LATIHAN SOAL MANAJEMEN KEUANGAN II

Dosen : Gisilowati D. Purnama S., M.Si

Nama : _________________________________

Nomor Mahasiswa : _________________________________

Kelas : _________________________________

1. Laporan Keuangan Proforma.

Perusahaan di tempat anda bekerja , misalkan pada tahun ini penjualan adalah sebesar $75.000 dan
diperkirakan pada tahun depan meningkat sebesar $110.000. berapa tingkat keuntungan yang
diperoleh dan ditransfer ke laba yang ditahan?
(KERJAKAN PADA TABEL 1)

2. Proforma Neraca dan Kebutuhan Dana (Additional Fund Needed)

Pada perhitungan Soal Nomor 1, diubah dengan pertimbangan manajer untuk mengitung presentase
harga pokok penjualan dan biaya penjualan, administrasi, dan lainnya, serta pajak. Masing-masing
adalah, 45%, 20% dan 22%. Bunga dan dividen diasumsikan sama dengan tahun sebelumnya, karena
diasumsikan tidak ada penambahan hutang.
a. Berapa tingkat keuntungan yang diperoleh dan ditransfer ke laba yang ditahan?
b. Berapakan perhitungan kebutuhan dana (Additional Fund Needed) (dikerjakan 2 tipe, dengan
tabel dan dengan rumus, jika hasilnya sama maka BENAR)
(KERJAKAN PADA TABEL 2 DAN 3)

3. Leverage Operasi
PT BigBee menggunakan tingkat leverage operasi yang berbeda-beda. Keterangan dapat diihat di
bawah ini :

RENCANA A RENCANA B
Harga 30 30
Biaya Variabel 15 20
Biaya Tetap 884.500 707.909
Aktiva (Modal) 2.928.000 35.721.600
Tarif Pajak 40% 40%

PERMINTAAN PROBABILITAS UNIT TERJUAL

BURUK 0,10 -
RENDAH 0,15 45.000,00
NORMAL 0,50 150.000,00
BAIK 0,15 165.000,00
SANGAT BAIK 0,10 200.000,00

Hitunglah :
a. Apakah rencana A atau B yang akan dipilih oleh PT BigBee?
b. Hitung titik impas (operating breakvent) !
c. Jika modal diperoleh 50 % dari Hutang dengan bunga 12%, Apakah PT BigBee lebih memilih
mendapatkan modal dengan hutang atau tidak?
(KERJAKAN PADA TABEL 4,5 DAN 6)
 LATIHAN SOAL MANAJEMEN KEUANGAN II
Dosen : Gisilowati D. Purnama S., M.Si
4. Siklus Konversi Kas
Sebuah perusahaan memiliki rata-rata persediaan adalah Rp.3.500.000, penjualan adalah
Rp.25.550.000 juta dan saldo piutang adalah Rp.1.470.000. Jika perusahaan rata-rata memiliki waktu
30 hari untuk membayar tenaga kerja dan bahan baku. Jika harga pokok penjualan sebesar
Rp.7.482.500 per tahun, dan jika rata-rata saldo utang dagangnya adalah Rp.881.500. maka hitunglah
sebagai beriut:
a. Periode Konversi Persediaan adalah: ____________________________________
b. Periode Penerimaan Piutang adalah : ___________________________________
c. Periode Penangguhan Utang adalah : ___________________________________
d. Siklus Konversi Kas adalah : _____________________________________________

5. Jumlah Hari Piutang Tidak Tertagih

PT Super Hero adalah sebuah perusahaan pembuat televisi yang menjual 500.000 televisi setahun
dengan harga masing-masing Rp.2.556.000. Selanjutnya asumsikan bahawa seluruh penjualan
dilakukan secara kredit dengan persyaratan sebagai berikut:
- Jika pembayaran dilakukan dalam waktu 10 hari, pelanggan akan menerima potongan 2
persen, jika tidak jumlah penuh akan jatuh tempo dalam waktu 30 hari.
- Asumsikan bahwa 55 persen pelanggan mengambil potongan harga tersebut dan membayar
pada hari ke-10, sedangkan 45 persen lainnya membayar pada hari ke 30.

a. Hitung jumlah hari piutang tak tertagih (Days Sales Outstanding – DSO)
b. Hitung rata-rata penjualan harian (Average Daily Sales – ADS)
c. Berapa saldo piutang PT Super Star setiap waktu, jika diasumsikan menggunakan tingat
penjualanyang konstan dan seragam sepanjang tahun
 LATIHAN SOAL MANAJEMEN KEUANGAN II
Dosen : Gisilowati D. Purnama S., M.Si
TABEL 1
Item sebagai % Tahun 1
Item Laba-R ugi sebagai Presentase Tahun 0
dari Penjualan (Proforma)
Penjualan (1)
(2) (3)

Penjualan 75.000 110.000

Harga Pokok Penjualan 33.000 44% 48.400

Margin Kotor 49.500 66% 72.600

Biaya Penjualan, Administrasi, dan lainnya 20.625 28% 30.250

EBIT 28.875 39% 42.350

Bunga 8.250 11% 12.100

EBT 20.625 28% 30.250

Pajak (40%) 8.250 11% 12.100

Laba Bersih 12.375 17% 18.150

Dividen 2.063 3% 3.025

LYD 10.313 14% 15.125

TABEL 2
Item sebagai % Tahun 1
Item Laba-R ugi sebagai Presentase Tahun 0
dari Penjualan (Proforma)
Penjualan (1)
(2) (3)
Penjualan 75.000 pertimbangan 110.000
Harga Pokok Penjualan 17.600 45% 49.500
Margin Kotor 57.400 pertimbangan 60.500
Biaya Penjualan, Administrasi, dan lainnya 11.000 20% 22.000
EBIT 46.400 perhitungan historis 38.500
keputusan manajer
Bunga 4.400 4.400
(sama)
EBT 42.000 34.100

Pajak 16.800 22% 24.640

Laba Bersih 25.200 9.460

keputusan manajer
Dividen 1.100 1.100
(sama)
LYD 24.100 8.360
 LATIHAN SOAL MANAJEMEN KEUANGAN II
Dosen : Gisilowati D. Purnama S., M.Si
TABEL 3
(1) (2) (3) (4)
Kas 6.050 8,07% 8.873

Piutang Dagang 30.250 40,33% 44.367

Persediaan 54.450 72,60% 79.860

Total Aktiva Lancar 90.750 121,00% 133.100

Aset Jangka Panjang 133.100 177,47% 195.213

Total Aktiva 223.850 298,47% 328.313

Utang Lancar 24.200 32,27% 35.493

Utang Wesel 12.100 na 12.100

Utang Pajak, Upah 18.150 24,20% 26.620

Total Utang Lancar 54.450 72,60% 74.213

Obligasi 36.300 na 36.300

Utang Jangka Panjang 12.100 na 12.100

Total Utang Jangka Panjang 48.400 48.400

Saham & Agio 60.500 na 60.500

Laba Ditahan 60.500 8.360 68.860

Total Modal 121.000 129.360

Total Pasiva 223.850 251.973

Additional Fund Needed

(PERHITUNGAN RUMUS)
 LATIHAN SOAL MANAJEMEN KEUANGAN II
Dosen : Gisilowati D. Purnama S., M.Si

TABEL 4
RENCANA A RENCANA B
Harga 30 30
Biaya Variabel 15 20
Biaya Tetap 884.500 707.909
Aktiva 2.928.000 35.721.600
Tarif Pajak 40% 40%

RENCANA A RENCANA B
PENJUALAN LABA
BIAYA LABA OPERASI LABA BIAYA LABA
PERMINTAAN PROBABILITAS UNIT TERJU AL DALAM ROE OPERASI ROE
OPERASI ( EBIT) BERSIH OPERASI BERSIH
DOLLAR (EBIT)
BURUK 0,10 - - 884.500,00 - 884.500,00 - 530.700 -18,13% 707.909,00 - 707.909 - 424.745 -14,51%
RENDAH 0,15 45.000,00 1.350.000 1.559.500,00 - 209.500,00 - 125.700 -4,29% 1.607.909,00 - 257.909 - 154.745 -5,29%
NORMAL 0,50 150.000,00 4.500.000 3 .13 4.5 00,00 1.365 .5 00,00 81 9.3 00 2 7,9 8% 3.707.909,00 792.091 475.255 16,23%
BAIK 0,15 165.000,00 4.950.000 3.359.500,00 1.590.500,00 954.300 32,59% 4.007.909,00 942.091 565.255 19,31%
SANGAT BAIK 0,10 200.000,00 6.000.000 3.884.500,00 2.115.500,00 1.269.300 43,35% 4.707.909,00 1.292.091 775.255 26,48%
-
NILAI YANG DIHARAPKAN 150.000,00 4.500.000,00 3 .13 4.5 00,00 1.365 .5 00,00 819 .3 00,00 2 7,9 8% 3.707.909,00 792.091,00 475.254,60 16,23%

Operating Breakvent:
 LATIHAN SOAL MANAJEMEN KEUANGAN II
Dosen : Gisilowati D. Purnama S., M.Si

TABEL 5
BAGIAN I : UTANG NOL
RASIO UTANG 0
AKTIVA 2.928.000
UTANG -
EKUITAS 2.928.000
JUMLAH SAHAM
BEREDAR 15.000

LABA
PERMINTAAN LABA
PROBABILITAS EBIT BUNGA SEBELUM PAJAK (4 0%) ROE EPS
PRODUK BERSIH
PAJAK
(1 ) (2 ) (3) (4 ) (5) (6 ) ( 7) (8 ) (9 )
BURUK 0,10 - 884.500 0- 884.500 - 353.800 - 530.700 -18,13% - 35,38
RENDAH 0,15 - 209.500 0- 209.500 - 83.800 - 125.700 -4,29% - 8,38
NORMAL 0 ,5 0 1 .3 6 5 .5 00 0 1 .3 6 5. 5 00 5 46 .2 0 0 8 1 9. 30 0 27 ,9 8 % 5 4 ,6 2
BAIK 0,15 1.590.500 0 1.590.500 636.200 954.300 32,59% 63,62
SANGAT BAIK 0,10 2.115.500 0 2.115.500 846.200 1.269.300 43,35% 84,62

NILAI YANG
DIHARAPKAN 0,50 1.365.500,00 - 1.365.500,00 546.200,00 819.300,00 0,28 54,62
 LATIHAN SOAL MANAJEMEN KEUANGAN II
Dosen : Gisilowati D. Purnama S., M.Si

TABEL 6
BAGIAN II : UTANG 50%
RASIO UTANG 50%
AKTIVA 2.928.000
UTANG 1.464.000
TINGKAT SUKU
BUNGA 12%
EKUITAS 1.464.000
JUMLAH SAHAM
BEREDAR 15.000

LABA
PERM INTAAN LABA
PROBABILITAS EBIT BUNGA SEBELUM PAJAK (40 %) ROE EPS
PRODUK BERSIH
PAJAK
(1 ) (2 ) (3 ) ( 4) (5 ) (6) (7 ) ( 8) (9 )

BURUK 0,10 - 884.500 175.680 - 1.060.180 - 424.072 - 636.108 -43,45% - 42,41

RENDAH 0,15 - 209.500 175.680 - 385.180 - 154.072 - 231.108 -15,79% - 15,41

NORMAL 0 ,5 0 1. 36 5 .5 0 0 1 7 5 .6 80 1. 1 89 .8 2 0 4 7 5 .9 28 7 13 . 89 2 4 8 ,7 6 % 4 7 ,5 9

BAIK 0,15 1.590.500 175.680 1.414.820 565.928 848.892 57,98% 56,59

SANGAT BAIK 0,10 2.115.500 175.680 1.939.820 775.928 1.163.892 79,50% 77,59

NILAI YANG
DIHARAPKAN 0,50 1.365.500,00 175.680,00 1.189.820,00 475.928,00 713.892,00 0,49 47,59