BAB IV

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Hasil Penelitian

Objek penelitian yang digunakan penulis sebagai sampel dalam

penelitian ini adalah perusahaan manufaktur sub sektor industri barang
konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2015-2018.
Jumlah populasi yang diperoleh adalah sebanyak 37 perusahaan yang
bergerak di industri barang konsumsi dan sampel yang digunakan dalam
penelitian ini adalah sebanyak 35 perusahaan, sehingga diperoleh data
sampel seanyak 140 data selama periode 2015-2018. Data yang digunakan
dalam penelitian ini adalah data sekunder, data tersebut berasal dari Bursa
Efek Indonesia yang diakses melalui www.idx.co.id. Pengambilan sampel
pada penelitian ini dilakukan dengan menggunakan teknik purposive
sampling yaitu teknik pengambilan sampel dengan peneliti menentukan ciri-
ciri atau kriteria khusus. Untuk memperoleh proses analisis dengan
pertimbangan keakuratan hasil analisis penelitian ini peneliti menggunakan
program SPSS versi 22. Hasil analisis yang telah dilakukan adalah sebagai
berikut:
B. Deskripsi Hasil Penelitian

1. Analisis Deskritif

Deskriptif statistik berfungsi untuk mengetahui karakteristik sampel

yang meliputi jumlah sampel, nilai minimum, nilai maksimum, dan rata-rata
sampel serta tingkat penyimpanan penyebaran data , sebagaimana ditunjukan
dalam tabel tabel berikut:

45
 46

Tabel 4.2
Hasil Deskritif Statistik
Descriptive Statistics
Minimu Maximu Std.
N m m Mean Deviation
GROWTH 140 -,27 ,84 ,1018 ,16245
ROA 140 -,18 ,92 ,1044 ,15119
CR 140 ,58 9,28 2,7800 1,87420
DER 140 ,08 13,98 ,9391 1,34741
PBV 140 -1,17 82,44 5,7225 11,99877
Valid N
140
(listwise)
Sumber Lampiran 3
Berdasarkan tabel di atas dapat diketahui bahwa:
a. Variabel pertumbuhan perusahaan menunjukan nilai rata-rata sebesar
0,1018 %, yang berarti bahwa rata-rata total aset perusahaan berputar
0,1018 % dalam satu tahun dengan standar deviase sebesar 0,16245 %.
Nilai minimum yang dimiliki pertumbuhan perusahaan terkecil -0,27 %
yang di peroleh dari Merck Sharp Dohme Pharma Tbk pada tahun 2016.
Nilai maksimum yang dimiliki pertumbuhan perusahaan terbesar0,84%
yang diperoleh dari Ultra Jaya Milk Industry & Tra pada tahun 2017.
b. Variabel profitabilitas menunjukan nilai rata-rata sebesar 0,1044% yang
berarti bahwa rata-rata perusahaan yang dijadikan sampel mampu
menghasilkan laba atas total aktiva sebesar 0,1044 % dengan standar
deviasi sebesar 0,34956 %. Nilai minimum profitabilitas -18 % yang
diperoleh dari Martina Berto Tbk pada tahun 2018, serta nilai maksimum
profitabilitas 0,92 % yang diperoleh dari Merck Tbk pada tahun 2018.
c. Variabel likuiditas menunjukan nilai rata-rata sebesar 2,7800 % yang
berarti bahwa rata-rata setiap Rp.1 hutang lancar dijamin oleh Rp. 300
aktiva lancar dengan standar deviasi sebesar 1,87420 %.
d. Nilai minimum atau yang memiliki likuiditas terkecil 0,58 yang diperoleh
dari Multi Bintang Indonesia Tbk pada tahun 2015, serta nilai maksimum
atau yang memiliki likuiditas terbesar 9,28 % yang diperoleh dari Industri
Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk pada tahun 2015.
 47

e. Variabel struktur modal menunjukan nilai rata-rata sebesar 0,9315 yang

berarti bahwa kemampuan modal sendiri perusahaan untuk dijaminkan
semua hutang dengan standar deviasi sebesar 1,34504%. Nilai minimum
struktur modal sebesar 0,08 % yang diperoleh dari Industri Jamu dan Farmasi
Sido Muncul Tbk pada tahun 2015, serta nilai maksimum struktur modal sebesar
13,98 % yang diperoleh dari Merck Sharp Dohme Pharma Tbk pada tahun 2015.
f. Variabel nilai perusahaan menunjukan nilai rata-rata sebesar 5,7225 kali.
Berarti rata-rata harga saham perusahaan sampel 5,7225 kali terhadap nilai
buku dengan standar deviasi sebesar 11,99877 kali. Nilai minimum nilai
perusahaan -1,17 kali yang diperoleh dari Bentoel Internasional Investam
pada tahun 2015, serta nilai maksimum nilai perusahaan 82,44 kali yang
diperoleh dari Unilever Indonesia Tbk pada tahun 2017.

C. Hasil Analisis Linier Berganda

Analisis regresi linier berganda digunakan untuk melihat arah dan

besarnya signifikansi pengaruh variabel independen yaitu
pertumbuhanperusahaan (Growth), profitabilitas (Roa), likuiditas (Cr) dan
struktur modal (Der) , terhadap variabel dependen yaitu nilai perusahaan
(PBV). Pengolahan data pada analisis regresi linier berganda dilakukan
dengan menggunakan bantuan software SPSS. Hasil analisis regresi linier
berganda dapat dilihat pada tabel sebagai berikut:
Tabel 4.3
Uji Regresi Linier Berganda
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta T Sig.
1 (Constant) 5,378 2,104 2,556 ,012
GROWT
-9,078 5,590 -,123 -1,624 ,107
H
ROA 35,828 5,958 ,451 6,013 ,000
CR -1,266 ,509 -,198 -2,486 ,014
DER 1,114 ,714 ,125 1,560 ,121
a. Dependent Variable: PBV
SumberLampiran 4
 48

Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh persamaan regresi linier berganda sebagai berikut:

PBV = 5,378 – 9,078 GROWTH + 35,828 ROA – 1,266 CR + 1,114 DER

Persamaan regresi dari hasil tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut:

1. Konstanta sebesar 5,378 yang artinya jika GROWTH, ROA, CR dan DER
konstan maka nilai PBV sebesar 5,378 kali.
2. Koefisien regresi GROWTH sebesar - 9,078 yang artinya jika GROWTH
turun maka PBV akan naik, setiap penurunan 1% dari GROWTH akan
menaikan PBV 9,078 kali dengan asumsi ROA, CR dan DER konstan
3. Koefisien regresi ROA sebesar 35,828 yang artinya jika ROA turun maka
PBV akan turun, setiap penurunan 1% dari ROA akan menurunkan PBV
35,828 kali, dan jika ROA naik maka PBV juga akan naik setiap kenaikan
1% dari ROA akan menaikan PBV sebesar 35,828 kali dengan asumsi
GROWTH, CR dan DER konstan
4. Koefisien regresi CR sebesar – 1,266 yang artinya jika CR turun maka PBV
akan naik, setiap penurunan 1% dari CR akan menaikan PBV sebesar 1,266
kali dengan asumsi GROWTH, ROA dan DER konstan.
5. Koefisien regresi DER sebesar 1,114 yang artinya jika DER turun maka PBV
akan turun, setiap penurunan 1% dari DER akan menurunkan PBV sebesar
1,114 kali, dan jika DER naik maka PBV akan naik setiap kenaikan 1% dari
DER akan menaikan PBV sebesar 1,114 kali dengan asumsi GROWTH, ROA
dan CR konstan.
D. Hasil Uji Asumsi Klasik
Uji asumsi klasik dilakukan dalam penelitian ini untuk menguji model
regresi yang digunakan dalam penelitian ini apakah layak atau tidak untuk
digunakan pengujian asumsi klasik meliputi uji nornalitas, uji multikolinieritas,
uji heteroskedasitas dan uji autokorelasi.
 49

1. Uji Multikolinieritas
Uji multikolinieritas digunakan untuk menguji ada atau tidaknya, korelasi
antar variabel independen dalam model regresi (Ghozali, 2013). Jika data
menunjukan tidak terjadi multikolinieritas, berarti menandakan bahwa model
regresi baik. Dalam mengetahui ada atau tidaknya multikolinieritas dalam model
regresi dapat dilihat dari nilai VIF, bila nilai tolerance lebih besar dari 0,10 dan
nilai VIF kurang dari 10 maka dapat disimpulkan bahwa variabel indipenden
terbebas dari gejala multikolinieritas

Tabel 4.4

Hasil Uji Multikolinearitas

Coefficientsa
Collinearity
Statistics
Model Tolerance VIF
1 GROWT
,957 1,045
H
ROA ,973 1,028
CR ,867 1,153
DER ,853 1,172
a. Dependent Variable: PBV
Sumber Lampiran 5

Tabel 4.5
Hasil Uji Multikolinieritaa
Variabel Tolerance VIF Kesimpulan
Growth 0,957 1,045 Tidak terjadi
multikolinearitas
Return On Asset 0,973 1,028 Tidak terjadi
multikolinearitas
Current Ratio 0,867 1,153 Tidak terjadi
multikolinearitas
Debt to Equity 0,853 1,172 Tidak terjadi
Ratio multikolinearitas
Sumber Lampiran 6

Hasil perhitungan nilai tolerance dari variabel Growth, ROA, CR dan DER
yaitu sacara berturut-turut sebesar 0,957, 0,973, 0,867 dan 0,853 hal ini
menyatakan bahwa masing-masing variabel bebas memiliki nilai tolerance lebih
besar dari 0,10. Sedangkam untuk nilai VIF dari variabel Growth, ROA, CR dan
 50

DER yaitu secara berturut-turut 1,045, 1,028, 1,153 dan 1,172 hasil ini
menunjukan bahwa semua variabel bebas memiliki nilai VIF kurang dari 10. Dari
hasil ini menunjukan bahwa semua variabel independen pada penelitian ini
mempunyai nilai tolerance lebih besar dari 0,10 dan nilai VIF lebih kecil dari 10
sehingga dapat diambil kesimpulan bahwa model regresi terbebas dari segala
multikolinieritas.
2. Uji heterokedastisitas

Uji heterojedastisitas bertujuan untuk melihat apakah dalam model regresi

terjadi ketidaksamaan vrian dari residual satu ke pengamatan ke residual lain. Uji
heterokedasitas yang digunakan adalah uji gletser yang dapat dilihat dalam tabel
sebagai berikut:

Tabel 4.6
Uji Heterokedastisitas

Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1(Constant
4,004 1,396 2,869 ,005
)
GROWT
-5,785 3,709 -,106 -1,560 ,121
H
ROA 29,665 3,953 ,508 7,504 ,000
CR -1,046 ,338 -,222 -3,096 ,002
DER 1,822 ,474 ,278 3,847 ,000
a. Dependent Variable: ABRESID
Sumber Lampiran 7

Hasil uji heterokadasitas pada tabel 4.6 menunjukan bahwa

dari empat variabel independent terdapat masalah heterokedastisitas
pada variabel likuiditas dan struktur modal dimana signifikansi
propabilitas 0,000 , 0,05 likuiditas 0,002 < 0,05 dan struktur modal
0,000 < 0,05. Sedangkan variabel pertumbuhan perusahaan
signifikansinya lebih besar dari 0,05 yang disimpulkan tidak terjadi
heterokedasitas.
Uji heterokedasitas bertujuan untuk menguji apakah dalam
model regresi terjadi ketidaksamaan varians dan residual suatu
 51

pengamatan ke pengamatan lain. (Ghozali, 2011). Terjadinya gejala

atau masalah heterokedasitas dapat diabaikan apabila salah satu atau
beberapa variabel dalam hasil uji regresi terdapat hasil signifikan,
karena dapat untuk menjelaskan model regresi.

3. Uji Autokorelasi

Tabel 4.7

Hasil Uji Autokorelasi

Model Summaryb
Adjusted R Std. Error of Durbin-
Model R R Square Square the Estimate Watson
a
1 ,510 ,260 ,238 10,47446 2,069
a. Predictors: (Constant), DER, ROA, GROWTH, CR
b. Dependent Variable: PBV
Sumber Lampiran 8
Berdasarkan hasil uji Durbin Watson (DW) menunjukan bahwa
nilai DW sebesar 2,069 dimana variabel (k) dalam penelitian sebesar 4
dengan jumlah sampel sebanyak 140, maka didapatkan nilai batas
bawah dL = 1,6656 dan batas atas dU = 1,7830. Nilai uji DW sebesar
2,069 menunjukan bahwa nilai DW berada diatas batas atas (dU)
sebesar 1,7830 dan dibawah (4-dU) sebesar 2,217 (dU < DW < 4-dU)
maka dapat ditarik kesimpuln tidak ada autokorelasi pada model regresi
penelitian ini.
E. Hasil pengujian hipotesis

Pengujian hipotesis pada penelitian ini memerlukan analisis statistik

terhadap data penelitian yang sudah diperoleh. Analisis statistik yang digunkan
adalah regresi linier berganda Ghozali (2011), mengungkapkan bahwa
pengujian regresi khususnya pada uji F dan uji t dipengaruhi oleh nilai residual,
yang mengikuti distribusi normal. Hipotesis pertama dalam penelitian ini akan
diuji menggunakan uji F, untuk mengetahui pengaruh variabel indipenden
secara bersama-sama sedangkan uji hipotesis selanjutnya akan diuji dengan uji
t, untuk mengetahui pengaruh masing-masing variabel independen terhadap
variabel depeden.
1. Uji F

Uji F bertujuan untuk menunjukan pengaruh variabel independen

terhadap variabel dependen secara bersama-sama. Uji F digunakan sebagai
 52

menguji hipotesis pertama dalam penelitian ini yang menyatakan bahwa

pertumbuhan perusahaan, profitabilitas, likuiditas dan struktur modal secara
bersama-sama berpengaruh terhadap nilai perusahaan hasil pengujian adalah
sebagai berikut:

Tabel 4.8
Hasil Uji F
ANOVAa

Sum of
Model Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 5200,479 4 1300,120 11,850 ,000b
Residual 14811,418 135 109,714
Total 20011,898 139
a. Dependent Variable: PBV

b. Predictors: (Constant), DER, ROA, GROWTH, CR

Sumber Lampiran 9
Berdasarkan Hasil pengujian pengaruh pertumbuhan perusahaan
(growth), profitabilitas (Roa), likuiditas (Cr) dan struktur modal (Der)
diperoleh nilai F-hitung sebesar dengan signifikansi= 0,000. Berdasarkan
ketentuan uji F dimana nilai F-hitung ≤ 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa
Growth, Roa, Cr dan Der secara bersama-samaberpengaruh signifikan terhadap
nilai perusahaan. Dengan demikian H1 yang berbunyi pertumbuhan
perusahaan, profitabilitas, likuiditas dan struktur modal secara bersama-sama
berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan diterima.
2. Uji Koefisien Determinasi ( R2)
Koefisien determinasi bertujuan untuk mengukur kesesuaian atau
ketepatan garis regresi terhadap sebaran datanya. Koefisien determinasi juga
menggambarkan persentase variasi variabel dependen yang dapat dijelaskan
oleh persamaan regresinya atau variasi variabel independen. Hasil pengujian
koefisien determinasi dapat dilihat sebagai berikut:
 53

Tabel 4.9
Hasil Uji Koefisien Determinasi

Model Summaryb

Adjusted R Std. Error of the

Model R R Square Square Estimate
1 ,510a ,260 ,238 10,47446
a. Predictors: (Constant), DER, ROA, GROWTH, CR
b. Dependent Variable: PBV
Sumber Lampiran 10
Berdasarkan tabel hasil pengujian koefisien determinasi, diperoleh nilai
adjusted R2 sebesar 0,238 atau 23,8 %. Hal ini berarti bahwa 23,8 % variabel
dependen yaitu nilai perusahaan dapat dijelaskan atau dipengaruhi oleh
variabel indipenden yaitu pertumbuhan perusahaan, profitabilitas, likuiditas
dan struktur modal dan sisanya 76,2 % dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak
dimasukan kedalam model

3. . Uji t
Hasil uji mengenai pengaruh pertumbuhan perusahaan, profitabilitas,
likuiditas dan struktur modal terhadap nilai perusahaan secara parsial
ditunjukan dalam tabel sebagai berikut:

Tabel 4.5
Hasil Uji t
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) 5,378 2,104 2,556 ,012
GROWT
-9,078 5,590 -,123 -1,624 ,107
H
ROA 35,828 5,958 ,451 6,013 ,000
 54

CR -1,266 ,509 -,198 -2,486 ,014

DER 1,114 ,714 ,125 1,560 ,121
a. Dependent Variable: PBV
Sumber Lampiran 11
a. Hasil analisis menunjukan bahwa variabel pertumbuhan perusahaan
secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan.
Variabel pertumbuhan perusahaan dinyatakan tidak berpengaruh
signifikan terhadap nilai perusahaan karena nilai signifikansi sebesar
0,107 > 0,05. Dengan demikian H2 yang berbunyi “pertumbuhan
perusahaan berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan” ditolak..

b. Hasil analisis menunjukan bahwa variabel profitabilitas secara parsial

berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Variabel
profitabilitas dinyatakan berpengaruh signifikan dan karena nilai
signifikansi sebesar 0,000 > 0,05. Dengan demikian H3 yang berbunyi
“ profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan”
diterima.

c. Hasil analisis menunjukan bahwa variabel likuiditas secara parsial

berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Variabel likuiditas
dinyatakan berpengaruh signifikan karena nilai signifikansi sebesar
0,014 < 0,05. Dengan demikian H4 yang berbunyi “ likuiditas
berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan ” diterima.

d. Hasil analisis menunjukan bahwa variabel struktur modal secara

parsial tidak berpengaruh signifikan karena nilai signifikansi 0,121 >
0,05. Dengan demikian H5 yang berbunyi “ struktur modal
berpengaruh signifikan terhadap nilai perushaan” ditolak.
F. Pembahasan dan Hasil Penelitian
Pembahasan hasil penelitian ini akan membahas pengaruh pertumbuhan
perusahaan, profitabilitas, likuiditas dan struktur modal terhadap nilai
perusahaan pada perusahaan sektor industri barang dan konsumsi yang
terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2015-2018 yang dijelaskan sebagai berikut:
1. Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan
Berdasarkan uji t yang dilakukan menunjukan bahwa pertumbuhan
perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Pertumbuhan
perusahaan yang tinggi akan menyebabkan membesarnya kebutuhan dana untuk
ekspansi. Semakin besar kebutuhan untuk pembiayaan mendatang maka
 55

semakin besar keinginan perusahaan untuk menahan keuntungan atau laba.

Perusahaan yang memiliki tingkat pertumbuhan yang tinggi biasanya

tidak membagikan laba sebagai deviden akan tetap menggunakan
keuntungan atau labanya untuk ekspansi perusahaan. Akibatnya
pemegang saham tidak mendapatkan return dalam bentuk deviden dan
menurunkan minat para calon investor membeli saham sehingga
menyebabkan nilai perusahaan rendah. Hasil penelitian ini sesuai dengan
penelitian yang dilakukan Issabella (2017) dan Kadek Ayu (2016), yang
menemukan bahwa pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh
signifikan terhadap nilai perusahaan.
2. Profitabilitas terhadan Nilai Perusahaan
Berdasarkan uji t yang dilakukan menunjukan bahwa profitabilitas
memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Peningkatan
profitabilitas akan berdampak pada meningkatnya nilai perusahaan,
apabila perusahaan mampu menghasilkan laba meningkat maka akan
berdampak pada harga saham yang semakin meningkat (Husnan, 2001).
Nilai profitabilitan yang tinggi menggambarkan kemampuan perusahaan
dalam mendapat keuntungan sehingga kemampuan perusahaan dalam
membagikan deviden juga meningkat, hal ini menjadi informasi yang
positif bagi pemegang saham sehingga dapat meningkatkan nilai
perusahaan. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan
Ayu (2016) dan Isabella (2016) yang menemukan bahwa profitabilitas
berpengaruh sigifikan terhadap nilai perusahaan.
3. Pengaruh Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan
Berdasarkan uji t yang dilakukan menunjukan bahwa likuiditas
berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Apabila dilihat dari
sudut pandang pemegang saham dan calon investor hal ini dinilai
perusahaan yang memiliki likuiditas tinggi berarti perusahaan tersebut
mempunyai keungan internal yang cukup untuk membayar kewajiban
jangka pendek. Kondisi ini menjadi pertanda baik bagi calon investor
sehingga meningkatkan nilai perusahaan, hasil penelitian ini sesuai
dengan penelitian yang dilakukan Ayu (2019) dan Dharma (2016) yang
menemukan bahwa likuiditas berpengaruh signifikan terhadap nilai
perushaan.
 56

4. Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan

Berdasarkan uji t yang dilakukan menunjukan bahwa struktur modal tidak
memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Penambahan
hutang akan meningkatkan risiko atas arus pendapatan perusahaan yang
dipengaruhi oleh faktor eksternal. Sedangkan hutang menimbulkan beban
tetap tanpa melihatnya pendapatan, akan tetapi perusahaan yang memiliki
modal yang besar juga dapat melindungi perusahaan dari kerugian
kegiatan operasional.
Hal ini menjadi pertimbangan dikalangan para calon investor sehingga
berdampakl pada nilai perusahaan. Hasil penelitian ini sesuai dengan
penelitian yang dilakukan oleh Kemara (2017) yang menemukan bahwa
struktur modal tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan.
57
 BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Pertumbuhan

Perusahaan, Profitabilitas, Likuiditas dan Struktur Modal terhadap Nilai
perushaan baik secara bersama-sama maupun secara parsial pada
perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia tahun 2015-2018. Berdasarkan hasil penelitian dan
pembahasan, maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Pertumbuhan Perusahaan, Profitabilitas, Likuiditas dan Struktur
Modal berpengaruh signifikan secara bersama-sama terhadap Nilai
perusahaan pada perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2018.
2. Pertumbuhan Perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap
nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur sektor barang
konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2018.
3. Profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan
pada perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2018.
4. Likuiditas berpengaruh signifikan terhadap nilai perushaan pada
perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2018.
5. Struktur modal tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai
perusahaan pada perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2018.

58
 59

B. Saran

Berdasarkan pada hasil penelitian dan kesimpulan dalam penelitian

ini, dapat diberikan beberapa saran oleh peneliti sebagai berikut:
1. Bagi calon investor penelitian ini dapat menjadi bahan pertimbangan
yang tepat dalam berinvestasi khususnya dalam perusahaan manufaktur
sektor industri barang konsumsi, sehingga diharapkan investor dapat
memperhatikan variabel-variabel yang dapat mempengaruhi kinerja atau
tingkat kesehatan perusahaan tersebut.
2. Bagi penelitian selanjutnya, disarankan untuk menambah rasio keuangan
lainnya yang digunakan sebagai variabel bebas atau independen dalam
penelitian, karena sangat memungkinkan bahwa rasio-rasio keuangan
yang lain yang tidak dimasukkan pada penelitian ini memiliki pengaruh
terhadap nilai perusahaan.
3. Untuk penelitian selanjutnya disarankan melaksanakan penelitian pada
sektor berbeda dengan menggunakan sampel yang lebih banyak, agar
hasil penelitian mempunyai jangkauan yang lebih luas.
 DAFTAR PUSTAKA

Ayu, 2016, “ Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Struktur Modal dan

Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan”, Jurnal Ekonomi ISSN
2337- 3067.
Ayu, 2019, ”Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Struktur Modal dan
Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan”, Jurnal Ekomnomi Vol 6,
No4.
Dharma, 2016, “ Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan
Terhadap Nilai Perusahaan”, Jurnal Ekonomi Vol 8 No 4
Ghozali Imam, 2011, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS,
Semarang, UNDIP.
Husnan, S. 2001, Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas,
Yogyakarta, Unit Penerbit Percetakan AMP YKPN
Issabella, 2017, “ Pengaruh Pertumbuhan Pertumbuhan,Struktur Modal dan
Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan”, ISSN 2548-4346
Kadek Ayu , 2016, “ Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan
Perusahaan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan”,
ISSN 4545-4547
Kemara, 2017, “ Pengaruh Profitabilitas, Aktiva Tidak Terwujud, Ukuran
Perusahan dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan”, ISSN
4545- 4547
www.idx.co.id/perusahaan-tercatat/laporan-keuangan-dan-tahunan/ Diakses 20

Januari 2020

46
 LAMPIRAN

Lampiran 1: Daftar Sampel Perusahaan

No Kode Nama Perusahaan

1 ADES Akasha Wira International Tbk.
2 ALTO Tri Banyan Tirta Tbk.
3 CEKA Wilmar Cahaya Indonesia Tbk.
4 CINT Chitose Internasional Tbk.
5 DLTA Delta Djakarta Tbk.
6 DVLA Darya-Varia Laboratoria Tbk.
7 GGRM Gudang Garam Tbk.
8 HMSP H.M. Sampoerna Tbk.
9 ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.
10 INAF Indofarma (Persero) Tbk.
11 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk.
12 KAEF Kimia Farma (Persero) Tbk.
13 KICI Kedaung Indah Can Tbk.
14 KINO Kino Indonesia Tbk.
15 KLBF Kalbe Farma Tbk.
16 LMPI Langgeng Makmur Industri Tbk.
17 MBTO Martina Berto Tbk.
18 MERK Merck Tbk.
19 MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk.
20 MRAT Mustika Ratu Tbk.
21 MYOR Mayora Indah Tbk.
22 PSDN Prasidha Aneka Niaga Tbk
23 PYFA Pyridam Farma Tbk
24 RMBA Bentoel Internasional Investam
25 ROTI Nippon Indosari Corpindo Tbk.
26 SCPI Merck Sharp Dohme Pharma Tbk.
27 SIDO Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk.
28 SKBM Sekar Bumi Tbk.
29 SKLT Sekar Laut Tbk.
30 STTP Siantar Top Tbk.
31 TCID Mandom Indonesia Tbk.
32 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk.
33 ULTJ Ultra Jaya Milk Industry & Tra
34 UNVR Unilever Indonesia Tbk.
35 WIIM Wismilak Inti Makmur Tbk.
Lampiran 2 : Data Variabel Penelitian

Tabel Data BV Tahun 2015

NAMA 2015
PERUSAHAAN EKUITAS SAHAM BEREDAR BV
ADES 328.369.000.000 589.896.800 556,6549946
ALTO 506.972.183.527 2.186.528.006 231,8617379
CEKA 639.893.514.352 595.000.000 1075,451285
CINT 315.073.311.914 1.000.000.000 315,0733119
DLTA 849.621.481.000 800.659.050 1061,15266
DVLA 973.517.334.000 1.120.000.000 869,2119054
GGRM 38.007.909.000.000 1.924.088.000 19753,72696
HMSP 32.016.060.000.000 4.652.723.076 6881,144542
ICBP 16.386.911.000.000 5.830.954.000 2810,331037
INAF 592.708.896.744 3.099.267.500 191,2416068
INDF 43.121.593.000.000 8.780.426.500 4911,104603
KAEF 1.862.096.822.470 5.554.000.000 335,271304
KICI 93.371.607.348 138.000.000 676,6058503
KINO 1.776.629.252.300 1.428.571.500 1243,640414
KLBF 10.938.285.985.269 46.875.122.110 233,3494931
LMPI 401.211.837.509 1.008.517.669 397,8233102
MBTO 434.213.595.966 1.070.000.000 405,807099
MERK 473.543.282.000 448.000.000 1057,016254
MLBI 766.548.000 2.107.000 363,8101566
MRAT 377.026.019.809 428.000.000 880,9019154
MYOR 5.194.459.927.187 894.347.989 5808,097062
PSDN 324.319.100.916 1.440.000.000 225,2215979
PYFA 101.222.059.197 535.080.000 189,1718233
RMBA -3.148.757.000.000 7.240.005.000 -434,9108875
ROTI 1.188.534.951.872 5.061.800.000 234,804803
SCPI 109.000.000.000 360.000.000 302,7777778
SIDO 2.598.314.000 15.000.000 173,2209333
SKBM 344.087.439.659 936.530.894 367,4063951
SKLT 152.044.668.111 690.740.500 220,118363

STTP 1.008.809.438.257 1.310.000.000 770,0835407

TCID 1.714.871.478.033 201.066.667 8528,870069
TSPC 4.337.140.975.120 4.500.000.000 963,8091056
ULTJ 2.797.505.693.922 2.888.382.000 968,5372966
UNVLR 4.827.360.000.000 7.630.000.000 632,6815203
WIIM 943.708.980.906 2.099.873.760 449,4122451

48
Tabel Data BV 2016
NAMA 2016
PERUSAHAAN EKUITAS SAHAM BEREDAR BV
ADES 384.388.000.000 589.896.800 651,6190629
ALTO 480.841.418.401 2.186.528.006 219,9109351
CEKA 887.920.113.728 595.000.000 1492,302712
CINT 326.429.838.956 1.000.000.000 326,429839
DLTA 1.012.374.008.000 800.659.050 1264,42586
DVLA 1.079.579.612.000 1.120.000.000 963,9103679
GGRM 39.564.228.000.000 1.924.088.000 20562,58757
HMSP 34.175.014.000.000 116.318.076.900 293,8065597
ICBP 18.500.823.000.000 11.661.908.000 1586,431911
INAF 575.757.080.631 3.099.267.500 185,7719866
INDF 4.394.142.300.000 8.780.426.500 500,4474783
KAEF 23.000.000.000 56.000.000 410,7142857
KICI 89.009.754.475 276.000.000 322,4991104
KINO 1.952.072.473.629 1.428.571.500 1366,450663
KLBF 12.463.847.141.085 46.875.122.110 265,894713
LMPI 408.172.119.564 1.008.517.669 404,7248076
MBTO 440.926.897.711 1.070.000.000 412,0812128
MERK 582.672.469.000 448.000.000 1300,60819
MLBI 820.640.000.000 2.107.000.000 389,4826768
MRAT 369.089.199.975 428.000.000 862,3579439
MYOR 6.265.255.987.065 22.358.699.725 280,2155789
PSDN 280.285.340.383 1.440.000.000 194,6425975
PYFA 105.508.790.427 53.508.000 1971,83207
RMBA 9.441.367.000.000 36.401.136.250 259,3701179
ROTI 1.442.751.772.026 5.061.800.000 285,0274155
SCPI 234.300.000.000 3.600.000 65083,33333
SIDO 2.757.885.000.000 15.000.000.000 183,859
SKBM 368.389.286.646 936.530.894 393,3551888
SKLT 296.151.295.872 690.740.500 428,7446528
STTP 1.168.512.137.670 1.310.000.000 891,9939982
TCID 1.783.158.507.325 201.066.667 8868,493888
TSPC 4.635.273.142.692 4.500.000.000 1030,060698
ULTJ 3.489.233.494.783 2.888.382.000 1208,023556
UNVLR 4.704.258.000.000 7.630.000.000 616,5475754
WIIM 991.093.391.804 2.099.873.760 471,9776068
Tabel Data BV 2017
NAMA 2017
PERUSAHAAN EKUITAS SAHAM BEREDAR BV
ADES 423.011.000.000 589.897.000.000 0,717092984
ALTO 419.284.788.700 2.191.870.558 191,290853
CEKA 903.044.187.067.000 595.000.000.000 1517,721323
CINT 382.273.759.946 1.000.000.000 382,2737599
DLTA 1.144.645.393.000 800.659.050 1429,628995
DVLA 1.116.300.069.000 1.120.000.000 996,6964902
GGRM 42.187.664.000.000 1.924.088.000 21926,05744
HMSP 34.112.985.000.000 116.318.076.900 293,2732891
ICBP 20.324.330.000.000 11.661.908.000 1742,79629
INAF 526.409.897.704 3.099.267.500 169,8497783
INDF 4.675.672.400.000 878.043.000 5325,106401
KAEF 26.000.000.000 56.000.000 464,2857143
KICI 91.498.438.996 276.000.000 331,5160833
KINO 2.055.170.880.109 1.428.571.500 1438,619544
KLBF 13.894.031.782.689 46.875.122.110 296,4052392
LMPI 376.256.327.751 1.008.517.669 373,078568
MBTO 412.742.622.543 1.070.000.000 385,7407687
MERK 615.437.441 448.000.000 1,373744288
MLBI 1.064.905.000.000 2.107.000.000 505,4129093
MRAT 366.731.414.004 428.000.000 856,8490981
MYOR 7.354.346.366.072 22.358.699.725 328,9254946
PSDN 299.485.321.368 1.440.000.000 207,9759176
PYFA 108.856.000.711 535.080.000 203,4387395
RMBA 8.923.670.000.000 36.401.136.250 245,1481168
ROTI 2.820.105.715.429 6.186.488.888 455,8491523
SCPI 357.150.110.000.000 3.600.000.000 99208,36389
SIDO 289.586.500.000 1.500.000.000 193,0576667
SKBM 1.023.237.460.399 1.726.003.217 592,8363576
SKLT 307.569.774.228 690.740.500 445,2754316
STTP 1.384.772.068.360 1.310.000.000 1057,077915
TCID 1.858.326.336.424 201.066.667.000 9,242339191
TSPC 5.082.008.409.145 4.500.000.000.000 1,129335202
ULTJ 4.280.755.000.000 11.553.528.000 370,514963
UNVLR 5.173.388.000.000 7.630.000.000 678,0325033
WIIM 978.091.361.111 2.099.873.760 465,7857914

Tabel Data BV 2018

NAMA 2018
PERUSAHAAN EKUITAS SAHAM BEREDAR BV
ADES 481.914.000.000.000 589.897.000.000 816,9460092
ALTO 387.126.677.545.000 2.191.870.558.000 176,6193155
CEKA 976.647.575.842.000 595.000.000.000 1641,424497
CINT 388.678.577.828 1.000.000.000 388,6785778
DLTA 12.841.638.140.000 8.006.590.500 1603,883468
DVLA 1.200.261.863.000.000 1.116.300.069.000 1075,214359
GGRM 45.133.285.000.000 1.924.088.000 23456,97546
HMSP 35.358.253.000.000 116.318.076.900 303,9790026
ICBP 22.707.150.000.000 11.661.908.000 1947,121346
INAF 496.646.859.858 3.099.267.500 160,2465292
INDF 499.168.000.000 87.804.300 5685,006315
KAEF 41.000.000.000 56.000.000 732,1428571
KICI 94.649.601.902 276.000.000 342,9333402
KINO 2.186.900.126.396 1.428.571.500 1530,830012
KLBF 15.294.594.796.354 46.875.122.110 326,283839
LMPI 330.490.664.696 1.008.517.669 327,6994294
MBTO 300.499.756.873 1.070.000.000 280,8408943
MERK 518.280.401.000 448.000.000 1156,875895
MLBI 1.167.536.000.000 2.107.000.000 554,122449
MRAT 367.973.996.780 428.000.000 859,7523289
MYOR 8.542.544.481.694 22.358.699.725 382,0680356
PSDN 242.897.129.653 1.440.000.000 168,6785623
PYFA 118.927.560.800 535.080.000 222,2612708
RMBA 8.365.971.000.000 36.401.136.250 229,8271939
ROTI 2.916.901.120.111 5.061.800.000 576,2576791
SCPI 502.405.327.000 3.600.000 139557,0353
SIDO 2.902.614.000 15.000.000 193,5076
SKBM 1.040.576.552.571 1.726.003.217 602,8821629
SKLT 339.236.007.000 690.740.500 491,1193234
STTP 1.646.387.946.952 1.310.000.000 1256,784692
TCID 1.972.463.165.139 201.066.667 9809,995832
TSPC 5.432.848.070.494 4.500.000.000 1207,299571
ULTJ 4.774.956.000.000 11.553.528.000 413,2898626
UNVLR 7.578.133.000.000 7.630.000.000 993,202228
WIIM 1.005.236.802.665 2.099.873.760 478,7129692

Tabel Variabel PBV2015

NAMA 2015
PERUSAHAAN HARGA SAHAM BV PBV
ADES 1.015 556,6549946 1,82
ALTO 325 231,8617379 1,40
CEKA 675 1075,451285 0,63
CINT 338 315,0733119 1,07
DLTA 5.200 1061,15266 4,90
DVLA 1.300 869,2119054 1,50
GGRM 55.000 19753,72696 2,78
HMSP 94.000 6881,144542 13,66
ICBP 13.475 2810,331037 4,79
INAF 168 191,2416068 0,88
INDF 5.175 4911,104603 1,05
KAEF 870 335,271304 2,59
KICI 250 676,6058503 0,37
KINO 3.840 1243,640414 3,09
KLBF 1.320 233,3494931 5,66
LMPI 113 397,8233102 0,28
MBTO 140 405,807099 0,34
MERK 6.775 1057,016254 6,41
MLBI 8.200 363,8101566 22,54
MRAT 208 880,9019154 0,24
MYOR 30.500 5808,097062 5,25
PSDN 122 225,2215979 0,54
PYFA 112 189,1718233 0,59
RMBA 510 -434,9108875 -1,17
ROTI 1.265 234,804803 5,39
SCPI 29.000 302,7777778 95,78
SIDO 550 173,2209333 3,18
SKBM 945 367,4063951 2,57
SKLT 370 220,118363 1,68
STTP 3.051 770,0835407 3,96
TCID 16.500 8528,870069 1,93
TSPC 1.750 963,8091056 1,82
ULTJ 3.945 968,5372966 4,07

52
UNVLR 37.000 632,6815203 58,48
WIIM 430 449,4122451 0,96

Tabel Variabel PBV 2016

2016
NAMA
HARGA
PERUSAHAAN BV PBV
SAHAM
ADES 1.000 651,6190629 1,53
ALTO 330 219,9109351 1,50
CEKA 1.350 1492,302712 0,90
CINT 316 326,429839 0,97
DLTA 5.000 1264,42586 3,95
DVLA 1.755 963,9103679 1,82
GGRM 63.900 20562,58757 3,11
HMSP 3.830 293,8065597 13,04
ICBP 8.575 1586,431911 5,41
INAF 4.680 185,7719866 25,19
INDF 7.975 500,4474783 15,94
KAEF 2.750 410,7142857 6,70
KICI 120 322,4991104 0,37
KINO 3.030 1366,450663 2,22
KLBF 1.515 265,894713 5,70
LMPI 135 404,7248076 0,33
MBTO 185 412,0812128 0,45
MERK 9.200 1300,60819 7,07
MLBI 11.750 389,4826768 30,17
MRAT 210 862,3579439 0,24
MYOR 1.645 280,2155789 5,87
PSDN 134 194,6425975 0,69
PYFA 200 1971,83207 0,10
RMBA 484 259,3701179 1,87
ROTI 1.600 285,0274155 5,61
SCPI 29.000 65083,33333 0,45
SIDO 520 183,859 2,83
SKBM 640 393,3551888 1,63
SKLT 308 428,7446528 0,72
STTP 3.190 891,9939982 3,58
TCID 12.500 8868,493888 1,41
TSPC 1.970 1030,060698 1,91
ULTJ 4.570 1208,023556 3,78
UNVLR 38.800 616,5475754 62,93
WIIM 440 471,9776068 0,93

Tabel Data Variabel 2017

NAMA 2017
PERUSAHAAN HARGA SAHAM BV PBV
ADES 885 0,717092984 1234,15
ALTO 388 191,290853 2,03
CEKA 1.290 1517,721323 0,85
CINT 334 382,2737599 0,87
DLTA 4.590 1429,628995 3,21
DVLA 1.960 996,6964902 1,97
GGRM 83.800 21926,05744 3,82
HMSP 4.730 293,2732891 16,13
ICBP 8.900 1742,79629 5,11
INAF 5.900 169,8497783 34,74
INDF 7.625 5325,106401 1,43
KAEF 2.700 464,2857143 5,82
KICI 171 331,5160833 0,52
KINO 2.120 1438,619544 1,47
KLBF 1.690 296,4052392 5,70
LMPI 167 373,078568 0,45
MBTO 135 385,7407687 0,35
MERK 8.500 1,373744288 6187,47
MLBI 13.675 505,4129093 27,06
MRAT 206 856,8490981 0,24
MYOR 2.020 328,9254946 6,14
PSDN 256 207,9759176 1,23
PYFA 183 203,4387395 0,90
RMBA 380 245,1481168 1,55
ROTI 1.275 455,8491523 2,80
SCPI 29.000 99208,36389 0,29
SIDO 545 193,0576667 2,82
SKBM 715 592,8363576 1,21

54
SKLT 1.110 445,2754316 2,49
STTP 4.360 1057,077915 4,12
TCID 17.900 9,242339191 1936,74
TSPC 1.800 1,129335202 1593,86
ULTJ 1.295 370,514963 3,50
UNVLR 55.900 678,0325033 82,44
WIIM 290 465,7857914 0,62

Tabel Data PBV Tahun 2018

NAMA 2018
PERUSAHAAN HARGA SAHAM BV PBV
ADES 920 816,9460092 1,13
ALTO 400 176,6193155 2,26
CEKA 1.375 1641,424497 0,84
CINT 284 388,6785778 0,73
DLTA 5.500 1603,883468 3,43
DVLA 1.940 1075,214359 1,80
GGRM 83.625 23456,97546 3,57
HMSP 3.710 303,9790026 12,20
ICBP 10.450 1947,121346 5,37
INAF 6.500 160,2465292 40,56
INDF 7.450 5685,006315 1,31
KAEF 2.600 732,1428571 3,55
KICI 284 342,9333402 0,83
KINO 2.800 1530,830012 1,83
KLBF 1.520 326,283839 4,66
LMPI 144 327,6994294 0,44
MBTO 126 280,8408943 0,45
MERK 4.300 1156,875895 3,72
MLBI 16.000 554,122449 28,87
MRAT 179 859,7523289 0,21
MYOR 2.620 382,0680356 6,86
PSDN 192 168,6785623 1,14
PYFA 189 222,2612708 0,85
RMBA 312 229,8271939 1,36
ROTI 1.200 576,2576791 2,08
SCPI 29.000 13955,70353 2,08
SIDO 840 193,5076 4,34
SKBM 695 602,8821629 1,15
SKLT 1.500 491,1193234 3,05
STTP 3.750 1256,784692 2,98
TCID 17.250 9809,995832 1,76
TSPC 1.390 1207,299571 1,15
ULTJ 1.350 413,2898626 3,27
UNVLR 45.400 993,202228 45,71
WIIM 141 478,7129692 0,29
Tabel Variabel Growth 2014-2015
NAMA TOTAL ASET
PERUSAHA TOTAL ASET 2014 2015 GROWTH
AN %
ADES 502.990.000.000 653.224.000.000 0,298681882
ALTO 1.236.807.511.653 1.180.228.072.164 -0,045746358
CEKA 1.284.150.037.341 1.485.826.210.015 0,157050319
CINT 365.091.839.717 382.807.494.765 0,048523832
DLTA 991.947.134.000 1.038.321.916.000 0,046751264
DVLA 1.236.247.525.000 1.376.278.237.000 0,113270772
GGRM 58.220.600.000 63.505.413.000 0,090772218
HMSP 28.380.630.000 38.010.724.000 0,339319247
ICBP 24.910.211.000 26.560.624.000 0,066254477
INAF 1.248.343.275.406 1.533.708.564.241 0,228595207
INDF 86.007.251.000 91.831.526.000 0,067718418
KAEF 2.968.184.626.297 3.434.879.313.034 0,157232364
KICI 96.745.744.221 133.831.888.816 0,383336186
KINO 1.863.380.544.823 3.211.234.658.570 0,723338084
KLBF 12.425.032.367.729 13.696.417.381.439 0,102324483
LMPI 808.892.238.344 793.093.512.600 -0,019531311
MBTO 619.383.082.066 648.899.377.240 0,047654345
MERK 711.055.830.000 641.646.818.000 -0,097614012
MLBI 2.231.051.000.000 2.100.853.000.000 -0,05835725
MRAT 500.138.658.228 497.090.038.108 -0,00609555
MYOR 10.291.108.029.334 10.544.129.339.088 0,024586401
PSDN 622.508.294.824 620.398.854.182 -0,003388615
PYFA 172.736.624.689 159.951.537.229 -0,07401492
RMBA 10.821.467.000 12.667.314.000 0,170572714
ROTI 2.142.894.276.216 2.706.323.637.034 0,262929145
SCPI 1.317.314.768 1.901.502.353 0,443468485

56
SIDO 2.821.399.000.000 2.796.111.000.000 -0,008962929
SKBM 649.534.031.113 764.484.248.710 0,176973356
SKLT 336.932.338.819 377.110.748.359 0,119247709
STTP 1.700.204.093.895 1.919.568.037.170 0,129022124
TCID 1.465.952.460.752 2.082.096.848.703 0,420303117
TSPC 5.592.730.492.960 6.284.729.099.203 0,123731799
ULTJ 2.917.083.000.000 3.539.995.000.000 0,213539347
UNVLR 14.280.670.000.000 15.729.945.000.000 0,101485084
WIIM 1.332.907.675.785 1.342.700.045.391 0,007346623
Tabel Variabel Growth 2015-2016
NAMA TOTAL ASET 2015 TOTAL ASET 2016 GROWTH
PERUSAHA
AN %
ADES 653.224.000.000 767.479.000.000 0,174909373
ALTO 1.180.228.072.164 1.165.093.632.823 -0,012823318
CEKA 1.485.826.210.015 1.425.964.152.418 -0,040288734
CINT 382.807.494.765 399.336.626.636 0,043178705
DLTA 1.038.321.916.000 1.197.796.650.000 0,153588913
DVLA 1.376.278.237.000 1.531.365.558.000 0,112686023
GGRM 63.505.413.000 62.951.634.000 -0,008720186
HMSP 38.010.724.000 42.508.277.000 0,118323266
ICBP 26.560.624.000 28.901.948.000 0,088150188
INAF 1.533.708.564.241 1.381.633.321.120 -0,099155242
INDF 91.831.526.000 82.174.515.000 -0,105160084
KAEF 3.434.879.313.034 4.612.562.541.064 0,342860148
KICI 133.831.888.816 139.809.135.385 0,044662349
KINO 3.211.234.658.570 3.284.504.424.358 0,022816696
KLBF 13.696.417.381.439 15.226.009.210.657 0,111678243
LMPI 793.093.512.600 810.364.824.722 0,021777145
MBTO 648.899.377.240 709.959.168.088 0,094097472
MERK 641.646.818.000 743.934.894.000 0,15941492
MLBI 2.100.853.000.000 2.275.038.000.000 0,08291156
MRAT 497.090.038.108 483.037.173.864 -0,028270259
MYOR 10.544.129.339.088 12.922.421.859.142 0,225556084
PSDN 620.398.854.182 653.796.725.408 0,053832903
PYFA 159.951.537.229 167.062.795.608 0,044458831
RMBA 12.667.314.000 13.470.943.000 0,063441153
ROTI 2.706.323.637.034 2.919.640.858.718 0,078821771
SCPI 1.901.502.353 1.393.083.772 -0,267377308
SIDO 279.611.100.000 2.987.614.000.000 0,068489055
SKBM 764.484.248.710 1.001.657.012.004 0,310238914
SKLT 377.110.748.359 568.239.939.951 0,506825097
STTP 1.919.568.037.170 2.337.207.195.055 0,217569344
TCID 2.082.096.848.703 2.185.101.038.101 0,049471373
TSPC 6.284.729.099.203 6.585.807.349.438 0,047906321
ULTJ 3.539.995.000.000 2.811.620.000.000 -0,20575594
UNVLR 15.729.945.000.000 16.745.695.000.000 0,064574288
WIIM 1.342.700.045.391 1.353.634.132.275 0,008143358
Tabel Variabel Growth 2016-2017
NAMA TOTAL ASET 2016 TOTAL ASET 2017 GROWTH
PERUSAHA
AN %
ADES 767.479.000.000 840.236.000.000 0,094799988
ALTO 1.165.093.632.823 1.109.383.971.111 -0,047815609
CEKA 1.425.964.152.418 1.392.636.444.501 -0,023372052
CINT 399.336.626.636 476.577.841.605 0,193423818
DLTA 1.197.796.650.000 1.340.842.765.000 0,119424374
DVLA 1.531.365.558.000 1.640.886.147.000 0,071518253
GGRM 62.951.634.000.000 667.599.300.000.000 9,604955862
HMSP 42.508.277.000.000 43.141.063.000.000 0,014886183
ICBP 28.901.948.000 31.619.514.000 0,094027088
INAF 1.381.633.321.120 1.529.874.782.290 0,107294359
INDF 82.174.515.000 88.400.877.000 0,075769988
KAEF 4.612.562.541.064 6.096.148.972.533 0,321640394
KICI 139.809.135.385 149.420.009.884 0,068742822
KINO 3.284.504.424.358 3.237.595.219.274 -0,014281973
KLBF 15.226.009.210.657 16.616.239.416.335 0,091306276
LMPI 810.364.824.722 834.548.374.286 0,029842793
MBTO 709.959.168.088 780.669.761.787 0,099598113
MERK 743.934.894.000 847.006.544.000 0,138549288
MLBI 2.275.038.000.000 2.510.078.000.000 0,10331256
MRAT 483.037.173.864 497.354.419.089 0,029640048
MYOR 12.922.421.859.142 14.915.849.800.251 0,154261172
PSDN 653.796.725.408 690.979.867.049 0,056872634
PYFA 167.062.795.608 159.563.931.041 -0,044886502
RMBA 13.470.943.000 14.083.598.000 0,045479741

58
ROTI 2.919.640.858.718 4.559.573.709.411 0,561689924
SCPI 1.393.083.772 1.354.104.356 -0,027980669
SIDO 2.987.614.000.000 3.158.198.000.000 0,057097068
SKBM 1.001.657.012.004 1.623.027.475.045 0,620342548
SKLT 568.239.939.951 636.284.210.210 0,119745666
STTP 2.337.207.195.055 2.342.432.443.196 0,00223568
TCID 2.185.101.038.101 2.361.807.189.430 0,080868641
TSPC 6.585.807.349.438 7.434.900.309.021 0,128927695
ULTJ 2.811.620.000.000 5.175.896.000.000 0,840894573
UNVLR 16.745.695.000.000 18.906.413.000.000 0,129031253
WIIM 1.353.634.132.275 1.225.712.093.041 -0,09450267

Tabel Variabel Growth 2017-2018

NAMA
PERUSAHA TOTAL ASET
AN 2017 TOTAL ASET 2018 GROWTH
ADES 840.236.000.000 881.275.000.000 0,04884223
ALTO 1.109.383.971.111 1.109.843.522.344 0,00041424
CEKA 1.392.636.444.501 1.168.956.042.706 -0,160616507
CINT 476.577.841.605 491.382.035.136 0,031063537
DLTA 1.340.842.765.000 1.523.517.170.000 0,136238498
DVLA 1.640.886.147.000 1.682.821.739 -0,998974443
GGRM 667.599.300.000.000 69.097.219.000 -0,999896499
HMSP 43.141.063.000.000 46.602.420.000 -0,998919767
ICBP 31.619.514.000 34.367.153.000 0,08689694
INAF 1.529.874.782.290 1.442.350.608.575 -0,057210024
INDF 88.400.877.000 96.537.796.000 0,092045682
KAEF 6.096.148.972.533 9.460.427.317.681 0,551869444
KICI 149.420.009.884 154.088.747.766 0,031245734
KINO 3.237.595.219.274 3.592.164.205.408 0,09870623
KLBF 16.616.239.416.335 18.146.206.145.369 0,092076594
LMPI 834.548.374.286 786.704.752.983 -0,057328757
MBTO 780.669.761.787 648.016.880.325 -0,16992189
MERK 847.006.544.000 1.263.113.689.000 0,491267922
MLBI 2.510.078.000.000 2.889.501.000.000 0,151159844
MRAT 497.354.419.089 511.887.783.867 0,029221344
MYOR 14.915.849.800.251 17.591.706.426.634 0,179396861
PSDN 690.979.867.049 697.657.400.651 0,009663861
PYFA 159.563.931.041 187.057.163.854 0,172302303
RMBA 14.083.598.000 14.879.589.000 0,056519009
ROTI 4.559.573.709.411 4.393.810.380.883 -0,036355006
SCPI 1.354.104.356 1.635.702.779 0,207959174
SIDO 3.158.198.000.000 3.337.628.000.000 0,056814044
SKBM 1.623.027.475.045 1.771.365.972.009 0,091396171
SKLT 636.284.210.210 747.293.725.435 0,174465299
STTP 2.342.432.443.196 2.631.189.810.030 0,123272442
TCID 2.361.807.189.430 2.445.143.511.801 0,035284981
TSPC 7.434.900.309.021 7.869.975.060.326 0,0585179

ULTJ 5.175.896.000.000 5.555.871.000.000 0,07341241

UNVLR 18.906.413.000.000 19.522.970.000.000 0,032610998
WIIM 1.225.712.093.041 1.255.573.914.558 0,024362835

Tabel Variabel ROA 2015

NAMA 2015
PERUSAHAAN LABA TOTAL ASET ROA %
ADES 328.390.000.000 653.224.000.000 0,502721884
ALTO 9.952.993.698 1.180.228.072.164 0,00843311
CEKA 106.549.446.980 1.485.826.210.015 0,071710572
CINT 36.575.844.922 382.807.494.765 0,095546314
DLTA 192.045.000 1.038.321.916 0,18495709
DVLA 107.894.527.000.000 1.376.278.237.000.000 0,078395868
GGRM 6.452.834.000.000 63.505.413.000.000 0,101610771
HMSP 10.363.308.000.000 38.010.724.000.000 0,272641689
ICBP 2.923.148.000.000 26.560.624.000.000 0,110055697
INAF 6.565.707.419 1.533.708.564.241 0,004280935
INDF 307.950.000 9.183.152.600 0,033534235
KAEF 252.972.506.074 3.434.879.313.034 0,07364815
KICI -13.000.883.220 133.831.888.816 -0,097143389
KINO 263.031.112.748 3.211.234.658.570 0,081909652
KLBF 2.057.694.281.873 13.696.417.381.439 0,15023595
LMPI 3.968.046.308 793.093.512.600 0,005003252
MBTO -14.056.549.894 648.899.377.240 -0,021662141
MERK 142.545.462.000 641.646.818.000 0,222155644
MLBI 460.536.000.000 2.100.853.000.000 0,219213815
MRAT 10.459.903.110 497.090.038.108 0,021042271

60
MYOR 1.250.233.128.560 10.544.129.339.088 0,11857149
PSDN -42.620.000 620.398.854 -0,068697741
PYFA 3.087.104.465 159.951.537.229 0,019300249
RMBA -1.638.538.000.000 12.667.314.000.000 -0,129351653
ROTI 270.538.700.440 2.706.323.637.034 0,099965391
SCPI 43.029.967.000.000 1.901.502.353.000.000 0,022629458
SIDO 437.475.000.000 2.796.111.000.000 0,156458381
SKBM 40.150.568.620 764.484.248.710 0,052519811
SKLT 20.066.791.849 377.110.748.359 0,053211933
STTP 185.705.201.171 1.919.568.037.170 0,096743224
TCID 162.059.596.347 2.082.096.848.703 0,077834802
TSPC 529.218.651.807 6.284.729.099.203 0,084207075
ULTJ 523.100.215.029 3.539.995.000.000 0,147768631
UNVLR 5.851.805.000.000 15.729.945.000.000 0,372016876
WIIM 131.081.111.587 1.342.700.045.391 0,097625015

Tabel Variabel ROA 2016

NAMA 2016
PERUSAHAAN LABA TOTAL ASET ROA %
ADES 559.510.000.000 767.479.000.000 0,729023205
ALTO 28.060.979.300 1.165.093.632.823 0,024084742
CEKA 249.697.013.626 1.425.964.152.418 0,175107497
CINT 24.616.862.550 399.336.626.636 0,061644389
DLTA 254.509.268 1.197.796.650 0,212481199
DVLA 152.083.400 1.531.365.558 0,099312277
GGRM 6.672.682.000.000 62.951.634.000.000 0,105996963
HMSP 12.762.229.000.000 42.508.277.000.000 0,300229271
ICBP 3.631.301.000.000 28.901.948.000.000 0,125642085
INAF 8.157.014.418 1.381.633.321.120 0,005903892
INDF 5.266.906.000.000 82.174.515.000.000 0,064094154
KAEF 271.597.947.663 4.612.562.541.064 0,058882225
KICI 362.936.663 139.809.135.385 0,002595944
KINO 181.110.153.810 3.284.504.424.358 0,055140785
KLBF 2.350.884.933.551 15.226.009.210.657 0,154399285
LMPI 6.933.035.457 810.364.824.722 0,00855545
MBTO 8.813.611.079 709.959.168.088 0,012414251
MERK 153.842.847.000.000 743.934.894.000.000 0,206796116
MLBI 1.100.675.000.000 2.275.038.000.000 0,483805106
MRAT -5.549.465.678 483.037.173.864 -0,011488693
MYOR 1.388.676.127.665 12.922.421.859.142 0,107462529
PSDN -36.662.178.272 653.796.725.408 -0,056075806
PYFA 5.146.317.041 167.062.795.608 0,030804686
RMBA -2.085.811.000.000 13.470.943.000.000 -0,154837787
ROTI 279.777.368.831 2.919.640.858.718 0,095825953
SCPI 135.756.176.000 1.393.083.772.000 0,097450117
SIDO 480.525.000.000 2.987.614.000.000 0,160839051
SKBM 22.545.456.050 1.001.657.012.004 0,02250816
SKLT 20.066.791.849 568.239.939.951 0,035313941
STTP 185.705.201.171 2.337.207.195.055 0,079456028
TCID 162.059.596.347 2.185.101.038.101 0,074165722
TSPC 529.218.651.807 6.585.807.349.438 0,080357445
ULTJ 523.100.215.029 2.811.620.000.000 0,1860494
UNVLR 5.851.805.000.000 16.745.695.000.000 0,349451307
WIIM 131.081.111.587 1.353.634.132.275 0,096836441

Tabel Variabel ROA 2017

NAMA 2017
PERUSAHAAN LABA TOTAL ASET ROA %
ADES 382.420.000.000 840.236.000.000 0,455134034
ALTO -62.849.581.665 1.109.383.971.111 -0,056652686
CEKA 107.420.886.839 1.392.636.444.501 0,07713491
CINT 29.648.261.092 476.577.841.605 0,062210742
DLTA 279.772.635 1.340.842.765 0,20865432
DVLA 162.249.293 1.640.886.147 0,098879068
GGRM 7.755.347.000.000 66.759.930.000.000 0,116167692
HMSP 12.670.534.000.000 43.141.063.000.000 0,293700088
ICBP 3.543.173.000.000 31.619.514.000.000 0,112056529
INAF -46.284.759.301 1.529.874.782.290 -0,030253953
INDF 5.097.264.000.000 88.400.877.000.000 0,057660785
KAEF 331.707.917.461 6.096.148.972.533 0,054412699
KICI 7.946.916.114 149.420.009.884 0,053185086
KINO 109.696.001.798 3.237.595.219.274 0,033881938
KLBF 2.453.251.410.604 16.616.239.416.335 0,147641795
LMPI -31.140.558.174 834.548.374.286 -0,037314264
MBTO -24.690.826.118 780.669.761.787 -0,031627748
MERK 144.677.294.000 847.006.544.000 0,170810125

62
MLBI 1.322.067.000 2.510.078.000 0,526703553
MRAT -1.283.332.109 497.354.419.089 -0,002580317
MYOR 1.630.953.830.893 14.915.849.800.251 0,109343675
PSDN 32.172.307.135 690.979.867.049 0,046560412
PYFA 7.127.402.168 159.563.931.041 0,044668003
RMBA -480.063.000.000 14.083.598.000.000 -0,034086673
ROTI 135.364.021.139 4.559.573.709.411 0,029687868
SCPI 122.515.010.000 1.354.104.356.000 0,090476786
SIDO 533.799.000.000 3.158.198.000.000 0,169020118
SKBM 25.880.464.791 1.623.027.475.045 0,015945796
SKLT 22.970.715.348 636.284.210.210 0,036101344
STTP 216.024.079.834 2.342.432.443.196 0,092222117
TCID 179.126.382.068 2.361.807.189.430 0,075842932
TSPC 557.339.581.996 7.434.900.309.021 0,074962617
ULTJ 718.402.000.000 5.175.896.000.000 0,138797611
UNVLR 7.004.562.000.000 18.906.413.000.000 0,370486036
WIIM 19.591.392.031 1.225.712.093.041 0,015983682

Tabel Variabel ROA 2018

NAMA 2018
PERUSAHAAN LABA TOTAL ASET ROA %
ADES 52.958.000.000 881.275.000.000 0,06009248
ALTO -33.021.220.862 1.109.843.522.344 -0,029753042
CEKA 92.649.656.775 1.168.956.042.706 0,079258461
CINT 13.554.152.161 491.382.035.136 0,027583736
DLTA 338.129.985 1.523.517.170 0,221940384
DVLA 200.651.968 1.682.821.739 0,119235427
GGRM 7.793.068.000.000 69.097.219.000.000 0,112784105
HMSP 13.538.418.000.000 46.602.420.000.000 0,290508905
ICBP 4.658.781.000.000 34.367.153.000.000 0,135559119
INAF -32.736.482.313 1.442.350.608.575 -0,022696619
INDF 4.961.851.000.000 96.537.796.000.000 0,051398014
KAEF 401.792.808.948 9.460.427.317.681 0,042470894
KICI -873.742.659 154.088.747.766 -0,005670386
KINO 150.116.045.042 3.592.164.205.408 0,041789862
KLBF 2.497.261.964.757 18.146.206.145.369 0,137618957
LMPI -46.390.704.290 786.704.752.983 -0,058968379
MBTO -114.131.026.847 648.016.880.325 -0,17612354
MERK 1.163.324.165 1.263.113.689 0,920997195
MLBI 1.224.807.000.000 2.889.501.000.000 0,42388184
MRAT -2.256.476.497 511.887.783.867 -0,004408147
MYOR 1.760.434.280.304 17.591.706.426.634 0,100071831
PSDN -46.599.426.588 697.657.400.651 -0,066794141
PYFA 8.447.447.988 187.057.163.854 0,045159714
RMBA -608.463.000.000 14.879.589.000.000 -0,04089246
ROTI 127.171.436.363 4.393.810.380.883 0,028943315
SCPI 127.091.642.000 1.635.702.779.000 0,077698494
SIDO 663.849.000.000 3.337.628.000.000 0,198898439
SKBM 15.954.632.472 1.771.365.972.009 0,009006966
SKLT 31.954.131.252 747.293.725.435 0,042759801
STTP 255.088.886.019 2.631.189.810.030 0,096948113
TCID 173.049.442.756 2.445.143.511.801 0,070772714
TSPC 540.378.145.887 7.869.975.060.326 0,06866326
ULTJ 701.607.000.000 5.555.871.000.000 0,12628209
UNVLR 9.109.445.000.000 19.522.970.000.000 0,466601393
WIIM 27.145.441.554 1.255.573.914.558 0,021619947

Tabel Variabel CR 2015

NAMA 2015
PERUSAHAAN TOTAL ASET LANCAR UTANG LANCAR CR %
ADES 276.323.000.000 199.364.000.000 1,386022552
ALTO 555.759.090.584 351.136.317.401 1,582744544
CEKA 1.253.019.074.345 816.471.301.252 1,5346762
CINT 204.898.872.797.000 58.865.969.544.000 3,480769524
DLTA 902.006.833.000.000 140.419.495.000.000 6,423658147
DVLA 1.043.830.034.000 296.298.118.000 3,522904705
GGRM 42.568.431.000 24.045.086.000 1,770358858
HMSP 29.807.330.000 4.538.674.000 6,567409336
ICBP 13.961.500.000 6.002.344.000 2,326007973
INAF 1.068.157.388.878 846.731.128.253 1,261507169
INDF 42.816.745.000 25.107.538.000 1,705334271
KAEF 2.100.921.793.619 1.092.623.756.562 1,922822729
KICI 73.424.766.792 12.782.596.690 5,744119804
KINO 2.089.896.826.583 1.291.021.571.370 1,618793112
KLBF 8.745.465.558.702 2.365.880.490.863 3,696495065
LMPI 529.267.130.322 351.301.587.089 1,506589067

64
MBTO 467.304.062.732 149.060.988.246 3,134985674
MERK 483.679.971.000 132.435.895.000 3,652181842
MLBI 709.955.000.000 1.215.227.000.000 0,584215953
MRAT 380.988.168.593 102.898.339.772 3,702568666
MYOR 7.454.347.029.087 3.151.495.162.694 2,365336656
PSDN 286.838.275.165 261.444.524.919 1,097128637
PYFA 72.745.997.374 36.534.059.349 1,991182986
RMBA 7.594.019.000 3.446.546.000 2,203370853
ROTI 812.990.646.097 395.920.006.814 2,053421479
SCPI 1.261.500.998 989.115.069 1,275383459
SIDO 1.707.439.000.000 184.060.000.000 9,276534826
SKBM 334.920.076.111 298.417.379.502 1,122320947
SKLT 189.758.915.421 159.132.842.277 1,192456018
STTP 659.691.299.282 554.491.047.968 1,189723985
TCID 1.112.672.539.416 222.930.621.643 4,991115762
TSPC 4.304.922.144.352 1.696.486.657.073 2,537551431
ULTJ 2.103.565.054.627 561.628.179.393 3,745476334
UNVLR 6.623.114.000 10.127.542.000 0,653970529
WIIM 988.814.005.395 341.705.551.602 2,893760434

Tabel Variabel CR 2016

NAMA 2016
PERUSAHAAN TOTAL ASET LANCAR UTANG LANCAR CR %
ADES 319.614.000.000 195.466.000.000 1,635138592
ALTO 249.820.943.200 331.532.658.228 0,753533436
CEKA 1.103.865.252.070 504.208.767.076 2,18930198
CINT 195.009.437.765 61.704.877.496 3,160356939
DLTA 1.048.133.697.000 137.842.096.000 7,603872311
DVLA 1.068.967.094.000 374.427.510.000 2,854937379
GGRM 41.933.173.000.000 21.638.565.000.000 1,93789066
HMSP 33.647.496.000.000 6.428.478.000.000 5,234131003
ICBP 15.571.362.000.000 6.469.785.000.000 2,406781987
INAF 853.506.463.800 704.929.715.911 1,210768172
INDF 28.985.443.000.000 19.219.441.000.000 1,508131428
KAEF 2.906.737.458.288 1.696.208.867.581 1,713667175
KICI 79.416.740.506 14.856.909.996 5,345441315
KINO 1.867.157.549.127 1.220.778.246.218 1,529481341
KLBF 9.572.529.767.897 2.317.161.787.100 4,131144325
LMPI 548.573.737.189 364.348.673.440 1,505628474
MBTO 472.762.014.033 155.284.557.576 3,04448827
MERK 508.615.377.000 120.622.129.000 4,216600894
MLBI 901.258.000 1.326.261.000 0,679547992
MRAT 372.731.501.477 93.871.952.310 3,970637579
MYOR 8.739.782.750.141 3.884.051.319.005 2,250171801
PSDN 349.455.819.960 329.735.955.102 1,059805018
PYFA 83.106.443.468 37.933.579.445 2,190841062
RMBA 8.708.423.000 3.625.665.000 2,401882965
ROTI 949.414.338.057 320.501.824.382 2,962274364
SCPI 1.115.925.804 861.216.937 1,295754596
SIDO 1.794.125.000.000 215.686.000.000 8,318226496
SKBM 519.269.756.899 468.979.800.633 1,10723267
SKLT 222.686.872.602 169.302.583.936 1,315318806
STTP 921.133.961.428 556.752.312.634 1,654477118
TCID 1.174.482.404.487 223.305.151.868 5,259540117
TSPC 4.385.083.916.291 1.653.413.220.121 2,65214035
ULTJ 2.874.821.874.013 593.525.591.694 4,843635918
UNVLR 6.588.109.000 10.878.074.000 0,605631934
WIIM 996.925.071.640 293.711.761.060 3,394229322

Tabel Variabel CR 2017

NAMA 2017
PERUSAHAAN TOTAL ASET LANCAR UTANG LANCAR CR %
ADES 294.244.000.000 244.888.000.000 1,201545196
ALTO 192.943.940.639 179.485.187.884 1,074985312
CEKA 988.479.957.549 444.383.077.820 2,224387037
CINT 210.584.866.561 66.014.779.104 3,189965481
DLTA 1.206.576.189.000 139.684.908.000 8,637842171
DVLA 1.175.655.601.000 441.622.865.000 2,662125751
GGRM 43.764.490.000 22.611.042.000 1,935536186
HMSP 34.180.353.000.000 6.482.969.000.000 5,272330162
ICBP 16.579.311.000 6.827.588.000 2,428282287
INAF 930.982.222.120 893.289.027.427 1,042195967
INDF 32.948.131.000 21.637.763.000 1,522714294
KAEF 3.662.090.215.984 2.369.507.448.768 1,545506944
KICI 90.345.642.590 12.385.069.176 7,294722484
KINO 1.795.404.979.854 1.085.566.305.465 1,653887902

66
KLBF 10.042.738.649.964 2.227.336.011.715 4,508856588
LMPI 572.240.218.362 360.471.900.688 1,587475244
MBTO 520.384.083.342 252.247.858.307 2,062987122
MERK 569.889.512.000 184.971.088.000 3,080965345
MLBI 1.076.845.000 1.304.114.000 0,825729192
MRAT 384.262.906.538 106.813.922.324 3,597498324
MYOR 10.674.199.571.313 4.473.628.322.956 2,386027359
PSDN 387.076.417.966 333.943.794.874 1,159106484
PYFA 78.364.312.306 22.245.115.479 3,522764913
RMBA 9.005.061.000 4.687.842.000 1,920939528
ROTI 2.319.937.439.019 1.027.176.531.240 2,258557676
SCPI 1.098.244.680.000 848.450.095.000 1,29441282
SIDO 1.628.901.000.000 208.507.000.000 7,81221254
SKBM 836.639.597.232 511.596.750.506 1,635349709
SKLT 267.129.479.669 211.493.160.519 1,263064389
STTP 940.212.374.995 358.963.437.494 2,619242733
TCID 1.276.478.591.542 259.806.845.843 4,913183051
TSPC 5.049.363.864.387 2.002.621.403.597 2,521377159
ULTJ 3.439.990.000.000 820.625.000.000 4,191914699
UNVLR 7.941.635.000 12.532.304.000 0,633693134
WIIM 861.172.306.233 160.790.695.868 5,355859066

Tabel Variabel CR 2018

NAMA 2018
PERUSAHAAN TOTAL ASET LANCAR UTANG LANCAR CR %
ADES 364.138.000.000 262.397.000.000 1,387736902
ALTO 188.531.394.038 246.962.435.572 0,763401096
CEKA 809.166.450.672 158.255.592.250 5,113035433
CINT 219.577.845.340 81.075.913.501 2,708299369
DLTA 1.384.227.944.000 192.299.843.000 7,198279117
DVLA 1.203.372.372.000 416.537.366.000 2,888990209
GGRM 45.284.719.000.000 22.003.567.000.000 2,058062631
HMSP 37.831.483.000.000 8.793.999.000.000 4,301965806
ICBP 14.121.568.000.000 7.235.398.000.000 1,951733408
INAF 867.493.107.334 827.237.832.766 1,048662275
INDF 33.272.618.000.000 31.204.102.000.000 1,066289874
KAEF 5.369.546.726.061 3.774.304.481.466 1,422658599
KICI 97.221.132.552.000 15.902.122.815.000 6,113720393
KINO 1.975.979.249.304 1.316.323.262.100 1,50113525
KLBF 10.648.288.386.726 2.286.167.471.594 4,657702692
LMPI 525.674.069.930 379.536.352.404 1,385042741
MBTO 392.357.840.917 240.203.560.883 1,633438903
MERK 973.309.659.000 709.437.157.000 1,371946267
MLBI 1.228.961.000.000 1.578.919.000.000 0,778355951
MRAT 382.330.851.179 122.929.175.890 3,110171759
MYOR 12.647.858.727.872 4.764.510.387.113 2,654597787
PSDN 369.067.844.907 361.013.085.421 1,022311544
PYFA 91.387.136.759 33.141.647.397 2,757471156
RMBA 9.584.354.000 6.028.559.000 1,589825031
ROTI 1.876.409.299.238 525.422.150.049 3,571241332
SCPI 1.343.319.687.000 499.413.906.000 2,689792316
SIDO 1.547.666.000.000 368.380.000.000 4,201275856
SKBM 851.410.216.636 615.506.825.729 1,383266897
SKLT 356.735.670.030 291.349.105.535 1,224426859
STTP 1.250.806.822.918 676.673.564.908 1,848464145
TCID 1.333.428.311.186 231.533.842.787 5,759107589
TSPC 5.130.662.268.849 2.039.075.034.339 2,516171393
ULTJ 2.793.521.000.000 635.161.000.000 4,398130553
UNVLR 8.325.029.000.000 11.134.786.000.000 0,747659542
WIIM 888.979.741.744 150.202.377.711 5,918546399

Tabel Variabel DER 2015

NAMA 2015
PERUSAHAAN TOTAL HUTANG EKUITAS DER %
ADES 324.855.000.000 328.369.000.000 0,989298624
ALTO 673.255.888.637 506.972.183.527 1,327993745
CEKA 845.932.695.663 639.893.514.352 1,321989795
CINT 67.734.182.851 315.073.311.914 0,214979118
DLTA 188.700.435.000 849.621.481.000 0,222099416
DVLA 402.760.903.000 973.517.334.000 0,413717238
GGRM 25.497.504.000.000 38.007.909.000.000 0,670847323
HMSP 5.994.664.000.000 32.016.060.000.000 0,187239279
ICBP 10.173.713.000.000 16.386.911.000.000 0,620843855
INAF 940.999.674.778 592.708.889.463 1,587625378
INDF 48.709.933.000.000 43.121.593.000.000 1,129594934
KAEF 1.341.155.131.870 2.056.559.640.523 0,652135297

68
KICI 40.460.281.468 93.371.607.348 0,433325318
KINO 1.434.605.000.000 1.776.629.000.000 0,807487101
KLBF 2.758.131.396.170 10.938.285.985.269 0,252153893
LMPI 391.881.675.091 401.211.837.509 0,976745047
MBTO 214.685.781.274 434.213.595.966 0,494424365
MERK 168.103.536.000 473.543.282.000 0,354990858
MLBI 1.334.373.000.000 766.480.000.000 1,740910396
MRAT 120.064.018.299 377.026.019.809 0,318450218
MYOR 6.148.255.759.034 5.194.459.927.187 1,183617902
PSDN 296.079.753.266 324.319.100.916 0,912927276
PYFA 58.729.478.032 101.222.059.197 0,58020434
RMBA 15.816.071.000 3.148.757.000 5,022956995
ROTI 1.517.788.685.162 1.188.534.951.872 1,277024864
SCPI 1.409.875.667 100.872.111 13,97686291
SIDO 197.797.000.000 2.598.314.000.000 0,076125133
SKBM 420.396.809.051 344.087.439.659 1,221773191
SKLT 225.066.080.248 152.044.668.111 1,480262893
STTP 910.758.598.913 1.008.809.438.257 0,902805391
TCID 367.225.000.000 1.714.871.000.000 0,214141472
TSPC 1.947.588.124.083 4.337.140.975.120 0,44904884
ULTJ 742.490.216.326 2.797.505.693.922 0,265411512
UNVLR 10.902.585.000 4.827.360.000 2,258498434
WIIM 398.991.064.485 943.708.980.906 0,422790365

Tabel Variabel DER 2016

NAMA 2016
PERUSAHAAN TOTAL HUTANG EKUITAS DER %
ADES 383.091.000.000 384.388.000.000 0,996625805
ALTO 249.820.943.200 331.532.658.228 0,753533436
CEKA 538.044.038.690 887.920.113.728 0,605959962
CINT 72.906.787.680 326.429.838.956 0,223345966
DLTA 185.422.642.000 1.012.374.008.000 0,183156265
DVLA 451.785.946 1.079.579.612 0,418483214
GGRM 23.387.406.000 62.951.634.000 0,371513883
HMSP 8.333.263.000.000 34.175.014.000.000 0,243840807
ICBP 10.401.125.000 28.901.948.000 0,359876262
INAF 805.876.240.489 1.079.579.612.000 0,746472267
INDF 38.233.092.000 43.941.423.000 0,870092259
KAEF 2.341.155.131.870 2.271.407.409.194 1,030706831
KICI 50.799.380.910 89.009.754.475 0,57071701
KINO 1.332.432.000.000 1.952.072.000.000 0,682573184
KLBF 2.762.162.069.572 12.463.847.141.085 0,221613924
LMPI 402.192.705.158 408.172.119.564 0,985350752
MBTO 269.032.270.377 440.926.897.711 0,610151641
MERK 161.262.425.000.000 582.672.469.000.000 0,27676342
MLBI 1.454.398.000.000 820.640.000.000 1,77227286
MRAT 113.947.973.889 369.089.199.975 0,308727467
MYOR 6.657.165.872.077 6.265.255.987.065 1,062552893
PSDN 373.511.385.025 280.285.340.383 1,332611204
PYFA 61.554.005.181 105.508.790.427 0,583401676
RMBA 4.029.576.000 9.441.367.000 0,42680006
ROTI 1.476.889.086.692 1.442.751.772.026 1,023661253
SCPI 1.158.814.947.000.000 234.268.825.000.000 4,946517946
SIDO 229.729.000.000 2.757.885.000.000 0,083298977
SKBM 633.267.725.358 368.389.286.646 1,719017757
SKLT 272.088.644.079 296.151.295.872 0,918748788
STTP 1.168.695.057.385 1.168.512.137.670 1,000156541
TCID 401.942.530.776 1.783.158.507.325 0,225410433
TSPC 1.950.534.206.746 4.635.273.142.692 0,420802431
ULTJ 749.967.000.000 3.489.233.000.000 0,214937495
UNVLR 12.041.437.000.000 4.704.258.000.000 2,559688903
WIIM 362.540.740.471 991.093.391.804 0,365798767

Tabel Variabel DER 2017

NAMA 2017
PERUSAHAAN TOTAL HUTANG EKUITAS DER %
ADES 417.225.000.000 423.011.000.000 0,986321869
ALTO 690.099.182.411 419.284.788.700 1,645896062
CEKA 489.592.257.434 903.044.187.067 0,542157587
CINT 94.304.081.659 382.273.759.946 0,246692532
DLTA 196.197.372.000 1.144.645.393.000 0,171404501
DVLA 524.586.078.000 1.116.300.069.000 0,469932855
GGRM 24.572.266.000.000 42.187.664.000.000 0,582451448
HMSP 9.028.078.000.000 34.112.985.000.000 0,264652243
ICBP 11.295.184.000.000 31.619.514.000.000 0,357221936
INAF 1.003.464.884.586 526.409.897.704 1,906242434

70
INDF 41.298.111.000.000 47.102.766.000.000 0,876766154
KAEF 3.523.628.217.406 2.572.520.755.127 1,369718091
KICI 57.921.570.888 91.498.438.996 0,633033432
KINO 1.182.424.339.165 2.055.170.880.109 0,575341131
KLBF 2.722.207.633.646 13.894.031.782.689 0,1959264
LMPI 458.292.046.535 376.256.327.751 1,218031466
MBTO 367.927.139.244 412.742.622.543 0,891420268
MERK 231.569.103.000 615.437.441.000 0,376267493
MLBI 1.445.173.000.000 1.064.905.000.000 1,357091008
MRAT 130.623.005.085 366.731.414.004 0,356181663
MYOR 7.561.503.434.179 7.354.346.366.072 1,028167978
PSDN 391.494.545.680 299.519.909.843 1,307073529
PYFA 50.707.930.330 108.856.000.711 0,46582577
RMBA 5.159.928.000.000 8.923.670.000.000 0,578229361
ROTI 1.739.467.993.982 2.820.105.715.429 0,616809499
SCPI 996.954.246 357.150.110 2,791415201
SIDO 262.333.000.000 2.895.865.000.000 0,090588822
SKBM 599.790.014.646 1.023.237.460.399 0,586168937
SKLT 328.714.435.982 307.569.774.228 1,068747528
STTP 957.660.374.836 1.384.772.068.360 0,691565346
TCID 503.480.853.006 1.858.326.336.424 0,270932421
TSPC 2.352.891.899.876 5.082.008.409.145 0,462984653
ULTJ 978.185.000.000 4.197.711.000.000 0,233028191
UNVLR 13.733.025.000.000 5.173.388.000.000 2,654551524
WIIM 247.620.731.930 978.091.361.111 0,253167283

Tabel Variabel DER 2018

2018
NAMA PERUSAHAAN
TOTAL HUTANG EKUITAS DER
ADES 399.361.000.000 481.914.000.000 0,828697651
ALTO 722.716.844.799 387.126.677.545 1,866874299
CEKA 192.308.466.864 976.647.575.842 0,196906716
CINT 102.703.457.308 388.678.577.828 0,264237504
DLTA 239.353.356.000 1.284.163.814.000 0,186388491
DVLA 482.559.876.000 1.200.261.863.000 0,402045496
GGRM 23.963.934.000.000 45.133.285.000.000 0,530959224
HMSP 11.244.167.000.000 35.358.253.000.000 0,31800686
ICBP 11.660.003.000.000 34.367.153.000.000 0,339277536
INAF 945.703.748.717 496.646.859.858 1,904177445
INDF 46.620.996.000 49.916.800.000 0,933974053
KAEF 6.103.967.587.830 3.356.459.729.851 1,818573163
KICI 59.439.145.864 94.649.601.902 0,627991504
KINO 1.405.264.079.012 2.186.900.126.396 0,64258265
KLBF 2.851.611.349.015 15.294.594.796.354 0,186445695
LMPI 456.214.088.287 330.490.664.696 1,380414447
MBTO 347.517.123.452 300.499.756.873 1,156463909
MERK 744.833.288.000 518.280.401.000 1,437124164
MLBI 1.721.965.000 1.167.536.000 1,47487101
MRAT 143.913.787.087 367.973.996.780 0,391097709
MYOR 9.049.161.944.940 8.542.544.481.694 1,059305218
PSDN 454.760.270.998 242.897.129.653 1,872234026
PYFA 68.129.603.054 118.927.560.800 0,572866395
RMBA 6.513.618.000 8.365.971.000 0,778584817
ROTI 1.476.909.260.772 2.916.901.120.111 0,506328189
SCPI 1.133.297.452 502.405.327 2,255743303
SIDO 435.014.000 2.902.614.000 0,149869738
SKBM 730.789.419.438 1.040.576.552.571 0,702292799
SKLT 408.057.718.435 339.236.007.000 1,202872661
STTP 984.801.863.078 1.646.387.946.952 0,598159058
TCID 472.680.346.662 1.972.463.165.139 0,239639632
TSPC 2.437.126.989.832 5.432.848.070.494 0,448591044
ULTJ 780.915.000.000 4.774.956.000.000 0,163543915
UNVLR 11.944.837.000 7.578.133.000 1,576224249
WIIM 250.337.111.893 1.005.236.802.665 0,249032975

Lampiran 3 : Stastistik deskriptif

Hasil Deskritif Statistik

Descriptive Statistics
Minimu Maximu Std.
N m m Mean Deviation
GROWTH 140 -,27 ,84 ,1018 ,16245
ROA 140 -,18 ,92 ,1044 ,15119
CR 140 ,58 9,28 2,7800 1,87420

72
 DER 140 ,08 13,98 ,9391 1,34741
PBV 140 -1,17 82,44 5,7225 11,99877
Valid N
140
(listwise)

Lampiran 4 : Regresi Linier Berganda

Uji Regresi Linier Berganda

Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) 5,378 2,104 2,556 ,012
GROWT
-9,078 5,590 -,123 -1,624 ,107
H
ROA 35,828 5,958 ,451 6,013 ,000
CR -1,266 ,509 -,198 -2,486 ,014
DER 1,114 ,714 ,125 1,560 ,121
a. Dependent Variable: PBV

Lampiran 5 : Uji Multikolinieritas

Hasil Uji Multikolinearitas

Coefficientsa
Collinearity
Statistics
Model Tolerance VIF
1 GROWT
,957 1,045
H
ROA ,973 1,028
CR ,867 1,153
DER ,853 1,172
a. Dependent Variable: PBV
Lampiran 6 : Hasil Uji Multikolineritas
 Hasil Uji Multikolinieritas

Variabel Tolerance VIF Kesimpulan

Growth 0,957 1,045 Tidak terjadi

Current Ratio multikolinearitas

Return On Asset 0,973 1,028 Tidak terjadi

multikolinearitas

Current Ratio 0,867 1,153 Tidak terjadi

multikolinearitas

Debt to Equity 0,853 1,172 Tidak terjadi

Ratio multikolinearitas

Lampiran 7 : Uji Heterokedastisitas

Hasil uji heterokedasitas

Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1(Constant
4,004 1,396 2,869 ,005
)
GROWT
-5,785 3,709 -,106 -1,560 ,121
H
ROA 29,665 3,953 ,508 7,504 ,000
CR -1,046 ,338 -,222 -3,096 ,002
DER
1,822 ,474 ,278 3,847 ,000

a. Dependent Variable: ABRESID

74
Lampiran 8 : Uji Autokorelasi
Model Summaryb
Adjusted R Std. Error of Durbin-
Model R R Square Square the Estimate Watson
a
1 ,510 ,260 ,238 10,47446 2,069
a. Predictors: (Constant), DER, ROA, GROWTH, CR
b. Dependent Variable: PBV

Lampiran 9 : Uji F

ANOVAa
Sum of
Model Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 5200,479 4 1300,120 11,850 ,000b
Residual 14811,418 135 109,714
Total 20011,898 139
a. Dependent Variable: PBV
b. Predictors: (Constant), DER, ROA, GROWTH, CR

Lampiran 10 : Uji Determinasi

Hasil uji determinasi
b
Model Summary
Adjusted R Std. Error of the
Model R R Square Square Estimate
a
1 ,510 ,260 ,238 10,47446
a. Predictors: (Constant), DER, ROA, GROWTH, CR
b. Dependent Variable: PBV

Lampiran 11 : Uji t
 Coefficientsa
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) 5,378 2,104 2,556 ,012
GROWT
-9,078 5,590 -,123 -1,624 ,107
H
ROA 35,828 5,958 ,451 6,013 ,000
CR -1,266 ,509 -,198 -2,486 ,014
DER 1,114 ,714 ,125 1,560 ,121
a. Dependent Variable: PBV

76