Rate of Return

Analysis
Pengertian ROR:
• Adalah besarnya tingkat suku bunga yang
menunjukkan biaya pemasukan dan
pengeluaran besarnya sama pada akhir
umur ekonomis.
• ROR disebut juga internal rate of return
yang disingkat IRR.

2
 Tujuan
• Agar dapat melakukan analisis rencana
investasi dengan menggunakan metode
ROR (rate of return)

EGR 403 - Cal Poly Pomona - SA9 3

 Cara Menghitung Rate of Return
• IRR (Internal Rate of Return) adalah tingkat suku
bunga dimana besarnya keuntungan sama dengan
besarnya biaya.
• IRR = i*
• Dasar perhitungan ROR:
1) Pw Benefit - Pw Cost = 0
2) Pw Benefit/Pw Cost = 1
3) NPw = 0
4) EUAB - EUAC = 0
5) Pw Benefit = Pw Cost
4
 Kriteria ROR
• Tentukan tingkat suku bunga, i* = IRR=ROR
• Jika nilai i* ≥ MARR, project dapat diterima
• Jika nilai i* < MARR, project tidak dapat
diterima (ditolak)
• MARR= minumum attractive rate of return, nilai
“i” yang digunakan sebagai dasar perhitungan
PW analysis dan AW analysis.

5
 Contoh Soal:
1. Uang sebanyak 8.200 US dollar diinvestasikan. Dari
investasi tsb diperoleh pendapatan sebanyak 2.000
US dollar per tahun dengan umur ekonomis 5 tahun.
Hitung rate of return dari investasi tersebut?

Jawab:
 PW of cost= 8.200
 N= 5 tahun
 Benefit= 2.000 per tahun = EUAB
Ditanya ROR=?
6
• PW.B= A(P/A,i,n)= 2000(P/A,i%,5)
• N=5
• PW.C= 8.200.
Persamaan:
• PWB=PWC
• 2.000(P/A,i%,5) = 8.200
• (P/A,i%,5) = 8.200/2000
= 4,1 (dicari dari tabel, n=5, pada
kolom P/A
dari tabel diperoleh nilai “i”= 7%
7
 Menghitung IRR
• PWB/PWC = 1
• 2000(P/A, i, 5)/8200 = 1
• (P/A, i, 5) = 8200/2000 =
4.1
• From Table, IRR =
7%
Tabel tingkat suku bunga
Interest rate (P/A,i,5)
6% 4,212
i% 4,100
8% 3,993
8
i1,NPV1

NPW=0

i2,NPV2

9
Mencari Nilai “i” dengan cara
Interpolasi

EGR 403 - Cal Poly Pomona - SA9 10

 Contoh Soal 2.
• Diketahui cash flow sebagai berikut:
Tahun ke Cash flow
0 -100 (Po)
1 20 (F1)
2 30 (F2)
3 20 (F3)
4 40 (F4)
5 40 (F5)

Berdasarkan cash flow di atas, hitung IRR

dengan cara interpolasi! 11
• NPW= 0
• -P + F1(P/F,i,1) + F2(P/F,i,2) + F3(P/F,i,3) + F4(P/F,i,4)
+ F5(P/F,i,5) = 0
• ASUMSI ke-1 i= 8%
• Maka NPW= -100 + 20(P/F,8%,1) + 30 (P/F,8%,2) +
20(P/F,8%,3) + 40(P/F,8%,4) + 40(P/F,8%,5)
= -100 + 20(0,9259) + 30(0,8573) +
20(0,7938) + 40(0,7350) + 40(0,6806)
= 15,…
Asumsi ke-2, i=12%, NPW= 3,526
Asumsi ke-3, i=15%, NPW= -4,015

EGR 403 - Cal Poly Pomona - SA9 12

 i1= 12%, NPV1= 3,526
 i2= 15%, NPV2= -4,015

3,526
IRR= 12% + x (15% - 12%)
(3,526 – (-4,015)

3,526
IRR= 12% + x 3%
7,541
IRR= 13,403%
EGR 403 - Cal Poly Pomona - SA9 13
 40 40
30
20 20

Po=100

EGR 403 - Cal Poly Pomona - SA9 14

• Hasil perhitungan dengan cara interpolasi
diperoleh IRR= 13,403%.
• Kesimpulannya, bila poyek tsb didanai
dengan dana pinjaman bank, i=12,0% (per
tahun), maka proyek layak untuk
dilanjutkan (feasible), karena IRR> i
(MARR)

15
 Latihan Soal 1
• Diketahui cash flow sebagai berikut:
Tahun ke Cash flow
0 -120
1 25
2 30
3 25
4 40
5 40

Berdasarkan cash flow di atas, hitung IRR

dengan cara interpolasi 16
 Latihan Soal 2
• Hitung IRR dari diagram cash flow berikut
ini dengan cara interpolasi:
950

40
40

1000
17
 Latihan soal 3
Tahun Cash flow
0 -1000
1 0
2 300
3 300
4 300
5 300

Hitung berapa nilai IRR dari cash flow tsb di ats?

18
 Urutan isi slide Tugas Kelompok
1. Judul dan Nama anggota kelompok
2. Penjelasan sekilas produk
3. Asumsi: (i=..%?, jumlah hari kerja, HR pekerja, jumlah
hari kerja dalam satu minggu/bulan, basis perhitungan
(per bulan atau per tahun)
4. Diagram alir proses produksi
5. Analysis harus dilakukan dengan metode:
a. Pw analysis atau Aw Analysis (pilih salah satu)
b. B/C analysis
c. BEP analysis
d. Payback periode
e. ROR analysis (IRR analysis) 19