mensyaratkan pengungkapan tersendiri dari arus kas yang terkait
dengan pos luar biasa atau operasi yang dihentikan
• Bunga atau dividen yang diterima dan bunga yang dibayarkan
diklasifikasikan sebagai arus kas operasi
• Pajak penghasilan diklasifikasikan sebagai arus kas operasi
• Penghapusan keuntungan atau kerugian atas penjualan aset tetap sebelum
pajak atau investasi dari aktivitas operasi mendistorsi analisis terhadap
aktivitas operasi maupun aktivitas investasi
 Intrepretasi Arus Kas dari aktivitas Operasi

• Fungsi laporan laba rugi adalah mengukur profitabilitas perusahaan pada suatu
periode, dan mencatat saat menghasilkan pendapatan dan beban yang terjadi.
Tetapi, tidak menunjukkan waktu arus kas masuk dan arus kas keluar maupun
dampak operasi terhadap likuiditas dan profitabilitas perusahaan.

• Arus kas operasi meliputi seluruh aktivitas perusahaan yang berkaitan dengan laba
(investasi dalam bentuk piutang pelanggan, persediaan, dan pendanaan oleh
pemasok)

• Arus kas dari operasi bukan pengukuran profitabilitas

• Laporan laba rugi dan laporan arus kas didesain untuk memenuhi kebutuhan
pengguna. Laporan laba rugi menggunakan akuntansi akrual (mengakui
pendapatan dan beban) dan Arus kas operasi melaporkan pendapatan dari beban
yang dibayarkan
 Analisis Arus Kas

Tahapan dalam analisis arus kas perusahaan

1. Arus Kas Operasi  a) menambah kembali beban penyusutan dan amortisasi
b) melakukan penyesuaian terhadap asset lancar
c) melakukan penyesuaian terhadap liabilitas lancar

2. Arus Kas Investasi  berkaiatan dengan asset teap di laoran keuangan, biasanya
mencatatkan apakah perusahaan membeli asset (pengeluaran kas), aupun penjualan asset
tetap (penambahan kas)

3. Arus Kas Pendanaan  digunakan untuk mendanai pembelian asset tetap untuk
pengembangan usaha
• Dalam menilai laporan arus kas memungkinkan kita untuk menilai kualitas manajemen
dalam waktu-ke-waktu yang berdampak pada hasil operasi dan posisi keuangan perusahaan.
• Kesimpulan analisis arus kas meliputi manajemen dalam menggunakan sumberdaya,
investasi, dan pengelolaan kas
 Pengukuran Arus Kas Alternatif
• Konsep dasar pengukuran arus kas :
- Pengguna laporan keuangan sering menghitung laba
neto ditambah dengan penyusutan dan amortisasi
sebagai ukuran kasar atas arus kas operasi
- Salah satu varian adalah EBITDA (earnings before
interest, taxes, depreciation, and amortization)
 KETERBATASAN PENGUKURAN ARUS KAS:
1. Penggunaan aset jangka panjang yang dapat disusutkan
merupakan beban riil yang tidak bisa diabaikan
2. Penambahan kembali beban penyusutan tidak
meghasilkan kas. Penambahan tersebut hanya menihilkan
beban nonkas pada laba neto. Kas yang disediakan oleh
aktivitas operasi dan pendanaan bukan penyusutan.
3. Perubahan pada akun modal kerja yang sering terdiri dari
sebagian besar arus kas dari operasi. Pemeriksaan
komponen modal kerja memberikan gambaran mengenai
masih adanya arus kas operasi.
 Arus Kas Bebas
• Meskipun tidak ada kesepakatan mengenai definisi pasti arus
kas bebas, berikut salah satu pengukuran arus kas bebas yang
lebih berguna.
Arus kas dari operasi
- Pegeluaran modal neto yang dibutuhkan untuk
mempertahankan kapasitas produktif
- Dividen saham preferen dan saham biasa (dengan asumsi
kebijakan pembayaran
arus kas bebas
- Definisi lain yang yang digunakan adalah
FCF = NOPAT-Perubahan NOA
NOPAT = laba operasi neto setelah pajak
NOA = aset operasi netto
- Arus kas bebas positif mencerminkan jumlah yang tersedia untuk aktivitas
bisnis setelah penyisihan untuk kebutuhan pendanaan dan investasi untuk
mempertahankan kapasitas produkif pada tingkat saat ini
- Pertumbuhan dan fleksibilitas keuangan tergantung pada ketersediaan
arus kas bebas
- Jumlah pengeluaran modal yang dibutuhkan untuk mempertahankan
kapasitas biasanya tidak diungkapkan
 Arus Kas sebagai Validator

Laporan arus kas berguna untuk memprediksi hasil operasi berdasarkan kapasitas produktif
yang dimilik dan direncanakan. Dan juga digunakan untuk menilai kapasitas ekspansi
perusahaan dimasa depan, kebutuhan modalnya dan sumber arus kas masuknya. Selain itu
laporan arus kas juga memberikan petunjuk penting mengenai :
- fisibilitas/kelayakan pembiayaan pengeluaran modal
- Sumber kas untuk ekspansi pembiayaan
- Ketergantungan pada pembiayaan eksternal
- Kebijakan dividen di masa depan
- Kemampuan untuk memenuhi persyaratan utang
- Fleksibilitas keuangan untuk menghadapi kebutuhan dan kesempatan yang tidak
diantisipasi
- Praktik keuangan oleh manajemen
- Kualitas laba
 RASIO ARUS KAS KHUSUS

• RASIO KECAKUPAN ARUS KAS

• Rasio cakupan arus kas adalah ukuran kemampuan
perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi
yang cukup untuk menutupi pengeluaran modal,
investasi pada persediaan dan deviden tunai. Untuk
menghilangkan pengaruh siklus dan pengaruh acak
lainnya, jumlah total tiga tahun biasanya digunakan
untuk menghitung Jumlahrasio ini. selama tiga tahun
kas dari operasi

• FORMULA RASIO KECAKUPAN

Jumlah pengeluaran modal + penambahanARUS
persediaan +KAS
dividen :
tunai selama 3 tahun
 RASIO REINVESTASI KAS

• Rasio reinvestasi kas merupakan ukuran atas

persentase investasi dalam asset yang mencerminkan
kas operasi yang ditahan dan diinvestasikan kembali ke
perusahaan untuk mengganti asset dan pertumbuhan
operasi.
• FORMULA RASIO REINVESTASI KAS :
Arus kas operasi – Dividen

Aset tetap bruto + Investasi + Aset lain-lain + Modal kerja