Tujuan:
Evaluasi sistematis terhadap manfaat dan biaya dai proyek-proyek yang melibatkan
rancangan
dan analisis keteknikan.
Menjelaskan teori-teori yang berkaitan dengan analisis ekonomi suatu investasi
Buku Acuan:
Donald G. Newnan. Engineering Economic Analysis. 3rd Edition, 1988. Engineering Press Inc.
California USA
E. Paul DeGarmo, Willam G. Sullivan, etall. 1997. Engineering Economy. 10th Edition. Prentice Hall.
New Jersey. USA
1. PENDAHULUAN
Mata kuliah ini memuat tentang bagaimana menbuat sebuah keputusan (decision making)
dimana
dibatasi oleh ragam permasalahan yang berhubungan dengan seorang engineer sehingga
menghasilkan pilihan yang terbaik dari berbagai alternatif pilihan. Keputusan yang diambil berdasarkan
suatu proses analisa, teknik dan perhitungan ekonomi.
Alternatif-alternatif timbul karena adanya keterbatasan dari sumber daya (manusia, material, uang,
mesin,
kesempatan,dll). Dengan berbagai alternatif yang ada tersebut maka diperlukan sebuah
perhitungan untuk mendapatkan pilihan yang terbaik secara ekonomi, baik ketika membandingkan
berbagai alternatif rancangan, membauat keputusan investasi modal, mengevalusai kesempatan
Analisa
finansial ekonomi
dll. teknik melibatkan pembuatan keputusan terhadap berbagai penggunaan sumber
daya
yang terbatas. Konsekuensi terhadap hasil keputusan biasanya berdampak jauh ke masa yang akan
datang, yang konsekuensinya itu tidak bisa diketahui secara pasti , merupakan pengambilan keputusan
dibawah ketidakpastian.
Sehingga penting
mengetahui:
a. Prediksi kondisi masa yang akan datang
b. Perkembangan teknologi
c. Sinergi antara proyek-proyek yang
didanai
d.
Dll.
Namun demikian keputusan-keputusan yang diambil (sekalipun dengan berbagai presikdi-prediksi
yang
masuk akal) terkadang terdapat juga perbedaan terhadap kenyataannya, yang lebih dikenal RISIKO
Dalan pengambilan keputusannya yang berdasar faktor-faktor (parameter) tertentu yang tidak
diketahui
dengan pasti mengharuskan kita menganalisa sebesara besar pengaruh faktor-faktor tersebut
saling mempengaruhinya, yang dikenal analisis SENSITIVITAS
Sumber-sumber
ketidakpastian:
1. Kemungkinan ketidakakuratan estimasi yang digunakan dalam analisis
2. Jenis bisnis yang berkaitan dengan kesehatan perekonomia masa
depan
3.
Jenis fisik bangunan dan peralatan yang digunakan
4.
Lama (waktu) periode yang diasumsikan
Engineering Economy – Gunadarma University 3
Beberapa ilustrasi pentingnya ekonomi
teknik,
- Pembangunan Pabrik, mengapa sebuah dibangun? Bagaimana memastikan
pabrik bahwa
investasinya akan mendatangkan bagaimana menilai pabrik tersebut
pendapatan?, setelah
- beberapa tahun berjalan? dapat memberi manfaat bagi
masyarakat?,
bagaimana
Pembangunanmengetahui
Bendungandampak ekonomi bagi pemindahan penduduk yang seringkali
: bagaimana
terjadi
bendung
dalam proyek banjir?
-
Pada pembanungn
jalan: bagaimana
mengetahui manfaat
Proses Pengambilan
pembangunanKeputusan
jalan?,keputusan
Pengambilan bagaimana
yang rasional merupakan proses yang komplek. Delapan step rational
decisionmengetahui
making proses:
1. Mengenal
kelayakan Permasalahan
jalan?
2. Definisikan Tujuan
Lebih manfaat yang
3. Kumpulkan Data yang Relevan
mana pembangunan
4. Identifikasi
dengan padat karya yang memungkinkan (feasible)
alternative
5. Seleksi kriteria
atau dengan untuk pertimbangan alternatif terbaik
mesin?
6. Modelkan hubungan antara kriteria, data dan
alternatif
7.
Prediksi hasil dari semua alternatif
8.
Pilih alternatif terbaik
Gunakan perencanaan ke depan yang umum (bandingkan alternatif dengan bingkai waktu
yang sama)
2. Depresiasi
Depresiasi adalah penyusutan nilai fisik “decrease in value” barang dengan berlalunya waktu
dan
penggunaan berdasarkan umur ekonomis actual asset sampai umur rencana tertentu (useful life)
dengan mempunyai nilai buku (book value/ salvage value). Penurunan atau penyusutan nilai pasar,
penurunan nilai pakai/ kegunaan, penurunan alokasi cost fungsi waktu, kegunaan, umur.
Secara umum gambarannya:
Cost P
Money Total
Total Deprecia
Depreciation
Charge
Salvage
Value
0 1 2 3 4 5
Usuful life
(years)
Tahun Depresiasi BV
0 41.000.000
1 8.000.000 33.000.000
2 8.000.000 25.000.000
3 8.000.000 17.000.000
4 8.000.000 9.000.000
5 8.000.000 1.000.000
Metode ini mengasumsikan depresiasi biaya tahunan merupakan prosentase tetap dari
BV
Contoh:
Suatu mesin dibeli dengan harga Rp. 41 juta. Diperkirakan efektif beroperasi selama 5 th. Depresiasi
DDB
dengan Rate 40%, tabelkan depresiasi tahunannya.
Penyelesaian:
Tahun Cost Depresiasi Tahunan Akumulasi BV
DDB rate BV Depreciation Depresiasi
Expense
0 41.000.0000 41.000.000
1 0.40 X 41.000.000 = 16.400.000 16.400.000 24.600.000
2 0.40 X 24.600.000 = 9.840.000 26.240.000 14.760.000
3 0.40 X 14.760.000 = 5.904.000 32.144.000 8.856.000
4 0.40 X 8.856.000 = 3.542.000 35.686.400 5.314.000
5 0.40 X 5.314.000 = 2.125.600 37.811.840 3.188.160
41.000.000
Ad.3. Metode Jumlah Angka Tahun (Sum of the Year Digits Method)
Metode ini dengan membandingkan tahun umur dengan jumlah total umur
asumsi.
Tahun Angka tahun urutan terbalik Factor depresiasi
1 5 5/15
2 4 4/15
3 3 3/15
4 2 2/15
5 1 1/15
Jumlah 15
Contoh:
Penyelesaian:
Depresiasi Tahunan
Akumulasi
Tahun Cost DDB rate BV Depreciation BV
Depresiasi
Expense
0 41.000.0000 41.000.000
1 5/15 x 41.000.000 = 13.666.667 27.333.333
2 4/15 x 27.333.333 = 7.288.889 20.044.444
3 3/15 x 20.044.444 = 4.008.889 16.035.555
4 2/15 x 16.035.555 = 2.138.074 13.897.481
5 1/15 x 13.897.481 = 926.498 12.970.982
28.029.017 41.000.000
ܽ ܴ݁ݏ݀݅ݑ−ܥݏݐ ܸ݈ܽ݁ݑ
݇ݑ
݀ ݑݐݎ
݅݊ ݎ
݁ ܦܽݎ݁ݏ
݁ =
ܷݑ݇ ݀ ݑݐݎ݅݊ ݂݂݅݁ݏ݁ݑ ܮ
Contoh:
Sebuah
mesin
dibeli
dengan
harga
Rp. 41
juta. ݇ݑ
݀ ݑݐݎ݅݊ ܦܽݎ݁ݏ ݁ݎ݁ = ସଵ..ି ଵ.. = Rp.400/unit
Umur ଵ.
18
15
12
Straight Line
9 DDB
Sum-of-Digit Years
6 Unit-of-Production
0
Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5
Kesimpulan:
Metode mana yang dipilih tergantung kepentingan manajemen Perusahaan masing-masing, dari
survai
600 perusahaan di USA.
Straight Line
81%
݈ܾ݁݊݃݉݅ܽ ݊ܽ
ܶ݅ݑ
݃ܽ݊ݑ
݊݇ܽ = ݐܤ 010ݔ
݉ ܽݓ݀ܽ ܽ %
Contoh:
1. Single Payment
a. Seseorang mendepositokan uangnya di Bank sebesar $500. Berapa uang tersebut
setelah 5
Tahun bila suku bunga i=6%
Solution:
F=?
i=6%
P=$500 n=5th
b. Jika kita menginginkan ditabungan kita setelah 5 Tahun, uangnya menjadi $1.000. berapa
uang
yang harus depositokan sekarang bila suku bunga i=6%
Solution: F = 1.000
i=6%
P=? n=5th
0 1 2 3 4 5
500 500 50 50 50
0 0 0
Single
530 Payme
562 nt
595,5
631
669
+
$ 2.987,5
Aturan 72
Sejumlah uang yang akan dikenakan bunga dengan tingkat 1% per periode akan menjadi dua kali
lipat
jumlahnya dalam periode waktu sekitar 72/i
I=3% aturan 72: waktu menjadi 2xlipat adalah periode 72/3
Perhitungan: (1,03)n=2, jadi n=1,03log 2 = 23.4
Dalam 24 periode : (1,03) 24 = 2.03
I=9% aturan 72: menjadi waktu 2xlipat adalah 8 periode
(72/9)
Perhitungan (1,09)n=2, jadi n=1,09log 2 =8,04
Dalam 8 periode (1,09)8=1,99
Nb: 1,03log 2=ln2/ln1,03
Contoh:
a. Bila kita ingin menerima $500 setiap akhir tahun. Berapa uang yang harus kita depositokan
bila
i=6%. Penerimaan selama 5 Tahun.
Solution:
1.
0 1 2 3 4 5
50 50 50 50 50
471,5 0 0 0 0 0
445
420
396
373,5
+
$ 2.106
2. PV = 500(1+0,06)+500(1+0,06)-2+500(1+0,06)-3+500(1+0,06)-4+500(1+0,06)-5
= 500(0,943)+500(0,890)+500(0,840)+500(0,792)+500(0,747)
= $2.106
3. Dengan tabel annuity P/F, find P given F, i=0,06, n=5th
P=F(P/A,i,n)
= 500 (P/A, 0.06,5)
= 500 (4,212)
= $2.106
4. ARITHMATIC GRADIENT
Berbeda dengan Annuity, dalam arithmatic gradien, rangkaian penerimaan atau
pembayaran semakin naik/ turun secara proporsional dengan gradien/ perbedaan tertentu.
Contoh: A+3G
A+2G
A+G
A
(1 + ) − ݅݊ − 1
(ܩ/ ܣ, , ݊) = ൨
(1 + ) −
Contoh:
1. Biaya pemeliharaan sebuah mesih adalah sebagai
berikut:
Year Maintenance Cost
1 $ 120
2 150
3 180
4 210
5 240
Berapa biaya yang harus kita tabung/ siapkan sekarang, bila suku bunga 5%
pa.
Solution: 240
210
180
150
120
P=? = 120
90
60
120 120 120 120 120 30
0
+
P’ P’’
Note: dlm G, pembayaran
pertaman =0 jadi n=5
2. Machinery maintenance
Expense:
Year Maintenance Cost
1 $ 100
2 200
3 300
4 400
Berapa annuity yang sebanding dengan rangkaian maintenance cost
diatas?
Solution:
300 400
200
100
A=?
A A A A
300
200
100
100 100 100 100 0
+
A = A + G(A/G,6%,4)
= 100 + 100 (1,427)
= 100+142,7
= $ 242,7
3. Biaya pemeliharaan mesin menurun sesuai dengan tabel
berikut:
Year Maintenance Cost
1 $ 24.000
2 18.000
3 12.000
4 6.000
A = A - G(A/G,6%,4)
= 24.000 – 6.000 (1,427)
= 24.000 – 8.562
= $ 15.438
4. Cari P pada diagram di bawah ini, dengan i=6%
pa.
150
100
50
0 0 0
P=?
P
Solusi:
150
100
50
0
P=?
P J
Contoh: (ܲ/ܣ, ݃, , ݊) =
1. Maintenance cost mesin $100 di th pertaman dan terus mengalami kenaikan 10%
pertahunnya,
maka cash flow di 5 th pertamannya adalah:
Solusi:
Cash flow 5 th
pertama:
Year Maintenance Cost
1 100 $ 100
2 100+10%(100) 110
3 110+10%(110) 121
4 121+10%(121) 131,1
5 133,1+10%(133,1) 146,41
100 110
121
131,1
146,41
2. Maintenance cost mesin $100 dan naik 10% pertahun. Berapa dana yang sekarang
harus
disiapkan bila i=6% selama 5 tahun?
Penyelesaian:
a. Cara manual:
b. Dengan rumus:
1 − (1 + ݃) (1 + )ି
(ܲ/ܣ, ݃, , ݊) = ൨
−݃
1 − (1 + 0,1)ହ(1 + 0,06)ି ହ
ܲ=ܣ
0,06 − 0,1
ቈ
1 − (1,1)ହ(1,06)ି ହ
ܲ = 100 ቈ
−0,04
P = $ 507,67
Latihan soal:
1. Cari Q, R, S, T dengan
i=10%
b.
a. 200
100 100 100 100
Q
R
120
c. d. 90
150
100 60
50 30
0
S T T T T
2. Cari B,i,V,x
a. b.
4X
c. d. 3X
2X
10 10 10 10 X
i=10%
i=10% 500
X=?
V
Tingkat bunga efektif adalah laju tahunan yang dihitung menggunakan tingkat periode yang
diturunkan
dari laju nominal.
Atau
ݎ
=
ቀ1 + ܯቁ
−1
ݎ
=
ቀ1 + ܯቁ − 1
0,18 ଵଶ
= ൬1 ൰ −
+ 12 1
Contoh:
1. Perusahaan mempertimbangkan penambahan suatu alat pada mesin produksi guna
mengurangi
biaya pengeluaran, yakni penambahan alat A dan penambahan alat B. Kedua alat
tersebut
masing-masing $1.000 dan mempunyai umur efektiv 5 tahun dengan tanpa nilai
sisa.
Pengurangan biaya dengan penambahan Alat A adalah $ 300 per tahun. Pengurangan biaya
dengan penambahan alat B $ 400 pada tahun pertaman dan menurun $ 50 setiap tahunnya.
Dengan i=7% alat mana alat
Harga masing-masing yangAdipilih?B sama, sehingga tidak menjadi pertimbangan.
dan
Solution: Cashflow
masing-masing alat:
Alat A Alat B
A=300 400
350
300
250
PW of Benefit PW of Benefit
Capitalized Cost
P
N=70
ସ.ଽ
Capitalized Cost = $8 million + =%8 million +
.
= $ 8.071.000
$8 million
A=4.960
N=~
Capitalized Cost
P
Alternativ solution:
ܣ
Capitalized Cost = = ହହ
ହ.
݅ .
= $ 8.071.000
N=~
Capitalized Cost
P
ܹܲ ݂ܾ݅݊݁ݐ
݂
= 1
ܹܲ ܿݏݐ ݂
NPW = 0
EUAB – EUAC = 0
Contoh:
1. Investasi $8200 menghasilkan $2.000 pertahun selama 5 tahun. Berapa tingkat rate-
nya??
Solution:
ܲܲ
ܹ ݐ ܾ݂݁݊݅
݂ ܿݏ = 1
ܹ ݐ ݂
2.000 (ܲ/5 , ,)ܣ
= 1
8.200
2.000
(ܲ/ 5 , ,= )ܣ = 4,1
8.200
i
5% 10% 15%
-5
Dengan interpolasi:
i = 10% + (15%-10%) (10,16/(10,16+4,02)) = 131/2%
+50
Net Present Worth
i
10% 20% 30%
40% 50%
-50
Ploting NPW vs i
Year CashFlow
0 -P +
1 +Benefit A
NPW
2 +A i
3 +A
4 +A -
. .
. .
. .
Ploting NPW vs i
Investasi
Year CashFlow
0 +P +
1 -Repayment A
NPW
2 -A i
3 -A
4 -A -
. .
. .
. .
Ploting NPW vs i
borrowed
Contoh:
1. Diberikan 2
alternatif
Year Alt.1 Alt.2
0 -$ 10 -$20
1 +15 +28
PW of Cost = PW of benefit
10 = 13 (P/F,i,1)
ଵଷ
(P/F,i,1) = ଵ =
Terlihat $10 naik menjadi $13 setelah setahun, sehingga interest rate-nya 30% yang lebih besar
dari
MARR. Penambahan $10 untuk investasi di alt 2 ini lebih baik daripada menginvestasikan di tempat
0,7692
lain
dengan i MARR.
Kita lihat lagi : masing- masing IRR
alternative:
Alternatif 1:
PW of Cost = PW of benefit
ଵହ
Dari tabel
$ 10 suku
= $15 (P/F,i,1)
bunga, i=50%
Alternatif 2:
(P/F,i,1) = ଵ =
PW of Cost = PW of benefit
$ 20 = $28 (P/F,i,1)
0,6667
ଶ଼
Dari tabel suku bunga, i=40%
(P/F,i,1) = ଶ =
Walaupun alt 1 mempunyai IRR yang lebih tinggi namun belum sepenuhnya merupakan pilihan
yang
tepat.
0,7143Kita lihat NPW-nya:
Alternatif 1:
NPW = -10 + 15 (P/F, 6%,1) = -10 + 15(0,9434) = +4,15
Alternatif 2:
NPW = -20 + 28 (P/F, 6%,1) = -20 + 28(0,9434) = +6,42
Pilih maksimum NPW alternatif 2.
Alternatif 2:
NPW = -20 + 28 (P/F, 6%,1) = -20 + 28(0,9434) =
+6,42
Pilih maksimum NPW alternatif 2.
30
Alternatif 2
27 NPW=0
24
Present Worth of Benefit
21
18
15 Alternatif 1
12
9
6
3
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30
50%
Rate of Return 40%
30% 20%
30 Alternatif 2 0%
27 Different NPW=0
24 between the
Present Worth of Benefit
alternatives
21
18 Alternatif 1
15
12
9
6
3
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30
Kemiringan perbedaan antara alternatif memberikan i =30% lebih besar dari MARR (=6%),
ini
sehingga pilih alternatif 2.
D B A C E
Cost $1.000 $2.000 $4.000 $6.000 $9.000
Uniform annual 117 410 639 761 785
benefit
Rate of Return 10% 20% 15% 10% 6%
B-D mempunyai increment 29% sehingga B lebih baik dari d sehingga D dapat di buang,
alt
increment A-B juga memenuhi syarat sehingga A lebih prefered dan B dapat di
singkirkan.
Increment C-A dibawah MARR sehingga C dibuang. Akhirnya kita punya alternatif yang baik A
dan
E. Increment E-A:
Increment
E-A
∆ Cost $5.000
∆ annual benefit 146
Dengan mengalikan useful life dengan annual benefitnya: 20x146= 2920, ternyata lebih kecil
dari
cost sehingga E juga dibuang, sehingga A merupakan alternatif terbaik.
8.000
= ா
ா
Mesin A:
EUAC = 200(A/P,10%,6) –
50(A/F,10%,6)
= 200(0,2296) – 50(0,1296)
= 46 – 6 = $40
Engineering Economy – Gunadarma University 36
EUAB = $95
Mesin B:
EUAC = 700(A/P,10%,12) –
150(A/F,10%,12)
= 700(0,1468) – 50(0,0468)
= 103 – 7 = $96
EUAB = $120
Mesin B- Mesin A:
∆ ܤ120 − 95 25
= = = 0,45
∆65 04 − 69 ܥ
Incremental benefit cost rasio menghasilkan kurang dari 1 yang menunjukkan perbandingan
yang
memuaskan, tetapi kita bisa membandingkan B/C rasionya masing-masing mesin.
Mesin A Mesin B
ܤ95 ܤ120
= = 2,38 = = 1,25
04 ܥ 69 ܥ
Pilih Mesin A
Pajak dari masing-masing mesin 11/2 % dari investasi. Jika MARR 15%. Berapa jam
pertahun
motor Economy
Engineering tersebut untuk dioperasikan
– Gunadarma agar sama dengan biaya tahunan ??
University 37
Catt: biaya listrik = $0,05 / kwh
1 hp = 0,746 kw
Efisiensi = ௨௧௨௧
ூ
௨௧
Penyelesainan:
Merek A jumlah pemulihan modal : -$12.500 (A/P,15%,10) = 12.500 (0,1993) = -
$2.490/th
Biaya operasi listrik : -(100).(0,746).(0,05).x / 0,74 = -$5,04x/th
Biaya pemeliharaan : -$500/th
Pajak n asuransi : -$12.500(0.015)=-$187/th
Secara grafis:
-9.000
Total equivalet nilai tahunan, $
-8.000
A
-7.000
B
-6.000 BEP
-5.000 Catt: biaya tahunan constan
(perpotongan AW):
-4.000 A=-$3.177
-3.000 Pilih A B=-$3.680
-2.000 Pilih B
Kemiringan garis:
-1.000 A=-$5,04x
B=-$4,05
100 400 600 800 1.000
Jam operasi , x
PW (10%)
7.000
6.000
5.000
4.000
Nilai Pasar, MV
3.000
2.000
2.130
1.000
e
-% perubahan -1.000 +% perubahan
dalam pparameter dalam
-2.000 parameter
-3.000
Penjelasan:
(a) Ketika investasi modal bervariasi sekitar ±p%, PW akan sebesar:
PW (10%) =-(1±p%/100) 11.500 + 5.000 (P/A,10%,6) + 1.000
(P/F,10%,6) (b) Perubahan arus kas netto, ±a%
Engineering Economy – Gunadarma University 39
PW (10%) =-11.500 + 5.000(1±a%/100) (P/A,10%,6) + 1.000 (P/F,10%,6)
(c) Jika nilai pasar bervariasi ±s%
PW (10%) =-11.500 + 5.000 (P/A,10%,6) + 1.000(1±s%/100)
(P/F,10%,6)
(d) Jika perubahan nilai manfaat ±n%
PW (10%) =-11.500 + 5.000 (P/A,10%,6(1±n%/100)) + 1.000
(P/F,10%,6(1±n%/100))
Kesimpulan: ukuran manfaat, PW, tidak sensitif terhadap MV, tetapi agak
sensitif terhadap perubahan I, A
8. Payback dan n Analysis
Period
Adalah analisa waktu periode yang diperlukan untuk mengembalikan investasi dari
pendapatan.
Contoh:
1. Cash flow 2 alternatif sebagai berikut:
Year A B
0 -$1.000 -$2783
1 +200 +1.200
2 +200 +1.200
3 +1.200 +1.200
4 +1.200 +1.200
5 +1.200 +1.200
Alternatif B: $ଶ଼
଼ଷ
$ଵଶ= 2,3 tahun.
Untuk meminimalkan payback period pilih alternatif B
2. Perusahaan taxi mempertimbangkan 2 alternatif merek mobil, jika umur rencana selama 6
tahun,
dan i=6% , mana yang akan dipilih jika menggunakan analisa payback period?
Alternatif Cost Uniform annual Salvage value
benefit
A $2.000 $450 $400
B 3.000 600 700
Merek B :
Cost= 3000
3000 3000
Cost= 2000
2000 2000
Cumulatif
Cumulatif benefit
1000 benefit 450/year 1000 600/year
0 1 2 3 4 5 year 0 1 2 3 4 5 year
4,4
Merek A Merek B