TUGAS 3 FINANCIAL INFORMATION ANALYSIS

“ANALISIS DISTRESS PT BANK CENTRAL ASIA (BCA),TBK

DENGAN MENGGUNAKAN ALTMAN Z-SCORE”

NAMA DOSEN: Dr. Hendra Wijaya, S.Kom., S.Akt., M.M., CPMA

DIBUAT OLEH:
RICHARD ANDREW - 8312419003

MAGISTER AKUNTANSI
SEKOLAH PASCASARJANA
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA
2020
Instruksi
Buatlah analisis distress dengan menggunakan altman z-score pada perusahaan yang
dipilih pada tugas pertama.
 1. Laporan Komparatif Posisi Keuangan (Neraca) dari Tahun 2015-2019

Saya akan membandingkan (komparatif) laporan posisi keuangan dari PT Bank

Central Asia, Tbk dari periode 2015-2019 selama 5 tahun berjalan agar mengetahui
kinerja BCA.

2015 2016 2017 2018 2019

ASET
Kas 17.849.460 15.943.854 16.754.289 21.691.443 25.421.406
Giro Pada Bank 37.774.577 40.596.730 43.472.752 43.548.309 47.904.674
Indonesia
Giro Pada Bank- 8.438.924 12.466.153 9.093.572 8.497.938 10.521.687
Bank Lain
Penempatan 56.259.099 35.363.890 18.969.682 31.682.811 30.948.274
pada Bank
Indonesia dan
Bank-Bank Lain
Aset Keuangan 1.783.792 5.127.264 6.015.302 5.841.824 5.910.146
untuk
Diperdagangka
n
Tagihan 7.367.389 7.167.392 9.899.426 11.582.285 9.492.755
Akseptasi
Wesel Tagih 2.541.352 3.826.144 6.614.355 8.600.709 7.909.020
Efek-Efek yang 515.099 2.547.098 9.258.767 9.212.684 9.575.565
Dibeli dengan
janji dijual
kembali
Kredit yang
Diberikan
Pihak Berelasi 946.945 2.869.952 3.568.627 3.213.328 4.227.386
Pihak Ketiga 377.669.34 400.521.26 450.696.32 521.317.13 567.806.613
7 9 9 4
Piutang 7.407.519 8.207.469 8.506.983 7.613.709 10.532.424
Pembiayaan
Konsumen
Investasi sewa 173.120 161.978 181.427 174.212 149.428
pembiayaan
Aset dari 2.935.731 3.418.405 4.126.329 4.824.013 5.499.287
transaksi
syariah
Efek-Efek Untuk 51.153.115 108.709.16 131.091.16 109.080.66 142.982.705
Tujuan 1 3 3
Investasi
Aset Tetap 9.712.021 16.990.835 16.868.949 19.336.901 20.852.301
Aset Pajak 3.225.988 3.548.734 3.219.241 3.147.666 3.184.290
Tangguhan
Bersih
Aset lain-lain
Pihak Berelasi 267.472 258.733 7.581 8.036 7.758
Pihak Ketiga 8.351.820 9.013.692 9.819.627 13.354.294 13.142.146
JUMLAH ASET 594.372.77 676.738.75 750.319.67 824.787.94 919.989.312
0 3 1 4
LIABILITAS
DAN EKUITAS
LIABILITAS
Simpanan dari
nasabah
Pihak Berelasi 1.227.133 8.099.416 3.290.867 2.489.190 1.326.903
Pihak Ketiga 472.439.08 522.034.20 577.824.57 627.322.82 697.653.165
2 9 5 7
Dana simpanan 351.667 364.755 478.698 621.315 1.035.526
syariah
Simpanan dari 4.156.053 4.900.942 5.758.414 6.494.491 6.717.474
bank-bank lain
Liabilitas 74.234 122.130 53.843 188.934 106.260
keuangan untuk
diperdagangkan
Utang akseptasi 4.374.939 4.187.148 5.800.477 5.843.486 5.321.249
Efek-Efek yang 38.602 134.748 96.225 48.111 113.249
dijual dengan
janji dibeli
kembali
Efek-Efek utang 2.820.965 2.332.171 610.499 239.735 1.347.523
yang diterbitkan
Liabilitas Pajak 251.091 163.682 551.130 1.165.336 1.635.469
Penghasilan
Pinjaman yang 1.743.337 2.788.552 3.040.602 2.093.475 2.332.870
diterima
Liabilitas 6.854.845 6.170.146 6.506.283 6.406.057 7.955.070
imbalan-pasca
kerja
Beban yang 7.613.476 9.258.788 0 500.000 500.000
masih harus
dibayar dan
liabilitas lain-
lain
JUMLAH 501.945.42 560.556.68 614.940.26 668.438.77 740.067.127
LIABILITAS 4 7 2 9
Dana Syirkah 2.802.406 3.467.007 3.977.715 4.595.738 4.779.029
Temporer

EKUITAS
Ekuitas yang
dapat
diatribusikan
kepada pemilik
entitas induk
Modal Saham 1.540.938 1.540.938 1.540.938 1.540.938 1.540.938
Tambahan 5.564.552 5.564.552 5.548.977 5.548.977 5.548.977
Modal Disetor
Surplus - 6.591.827 6.587.497 8.751.748 9.520.945
Revaluasi Tetap
Selisih Kurs 365.031 353.923 352.100 380.422 364.984

karena
penjabaran
laporan
keuangan
dalam valuta
asing
Saldo laba
Telah 1.077.708 1.257.895 1.463.952 1.697.052 1.955.604
ditentukan
penggunanya
Belum 80.917.357 97.245.285 114.534.37 133.871.80 153.158.544
ditentukan 0 9
penggunanya
Komponen 7.334 10.618 1.385 1.385 1.385
Ekuitas lainnya
Jumlah Ekuitas 89.369.421 112.433.07 131.303.55 151.659.68 174.042.931
yang 7 5 4
diatribusikan
kepada pemilik
entitas induk
Kepentingan 255.519 281.982 98.139 93.743 100.225
non pengendali
JUMLAH 89.624.940 112.715.05 131.401.69 151.753.42 174.143.156
EKUITAS 9 4 7
JUMLAH 594.372.77 676.738.75 750.319.67 824.787.94 918.989.312
LIABILITAS 0 3 1 4
DAN EKUITAS
 2. Laporan Komparatif Laba Rugi dari Tahun 2015-2019

Saya akan membandingkan (komparatif) laporan laba rugi dari PT Bank Central Asia,
Tbk dari periode 2015-2019 selama 5 tahun berjalan agar menghitung financial
distress dari Bank BCA bersama neraca di nomor 1 selama 5 tahun berjalan dengan
metode Altman Z-Score.

2015 2016 2017 2018 2019

PENDAPATAN
DAN BEBAN
OPERASIONAL
Pendapatan 47.081.728 50.425.826 53.767.939 56.766.800 63.837.795
bunga dan
syariah
Beban bunga (11.212.932 (10.346.736 (11.941.465 (11.476.255 (13.360.347
dan syariah ) ) ) ) )
Pendapatan 35.868.796 40.079.090 41.826.474 45.290.545 50.477.448
bunga dan
syariah bersih
Pendapatan 8.456.010 9.404.541 10.385.838 11.966.340 13.608.381
provisi dan
komisi
Beban provisi (4.140) (3.842) 0 0 0
dan komisi
Pendapatan 8.451.870 9.400.699 10.385.838 11.996.340 13.608.381
provisi dan
komisi-bersih
Pendapatan 2.107.067 2.345.975 1.803.541 2.807.349 3.456.342
transaksi
perdagangan-
bersih
Pendapatan 1.448.439 1.953.656 15.155.209 17.743.675 21.145.101
operasional
lainnya
Jumlah 47.876.172 53.779.420 68.923.148 74.510.475 84.982.896
Pendapatan
Operasional
Beban (3.504.995) (4.561.274) (2.632.619) (2.676.602) (4.591.343)
penyisihan
kerugian
penurunan nilai
aset
Beban
operasional
lainnya
Beban karyawan (9.728.509) (10.629.884 (11.335.155 (12.143.106 (13.337.264
) ) ) )
Beban umum (10.874.770 (11.228.563 (12.305.650 (13.026.592 (14.115.175
dan administrasi ) ) ) ) )
Lain-lain (1.110.784) (1.520.499) (1.549.516) (2.481.856) (3.289.769)
(23.378.946 (21.714.063 (25.190.321 (27.651.554 (30.742.208
) ) ) ) )
Jumlah beban (25.219.058 (27.940.220 (25.190.321 (27.651.554 (30.742.208
operasional ) ) ) ) )
LABA SEBELUM 22.657.114 25.839.200 29.158.743 32.706.064 36.288.998
PAJAK
PENGHASILAN
Beban Pajak
Penghasilan
Kini (5.021.659) (5.593.753) (5.837.593) (6.854.404) (7.719.024)
Tangguhan 400.313 386.834 0 0 0
(4.621.346) (5.206.919) (5.837.593) (6.854.404) (7.719.024)
LABA BERSIH 18.035.768 20.632.281 23.321.150 25.851.660 28.569.974
PENGHASILAN
KOMPREHENSIF
LAIN
Pos-pos yang
tidak
direklasifikasika
n ke laba rugi
Pengukuran (490.057) 289.457 (850.232) 409.898 (341.292)
kembali liabilitas
imbalan pasti
Pajak 122.514 (72.364) 212.936 (284.061) 70.080
Penghasilan
(367.543) 217.093 (637.926) 125.837 (271.212)
Surplus - 6.591.827 (4.330) 2.164.251 769.197
revaluasi aset
tetap
(367.534) 6.808.920 (641.626) 2.290.088 497.985
Pos-pos yang
akan
direklasifikasika
n ke laba rugi
Kerugian yang (38.570) (36.908) 1.874.674 (1.864.474) 2.604.958
belum direalisasi
atas aset
keuangan yang
tersedia untuk
dijual
Pajak 9.643 8.276 (467.401) 456.639 (519.218)
penghasilan
Kerugian yang (28.927) (28.632) 1.407.273 (1.408.035) 2.085.740
belum direalisasi
atas aset
keuangan yang
tersedia untuk
dijual
Selisih kurs 48.594 (11.108) (1.823) 28.322 (15.438)
karena
penjabaran
laporan
keuangan dalam
valuta asing
Lain-lain 3.613 3.284 (9.233) - -
23.280 (36.456) 1.396.217 (1.379.713) 2.070.302
PENGHASILAN (344.263) 6.772.464 754.591 910.375 2.568.287
KOMPREHENSIF
LAIN SETELAH
PAJAK
PENGHASILAN
JUMLAH LABA 17.691.505 27.404.745 24.075.741 26.762.035 31.138.261
KOMPREHENSIF
Laba bersih yang
diatribusikan
kepada:
Pemilik entitas 18.018.653 20.605.736 23.309.994 25.855.154 28.565.053
induk
Kepentingan 17.115 26.545 11.156 (3.494) 4.921
non-pengendali
18.035.768 20.632.281 23.321.150 25.851.660 28.569.974
LABA
KOMPREHENSIF
yang
diatribusikan
kepada:
Pemilik entitas 17.673.517 27.378.282 24.063.606 26.766.431 31.131.779
induk
Kepentingan 17.988 26.463 12.135 (4.396) 6.482
non-pengendali
17.691.505 27.404.745 24.075.741 26.762.035 31.138.261
LABA BERSIH 731 836 945 1.049 1.159
PER SAHAM
DASAR DAN
DILUSIAN YANG
DAPAT
DIATRIBUSIKAN
KEPADA
PEMILIK
ENTITAS INDUK
3.Laporan Analisis Distress dengan metode altman z-score dari Tahun 2015-2019

Saya membuat laporan Distress berdasarkan laporan posisi keuangan nomor 1 dan
laporan laba rugi nomor 2 dengan metode Altman Z-Score dari PT Bank Central Asia, Tbk
dari periode 2015-2019 selama 5 tahun berjalan.

Altman Z-Score adalah salah satu dari tiga metode untuk memprediksi kebangkrutan,
Altman memfokuskan pada 5 kategori yang mewakili 3 rasio keuangan yaitu rasio
likuiditas, profitabilitas, dan leverage/solvabilitas. Kategori-kategori tersebut yaitu:

X1-WCTA (Working Capital Net to total Asset)

Variabel ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi

kewajiban jangka pendeknya dan untuk mengukur tingkat likuiditas aktiva perusahaan
PT Bank Central Asia, Tbk

2015 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=572.815.469-478.248.169

594.372.770

=0.159

2016 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=646.926.759-535.521.452

676.738.753

=0.165
2017 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=718.249.003-587.406.397

750.319.671

=0.174

2018 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=786.881.062-637.116.757

824.787.944

=0.182

2019 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=878.881.370-706.839.328

919.989.312

=0.187
X2-RETA (Retained Earning To Total Asset)
Variabel ini merupakan pengukuran profitabilitas kumulatif atau laba ditahan perusahaan
yang mencerminkan usia perusahaan serta kekuatan pendapatan perusahaan
2015 = Retained Earnings

Total Assets

=1.077.708+80.917.357

594.372.770

=0.138

2016 = Retained Earnings

Total Assets

=1.257.895+97.245.285

676.738.753

=0.146

2017 = Retained Earnings

Total Assets

=1.463.952+114.534.370

750.319.671

=0.155

2018 = Retained Earnings

Total Assets

=1.697.052+133.871.809

824.787.944

=0.164
2019 = Retained Earnings

Total Assets

=1.955.604+153.158.544

919.989.312

=0.169

X3-EBITA (Earning before Interest and Taxes to Total Asset)

Variabel dalam rasio profitabilitas ini berfungsi untuk mengukur tingkat produktivitas
aset perusahaan dalam menghasilkan laba dan aktiva.

2015 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=22.657.114

594.372.770

=0.038

2016 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=25.839.200

676.738.753

=0.038

2017 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=29.158.743

750.319.671

=0.039
2018 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=32.706.064

824.787.944

=0.040

2019 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=36.288.998

919.989.312

=0.039

X4-MVEBL ( Market Value of Equity to Book Value)

Variabel dalam rasio solvabilitas (leverage) ini menggambarkan kemampuan perusahaan
dalam mengetahui besarnya modal perusahaan yang digunakan dalam menanggung
beban hutang dalam jangka panjang

2015 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=7.310.000.000

501.945.424

=14.563

2016 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=8.360.000.000

560.556.687
 =14.914

2017 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=9.550.000.000

614.940.262

=15.530

2018 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=10.590.000.000

668.438.779

=15.843

2019 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=11.310.000.000

740.067.127

=15.282

X5-STA(Sales to Total Asset)

Penjualan terhadap total aset digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen dalam
menghadapi kondisi persaingan dengan membandingkan penjualan dengan total aktiva

2015 = Sales

Total Assets
 =47.876.172

594.372.770

=0.081

2016 = Sales

Total Assets

=53.779.420

676.738.753

=0.079

2017 = Sales

Total Assets

=68.923.148

750.319.671

=0.092

2018 = Sales

Total Assets

=74.510.475

824.787.944

=0.090

2019 = Sales

Total Assets

=84.982.896

919.989.312

=0.092
Kelima rasio tersebut digunakan dalam analisa prediksi kebangkrutan dengan
menggunakan formula Altman Z-Score yaitu Z=1,2 x (X1)+1,4 x (X2)+3,3x (X3)+0,6x (X4)+
0,999x (X5)

2015 2016 2017 2018 2019

X1- 1.2 1.2x0,159=0.71 1.2x0.165 1.2x0.174 1.2x0.182 1.2x0.187
WCTA X
=0.198 =0.209 =0.218 =0.224
X2- 1.4 1.4x0.138=0.19 1.4x0.146 1.4x0.155 1.4x0.164 1.4x0.169
RETA X 3
=0.204 =0.217 =0.230 =0.237
X3- 3.3 3.3x0.038=0.12 3.3x0.038 3.3x0.039 3.3x0.040 3.3x0.039
EBITTA X 5
=0.125 =0.129 =0.132 =0.129
X4- 0.6 0.6x14.563 0.6x14.914 0.6x15.530 0.6x15.843 0.6x15.282
MVEBV X
=8.738 =8.948 =9.318 =9.506 =9.169
L
X5-STA 0.99 0.999x0.081 0.999x0.079 0.999x0.092 0.999x0.090 0.999x0.092
9X
=0.081 =0.079 =0.092 =0.090 =0.092
 TOTAL 9.847 9.554 9.965 10.176 9.851

KESIMPULAN :
Saya telah melakukan Perhitungan financial distress ini menggunakan altman z-score sesuai
tabel diatas

Kriteria dengan menggunakan altman Z Score:

Jika Z> 2,9 = Tergolong safe zone

Jika Z=1,81-2,99= Tergolong Grey Zone

Jika Z< 1,81 = Tergolong Distress Zone

 Dari perhitungan saya menunjukkan bahwa PT Bank Central Asia, Tbk
memperoleh Altman Score 2015=9.84>2.99; 2016=9.55>2.99; 2017= 9.97>2.99,
2018=10.18>2.99, 2019=9.85>2.99

TAHUN 2015 TAHUN 2016 TAHUN 2017 TAHUN 2018 TAHUN 2019
9.84 9.55 9.97 10.18 9.85

Dari tabel itu dapat disimpulkan bahwa PT Bank Central Asia, Tbk dapat
diklasifikasikan di zona aman atau safe zone dari jangka waktu 5 tahun dari tahun 2015-
2019 .Dari tahun ketahun analisis Distress berdasarkan metode altman z-score relatif
konstan di kisaran 9-10. Hal tersebut berarti kinerja BCA relatif bagus dan relatif sehat
dapat bertahan tidak bangkrut 5 tahun tersebut serta dapat memberikan sinyal positif
bagi investor untuk terus menginvestasikan modal mereka ke PT Bank Central Asia,
diharapkan dengan Z-Score ini BCA dapat mempertahankan serta meningkatkan
kinerjanya selama 5 tahun kedepan, mampu mempertahankan struktur modal, aset dan
hutangnya sehingga PT Bank Central Asia, Tbk tetap menjadi industri perbankan nomor
satu di Indonesia selama 5 tahun kedepan dan itu terbukti sampai sekarang Bank BCA
tetap bertahan selama 63 tahun dari 1957-2020.