Strategi
bahkan tanpa menggunakan manajemen
laba. Mempertimbangkan
keberlanjutan kinerja perusahaan, manajemen harus
Diferensiasi dan
pertimbangkan untuk menggunakan strategi diferensiasi
untuk mencapai tujuan keuangan
daripada terlibat dalam manajemen pendapatan riil.
Persaingan Pasar
Kata kunci — Diferensiasi; persaingan pasar; pendapatan
pengelolaan
I. AKU PENDAHULUAN
sebagai
Persaingan pasar yang lebih tinggi dapat mengancam
keberlanjutan
sebuah perusahaan. Meningkatnya persaingan pasar juga
Penghasilan pendapatan
manajemen dapat menjadi salah satu solusi terbaik untuk
bertahan hidup di
Retnaningtyas Widuri *
Departemen Akuntansi Pajak pasar dengan memanipulasi kinerja keuangan
Universitas Kristen Petra mereka. Kebutuhan
Surabaya, Jawa Timur, Indonesia pembiayaan eksternal akan memotivasi manajer untuk
widuri@petra.ac.id meningkatkan perusahaan
kinerja menggunakan manajemen laba. Perbaikan ini
Jennifer Evelin Sutanto
dalam kinerja keuangan dapat menarik investor dan
Departemen Akuntansi Pajak
kreditor
Universitas Kristen Petra
mendanai operasi bisnis perusahaan [1]. Banyak
Surabaya, Jawa Timur, Indonesia
perusahaan lebih suka menggunakan
jennifersutanto07@gmail.com
manajemen pendapatan riil yang memiliki risiko deteksi
Abstrak — penelitian ini menguji hubungan antara
strategi diferensiasi, persaingan pasar, dan pendapatan lebih rendah daripada
pengelolaan. Studi ini berfokus pada manajemen laba manajemen laba akrual. Padahal penghasilannya nyata
riil manajemen memiliki biaya yang lebih besar karena dapat
digunakan oleh banyak perusahaan untuk memanipulasi membahayakan perusahaan dalam jangka panjang.
pendapatan. Kita tampil jangka jangka, manajer bersedia menggunakan
regresi cross-sectional untuk setiap sub-sektor pendapatan riil
manufaktur dan manajemen untuk memenuhi tujuan keuangan jangka
tahun di mana setidaknya ada sepuluh perusahaan pendek. Mereka percaya jika
untuk mengukur abnormal mereka menggunakan manajemen laba akrual, mereka
nilai-nilai manajemen laba riil. Menggunakan 65 akan menanggung lebih besar
manufaktur biaya dalam jangka pendek karena pengawasan dari
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari regulator dan
2011 hingga 2015, kami auditor. Manajemen laba riil juga menurunkan nilai
gunakan analisis regresi untuk menyelidiki pertanyaan perusahaan
penelitian kami. Kami dalam jangka panjang karena memiliki dampak negatif
hasil menunjukkan bahwa perusahaan mengadopsi
pada perusahaan
strategi diferensiasi kurang
kinerja masa depan [2].
kemungkinan untuk melibatkan manajemen pendapatan
nyata. Apalagi itu Diperlukan strategi bisnis untuk menjalankan bisnis
interaksi antara strategi diferensiasi dan pasar operasi. Strategi diferensiasi diyakini bisa
kompetisi menunjukkan hubungan negatif dengan membawa perusahaan kinerja yang lebih berkelanjutan
pendapatan dalam jangka panjang
pengelolaan. Hasil penelitian ini memberikan bukti [3]. Perusahaan yang menggunakan strategi diferensiasi
bahwa sebagai bisnis mereka
strategi diferensiasi memiliki dampak signifikan dalam strategi dapat mencapai tujuan keuangan tertentu karena
menentukan tingginya
keputusan manajemen tentang manajemen laba margin keuntungan dan keunggulan kompetitif yang
riil. Kami juga dibangun oleh perusahaan.
menemukan bahwa persaingan pasar dan strategi Mereka juga dapat mempertahankan posisi mereka di
diferensiasi dapat pasar dengan
secara bersama-sama memengaruhi manajemen keberlanjutan kinerja bisnis mereka bahkan lebih tinggi
pendapatan riil. Meski penghasilan riil persaingan pasar. Profitabilitas tinggi dan kemampuan
manajemen dapat membantu perusahaan mencapai untuk bertahan hidup di
tujuan keuangan tertentu, itu akan
pasar membuat perusahaan meningkatkan kinerja bisnis
memberikan dampak negatif pada kinerja masa depan
mereka
perusahaan. Tegaskan itu
bahkan tanpa melibatkan manajemen pendapatan
nyata. Jadi,
membuat perusahaan yang mengejar strategi diferensiasi
kurang termotivasi
untuk menggunakan manajemen pendapatan riil. Fokus
utama perusahaan itu
menggunakan strategi diferensiasi adalah kepuasan
pelanggan dan
kinerja produk yang sukses, yang mengarah ke
pendapatan yang lebih rendah
pengelolaan.
Tujuan utama dari makalah ini adalah untuk menyelidiki
apakah
strategi diferensiasi memiliki peran penting dalam
menentukan
manajemen laba, dan interaksi diferensiasi
strategi dan persaingan pasar dapat membawa dampak
manajemen pendapatan. Makalah ini menggunakan
sampel Indonesia
perusahaan manufaktur dari 2011 hingga 2015.
Diferensiasi
strategi akan diukur dengan margin
keuntungan. Keuntungan lebih tinggi
margin menunjukkan bahwa suatu perusahaan lebih
mungkin untuk digunakan
strategi diferensiasi [4] [5]. Persaingan pasar diukur
oleh Herfindahl – Hirschman Index digunakan oleh
banyak penelitian itu
menunjukkan tingkat persaingan pasar di tingkat
industri. HHI lebih tinggi
Indeks berarti persaingan pasar yang lebih rendah [5]
[6]. Kami akan
mengukur manajemen laba riil dengan menurunkan
abnormal
nilai dari tiga metode yang digunakan oleh perusahaan
untuk terlibat nyata
manajemen pendapatan melalui operasi bisnis mereka,
itu
adalah biaya produksi abnormal dengan unit yang
memproduksi berlebih,
arus kas abnormal dari operasi dengan memanipulasi
penjualan,
dan pengeluaran diskresioner abnormal dengan
memotong
pengeluaran diskresioner [2] [7].
1. Meningkatkan diskon harga dan memberikan lebih
Halaman 2 ringan
II TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS persyaratan kredit untuk meningkatkan volume penjualan
A. Strategi Diferensiasi 2. Mengurangi pengeluaran diskresioner
Strategi bisnis diperlukan oleh suatu perusahaan untuk 3. Meningkatkan unit produksi dari yang diperlukan
melaksanakannya untuk menurunkan biaya
operasi bisnis dalam rangka meningkatkan profitabilitas a barang yang dijual per unit
perusahaan. Strategi diferensiasi adalah salah satu Aktivitas manajemen laba riil ini akan dimiliki
tipologi Porter of dampak negatif pada arus kas perusahaan. Meski
strategi bisnis yang fokus menciptakan unik dan tinggi bertambah
produk berkualitas untuk membedakan produk mereka diskon harga dan persyaratan kredit yang ringan akan
dari mereka meningkatkan penjualan
pesaing, memberikan manfaat di muka kepada volume di tahun berjalan, itu akan membuat permintaan
pelanggan, penawaran pelanggan
produk mereka dengan harga premium, dan berinvestasi peluang tersebut di masa depan, menyebabkan arus kas
lebih banyak di yang lebih rendah di
kegiatan penelitian dan pengembangan [8]. Perusahaan masa depan. Mengurangi pengeluaran diskresioner di
yang menggunakan tahun berjalan
strategi diferensiasi akan membutuhkan teknologi, akan meningkatkan kemungkinan arus kas keluar yang
khusus lebih tinggi di
aset, dan pekerja berpengetahuan tinggi untuk masa depan. Juga, meningkatkan unit produksi akan
membedakan mereka meningkatkan
produk dari pesaing mereka. Strategi diferensiasi mampu memegang biaya persediaan yang tidak tercakup oleh
untuk meningkatkan profitabilitas perusahaan dari penjualan dalam
margin laba tinggi tahun ini.
dibuat dengan menyediakan produk perusahaan. D. Pengembangan Hipotesis
B. Persaingan Pasar 1) Hubungan Strategi Diferensiasi dan Penghasilan
Persaingan pasar memiliki peran penting dalam Pengelolaan
menentukan Perusahaan yang menggunakan strategi diferensiasi
apakah entitas bisnis dapat bertahan di pasar. Lebih dalam bisnis mereka
tinggi kegiatan akan fokus pada menciptakan kualitas tinggi
persaingan pasar akan mengurangi probabilitas dan unik
perusahaan untuk memperoleh produk untuk membedakan diri dari pesaing mereka.
pendapatan, di mana setiap perusahaan berusaha untuk Keunggulan kompetitif yang dibangun oleh perusahaan-
meningkatkan perusahaan ini menarik pelanggan
keunggulan kompetitif untuk bertahan di pasar yang kurang sensitif terhadap harga untuk membeli
[5]. Menambah produk mereka. Pelanggan
persaingan pasar membuat perusahaan mencari cara bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk
untuk mempertahankannya mendapatkan superior produk
keberlanjutan dengan meningkatkan kinerja nilai-nilai yang berbeda dari produk lain. Diferensiasi
perusahaan. Pasar yang lebih tinggi Strategi memberikan kemampuan perusahaan untuk
Persaingan juga menyebabkan perusahaan menghadapi menawarkan harga premium itu
ancaman likuidasi yang lebih tinggi, melebihi biaya membedakan, menghasilkan laba yang
mendorong perusahaan untuk memanipulasi keuangan lebih tinggi
jangka pendek mereka batas. Margin laba tinggi tidak hanya membantu
kinerja untuk memperoleh pembiayaan eksternal dan perusahaan bertahan hidup
bertahan di penurunan ekonomi atau bisnis yang tak terduga tetapi
pasar [9] [10]. juga tercapai
C. Manajemen Penghasilan tujuan keuangan tertentu untuk memenuhi kebutuhan
Manajemen laba terjadi ketika manajer memanipulasi investasi [5].
kinerja keuangan mereka untuk menyesatkan para Diferensiator memiliki kebutuhan investasi yang lebih
pemangku kepentingan besar dalam penelitian
untuk mencapai tujuan tertentu perusahaan [11] dan pengembangan karena menciptakan produk-produk
[12]. Makalah ini akan fokus inovatif, pembuatan
pada manajemen laba riil yang memiliki dampak perusahaan lebih berisiko daripada perusahaan lain. Aset
langsung pada perusahaan pembeda juga
arus kas. Meskipun manajemen pendapatan riil lebih sulit digunakan sebagai jaminan kepada kreditor karena
rendah sebagian besar
risiko deteksi dari manajemen laba akrual, pendapatan aset mereka kurang bernilai di luar perusahaan [16]. Jadi,
riil perusahaan
manajemen memiliki biaya yang lebih tinggi daripada mengadopsi strategi diferensiasi sering kali memiliki
manajemen laba akrual biaya pembiayaan lebih besar
[13] [14]. Manajemen laba riil juga memiliki dampak daripada perusahaan lain. Berdasarkan teori pecking
negatif order, untuk
pada kinerja masa depan perusahaan [15]. mengurangi biaya pembiayaan, perusahaan akan lebih
Manajemen laba riil dapat dikategorikan menjadi tiga suka menggunakan internal
metode sebagai berikut [2]:
pembiayaan dari laba usaha perusahaan ke pembiayaan
eksternal dari
hutang dan ekuitas [17] [18]. Perusahaan akan kurang
termotivasi untuk
menarik investor dan kreditor menggunakan manajemen
laba.
Manajer juga kurang termotivasi untuk memaksimalkan
mereka
kompensasi dari melibatkan manajemen laba sejak
mereka
kompensasi sebagian besar didasarkan pada langkah-
langkah non-finansial
[19], seperti kepuasan pelanggan. Manajer percaya
bahwa mereka
akan menanggung kerugian lebih besar jika mereka
memilih untuk mendapatkan penghasilan
manajemen daripada meningkatkan kinerja non-
keuangan
[20] Berdasarkan penjelasan di atas itu menunjukkan
pembeda cenderung mengurangi manajemen laba,
pertama kami
hipotesis dapat dinyatakan sebagai berikut:
H1: Strategi Diferensiasi memengaruhi penghasilan
pengelolaan.
2) Hubungan Strategi Diferensiasi, Pasar
Persaingan, dan Manajemen Penghasilan
Perusahaan mengadopsi strategi diferensiasi yang lebih
berkelanjutan
dari perusahaan lain, di mana keunikan dan diferensiasi
produk mereka tidak dapat dengan mudah diduplikasi
oleh orang lain [3]. Untuk
mengamankan posisi mereka di pasar, pembeda tidak
hanya
menyediakan produk berkualitas tinggi tetapi juga
meningkatkan
hubungan dengan pelanggan dan pemasok dengan
mempertahankan
reputasi baik dan membangun merek mereka. Bisnis ini
kegiatan akan menciptakan keunggulan kompetitif yang
tidak mungkin terjadi
mudah ditiru oleh saingan mereka. [21] Reputasi dan
keterampilan yang baik
dalam menawarkan produk akan menyulitkan pendatang
baru
bersaing dengan perusahaan yang sudah ada yang
mengejar strategi diferensiasi
[2]. Perusahaan-perusahaan ini juga memiliki margin
laba tinggi yang dapat membantu
perusahaan untuk menghindari kesulitan keuangan.
Meskipun persaingan pasar yang lebih tinggi akan
mencegah perusahaan
untuk meningkatkan profitabilitas mereka melalui bisnis
mereka, perusahaan itu
strategi menggunakan diferensiasi dapat bertahan di
pasar. Ini
perusahaan juga cenderung fokus pada peningkatan
reputasi dan
(4)
Halaman 3 Di mana A adalah total aset perusahaan, S adalah
menciptakan produk inovatif daripada memanipulasi penjualan
penghasilan. Jadi, tegas, PROD adalah jumlah dari harga pokok penjualan,
dalam persaingan pasar yang lebih tinggi, bisnis yang dan DISX adalah
berkelanjutan jumlah penjualan, umum, dan biaya administrasi.
kinerja dan keunggulan kompetitif yang dibangun oleh Kemudian, kami menggabungkan nilai residu yang
perusahaan diperoleh dari
perusahaan kurang termotivasi untuk terlibat dalam tiga model perkiraan yang merupakan nilai abnormal
manajemen laba produksi
kegiatan. Berdasarkan penjelasan di atas, yang kedua biaya (APROD), nilai abnormal arus kas dari
hipotesis dapat dinyatakan sebagai berikut: operasi (ACFO), dan nilai abnormal diskresioner
H2: Interaksi strategi diferensiasi dan pasar pengeluaran (ADISX) menjadi satu proksi dengan
Persaingan memengaruhi manajemen laba. mengurangi ACFO
AKU AKU AKU. METODOLOGI dan ADISX dari APROD [14].
A. Model Penelitian Kami mengukur variabel independen kami yaitu
Berdasarkan penjelasan kami di atas, kami diferensiasi
mempresentasikan penelitian kami strategi sebagai margin keuntungan. Margin laba (PM)
model seperti di bawah ini: dapat dirumuskan
Gambar. 1. Model Penelitian
sebagai total pendapatan operasional dan penelitian dan
B. Pemilihan Sampel pengembangan
Makalah ini menggunakan sampel perusahaan pengeluaran dibagi dengan penjualan. Rumus ini
manufaktur yang terdaftar di menunjukkan bahwa perusahaan
Bursa Efek Indonesia dari 2011 hingga 2015. Kriteria mengadopsi strategi diferensiasi tidak hanya memiliki
untuk margin laba yang tinggi
sampel yang digunakan dalam makalah ini adalah tetapi juga berinvestasi lebih banyak dalam kegiatan
perusahaan milik sub- penelitian dan pengembangan
sektor yang memiliki setidaknya sepuluh perusahaan, [23] [24].
perusahaan yang mengeluarkan saham Variabel moderating kami, yaitu persaingan pasar
Bursa Efek Indonesia sebelum tahun 2010, dan (CHHI), diukur dengan Indeks HHI menggunakan total
perusahaan itu kuadrat dari
secara konsisten mempublikasikan laporan tahunan pangsa pasar semua perusahaan di sub-sektor. Pangsa
mereka selama pengamatan pasar akan menjadi
periode. Kami mempersempit sampel kami menjadi 65 didefinisikan sebagai penjualan suatu perusahaan dibagi
manufaktur dengan total penjualan semua perusahaan dalam a
perusahaan dengan total 325 pengamatan tahun sub-sektor [25]. Kami mengalikan Indeks HHI dengan
perusahaan, yaitu 12 perusahaan minus satu jadi
dari sub-sektor otomotif dan komponen, 12 perusahaan bahwa jumlah yang lebih tinggi menunjukkan persaingan
dari pasar yang lebih tinggi [5].
sub-sektor makanan dan minuman, 16 perusahaan dari IV. HASIL DAN ANALISA PENELITIAN
logam dan bersekutu Makalah ini membahas pertanyaan penelitian
sub-sektor produk, 10 perusahaan dari sub-sektor plastik menggunakan
dan pengemasan analisis regresi. Dengan total 325 pengamatan tahun
sektor, dan 15 perusahaan dari sub-sektor tekstil dan perusahaan,
garmen. kami melakukan beberapa uji statistik menggunakan
C. Model Regresi IBM SPSS 23
Makalah ini menyelidiki dampak diferensiasi perangkat lunak, yang merupakan statistik deskriptif,
strategi manajemen laba dan dampak interaksi autokorelasi, dan
antara strategi diferensiasi dan persaingan pasar pada kebaikan untuk menguji hipotesis kami dan validitas
manajemen laba menggunakan analisis regresi. Ini model regresi. Tabel berikut menunjukkan deskriptif
model empiris berikut digunakan untuk menguji statistik variabel yang digunakan dalam analisis regresi:
hipotesis kami: TABEL I.
(1) STATISTIK DESKRIPTIF
D. Pengukuran Variabel Tabel I menunjukkan bahwa nilai rata-rata RM adalah
Untuk variabel dependen, konsisten dengan model [2], 0,140. Itu
kami nilai minimum RM adalah 0,0008 dimiliki oleh
memperoleh nilai abnormal dari tiga manajemen laba riil Perusahaan IMAS
metode yang diukur dengan nilai residu dari lintas dari sub-sektor otomotif dan komponen. Sementara itu
regresi sectional untuk setiap sub-sektor manufaktur dan nilai maksimum RM adalah 0,9419 dimiliki oleh DLTA
tahun di mana setidaknya ada sepuluh perusahaan. Kami Company
mendapatkan residunya dari subsektor makanan dan minuman. Perusahaan SIMA
nilai dari model perkiraan berikut ini: dari
1. Biaya produksi (PROD) sub sektor plastik dan pengepakan memiliki margin laba
(2) terendah
2. Arus kas dari operasi (CFO) yaitu -2.9171, sedangkan DLTA Company dari makanan
(3) dan
3. Pengeluaran diskresioner (DISX)
Subsektor minuman memiliki margin keuntungan
tertinggi yaitu
adalah benar. Oleh karena itu, kami melakukan uji Anova
Halaman 4 dengan menggunakan uji F di
0,4068. Perbedaan kecil antara nilai rata-rata dan Program IBM SPSS. Hasil uji Anova menunjukkan
nilai maksimum PM menunjukkan beberapa perusahaan bahwa kami
manufaktur model regresi memiliki nilai F sebesar 10,455 dengan
di Indonesia sudah menggunakan strategi diferensiasi. nilai signifikan
Kami juga melakukan uji autokorelasi menggunakan 0,000 pada level 0,01. Hasil ini dapat mengarah pada
Durbin-Watson kesimpulan itu
uji. Tujuan dari tes ini adalah untuk menguji apakah semua variabel independen, yaitu diferensiasi
suatu linier strategi, persaingan pasar, dan interaksi
model regresi memiliki korelasi kesalahan dari strategi diferensiasi dan persaingan pasar secara
persamaan dalam bersamaan
tahun berjalan dan tahun sebelumnya. Model regresi dampak manajemen laba sebagai variabel dependen.
yang dirancang dengan baik Hasil tes ini juga menyimpulkan bahwa model regresi
bebas dari korelasi antar periode. Model regresi adalah kami adalah
dianggap tidak memiliki korelasi jika Durbin-Watson sah.
nilainya antara -2 dan 2. Nilai Durbin-Watson kami TABEL IV.
adalah HASIL STATISTIK T UJI
1,066, menunjukkan bahwa model regresi tidak memiliki Variabel
hubungan
korelasi. t
TABEL II.
Sig.
R HASIL YANG DIMAKSUDKAN
PM → RM
Variabel
-3.185
R-kuadrat
0,002 ***
SORE
CHHI → RM
0,027
4.606
CHHI
0,000 ***
0,012
PMxCHHI → RM
PMxCHHI
-3.920
0,029
0,000 ***
Tes R-squared dilakukan untuk menguji sejauh mana *** Signifikansi pada level 0,01
variabel independen yang dapat menjelaskan dependen Kami menggunakan model regresi untuk memprediksi
variabel. Dari tabel di atas, kita bisa tahu bahwa R- pengaruh kami
nilai kuadrat dari PM adalah 0,027, yang berarti variabel independen pada variabel dependen. Karena itu,
persentase besar kami
pengaruh strategi diferensiasi pada manajemen laba gunakan uji t oleh program IBM SPSS untuk menguji
adalah 2,7%, sedangkan sisanya 97,3% dijelaskan oleh regresi
lainnya analisis. Kami juga melakukan uji t ini untuk melihat
variabel. Nilai R-squared dari CHHI adalah 0,012. Nilai apakah tes kami
ini hipotesis didukung. Tabel IV menyajikan hasil kami
menunjukkan bahwa besarnya persentase pengaruh pasar tentang
persaingan pada manajemen laba adalah 1,2% dan uji t dari program IBM SPSS. Hasil menunjukkan bahwa
sisanya 98,8% dijelaskan oleh variabel lain. Terakhir, dampak strategi diferensiasi pada manajemen laba di
variabel PMxCHHI memiliki nilai R-squared 0,029, Indonesia
artinya analisis persamaan adalah -3.185 dengan nilai signifikan
bahwa besarnya persentase pengaruh interaksi antara 0,002.
strategi diferensiasi dan persaingan pasar atas pendapatan Nilai t -3.185 menunjukkan bahwa strategi diferensiasi
manajemen 2,9%, sedangkan sisanya 97,1% dijelaskan telah
oleh variabel lain. hubungan negatif dengan manajemen laba. Hasil ini
Kami juga menguji R-squared dari semua variabel konsisten dengan literatur sebelumnya yang
independen menyimpulkan bahwa perusahaan
dan dapatkan nilai R-squared sebesar 0,089. Itu artinya mengadopsi strategi diferensiasi kurang termotivasi
besar untuk terlibat nyata
persentase pengaruh semua variabel independen terhadap manajemen laba karena mereka dapat memperoleh
variabel dependen adalah 8,9%, sedangkan 91,1% margin laba yang lebih tinggi
sisanya adalah dan bertahan di pasar [5], sementara mereka memiliki
dijelaskan oleh variabel lain. permintaan yang lebih rendah
TABEL III. pembiayaan eksternal [17] [18]. Manajer juga akan
HASIL STATISTIK UJI ANOVA berkurang
F
Sig. tingkat manajemen laba riil untuk memenuhi
Model regresi kriteria non-keuangan untuk memaksimalkan kompensasi
10.455 mereka
0,000 *** a [19] Nilai signifikansi 0,002 menunjukkan itu
Prediktor: PM, CHHI, PMxCHHI
strategi diferensiasi berpengaruh signifikan terhadap
Sebuah.