CHAPTER 17

INVESTMENT

INVESTMENT

Investasi Utang Investasi Dalam Sekuritas Masalah Pelaporan lainnya

Ekuitas

Biaya amortisasi Nilai wajar Penurunan nilai

Nilai wajar Metode ekuitas Transfer antara
Nilai wajar opsi Konsolidasi kategori
Ringkasan akuntansi Kontroversi nilai wajar
investasi utang ringkasan

Akuntansi untuk aset keuangan

Aset keuangan adalah kas, investasi ekuitas perusahaan lain (misalnya, saham
biasa atau preferensi), atau hak kontraktual untuk menerima uang dari pihak lain
(misalnya, kredit, tagihan, dan obligasi).

Dasar pengukuran-pendekatan
IFRS menghendaki agar perusahaan mengukur aset finansial berdasarkan dua kriteria:
1. Model bisnis perusahaan untuk mengelola aset keuangan; dan
2. Karakteristik arus kas kontraktual aset keuangan

Seperti yang ditunjukkan dalam ilustrasi 17-1.

 Tipe investasi Penilaian Kriteria Akuntansi Pendekatan penilaian
Hutang (Bagian 1) Memenuhi model bisnis (dimiliki Biaya yang diamortisasi
untuk-koleksi) dan tes arus kas
kontraktual

tidak memenuhi tes model bisnis

(tidak diadakan-untuk-koleksi) Nilai wajar

Ekuitas (Bagian 2) Tidak untuk memenuhi tes arus Nilai wajar

kas kontraktual
untuk beberapa investasi ekuitas investor melaksanakan kontrol atas investasi, menggunakan metode
ekuitas

1. INVESTASI UTANG
Utang investasi yang ditandai dengan pembayaran kontrak pada tanggal tertentu
pokok dan bunga pada jumlah pokok. yang luar biasa Perusahaan mengukur utang
biaya investasi di amortized jika tujuan perseroan model bisnis adalah untuk
memegang aset keuangan untuk mengumpulkan arus kas kontrak (held-for-
collection). Biaya yang diamortisasi (amortized cost) adalah biaya perolehan/akuisisi
yang disesuaikan untuk memperhitungkan amortisasi diskonto/premi, jika dianggap
tepat. Nilai wajar (fair value) adalah jumlah yang digunakan bila instrumen keuangan
dipertukarkan dalam transaksi berjalan antara pihak-pihak yang berkeinginan.

a. Biaya amortisasi
Hanya debt investment yang dapat diukur biaya amortisasinya. Jika sebuah
perusahaan seperti Carrefour ( FRA ) berinvestasi pada obligasi nokia (FIN),
arus kas kontraktualnya akan menerima bunga selama obligasi dan pembayaran
kembali pokok pada saat jatuh tempo. Jika strategi carrefour untuk terus
berinvestasi untuk menerima arus kas ini selama obligasi, ini merupakan
strategi held-for-collection dan investasi akan diukur sampai jatuh tempo.

b. Nilai wajar
 Debt investments at fair value mengikuti perlakuan akuntansi yang sama
dengan investasi utang held-for-collection selama periode pelaporan, yaitu dicatat
sebesar amortized cost. Namun, pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan
menyesuaikan amortized cost ke fair value, dengan keuntungan atau kerugian yang
belum direalisasi, dilaporkan sebagai bagian dari net income (fair value method).

Contoh : Investasi Hutang pada nilai wajar (single security)

Ilustrasi: Pada tanggal 1 Januari 2011, Robinson Company membeli obligasi

Evermaster Corporation yang memiliki nilai nominal $100,000 dan tingkat bunga 8%.
Robinson membayar sebesar $92,278. Obligasi ini akan jatuh tempo tanggal 1 Januari
2016 dan menghasilkan pendapatan bunga 10%; bunga nominal dibayarkan setiap
tanggal 1 Juli dan 1 Januari.

Jurnalnya:
1 Januari 2011
Investasi hutang 92,278
Kas 92,278

1 Juli, 2011
Kas 4,000
Investasi hutang 614
Pendapatan bunga 4,614

31 Desember 2011

Pendapatan bunga 4,000

Investasi hutang 645
Pendapatan bunga 4,645

Contoh : Investasi Hutang pada nilai wajar (Portofolio)

Untuk mengilustrasikan akuntansi untuk portofolio asumsikan Webb Corporation
memiliki dua investasi utang yang dicatat sebesar fair value. Posisi investasi per 31
Desember 2011 adalah:

Debt Investasi portofolio

Desember 31, 2011

Investasi biaya amortisasi nilai wajar

unrealized gain(loss)
Watson corporation 8% bonds $ 93,537 $ 103,600
$ 10,063
Anacomp Corporation 10% bonds 200,000 180,400
(19,600)
total of portofolio $ 293,537 $ 284,000 $
( 9,537)

preious securities fair value

Webb membuat jurnal penyesuaian pada tanggal 31 Desember 2011 untuk mencatat
penurunan nilai dan untuk mencatat rugi sebagai berikut.

L/R Kepemilikan YBDIncome 9,537

Penyesuaian NW Sekuritas 9,537

Penjualan Investasi
Jika perusahaan menjual obligasi dicatat sebagai investasi nilai wajar sebelum tanggal
jatuh tempo, maka harus membuat entri untuk menghapus dari rekening investasi utang
biaya diamortisasi obligasi dijual.
Pada tanggal 1 Juli 2012, Webb Corporation menjual obligasi Watson dengan harga
$90,000 saat obligasi tersebut memiliki amortized cost sebesar $94,214.

Webb mencatat penjualan Obligasi Watson sebagai berikut:

Kas 90,000
Rugi Penjualan Investasi Utang 4,214
Investasi Utang 94,214
 Webb melaporkan rugi realisasi ini pada seksi Other income and expense statemen
laba. Jika tidak ada pembelian dan penjualan obligasi pada tahun 2012,

c. Nilai wajar opsi

Perusahaan memiliki opsi untuk melaporkan aset keuangan pada nilai wajar. Opsinya
adalah diterapkan berdasarkan instrument-by-instrument basis atau umumnya
tersedia hanya ketika perusahaan pertama kali aset finansial atau menimbulkan
kewajiban finansial. Jika sebuah perusahaan memilih untuk menggunakan opsi fair
value, perusahaan mengukur instrumen ini fair value sampai perusahaan tidak lagi
mempunyai kepemilikan.

d. Ringkasan akuntansi investasi utang

Investasi hutang

Yes No Biaya
Model bisnis test Test karakteristik Opsi nilai wajar
Held-for- y amortisasi
financial asset
collection? Ya Contractual cash
flows?
No

Nilai wajar
No melalui Yes
pencapatan

2. INVESTASI EKUITAS
Investasi ekuitas (equity investment) merepresentasikan kepemilikan saham
biasa, saham preferen, dan kapital lain. Investasi ekuitas juga mencakup hak untuk
memperoleh atau melepaskan bagian kepemilikan dengan harga yang sudah
disepakati/yang dapat ditentukan seperti waran dan rights. Biaya Investasi ekuitas
mencakup harga sekuritas. Komisi dan fee Broker dicatat sebagai biaya.
Besar kecilnya kepemilikan saham sebuah perusahaan (investee) oleh sebuah
perusahaan lain (investor) akan menentukan perlakuan akuntansi investasi Klasifikasi
 investasi tersebut tergantung pada persentase hak suara investee yang dipegang oleh
investor:
1. Kepemilikan kurang dari 20 persen (metode nilai wajar)-investor memiliki hak
pasif.
2. Kepemilikan antara 20 persen dan 50 persen (ekuitas metode)-investor
mempunyai pengaruh signifikan.
3. Kepemilikan lebih dari 50 persen (laporan konsolidasi)-investor memiliki hak
mengendalikan.

a. Equity Investment at fair value

Bila investor memiliki kepemilikan kurang dari 20%, diasumsikan bahwa investor
mempunyai pengaruh yang kecil atau tidak mempunyai pengaruh terhadap investee.
Seperti ditunjukkan dalam Gambar 17-16, ada dua klasifikasi untuk kepemilikan
kurang dari 20 persen. Berdasarkan IFRS, anggapan bahwa investasi ekuitas held-for-
trading. Artinya, perusahaan memegang sekuritas ini untuk mendapatkan keuntungan
dari perubahan harga. Seperti dengan investasi utang yang held-for-trading, aturan
akuntansi dan pelaporan untuk investasi adalah nilai surat berharga sebesar nilai
wajarnya dan mencatat laba dan rugi yang belum direalisasi dalam laba bersih.
(metode nilai wajar).
Namun, beberapa investasi ekuitas diadakan untuk tujuan selain perdagangan.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan mungkin menahan investasi ekuitas dalam rangka
untuk menjual produk-produknya di daerah tertentu. Dalam situasi ini, pencatatan
keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam pendapatan, seperti yang
diperlukan untuk investasi perdagangan, tidak menunjukkan kinerja perusahaan
sehubungan dengan investasi ini. Akibatnya, IFRS memungkinkan perusahaan untuk
mengklasifikasikan beberapa investasi ekuitas sebagai non-trading. Non-trading
investasi ekuitas dicatat sebesar nilai wajar pada laporan posisi keuangan, Mencatat
laba dan rugi yang belum direalisasi dalam other comprehensive income.

Contoh. Equity Investment (OCI)

Jurnal untuk mencatat non-trading equity investments sama dengan jurnal
untuk trading equity investments, kecuali untuk pencatatan laba atau rugi kepemilikan
yang belum direalisasi. Untuk non-trading equity investments, pelaporan laba atau
 rugi kepemilikan yang belum direalisasi ditempatkan pada pos other comprehensive
income. Dengan demikian, akun Unrealized Holding Gain or LossEquity
digunakan.
Akuntansi untuk investasi ekuitas non-trading menyimpang dari ketentuan umum
untuk investasi ekuitas. The IASB mencatat bahwa sementara nilai wajar memberikan
informasi yang paling berguna tentang investasi dalam investasi ekuitas, mencatat
laba rugi yang belum direalisasi sebagai pendapatan komprehensif lain lebih
representatif untuk investasi ekuitas non-trading.

b. Metode Ekuitas
Contoh: Metode Ekuitas
Berdasarkan metode ekuitas, investor dan investee mengakui hubungan
ekonomi substantif. Perusahaan ini awalnya mencatat investasi pada biaya saham
yang diperoleh tetapi kemudian disesuaikan pada setiap periode untuk
memperhitungkan perubahan aktiva bersih investee. Yaitu, jumlah tercatat investasi
secara periodik ditambah (dikurangi) dengan bagian proporsional investor atas laba
(rugi) investee dan dikurangi dengan semua deviden yang diterima investor dari
investee. Metode ekuitas mengakui bahwa laba investee meningkatkan aktiva bersih
investee, dan bahwa kerugian investee dan dividen investee menurunkan aktiva bersih
tersebut.
Untuk mengilustrasikan metode ekuitas dan membandingkannya dengan metode nilai
wajar, asumsikan bahwa Perusahaan Maxi membeli bunga 20 persen kepemilikan
dalam Mini Company. Untuk menerapkan metode nilai wajar dalam contoh ini,
asumsikan Maxi tidak memiliki kemampuan untuk mempunyai pengaruh signifikan,
dan mengklasifikasikan investasi sebagai sekuritas yang tersedia untuk dijual.
Dimana contoh ini menerapkan metode ekuitas, mengasumsikan bahwa bunga 20
persen memungkinkan Maxi mempunyai pengaruh signifikan.
Perhatikan bahwa dengan menggunakan metode nilai wajar hanya dividen
tunai yang diterima dari Mini, yang dilaporan sebagai pendapatan Maxi. Perolehan
laba dari laba bersih oleh Mini (investee) tidak dianggap sebagai dasar yang tepat
untuk mengakui laba dari investasi oleh Maxi (investor). Mengapa? Mini secara
permanen dapat mempertahankan setiap kenaikan aktiva bersih akibat dari operasi
yang menguntungkan dalam bisnis. Oleh karena itu, Maxi hanya memperoleh
pendapatan ketika menerima dividen dari Mini.
Berdasarkan metode ekuitas, Maxi melaporkan hal tersebut sebagai
pendapatan atau bagiannya atas laba bersih yang dilaporkan oleh Mini. Maxi
mencatat dividen tunai yang diterima dari Mini sebagai penurunan nilai tercatat
investasi. Akibatnya, catatan Maxi atas bagiannya dalam laba bersih Mini pada tahun
ketika diterima. Dengan pengaruh yang signifikan, Maxi dapat memastikan Mini
yang akan membayar dividen, jika diinginkan, pada setiap kenaikan aktiva bersih
yang dihasilkan dari laba bersih. Menunggu sampai dividen diterima berarti
mengabaikan fakta bahwa Maxi akan diuntungkan jika Mini memperoleh laba.
Menggunakan dividen sebagai dasar untuk mengakui pendapatan
menimbulkan masalah tambahan. Sebagai contoh, asumsikan bahwa investee
melaporkan kerugian bersih. Namun, investor memanfaatkan pengaruhnya untuk
memaksa pembayaran dividen dari investee. Dalam hal ini, investor melaporkan laba,
meskipun investee mengalami kerugian. Dengan kata lain, dengan menggunakan
dividen sebagai dasar untuk mengakui laba tidak melaporkan kondisi ekonomi
sebgaiman mestinya.
Untuk beberapa perusahaan, akuntansi ekuitas dapat sagat mengurangi
laba. Sebagai contoh, Amazon.com (USA), pioner ritel internet, pada satu waktu
berjuang untuk menghasilkan keuntungan. Selain itu, beberapa investasi ekuitas
Amazon telah mengakibatkan laba kinerja Amazon menjadi lebih buruk. Dalam satu
tahun terakhir, Amazon.com mengungkapkan investasi ekuitasnya di perusahaan
seperti Altera International (USA), Basic Technology (USA), Drugstore.com (USA),
dan Eziba.com (USA). Perusahaan penerima ekuitas ini melaporkan kerugian
kerugian yang menyebabkan kinerja Amazon yang sudah memburuk semakin
merana, hingga 22 persen dari kerugian yang dilaporkan dalam satu tahun saja.

Kerugian Investee Melebihi Jumlah Tercatat

 Jika bagian investor atas kerugian investee melebihi jumlah tercatat investasi, maka
apakah investor harus mengakui kerugian tambahan? Biasanya, investor harus
menghentikan penerapan metode ekuitas dan tidak mengakui kerugian tambahan.
Akan tetapi, jika potensi kerugian investor tidak terbatas sampai jumlah investasi
awalnya (dengan jaminan kewajiban investee atau komitmen lain untuk memberikan
dukungan keuangan lebih lanjut), atau jika tampaknya investee dapat dipastikan
segera kembali ke operasi yang menguntungkan, maka tepat jika investor mengakui
kerugian tambahan.

c. Konsolidasi
Jika suatu perusahaan memperoleh hak lebih dari 50%, yaitu hak
mengendalikan dalam perusahaaan lain. Maka perusahaan investor disebut sebagai
perusahaan induk (parent), dan perusahaan investee disebut sebagai perusahaan anak
(subsidary). Investasi dalam saham biasa perusahaan anak disajikan sebagi investasi
jangka panjang dalam laporan keuangan tersendiri yang dibuat oleh perusahaan
induk. Apabila perusahaan induk memperlakukan perusahaan anak sebagai suatu
investasi, maka yang biasanya dibuat adalah laporan keuangan konsolidasi
(consolidated financial statement).

3. MASALAH PELAPORAN LAINNYA

a. Penurunan nilai

Setiap investasi harus dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan
apakah investasi ini mengalami penurunan nilai [impairment] yang bersifat tidak
temporer. Kepailitan atau krisis likuiditas signifikan yang dialami investee adalah contoh-
contoh situasi yang menunjukkan hilangnya nilai itu bagi investor mungkin bersifat
permananen. Jika penurunan itu dianggap tidak temporer, maka dasar biaya dari setiap
sekuritas diturunkan sampai ke dasar biaya yang baru. Jumlah penurunan itu
diperhitungkan sebagai kerugian yang direalisasi dan, karenanya, dimasukan dalam laba
bersih.
Untuk sekuritas hutang, pengujian penurunan nilai ditujukan untuk menentukan
apakah kemungkinan besar bahwa investor tidak akan menagih seluruh jumlah yang
terutang menurut persyaratan kontraktual. Impairment loss ini dihitung sebagai selisih
antara nilai buku plus piutang bunga dan arus kas masa mendatang ekspektasian yang
didiskontokan dengan menggunakan investments historical effective-interest rate.

b. Transfer antara kategori

Transferring sebuah investasi dari satu kategori ke kategori lain Seharusnya hanya
terjadi ketika business model untuk mengelola investasi berubah changes. IASB
mengharapkan perubahan ini tidak sering terjadi. Perusahaan memperlakukan perubahan
antar klasifikasi ini prospectively, pada awal periode akuntansi setelah perubahan dalam
model bisnis.
c. Kontroversi nilai wajar
1. Pengukuran berdasarkan Business Model
2. Gains Trading
3. Liabilitas tidak dinilai secara wajar (Not Fairly Valued)
4. Fair ValuesFinal Comment

d. Rangkuman/Ikhtisar perlakuan pelaporan investasi

Klasifikasi Pendekatan penilaian dan Dampak Laba
 pelaporan pada laporan
posisi keuangan
Investasi Utang
1. Memenuhi model bisnis Biaya perolehan Bunga diakui sebagai
(dimiliki untuk diamortisasi. Aktiva lancar pendapatan
pengumpulan) dan tes saat ini atau non aktiva
arus kas kontraktual. lancar

2. Dosis tidak memenuhi Bunga diakui sebagai

Nilai wajar. Aktiva lancar.
uji model bisnis (tidak pendapatan
untuk pengumpulan) Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
termasuk dalam
penghasilan
3. Opsi nilai wajar
Nilai wajar. Aktiva lancar Bunga diakui sebagai
saat ini atau non pendapatan
Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
Investasi Ekuitas termasuk dalam
1. Tidak memenuhi uji penghasilan
arus kas kontraktual; Nilai wajar. Aktiva lancar.
memegang kurang dari Dividen diakui sebagai
20 persen pendapatan.
(perdagangan) Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
termasuk dalam
penghasilan
2. Tidak memenuhi uji Nilai wajar. Aktiva tidak
arus kas kontraktual; lancar Dividen diakui sebagai
memegang kurang dari
pendapatan.
20 persen (non-trading) Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
yang tidak termasuk
dalam pendapatan
tetapi dalam
3. Memegang lebih dari 20 Investasi awalnya perekam pendapatan
persen (pengaruh yang biaya dengan penyesuaian komprehensif lain.
signifikan dari kontrol) priodic untuk bagian
investor dari laba atau rugi
Pendapatan diakui
perusahaan asosiasi. dan
tingkat pendapatan
dikurangi dengan semua perusahaan asosiasi
dividen yang diperoleh dari atau kerugian yang
perusahaan tersebut. aset dilaporkan setelah
tidak lancar. tanggal investasi.