PEMBAHASAN

2.1 Sejarah PT XYZ

PT. XYZ didirikan pada tahun 1973 yang merupakan subsidiari dari sebuah multi national company
yang berbasis di Jerman. PT. XYZ merupakan perusahaan yang diklasifikasikan sebagai manufaktur
dan memiliki jaringan supply chain management, pabrikasi dan distribusi yang tersebar luas dari
kawasan Eropa yang diwakili negara Uni-Eropa hingga Asia yang diwakili oleh Cina dan India.

Proyeksi arus kas enam bulan mendatang untuk porsi Euro adalah:
Tabel 2.1. Proyeksi arus kas kuartalan PT. XYZ
Quarter 2 Q3 Q4
Dalam ribuan Euro Mar- Apr - Juli
Jan-11 Jan-11
11 Juni11 Sep11 Total
Cash Inflow 10.583 11.883 8.351 14.677 20.975 66.470
Cash Outflow 7.756 7.880 6.548 11.848 17.070 51.101
Total Cash Inflow / (Outflow) 2.828 4.004 1.803 2.829 3.905 15.368
Minimum Hedging 75% 2.121 3.003 1.352 2.122 2.929 11.526
Sumber: data olahan PT. XYZ

Terlihat bahwa perusahaan tidak memiliki cash outflow untuk mata uang Euro hingga
kuartal ke-empat tahun buku perusahaan.

Sedangkan proyeksi arus kas tiga kuartal mendatang untuk US$ adalah:

Tabel 2.2. Proyeksi arus kas kuartalan PT. XYZ

Quarter 2 Q3 Q4
Dalam Ribuan US$ Apr - Jul -
Jan-11 Jan-11 Mar-11
Juni11 Sep11 Total
Cash Inflow 9.665 9.718 9.233 16.051 21.782 66.449
Cash Outflow 3.736 4.807 22.785 11.609 10.737 53.673
Total Cash Inflow / (Outflow) 5.928 4.911 (13.552) 4.443 11.046 12.776
Minimum Hedging 75% 4.446 3.683 (10.164) 3.332 8.284 9.582
Sumber: data olahan PT. XYZ