Manajemen Keuangan Perbankan

Review Jurnal The impact of bank capital on profitability and risk in

Asian Banking
(Dampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan risiko di perbankan
Asia)
Chien-Chiang Lee, Meng-Fen Hsieh

Komang Triska Ariwidanta

1206205131

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Udayana
Denpasar
2014
Judul

The impact of bank capital on profitability and risk in Asian

Banking
(Dampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan risiko di perbankan

Penulis

Asia)
Chien-Chiang Lee

Department of Finance, National Sun Yat-sen University, Kaohsiung, Taiwan

Meng-Fen Hsieh
Department of Finance, National Taichung University of Science and
Jurnal

Technology, Taichung, Taiwan

International Money and Finance 32 (2013) 251281

Abstraksi

Artikel ini berlaku Metode Generalized teknik Moments untuk panel dinamis
menggunakan 42 data bank untuk level negara Asia selama periode 19942008 untuk menyelidiki dampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan
risiko. Mengabaikan faktor yang mempengaruhi, literatur yang ada
menyajikan dampak ambigu modal bank pada profitabilitas (risk), namun,
ketika

efek

dari

dipertimbangkan,

yang

mempengaruhi

tersebut

faktor-faktor

yang

maka tiga kesimpulan yang dicapai. Pertama, seiring

dengan perubahan dalam kategori bank, investasi bank memiliki efek modal
terendah dan positif pada profitabilitas, sedangkan bank-bank komersial
mengungkapkan efek modal tertinggi terbalik dengan risiko. Kedua, bankbank di negara-negara berpenghasilan rendah memiliki lebih tinggi efek
modal terhadap profitabilitas, bank di-menengah ke bawah pendapatan negara
memiliki efek balik modal tertinggi pada risiko, sementara bank-bank di
negara-negara berpenghasilan tinggi memiliki nilai terendah. Ketiga, bankbank di negara-negara Timur Tengah memiliki tertinggi dan positif efek
modal terhadap profitabilitas. Bank Far East & Asia Tengah memiliki efek
balik modal terbesar risiko, sedangkan nilai terendah terjadi pada bank-bank
negara-negara Timur Tengah. Akhirnya, hasil kami juga mengungkapkan
bahwa kegigihan laba sangat dipengaruhi oleh berbagai variabel profitabilitas,
dan semua variabel risiko menunjukkan kegigihan dari satu tahun ke depan
Tujuan

Kata Kunci: Modal Bank, Profitabilitas, Risiko, Asia, Panel dinamis

Untuk menyelidiki dampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan risiko

Penelitian
Implikasi Teori

di perbankan Asia.
Dalam penelitian ini peneliti menggunakan teori hubungan modal dengan
risiko, dan teori hubungan modal dengan profitabilitas.
Teori Hubungan Modal Dengan Risiko:
Ulasan teori pada hubungan antara modal, profitabilitas, dan risiko. Periode
Negara Metodologi Hasil empiris Aggarwal dan Jacques (1998) 1990-1993

2,552 US FDIC diasuransikan bank komersial 2SLS Hasil yang beragam

ditemukan dalam menilai hubungan antara perubahan rasio modal dan
perubahan risiko. Agusman et al. (2008) 1.998-2003 bank-bank Asia (46 bank
yang terdaftar) Model data panel Ekuitas to Total aset yang negatif terkait
dengan risiko, tetapi tidak mencapai apa-apa signifikansi. Altunbas et al.
(2007) 1992-2000 15 bank Eropa Model data panel Bank-bank Eropa tidak
efisien tampaknya menahan lebih banyak modal dan kurang dalam
mengambil risiko. Empiris menunjukkan bukti hubungan negatif antara risiko
dan tingkat modal. Berger (1995) 1983-1989 US bank komersial Granger
kausalitas ada hubungan positif yang kuat antara modal dan laba (ROE), yang
berarti baik perusahaan dikapitalisasi menghadapi rendah biaya kebangkrutan
yang

diharapkan,

yang

mengurangi

biaya

pendanaan

mereka

dan

meningkatkan profitabilitas mereka. Brewer dan Lee (1986) 1978-1984 44

AS memegang Bank perusahaan Model data panel modal dikaitkan dengan
negatif risiko. Demirg-Kunt dan Huizinga (2000) 1990-1997 44 negara
dikembangkan dan mengembangkan model data panel laba berhubungan
positif dengan variabel ekuitas tertinggal. GNP per kapita ditetapkan sebagai
salah satu independen makroekonomi variabel dan juga positif terkait dengan
laba perbankan. Goddard et al. (2004) 1992-1998 665 bank dari enam negaranegara Eropa Panel dinamis model hubungan antara rasio modal aset dan
profitabilitas positif. Iannotta et al. (2007) 1999-2004 15 negara Eropa (181
bank besar) model data panel modal dikaitkan dengan positif profitabilitas
(rasio operasi laba terhadap total aktiva produktif) dan risiko, yang dapat
dikaitkan dengan fakta bahwa risiko aset yang berbeda dapat dikompensasi
oleh tingkat yang berbeda kapitalisasi. Koefisien dari tingkat pertumbuhan
PDB pada keuntungan dan risiko secara signifikan positif. Jacques dan Nigro
(1997) 1990-1991 2,570 US FDIC-diasuransikan bank komersial 3SLS untuk
memperkirakan serentak model persamaan sebuah negatif (positif) asosiasi
adalah ditemukan antara perubahan risiko (Profitabilitas) dan modal.
Jahankhani dan Lynge (1980) 1972-1976 95 AS komersial bank dan bank
holding perusahaan model data panel modal dikaitkan secara negatif dengan
risiko. Karels et al. (1989) 1977-1984 24 bank-bank AS CAPM dan korelasi
koefisien korelasi antara modal utama rasio kecukupan dan risiko sistematis
negatif dalam setiap kasus dengan tingkat signifikansi. Pettway (1976) 1971-

1974 bank-bank AS dan Bank holding perusahaan (77 isu modal Catatan)
Regresi Ekuitas to Total aset yang positif dan secara signifikan berhubungan
dengan risiko (Premium). Shim (2010) 1993-2004 kewajiban properti AS
industri asuransi 3SLS untuk memperkirakan serentak model persamaan
Asuransi kekurangan modal meningkat modal untuk menghindari biaya
regulasi dan mengambil lebih banyak risiko untuk menghasilkan lebih tinggi
kembali, berarti modal memiliki hubungan positif antara profitabilitas (ROA)
dan risiko.
Akhirnya, Altunbas et al. (2007) mengabaikan kemungkinan efek tingkat
pendapatan dan geografis daerah, serta peraturan pasar keuangan dan
perkembangan kelembagaan. Sebuah penelitian perintis oleh Pettway (1976)
mengeksplorasi hubungan antara struktur modal dan resiko untuk bank-bank
AS dan perusahaan holding bank selama periode tahun 1971 dan 1974,
mengejutkan menemukan hubungan positif antara modal to Total aset dan
risiko. Shrieves dan Dahl (1992) juga mengadopsi AS Data dan mencapai
hasil positif yang sama. Hasil yang sama dicapai dengan menerapkan Data
Eropa, seperti di Rime (2001) dan Iannotta et al. (2007) . Beberapa karya
menemukan hasil yang berlawanan. Dalam utilitas memaksimalkan dan
mean-variance framework, bank dengan keengganan risiko yang relatif
rendah akan memilih leverage yang relatif tinggi (modal yang rendah) dan
relatif tinggi Risiko aset ( Kim dan Santomero, 1988 ). Ekuitas to Total aset
yang ditemukan berhubungan negatif dengan risiko ( Jahankhani dan Lynge,
1980 ; Brewer dan Lee, 1986 ; Karels et al, 1989. ; Jacques dan Nigro 1997 ;
dan Agusman et al., 2008 ). Lebih khusus, Jahankhani dan Lynge (1980)
mengadopsi data dari 95 US bank komersial lebih 1972-1976. Brewer dan
Lee (1986) menganalisis 44 perusahaan holding bank AS selama 1978-1984.
Karels et al. (1989) mengeksplorasi 24 bank-bank AS antara tahun 1977 dan
1984. Jacques dan Nigro (1997) melakukan studi pada bank-bank komersial
2,570 US FDIC-diasuransikan selama tahun 1990 dan 1991, menawarkan
bukti hubungan negatif antara perubahan risiko dan modal. Agoraki et al.
(2011) menemukan bahwa persyaratan modal mengurangi risiko pada
umumnya, tetapi bagi bank dengan kekuatan pasar efek ini secara signifikan
melemahkan atau bahkan dapat dihilangkan. Hubungan negatif antara modal
dan resiko mungkin mengacu pada "moral hazard hipotesis 'yang bank

kekurangan modal mengambil risiko yang berlebihan untuk mengeksploitasi

penjaminan simpanan datar yang ada ( Demirg-Kunt dan Kane, 2002 ).
Kwan dan Eisenbeis (1997) mengeksplorasi temuan yang menunjukkan
positif efek inefisiensi pada pengambilan risiko, yang mendukung hipotesis
hazard moral yang berkinerja buruk lebih rentan terhadap pengambilan risiko
dari bank kinerja tinggi. Adapun sampel negara yang berbeda, hasil yang
sama masih ditemukan, seperti di Altunbas et al. (2007) dan Agusman et al.
(2008) . Sebagaimana dicatat oleh Shrieves dan Dahl (1992) , Korelasi positif
antara modal dan resiko dapat menyebabkan dari biaya regulasi, dampak yang
tidak

diinginkan

persyaratan

modal

minimum,

biaya

kebangkrutan

penghindaran, atau penghindaran risiko oleh manajer bank, sedangkan

korelasi negatif bisa terjadi akibat harga penjaminan simpanan. 7 Altunbas et
al. (2007) lebih lanjut lihatlah hubungan positif antara modal dan resiko
sebagai 'hipotesis peraturan', yang berarti regulator mendorong bank untuk
meningkatkan modal dengan jumlah risiko yang diambil, sedangkan
hubungan negatif dapat mengacu pada "Moral hazard hipotesis 'bahwa bank
memiliki insentif untuk mengeksploitasi penjaminan simpanan datar yang
ada.
Teori Hubungan Modal Dengan Profitabilitas:
Sanyal dan Shankar (2011) menunjukkan liberalisasi yang telah memiliki
beberapa pertunjukan positif penurunan pangsa non performing loan dalam
portofolio bank. Peningkatan masuknya bank swasta baru, ekspansi cabang,
dan pencapaian rasio kecukupan modal sebesar 90% dari bank domestik. Juga
kemungkinan akan dipengaruhi oleh tingkat perusahaan profitabilitas
perbankan. Namun, literatur yang masih ada di struktur modal dan resiko
jarang mengambil keuntungan mempertimbangkan untuk rincian. Modal
ditemukan terkait dengan profitabilitas yang positif ( Berger, 1995 ; Jacques
dan Nigro 1997 ; Demirg- Kunt dan Huizinga, 2000 ; Rime, 2001 ; dan
Iannotta et al., 2007 ). Berbeda dengan hubungan positif antara modal dan
profitabilitas, Altunbas et al. (2007) menemukan bahwa bank-bank Eropa
tidak efisien muncul untuk menahan lebih banyak modal. Goddard et al.
(2004) menunjukkan bahwa hubungan antara rasio modal aset dan
profitabilitas positif dalam enam besar di Eropa sektor perbankan untuk

periode 1992-1998. Namun, Goddard et al. (2010) mengeksplorasi bahwa

negatif hubungan antara rasio modal dan profitabilitas mencerminkan standar
risk-return hasil untuk delapan negara anggota Uni Eropa antara tahun 1992
dan 2007. Aliran literatur lain berkonsentrasi pada hubungan antara modal
dan profitabilitas berfokus pada makro calon, struktur perilaku kinerja
hipotesis. Hasil tersebut Penelitian menunjukkan bahwa kinerja operasi secara
signifikan berkaitan dengan struktur pasar. Struktural pasar mendatang, yang
mengacu pada tingkat konsentrasi pasar dalam suatu industri, merupakan
tingkat persaingan dalam industri tertentu. Sebagai contoh, Heggestad
(1977) , Pendek (1979) , dan Akhavein et al. (1997) menemukan bahwa,
dalam sistem keuangan yang ditandai dengan persaingan kurang, perusahaan
cenderung memiliki skala yang lebih besar dari operasi, dan ini pada
gilirannya menyebabkan tingkat yang lebih tinggi konsentrasi pasar dan
keuntungan ( Hannan dan Berger, 1991 ; Neumark dan Sharpe, 1992 ;
Demirg-Kunt dan Huizinga, 1999 ).
Masalah

Penelitian ini menggunakan dua langkah panel dinamis pendekatan data yang

metodologi dan disarankan oleh Arellano dan Bover (1995) dan Blundell dan Bond (2000)
sumber data

dan juga menggunakan panel dinamis teknik GMM untuk mengatasi potensial
endogeneity, heteroskedastisitas, dan autokorelasi masalah dalam data
( Doytch dan Uctum 2011 ). Sistem estimator menyediakan struktur varianskovarians yang lebih fleksibel di bawah kondisi saat. Teknik dinamis model
panel - model GMM - terutama cocok untuk menangani pendek panel makro
dengan variabel endogen dan juga membantu dalam mengubah bias
disebabkan oleh dihilangkan variabel dalam perkiraan cross-sectional dan
inkonsistensi disebabkan oleh endogenitas. Studi ini mengadopsi pendekatan
data panel dinamis dan GMM untuk memperkirakan parameter. Bahkan
meskipun ada korelasi atau heteroskedastisitas antara persamaan, perkiraan
devi- standarasi masih tampak kuat.Makalah ini terutama menyelidiki
hubungan antara modal, profitabilitas, dan risiko untuk Asia bank dengan
terbaru dan lebih luas dari data panel yang mencakup 2,276 bank dari tahun
1994 sampai 2008. Penelitian ini mempertimbangkan dua definisi yang
berbeda lain dari tingkat ekonomi oleh IMF dan OECD sebagai dengan baik.
Menurut Dana Moneter Internasional, negara maju terdiri 65,8% dari dunia

PDB nominal dan 52,1% dari GDP global (PPP) pada tahun 2010 (atau 54,7%
pada tahun 2008). Dengan demikian, di antara enam negara kita sampel
diklasifikasikan sebagai negara-negara maju: Hong Kong, Israel, Jepang,
Singapura, Korea Selatan, dan Taiwan. Studi ini menganalisis data set panel
yang terdiri dari 42 negara Asia selama periode 1994-2008. Bank dihapus dari
sampel jika tidak memiliki 3 tahun terus-menerus data. negara dengan
ketimpangan ekonomi yang lebih besar mungkin mendukung pembiayaan
pasar sebagai keluarga kaya dapat memainkan peran penting. Selain itu, PDB
per kapita atau tingkat pertumbuhan PDB biasanya digunakan untuk
mengukur pembangunan ekonomi (tingkat), seperti di Hassan et al. (2011) .
GNI per kapita dihitung oleh Bank Dunia, bagaimanapun, menyediakan titik
cutoff yang jelas dalam mengklasifikasikan negara dan secara luas diadopsi
oleh literatur yang masih ada, seperti Claessens et al. (2001) , Shen dan Lee
(2006) , Aggarwal dan Goodell (2009b) , Dll Sebagai contoh, Aggarwal dan
Goodell (2009b) menggunakan negara diklasifikasikan menurut kekayaan
dari Beck et al. (2000) : Klasifikasi Bank Dunia negara sesuai dengan tingkat
pendapatan mereka (World Development Indicators 1998). Empat kelompok
negara dibedakan: negara-negara berpenghasilan tinggi dengan GNP per
kapita pada tahun 1997 lebih tinggi dari $ 9.656; huruf besar negara-negara
berpendapatan menengah dengan GNP per kapita antara $ 3.126 dan $ 9.655;
negara-negara berpenghasilan menengah ke bawah dengan GNP per kapita
antara $ 786 dan $ 3.125; dan negara-negara berpenghasilan rendah dengan
Analisis Empiris

GNP per kapita kurang dari $ 786.

Hipotesis diuji didasarkan pada SCP, Moral Hazard, atau hipotesis
Regulatory. Secara Spesifik, pertama kita memeriksa semua bank-bank Asia
bersama-sama dan kemudian memeriksa sub-panel yang berbeda secara
terpisah. Dalam kami Studi sub-panel, kami menyelidiki dampak karakteristik
industri negara-spesifik dan perbankan pada hubungan antara modal,
profitabilitas, dan risiko. Penelitian ini ekonometri mengadopsi dua langkah
GMM panel sistem dinamis estimator dikembangkan oleh Arellano dan Bover
(1995) dan Obligasi dan Blundell (2000) . Blundell dan Bond (2000)
menunjukkan bahwa estimator panel sistem yang secara bersamaan
menggunakan data panel perbedaan dan data berdasarkan asli tingkat
spesifikasi menimbulkan peningkatan dramatis di kedua konsistensi dan

efisiensi ( Beck dan Levine, 2004 ; Doytch dan Uctum 2011 ).

Kesimpulan

Artikel ini membahas hubungan antara permodalan bank dan keuntungan

(risk), dengan menggunakan data 42 bank-bank Asia dengan data terbaru dan
lebih luas dari data panel yang mencakup 2,276 bank atas periode 1994
sampai 2008. Kami mengajukan dua pertanyaan penting: "Apakah data set
Asia sesuai dengan SCP, Moral Hazard, atau hipotesis Regulatory? "Dan"
Apakah tingkat pendapatan yang berbeda, kategori bank, atau daerah
mempengaruhi hasil SCP, Moral Hazard, atau hipotesis Regulatory? " Untuk
menyelidiki ketahanan hasil empiris, kami juga mempertimbangkan
modifikasi berikut model empiris kita. Pertama, kita mempertimbangkan
empat variabel pada peraturan pasar keuangan dan empat Perkembangan
kelembagaan, termasuk adanya asuransi deposito. Kedua, selain PNB per
kapita, studi ini memperhitungkan dua definisi yang berbeda lain dari tingkat
ekonomi oleh IMF dan OECD. Ketiga, sub-periode dan krisis Asia yang
terjadi pada tahun 1998 diselidiki disini sebagai memisahkan sampel ke
dalam sebelum krisis Asia (periode Non-Krisis), dan setelah krisis Asia
(Pasca Periode krisis). Hasil utama tampak berbeda sesuai dengan jenis bank,
negara-negara ' pembangunan ekonomi, dan antar daerah. Penelitian ini
menerapkan sistem dua langkah terakhir GMM teknik data panel dinamis.
Empiris Hasil penelitian menunjukkan bahwa efek meningkatkan permodalan
bank pada keuntungan (risk) secara signifikan positif (Negatif), mendukung
hipotesis SCP dan moral hazard. Hal ini juga menemukan bahwa profit yang
berbeda variabel kemampuan memiliki hasil yang berbeda pada kegigihan
laba. Lebih khusus, ROA dan ROE melakukantidak menunjukkan kegigihan
keuntungan, tetapi NIM dan NR lakukan. Oleh karena itu, kegigihan laba
sangat dipengaruhi olehvariabel profitabilitas yang berbeda. Pada saat yang
sama, semua dari tiga variabel risiko memiliki kegigihan: VROA memiliki

Telaah Kritis

kegigihan terbesar risiko, diikuti oleh VROE dan LLR

Penelitian diatas menjelaskan dampak dari dampak dari modal bank terhadap
profitabilitas dan risiko di perbankan Asia. Dalam melakukan pengujian,
peneliti mengambil sampel data saat terjadi krisis dan sesudah krisis, terlihat
perbedaan situasi hal ini dikarenakan saat krisis profitabilitas suatu bank
mengalami penurunan dan tingkat risiko yang dihadapi meningkat. Hal ini

menandakan bahwa krisis ekonomi memberi dampak besar bagi dunia

perbankan dan hal tersebut harus diwaspadai.