TUGAS 3 FINANCIAL INFORMATION ANALYSIS

“ANALISIS DISTRESS PT BANK CENTRAL ASIA (BCA),TBK

DENGAN MENGGUNAKAN ALTMAN Z-SCORE”

NAMA DOSEN: Dr. Hendra Wijaya, S.Kom., S.Akt., M.M., CPMA

DIBUAT OLEH:
RICHARD ANDREW - 8312419003

MAGISTER AKUNTANSI
SEKOLAH PASCASARJANA
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA
2020
Instruksi
Buatlah analisis distress dengan menggunakan altman z-score pada perusahaan yang
dipilih pada tugas pertama.
 1. Laporan Komparatif Posisi Keuangan (Neraca) dari Tahun 2015-2019

Saya akan membandingkan (komparatif) laporan posisi keuangan dari PT Bank Central
Asia, Tbk dari periode 2015-2019 selama 5 tahun berjalan agar mengetahui kinerja BCA.

2015 2016 2017 2018 2019

ASET

Kas 17.849.460 15.943.854 16.754.289 21.691.443 25.421.406

Giro Pada Bank 37.774.577 40.596.730 43.472.752 43.548.309 47.904.674

Indonesia

Giro Pada Bank- 8.438.924 12.466.153 9.093.572 8.497.938 10.521.687

Bank Lain

Penempatan 56.259.099 35.363.890 18.969.682 31.682.811 30.948.274

pada Bank
Indonesia dan
Bank-Bank Lain

Aset Keuangan 1.783.792 5.127.264 6.015.302 5.841.824 5.910.146

untuk
Diperdagangkan

Tagihan 7.367.389 7.167.392 9.899.426 11.582.285 9.492.755

Akseptasi

Wesel Tagih 2.541.352 3.826.144 6.614.355 8.600.709 7.909.020

Efek-Efek yang 515.099 2.547.098 9.258.767 9.212.684 9.575.565

Dibeli dengan
janji dijual
kembali

Kredit yang
Diberikan
Pihak Berelasi 946.945 2.869.952 3.568.627 3.213.328 4.227.386

Pihak Ketiga 377.669.347 400.521.269 450.696.329 521.317.134 567.806.613

Piutang 7.407.519 8.207.469 8.506.983 7.613.709 10.532.424

Pembiayaan
Konsumen

Investasi sewa 173.120 161.978 181.427 174.212 149.428

pembiayaan

Aset dari 2.935.731 3.418.405 4.126.329 4.824.013 5.499.287

transaksi
syariah

Efek-Efek Untuk 51.153.115 108.709.161 131.091.163 109.080.663 142.982.705

Tujuan Investasi

Aset Tetap 9.712.021 16.990.835 16.868.949 19.336.901 20.852.301

Aset Pajak 3.225.988 3.548.734 3.219.241 3.147.666 3.184.290

Tangguhan
Bersih

Aset lain-lain

Pihak Berelasi 267.472 258.733 7.581 8.036 7.758

Pihak Ketiga 8.351.820 9.013.692 9.819.627 13.354.294 13.142.146

JUMLAH ASET 594.372.770 676.738.753 750.319.671 824.787.944 919.989.312

LIABILITAS
DAN EKUITAS

LIABILITAS

Simpanan dari
nasabah

Pihak Berelasi 1.227.133 8.099.416 3.290.867 2.489.190 1.326.903

Pihak Ketiga 472.439.082 522.034.209 577.824.575 627.322.827 697.653.165

Dana simpanan 351.667 364.755 478.698 621.315 1.035.526

syariah

Simpanan dari 4.156.053 4.900.942 5.758.414 6.494.491 6.717.474

bank-bank lain

Liabilitas 74.234 122.130 53.843 188.934 106.260

keuangan untuk
diperdagangkan

Utang akseptasi 4.374.939 4.187.148 5.800.477 5.843.486 5.321.249

Efek-Efek yang 38.602 134.748 96.225 48.111 113.249

dijual dengan
janji dibeli
kembali

Efek-Efek utang 2.820.965 2.332.171 610.499 239.735 1.347.523

yang diterbitkan

Liabilitas Pajak 251.091 163.682 551.130 1.165.336 1.635.469

Penghasilan

Pinjaman yang 1.743.337 2.788.552 3.040.602 2.093.475 2.332.870

diterima

Liabilitas 6.854.845 6.170.146 6.506.283 6.406.057 7.955.070

imbalan-pasca
kerja

Beban yang 7.613.476 9.258.788 0 500.000 500.000

masih harus
dibayar dan
liabilitas lain-
lain
JUMLAH 501.945.424 560.556.687 614.940.262 668.438.779 740.067.127
LIABILITAS

Dana Syirkah 2.802.406 3.467.007 3.977.715 4.595.738 4.779.029

Temporer

EKUITAS

Ekuitas yang
dapat
diatribusikan
kepada pemilik
entitas induk

Modal Saham 1.540.938 1.540.938 1.540.938 1.540.938 1.540.938

Tambahan 5.564.552 5.564.552 5.548.977 5.548.977 5.548.977

Modal Disetor

Surplus - 6.591.827 6.587.497 8.751.748 9.520.945

Revaluasi Tetap

Selisih Kurs 365.031 353.923 352.100 380.422 364.984

karena
penjabaran
laporan
keuangan dalam
valuta asing

Saldo laba

Telah 1.077.708 1.257.895 1.463.952 1.697.052 1.955.604

ditentukan
penggunanya
Belum 80.917.357 97.245.285 114.534.370 133.871.809 153.158.544
ditentukan
penggunanya

Komponen 7.334 10.618 1.385 1.385 1.385

Ekuitas lainnya

Jumlah Ekuitas 89.369.421 112.433.077 131.303.555 151.659.684 174.042.931

yang
diatribusikan
kepada pemilik
entitas induk

Kepentingan 255.519 281.982 98.139 93.743 100.225

non pengendali

JUMLAH 89.624.940 112.715.059 131.401.694 151.753.427 174.143.156

EKUITAS

JUMLAH 594.372.770 676.738.753 750.319.671 824.787.944 918.989.312

LIABILITAS
DAN EKUITAS
 2. Laporan Komparatif Laba Rugi dari Tahun 2015-2019

Saya akan membandingkan (komparatif) laporan laba rugi dari PT Bank Central Asia,
Tbk dari periode 2015-2019 selama 5 tahun berjalan agar menghitung financial distress
dari Bank BCA bersama neraca di nomor 1 selama 5 tahun berjalan dengan metode
Altman Z-Score.

2015 2016 2017 2018 2019

PENDAPATAN
DAN BEBAN
OPERASIONAL

Pendapatan 47.081.728 50.425.826 53.767.939 56.766.800 63.837.795

bunga dan
syariah

Beban bunga dan (11.212.932) (10.346.736) (11.941.465) (11.476.255) (13.360.347)

syariah

Pendapatan 35.868.796 40.079.090 41.826.474 45.290.545 50.477.448

bunga dan
syariah bersih

Pendapatan 8.456.010 9.404.541 10.385.838 11.966.340 13.608.381

provisi dan
komisi

Beban provisi (4.140) (3.842) 0 0 0

dan komisi

Pendapatan 8.451.870 9.400.699 10.385.838 11.996.340 13.608.381

provisi dan
komisi-bersih

Pendapatan 2.107.067 2.345.975 1.803.541 2.807.349 3.456.342

transaksi
perdagangan-
bersih

Pendapatan 1.448.439 1.953.656 15.155.209 17.743.675 21.145.101

operasional
lainnya

Jumlah 47.876.172 53.779.420 68.923.148 74.510.475 84.982.896

Pendapatan
Operasional

Beban (3.504.995) (4.561.274) (2.632.619) (2.676.602) (4.591.343)

penyisihan
kerugian
penurunan nilai
aset

Beban
operasional
lainnya

Beban karyawan (9.728.509) (10.629.884) (11.335.155) (12.143.106) (13.337.264)

Beban umum dan (10.874.770) (11.228.563) (12.305.650) (13.026.592) (14.115.175)

administrasi

Lain-lain (1.110.784) (1.520.499) (1.549.516) (2.481.856) (3.289.769)

(23.378.946) (21.714.063) (25.190.321) (27.651.554) (30.742.208)

Jumlah beban (25.219.058) (27.940.220) (25.190.321) (27.651.554) (30.742.208)

operasional

LABA SEBELUM 22.657.114 25.839.200 29.158.743 32.706.064 36.288.998

PAJAK
PENGHASILAN

Beban Pajak
Penghasilan
Kini (5.021.659) (5.593.753) (5.837.593) (6.854.404) (7.719.024)

Tangguhan 400.313 386.834 0 0 0

(4.621.346) (5.206.919) (5.837.593) (6.854.404) (7.719.024)

LABA BERSIH 18.035.768 20.632.281 23.321.150 25.851.660 28.569.974

PENGHASILAN
KOMPREHENSIF
LAIN

Pos-pos yang
tidak
direklasifikasikan
ke laba rugi

Pengukuran (490.057) 289.457 (850.232) 409.898 (341.292)

kembali liabilitas
imbalan pasti

Pajak 122.514 (72.364) 212.936 (284.061) 70.080

Penghasilan

(367.543) 217.093 (637.926) 125.837 (271.212)

Surplus revaluasi - 6.591.827 (4.330) 2.164.251 769.197

aset tetap

(367.534) 6.808.920 (641.626) 2.290.088 497.985

Pos-pos yang
akan
direklasifikasikan
ke laba rugi

Kerugian yang (38.570) (36.908) 1.874.674 (1.864.474) 2.604.958

belum direalisasi
atas aset
keuangan yang
tersedia untuk
dijual

Pajak 9.643 8.276 (467.401) 456.639 (519.218)

penghasilan

Kerugian yang (28.927) (28.632) 1.407.273 (1.408.035) 2.085.740

belum direalisasi
atas aset
keuangan yang
tersedia untuk
dijual

Selisih kurs 48.594 (11.108) (1.823) 28.322 (15.438)

karena
penjabaran
laporan
keuangan dalam
valuta asing

Lain-lain 3.613 3.284 (9.233) - -

23.280 (36.456) 1.396.217 (1.379.713) 2.070.302

PENGHASILAN (344.263) 6.772.464 754.591 910.375 2.568.287

KOMPREHENSIF
LAIN SETELAH
PAJAK
PENGHASILAN

JUMLAH LABA 17.691.505 27.404.745 24.075.741 26.762.035 31.138.261

KOMPREHENSIF

Laba bersih yang

diatribusikan
kepada:
Pemilik entitas 18.018.653 20.605.736 23.309.994 25.855.154 28.565.053
induk

Kepentingan 17.115 26.545 11.156 (3.494) 4.921

non-pengendali

18.035.768 20.632.281 23.321.150 25.851.660 28.569.974

LABA
KOMPREHENSIF
yang
diatribusikan
kepada:

Pemilik entitas 17.673.517 27.378.282 24.063.606 26.766.431 31.131.779

induk

Kepentingan 17.988 26.463 12.135 (4.396) 6.482

non-pengendali

17.691.505 27.404.745 24.075.741 26.762.035 31.138.261

LABA BERSIH 731 836 945 1.049 1.159

PER SAHAM
DASAR DAN
DILUSIAN YANG
DAPAT
DIATRIBUSIKAN
KEPADA
PEMILIK
ENTITAS INDUK
3.Laporan Analisis Distress dengan metode altman z-score dari Tahun 2015-2019

Saya membuat laporan Distress berdasarkan laporan posisi keuangan nomor 1 dan
laporan laba rugi nomor 2 dengan metode Altman Z-Score dari PT Bank Central Asia, Tbk
dari periode 2015-2019 selama 5 tahun berjalan.

Altman Z-Score adalah salah satu dari tiga metode untuk memprediksi kebangkrutan,
Altman memfokuskan pada 5 kategori yang mewakili 3 rasio keuangan yaitu rasio
likuiditas, profitabilitas, dan leverage/solvabilitas. Kategori-kategori tersebut yaitu:

X1-WCTA (Working Capital Net to total Asset)

Variabel ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi

kewajiban jangka pendeknya dan untuk mengukur tingkat likuiditas aktiva perusahaan PT
Bank Central Asia, Tbk

2015 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=572.815.469-478.248.169

594.372.770

=0.159

2016 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=646.926.759-535.521.452

676.738.753

=0.165
2017 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=718.249.003-587.406.397

750.319.671

=0.174

2018 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=786.881.062-637.116.757

824.787.944

=0.182

2019 = Working Capital

Total Assets

=Aset Lancar-Kewajiban Lancar

Total Aset

=878.881.370-706.839.328

919.989.312

=0.187
X2-RETA (Retained Earning To Total Asset)
Variabel ini merupakan pengukuran profitabilitas kumulatif atau laba ditahan perusahaan
yang mencerminkan usia perusahaan serta kekuatan pendapatan perusahaan
2015 = Retained Earnings

Total Assets

=1.077.708+80.917.357

594.372.770

=0.138

2016 = Retained Earnings

Total Assets

=1.257.895+97.245.285

676.738.753

=0.146

2017 = Retained Earnings

Total Assets

=1.463.952+114.534.370

750.319.671

=0.155

2018 = Retained Earnings

Total Assets

=1.697.052+133.871.809

824.787.944

=0.164
2019 = Retained Earnings

Total Assets

=1.955.604+153.158.544

919.989.312

=0.169

X3-EBITA (Earning before Interest and Taxes to Total Asset)

Variabel dalam rasio profitabilitas ini berfungsi untuk mengukur tingkat produktivitas aset
perusahaan dalam menghasilkan laba dan aktiva.

2015 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=22.657.114

594.372.770

=0.038

2016 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=25.839.200

676.738.753

=0.038

2017 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=29.158.743

750.319.671

=0.039
2018 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=32.706.064

824.787.944

=0.040

2019 = Earning Before Interest and Tax Payment (EBIT)

Total Assets

=36.288.998

919.989.312

=0.039

X4-MVEBL ( Market Value of Equity to Book Value)

Variabel dalam rasio solvabilitas (leverage) ini menggambarkan kemampuan perusahaan
dalam mengetahui besarnya modal perusahaan yang digunakan dalam menanggung
beban hutang dalam jangka panjang

2015 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=7.310.000.000

501.945.424

=14.563

2016 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=8.360.000.000

560.556.687
 =14.914

2017 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=9.550.000.000

614.940.262

=15.530

2018 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=10.590.000.000

668.438.779

=15.843

2019 = Market Value of Equity

Book Value of Total Debt

=11.310.000.000

740.067.127

=15.282

X5-STA(Sales to Total Asset)

Penjualan terhadap total aset digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen dalam
menghadapi kondisi persaingan dengan membandingkan penjualan dengan total aktiva

2015 = Sales

Total Assets
 =47.876.172

594.372.770

=0.081

2016 = Sales

Total Assets

=53.779.420

676.738.753

=0.079

2017 = Sales

Total Assets

=68.923.148

750.319.671

=0.092

2018 = Sales

Total Assets

=74.510.475

824.787.944

=0.090

2019 = Sales

Total Assets

=84.982.896

919.989.312

=0.092
Kelima rasio tersebut digunakan dalam analisa prediksi kebangkrutan dengan
menggunakan formula Altman Z-Score yaitu Z=1,2 x (X1)+1,4 x (X2)+3,3x (X3)+0,6x (X4)+
0,999x (X5)

2015 2016 2017 2018 2019

X1- 1.2 1.2x0,159=0.71 1.2x0.165 1.2x0.174 1.2x0.182 1.2x0.187

WCTA X
=0.198 =0.209 =0.218 =0.224

X2- 1.4 1.4x0.138=0.19 1.4x0.146 1.4x0.155 1.4x0.164 1.4x0.169

RETA X 3
=0.204 =0.217 =0.230 =0.237

X3- 3.3 3.3x0.038=0.12 3.3x0.038 3.3x0.039 3.3x0.040 3.3x0.039

EBITTA X 5
=0.125 =0.129 =0.132 =0.129

X4- 0.6 0.6x14.563 0.6x14.914 0.6x15.530 0.6x15.843 0.6x15.282

MVEBV X
=8.738 =8.948 =9.318 =9.506 =9.169
L
 X5-STA 0.99 0.999x0.081 0.999x0.079 0.999x0.092 0.999x0.090 0.999x0.092
9X
=0.081 =0.079 =0.092 =0.090 =0.092

TOTAL 9.847 9.554 9.965 10.176 9.851

KESIMPULAN :
Saya telah melakukan Perhitungan financial distress ini menggunakan altman z-score sesuai tabel
diatas

Kriteria dengan menggunakan altman Z Score:

Jika Z> 2,9 = Tergolong safe zone

Jika Z=1,81-2,99= Tergolong Grey Zone

Jika Z< 1,81 = Tergolong Distress Zone

 Dari perhitungan saya menunjukkan bahwa PT Bank Central Asia, Tbk
memperoleh Altman Score 2015=9.84>2.99; 2016=9.55>2.99; 2017= 9.97>2.99,
2018=10.18>2.99, 2019=9.85>2.99

TAHUN 2015 TAHUN 2016 TAHUN 2017 TAHUN 2018 TAHUN 2019

9.84 9.55 9.97 10.18 9.85

Dari tabel itu dapat disimpulkan bahwa PT Bank Central Asia, Tbk dapat
diklasifikasikan di zona aman atau safe zone dari jangka waktu 5 tahun dari tahun 2015-
2019 .Dari tahun ketahun analisis Distress berdasarkan metode altman z-score relatif
konstan di kisaran 9-10. Hal tersebut berarti kinerja BCA relatif bagus dan relatif sehat
dapat bertahan tidak bangkrut 5 tahun tersebut serta dapat memberikan sinyal positif bagi
investor untuk terus menginvestasikan modal mereka ke PT Bank Central Asia,
diharapkan dengan Z-Score ini BCA dapat mempertahankan serta meningkatkan
kinerjanya selama 5 tahun kedepan, mampu mempertahankan struktur modal, aset dan
hutangnya sehingga PT Bank Central Asia, Tbk tetap menjadi industri perbankan nomor
satu di Indonesia selama 5 tahun kedepan dan itu terbukti sampai sekarang Bank BCA
tetap bertahan selama 63 tahun dari 1957-2020.