Ana Mufidah, SE, MM

Konsep manajemen modal kerja

1. Modal kerja kotor (gross working capital)
merupakan keseluruhan aktiva lancar yang dimiliki perusahaan. Semua
komponen aktiva lancar, ms: kas, piutang, dan persediaan merupakan
komponen modal kerja. Konsep modal kerja kotor hanya melihat modal
kerja dari sudut investasi pada aktiva lancar.
Modal kerja bersih (net working capital)
merupakan selisih antara ativa lancar dan hutang lancar. Konsep modal
kerja bersih tidak hanya melihat modal kerja dari sudut pandang investasi
tapi juga pendanaan. Dengan demikian modal kerja bersih merupakan
modal kerja yang benar-benar digunakan untuk operasional perusahaan ,
bukan untuk membayar hutang.
Siklus operasi dan siklus kas

 Bagaimana siklus operasi suatu perusahaan sangat

bergantung pada bidang kegiatan masing-masing
perusahaan.
 Kegiatan operasi jangka pendek perusahaan
manufaktur misalnya meliputi : pembelian bahan
baku, penyimpanan bahan baku, pembayaran kas,
proses produksi, penyimpanan persediaan barang
jadi, penjualan produk, dan pengumpulan kas.
Sedangkan kegiatan operasi perusahaan dagang
meliputi : pembelian barang dagangan,
penyimpanan persediaan barang dagangan,
penjualan, dan pengumpulan kas.
Penentuan siklus operasi dan siklus kas
Siklus operasi (operating cycle) merupakan periode antara
kegiatan pembelian bahan baku dan pengumpulan kas
yang berasal dari pengumpulan piutang perusahaan. Siklus
ini terdiri dari 2 bagian, yaitu periode persediaan (inventory
period) dan periode piutang (account receivable period).
Jadi siklus operasi = periode persediaan + periode piutang.
Periode persediaan adalah waktu sejak perusahaan
mengadakan persediaan sampai dengan persediaan dijual.
periode piutang adalah waktu diantara penjualan persediaan
sampai dengan piutang ditagih menjadi kas.
Siklus kas (cash cycle) merupakan periode saat kas
dibayarkan untuk pembelian persediaan sampai saat kas
dikumpulkan dari piutang.
Perputaran dan periode modal kerja
Modal kerja selalu dalam keadaan berputar selama perusahaan
beroperasi.
Periode modal kerja merupakan periode terikatnya dana pada
masing2 komponen modal kerja , yang dimulai saat uang kas
diinvestasikan dalam komponen modal kerja sampai saat dana
tersebut kembali menjadi kas.
a. Perputaran modal kerja perusahaan dagang :
kas barang dagangan kas(penjualan tunai)
piutang kas (penj kredit)
b. Perputaran modal kerja perusahaan manufaktur :
Kas bahan baku barang dlm proses
barang jadi kas (penjualan tunai)
piutang kas (penjualan kredit).
Perputaran modal kerja
Perusahaan dagang
1. Modal kerja terikat pada barang dagangan
Perputaran barang dagangan =
hrg pokok penjualan barang dagangan
Persediaaan rata2 barang dagangan
Periode terikat modal kerja pada barang dagangan =
360 = … hari
Perputaran barang dagangan

2.Modal kerja terikat pada piutang

 perputaran piutang = penjualan kredit / piutang rata2 = ..kali
Periode terikat modal kerja pd piutang :
360 hari / perputaran piutang = …hari
Perputaran modal kerja
2. Perusahaan Pabrikan
a. Modal kerja terikat pada bahan baku:
 perputaran bahan baku:
biaya pemakaian bahan baku/persediaan rata2 bhn
baku.
 periode terikat modal kerja pd bhn baku =
360 hari/ perputaran bahan baku = … hari
b. Modal kerja terikat pd proses produksi
Perputaran barang dlm proses=
Biaya produksi/persediaan barang dalam proses = … kali
Periode terikat modal kerja =
360 /perputana brg dlm proses = ..hari
c. Modal kerja terikat pada barang jadi:
Perputaran barang jadi =
hrg pokok penj /persediaan rata2 barang jadi = …kali
Periode terikat modal kerja pd barang jadi =
360 / perputaran barang jadi = …hari
d. Modal kerja terikat pd piutang
Perputaran piutang = penjualan kredit / piutang rata2 = ..kali
Periode terikat modal kerja pada piutang =
360 /perputaran piutang = ..hari
Dengan demikian periode terikat modal kerja secara keseluruhan adalah
:
Terikat pada bahan baku = a hari
Terikat pada barang dalam proses = b hari
Terikat pada barang jadi = c hari
Terikat pada piutang = d hari
Jadi total hari terikat nya modal kerja = a+b+c+d hari
Kebutuhan modal kerja
Kebutuhan modal kerja dipengaruhi oleh 2 faktor:
1. Terikatnya modal kerja
2. Besarnya pengeluaran kas rata-rata
Kebutuhan modal krj =
periode terikatnya modal kerja x pengeluaran kas rata2.