Stocks will always be the go-to choice*

Reynardo Nainggolan
Staf Pengajar Fakultas Ekonomi Universitas
Indonesia 25 July 2021

* Sepanjang adanya ketidakjelasan

pengamanan transaksi dan penyimpanan
aset di Bursa Aset Kripto di Indonesia

7/22/202 1
1
EXECUTIVE SUMMARY

• Sejak masa pandemi, secara umum investasi saham masih

merupakan pilihan menarik. Kaum muda sebaiknya
memanfaatkannya.
• Dampak Covid - 19 di Indonesia (dan di US) memperlihatkan
bahwa sektor terkait kesehatan dan tech merupakan sektor
yang mempunyai masa depan cerah.
• Strategi investasi saham yang aman di segala masa tetap
sama, yaitu maunya membeli aset bagus yang murah. Tapi,
apakah bisa seperti ini di jaman now?
7/22/202 2
1
 Kita harus benar-benar paham bagaimana kinerja keuangan pada
3-5 tahun lagi sehingga harga menjadi relatif murah di masa depan.

Good
Future

Kuadran I: Best and ideal Kuadran II:

Stock Stock Jaman now

Bad
Future

Cheap Expensive

7/22/202 3
1
 Our Framework of thinking should be comprehensive. Pahami
faktor luar dan dalam yang mempengaruhi perusahaan

Referensi: Palepu, K. G., Healy, P. M., & Peek, E. (2019). Business Analysis and Valuation. Cengage
Learning EMEA.
7/22/202 4
1
 Accounting analysis dan financial analysis membantu memahami
key drivers (faktor apa saja yang mendorong kinerja masa lalu).

Economy Past
Accounting and Industry financial
financial analysis Strategy performance

Future (changes in) Future

Prospective economy, industry, financial
analysis strategy performance

• Forecasting dapat dilihat sebagai analisis keuangan terbalik.

• Perubahan apa yang terjadi pada value drivers di masa depan?
• Bagaimana kemungkinan perubahan tersebut dapat berpengaruh pada perubahan kinerja di masa depan?

7/22/202 5
1
Walaupun kondisi kesehatan masyarakat memburuk dan
Ekonomi terpuruk, IHSG naik 19,3% (yoy)

7/22/202 6
1
Di tengah volatilitas yang tinggi, IHSG uptrend sebesar 18,3%
dibandingkan 5 tahun lalu. Volatilitas tentu menciptakan
peluang.

7/22/202 7
1
Limited Downside risks: Tingkat Inflasi di Amerika. Namun,
Pergerakan Yield Curve Obligasi USA relatif normal.

7/22/202 8
1
Limited Downside risk: Manajemen Korona. Pemerintah sudah
optimal. Namun, bagaimana penerapan 6M di masyarakat?

7/22/202 9
1
Selama 1 tahun terakhir, volatilitas mata uang USDIDR relatif
stable
di kisaran Rp14,000. Investasi di mata uang kurang menarik.

7/22/202 10
1
Selama 1 tahun terakhir, volatilitas mata uang USDJPY relatif
stable
di kisaran JPY 107-110. Investasi di mata uang kurang menarik.

7/22/202 11
1
Indonesian Govt Bond sekarang 6,38% (vs 6.31% 6 bulan
lalu). Investasi di obligasi negara kurang menarik.

7/22/202 12
1
Selama setahun terakhir, volatilitas Aset Kripto Bitcoin lebih
tinggi dibandingkan saham. Kripto dianggap menarik buat
anak muda.

7/22/202 13
1
Tingginya volatilitas Bitcoin dapat menjadi peluang. Namun,
issuenya ada di keamanan dana/asset kripto investor supaya
tidak hilang.
Perbedaan Bitcoin di Indonesia Saham
Volatilitas Sangat tinggi. Lebih tinggi dari Sangat Tinggi
saham.
Penyelenggara Lembaga Bursa sedang dalam BEI bertugas untuk
an kajian oleh Bappebti menyelenggarakan
Perdagangan perdagangan efek yang
teratur wajar dan
efisien, serta
mengawasi kegiatan
anggota bursa efek
Keamanan Asset Lembaga Depository sedang Disimpan aman di
dalam kajian oleh Bappebti Lembaga Penyimpanan
(KPEI)
Keamanan Dana Lembaga Kliring sedang dalam Disimpan aman di
kajian oleh Bappebti lembaga kliring (KSEI)
7/22/202 14
1
Volatilitas saham adalah peluang buat anak muda untuk belajar
surfing the stock price. But, how to start?

Ingat: prinsip buy low, sell

high.
7/22/202 15
1
Bagaimana cara memulai? Fail Fast. This is suitable in the high risk
asset class and in the uncertain situation like this pandemic era.

• Fail Fast: Mulai dari muda untuk belajar investasi saham karena risiko
berinvestasi saham sangat tinggi (high risk). Sisihkan dana sisa untuk
berinvestasi saham. Anggap saja rugi kecil merupakan salah satu biaya
tuition fee untuk belajar .
• Pertama-tama, belajar melakukan analisa fundamental sebelum memulai.
Hal ini untuk paham industri dan perusahaan mana yang menarik.
• Setelah itu, belajar analisa yang lain (misal, technical dan money flow or
bandarmology) untuk memperlengkapi (misal, keputusan kapan beli, dan
kapan jual, dan di harga berapa).

7/22/202 16
1
 Tools Analisa Fundamental yang seperti apa yang perlu dipelajari?
Kita perlu paham tools eksternal dan internal.

Referensi: Palepu, K. G., Healy, P. M., & Peek, E. (2019). Business Analysis and Valuation. Cengage
Learning EMEA. 17
 First things first: Pahami external factors perekonomian dan industri
(masa kini dan masa depan). Kalau tidak promising, why bother to
invest?

Referensi: Palepu, K. G., Healy, P. M., & Peek, E. (2019). Business Analysis and Valuation. Cengage
Learning EMEA. 18
 Kemudian, pahami internal perusahaan (key people, operasional,
dan keuangan) untuk masa kini dan di masa depan

Referensi: Palepu, K. G., Healy, P. M., & Peek, E. (2019). Business Analysis and Valuation. Cengage
Learning EMEA. 19
Harapan ada di sektor tech dan kesehatan. Di Indonesia,
saham terkait Bank Digital relatif mahal. Bagaimana kinerja
masa depan?

7/22/202 20
1
Di Indonesia, setelah IPO, harga saham tech relatif naik terus.
Apakah sustainable? Data center adalah backbone industri
tech.

7/22/202 21
1
Facebook Inc. Perusahaan tech di amerika relatif naik setelah
IPO. Apakah hal ini akan terjadi juga di Indonesia?

7/22/202 22
1
Amazon Inc. Perusahaan tech di amerika relatif naik setelah
IPO. Apakah hal ini akan terjadi juga di Indonesia?

7/22/202 23
1
UI Investment Class Webinar
Stock Market Opportunities During and Post Pandemic

Heru Handayanto
Managing Director Mandiri Sekuritas
25 July 2021
PT Mandiri Sekuritas
01 About Mandiri Sekuritas
Our history

• PT Mandiri Sekuritas (Mandiri Sekuritas) is one of the

most prominent investment banks in Indonesia, Established on July 31st, 2000
subsidiary of Bank
a
Mandiri.
• Established in Jakarta more than 20 years ago, Mandiri Authorized Capital of
Sekuritas provides comprehensive securities services: IDR1,000,000,000,000 Paid Up Capital of
Underwriting, Advisory, and Brokerage for institution IDR 638.000.000.000
and retail customers through conventional and online
distribution channels and backed by professional and Bapepam-LK (now Otoritas Jasa Keuangan/Indonesia Financial
experienced Research Team for macroecomics, equity Services Authority) Chairman’s Decree No. KEP-12/PM/1992 and No.
KEP-13/ PM/1992 dated January 23, 1992
and fixed income.
• Mandiri Sekuritas is supported by 2 (two) subsidiaries: PT 340 Employees in 2020
Mandiri Manajemen Investasi and Mandiri Securities Pte.
Ltd, Singapore.
Part one of the largest state-owned
banks; Bank Mandiri

8.5% 60% 31.5%

Local Investors Government Global Investors

Employee

Employee
99.99% Cooperation of
PT Bank Mandiri
Cooperation of (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri
(Persero) Tbk
0.01%
0.1%
99.9% 100%

100%
Run by top leaders in the
Indonesia capital market industry

Silva Halim
Ad Interim President Director &
Managing Director
Capital Market

Heru Handayanto Theodora Manik Harold Tjiptadjaja

Managing Director Managing Director Managing
Operations, IT and Retail and Director
Risk Treasury Invesment Banking
02 Stock Market
opportunities during
and post pandemic
Optimistic with 6,850 index target
▪ Diverging vaccination progress and real-world effectiveness have led to uneven global recoveries. US led the recovery,
Eurozone is next, while EM ASEAN still focuses on containing the pandemic. US inflation has surged in 2Q21 but is expected
to cool down in 2H21. Debates on CPI being transitory to accelerate in 4Q21

▪ Uneven global recovery phases mean diverging monetary policies. Expectations for the US tapering starting early-2022 with
annou ncement in end-2021.

▪ DM recovery cycles are still early-to-mid phase, with the US being ahead. DM equities will be preferred over EM equities,
though future returns will be much smaller as the big part (post-crisis rebounds are behind). EU reopening is the next
key driver to global growth.

▪ EM still struggles with the pandemic, including Indonesia. 3Q21 to benefit exporters, not domestic demand proxies. Rising
interest rates in 2H21-1H22 mean equities can still outperform, but preferring cyclicals as they benefit from recovery
tailwinds and earnings growth/revision momentum assuming the pandemic is contained in 2H21. Risks on costs
pressures.

▪ Indonesia’s equity valuation is not cheap but cheaper than global markets, especially the cyclicals. Reimposed lockdown is
expected; duration is the key. Growth/Tech proxies have outperformed this year given the growth recovery disappointment and
pot entially large fund raising in 2H21

▪ Key risks: the success of the vaccination program, virus mutations, faster-than-expected global tightening
International stock market performance
 Financial inclusion on the rise

Institutional funds’ ownership declined further

in April

20%

18%

16%

14%

12%

10%

8%
Dec-

Dec-
Feb-

Feb-
Jun-

Jun-

Jun-
Aug-

Aug-
Oct-

Oct-
Apr-

Apr-
19

21
19

20

20
20

21
20

21
19

20
19

20
Domestic Institutional Fund Domestic Individual Foreign Institutional Fund

Source: Bank Indonesia, Bloomberg, DMO, KSEI, Mandiri

Sekuritas
 National economic activities are recovering

Source: Bloomberg, BPS, OJK, Covid-19 Task Force, Mandiri

Sekurita
 Emerging of Retail Investor in 2018 - 2021
Number of Indonesia capital market investors (SID)

5,597,76
0

3,880,753
44
%

2,484,354
1,619,37 56
2 %
53
%
201 201 202 Jun-
8 9 0 21
Source :
KSEI
Millennial and Gen Z will be the key driver
of Indonesian capital market

5.59 million
Total SID in June 2021

>50%
are Millennial and Gen Z
Mandiri Sekuritas retail: sets new trends
Retail business growth as per 30 June 2021

73% Total Investors +220% Daily Transaction

91% Millennial & Gen Z +75% Customer Fund Accounts

Increased of Online
235% Transactions +71% Total Asset
Transaction Value Rising amidst Pandemic

Along with the rising in transaction value since the pandemic, margin utilization also increase
significant

AVG UTILISASI MARJIN HARIAN ( IDR BN) JUMLAH NASABAH MARJIN

21
6
53 700
400 %
150%
8
6
7
2

9
0

FY2019 FY2020 YTD FY2019 FY2020 YTD

2021 2021
The rise in margin trading
Mansek Capability, as of July 2021 Margin Utilization, as of July 2021

1 IDR 562 Bn MKBD

IDR 1,4 Tn Equity
. 22
%

2 Stand By Sub Loan

- IDR 275 Bn From BMRI
. - IDR 250 Bn from Bank Victoria
Total Margin
Facilities (IDR 997
3 Up to IDR 3,6 Tn Bn)
Funding Facility from
. Various Banks
Around 700 Clients from almost 200k clients
are using margin facility from
4 Average Daily Idle
MS
Cash (IDR 255 Bn )
.
Enhancing Digital Services
Mandiri Sekuritas provides the most comprehensive capital market investment services including for
individual customers with enhanced digital experience and providing top-quality research information to
help customers manage their investment assets better: most.co.id

One-stop capital market services

100% online account opening*

Free regular trading classes for customers

Daily research
MOST Forum: interactive same time discussion
with capital market investment experts
MOST Awards: annual appreciation for loyal
customers
Updated information on MOST.co.id and social
media
*from only a few securities companies in Indonesia
 www.most.co.id
@mandiri_sekuritas

Thank you @Mandiri_OLT

Mandiri-Sekuritas-Online-

Trading Mandiri Sekuritas

Mandiri Sekuritas
 Meningkatkan Transparansi dan
Kepercayaan Investor Pasar Modal di Masa
Pandemi Covid-19

Supranoto Prajogo PT Kustodian Sentral Efek Indonesia

CONFIDENTIAL AND PROPRIETARY

Any use of this material without specific permission of KSEI (psp@ksei.co.id) is strictly prohibited
 Covid-19 – A Game Changer....
13 Jan 2021
16 Dec 2020 6435,205
09 Apr 2020 6118,402 President Joko Widodo as
30 Dec 2019 Announcement of first Indonesian to be
4649,079
6299,539 First period of Large free vaccines for vaccinated (happened to
Scale Social all Indonesians be the highest
Restriction in Jakarta record of
06 Dec 2020 JCI)
13 Apr 2020 First vacines received
4623,894 from Sinovac (1.2 mio
KSEI signed MoU with BP doses)
02 Mar 2020 Tapera (Government Housing 30 Dec 2020
5.361,246 scheme)
20 Apr 2020 5979,073 10 Jun 2021
Announcement of 6107,54
Covid-19
first case in 4575,905
KSEI 28 Jun 2021
Indonesia by President KSEI implemented
implemented 5939,47
Joko Widodo eASY.KSEI (e-
Tapera Project KSEI
06 Mar 2020 proxy module)
implemented
5498,54 E-Voting
KSEI signed ECF
agreement
with first Arranger 18 Jun 2020
4575,905
18 Mar 2020 IDX, KPEI, KSEI
4330,674 announced stimulus
30 Mar 2020
KSEI applied split packages, valid for 6
4414,5
months
IDX
operations shortening
trading hours 51.84%
24 Mar 2020
3937,632
30/12/1 30/01/2 29/02/2 31/03/2 30/04/2 31/05/2 30/06/2 31/07/2 31/08/2 30/09/2 31/10/2 30/11/20 31/12/2 31/01/2 28/02/2 31/03/2 30/04/21 31/05/21 30/06/21
9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1
www.ksei.co.id |
2
 Covid-19: menciptakan peluang....
Kebangkitan Investor
IDX Daily Trading
Frequency
Domestik:

0
Frekuensi Perdagangan Harian
meningkat selama pandemi Covid-
5 5.372.094
19 mencapai puncaknya lebih dari 2
juta transaksi pada tanggal 14 Jan 5.088.093

2021. Frekuensi perdagangan yang 4.848.954

meningkat pesat ini dimungkinkan 4.515.103

4.500.00
0 dengan adanya peningkatan fasilitas 4.223.280
Month Min Max Average
Dec 19 391.246 578.871 480.730 online trading yang memudahkan Jumlah Investor Pasar Modal:
3.880.753
Jan-20 355.589 513.111 454.025 investor membuka rekening dan 1.583.71
Meningkat sebanyak 56.21%
Feb-20 361.124 493.507 418.897
Mar-20 244.073 888.196 504.551 bertransaksi.... 3.615.019 4 (30 Dec 2019 – 30 Dec 2020)
1.401.97
Apr-20 422.200 738.682 548.652
3.398.974
3.276.881
1.369.33
3
YTD June 2021, jumlah investor
3
May 20 468.981 739.453 554.238 3.136.969 1.233.96 1.210.50 meningkat sebanyak 1.724.879
3.022.366 8
Jun-20 506.537 933.570 683.536 2.920.373 0
1.043.25
dengan kenaikan jumlah investor
Jul-20 556.885 790.231 672.167 2.814.142
aug 20 619.402 922.097 768.698
2.747.334
2.679.039
988.77 984.52
2 terbesar terjadi pada bulan
2.613.274 0 6
Sep-20 532.413 945.222 653.065
2.554.191
2.484.354
768.698
January 2021 sebesar 342.527.
Oct 20 546.084 918.415 685.714 683.5
672.167 653.0 5685.71
Kenaikan pest jumlah investor
Nov-20 668.472 1.690.583 988.770 3
Dec 20 1.038.269 1.699.457 1.369.333 480.73054.025 504.5 1548.6554.238
6 4 ditopang oleh investor Reksa
Jan-21 1.210.657 2.009.302 1.583.714 5 25
Dana, yang melibatkan
4
Feb-21 986.699 1.884.555 1.401.973 4 18.897 fintech sebagai agen penjual
Mar-21 1.040.813 1.604.677 1.233.968
Apr-21 822.369 1.220.771 984.526

1
-2
Mei-21 953.734 1.200.243 1.043.252
20 ep-
20 n-

21 n-
20 eb-

20 n-

21 un-
21 eb-
20 ul-

2 0 o v-
20 pr-

21 pr-
20 ar-

21 ar-
19 ec

20 ec
20 ug

20 ct
20 ay

ei
Ja

Ja
Ju

O
J
D

M
A

A
S
a
M

M
F

J
N
Jun-21 1.050.990 1.440.453 1.210.500 number of Average Trading www.ksei.co.id | 3
investor Frequency
 Sekilas tentang KSEI

Pemegang Saham per 31 Des

Penyelenggara kegiatan 2019
usaha sebagai Lembaga
Penyimpanan dan BEI (20%)
Penyelesaian adalah KPEI (11,5%)
Perseroan yang telah
Perusahaan Efek (31,5%)
memperoleh izin usaha
dari Otoritas Jasa Bank Kustodian (35%)
Lembaga Penyimpanan dan
Keuangan (d/h Bapepam- Biro Administrasi Efek (2%)
Penyelesaian (LPP)
LK)
di Pasar Modal Indonesia Self-Regulatory Organisation (SRO)

Tujuan Pendirian: Dapat menetapkan peraturan mengenai jasa

menyediakan jasa Kustodian Kustodian sentral dan jasa penyelesaian
Didirikan pada sentral dan penyelesaian transaksi transaksi Efek, termasuk ketentuan mengenai

23.12
yang teratur, wajar, dan efisien. biaya pemakaian jasa.

Peraturan mulai berlaku setelah

1997 teratur wajar efisie

n
mendapat persetujuan dari OJK.

www.ksei.co.id |
4
 Sekilas tentang KSEI

Partisipan Efek Terdaftar

Jumlah Investor

1.703 Single Investor ID

4.579
5.605.632
108 Perusahaan Efek 772 Efek Ekuitas
23 Bank Kustodian Individu 703 Obligasi Korporasi
1.378 Penerbit Efek 5.571.481 49 Obligasi Pemerintah
9 Biro Administrasi Efek 263 Term Notes
99 Manajer Investasi Institusi 2.418 Reksa Dana &
70 Agen Penjual Reksa 34.151 Discretionary Funds
Dana 374 Others
16 Administrator and
Payment Bank

Data per June 30 Juni www.ksei.co.id |

2021 5
 Layanan Jasa KSEI

1 PENYIMPANAN 2
PENYELESAIAN 3 PENYEDIA 4 JASA LAINNYA
EFEK TRANSAKSI INFRASTRUKTUR
EFEK INVESTASI
SID

▪ Pendaftaran Efek ▪ Penyelesaian ▪ Penyampaian ▪ Penerbit Single Investor

Transaksi Unit
▪ Pembukaan Rekening transaksi bursa Identification (SID)
Penyertaan (Order
dan Pengelolaan ▪ Penyelesaian ▪ Penerbit International
Routing)
transaksi di luar Securities Identification
Rekening ▪ Penyampaian Transaksi
▪ Administrasi dan Number (ISIN).
bursa Aset Dasar (Post Trade
perhitungan hak Processing) ▪ Penyedia fasilitas AKSes
▪ Distribusi hak
manfaat atas Efek ▪ Pelaporan KSEI
manfaat atas Efek
(Corporate Action) ▪ Data Statik ▪ Penyedia Sistem
Penyelenggaraan e-RUPS

Sistem: C-BEST Sistem: C-BEST Sistem: S- Sistem:

INVEST, S- SID Generator,
MULTIVEST AKSes, eASY.KSEI
www.ksei.co.id |
6
 Single Investor Identification (SID)

Status Client Trading Check

Investor ID Digit
D : Domestic
SID F : Foreign
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 14
IDD3007123456A 11 13 15

PE1 BK1 MI1 SA1 Tipe Investor Tanggal dan Bulan

ID : Individual Investor SC : Tanggal dan bulan lahir (investor Individu)
SRE1 SRE6 IFUA1 IFUA3 Securities Companies MF : Mutual
Tanggal dan bulan pendirian (investor
Fund
Institusi) Format : DDMM
PF : Pension Fund CP :
SRE2 MI2 SA2 Corporate
IB : Institution Bank IS :
SRE3 IFUA2 IFUA4
Insurance
FD : Foundation
OT : Others
PE2
SRE4
• SID: Nomor identitas untuk investor Pasar Modal Indonesia

SRE5 SI •
•
Satu investor = satu SID
Dapat menghubungkan aset investor di beberapa SRE/IFUA pada beberapa Pemegang

D Rekening KSEI/Pengguna S-Invest yang berbeda

www.ksei.co.id |
7
 AKSes KSEI

Unregistered User
Pengunjung website tanpa Login & Registration
login, akses hanya ke menu
umum saja
Beranda
Registered User
Pengunjung website
dengan login, belum
menjadi investor Portofolioku
Digital AKSes
Card

Investor
Pengunjung website Pusat Informasi
dengan login dan terdaftar
sebagai investor

Pusat Edukasi

eASY.KSEI

www.ksei.co.id |
8
 Konsep AKSes KSEI

Perusahaan Efek PE1 Perusahaan Manajer Investasi/ Manajer Investasi

Efek/ Bank Selling Agent MI1
SRE1 – Investor A Kustodian/ IFUA1 – Investor A
Saham BBCA Saham TLKM Unit RD 01 Unit RD 08
• Balance• Balance
• Balance • Balance
• Nilai • Nilai INVESTOR • Nilai • Nilai
• Mutasi • MutasiT A • Mutasi • MutasiT
SBN FR01
ORI 08 Unit RD 08 KPD1 Inv.A
• Balance • Balance
Bank Kustodian BK1 SI • Nilai • Nilai

SRE2 – Investor A
D • Mutasi • Mutasi
Selling Agent
IDD3007123456AA
Saham
SA1
Saham IFUA2 – Investor A
BBRI BUMI
• Balance Unit RD Unit RD
• Balance
• Nilai • Nilai 07 09
• Mutasi • Balance • Balance
• MutasiT
• Nilai • Nilai
SBN FR03
• Mutasi • MutasiT
MTN ABC01
www.ksei.co.id |
9
 e-statements Reksa Dana
KSEI menerapkan e-statements untuk Reksa Dana untuk menyediakan solusi yang lebih efisien dan
murah
Mutual Fund 88.0% investor di Pasar
Investors Modal Indonesia beinvestasi
di Pasar Modal.
7.13x
number
Jumlah investor Reksa Dana
of
11.08x meningkat sebesar
investor
in 5 years
1,755,106 YTD Juni dengan
peningkatan terbesar pada
bulan Januari 2021 sebesar
345,782 karena kontribusi
Agen Penjual fintech

# Subscription # Redemption Total # unit

Ag 80.0%
Average
Period transactions transactions transactions e
<= 30 58.39%
2020 9.747.498 3.116.747 12.864.245 1.072.020
Jan-21 1.475.423 572.199 2.047.622
Feb-21 1.272.903 512.577 1.785.480 31 - 40 21.61%
Mar-21 1.614.644 591.551 2.206.195 12.522.374 e-statement Reksa Dana via
Apr-21 1.435.818 556.278 1.992.096 41 - 50 10.93%
Mei-21 1.645.105 563.951 2.209.056 AKSes.KSEI menyediakan
Jun-21 1.655.011 626.914 2.281.925 51 - 60 5.68% consolidated monthly statement,
Jumlah transaksi Unit Penyertaan meningkat pesat,
pada tahun 2021, rata-rata transaksi bulanan hampir
yang meliputi multi Manajer Investasi
> 60
dua kali lipat dibandingkan rata-rata transaksi
3.40% dan multi Bank Kustodian.
bulanan pada tahun 2020.
www.ksei.co.id | 9
 eASY.KSEI – platform Elektronik RUPS
KSEI menerapkan eASY.KSEI untuk melaksanakan RUPS secara elektronik dengan adanya
Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) karena Pandemi Covid-19
Per 12/06/21

Perpu 1/2020 Rekor 74 RUPS, 54 emiten, rekor 18

meeting pada saat yang sama
69 RUPS dalam
Perpu no 1/2020
tentang Kebijakan sehari dengan
Keuangan Negara dan Y.KSEI Live streaming
Stabilitas Sistem (2021)
Keuangan untuk Login ke eASY.KSEI Issuers
Penanganan Pandemi via AKSes.KSEI untuk
Covid-19 dan/atau memberikan
dalam rangka proxies dan
menghadapi ancaman
yang membahayakan
berpartisipasi dalam 707 emiten
RUPS melalui melaksanakan
perekonomian Nasional
streaming dan
dan/atau Stabilitas
Sistem Keuangan
memberikan suara 1,548
RUPST/RUPSLB
POJK 15/2020 12,469
tentang e-proxy investors
memberikan
POJK 16/2020
kuasa RUPS Shareholders
tentang e-voting Registrars Intermediaries
Data per 30 Juni
2021
 S-Multivest – Administrasi Dana Tapera
KSEI menerapkan S-Multivest untuk keperluan administrasi Dana Tapera yang pada awalnya memfasilitasi
4.2 juta peserta Tapera yang berinvestasi di Pasar Modal .....

S-MULTIVEST Pengembangan
UU 4/2016 tentang
Pemupukan dana iuran
Peserta Tapera
Tabungan
Perumahan Rakyat
Pembelian Rumah
Pengerahan Pemanfaatan dengan persyaratan
tertentu

POJK 66/2020 tentang
Pedoman Kontrak
Investasi Kolektif Dana
Tabungan Perumahan
Rakyat
Khusus untuk
Pemupukan
Pembayaran kembali
Cadangan kepada Peserta yang
telah
pensiun/meninggal
Administrasi Dana Tapera melalui S-
Multivest memungkinkan Peserta
melakukan pemantauan atas
kepemilikannya pada Dana Tapera
Pesert
a www.ksei.co.id |
12
 KYC Administration
KSEI sedang mengembangkan KYC Administration yang bertujuan untuk membuat proses
KYC dan pembukaan Sub Rekening Efek (SRE)/Investor Fund Unit Account (IFUA) menjadi
lebih efisien
Unggah
Konsep KYC
data nasabah Platform
Administration adalah
Dasar Hukum: KYC “sharing data” antar
Administration partisipan KSEI sehingga
Peraturan OJK Nomor Partisipan 1
investor tidak perlu
23/POJK.01/ 2019 Unduh
berulang-ulang
tentang Perubahan Atas data nasabah mengirimkan
POJK Nomor data/dokumen.
Pembukaan
12/POJK.01/2017 Dalam hal pengkinian
SRE 01
tentang Penerapan data, dapat dilakukan
Partisipan 2 melalui salah satu
Program Anti Pencucian
Uang dan Pencegahan Partisipan 2 partisipan dan akan
Pembukaan diinformasikan ke seluruh
Pendanaan Terorisme di
SRE 02 partisipan tempat
Sektor Jasa Keuangan Pembukaan
investor membuka Sub
SRE 03 Rekening Efek.

Investo
www.ksei.co.id |
r 13
 PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 1 Lt.5
Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Jakarta
12190 Call Center: (62-21) 515 2855
Toll Free: 0800 186 5734

www.ksei.co.id

@ksei.official
Sharing
Session
Peran BUMN
Dalam
Memajukan
Pasar Modal
Indonesia

Aurelius Altius Rosimin

 Ekosistem BUMN Indonesia
Indonesia memiliki lebih dari 100 BUMN yang saat ini hadir di setiap sektor bisnis penting, meskipun secara jumlah
dan
kluster industri terus difokuskan untuk membuat setiap BUMN kuat dan memiliki nilai tambah Jasa Survey dan
1 Informasi dan 9 Konsultan
Hotel, Pariwisata
Telekomunikasi
4 Perdagangan,
Kawasan
2 Jasa Keuangan
Industri
5 Industri
Manufaktur Perkebunan, Pertanian,
10 dan Pangan

Transportasi dan
6 Konstruk 8 Logistik
si

3 Tenaga Kelistrikan dan Manajemen SDA 7 Tambang, Minyak dan Gas

Sumber: Kementerian
56
BUMN
 Peran BUMN Indonesia
Sebagaimana diatur dalam UU 19/2003 (terkait dengan Badan Usaha Milik Negara Indonesia), BUMN Indonesia
harus menyeimbangkan perannya sebagai Value Creator dan Agent of Development.
BUMN Indonesia sebagai
Value Creator
• Kontribusi BUMN kepada
Ekonomi Indonesia =
Rp 3.295 Triliun selama
10 tahun terakhir
• Total Aset BUMN terus
tumbuh menjadi Rp 8.400
Triliun pada 2020
• Ekspansi ke
Pasar Regional &
Global
*Terdiri dari Pajak, Dividen,
dan PNBP Lainnya
Value Agent of
Creator Development
Indonesia SOEs as
Pertumbuhan Resik Kepentingan Agen Perintis Agent of Development
Bisnis o Publik (Pionir)
Bisni Industri • BBM Satu Harga
s (Pertamina)
• Pemberdayaan
Masyarakat (PNM)
Memastikan Strategi Memastikan BUMN
menjadi yang terdepan • Infrastruktur Listrik
Pertumbuhan Bisnis
dalam mensejahterakan Masuk Desa (PLN)
BUMN tetap berpegang
pada manajemen risiko masyarakat, serta bersedia • Pembangunan
menjadi agen perintis
yang baik Infrastruktur (Trans
Jawa, Trans Sumatra)
Long Term Sustainability
Sumber: Kementerian
57
BUMN
 Kiprah BUMN dan Afiliasi di Pasar Modal
Terdapat setidaknya 33 Perusahaan BUMN dan Afiliasinya (BUMN sebagai controlling parties) yang sahamnya
sudah terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Jasa Keuangan (7 Perusahaan) Jasa Farmasi (3 Perusahaan) Jasa Lainnya (6 Perusahaan)

Bank Umum Konvensional

Telco Airlin MRO
e

Bank Syariah Bank Digital Asuransi Umum Steel Manufacturer

Port Related Co

Infrastruktur (12 Perusahaan) Tambang, Minyak, dan Gas (5 Perusahaan)

Jasa Toll Road O&M Tambang

Konstruksi

Realty / Property Precast Co Produksi Gas Co Oil Co

Semen

Sumber: Dokumen Bursa Efek

5
Indonesia 8
 BUMN Selalu Mendominasi Top 5 Kapitalisasi Pasar
Bursa
Di Masa Pandemi pun, 3 dari 5 Perusahaan dengan Kapitalisasi Pasar Terbesar* adalah Perusahaan
BUMN. 1. Bank Central Asia (BBCA)
2. Bank BRI
(BBRI) • Konglomerasi Keuangan:
• Konglomerasi Bank, Asuransi, Sekuritas,
Keuangan: Bank, Multifinance
3. Telkom Indonesia Asuransi, • Kapitalisasi Pasar: Rp 755 Tn
(TLKM) Sekuritas,
Multifinance. • Pemilik: B. Hartono (Indonesia)
• Bisnis
4. Bank Mandiri (BMRI) Telekomunikasi: • Kapitalisasi
Mobile, Tower, Pasar: Rp 487 Tn
• Konglomerasi
Digital • Pemilik: Pemerintah
Keuangan: Bank,
5. Astra Internasional Asuransi, • Kapitalisasi RI
(ASII) Sekuritas, Pasar: Rp 322 Tn
• Konglomerasi Multifinance. • Pemilik: Pemerintah
Automotif, Jasa • Kapitalisasi RI
Konstruksi, Properti, Pasar: Rp 273 Tn
Perkebunan • Pemilik: Pemerintah
• Kapitalisasi RI
Pasar: Rp 199
Triliun
• Pemilik: Jardine (HK)

*Data Per Harga Saham 25 Juni Perusahaan BUMN Sumber:

5
2021 CapIQ 9
 Tapi… harga saham BUMN tidak berarti selalu naik
Berikut adalah kondisi IHSG dan beberapa BUMN setelah Pandemi pertama kali diumumkan (Juni
2020)

Harga 1 Jan: 4.450

IHSG 1 Jan 2020
Harga 1 Apr: 2.740
6.283
Turun 38%

Harga 1 Jan: 7.540

Harga 1 Apr: 4.440
Turun 41%

Harga 1 Jan: 3.820

IHSG 24 Mar 2020 Harga 1 Apr: 3.475
3.937 37% Turun 9%
Sumber: CapIQ, RTI
6
Business 0
 Setelah Ada Pelonggaran PSBB Jan 2021, Harga Rebound
Summary Beberapa Saham BUMN dan Afiliasi (13 Januari 2021)

1 2 3

BBRI BRIS BMRI BBNI BBTN WSKT WSBP WIKA WEGE WTON

3 + 1560 Pts + 2680 Pts + 1325 Pts + 1830 Pts + 645 Pts + 1010 Pts + 151 Pts + 935 Pts + 92 Pts + 166 Pts
Months + 49,37% + 317,38% + 23,56% + 39,19% + 51,19% + 155,38% + 92,64% + 76,95% + 51,11% + 66,40%
Growth

6 + 1530 Pts + 3278 Pts + 1700 Pts + 1750 Pts + 580 Pts + 945 Pts + 204 Pts + 880 Pts + 68 Pts + 116 Pts
Months + 47,96% + 680,06% + 32,38% + 36,84% + 43,77% + 132,17% + 53,92% + 69,29% + 33,33% + 38,67% Top 3
Growth Pertumbuhan
harga saham 6
bulan terakhir
dengan
Market Cap
di atas Rp 15
PTPP PPRO PPRE ADHI JSMR SMBR SMGR TLKM GIAA Tn

3 + 1175 Pts + 48 Pts + 95 Pts + 1205 Pts + 700 Pts + 665 Pts + 2725 Pts + 780 Pts + 184 Pts
Months + 129,83% + 96,00% + 52,49% + 213,27% + 18,42% + 131,68% + 28,99% + 28,57% + 80,00%
Growth

6 + 995 Pts + 48 Pts + 79 Pts + 1130 Pts + 50 Pts + 842 Pts + 2775 Pts + 420 Pts + 156 Pts
Months + 109,05% + 96,00% + 40,10% + 176,56% + 1,12% + 256,71% + 29,68% + 13,59% + 60,47%
Growth

Faktor – Faktor Harga Rebound:

1. Harapan atas Recovery Kinerja Perusahaan Pasca Pelonggaran Mobilitas (PSBB);
2. Aksi Korporasi yang akan / telah dilakukan: Merger, Akuisisi, Penerbitan Saham Baru, etc;
dan
3. Valuasi pasar yang tidak sesuai dengan kinerja perusahaan (saham undervalued). Sumber:
6
CapIQ 1
 Untuk Bertahan di Masa Pandemi, dan Meningkatkan Kualitas
BUMN, beberapa hal dicanangkan oleh Kementerian BUMN

Innovation and
Restructuring &
Realignment Transformation
Until 2024
Surviva Until Q4-2022 ▪ Terus melakukan sinergi
C 1

dengan pelaku sektor swasta/

l
Until Q4-2021 ▪ Memperbaiki portofolio
B 1
BUMD/BUMDes untuk
dengan terus menerus bekerjasama dengan BUMN baik
▪ Melindungi BUMN Strategis
A 1
mendorong perbaikan
dan BUMN yang paling secara komersial bisnis maupun
kinerja perusahaan sosial
terdampak Pandemi Covid- termasuk dalam hal
19 mengkonsolidasikan,
▪ Clusterisasi BUMN
A 2 divestasi, dan
berdasarkan supply chain menyederhanakan
dan industri sejenis untuk struktur
meningkatkan sinergi ▪ Membangun fondasi untuk
B 2

inovasi
▪ Meningkatkan fondasi GCG
A 3

BUMN beserta
restrukturisasi operasional
untuk mencapai
operational excellence
Sumber: Kementerian
62
BUMN
 Kementerian BUMN telah menentukan 5 Fokus Utama
Restrukturisasi model B C
B bisnis melalui Inovasi Model Kepemimpinan
pembangunan
Bisnis Teknologi
ekosistem, kerjasama,
pertimbangan kebutuhan Memimpin secara global
shareholders, dan fokus C
dalam teknologi strategis
pada core business dan melembagakan
kapabilitas digital seperti
data management,
A
A Meningkatkan nilai advanced analytics, big
ekonomi dan Nilai Ekonomi data, artificial intelligence
dampak social dan Sosial untuk dan lain-lain
terutama di E Indonesia D
bidang ketahanan Pengembangan Peningkatan
pangan, energi, Talenta
Investasi
dan kesehatan

E Mengedukasi dan melatih D Mengoptimalkan nilai

tenaga kerja, asset dengan
mengembangkan SDM menciptakan ekosistem
berkualitas untuk investasi yang sehat.
Indonesia, Lembaga Pengelola
profesionalisasi tata kelola Investasi telah dibentuk
dan sistem seleksi SDM melalui Omnibus Law

Sumber: Kementerian
63
BUMN
 Kementerian BUMN juga senantiasa mendorong BUMN untuk
unlocking value baik melalui Public / Private Offering
IPO Tower Co
Initial Public Offering (IPO) Tower
Co sebagai implementasi dari
rencana bisnis unlock tower
yang akan memposisikan Tower
Co BUMN menjadi TowerCo
terbaik di
industri.
IPO Geothermal Co
Salah satu key enabler untuk
meningkatkan kemampuan
pendanaan BUMN Panas Bumi di
akhir tahun 2021.
Inisiatif IPO ini diharapkan dapat
meningkatkan efisiensi, GCG dan
kemampuan pendanaan BUMN Panas
Bumi Indonesia dalam rangka
ekspansi bisnis Panas Bumi.
Rights Issue BRI untuk Holding
Ultra Mikro (UMi)
Pembentukan ekosistem ultra mikro melalui
mekanisme rights issue. Pemerintah Indonesia
akan berpartisipasi melalui kontribusi dalam
bentuk natura atas kepemilikan saham seri B di
Pegadaian dan PNM, sedangkan Pemegang
Saham Publik melakukannya melalui kontribusi
tunai.
Holding ini bertujuan untuk meningkatkan akses
pembiayaan dan menangkap potensi nasabah
ultra mikro yang belum tergarap melalui sinergi
pendanaan, jaringan distribusi, layanan,
database, dan teknologi untuk mempercepat
pertumbuhan kredit dengan tetap menjaga
kebutuhan modal secara optimal.
Sumber: Kementerian
64
BUMN
Di Sisi Lain, Beberapa BUMN telah dan terus mendapatkan perhatian
khusus untuk didorong melakukan restrukturisasi keuangan dan bisnis
Krakatau Steel (IDX: KRAS)
Financial and Operational Restructuring
Selesai
Masalah utama:
• Biaya produksi tinggi karena inefisiensi operasional;
• Persaingan sengit dari produsen baja internasional;
• Pembangunan dan penutupan Blast Furnace yang tertunda;
• Fasilitas modal kerja yang tidak memadai dan sejumlah besar
hutang yang tidak berkelanjutan.
Total Hutang: ~ USD 2.0 Bn (~Rp 30 Tn)
Solusi:
Implementasi operational excellence dan penyertaan modal baru
dan restrukturisasi hutang
PTPN (IDX: -)
Financial and Operational Restructuring
Selesai
Masalah utama:
• Perencanaan investasi yang buruk
• Kontrol investasi yang tidak tepat mengakibatkan pembengkakan
biaya, penundaan, dan kualitas produk yang buruk
• Kurangnya peran Holding BUMN Perkebunan
Total Hutang: ~ USD 3.1 Bn (~Rp 47 Tn)
Solusi:
Optimalisasi performa asset dan operational excellence dan
konsolidasi keuangan terpusat PTPN I – 14, penyertaan modal baru
dan restrukturisasi hutang
Waskita Karya (IDX: WSKT)
Financial and Business Restructuring
On going
Masalah utama:
• Penurunan bisnis konstruksi akibat Covid-19
• Investasi dengan tingkat pengembalian rendah
• Penggunaan pinjaman jangka pendek untuk membiayai kesenjangan arus kas
dari proyek jangka panjang
Total Hutang: ~ USD 4.7 Bn (~Rp 70 Tn)
Usulan Solusi:
Terdapat 8 stream restrukturisasi finansial dan bisnis yang terdiri dari
perbaikan
governance, risk management sampai restrukturisasi hutang.
Garuda Indonesia (IDX: GIAA) Financial
and Operational Restructuring On Going
Masalah utama:
• Pembatasan perjalanan terkait COVID-19 menyebabkan pendapatan
Garuda pada 2020 turun 70% dibandingkan 2019
• Perusahaan menanggung biaya sewa pesawat yang cukup tinggi.
Total Hutang: ~ USD 7.8 Bn (~Rp 113 Tn); 60% adalah Hutang Jangka
Panjang kepada Lessor
Usulan Solusi:
Restrukturisasi Hutang menyeluruh termasuk kepada lessor, perbankan, etc.
dan juga implementasi operational excellence
Sumber: Kementerian BUMN
65
“The Stock market is a
device for transferring
money from the
impatient to the patient.”
-Warren Buffet

66
Why stocks will always be
the go-to choice?
Juli 2021

Heidy Ruswita Sari

Kepala Unit Kajian dan Analisis Ekonomi
Divisi Riset

Location: Senggigi Beach, West Lombok Regency, West Nusa

tenggara
https://unsplash.com/s/photos/senggigi-beach%2C-west-lombok-
regency%2C-west-nusa-tenggara%2C-indonesia
www.idx.co.id Indonesia Stock Exchange @indonesiastockexchange @IDX_BEI Indonesia Stock Exchange 67
Kasus Harian COVID-19 di Indonesia Kembali Menunjukkan Tren Peningkatan

Catatan:
- Daily new case : Seseorang dinyatakan positif COVID-19 berdasarkan tes pengujian laboratorium dari RT-PCR; dalam akumulasi. (definisi WHO)
- Active case : Hasil penghitungan dari “total kasus terkonfirmasi-total sembuh/pulih-total kematian”.

Sumber: Bloomberg
68
Vaksinasi Terus Dilakukan untuk Menekan Tingkat Penyebaran Kasus

Vaccination Rate Notes

- Positivity rate:
confirmed case/total test
- Recovery rate:
recovered/confirmed case
- Fatality rate:
death toll/confirmed case
- Vaccination rate:
percentage of doses administered
to total population
Data per 22 Juli 2021
Sumber: Bloomberg, Worldometers, Instagram kawalcovid19 69
Pertumbuhan Ekonomi dan Komposisinya
Pertumbuhan ekonomi mulai pulih, meskipun masih mengalami kontraksi
Rata-rata Pertumbuhan Ekonomi (yoy) Proyeksi Pertumbuhan PDB 2021 (%, yoy)

*)Recent projection, not stated on 2021 fiscal budget

Pertumbuhan PDB Berdasarkan Pengeluaran (yoy)

Pertumbuhan PDB Berdasarkan Sektor (%yoy)

Sumber: BPS
Indikator Makroekonomi
Indikator ekonomi dan stabilitas keuangan domestik tetap terjaga

Inflasi (yoy) Neraca Berjalan dan Nilai Tukar

Suku Bunga Foreign & Domestic Direct Investment

Sumber: BI, BPS, LPS, BKPM 71

Indikator Sekor Riil
Sektor riil mulai beranjak pulih setelah terpukul dalam akibat pandemi

PMI Manufaktur Indikator Konsumsi (yoy)

Penjualan Kendaraan Bermotor (yoy) Tren pariwisata di Indonesia (yoy)

Sumber : Bloomberg, CEIC 72

Indikator Pasar Modal
Aksi netbuy oleh investor asing terlihat di pasar saham maupun obligasi

Kinerja saham dan obligasi (Des-19=100) Aksi jual beli asing di pasar saham (Rp tn)

Aksi jual beli asing di pasar obligasi negara (Rp tn)

Data per 25 Juni 2021 73

Sumber: BEI,
Distribusi Vaksin dan Sentimen Pemulihan Ekonomi Mendorong Pemulihan
Kinerja Indeks Saham

Catatan:
*) 2 Maret 2020 adalah periode ketika pemerintah mengumumkan kasus pertama COVID-19 di Indonesia; 24 Maret adalah ketika IHSG menyentuh level terendah sepanjang 2020

Sumber: BEI, Bloomberg 74

Tren Perkembangan Transaksi di Pasar Saham

Average Daily Trading Volume Record Hi 17 Dec 2020 Average Daily Trading Turnover Record Hi 11 Nov 2016
million shares 40.60 bn shares/day billion IDR IDR 189.16 tn
13,163
18,615

14,540
9,106 9,210
11,953 8,500
11,374 7,498 7,603
10,568
6,238 6,006 5,764
7,827
5,503 5,484 5,928

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 44396 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 44396
#
1
Average Daily Number of Trades A Market Capitalization N
Record Hi 3 Mar 2021
S IDR 7,512 tn
times trillion IDR E
E W
N #
E A
1,218,706
# 1 N
Record Hi 14 Jan 2021 W
1 A 7,052 7,023 7,265 6,970 7,155
2.006.823 trades/day S
A 5,754
S E 5,228 4,873
677,430
A 4,219
E
468,804
A N
386,804
264,127 312,485 N
212,635 221,583
153,686

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 44396

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 44396

Sumber: BEI 75
Komposisi Kepemilikan dan Nilai Transaksi Investor di Pasar Saham
Kontribusi investor retail meningkat cukup signifikan dalam lima tahun terakhir

Ownership

Total
Trading Value

Sumber: BEI, KSEI 76

Kinerja Perusahaan Tercatat pada Krisis 1998, 2008, dan 2020
Terjadi penurunan kinerja keuangan perusahaan tercatat pada 2020

Terjadi peningkatan persentase emiten yang mengalami kerugian pada periode krisis 1998, 2008, dan 2020. Pada krisis
1998, peningkatan yang cukup signifikan disebabkan karena tingginya utang perusahaan dan lemahnya tata kelola perusahaan.
Pada 2008, terjadi gangguan likuiditas dan aliran modal asing yang mempengaruhi kinerja perusahaan. Pada 2020, pandemi
COVID-19 berdampak negatif terhadap kinerja perusahaan akibat pembatasan aktivitas ekonomi. Memasuki kuartal I-
2021, kinerja perusahaan mulai berangsur membaik di tengah meluasnya vaksinasi dan pemulihan permintaan masyarakat.

Proporsi perusahaan tercatat yang mengalami laba dan rugi bersih (1997-2020)

*Data berdasarkan 618 emiten dari 738 perusahaan tercatat yang telah mengumpulkan laporan keuangan kuartal I-
2021.
Sumber: BEI 77
Transformasi ekonomi dan bisnis pada saat pandemi
Kemampuan beradaptasi dengan cepat sangat dibutuhkan agar perusahaan tetap bertahan

Berbagai perusahaan menjalankan strategi Transaksi e-commerce terus meningkat signifikan, meskipun
diversifikasi dan inovasi bisnis di tengah pandemi pendapatan masyarakat terpukul di tengah pandemi

(Rp triliun) 27 337

PT Sri Rejeki Isman Tbk. (SRIL) menambah usaha %
produksi masker dari kain dan juga memproduksi alat 30 266
pelindung diri (APD) sejak tahun 2020 ketika awal 95 %
206
pandemi. %
150%
106
PT Lippo Karawaci Tbk. (LPKR) melalui lini bisnis
perhotelannya, yakni Aryaduta Hotels, menawarkan
42
paket isolasi diri selama 14 hari bagi pasien COVID-
19. 2017 2018 2019 2020 2021E

PT Sarimelati Kencana Tbk. (PZZA) menggunakan

strategi pemasaran melalui penjualan secara mobile,
yakni door-to-door atau berjualan di pinggir jalan untuk Tren digitalisasi yang pesat memicu kenaikan volume
menjangkau pelanggan di tengah pembatasan mobilitas. transaksi mobile banking pada perbankan di Indonesia
Data per 2020 (yoy)
Produsen kosmetik, PT Mandom Indonesia Tbk. (TCID)
memproduksi produk hand sanitizer yang menarik 57% 56%
banyak permintaan di tengah pandemi. 50%

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. (SIDO)

mengembangkan lebih banyak varían produk-produk
herbal serta vitamin yang ditujukan untuk
meningkatkan daya tahan tubuh di tengah pandemi.

Mandiri BCA BNI

Sumber: Bank Indonesia, BPS, dan Berbagai Media (Bisnis.com, Tempo, Kontan,
Liputan6) 78
Pentingnya Investasi bagi Masyarakat
Pengeluaran masyarakat di kota-kota besar relatif tinggi

Rata-rata Pengeluaran Konsumsi Per Kapita

Selama Sebulan Menurut Kota (Rp juta), 2018

Sumber:
Survei Biaya Hidup (SBH) 2018, dirilis oleh Badan Pusat Statisik (BPS) pada tahun 2020.
Survei ini melibatkan sampel sebanyak 35.400 rumah tangga yang tersebar di 94 kabupaten/kota di daerah
perkotaan.
79
Manfaat yang Didapatkan Investor dengan Memiliki Saham

Bagian perusahaan Aset aman

Kedudukan yang sah secara hukum Investor mendapatkan 2 (dua)
dalam perusahaan sesuai porsi rekening terpisah antara aset saham
kepemilikan dan hak. dan dana.

RUPS Capital gain

Hak dalam mengikuti Rapat Umum Potensi mendapatkan keuntungan
Pemegang Saham dan memberikan selisih dari harga saham.
suara.

Daily updates Dividen

Nilai investasi selalu Potensi mendapatkan dividen
ter-update setiap hari. perusahaan setiap tahunnya.

Waktu Indonesia Berinvestasi

Menjadi warisan (WIB)
Kepemilikan saham dapat Transaksi pada hari dan jam kerja,
diwariskan kepada pihak yang dan hanya memperjualbelikan
ditunjukkan. saham berbadan hukum Perseroan
Terbatas (PT).
80
Potensi Risiko Investasi dan Pengawasan & Perlindungan terhadap Investor

Pengawasan &
Risiko
perlindungan

Auto Reject
Atas
Delisting (ARA)
- Force delisting
- Voluntary delisting Trading Halt 1
Auto Reject
AKSes Bawah
(ARB)
Market risk Trading Halt 2
Potential loss
Unusual
SIPF Market Activity
(UMA)
Pailit Notasi Khusus
Keputusan
pengadilan
Suspension

81
Perbandingan Karakteristik Antara Aset Investasi
Surat utang, reksa dana, dan saham
Surat Utang Reksa Dana
low moderate high low moderate high
✔ Underlying saham, obligasi,
✔ Pemerintah / korporasi
dan pasar uang
✔ Rating sebagai acuan
✔ Mudah didapatkan di
✔ Tenor jangka panjang
marketplace
✔ Published return
✔ Bisa dijual kapanpun
✔ High-starter (Max T+7 untuk RD)
✔ Potensi keuntungan tinggi
✔ Bisa mulai dengan Rp10.000
Saham
low moderate high
✔ 738 Perusahaan Tercatat
✔ Perdagangan online
✔ Bisa dijual cepat
(Weekday, office hour)
✔ Potensi keuntungan tinggi
✔ Memulai dengan biaya kecil
✔ Satuan terkecil Rp50
✔ Pajak final
Inklusi Keuangan Disertai dengan Literasi yang Baik
3P: Paham, Punya, Pantau
#Temaninvestasi
PAHAM
Menjadi 1. Pastikan memulai investasi
Investor dari uang sisa kebutuhan
pokok, tabungan dan dana
Cerdas
darurat dan tentukan tujuan
investasi.
2. Pahami bahwa setiap investasi
mengandung keuntungan dan
risiko masing-masing.
3. Pahami betul produk
investasi yang kita miliki,
bagaimana penempatan,
www.idx.co.id
pencairannya, dan bagaimana
@indonesiastockexchange penyimpanannya.
Indonesia Stock Exchange 4. Pahami bisnis dan keuangan
perusahaan yang berkaitan
Indonesia Stock Exchange
dengan produk investasi kita.
@IDX_BEI
PUNYA PANTAU
1. Perhatikan izin operasi dari 1. Pastikan kita selalu mengecek
perusahaan tempat
membeli produk investasi.
kita rekening investasi atau portfolio
kita secara berkala, terutama
setelah melakukan transaksi jual
2. Pastikan saat kita atau beli.
mentransfer sejumlah uang
bukan ke rekening atas nama 2. Pastikan kita terus mempelajari
individu tetapi nama informasi, berita perkembangan
perusahaan/produk terkait. dan kinerja dari perusahaan yang
berkaitan dengan produk investasi
3. Pastikan kita memiliki akses kita.
penuh untuk melakukan top-
up atau penarikan dana 3. Perhatikan juga indikator
investasi. pergerakan harganya, supaya
kita dapat memanfaatkan
4. Rahasiakan selalu username, momentum yang tepat untuk jual
password, dan transaksi kita atau beli.
jika kita menggunakan online
trading. 4. Ingat selalu pasar modal itu
dinamis. Sebagai investor kita
harus selalu siap mencerna dan
mengantisipasi dampaknya

End of This Document
Contact us: unit-kae@idx.co.id
DISCLAIMER
The facts and opinions stated or expressed in this publication are for
information purposes only and are not necessarily and must not be relied
upon as being those of the publisher or of the institutions for which the
contributing authors work. Although every care has been taken to ensure
the accuracy of the information contained within the publication, it should
not be by any person relied upon as the basis for taking any action or
making any decision. The Indonesia Stock Exchange cannot be held
liable or otherwise responsible in anyway for any advice, action taken, or
decision made on the basis of the facts and opinions stated or expressed
or stated within this publication
Lebih Baik!
Sehari Lebih Cepat,
Selangkah Lebih
Efisien
Pandemic
Survival
to
Revival
Why Stocks will Always
Be the Go-to Choice?

Edward Parlindungan
Lubis President Director

#RISEWITHYOU
 Tujuan Pelatihan
Peserta Memahami
1 Pasar Saham menjadi
instrumen investasi
paling utama dan
tepat ditengah ragam
investasi
@bahana_sekuritas
2 Peserta Memahami
Kelebihan instrumen 3 apa dampak krisis
Peserta Memahami
investasi pasar Covid-19 dan peluang
saham jika investasi pasar
dibandingkan saham
lainnya
KENAPA
HARUS
INVESTASI?
Investasi diperlukan untuk
menghindarkan kita dari Inflasi
(Kenaikan Harga Barang dan Jasa)

Contoh adanya Inflasi:
Harga Nasi kuning tahun 2005 = Rp
5.000. Harga pada 2021?
Grafik Suku Bunga 7D Reverse repo yang menunjukan penurunan tingkat suku
bunga BI yang saat ini berada di 3.5%. Jadi masihkah anda hanya
berinvestasi pada Deposito semata?

@bahana_sekuritas
Jenis-Jenis Logam Mulia

INVESTASI Saham

Reksadana

Obligasi

Properti

@bahana_sekuritas
 Saham adalah bukti penyertaan modal
pada sebuah perusahaan, dengan
membeli saham suatu perusahaan berarti
investor menginvestasikan modal atau
dana yang nantinya digunakan untuk
membiayai operasional perusahaan.

Saham Sederhananya = Bukti Kepemilikan

Suatu Perusahaan.

Sudahkah anda memiliki

Saham suatu Perusahaan?

@bahana_sekuritas
8 Kenapa
Investasi
pada Pasar
Saham?
 Beli Iphone 12
VS
Beli Saham Apple
Harga Iphone 12 terdpresiasi
dalam 1 tahun menjelang rilis Harga Saham Apple
2016-2021
iphone next generation.
Berbanding terbalik dengan
saham apple yang menjadi
most valuable company

@bahana_sekuritas
Pergerakan IHSG 1990-2021

Indonesia mengalami berbagai krisis dari 1999,2005,2008,2013

dan terakhir 2020 akibat pandemi Covid. Namun secara rata-
rata IHSG bergerak meningkat dari tahun 1990.

@bahana_sekuritas
Pergerakan IHSG 2020-
2021

IHSG anjlok pasca

penetapan kasus Covid
di Indonesia ke level
4500an pada Maret
2020.

Saat ini IHSG

perlahan pulih ke
level 6.137

@bahana_sekuritas
Tabungan vs Investasi Saham

Deposito BCA per Maret 2020 = 4.3% Source : Saham BBCA Mar 2020 - Mar 2021 |
Tradingview.com

@bahana_sekuritas
 Harga BBCA
2016-2021

Pada pembukaan perdagangan awal tahun 2020, saham BCA ditransaksikan

pada harga Rp34 ribu per saham. Sepanjang Januari tren pergerakan saham
BCA masih stabil. Pada saat Covid 19 melanda, harga saham BBCA menyentuh
level terendahnya selama 5 tahun terakhir di harga Rp. 22-23 ribu per saham
namun BBCA kembali menguat dalam waktu satu tahun ke angka 30.000

@bahana_sekuritas
 High Risk
Forex, Futures, Bitcoin, Saham, Reksadana saham.

Investasi Prinsip High Risk tentunya menawarkan High Return.

Investasi ini cocok untuk jangka pendek (<1 thn)

Berdasarkan Medium Risk

Obligasi Korporasi, Reksadana Campuran. ingkat resiko

Tingkat yang cukup terukur dan memberikan return cukup

tinggi. Investasi ini cocok untuk jangka menengah (1-3
thn)
Resiko Low Risk
Emas, Obligasi Negara, Reksadana Pasar Uang serta
Deposito. Prinsip Low Risk menawarkan Low Return.
Investasi Low Risk sangat cocok untuk jangka panjang
(>5thn)

@bahana_sekuritas
Investasi
Saham
Beresiko?
Perbandingan Return Berbagai
Asset
Sebuah Asset dinilai beresiko dinilai dari standar deviasi.
Semakin tinggi Std Deviasi, asset terserbut dinilai
beresiko.

Dalam keadaan Bullish = IHSG dapat

dapat memberikan return 17.02%.

Dalam keadaan Bearish = IHSG dapat

memberikan return -5.26%.

Pada penerapan untuk saham BBCA

Dalam keadaan Bullish = IHSG dapat

dapat memberikan return 36.13%.

Dalam keadaan Bearish = IHSG dapat

memberikan return 6.43%.

@bahana_sekuritas
Perbandingan Return Berbagai
Asset
Perbandingan kedua adalah membandingkan Yield
Obligasi Negara tenor 10Y dan Deposito (7DRR)

Dalam keadaan Bullish = Obligasi

Negara dapat dapat memberikan
return 7.65%.

Dalam keadaan Bearish =

Obligasi Negaras memberikan
return 6.94%

Sementara itu STD Deposito dalam 5

tahun terakihr cenderung turun

Return Deposito berkisar di 3.9-5.5%

dengan standar deviasi yang lebih
tinggi dari obligasi negara yang
memberikan return lebih stabil.

Bahana Sekuritas @bahana_sekuritas

@bahana_sekuritas 0878-0209-2780
 Jadi Sudah
Siap
Investasi di
Pasar
Saham?

@bahana_sekuritas
 Percaya Pasar
modal Kian
Mempesona

Bahana Sekuritas @bahana_sekuritas 0878-0209-2780