Bab 10 Analisa Kredit

Setelah mengumpulkan informasi kredit, perusahaan harus menganalisis kredit dari pemohon untuk
mengambil keputusan perpanjangan kredit atau tidak, yaitu dengan:

1) Menganalisis laporan keuangan: analisis rasio likuiditas pemohon dan kemampuan

membayar tagihan tepat waktu, rasio cepat, persediaan dan perputaran piutang, periode
hutang rata-rata dan rasio hutang terhadap ekuitas. quick ratio, receivable and inventory
turnovers, the average payable period, and debt-to-equity ratio.
2) Mempertimbangkan karakter perusahaan dan manajemennya, kekuatan keuangan
perusahaan.
3) Menentukan kemampuan pemohon untuk melayani kredit dan kemungkinan pemohon tidak
membayar tepat waktu, kerugian piutang tak tertagih.

Proses Investigasi Berurutan (Sequential Investigation Process)

Biaya penyidikan (menentukan jenis dan jumlah informasi yang dikumpulkan) seimbang terhadap
keuntungan yang diharapkan dari pesanan.

Tahap 1 (biaya $5): konsultasi disertai dengan pengalaman masa lalu untuk melihat apakah
pengalaman kredit memuaskan.

Tahap 2 (biaya $5-$15): jika tidak ada pengalaman kredit yang buruk, mungkin melibatkan
pemesanan laporan Dun & Bradstreet pada pemohon untuk di evaluasi.

Tahap 3 (biaya $20): berupa pemeriksaan kredit dari bank pemohon dan kreditur dengan analisis
laporan keuangan. Setiap tahap menambah biaya. Keuntungan yang diharapkan dari menerima
pesanan akan tergantung pada ukuran pesanan. Secara umum, semakin berisiko pelamar, semakin
besar keinginan untuk mendapatkan lebih banyak informasi. Dengan menyeimbangkan biaya
informasi dengan kemungkinan profitabilitas pesanan, serta dengan informasi dari tahap
penyelidikan berikutnya, kecanggihan tambahan diperkenalkan hanya jika bermanfaat.

Sistem Penilaian Kredit (Credit-Scoring System)

Sistem Penilaian Kredit. Pendekatan kuantitatif telah dikembangkan untuk memperkirakan

kemampuan bisnis untuk melayani kredit yang diberikan kepada mereka; namun, keputusan akhir untuk
sebagian besar perusahaan yang memberikan kredit perdagangan (kredit yang diberikan dari satu bisnis ke
bisnis lain) bertumpu pada penilaian analis kredit dalam mengevaluasi informasi yang tersedia. Evaluasi
numerik yang ketat telah berhasil menentukan pemberian kredit kepada pelanggan retail (consumer kredit), di
mana berbagai karakteristik individu dinilai secara kuantitatif, dan kredit keputusan dibuat berdasarkan skor
total. Kartu kredit plastik yang banyak dari kita pegang adalah sering diberikan atas dasar sistem penilaian kredit
di mana hal-hal seperti pekerjaan, durasi kerja, kepemilikan rumah, tahun tinggal, dan pendapatan tahunan
diambil memperhitungkan. Sistem peringkat numerik juga digunakan oleh beberapa perusahaan yang
memperluas kredit perdagangan. Dengan pertumbuhan kredit perdagangan secara keseluruhan, sejumlah
perusahaan menemukannya bermanfaat untuk menggunakan sistem penilaian kredit numerik untuk
mengidentifikasi pelamar yang secara jelas tidak dapat diterima dan dapat diterima. Analis kredit kemudian
dapat mencurahkan energi mereka untuk mengevaluasi pelamar marjinal.

Sistem penilaian kredit Sebuah sistem yang digunakan untuk memutuskan apakah berikan kredit
oleh menugaskan numerik skor ke berbagai karakteristik terkait untuk kelayakan kredit.

sistem penilaian yang diterapkan perbankan untuk melihat kelayakan atau kemampuan calon
debitur terhadap pinjaman yang diajukan. Dengan memberikan nilai angka ke berbagai karakteristik
yang berhubungan dengan layak tidaknya pemohon. Lalu keputusan kredit dibuat berdasarkan skor
total.

Memutar: Biaya Pinjaman

Faktor yang membantu menentukan tingkat bunga “efektif” untuk biaya pinjaman jangka pendek
seperti suku bunga, saldo kompensasi dan biaya komitmen.

Suku Bunga

Nominal suku bunga yang dinyatakan pada sebagian besar pinjaman bisnis ditentukan melalui
negosiasi antara peminjam dan pemberi pinjaman. Bank mencoba untuk memvariasikan tingkat
bunga yang dikenakan sesuai dengan kelayakan kredit peminjam. Semakin rendah kelayakan kredit,
semakin tinggi tingkat bunga. Suku bunga yang dikenakan juga bervariasi sesuai dengan kondisi
pasar uang.

a) Suku bunga utama: tarif yang dikenakan pada pinjaman bisnis jangka pendek kepada
perusahaan yang sehat secara finansial (peringkat kredit tertinggi). Tarif itu sendiri biasanya
ditetapkan oleh bank pasar uang besar dan relatif seragam di seluruh negeri.
b) London interbank offered rate (LIBOR): tingkat yang dibayarkan pada sertifikat deposito
pasar uang. Margin suku bunga ditambahkan ke biaya dana dan jumlah ini menjadi tarif yang
dibebankan kepada pelanggan. Kurs berubah setiap hari dengan perubahan kurs pasar uang.
Margin atas biaya dana tergantung pada kondisi persaingan dan daya tawar relatif
peminjam, tetapi biasanya lebih dari 1 persen.

Tingkat bunga yang dikenakan pada pinjaman jangka pendek akan tergantung pada biaya dana yang
berlaku untuk bank, suku bunga acuan yang ada (seringkali suku bunga utama), kelayakan kredit
peminjam, hubungan peminjam saat ini dan prospektif dengan bank dan terkadang pertimbangan
lain.

Metode Perhitungan Suku Bunga Pinjaman Jangka Pendek

a) Collect Basis: bila dibayar secara kolektibilitas, bunga dibayarkan saat jatuh tempo wesel
b) Discount Basis: bila dibayar secara diskonto, bunga dikurangkan dari pinjaman awal.

Contoh:

Pada pinjaman $ 10.000 dengan bunga yang dinyatakan 12 persen selama satu tahun. Tingkat
bunga efektif pada wesel tagih hanyalah tingkat yang dinyatakan:

Bunga $ 1.200
=12,00 %
$ 10.000
Namun, berdasarkan diskon, tingkat bunga efektif lebih tinggi dari 12 persen:
 Bunga $ 1.200
=13 , 64 %
$ 8.800
Ketika membayar berdasarkan diskon, kami hanya memiliki "penggunaan" $8.800 untuk tahun
tersebut tetapi harus membayar kembali $10.000 pada akhir waktu itu. Jadi tingkat bunga efektif
lebih tinggi pada wesel diskon daripada wesel tagih. Kita harus menunjukkan bahwa sebagian besar
pinjaman bank dibayar secara kolektif.

Saldo Kompensasi

Jumlah yang diperlukan dalam saldo kompensasi bervariasi sesuai dengan kondisi persaingan di
pasar pinjaman dan negosiasi khusus antara peminjam dan pemberi pinjaman. Bank umumnya ingin
mendapatkan saldo yang sama dengan setidaknya 10 persen dari jalur kredit. Jika batasnya adalah $
2 juta, peminjam akan diminta untuk mempertahankan saldo rata-rata setidaknya $ 200.000 selama
tahun itu.

Hasil dari persyaratan saldo kompensasi adalah untuk meningkatkan biaya pinjaman efektif jika
peminjam diharuskan untuk mempertahankan saldo kas di atas jumlah yang biasanya akan
dipertahankan perusahaan. Jika kita meminjam $1 juta dengan bunga 12 persen dan diminta untuk
mempertahankan saldo $100.000 lebih banyak daripada yang biasanya kita lakukan, maka kita hanya
akan menggunakan $900.000 dari pinjaman $1 juta. Biaya bunga efektif tahunan kemudian tidak
sama dengan tingkat bunga yang dinyatakan sebesar 12

persen, melainkan:

Saldo yang harus dipelihara dalam akun nasabah yang digunakan untuk membayar jasa-jasa yang
diberikan bank kepada nasabahnya.

Biaya Komitmen

keberadaan biaya ini dapat mempengaruhi biaya pinjaman. Asumsikan bahwa Acme Aglet Company
memiliki perjanjian kredit bergulir dengan bank. Itu dapat meminjam hingga $ 1 juta dengan bunga
12 persen tetapi diharuskan untuk mempertahankan saldo kompensasi 10 persen pada setiap dana
yang dipinjam berdasarkan perjanjian. Selain itu, ia harus membayar biaya komitmen 0,5 persen
pada bagian yang tidak terpakai dari jalur kredit formal. Jika perusahaan meminjam $400.000 untuk
satu tahun penuh berdasarkan perjanjian ini, melakukan semua pembayaran pada saat jatuh tempo,
dan tidak akan mempertahankan setoran tunai di bank tertentu, biaya pinjaman efektif adalah

biaya komitmen berbeda dari bunga, meskipun keduanya sering dianggap sama. Perbedaan utama
antara keduanya adalah bahwa biaya komitmen dihitung berdasarkan jumlah pinjaman yang tidak
dicairkan sementara biaya bunga dihitung dengan menerapkan suku bunga pada jumlah pinjaman
yang telah dicairkan dan belum dilunasi.

biaya yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk mengkompensasi pemberi
pinjaman atas komitmennya untuk meminjamkan.

Kita meminjam $1 juta dengan bunga 12% dan harus mempertahankan saldo kompensasi 10% pada
setiap dana yang dipinjam berdasarkan perjanjian. Selain itu, harus membayar biaya komitmen 0,5%
pada bagian yang tidak terpakai dari jalur kredit formal. Jika perusahaan meminjam $400.000 untuk
1 tahun penuh berdasarkan perjanjian, melakukan semua pembayaran pada saat jatuh tempo, dan
tidak akan mempertahankan setoran tunai di bank tertentu, biaya pinjaman efektif adalah

Bank XYZ mengharuskan semua peminjam untuk membayar biaya komitmen 0,25%. Jika seorang
peminjam ingin mengambil pinjaman sebesar Rp500.000.000, Bank XYZ akan mengirimkan surat
komitmen kepada peminjam, menentukan persyaratan pinjaman dan biaya terkait. Jika kedua pihak
merasa kesepakatan tentang ketentuan tersebut saling menguntungkan, peminjam akan
menandatangani dan mengembalikan surat komitmen bersama dengan pembayaran biaya
Rp1.250.000

Memutar: Biaya Pinjaman

Sebelum mengalihkan perhatian kita ke pinjaman yang dijamin, kita perlu mengambil jalan memutar
sedikit dan membahas sejumlah faktor penting yang mempengaruhi biaya pinjaman jangka pendek.
Faktor-faktor ini – yang mencakup suku bunga “yang dinyatakan”, saldo kompensasi, dan biaya komitmen
– membantu menentukan tingkat bunga “efektif” untuk pinjaman jangka pendek.

Suku bunga. Suku bunga (nominal) yang dinyatakan pada sebagian besar pinjaman bisnis ditentukan melalui
negosiasi antara peminjam dan pemberi pinjaman. Dalam beberapa ukuran, bank mencoba untuk
memvariasikan tingkat bunga yang dikenakan sesuai dengan kelayakan kredit peminjam – semakin rendah
kelayakan kredit, semakin tinggi tingkat bunga. Suku bunga yang dikenakan juga bervariasi sesuai dengan
kondisi pasar uang. Salah satu ukuran yang berubah dengan kondisi pasar yang mendasarinya, misalnya, adalah
harga prima. Suku bunga utama adalah tarif yang dikenakan pada pinjaman bisnis jangka pendek kepada
perusahaan yang sehat secara finansial. Tarif itu sendiri biasanya ditetapkan oleh bank pasar uang besar dan
relatif seragam di seluruh negeri.