EKONOMI MONETER

Dibuat untuk memenuhi tugas mata kuliah “Ekonomi Moneter”

Dosen Pengampu:

Mufidatul Himmah, M.E

Oleh:

ISNAINIYA (1910400082)

PROGRAM STUDI EKONOMI SYARIAH

FAKULTAS AGAMA ISLAM

UNIVERSITAS NURUL JADID

PAITON

2021
 KATA PENGANTAR

Alhamdulillah piji syukur kami panjatkan kepada Allah SWT. Yang telah
melimpahkan rahmat-Nya kepada kami hingga dapat menyelesaikan buku ini dengan
segenap kemampuan kami.

Solawat serta salam semoga tetap terlimpahkan kepada junjungan kita Nabi
Muhammad saw yang membimbing kita menuju jalan yang di ridhoi Allah, sehingga kita
mencapai kesempurnaan hidup melalui ajarannya. Atas selesainya buku ini kami ucapkan
terima kasih pada pihak yang telah membantu kami baik secara langsung atau tidak
langsung terutama kepada yang terhormat.

1. Kh. Abd. Hamid Wahid, M.Ag. selaku rektor UNUJA.

2. KH. Zuhri Zaini B.A. selaku pengasuh Pondok Pesantren Nurul Jadid.
3. Mufidatul Himmah M.E selaku dosen pengampu.
4. Kedua orang tua kami yang telah memberikan motivasi dan support sehingga
buku ini dapat terselesaikan.

Akhirnya dapat menyelesaikan buku ini. Kami sadar buku ini jauh dari kata
sempurna dan untuk menyempurnakan kami harus melewati proses yang sangat
panjang dan rumit. Sebab itu, selagi kritik dan saran yang membangun dari pembaca
sangat kami harapkan dan juga permintaan maaf kami sebagai penulis jika ada sesuatu
yang kami tulis salah, karena ilmu yang kami miliki terbatas.

Paiton, 2 Januari 2022

Penulis

i
 DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR .............................................................................................................. ii
DAFTAR ISI............................................................................................................................iii
BAB I Konsep Dasar Ekonomi Moneter ............................................................................... 1
A. Ruang lingkup ekonomi moneter ..................................................................................... 1
B. Teori lahirnya uang .......................................................................................................... 1
C. Bahan / jenis uang ........................................................................................................... 1
D. Definisi Uang .................................................................................................................. 1
E. Peranan dan fungsi Uang .................................................................................................. 2
BAB II Konsep Ekonomi Moneter ......................................................................................... 3
A. Pasar Uang ........................................................................................................................ 3
B. Uang Beredar ................................................................................................................... 6
C. Pelaku Dalam Pasar Uang dan Proses Penciptaan Uang ................................................. 7
D. Bank .................................................................................................................................. 8
E. Peran Bank Dalam Pasar Uang ........................................................................................ 9
F. Standar Moneter ............................................................................................................... 9
BAB III Peranan Uang Dalam Perekonomian .................................................................... 11
A. Pengertian Uang ............................................................................................................. 11
B. Perputaran Uang dan Barang ......................................................................................... 11
C. Uang dan Suku Bunga .................................................................................................... 14
BAB IV Peranan Uang Dalam Perekonomian .................................................................... 18
A. Uang dan Kegiatan Ekonomi Sektor Riil ....................................................................... 18
B. Uang dan Harga .............................................................................................................. 19
C. Pengendalian Jumlah Uang Beredar .............................................................................. 19
BAB V Bank dan Lembaga Keuangan Bukan Bank (LKBB) ........................................... 21
A. Pengertian Bank ........................................................................................................... 21
B. Lembaga keuangan ..................................................................................................... 22
C. Lembaga Keuangan Bukan Bank................................................................................. 24
BAB VI Jenis-Jenis dan Fungsi Lembaga Keuangan Bukan bank................................... 26
A. Pengertian Lembaga Keuangan Bukan Bank .............................................................. 26
B. Reformasi Sector Perbankan di Indonesia Menghadapi Persaingan Global Abad 21 . 26

ii
BAB VII Teori Permintaan Uang ......................................................................................... 28
A. Teori Permintaan uang ................................................................................................... 28
B. Teori Permintaan Uang Klasik ....................................................................................... 28
C. Teori Permintaan Uang Keynes...................................................................................... 29
D. Teori Permintaan Uang PostKeynes ............................................................................... 30
E. Teori Permintaan Uang Modern .................................................................................... 31
BAB VIII Penawaran Uang ................................................................................................. 32
A. Teori Penawaran Uang ................................................................................................... 32
B. Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Penawaran Uang .................................................. 32
C. Teori Penawaran Uang Tanpa Bank ............................................................................... 35
D. Teori Penawaran Uang Modern...................................................................................... 36
BAB IX Penawaran Uang .................................................................................................... 38
A. Pengertian Multiplier Uang ............................................................................................ 38
B. Proses Multiplier ............................................................................................................ 41
C. Implikasi Kebijakan Pemerintah .................................................................................... 41
BAB X INFLASI .................................................................................................................... 43
A. Pengertian Inflasi ............................................................................................................ 43
B. Sebab-sebab Timbulnya Inflasi ...................................................................................... 43
C. jenis-jenis Inflasi ............................................................................................................ 43
D. Dampak Inflasi Terhadap Perekonomian ...................................................................... 43
E. cara Mengatasi Inflasi..................................................................................................... 44
BAB XI DEFLASI ................................................................................................................. 45
A. Pengertian Deflasi ......................................................................................................... 45
B. Sebab-sebab Timbulnya Deflasi ..................................................................................... 45
C. Jenis-jenis Deflasi ........................................................................................................... 45
D. Cara Mengatasi Deflasi .................................................................................................. 46
E. Dampak Deflasi ............................................................................................................. 46
F. Pengaruh Deflasi ............................................................................................................ 47
BAB XII Krisis Moneter dan Alternatif Manajemen Moneter ......................................... 49
A. Krisis Moneter ................................................................................................................ 49
B. Faktor-faktor Penyebab Krisis Moneter ........................................................................ 50
C. Alternatif Manajemen Moneter ...................................................................................... 51
D. Kebijakan Moneter Dalam Menangani Krisis Moneter ................................................ 53

iii
BAB XIII Masalah Moneter Internasional ......................................................................... 55
A. Pengertian Sistem Moneter Internasional ....................................................................... 55
B. Sejarah dan Perkembangan Sistem Moneter Internasional ............................................ 55
C. Manfaat dan Biaya Integrasi Ekonomi ........................................................................... 58
D. Faktor Penghambat Non Ekonomi Penerapan Mata Uang Tunggal di ASEAN ............ 58
DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................................. 61

iv
 PENDAHULUAN

Ekonomi moneter pada dasarnya merupakan suatu kebijakan yang bertujuan untuk
mencapai keseimbangan internal (pertumbuhan ekonomi yang tinggi, stabilitas harga,
pemerataan pembangunan) dan keseimbangan eksternal (keseimbangan neraca
pembayaran) serta tercapainya tujuan ekonomi makro, yakni menjaga stabilisasi ekonomi
yang dapat diukur dengan kesempatan kerja, kestabilan harga serta neraca pembayaran
internasional yang seimbang. Apabila kestabilan dalam kegiatan perekonomian terganggu,
maka kebijakan moneter dapat dipakai untuk memulihkan (tindakan stabilisasi). Pengaruh
kebijakan moneter pertama kali akan dirasakan oleh sektor perbankan, yang kemudian
ditransfer pada sektor riil Kebijakan moneter adalah upaya untuk mencapai tingkat
pertumbuhan ekonomi yang tinggi secara berkelanjutan dengan tetap mempertahankan
kestabilan harga. Untuk mencapai tujuan tersebut Bank Sentral atau Otoritas Moneter
berusaha mengatur keseimbangan antara persediaan uang dengan persediaan barang agar
inflasi dapat terkendali, tercapai kesempatan kerja penuh dan kelancaran dalam
pasokan/distribusi barang. Kebijakan moneter dilakukan antara lain dengan salah satu
namun tidak terbatas pada instrumen sebagai berikut yaitu suku bunga, giro wajib
minimum, intervensi dipasar valuta asing dan sebagai tempat terakhir bagi bank-bank
untuk meminjam uang apabila mengalami kesulitan likuiditas

Amrini, et al (2013 ) menyatakan bahwa inflasi merupakan fenomena ekonomi

yang selalu menarik dibahas terutama berkaitan dengan dampaknya yang luas terhadap
perekonomian Indonesia.

Pembangunan ekonomi sebuah Negara dapat dilihat dari beberapa indicator

perekonomian. Salah satu diantaranya adalah tingkat pengangguran . sejak krisis ekonomi
pada pertengahan 1997 membuat kondisi ketenagakerjaan Indonesia ikut memburuk.
Padahal masalah pengangguran erat kaitannya dengan pertumbuhan ekonomi.

Cioran, (2014) mengatakan bahwa tujuan kebijakan moneter adalah stabilitas harga
yang dicerminkan dari tingkat inflasi. Menyimpulkan bahwa adanya hubungan positif
signifikan antara tingkat suku bunga dengan inflasi akan tetapi inflasi memiliki hubungan
negative signifikan terhadap tingkat pengangguran.

Stabilitas sistem keuangan dapat dicapai dengan berfokus pada lembaga-lembaga

yang memiliki peran penting dalam perekonomian (Crockett, 1997). Bank Indonesia (BI)
menilai stabilitas sistem keuangan dapat tetap terjaga dengan baik sebab ditopang oleh

v
ketahanan sistem perbankan dan efektifnya kinerja pasar keuangan. Ketahanan industri
perbankan tetap kuat dengan risiko kredit, likuiditas dan pasar yang cukup terjaga serta
dukungan modal yang kuat. Beberapa ahli ekonomi menyatakan bahwa industri perbankan
merupakan industri yang memerlukan perhatian khusus karena dianggap mudah
dipengaruhi oleh faktor- faktor eksternal perbankan dan merupakan bagian integral dari
sistem pembayaran. Sebagaimana dinyatakan oleh Hutchison & McDill (1999) bahwa
teori krisis perbankan lebih banyak ditujukan pada karakteristik khusus perbankan seperti
transformasi mata uang dan jatuh tempo serta adanya asimetris informasi sehingga
menyebabkan industri perbankan sangat rentan terhadap guncangan (shock). Terlepas dari
faktor-faktor mikro dan makro konvensional, hubungan lembaga keuangan yang
mencerminkan risiko sistemik dalam sistem perbankan merupakan faktor penentu yang
signifikan dari suatu krisis (Jutasompakorn, et al., 2014).

vi
 BAB I
KONSEP DASAR EKONOMI MONETER

A. Ruang lingkup Ekonomi Moneter

Ekonomi moneter merupakan bagian dari ilmu ekonomi yang mempelajari sifat, fungsi
dan pengaruh uang terhadap kegiatan ekonomi. Secara umum, dapat diartikan sebagai
bentuk kegiatan yang dapat mempengaruhi tingkat pengangguran, produksi, tingkat harga
dan hubungan perdagangan internasional. Dengan mempelajari ekonomi moneter, dapat
diketahui secara mendalam berbagai hal yang berkaitan dengan uang, seperti mekanisme
penciptaan uang, peranan uang, pasar uang, tingkat bunga, sistem dan kebijakan moneter
ini, dan hal penting lainnya. Dengan mempelajari ekonomi moneter, dapat diketahui serta
dianalisis berbagai fenomena dan kebijakan moneter serta dampaknya pada aktivitas
ekonomi masyarakat dan negara.
B. Teori lahirnya Uang
Memahami teori-teori moneter yang menjelaskan tentang permintaan dan penawaran
uang serta peranannya bagi perekonomian.
C. Bahan / Jenis Uang
Uang yang secara umum beredar di masyarakat saat ini adalah :
 Uang kartal
Terdiri dari uang logam dan kertas yang dikeluarkan oleh pemerintah, dalam hal
ini bank sentral.
 Uang giral
Tagihan yang dikeluarkan oleh bank umum, yang dapat digunakan setiap saat
sebagai alat pembayaran. Contoh cek, giro, kartu kredit.
 Uang kuasi
Tagihan di bank umum atau Lembaga Keuangan lainnya, yang tidak bisa
digunakan setiap saat karena keterikatan waktu atau syarat tertentu. Contoh deposito,
obligasi, valuta asing
D. Definisi Uang
Uang adalah sesuatu yang tersedia dan secara umum di terima sebagai alat
pembayaran bagi pembeli barang-barang dan jasa-jasa serta kekayaan berharga lainnya
serta untuk pembayaran hutang. Adapun syarat-syarat uang adalah: Portability,
Durobility, Divisibility, Standardirability, Reqognizobility, Stability, Etosticity of
supply.

1
E. Peranan dan Fungsi Uang
 Menjadi alat tukar menukar
 Menjadi alat pengukur nilai
 Menjadi standart pembayaran masa depan
 Manjadi alat penimbun kekayaan

Syarat-syarat Uang

Agar dapat digunakan uang harus memliki syarat. Adapun syarat uang adalah sebagai
berikut:
 Portability
 Durobility
 Dividibility
 Standardirability
 Reqognizobility
 Stability
 Etosticity of supply

2
 BAB II

KONSEP DASAR EKONOMI MONETER

(Pasar Uang, Harga Uang, Uang Beredar, Pelaku dalam Pasar Uang dan Proses
Penciptaan Uang, Bank dan Peran Bank dalam Pasar Uang, Standar Moneter)

A. Pasar uang
Pasar uang (money market) merupakan pasar yang menyediakan sarana pengalokasian
dan pinjaman dana jangka pendek. Jangka waktu surat berharga yang diperjualbelikan
biasanya kurang dari satu tahun. Karena itu pasar uang merupakan pasar likuiditas primer.
Pengertian lain pasar uang adalah tempat pertemuan antara pemberi dana dengan calon
konsumen. Pertemuan ini bisa dilakukan secara langsung atau melalui perantara. Pasar
uang muncul karena ada transaksi permintaan atau penawaran terhadap sejumlah dana
atau surat-surat berharga jangka pendek umumnya di bawah 270 hari. Pasar uang
merupakan pertemuan dalam suatu pasar yang abstrak untuk memperoleh permintaan dan
penawaran dana jangka pendek. Dalam pasar uang, valuta asing diperlukan untuk
membayar kegiatan ekspor, impor dan utang luar negeri.
Secara umum pasar uang adalah suatu wadah tempat pertemuan antara pemilik dana
dengan calon konsumen baik bertemu langsung maupun melalui perantara atas transaksi
permintaan atau penawaran terhadap sejumlah dana atau surat-surat berharga jangka
pendek. Pasar uang di Indonesia masih relatif baru jika dibandingkan dengan negara-
negara maju. Namun, dalam perkembangannya, pasar uang di Indonesia juga ikut
berkembang walaupun tidak semarak perkembangan pasar modal.
1. Macam-macam transaksi yang terdapat di Pasar Uang
a. Pasar Uang antar Bank, adalah transaksi untuk menyerahkan sejumlah kelebihan
dana dari suatu Bank kepada Bank yang lain, di mana Bank yang menerima dana
sedang kalah kliring. Kalah kliring artinya sebuah Bank yang kekurangan dana
untuk membayar kepada nasabahnya.
b. Sertifikat Bank Indonesia (SBI) adalah sejenis surat berharga yang dikeluarkan oleh
Bank Indonesia selaku Bank Sentral dan ditujukan untuk dibeli oleh Bank Umum
dengan nilai nominal yang sangat besar. Tujuan bank Indonesia mengeluarkan SBI
untuk mengurangi peredaran uang di dalam masyarakat.
c. Surat Berharga Pasar Uang (SBPU), adalah surat berharga yang dikeluarkan oleh
Bank Umum dan dibeli oleh Bank Indonesia dengan nilai nominal yang cukup besar.

3
 Tujuannya untuk meningkatkan likuiditas Bank Umum dan menekan laju inflasi.
Likuiditas adalah kemampuan Bank untuk memenuhi kewajiban jangka pendek.
d. Sertifikat Deposito, adalah semacam surat berharga yang dikeluarkan oleh Bank
dalam nilai nominal tertentu sebagai surat atas unjuk.
e. Pasar Valuta Asing, yaitu tempat seseorang dapat membeli atau menjual sejenis
mata uang asing atau menukar dengan mata uang rupiah. Pasar Valuta Asing sering
disebut Bursa Valuta Asing. Lembaga yang mengkhususkan kegiatannya dalam
pertukaran uang asing disebut Money Changer.
2. Fungsi Pasar Uang
Kebutuhan akan adanya pasar uang dilatarbelakangi adanya kebutuhan pengusaha
untuk mendapatkan sejumlah dana dalam jangka pendek atau sifatnya harus segera
dipenuhi. Dengan demikian pasar uang memiliki fungsi sebagai berikut:
a. Mempermudah masyarakat memperoleh dana-dana jangka pendek untuk
membiayai modal kerja atau keperluan jangka pendek lainnya;
b. Memberikan kesempatan masyarakat berpartisipasi dalam pembangunan dengan
membeli Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan Surat Berharga Pasar Uang
(SBPU); dan,
c. Menunjang program pemerataan pendapatan bagi masyarakat.
d. Sebagai perantara dalam perdagangan surat-surat berharga berjangka pendek.
e. Sebagai penghimpun danas berupa surat-surat berharga jangka pendek.
f. Sebagai sumber pembiayaan bagi perusahan untuk melakukan investasi.
g. Sebagai perantara bagi investor luar negeri dalam menyalurkan kredit jangka
pendek kepada perusahaan di indonesia.
Fungsi lain dari pasar uang adalah sebagai sarana alternatif, khususnya bagi
lembaga-lembaga keuangan, perusahaan-perusahaan non keuangan dan peserta lainnya
untuk memenuhi kebutuhan dana jangka pendeknya maupun untuk menempatkan dana
atas kelebihan likuiditasnya. Yang dimaksud dengan kelebihan likuiditas adalah
lembaga-lembaga keuangan yang mempunyai kelebihan dana dalam bentuk dana segar,
baik berupa kas maupun dalam bentuk-bentuk surat-surat berharga dengan jangka
waktu satu tahun.
3. Ciri-ciri pasar uang
Pasar uang merupakan bagian dari pasar keuangan bersama dengan pasar modal.
Perbedaan antara pasar uang dan pasar modal ditandai oleh tiga hal dasar dalam
kegiatan penjualan dan pembelian dalam perdagangan. Instrumen yang diperjualbelikan

4
 dalam pasar uang dan pasar modal adalah surat-surat berharga. Perbedaannya, pasar
uang menjual dan membeli surat berharga jangka pendek, sedangkan pasar modal
menjual surat berharga jangka panjang. Pasar uang hanya menjual surat berharga
dengan jangka waktu kurang dari setahun seperti surat berharga komersial, wesel tagih,
dan sertifikat bank negara. Tempat jual beli untuk pasar uang bersifat abstrak dan tidak
memerlukan tempat khusus tertentu seperti bursa efek. Proses jual-beli diadakan
menggunakan media elektronik seperti telepon, faksimile atau telegram. Proses
transaksi dapat dilakukan dimanapun antara kreditur dan investor. Selain itu, pasar uang
bertujuan untuk memenuhi kebutuhan modal jangka pendek seperti untuk keperluan
modal kerja. Pasar uang tidak bertujuan untuk ekspansi perusahaan. Tujuan investor
dalam membeli surat-surat berharga di pasar uang adalah untuk mencari keuntungan
sekaligus penguasaan perusahaan. Ciri lainnya adalah peserta pasar uang umumnya
adalah bank atau lembaga keuangan bukan bank yang memerlukan dana jangka pendek.
Sifat dari pembelian surat-surat berharga pada pasar uang hanya berdasarkan rasa saling
percaya di antara pihak-pihak yang terlibat. Transaksi dilakukan tanpa ada jaminan
tertentu di masing-masing pihak. Kepercayaan antarpihak menjadi penentu
keberlangsungan pasar uang.
4. Manfaat pasar uang
 Manfaat menghimpun Dana dari Pasar Uang untuk perusahaan:
a. Untuk memenuhi kebutuhan dana jangka pendek
b. Untuk memenuhi kebutuhan likuiditas
c. Untuk memenuhi kebutuhan modal kerja
d. Untuk membayar karena kalah kliring
 Manfaat investor yang Menanamkan Dananya di Pasar Uang
a. Untuk memperoleh penghasilan dengan tingkat suku bunga tertentu
b. Bermaksud membantu pihak yang benar-benar mengalami kesulitan keuangan
c. Spekulasi dengan harapan memperoleh keuntungan besar dalam jangka pendek
dalam kondisi ekonomi tertentu
 Manfaat pasar uang bagi manajer keuangan
a. Manajemen keuangan merupakan salah satu bidang manajemen fungsional dalam
suatu perusahaan, yang mempelajari tentang penggunaan dana, memperoleh dana
dan pembagian hasil operasi perusahaan.
b. Dapat memperoleh dana dengan cepat

5
 c. Terpenuhinya kebutuhan kredit jangka pendek untuk membiayai kebutuhan
modal kerja perusahaan, seperti bahan dasar, bahan pembantu untuk kelancaran
proses produksinya.
B. Uang Beredar
1. Devinisi uang beredar
Jumlah uang beredar (money supply) didefinisikan sebagai “the total quality of
money in the economy. Jumlah atau keseluruhan uang dalam suatu perekonomian.
(Hubbard, 2005:7). Definisi tersebut sangat bersifat umum dan dinamis serta berbeda
antara satu negara dengan negara lainnya.
 Dalam konteks uang beredar, dikenal sebagai terminologi, yaitu:
a. Uang kartal.
Uang kartal terdiri dari uang kertas dan uang logam yang beredar dan berlaku di
masyarakat. Pada awalnya di Indonesia Uang kartal diterbitkan oleh pemerintah
Republik Indonesia. Namun sejak dikeluarkannya UU Nomor 13 tahun 1968 pasal
26 ayat 1 hak pemerintah untuk mencetak uang dicabut. Pemerintah kemudian
menetapkan Bank Sentral (Bank Indonesia) sebagai satu-satunya lembaga yang
berhak menciptakan uang kartal. Hak untuk menciptakan uang itulah yang disebut
dengan hak oktroi.
b. Uang Giral
Uang giral adalah simpanan milik sektor swasta Domestik di Bank Pencipta Uang
Giral (BPUG) yang setiap saat dapat ditarik untuk ditukarkan dengan uang kartal.
Uang giral terdiri dari rekening giro, kiriman uang (transfer) yang belum diambil,
deposito berjangka yang sudah jatuh tempo dalam rupiah yang semuanya dimiliki
oleh penduduk serta disimpan dalam sistem moneter. Uang kuasi adalah simpanan
milik sektor swasta domestik di BPUG yang dapat memenuhi fungsi-fungsi uang.
Uang kuasi terdiri dari deposito berjangka rupiah dan valuta asing, tabungan dan
simpanan lainnya dalam valuta asing.
Jumlah uang beredar mencakupi semua mata uang kertas dan uang logam yang
beredar di masyarakat di luar peti simpanan atau Kas lembaga keuangan dan
pemerintah dan rekening giro pada lembaga deposit atau bank umum yang dimiliki
perorangan dan perusahaan (Puspopranoto 2004:2)
Secara teoritis dan empiris banyak faktor yang mempengaruhi fluktuasi jumlah
uang beredar salah satu di antaranya adalah peran yang dimainkan oleh bank sentral
yang di Indonesia disebut Bank Indonesia. Bank sentral di Amerika Serikat dikenal
6
 dengan nama Federal Reserve System yang disingkat the fed, Lembaga ini
bertanggung jawab atas perilaku jumlah uang beredar dalam jangka panjang. Bank
sentral di suatu negara memiliki peran penting dalam menjalankan kebijakan di
bidang moneter, misalnya The Fed mengambil langkah-langkah yang berkaitan
dengan perubahan penyaluran kredit, tingkat suku bunga dan kontrol terhadap
jumlah uang beredar.
C. Pelaku dalam Pasar Uang dan Proses Penciptaan Uang
a. Pengertian pelaku pasar uang
Pelaku pasar uang adalah pihak-pihak yang membutuhkan dana atau modal maupun
pihak-pihak yang menanamkan dana/investasi dalam pasar uang. Pelaku dalam pasar
uang terdiri dari bank sentral (Bank Indonesia), lembaga-lembaga pemerintah,
perusahaan-perusahaan swasta, bank-bank komersial, yayasan, lembaga dana pensiun,
perusahaan asuransi, perantara pedagang efek (broker dan dealer), serta lembaga
keuangan lainnya maupun individu masyarakat. Peran Bank Indonesia (bank sentral)
sebagai pelaku utama dalam pasar uang adalah untuk menjaga kestabilan moneter dan
harga melalui instrumen keuangan yang dikeluarkannya yakni Sertifikat Bank
Indonesia (SBI). Lembaga-lembaga pemerintah memainkan peranannya dalam pasar
uang sebagai pihak yang membutuhkan dana untuk membiayai proyek-proyek
pemerintah dikarenakan adanya perbedaan waktu antara penerimaan pajak ataupun
penerimaan lainnya dengan pengeluaran yang mesti dilakukan. Adapun pelaku pasar
uang adalah:
 Bank
 Yayasan
 Dana pensiun
 Perusahaan asuransi
 Perusahaan-perusahaan besar
 Lembaga pemerintah
 Lembaga keuangan lain
 Individu masyarakat
b. Proses pembuatan uang
Uang kertas yang selama dipakai, dibuat bukan dengan cara tidak mudah yang
mudah. Butuh banyak proses untuk membuat uang kertas agar kualitasnya baik dan
memenuhi spesifikasi. Perum Peruri adalah satu-satunya perusahaan yang mampu dan

7
 diberi kewenangan oleh Bank Indonesia (BI) untuk mencetak uang kertas asli. Di salah
satu kawasan industri di Karawang, tepatnya desa Parung Mulya, terdapat satu areal
pabrik seluas 202 hektar. Pabrik itulah yang menjadi pencetak uang-uang yang beredar
kini. Total, ada 45 mesin yang mencetak uang di divisi ini. Kepala Divisi Produksi
Uang Peruri, Slamet Haryono menjelaskan, awal mula pembuatan uang kertas adalah
dari proses engraving. Ini adalah proses yang mencakup pembuatan desain dan gambar
baku. Proses tersebut dilakukan oleh Peruri dengan rekomendasi gambar yang
diberikan BI. Untuk membuat desain, butuh waktu 2-3 bulan, karena gambar yang ada
di proses engraving itu bukan sembarang gambar, namun gambar yang dibuat dari
garis-garis murni yang dibuat menggunakan komputer.
D. Bank
a. Pengertian Bank
Dapat memberikan Dapat memberikan seluruh jasa perbankan yang ada. Menurut
Peraturan Bank Indonesia No. 9/7/PBI/2007, Pengertian bank umum adalah bank yang
kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran, dalam usahanya secara
konvensional atau berdasarkan prinsip syariah.
b. Tugas bank
Yaitu menghimpun dana dari masyarakat atau disebut juga funding dan menyalurkan
dana lending
c. Fungsi bank
Agent of Trust (Agen Kepercayaan)
Agent of Equity (Agen Ekuitas/ Permodalan)
Agent of development (Agen Pembangunan)
d. Kegiatan utama bank
 Menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk giro, deposito, sertifikat depositio,
dan tabungan.
 Memberikan kredit.
 Menerbitkan surat pengakuan utang.
 Memindahkan uang, baik untuk kepentingan nasabah maupun untuk kepentingan
bank itu sendiri.
 Menerima pembayaran dari tagihan atas surat berharga dan melakukan perhitungan
atau dengan pihak ketiga.
 Menyediakan tempat untuk menyimpan barang dan suarta berharga, dan

8
  Melakukan penempatan dana dari nasabah ke nasabah lainnya dalam bentuk surat
berharga yang tidak tercatat di bursa efek.
E. Peran Bank dalam Pasar Uang
a. Bank Indonesia sebagai bank sentral Indonesia
Bank Indonesia merupakan Bank sentral di Indonesia yang bermulai berbagai bank
komersial yang kemudian berkembang menjadi Bank sirkulasi dan selanjutnya menjadi
Bank Sentral yang modern dengan tujuan yang fokus dan independen Sesuai dengan
amanat UU Nomor 32/1999 tentang BI yang kemudian diamandemen menjadi UU
Nomor 3/2004 tentang BI.
b. Status dan kedudukan BI
Jika ditinjau dari sistem ketatanegaraan Republik Indonesia, maka kedudukan BI
sebagai lembaga negara yang independen tidak sejajar dengan lembaga tinggi negara
seperti DPR, BPK, dan Mahkamah Agung titik kedudukan BI juga tidak sama dengan
Departemen karena kedudukan BI berada di luar pemerintah. Diperlukan melaksanakan
secara dan efisien. Meskipun BI berkedudukan sebagai lembaga negara independen
dalam melaksanakan tugasnya, BI mempunyai hubungan kerja dan koordinasi yang
baik dengan DPR, BPK pemerintah, dan pihak lainnya. Dalam hubungannya dengan
Presiden dan DPR, BI setiap awal tahun anggaran harus menyampaikan informasi
tertulis mengenai evaluasi Pelaksanaan kebijakan moneter dan rencana kebijakan
moneter di masa yang akan datang. Khusus kepada DPR pelaksanaan tugas dan
wewenang setiap triwulan dan sewaktu-waktu bila diminta oleh DPR. Selain itu, BI
menyampaikan Rencana dan Realisasi anggaran tahunan kepada pemerintah dan DPR.
Dalam hubungannya dengan BPK Bi wajib menyampaikan laporan keuangan tahunan
kepada BPK.
F. Standar Moneter
a. Pengertian ekonomi moneter
Ekonomi moneter adalah bagian dari Ilmu Ekonomi yang secara khusus mempelajari
sifat, fungsi, dan peranan serta pengaruh uang terhadap aktivitas perekonomian sebuah
negara.
b. Pentargetan nilai tukar
Bank sentral atau Bank Indonesia Bank Sentral atau Bank Indonesia fokus pada
upaya penargetan nilai tukar sebagai sasaran akhir kebijakan moneter. Dalam
pelaksanaanya terdapat tiga alternatif yang umum digunakan, yaitu:

9
  Menetapkan nilai mata uang domestik terhadap harga komoditas tertentu yang
diakui secara internasional seperti emas.
 Menetapkan nilai mata uang domestik terhadap mata uang negara-negara industri
yang tingkat inflasinya rendah.
 Menyesuaikan nilai mata uang domestik terhadap mata uang negara asing
tertentu. (Warjiyo,2001:15)

Pentargetan nilai tukar memiliki beberapa kelebihan:

 Nilai tukar uangdapat meredam inflasi yang bersumber dari perubahan harga
barang-barang impor.
 Dapat mengarahkan ekspektasi masyarakat terhadap inflasi.
 Pentargetan nilai tukar merupakan kerangka kebijakan moneter dengan
pendekatan rules sehingga dapat mendisiplinkan pelaksanaan kebijakan moneter.
 Kerangka ini sangat sederhana dan jelas sehingga mudah dipahami oleh
masyarakat.

Kelemahan pentargetan tersebut adalah:

 Jika perekonomian suatu negara Sangat terbuka dan mobilitas modal luar negeri
sangat tinggi, Maka kebijakan moneter tidak bisa dilakukan secara independen.
 Perubahan struktural yang terjadi di negara tertentu akan ditransmisikan atau
berdampak secara langsung pada stabilitas perekonomian dalam negeri.
 Nilai tukar sangat rentan terhadap tindakan spekulasi pemegangan uang
domestik, misalnya uang Rupiah.
c. Mentargetkan besaran moneter
Pentargetan ini berpandangan bahwa terdapat hubungan yang stabil antara besaran
moneter dengan sasaran akhir kebijakan moneter atau inflasi dan pendapatan.
Penerapan pentargetan ini dilakukan dengan cara menetapkan pertumbuhan jumlah
uang beredar sebagai sasaran antara. Kelebihan utama dari penargetan ini dibanding
dengan targetan lainnya adalah dimungkinkannya implementasi kebijakan moneter
yang independen sehingga Bank Sentral atau Bank Indonesia fokus pada usaha
pencapaian tujuan akhir kebijakan moneter yang telah ditetapkan sebelumnya misalnya
laju inflasi yang rendah dan tingkat pertumbuhan ekonomi yang relatif tinggi.

10
 BAB III
PERANAN UANG DALAM PEREKONOMIAN
(Perputaran Uang dan Barang , Uang dan Suku Bunga )

A. Pengertian Uang
Uang merupakan benda biasa namun sangat luar biasa, uang berbentuk koin lempengan
biasa atau berbentuk kertas. Namun dalam uang terkandung makna yang sangat luar biasa.
Selain memiliki banyak manfaat, uang juga memiliki sisi negatif, semua orang berlomba-
lomba mencari dan mengumpulkan sebanyak-banyaknya uang, tanpa mereka sadari cara
yang di lakukan mereka halal atau tidaknya. Uang juga mampu memisahkan tali
persaudaraan, karna uang mampu membutakan hati nurani seseorang.
Peran lain dari uang adalah sebagai penyimpanan nilai, kita bisa menyimpan uang
dengan cara menabung, dan dapat kita gunakan ketika kita membutuhkan dan untuk
kebutuhan- kebutuhan kita di masa depan. Uang merupakan tempat penyimpanan yang
sangat peraktis karna kapan saja kita perlukan bisa kita ambil.
Peran uang dalam perekonomian dapat di ibaratkan darah yang mengalir dalam tubuh
manusia. Jika kekurangan darah, manusia seakan-akan hendak mati. Demikian juga ketika
kita kekurangan uang, bagaikan kekurangan darah, akan mengakibatkan gairah hidup
manusia menurun dan melemah. Untuk itu manusia berlomba-lomba mencari uang dari
pagi ke pagiagar mereka bisa memenuhi kebutuhan hidupnya. Namun, tidak sedikit orang
yang menghalalkan segala cara demi terkumpulnya pundi-pundi rupiah, seseorang mampu
melakukan apa saja misalnya mencuri, penjadi pembunuh bayaran, dll yang di haramkan
oleh agama.
Dengan demikian dapat kita pahami bahwa uang memiliki tiga peran peran utama
dalam menopang perekonomian masyarakat, yaitu sebagai alat tukar, sebagai satuan
hitung, dan sebagai penyimpan uang.
B. Perputaran Uang dan Barang
Perputaran uang adalah ukuran tingkat pertukaran, uang dalam suatu perekonomian
istilah ini mengacu pada berapakali uang berpindah, berdasarkan rumus perputaran uang.
Ini juga mengacu pada seberapa banyak satu unit mata uang di gunakan dalam periode
waktu tertentu.
Secara sederhana istilah perputaran uang ini adalah tingkat dimana konsumen dan
bisnis dalam suatu perekonomian secara kolektif membelanjakan uangnya, perputaran

11
uang adalah proses yang penting untuk mengukur tingkat dimana uang yang beredar
digunakan untuk membeli barang dan jasa.
Perputaran uang adalah proses yang penting untuk mengukur tingkat di mana uang
yang beredar digunakan untuk membeli barang dan jasa. Ini digunakan untuk membantu
para ekonom dan investor mengukur kesehatan dan vitalitas ekonomi. Perputaran uang
yang tinggi biasanya berkaitan dengan ekonomi yang sehat dan berkembang. Jika terjadi
sebaliknya, maka biasanya dikaitkan dengan resesi dan kontraksi.
Dalam proses ekonomi, perputaran uang adalah metrik yang dihitung oleh para
ekonom. Umumnya untuk menunjukkan tingkat di mana uang ditransaksikan untuk barang
dan jasa. Meski belum tentu merupakan indikator ekonomi utama, ini dapat diikuti
bersama dengan indikator utama lainnya yang membantu menentukan kesehatan ekonomi.
Seperti halnya PDB, tingkat pengangguran, maupun inflasi. GDP dan jumlah uang beredar
adalah dua komponen rumus perputaran uang.
Ekonomi yang tunjukkan perputaran uang yang lebih tinggi dibandingkan dengan yang
lain cenderung dianggap lebih berkembang. Perputaran uang juga mengindikasikan
fluktuasi dalam siklus bisnis. Ketika ekonomi berada dalam ekspansi, konsumen dan
bisnis cenderung lebih siap mengeluarkan uang sehingga perputaran uang meningkat. Saat
ekonomi sedang berkontraksi, konsumen dan bisnis biasanya lebih enggan untuk
berbelanja dengan perputaran uang rendah. Karena perputaran uang adalah proses yang
berkorelasi dengan siklus bisnis, ia kerap dipandang sebagai indikator kunci. Oleh
karenanya, perputaran uang biasanya diprediksikan akan naik ketika terjadi PDB dan
inflasi. Atau, diprediksikan turun ketika indikator ekonomi utama seperti PDB dan inflasi
turun dalam ekonomi yang berkontraksi.
Barang atau komoditas dalam pengertian ekonomi adalah suatu objek fisik yang dapat
dilihat dan di simpan atau jasa yang memiliki nilai, nilai suatu barang akan ditentukan
karenabarang itu mempunyai kemampuan untuk dapat memenuhi kebutuhan atau
keinginan pelanggan baik secara individua tau bisnis. Dan barang didefinisikan sebagai
suatu produk fisik (berwujud) yang dapat diberikan pada seorang pembeli dan melibatkan
perpindahan kepemilikan dari penjual ke pelanggan. Contoh barang adalah: pakaian,
makanan, minuman dan lain sebagainya,
 Ciri-ciri barang
Barang yang sering kita gunakan untuk memenuhi kebutuhan-kebutuhan kita di
antaranya memiliki ciri-ciri sebagai berikut:
• Berwujud
12
 • Memiliki nilai dan manfaat yang dapat dirasakan saat digunakan
• Bila digunakan, nilai, manfaat, dan bedanya sendiri dapat berkurang atau bahkan
habis
 Macam-macam barang
• Barang publik
Barang publik terbentuk dari aspek tanpa persaingan dan aspek tanpa kekhususan
perihal konsumen. Kesempatan konsumsi oleh satu konsumen tidak akan berkurang dan
dikurangi oleh konsumen lain di waktu yang bersamaan. Penyediaan barang publik
berarti tidak adanya pembatasan atau penghalang bagi siapa pun untuk memperoleh
manfaat dari keberadaannya. Setiap orang mempunyai hak untuk menggunakan dan
memperoleh akses untuk menggunakan barang publik. Dalam pemakaian barang publik
dikenal istilah pemakai bebas. Ini merupakan jenis konsumen tanpa adanya sumbangsih
dalam penyediaan barang publik. Pemakai bebas tidak dihalangi oleh konsumen lain
yang mempunyai sumbangsih dalam penyediaan barang publik.
Ciri-ciri dari barang publik ialah adanya konsumsi tanpa persaingan, tidak adanya
kekhususan penggunaan dan tidak adanya persyaratan penghargaan dari pemakai.
Barang publik merupakan jenis barang konsumsi yang tidak mampu mempengaruhi
jumlah penawaran konsumsi bagi orang lain. Konsumsi barang publik dapat dilakukan
oleh individu maupun kelompok secara bersama maupun terpisah.
 Menurut cara memperolehnya
Menurut cara memperolehnya, barang dapat dikelompokkan menjadi:
 Barang bebas, yakni barang yang untuk memperolehnya tidak diperlukan
pengorbanan. Contohnya: cahaya matahari dan udara
 Barang ekonomi, yakni barang yang untuk memperolehnya diperlukan
pengorbanan. Contonya:
 makanan dan minuman yang mana diperlukan uang untuk membelinya.
 Barang illitih, yakni barang yang jika terlalu banyak keberadaannyajustru
merugikan. Contohnya:
 Menurut kegunaan
 Barang produksi, yakni barang yang digunakan untuk proses produksi lebih
lanjut. Contohnya, kain yang akan digunakan untuk dijahit menjadi pakaian.
 Barang konsumsi, yakni barang yang dapat langsung digunakan dan dikonsumsi
oleh seseorang. Contohnya, Pakaian yang bisa langsung digunakan.

13
  Menurut proses pembuatan
 Barang mentah, yakni barang yang belum mengalami proses produksi.
Contohnya, kapas, kayu, rotan, padi, tembakau, kulit.
 Barang setengah jadi, yakni barang yang sudah melalui proses produksi akan
tetapi belum siap pakai. Contohnya, benang yang dibuat dari kapas untuk dibuat
menjadi kain.
 Barang jadi, yakni barang yang sudah melalui proses produksi dan siap pakai
untuk memenuhi kebutuhan. Contohnya, sepatu, pakaian, roti, dan sebagainya.
 Menurut hubungan denga orang lain
 Barang Substitusi, yakni barang yang dapat mengganti fungsi barang yang lain.
Contohnya: lampu neon yang dapat menggantikan fungsi dari lampu pijar
sebagai penerangan.
 Barang komplementer, yakni barang yang dapat melengkapi fungsi dari barang
lainnya. Contohnya: bensin yang dapat melengkapi mobil sebagai alat
transportasi, tanpa bensin mobil tidak bisa dijalankan.

Uang sebagai alat tukar yaitu dengan adanya uang seseorang bisa menukarkan
dengan apa saja yang mereka inginkan, yaitu dengan perkembangan zaman sekarang,
kebutuhan-kebutuhan hidup semakin banyak, dan dengan sifat manusia yang tidak
pernah merasa cukup dan mersa puas, dengan adanya uang mampu mencukupi dan
memuaskan apa saja yang mereka inginkan. Uang sebagai satuan hitung yaitu dengan
uang seseorang bisa menghitung kegunaan, kualitas dan manfaat suatu barang dan jasa,
karena semakin mahal barang dan jasa maka kualita dan mutu barang dan jasa itu pun
semakin baik.

C. Uang dan Suku Bunga

Uang
Uang adalah benda yang diterima masyarakat umum sebagai alat tukar dalam kegiatan
ekonomi. Dalam ilmu ekonomi tradisional, uang berlaku didefinisikan alat tukar.
Sedangkan dalam ilmu ekonomi modern, uang memiliki makna yang lebih luas. Uang
diterima sebagai alat pembayaran transaksi jual beli atas barang dan jasa, serta kekayaan
atau aset berharga lainnya, dan juga sebagai alat pembayaran utang. Jika ditilik dari
sejarah, pada awalnya masyarakat belum mengenal sistem barter karena setiap orang

14
memenuhi kebutuhan dengan usahanya sendiri. Namun, seiring berjalannya waktu
kebutuhan manusia jadi bertambah sehingga yang mereka produksi sendiri tidaklah cukup.
Untuk bisa memenuhi kebutuhan ini, mereka mencari orang yang mau menukarkan barang
yang dimilikinya dengan barang yang di inginkan. Muncullah sistem barter di mana
transaksi dilakukan dengan cara tukar-menukar barang antar individu.
Setelahnya, muncullah beberapa alternatif barang yang digunakan sebagai alat tukar
yang umumnya berupa benda yang diterima oleh umum (generally accepted), benda yang
dipilih bernilai tinggi (sulit didapatkan atau memiliki nilai magis), atau benda yang
menjadi kebutuhan primer. Kemudian muncullah logam sebagai alat tukar selanjutnya
yang digemari umum karena memiliki nilai yang tinggi, tahan lama, mudah dibawa, dan
mudah dipecah tanpa mengurangi nilai. Hingga pada akhirnya muncullah uang kertas
karena penggunaan uang logam dirasa sulit untuk transaksi yang nilainya besar.
 Fungsi Uang
 Fungsi uang asli
 Uang sebagai alat tukar. Transaksi dapat dilakukan tanpa perlu menukarkan
barang, tetapi hanya dengan menggunakan uang sebagai alat tukar.
 Uang sebagai satuan hitung. Uang dapat menunjukkan nilai barang atau jasa
yang diberikan, menunjukkan nilai kekayaan, dan menghitung jumlah
pinjaman.
 Uang sebagai alat penyimpan nilai. Dalam hal ini, uang dapat digunakan untuk
mengalihkan daya beli masa sekarang ke masa yang akan datang.
 Fungsi turunan uang
 Sebagai alat pembayaran transaksi yang sah.
 Sebagai alat pembayaran hutang.
 Sebagai alat penimbun kekayaan.
 Sebagai alat pendorong kegiatan ekonomi.
 Jenis-jenis Uang
 Menurut bahan pembuatannya
 Uang logam, Jenis uang ini dibuat dari bahan logam (emas atau perak),
bentuknya mudah dikenali, nilainya tinggi dan stabil, tahan lama, dan dapat
dibagi ke dalam satuan yang lebih kecil.
 Uang kertas, Uang yang terbuat dari kertas dengan standarisasi baku.
Biasanya pada uang kertas ini dapat ditemukan gambar dan cap khusus.

15
  Menurut lembaga yang mengeluarkan uang
 Uang kartal, Alat bayar yang sah dan digunakan dalam transaksi sehari-
hari.
 Uang giral, Uang yang berupa simpanan (deposito) yang dapat ditarik
sesuai kebutuhan
Suku Bunga
Suku bunga adalah harga dari penggunaan dana investasi (loanable funds). Tingkat
suku bunga merupakan salah satu indikator dalam menentukan apakah seseorang akan
melakukan invesatasi atau menabung, Apabila dalam suatu perekonomian ada anggota
masyarakat yang menerima pendapatan melebihi apa yang mereka perlukan untuk
kebutuhan konsumsinya, maka kelebihan pendapatan akan dialokasikan atau digunakan
untuk menabung, apabila dalam suatu perekonomian ada anggota masyarakat yang
menerima pendapatan melebihi apa yang mereka perlukan untuk kebutuhan konsumsinya,
maka kelebihan pendapatan akan dialokasikan atau digunakan untuk menabung.
Penawaran akan loanable funds dibentuk atau diperoleh dari jumlah seluruh tabungan
masyarakat pada periode tertentu. Di lain pihak dalam periode yang sama anggota
masyarakat yang membutuhkan dana untuk operasi atau perluasan usahanya. Pengertian
lain tentang suku bunga adalah sebagai harga dari penggunaan uang untuk jangka waktu
tertentu. Pengertian tingkat bunga sebagai ”harga” dinyatakan sebagai harga yang harus
dibayar apabila terjadi ”pertukaran” antara satu rupiah sekarang dan satu rupiah nanti
 Jenis-jenis suku bunga
Secara sederhana, suku bunga bank diartikan sebagai balas jasa yang diberikan
bank kepada nasabah yang membeli atau menjual produknya. Bunga juga dapat
diartikan sebagai harga yang harus dibayarkan oleh bank kepada nasabah (yang
memiliki simpanan) dan harga yang harus dibayar oleh nasabah kepada bank (jika
nasabah yang memperoleh fasilitas pinjaman). Bunga bank bisa dibedakan ke dalam
dua jenis, yaitu bunga simpanan dan bunga pinjaman. Bunga simpanan adalah balas
jasa dari bank kepada nasabah atas jasa nasabah menyimpan uangnya di bank.
Sedangkan bunga pinjaman adalah balas jasa yang ditetapkan bank kepada
peminjam atas pinjaman yang didapatkannya.
Di dalam industri perbankan terdapat 5 jenis suku bunga:
Suku bunga tetap
Suku bunga tetap adalah suku bunga yang bersifat tetap dan tidak berubah
sampai jangka waktu atau sampai dengan tanggal jatuh tempo (selama jangka
16
waktu kredit). Contohnya adalah bunga KPR Rumah Murah atau Rumah
Bersubsidi yang menerapkan suku bunga tetap. Selain itu, suku bunga tetap
juga dapat digunakan dalam kredit kendaraan bermotor juga.
Suku bunga mengambang
Suku bunga mengambang adalah suku bunga yang selalu berubah
mengikuti suku bunga di pasaran. Jika suku bunga di pasaran naik, maka suku
bunganya juga ikut naik, begitupun sebaliknya. Contohnya adalah suku bunga
KPR untuk periode tertentu. Misalnya untuk dua tahun pertama diberlakukan
suku bunga tetap, namun periode selanjutnya menggunakan suku bunga
mengambang.
Suku bunga flat
Suku bunga flat adalah suku bunga yang penghitungannya mengacu pada
jumlah pokok pinjaman di awal untuk setiap periode cicilan. Penghitungannya
sangat sederhana dibandingkan dengan suku bunga lainnya, sehingga
umumnya digunakan untuk kredit jangka pendek untuk barang-barang
konsumsi seperti handphone, peralatan rumah tangga, motor atau Kredit Tanpa
Agunan (KTA)
Suku bunga efekif
Suku bunga efektif adalah suku bunga yang diperhitungkan dari sisa jumlah
pokok pinjaman setiap bulan seiring dengan menyusutnya utang yang sudah
dibayarkan. Artinya semakin sedikit pokok pinjaman, semakin sedikit juga
suku bunga yang harus dibayarkan. Suku bunga efektif dianggap lebih adil
bagi nasabah dibandingkan dengan menggunakan suku bunga flat. Pasalnya
suku bunga flat hanya berdasarkan jumlah awal pokok pinjaman saja.
Suku bunga anuitas
Metode ini mengatur jumlah angsuran pokok ditambah angsuran bunga
yang dibayar agar sama setiap bulan. Dalam perhitungan anuitas, porsi bunga
pada masa awal sangat besar sedangkan porsi angsuran pokok sangat kecil.
Mendekati berakhirnya masa kredit, keadaan akan menjadi berbalik. porsi
angsuran pokok akan sangat besar sedangkan porsi bunga menjadi lebih kecil.

17
 BAB IV

PERANAN UANG DALAM PEREKONOMIAN

(Uang dan Kegiatan Ekonomi Sektor Riil, Uang dan Harga, Pengendalian Jumlah Uang
Beredar)

A. Uang dan Kegiatan Sector Riil

a. Aliran Uang dan Aliran Barang
Untuk melihat perkembangan perekonomian dapat diketahui melalui indikator-
indikator sektor riil. Yang mencakup barang dan jasa, serta indikator-indikator sektor
moneter. Sektor riil adalah sektor penghasilan barang, sedangkan sektor moneter adalah
sektor yang berkaitan satu sama lain. Secara teoritis sektor riil merupakan cermin dari
sektor moneter dan sebaliknya. Dalam sebuah tranksaksi jual beli, misalnya, akan
selalu terdapat penjual yang memiliki barang dan pembeli yang memiliki uang.
Dalam setiap kegiatan ekonomi selalu terdapat dua macam aliran, yaitu aliran barang
dan aliran uang. Kegiatan produksi membutuhkan input berupa bahan baku dan tenaga
kerja dari masyarakat. Pada saat yang sama juga terjadi aliran uang dari perusahaan
untuk pembayaran bahan baku yang dibeli tersebut. Aliran uang itu dibagi perusahaan
akan menjadi pos biaya, sedangkan bagi masyarakat merupakan pendapatan bagi bagi
perusahaan. Alur serupa juga terjadi pada kegiatan ekonomi lainya. Dari uraian diatas
dapat disimpulkan bahwa dalam sistem perekonomian, aliran uang akan sama
sebanding dengan aliran barang dan jasa.
b. Hubungan Uang dan Suku Bunga
Untuk membiayai kegiatan ekonomi masyarakat membutuhkan uang baik uang
kartal, uang giral, maupun kuasi idealnya jumlah uang yang tersedia, seimbang dengan
jumlah yang dibutuhkan atau diminta masyarakat sehingga tidak terjadi kelebihan atau
kekurangan apabila jumalah uang yang disediakan melalui uang yang diminta, maka
akan terjadi kelebihan penyediaan uang yang dapat mengkibatkan penururnna harga
uang atau suku bunga. Sebaliknya bila jumlah uang yang diminta melebihi jumlah-
jumlah uang yang disediakan maka akan mengakibatkan keaikan harga uang atau suku
bunga. Yang dimaksud dengan Suku Bunga adalah suku bunga yang mencerminkan
kesesuaian antar suku bunga simpanan (sisi penawaran uang) dan suku bunga pinjaman
(sisi permintaan uang). Perubahan suku bunga akan terjadi karena adanya perubahan
yang beredar sebagai akibat dari interaksi antara sisi permintaan dan sisi penawaran.

18
 c. Pengaruh Uang Terhadap Kegiatan Ekonomi Sektor Riil
Sektor riil adalah sektor penghasil barang seperti: pertanian, pertambangan, dan
industri ditambah kegiatan yang terkait dengan pelayanan wisatawan internasional.
Pengaruh uang terhadap kegiatan ekonomi sektor riil dapat bersifat langsung atau tidak
langsung. Penurunan suku bunga akan menurunkan biaya pendanaan kegiatan investasi,
dan selanjutnya akan mendorong kegiatan investasi dan kegiatan ekonomi.
Untuk menggambarkan keterkaitan antar uang dan sektor riil dapat dilihat dari
pertumbuhan tahunan uang Produk Domestik Bruto (PDB) yakni indikator
perkembangan kegiatan ekonomi suatu masyarakat dalam memproduksi barang dan
jasa.
B. Uang dan Harga
a. Pengaruh Uang Terhadap Harga Barang dan Jasa
Keterkaitan uang dan suku bunga dan keterkaitan antara uang dan kegiatan ekonomi
sektor riil sebenarnya menggambarkan peranan uang dalam mempengaruhi
perkembangan kegiatan ekonomi secara keseluruhan. Perkembangan Perkembangan
ekonomi tercermin pada perkembangan permintaan agregat (agregate demand atau
permintaan agregat adalah keseluruhan permintaan terhadap barang dan jasa oleh
pengguna dalam ekonomi) masyarakat akan semua barang dan jasa yang di produksi
dalam sebuah mekanisme perekonomian.
Permintaan agregat idealnya harus sama dengan penawaran agregat. Apabila
permintaan agregat tidak sama dengan penawaran agregat, maka diperlukan
penyesuaian (keseimbangan) penyesuaian itu berakibat pada perubahan harga barang
dan jasa. Permintaan agregat yang melebihi penawaran agregat akan mendorong
kenaikan harga barang dan jasa. Apabila,disimpulkan, perubahan jumlah uang yang
beredar akan mempengaruhi perkembangan harga. Kecenderungan kenaikan harga
secara terus menerus (inflasi), terjadi apabila penambahan jumlah uang beredar
melebihi kebutuhan yang sebenarnya.
Inflasi disebut juga fenomena moneter karena sangat dipengaruhi perkembangan
uang beredar, namun dalam teori strukturalitas dinyatakan bahwa inflasi dalam jangka
panjang disebabkan oleh adanya kekuatan struktur perekonomian di negara
berkembang.
C. Pengendalian Jumlah Uang Beredar
Pengendalian jumlah uang beredar pada hakikatnya merupakan salah satu bagian dari
kerangka kebijakan ekonomi moneter yang dilaksanakan otoritas (wewenang) moneter

19
sesuai dengan tujuaan kebijakan moneter, pengendalian jumlah uang beredar pada
umumnya di maksudkan untuk menjaga kestabilan uang dan mendorong kegiatan
ekonomi. setelah itu, pengendalian jumlah uang beredar memunyai peranan yang sangat
srategis dalam rangka kebijakan ekonomi makro karena adanya keterkaitan antara uang
dan variabel –variabel ekonomi lainya.
Pengendalian jumlah uang beredar dimaksudkan agar otoritas moneter dapat
mempengaruhi nilai uang demikian rupa sehinggga perkembangannya akan mendorong
perkembangan perekonomian yang diinginkan termasuk menekan laju inflasi.
Pengaturan jumlah uang yang beredar pada masyarakat diatur dengan cara menambah
atau mengurangi jumlah uang yang beredar. Kebijakan moneter dapat digolongkan
menjadi dua, yaitu:
a. Kebijakan moneter ekspansif
b. Kebijakan moneter kontraktif
Kebijakan ekonomi moneter dapat dilakukan dengan menjalankan instrumen kebijakan
moneter yaitu:
a. Operasi pasar terbuka
Operasi pasar terbuka adalag cara mengendalikan uang yang beredar dengan
menjual atau membeli surat berharga pemerintah.
b. Fasilitas diskonto
Fasilitas diskonto adalah pengaturan jumlah uang yang beredar dengan
memainkan tingkat bunga bank sentral pada bank umum
c. Rasio cadangan wajib
Rasio cadangan wajib adalah mengatur jumlah uang yang beredar dengan
memainkan jumlah dana cadangan perbankan yang harus disimpan pada pemerintah
d. Himbauan moral
Himbauan moral adalah kebijakan untuk mengatur jumlah uang yang beredar
dengan jalan memberi imbauan kepada pelaku ekonomi.

20
 BAB V

BANK dan LEMBAGA KEUANGAN BUKAN BANK (LKBB)

(Bank Sentral (BI), Bank Umum, Bank Syariah, Bank Perkreditan Rakyat (BPR))

A. Pengertian Bank
Bank merupakan salah satu lembaga keuangan yang mempunyai peranan penting dalam
perekonomian suatu negara, yaitu sebagai lembaga intermeditasi antara pihak yang
kelebihan dana (surplus unit) yang menyimpan kelebihan dananya tersebut di bank dengan
pihak yang kekurangan dana (deficit unit) yang meminjam dana ke bank. Bank sebagai
lembaga keuangan menjadi pihak perantara bagi sector rumah tangga dan sector industry
khususnya di dalam menyerap dana dari sector rumah tangga dalam bentuk tabungan dan
menyalurkannya kepada sector industry sebagai kredit investasi. Perbankan merupakan
tonggak utama dalam pengukuran pertumbuhan suatu Negara. Di Indonesia, perbankan
digolongkan menjadi dua, yakni bank umum konvesional dan bank umum syariah.
Perbankan dalam kehidupan suatu negara adalah salah satu agen pembangunan
pembangunan (agen of development). Fungsi utama dari perbankan adalah sebagai
lembaga yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk kredit atau pembiayaan.
Sejarah dikenalnya kegiatan perbankan dimulai dari jasa penukaran uang. Sehingga dalam
sejarah perbankan, arti bank dikenal sebagai meja tempat penukaran uang. Yang pada
zaman dahulu penukaran uang dilakukan antar kerajaan yang satu dengan yang lain. Saat
ini kegiatan tersebut disebut dngan perdagangan valuta asing (money changer).
Perbankan diindonesia sudah dimuali sejak zaman kolonis Belanda. Sebelum Indonesia
merdeka tepatnya tanggal 10 oktober 1827 di wilayah Hindia Belanda (Nusantara) sudah
didirikan bank oleh pemerintah Hindia Belanda. Bank tersebut di beri nama De Javasche
Bank yang berada di Batavia atau kini disebut Jakarta. Tujuan didirikannya bank tersebut
adalah untuk meningkatkan perekonomian pemerintah belanda. Pada waktu itu
operasional bank berdasarkan pada sistem Bungan. Dalam hal bank memberikan jasa
kepada nasabah, maka imbalan yang akan diterima bank merupakan Fee. Hal tersebut
dilakukan oleh bank-bank milik belanda. Pada tahun 1951 De Javasche Bank berganti
nama menjadi Bank Indonesia dengan Undang-undang Nomor 14 Tahun 1951.
Perbankan adalah segala sesuatu yang berkaitan dengan bank mencakup kelembagaan,
kegiatan usaha, serta cara dan proses dalam melaksanakan kegiatan usaha. Bank adalah
sebuah lembaga atau perusahaan yang aktivitasnya menghimpun dana berupa giro,

21
 deposito tabungan, dan simpanan yang lain dari pihak yang memiliki kelebihan dana
(surplus spending unit) kemudian menempatkannya kembali pada masyarakat yang
membutuhkan dana (deficit spending unit).
B. Lembaga Keuangan
Secara umum lembaga keuangan dapat di artikan sebagai suatu badan yang bergerak
dalam dunia keuangan untuk menyediakan jasa bagi nasabah atau masyarakat dalam
rangka memenuhi kebutuhan dalam kehidupannya.
Berdasarkan pengertian lembaga keuangan tersebut di atas, maka fungsi lembaga
keuangan yaitu:
1) Melancarkan pertukaran produk (barang dan jasa) dengan menggunakan dan instrument
kredit. Media uang berfungsi sebagai alat tukar menukar atau alat yang memperlancar
pertukaran yang pada tahap perekonomian ini, pertukaran dilakukan dengan
menggunakan alat pembayaran secara kredit (instrument kredit) seperti kartu kredit,
cek, dll.
2) Menghimpun dana rumah tangga (masyarakat) dalam bentuk tabungan dan
menyalurkan kepada sector perusahaan daam bentuk pinjaman.
3) Memberikan analisa dan informasi ekonomi yaitu:
a. Lembaga keuangan melaksanakan tugas sebagai pihak yang ahli dalam analisa
ekonomi dan kredit untuk kepentingan lembaga keuangan dan kepentingan pihak
lain (nasabah).
b. Lembaga keuangan berkewajiban menyebarkan informasi dan kegiatan yang
berguna dan menguntungkan bagi nasabahnya.
c. Analisa dan informasi ekonomi yang diberikan lembaga keuangan sangat berguna
bagi lembaga keuangan itu sendiri dan nasabah.
4) Bagi lembaga keuangan, analisis dan informasi ekonomi berguna untuk keselamatan
dana yang disalurkan kepada nasabah peminjam sehingga akan mengurangi
kemungkinan terjadinya kredit macet.
5) Memberikan jaminan, dalam arti bahwa lembaga keuangan mampu memberikan
jaminan hukum dan moral mengenai keamanan dana masyarakat yang dipercayakan
kepada lembaga keuangan tersebut.
6) Meciptakan dan memberikan likuiditas.
 Jenis-jenis Bank
a. Bank Sentral / Bank Indonesia

22
 Bank sentral adalah bank yang didirikan berdasarkan Undang-undang nomor 13
Tahun 1968, junto UU No 23 Tahun 1999, junto UU No 6 Tahun 2009 yang
memiliki tugas untuk mengatur peredaran uang, mengatur pengerahan dana-dana,
mengatur perbankan, mengatur perkreditasn, menjaga stabilitas mata uang,
mengajukan pencetakan atau penambahan mata uang rupiah dan lain sebagainya.
Bank sentral hanya ada satu sebagai pusat dari seluruh bank yang ada di
Indonesia. Peran Bank sentral disetiap Negara menjadi sangat penting sebab dunia
perbankan merupakan urat nadi perekonomian dalam suatu Negara. Bank sentral
sangat berperan penting untuk meminimalkan resiko-resiko dalam dunia perbankan
serta memberi perlindungan terhadap dana masyarakat yang ada pada lembaga
perbankan. Bank sentral menjaga agar tingkat inflasi terkendali dengan mengontrol
keseimbangan antara jumlah uang dan barang yang beredar pada masyarakat.
b. Bank Umum
Bank umum adalah lembaga keuangan yang menawarkan berabagai layanan
produk dan jasa kepada masyarakat dengan fungsi seperti menghimpun dana secara
langsung dari masyarakat dalam berbagai bentuk, memberi kredit pinjaman kepada
masyarakat yang membutuhkan, jual beli valuta asing / valas, menjual jasa asuransi,
jasa giro, jasa cek, menerima penitipan barang berharga, dan lain sebagainya.
c. Bank Syariah
Bank syariah merupakan suatu lembaga keuangan yang berlandaskan
berlandaskan sistem ekonomi Islam, dan dalam melakukan transaksi perbankan
tersebut, mengacu pada prinsip profit loss sharing. Di Indonesia sendiri, bank
syariah sudah mulai berkembang pesat, apalagi saat bank syariah terbukti tidak
terpengaruh dampak krisis ekonomi. Selain itu, mayoritas penduduk di Indonesia
yang menganut aga islam juga menjadi salah satu fkator pendorong, karena memang
beberapa dari mereka pun sudah enggan menggunakan fasilitas kredit bank
konvensional yang berlandaskan sistem bunga. Bank syariah memiliki produk yang
sesuai dengaan syariat islam, diantaranya adalah:
 Produk Funding: giro wadi‟ah, tabungan mudarabah dan deposito mudarabah
 Produk Finanching
a) Konsep jual beli : murabahah, salam dan istishna’
b) Konsep sewa: ijarah dan ijarah muntahiya bittamlik
c) Konsep kebajikan: qardul hasan
d. Bank Pengkreditan Rakyat / BPR
23
 Bank perkreditan rakyat adalah bank penunjang yang memiliki keterbatasan
wilayah operasional dan dana yang dimilki dengan layanan yang terbatas pula
seperti memberikan kredit pinjaman dengan jumlah yang terbatas, menerima
simpanan masyarakat umum, menyediakan pembiayaan dengan prinsip bagi hasil,
penempatan dana dalam Sertifikat Bank Indonesia (SBI), deposito berjangka,
sertifikat / surat berharga, tabungan, dan lain sebagainya.
Kredit merupakan suatu fasilitas keuangan yang memungkinkan seseorang atau
badan usaha untuk meminjam uang untuk membeli produk dan membayarnya
kembali dalam jangka waktu yang ditentukan. Kredit pada BPR sama dengan bank
umum yaitu kredit investasi, modal kerja dan konsumsi. Hanya saja BPR tidak
seperti bank umum, BPR memiliki Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK)
yang terbilang kecil dibandingkan bank umum berdasarkan peraturan yang
ditetapkan oleh bank Indonesia.
C. Pengertian Lembaga Keuangan Bukan Bank
Lembaga keuangan bukan bank atau sering juga digunakan istilah lembaga keuangan
non bank adalah semua badan yang melakukan kegiatan di bidang keuangan, yang secara
langsung atau tidak langsung menghimpun dana terutama dengan jalan mengeluarkan
kertas berharga dan menyalurkan dalam masyarakat terutama guna membiayai investasi
perusahaan untuk mendapatkan kemakmuran dan keadilan masyarakat. Lembaga
keuangan non bank ini berkembang sejak tahun 1972, dengan tujuan untuk mendorong
perkembangan pasar modal serta membantu permodalan perusahaan-perusahanaan
ekonomi lemah. Lembaga keuangan bukan bank yang dapat memberikan pelayanan jasa
salam bidang keuangan cukup banyak jenisnnya.
Adapun jenis-jenis lembaga keuangan bukan bank yang ada di Indonesia saat ini antara
lain:
1) Perusahaan Asuransi merupakan perusahaan yang bergerak dalam usaha
pertanggungan.
2) Dana pensiun, merupakan perusahaan yang kegiatannya mengelola dana pensiun
suatu perusahaan pemberi kerja.
3) Koperasi Simpan Pinjam yaitu menghimpun dana dari anggotanya kemudian
menyalurkan kembali dana tersebut kepada para anggota koperasi dan masyarakat
umum.
4) Pasar Modal merupakan pasar tempat pertemuan dan melakukan transaksi antara
pencari dana dengan penanam modal, dengan instrument utama saham dan obligasi.

24
 5) Perusahaan Anjak Piutang, merupakan yang usahanya adalah mengambil alih
pembayaran kredit suatu perusahaan dengan cara mengambil kredit bermasalah.
6) Perusahaan Modal Ventura merupakan pembiayaan oleh perusahaan-perusahaan
yang mengandung resiko tinggi.
7) Perusahaan Pegadaian merupakan lembaga keuangan yang menyediakan fasilitas
pinjaman dengan jaminan tertentu.
8) Perusahaan Sewa Guna Usaha lebih ditenkankan kepada pembiayaan barang-barang
modal yang diinginkan oleh nasabahnya.
9) Perusahaan Kartu Kredit.
10) Pasar Uang yaitu pasar tempat memperoleh dana dan investasi dana.
11) Perusahaan Pembiayaan Infrastruktur.
 Fungsi lembaga keuangan bukan bank
Lembaga keuangan bukan bank menawarkan bermacam-macam jasa keuangan
seperti asuransi, koperasi, dana pensiun, penyimpanan barang berharga, penyidiaan
mekanisme untuk pembayaran lainnya. Adapu kegiatan yang dilakukan oleh lembaga
keuangan bukan bank adalah sebagai berikut:
1. Funding
Adalah menghimpun dana atau mencari dana dengan cara membeli dari
masyarakat luas agar masyarakat mau menanamkan dananya dalam bentuk
simpanan.
2. Lending
Adalah suatu pinjaman yang diperoleh dana dalam bentuk simpanan dari
masyarakat. Maka oleh perbankan dana tersebut diputar kembali atau dijualbelikan
kembali masyarakat dalam bentuk pinjaman.
 Faktor-faktor pendukung peran lembaga keuangan bukan bank
Adapun faktor-faktor yang dapat mendukung peran lembaga keuangan bukan bank
dalam perekonomian modern antara lain:
a. Meningkatnya pendapatan masyarakat.
b. Perkembangan industri dan teknologi.
c. Dominasi instrument keuangan.
d. Skala ekonomi dan produk jasa-jasa.
e. Jasa-jasa likuiditas.
f. Keuntungan jangka panjang.
g. Risiko lebih kecil.

25
 BAB VI
JENIS-JENIS dan FUNGSI LEMBAGA KEUANGAN BUKAN BANK
(Reformasi Sektor Perbankan di Indonesia Menghadapi Persaingan Global Abad XXI)

A. Pengertian Lembaga Keuangan Bukan Bank

Lembaga keuangan bukan bank / LKBB adalah semua lembaga yang melakukan
kegiatan dalam bidang keuangan yang secara langsung atau tidak langsung, menghimpun
dana dengan cara mengeluarkan surat-surat berharga, kemudian menyalurkan kepada
masyarakat terutama untuk membiayai investasi perusahaan-perusahaan.
Jenis-jenis LKBB:
Pasar modal / bursa efek
Pasar uang
Koperasi pinjam meminjam
Perusahaan pegadaian
Perusahaan sewa guna usaha / leasing
Perusahaan asuransi
Perusahaan anjak piutang
Perusahaan modal ventura
Dana pensiun
Fungsi LKBB:
Melancarkan pertukaran produk (barang dan jasa) dengan menggunakan uang dan
istrumen kredit.
Menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkan ke
masyarakat dalam bentuk pinjaman.
Memberikan jaminan.
Menciptakan dan memberikan likuiditas.
B. Reformasi Sektor Perbankan di Indonesia Menghadapi Persaingan Global Abad 21
1. Periode 1988-1996
Dikeluarkannya paket deregulasi 27 oktober 1988menyebabkan munculnya
sejumlah bank umumberskala kecil.
2. Periode 1997-1998
Tahun 1997-1998 merupakan periode dimana bank Indonesia, pemerintah dan
lembaga-lembaga internasional berupaya untuk menanggulangi adanya krisis dengan

26
 melaksanakan rekapitulasi perbankan yang menelan dana lebih dari Rp. 400 triliun
terhadap 27 bank dan melakukan pengambilan kepemilikan terhadap 7 bank lainnya.
3. Periode 1999-2002
a. Penyediaan likuiditas kepada perbankan yang dikenal dengan bantuan likuiditas
bank Indonesia (BLBI).
b. Mengidentifikasi da merekapitulasi bank-bank yang masih memiliki potensi untuk
melanjutkan kegiatan usahanya.
c. Menutup ban-bank yang bermasalah dan melakukan konsolidasi perbankan dengan
marger.
d. Mendirikan lembaga khusus untuk menangani masalah yang ada di industri
perbankan seperti badan penyehatan perbankan nasional (BPPN).
Tahun 1999-2002 terjadi krisis perbankan terparah sehingga pemerintah dan bak
Indonesia melakukan perbaikan perbankan dalam rangka stabilitas sistem keuangan dan
mencegah terulangnya krisis.
4. Periode 2002-sekarang
Semakin canggihnya teknologi juga berdampak pada sektor perbankan sehingga
meuncullah kartu kredit, kartu yang memudahkan berjalannya transaksi. Berbagai
perkembangan positif pada sektor perbankan sejak dilaksanakannya program stabilitasi
antara lain tampak pada pemberian kredit yang mulai meningkat pada inovasi produk
yang mulai berjalan.

27
 BAB VII
TEORI PERMINTAAN UANG
(Teori Permintaan Uang Klasik, Teori Permintaan Uang Keynes, Teori
Permintaan Uang Postkeynesian, Teori Permintaan Modern)
A. Teori Permintaan Uang
Dalam meihat peranan uang bagi perekonomian sebenarnya ada beberapa pandangan
yang berbeda oleh para ahli ekonomi. Golongan klasik berpendapat bahwa apabila telah
mencapai pengerjaan penuh (full employment) uang tidak berperan dalam perkembangan
ekonomi karena pertambahan uang hanya akan mengakibatkan peningkatan harga yang
proporsional dengan pertambahan uang tersebut. Golongan Keynes mengemukakan bahwa
pertambahan uang dalam keadaan perekonomian menghadapi pengangguran yang relatif
besar dapat menggalakkan perekonomian. Sedangkan golongan monetaris lebih yakin
akan peranan uang dalam perkembangan perekonomian, disamping menyadari adanya
kemungkinan berlakunya kenaikan harga.
B. Teori Klasik
Dalam buku ekonomi Moneter karya Imamuddin Yuliadi (2008), menyatakan bahwa
menurut kaum klasik permintaan uang ditentukan oleh besarnya volume transaksi
ekonomi yang bersifat proporsiona terhadap pendapat nasional. Permintaan uang hanya
ditentukan oleh faktor pendapatan nasiona saja dan tidak ditentukan oleh faktor ekonomi
lainnya, seperti tingkat bunga. Teori permintaan uang klasik ini bersifat inelastic terhadap
tingkat bunga karena tidak dipengaruhi oleh besarnya tingkat bunga.
Pandangan klasik mengenai faktor yang menentukan permintaan uang dapat dijelaskan
dengan menggunakan teori kuantitas (quantity theory) dan teori sisa tunai (cash-balance
theory). Dikembangkan oleh para ekonom klasik pada abad ke-19 dan awal abad ke-20,
teori kuantitas/ jumlah uang adalah suatu teori mengenai bagaimana nilai nominal dan
pendapatan agregat ditentukan. Fitur yang paling penting dalam teori ini menjelaskan
bahwa suku bunga tidak mempunyai pengaruh terhadap permintaan atas uang
(Mishkin,2008:186).
Teoritisi Cambridge mengatakan bahwa permintaan akan uang selain dipengaruhi oleh
volume transaksi dan faktor-faktor kelembagaan (ala Fisher), juga dipengaruhi oleh
tingkat bunga, besar kekayaan warga masyarakat, dan ramalan/ harapan (expectation) dari
para warga masyarakat mengenai masa mendatang. Faktorfaktor lain ini mempengaruhi
permintaan akan uang seseorang, dengan demikian juga mempengaruhi permintaan akan
uang dari masyarakat secara keseluruhan (Boediono, 1980: 14).

28
C. Teori Keynes
John Maynard Keynes mengabakan pandangan klasik mengenai percepatan (velocity)
yang dinyatakan konstan dan mengembangkan teori permintaan uang yang disebut sebagai
teori preferensi likuiditas (liquidity preference theory), yang mengajukan pertanyaan:
Mengapa seseorang memegang uang? Keynes merumuskan ada tiga motif dibalik
permintaan uang yaitu:
Motif transaksi
Motif berjaga-jaga
Motif spekulasi
Dalam pendekatan klasik, seseorang diasumsikan memegang uang karena uang sebagai
alat pertukaran yang dapat digunakan untuk melakukan transaksi. Mengikuti tradisi klasik,
Keynes menekankan komponen permintaan akan uang terutama ditentukan oleh beberapa
besarnya tingkat transaksi seseorang. Hal ini dikarenakan keyakinannya bahwa transaksi
tersebut proporsional terhadap pendapatan. Seperti para ekonom klasik, Keynes
mengambil komponen transaksi permintaan akan uang proporsional terhadap pendapatan
(Mishkin, 2008:191). Keynes melampaui analisis klasik dengan menyadari bahwa ada
tambahan diluar memegang uang untuk transaksi sekarang, yaitu orang memegang uang
sebagai antisipasi terhadap kebutuhan yang tidak terduga. Keynes meyakini bahwa orang
memegang uang untuk berjaga-jaga dalam jumlah tertentu terutama ditentukan oleh
tingkat transaksi yang akan dilakukan dimasa 18 yang akan datang. Sehingga Keynes
merumuskan permintaan uang untuk berjagajaga adalah proposional terhadap pendapatan
(Mishkin, 2008:191-192). Jika Keynes mengakhiri teorinya dengan motif transaksi dan
berjagajaga maka pendapatan merupakan satu-satunya faktor penentu dari permintaan
akan uang, sehingga hal tersebut tidak akan memberikan tambahan terhadap pendekatan
klasik.
Keynes memiliki pandangan bahwa orang memegang uang sebagai alat penyimpan
kekayaan sehingga menyebutnya sebagai motif spekulasi. Kekayaan terkait erat dengan
pendapatan, komponen spekulatif dari permintaan uang juga terkait dengan pendapatan.
Tetapi, Keynes melihatnya secara lebih cermat pada faktor lain yang mempengaruhi
keputusan terhadap berapa banyak uang yang dipegang sebagai alat penyimpan kekayaan,
khususnya suku bunga. Keynes membagi asset yang dapat digunakan untuk menyimpan
kekayaan dalam dua kategori, yaitu uang dan obligasi. Kemudian mengajukan pertanyaan
mengapa seseorang memutuskan untuk memegang kekayaannya dalam bentuk uang
daripada dalam bentuk obligasi? Keynes mengasumsikan bahwa perkiraan tingkat

29
 pengembalian dari uang adalah nol karena pada saat itu (tidak seperti sekarang) sebagian
besar rekening tidak memberikan suku bunga.
Untuk obligasi, ada dua komponen perkiraan tingkat pengembalian, yaitu pembayaran
bunga dan keuntungan modal (capital gain). Menurut Keynes ketika suku bunga naik,
permintaan uang turun, dan akibatnya permintaan uang berhubungan negatif dengan
tingkat suku bunga. Dalam mengabungkan ketiga motif untuk memegang uang secara
bersama-sama kedalam persamaan permintaan akan uang, Keynes cermat dalam
membedakan antara jumlah nominal dan jumlah riil. Uang dinilai dari apa yang bisa
dibeli. Misalkan semua harga dalam perekonomian meningkat dua kali, jumlah nominal
yang sama hanya akan dapat membeli separuh dari banyaknya barang.
D. Teori Postkeynes
Perkembangan teori permintaan uang keynes dilakukan oleh Wiliam Baumol dan James
Tobin dengan penelitian untuk menjelaskan lebih rinci tiga motif dalam memegang uang.
Oleh karena suku bunga dianggap elemen penting teori moneter, fokus utama dari
penelitian tersebut adalah lebih memahami peranan suku bunga dalam permintaan uang.
Wiliam Baumol dan James Tobin mengembangkan model permintaan akan uang yang
sama secara terpisah, yang menunjukan bahwa jumlah uang yang dipegang untuk tujuan
transaksi bersifat sensitif terhadap tingkat suku bunga.
Dalam mengembangkan modelnya, mereka menganggap seseorang menerima
pembayaran sekali dalam satu periode dan menghabiskan dalam satu periode tersebut.
Sehingga uang memberikan pendapatan suku bunga nol, dipegang hanya karena
digunakan untuk transaksi. Kesimpulan dari Baumol-Tobin dapat dinyatakan sebagai
berikut:
Ketika tingkat suku bunga meningkat, jumlah dari uang tunai yang dipegang untuk
transaksi akan turun, yang berarti percepatan akan naik seiring dengan kenaikan tingkat
suku bunga. Dengan kata lain, komponen transaksi dari permintaan uang berhubungan
negatif dengan tingkat suku bunga (Miskhin, 2008:198). Begitu pula dengan permintaan
uang untuk berjaga-jaga berhubungan negatif dengan tingkat suku bunga (Mishkin,
2008:199). Ketika tingkat suku bunga meningkat, biaya peluang untuk memegang uang
untuk berjaga-jaga akan meningkat sehingga saldo untuk memegang uang tunai akan
turun.
Tobin mengembangkan model permintaan uang untuk spekulasi yang bertujuan untuk
mengatasi kritik terhadap analisis Keynes (Mishkin, 2008:199). Ide dasarnya bahwa
masyarakat tidak hanya peduli terhadap perkiraan tingkat pengembalian sebuah aset

30
 terhadap aset lainya ketika memustuskan apa yang harus dipegang dalam portofolionya,
tetapi masyarakat juga peduli terhadap resiko tingkat pengembalian yang diperoleh dari
masing-masing aset. Secara khusus, Tobin mengasumsikan bahwa sebagian besar orang
adalah penghindar resiko (risk-averse) yang menunjukan bahwa orang bersedia memegang
aset dengan perkiraan tingkat pengembalian yang lebih rendah jika resikonya lebih sedikit.
Salah satu karakteristik uang adalah tingkat pengembaliannya pasti; Tobin
mengasumsikan tingkat pengembalian atas uang adalah nol. Sebaliknya, obligasi
mempunyai fluktuasi harga cukup besar, dan tingkat pengembaliannya dapat sangat
berisiko dan terkadang negatif. Jadi, meskipun perkiraan tingkat pengembalian dari
obligasi melebihi perkiraan tingkat pengembalian dari uang, orang masih memegang uang
sebagai penyimpan kekayaan karena uang mempunyai resiko yang lebih kecil terkait
dengan tingkat pengembaliannya daripada resiko obligasi (Mishkin, 2008:200).
Analisis Tobin juga menunjukan bahwa orang dapat mengurangi jumlah total resiko
dalam suatu portofolio dengan melakukan diversifikasi yaitu dengan memegang obligasi
maupun uang. Model tersebut menunjukan individu akan memegang obligasi dan uang
secara simultan sebagai penyimpan kekayaan. 22 Analisis ini merupakan gambaran
perilaku manusia yang lebih realistis daripada yang digambarkan Keynes, prinsip yang
mendasari Tobin mengenai permintaan uang untuk tujuan spekulasi terlihat bergantung
pada dasar yang lebih kuat
E. Teori Modern
Milton Friedman menyatakan bahwa permintaan atas uang harus dipengaruhi oleh
faktor yang sama yang juga mempengaruhi permintaan untuk aset (Mishkin, 2008:201).
Friedman kemudian mengaplikasikan teori permintaan aset untuk uang. Teori permintaan
aset menunjukan bahwa permintaan atas uang seharusnya merupakan fungsi dari sumber
dari yang tersedia pada individu (kekayaan) dan perkiraan tingkat pengembalian dari aset
relatif terhadap perkiraan tingkat pengembalian pada uang.
Friedman mengategorikan ke dalam tiga bentuk aset, yaitu obligasi, saham, dan barang.
Teori permintaan uang Friedman menggunakan pendekatan yang hampir sama dengan
Keynes tetapi tidak menjelaskan secara detail mengenai motif memegang uang.
Sebaliknya Friedman menggunakan teori permintaan aset untuk menunjukan permintaan
uang sebagai fungsi dari pendapatan permanen dan perkiraan tingkat pengembalian atas
aset alternatif terhadap perkiraan tingkat pengembalian atas uang. Friedman melihat
bahwa permintaan uang bersifat tidak sensitif dengan tingkat suku bunga. Permintaan
uang tidak mengalami pergeseran yang besar dan karenannya stabil. Sehingga percepatan

31
 dapat diprediksi, yang menghasilkan kesimpulan teori kuantitas bahwa uang merupakan
penentu utama dalam pengeluaran agregat.

BAB VIII
PENAWARAN UANG
(Penawaran Uang Tanpa Bank, Teori Penawaran Uang Modern)
A. Pengertian Penawaran Uang
Penawaran Uang (Money supply) adalah jumlah uang yang beredar dalam suatu
perekonomian. Kita telah mengenal kebijakan moneter yaitu kebijakan yang bertujuan
untuk mengatur penawaran uang atau mengatur jumlah uang yang beredar. dalam
mempelajari penawaran uang harus dibedakan antara mata uang dalam peredaran dan uang
yang beredar. Mata uang dalam peredaran adalah mata uang yang telah dikeluarkan dan
diedarkan oleh bank sentral. Mata uang tersebut terdiri atas uang kertas dan uang logam.
Dengan demikian mata uang dalam peredaran sama dengan uang kartal. Adapun uang
beredar, yaitu semua jenis uang yang berada di dalam perekonomian (mata uang dalam
peredaran di tambah dengan uang giral pada bank-bank umum).
B. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penawaran Uang
Tingkat perubahan naik turunnya suatu penawaran uang, pada kenyataanya banyak
sekali faktor yang mempengaruhi akan terjadinya perubahan tersebut. Tidak hanya faktor
kebijakan yang di ambil oleh pemerintah, namun perubahan perilaku masyarakat juga
memiliki peranan yang penting bagi perubahan jumlah pemawaran uang yang ada di
masyarakat.
Berikut ini jenis-jenis faktor penawaran uang yang memiliki pengaruh di masayarakat,
antara lain:
1. Kebijakan moneter bank sentral
Bank sentral memiliki peran penting dalam menentukan brbagai macam
kebijakan yang ditujukan untuk kestabilan ekonomi negara, termasuk pada
penentuan arah kebijakan moneter. Kebijakan moneter bertujuan untuk mencapai
dan mempertahankan ke stabilan nilai mata uang. Selain itu bank sentral melalui
kebijakan moneter melakukan pengaturan pada persediaan uang negara,
mengendalikan inflasi dan berperan dalam mengatur jumlah uang yang beredaratau
yang sering disebut dengan istilah penawaran uang.berkaitan dengan penawaran
uang, bank sentral melakukan pengawasan agar besar kecilnya jumlah penawaran

32
 uang di masyarakat agar tetap stabil. Inilah pentingnya dari penerapan kebijakan
moneter. Jenis-jenis kebijakan moneter yang dijalankan oleh bank sentral, yaitu:
 Kebijakan pasar terbuka, yaitu kebijakan untuk menentukan kenaikan dan
penurunan suku bunga.
 Kebijakan cadangan kas, yaitu kebijakan yang bertujuan untuk menaikkan dan
menurunkan cadangan kas minimum.
 Kebijakan kredit selektif dan kredit longgar.
 Kebijakan mencetak uang baru dan menarik uang lama.
2. Tingkat pendapatan mayarakat
Tingkat kestabilan ekonomi suatu negara memiliki peran penting bagi terciptanya
peluang kerja yang lebih banyak, yang mana dengan adanya hal tersebut akan
berdampak pada meratanya pendapatan masyarakat. Tingkat pendapatan masyarakat
akan menentukan jenis perilaku ini akan terus berubah, karna ketika trjadi perubahan
tingkat pendapatan kemungkinan besar dalam kegiatannya masyarakat
membutuhkan beragam jenis produk barang dan jasa yang terus berubah-ubah sesuai
dengan tngkat pendapatan mereka.
Ketika masyarakat memiliki daya beli atas kebutuhan produk barang dan jasa,
maka secara langsung maupun tidak langsung dengan adanya kondisi yang seperti
ini akan mempengaruhi pada jumlah penawaran uang. Semakin meningkatnya
pendapat masyarakat kemungkinan masyarakat dalam melakukan kegiatan jual beli
juga akan semakin meningkat, sehingga peredaran uang juga meningkat dengan
siring meningkatnya kegiatan tersebut. Begitu juga sebaliknya, jika pendapatan
masyarakat menurun kemampuan atau daya beli juga menurun, sehingga peredaran
uang juga menurun
3. Tingkat harga
Harga pasar berkaitan dengan banyaknya faktor jumlah produksi barang dan jasa
yang ada di pasar dan faktor jumlah permintaan akan kebutuhan masyarakat. Dua
faktor tersebut memiliki peran dalam menentukan terbentuknya sebuah nilai harga
yang terjadi di pasar. Ini sesuai dengan hukum penawaran dan permintaan (supply
and demand law) yang mana jika permintaan lebih sedikit dari jumlah produksi
maka harga akan murah, sedangkan jika permintaan meningkat dan produksi yang
tersedia sedikit maka harga akan meningkat pula.

33
 Tingkat harga suatu produk barang dan jasa akan mempengaruhi besar kecilnya
kemampuan masyarakat dalam menjalankan kegiatan jual beli, karena untuk
menebus harga tersebut dibutuhkan nilai tukar yang sesuai. Sehingga jika terjadi
peningkatan harga produk barang dan jasa, maka akan berdampak pada
meningkatnya jumlah kebutuhan akan penawaran uang di masyarakat untuk
menyeimbangkan kemampuan atau daya beli masyarakat.
4. Gaya hidup masyarakat yang berubah
Pola kehidupan masyarakat akan terus mengalami perubahan seiring dengan
kemajuan zaman. Gaya hidup baru akan terus muncul dan berubah-ubah sesuai
dengan kecenderungan perilaku masyarakat. Adanya gaya hidup baru akan
menimbulkan permintaan terhadap produk yang lebih up to date, permintaan ini
akan terus meningkat seiring dengan pemenuhan kebutuhan masyarkat.
Permintaan yang meningkat akan mempengaruhi harga produk yaitu produk akan
semakin mahal. Ketika masyarakat memiliki kemampuan dalam memenuhi nilai
harga produk tersebut, tentu akan terjadi peningkatan jumlah uang yang beredar di
masyarakat. Jika masyarakat tidak mampu mengimbangi kenaikan harga tersebut
maka pemerintah akan berperan dalam menentukan kebijakan yang berupaya dalam
menambah uang yang beredar agar memenuhi kebutuhan masyarakat yang terus
mengalami peningkatan.
5. Bertambahnya jumlah produksi barang dan jasa
Ketika jumlah populasi golongan menengah mengalami peningkatan maka
perilaku manusia di masyarakat cenderung lebih konsumtif. Bagi para produsen
meningkatnya jumlah golongan masyarakat yang seperti ini merupakan potensi
dalam memperoleh keuntungan financial dengan cara mengenalkan beragam varian
produk dan jasa yang sesuai dengan kebutuhan dan selera golongan tersebut.
Semakin banyak produsen yang menyadari hal ini, kemungkinan terjadinya
persaingan dalam kegiatan produksi akan meningkat. Kondisi ini akan menciptakan
kondisi pasar yang penuh dengan berbagai jenis produk barang dan jasa yang terus
mengalami peningkatan.
Peningkatan produk barang dan jasa yang masih bisa diimbangi dengan
kemampuan daya beli masyarakat memungkinkan kecenderungan harga yang stabil.
Namun ketika produksi barang dan jasa tidak sesuai dengan kebutuhan permintaan
masyarakat maka akan menimbulkan potensi terjadinya deflasi. Deflasi akan
menimbulkan kerugian bagi kegiatan produksi dan perekonomian negara, sehingga

34
 dengan melihat kondisi ini diperlukan peran pemerintah dalam mengendalikan
potensi deflasi dengan cara meningkatkan penawaran uang di masyarakat.
6. Penerapan kebijakan anggaran
Kebijakan anggaran adalah suatu kebijakan yang ditentukan dan dijalankan oleh
pemerintah yang bertujuan untuk menggerakkan kegiatan ekonomi dengan cara
mengendalikan pengeluaran pemerintah dan pengaturan pajak. Setiap negara
memiliki kebijakan yang berbeda-beda, hal ini berkaitan dengan tujuan
perekonomian masing-masing negara dan desakan pemenuhan kebutuhan produk
barang dan jasa yang tidak bisa diimbangi dengan kemampuan produksi dalam
negeri itu sendiri.
Penerapan kebijakan anggaran berkaitan dengan pengeluaran atau belanja negara,
jika kebutuhan dalam negeri tidak terpenuhi maka pemerintah akan melakukan
belanja negara, meningkatnya kegiatan belanja negara ini tentu akan mempengaruhi
peningkatan penawaran uang. Dengan kondisi semacam ini maka pemerintah
melalui bank sentral akan menyediakan jumlah uang yang lebih banyak agar mampu
memenuhi kebutuhan tersebut dengan cara melakukan pencetakan uang baru untuk
menambah jumlah uang yang beredar.
Faktor penawaran uang memiliki banyak manfaat untuk kegiatan dan kestabilan
ekonomi. Banyak sekali faktor yang mempengaruhi tingkat besar kecilnya jumlah
penawaran uang yang dibutuhkan di masyarakat. Karena tidak hanya dipengaruhi
oleh kebijakan yang diambil oleh pemerintah yang kaitannya dengan arah kegiatan
ekonomi, namun dari sisi pola kehidupan masyarakat itu sendiri juga menimbulkan
pengaruh yang tidak kalah penting dengan pengaruh pemerintah.
Perilaku manusia memberikan perubahan yang sangat besar bagi pertumbuhan
ekonomi baik itu dalam kaitannya dengan kegiatan produksi barang maupun jasa.
Perubahan ini menimbulkan kebutuhan baru yang lebih besar dan beragam dan
kemungkinan dengan perubahan ini akan menjadi pemicu bagi kegiatan ekonomi
untuk menghasilkan produk dan jasa yang lebih sesuai dengan perilaku dan
kebutuhan pasar yang telah berubah. Hadirnya penawaran uang bertujuan untuk
menjaga stabilitas nilai mata uang dan harga yang ada di pasar, yang mana hal ini
terjadi karena perubahan perilaku dan meningkatnya kebutuhan-kebutuhan baru.
C. Teori Penawaran Uang Tanpa Bank
Teori ini adalah gambaran ketika perekonomian masih menggunakan emas sebagai alat
pembayaran dan belum ada system perbankan yang mempengaruhi menggunakan alat

35
 tukar tersebut. Teori ini merupakan teori yang paling sederhana. Teori ini merupakan
gambaran dari sistem standar emas, ketika emas menjadi satu-satunya alat pembayaran.
Jumlah uang beredar atau uang yang ditawarkan di masyarakat naik atau turun sesuai
dengan tersedianya emas di masyarakat. Dalam sistem moneter seperti itu, uang beredar
ditentukan oleh proses pasar. Adapun pemerintah, bank sentral, ataupun perbankan tidak
memiliki pengaruh terhadap besarnya uang yang beredar. Dalam hal ini, penawaran uang
hanya bertambah jika orang memproduksi emas. Jadi, jumlah uang beredar tergantung
pada perilaku produsen emas.produsen emas hanya akan memproduksi apabila
menguntungkan. Ciri-ciri penawaran/supply pada zaman tersebut:
Jumlah emas/alat tukar yang beredar berubah-ubah (bisa turun bisa naik).
Jumlah emas turun apabila difisit neraca pembayaran luar negeri untuk pembayaran
barang (dikirim keluar impor > ekspor).
Terjadi perubahan jumlah emas ini juga bisa dikarenakan adanya peningkatan
penggunaan emas untuk produksi lain (perhiasan).
Jumlah emas juga akan naik jika surplus pembayaran luat negeri atau ditemukan
tambang emas baru.
Uang beredar benar-benar ditentukan secara otomatis oleh proses pasar(tidak ada
campur tangan pemerintah/otorasi moneter yang melakukan kebijakan moneter).
Penambahan produksi emas (di tambang dan di murnikan) oleh produsen emas
mengikuti hukum perilaku produsen/penawaran (mengikuti pemerintahdan harga
emas tersebut) jka harga emas tinggi di bandingkan barang yang diperlukan maka
produksi emas akan tinggi, namun kemudian jika penawaran emas berlebih harga
emas akan turun dari penawarannya akan berkurang.
Teori penawaran uang (system emas) belum berkembang dan masih dalam bentuk
yang sederhana, karna tidak banyak memerlukan campur tangan untuk
mempengaruhi jumlahnya.
D. Teori Penawaran Uang Modern
Dalam perekonomian modern, digunakan sistem standar kertas dan sebagai sumber
terciptanya uang beredar adalah otortas moneter (pemerntah dan bank sentral) dan
lembaga keuangan. Otoritas moneter Sebagai sumber penawaran uang inti dan lembaga
keuangan sebagai sumber penawaran uang ekunder. Jumlah uang beredar merupakan
proses pasar, artinya hasil interaksi antara pemerintah dan penawaran, dan bukan hanya
pencetakan uang atau merupakan keputusan pemerintah saja. Apabila suatu waktu
permintaan uang inti tdak sesuai dengan penawaran uang inti, maka para pelaku pasar

36
untuk masing-masing akan melakukan “penyesuaian ” berupa tindakan-tindakan
(mengubah struktur /komposisi dari kekayaan) di sub pasar uang inti sehingga terjadi
keseimbangan antara permintaan dan penawaran. Demikian juga jika terjadi
ketidakseimbangan di pasar uang sekunder. Kedua sub pasar ini harus mencapai
keseimbangan secara bersama-sama.
Dalam dunia pertukaran modern, para produsen emas tidak mempunyai peranan
moneter lagi karna dalam standar uang kertas, sumber dari terciptanya uang beredar, yaitu
otoritas moneter (bank sentral).otoritas moneter merupakan produsen uang int atau uang
primer. Adapun lembaga keuangan (perbankan) merupakan produsen uang sekunder bag
masyarakat. Keduanya berhubungan sangat etrat kaarena uang sekunder (uang giral) hanya
bisa tumbuh karena adanya uang primer yang dipegang bank.

37
 BAB IX
PENAWARAN UANG
(Money Multiplier, Implikasi Kebijakan Pemerintah)
A. Pengertian Multiplier Uang
Sebagaimana dikeahui, bank-bank umum atau bank-bank pencipta uang giral (BPUG),
yang merupakan anggota sistem moneter, dalam kegitan dapat menciptakan uang giral dan
uang kuasi. Hal tersebut disebabkan karena bank-bank dapat meminjamkan sebagaian
uang yang diterimanya sebagai simpanan dari masyarakat baik yang berupa giro, deposito,
maupun tabungan dan hanya sebagian kecil saja yang dipelihara sebagai alat-alat likud
untuk memenuhi kewajiban segera yang harus dibayar sewaktu-waktu.
Jumlah yang dipinjamkan oleh nasabah tersebut mungkin akan masuk kembali ke bank-
bank sebagaui simpanan. Sebagian dari simpanan ini dapat dipinjam lagi, demikian
seterusnya. Secara teoristis kalau bagian yang diplihara sebagai alat-alat likuid sebesar
20% dan bagian yang dipinjamkan sebesar 80%, akan tercipta simpanan sebesar lima kali
( 1/0,2 ) dari simpanan utama.
Multiplier uang atau proses plipat uang merupakan proses pasar (penyesuaian antara
permintaan dan penawaran uang). Proses pelipatan itu dimungkinkan karena adanya
lembaga yang disebut bank, yang tidak harus menjamin secara penuh uang giral yang
diciptakannya dengan uang tunai. Seandainya cash ratio yang dipegang bank adalah 100%
maka, proses pelipatan yang tidak akan terjadi.
Uang giral ( demand deposit, time deposit dan saving deposit ) tidak harus dijamin
penuh dalam bentuk uang tunai oleh bank umum. Pada uang giral sebesar Rp.10.000 bank
hanya perlu menyimpan cadangan uang tunai sebesar Rp.500 ( jika cash ratio yang
ditetapkan BI sebesar 5%). Artinya dengan memegang uang inti sebesar Rp.500 bank bisa
menciptakan uang giral sebesar Rp.10.000. jadi bank menciptakan uang giral sebesar
Rp.9.500 ( Rp.10.000 – Rp.500 ) oleh karna itu setiap tambahan uang inti sebesar Rp. 1
akan dapat menciptakan tambahan uang beredar yang lebih besar dari pada Rp. 1. Dalam
kenyataannya uang yang diciptakan oleh bank, tidak hanya bergantung pada kemauan
bank semata, tetapi tergantung pula pada hasil interaksi para pelaku pasar.
Secara ringkas proses pelipatan uang tersebut dapat dirumuskan sebagai berikut :
Koefisien peliput uang
M1 = B; dimana c = C/M1 dan r = R/DD
Keterangan :
c = mpc

38
 r = tingkat bunga
Persamaan tersebut menunjukan bagaimana uang inti B dilipatkan menjadi uang
beredar menjadi M1, sedangkan 1/c+r(1 r) adalah koefisien pelipat uang (money
multiplier). Nilai koefisien pelipat uang biasanya lebih dari satu. Semakin kecil nilai c dan
r, akan semakin besar nilai koefisien plipat uang. Nilai c yang rendah artinya, masyarakat
lebih suka menyimpan uang tunai dibank dari pada dirumah dan bank memiliki uang inti
yang dapat dilipatkan. Sedangkan nilai r yang rendah artinya, lebih banyak uang giral yang
dapat diciptakan dari setiap rupiah uang inti yang dipegang oleh bank. Nilai c dan r
mencerminkan prilaku masyarakat dan bank. Besarnya uang beredar yang dipegang
masyarakat dalam bentuk tunai mencerminkan keinginan dan prilaku masyarakat.
Dalam prakteknya bank tersebut tidak bebas menetukan brapa besarnya jumlah yang
dapat dipinjamkan dan berapa yang dapat dipelihara sebagai likuiditas, karena terdapatnya
penetapan tingkat cast ratio dari bank sentral. Terjadinya pelipatgandaan (multiplier) baik
jumlah simpanan maupun pinjaman disebabkan oleh adanya kemungkinan untuk
meminjamkan sebagaian dari uang simpanan. Simpanan pertama dalam contoh diatas
dinamakan primary deposito, sedangkan simpanan sesudahnya dinamakan derived deposit.
Simpanan pertama merupakan uang uang baru yang berasal dari otoritas moneter,
misalnya dari penjualan valuta asing hasil ekspor kebank sentral.
Penjualan ini akan mengakibatkan adanya tambahan uang dalam peredaran yang
merupakan bagian dari kewajiban otoritas moneter, yang dinama kan uang primer. Valuta
asing yang dibeli oleh bank sentral merupakan aktiva bank sentral dan merupakan
penyebab penambahan uang primer. Melalui proses pelipatgandaan seperti itu, uang
beredar pada masyarakat akan bertambah, yang penambahannya lebih besar dan hasil
pembelian valuta asing oleh bank sentral. Perbandingan antara uang beredar dengan uang
primer dinamakan money multiplier (m). Perbandingan antar uang beredar dalam arti
sempit dengan uang primer dinamakan narrow money multiplier (ml). Sedangkan
perbandingan uang beredar dalam arti luas dengan uang primer dinamakan borad money
mutiplier (m2). Karena adanya fractional reserve system atau GWM, jumlah yang beredar
(m1 dan m2) akan lebih besar jumlahnya dari uang primer.
Kebijakan moneter merupakan salah satu kebijakan ekonomi makro yang sangat
berperan untuk mengatur dan menjaga kestabilitas jumlah uyang yang beredar di
masyarakat. Apabila jumlah uang yang beredar didalam suatu perekonomian kurang dari
yang dibutuhkan, maka negara tersebut mengalami kelesuan ekonomi. Sedangkan jika

39
jumlah uang yang beredar melebihi yang dibutuhkan, maka negara tersebut cenderung
mengalami inflasi tinggi.
Kebijakan moneter secara umum didefinisikan semua tindakan pemerintah untuk
mengendalikan jalannya kehidupan ekonomi nasionak ke arah yang diinginkan melalui
pengendalian jumlah uang yang beredar (MS). Kebijakan moneter adalah kebijakan bank
sentral untuk manambah atau mengurangi jumlah uang yang beredar. Dalam model jumlah
uang yang beredar terdapat 3 variabel eksogen, yaitu Basis moneter (monetary base) B
adalah jumalah dolar yang dipegang oleh publik sebagai mata uang currency (mata uang
asing) dan oleh bank sebagai cadangan R. Rasio deposito cadangan (reserve deposito
ratio) rr adalah bagian deposito D yang bank simpan dalam cadangan R. rasio deposito
uang kartal (currency deposito ratio) cr adalah jumlah uang kartal C yang orang pegang
dalam bentuk rekening giro D.
Definisi jumlah uang beredar dan basis moneter:
M = C + D = uang kartal + giro/deposito
B = C + R = uang kartal + cadangan bank
Mencari M sebagai fungsi dari 3 variabel eksogen:
M/B = C/D +1
C/D + R/D
Membuat subsitusi untuk pecahan-pecahan diatas, kita peroleh :
Jumlah uang beredarM adalah proposional terhadap basis moneter B. Jadi, kenaikan
basis moneter meningkatakan jumlah uang beedar dalam presentasi yang sama. Semakin
kecil rasio deposito tersebut cadangan rr (R/D), maka semakin banyak pinjaman yang
dibuat bank dan semakin banyak uang yang bank ciptakan dari setap dolar cadangan.
Semakin kecil rasio deposito uang kartal cr (C/D), Semakin sedikit dolar pada basis
moneter yang dipegang publik, semakin besar cadangan dan semakin banyak uang yang
bank ciptakan. Jadi, penurunan rasio deposito uang kartal meningkatkan pengadaan uang
dan jumlah uang beredar.
Dengan kebijakan moneter, pemerintah dapat melakukan pengendalian terhadap jumlah
uang beedar, kredit dan sistem perbankan. Dalam implementasinya kebijakan moneter
bersifat ekspansif dan kontraktif. Kebijakan moneter ekspansif adalah kebijakan moneter
yang dilakukan dengan peningkatan jumlah uang beredar (MS) atau penurunan suku
bunga (i) dengan tujuan meningkatkan permintaan agregat dalam perekonomin. Kebijakan
moneter kontraktif adalah kebijakan moneter yang dilakukan melalui pengurangan jumlah

40
 uang beredar (MS) dan peningkatan suku bunga dengan tujuan mengurangi permintaan
agaregat dalam perekonomian.
Tujuan akhir dilaksanakannya kebijakan moneter adalah tercapainya kesetabilan
ekonomi yang ditandai dengan peningkatan kesempatan kerja, peningkatan kualitas tenaga
kerja, tercapainya iklim usaha yang sehat sehingga investasi-investasi baru akan
bermunculan.
B. Proses Multiplier Uang
Multiplier uang atau money multiplier adalah efek penggandaan pada bank dimana
bank sebagai faktor penting pada world finansial flow. Bank memiliki dua faktor
pendapatan yaitu asset (use of fund). Sedangkan kewajiban (liabilties) terdiri dari 3 faktor
yaitu: deposit, securities, capital
1. Deposit merupakan dana dari masyarakat yang menyimpan uang dibank. Deposite
terdiri dari 3 tipe yaitu time deposito (deposito), saving deposito (tabungan), dan
demand deposito (giro) giro sendiri terbagi menjadi 2 macam yaitu :
- bilyat giro yaitu giro yang langsung masuk ke rekening tidak bisa tunai serta
beratas nama.
- Cek adalah giro yang bisa dalam bentuk tunai dan ber-atas unjuk.
2. Securities merupakan obligasi bank Indonesia.
3. Capital adalah sumber dana yang berasal dari modal disetor, laba ditahan dan saham.
Asset juga memiliki beberapa faktor yaitu : kas, dan simpanan pada bank
indonesia.setiap bank harus memiliki uang tunai dan simpana pada bank indonesia
menimal sebesar 8% dari deposit yang ada pada bank mereka guana untuk likuiditas dan
kliring.
Pemerintah memperbolehkan memperbolehkan uang yang dimiliki bank dipinjamkan
kepada orang lain dengan syarat LDR ( loan to deposit ratio ). LDR adalah rasio antara
besarnya seluruh volume kredit yang disalurkan oleh bank dan jumlah permintaan dana
dari berbagai sumber.
Rumus LDR : (loan/(deposito + capital)) * 100% Atau maksimal 110
Jika seseorang ingin meminjamkan memiliki deposito 100jt maka ia bisa meminjamkan
110jt, 10jt dari dana pinjaman tersebut berasal dari capital.
C. Implikasi Kebijakan Pemerintah
Dalam proses penciptaan uang, bagian dari uang inti yang di pegang oleh masyarakat
umum langsung menjadi uang kartal, sedangkan sisanya yang di pegang oleh bank-bank
umum sebagai cadangan bamk kemudian “melipatkan diri” menjadi uang giral.

41
 Proses penciptaan uang beredar dari uang inti tersebut di ringkas dalam konsep money
multiplier yang menghubungkan antara jumlah uang inti dengan jumlah uang beredar.
Nilai dari money multiplier tergantung kepada kecenderungan masyarakat memegang
uang nya dalam bentuk uang kartal (u= K/Ms). Berapa besar cadangan yang di pegang
bank untuk menjamin uang giral (v= R/d).
Semakin besar u dan v semakin kecil nilai money multiplier. Nilai money multiplier
biasanya lebih besar dari satu, artinya setiap Rp.1 uang inti bisa menimbulkan lebih dari
Rp.1 uang beredar.
i. Perbankan dengan cadangan 100%
Sepanjang jumlah deposito baru hampir sama dengan jumlah penarikan, bank
tidak perlu menyimpan semua deposito nya dalam cadangan. Rasio deposito
cadangan (reserves deposit ratio) adalah bagian deposito yang di cadangkan oleh
bank. Cadangan berlebih (excess reserves) adalah cadangan di atas cadangan yang di
syaratkan.
ii. Perbankan cadangan fraksional (fracional reserve banking)
Yaitu sistem dimana bank hanya menyimpan sebagian depositnya dalam
cadangan. Pada sistem ini, bank menciptakan uang giral.
Salah satu cara yang di lakukan pemerintah guna meningkatkan laju pertumbuhan
ekonomi adalah melalui perkembangan sektor keuangan. Tetapi seiring perkembangan
moneter yang semakin pesat dapat menyebabkan hubungan antara jumlah uang beredar
dengan pertumbungan ekonomi dan laju inflasi cenderung kurang stabil. Sebagai
akibatnya maka krisis moneter melanda negara-negara berkembang dan memporak
porandakan struktur perekonomiannya.Banyak faktor yang dapat mempengaruhi naik
turun nya jumlah uang beredar di Inodenesia di antaranya, tingkat bunga,inflasi,nilai tukar
rupiah,dan angka pengganda uang (money multiplier).
Nilai koefisisen angka pengganda uang tergantung pada nilai uang kartal dan cadangan
bank. Semakin kecil rasio tersebut, semakin besar nilai koefisien angka pengganda uang.
Nilai uang kartal rendah berarti masyarakat lebih suka menyimpan uang tunai nya di bank
daripada di rumah. Selanjutnya nilai cadangan bank yang rendah berarti lebih banyak uang
giral yang bisa di ciptakan dari setiap rupiah uang inti yang di pegang bank. Bila cadangan
devisa naik, maka jumlah uang beredar juga seharusnya naik, karena cadangan devisa
yang ada biasanya di belanjakan untuk pengeluaran tahun itu juga di tukarkan dengan
uang rupiah. Sedangkan hubungan nya dengan angka pengganda uang yaitu naiknya angka
pengganda uang berpengaruh terhadap kenaikan jumlah uang beredar.

42
 BAB X
MASALAH INFLASI
(Pengertian Inflasi, Sebab-sebab Timbulnya Inflasi, Jenis-jenis Inflasi, Dampak Inflasi
Terhadap Perekonomian, Cara Mengatasi Inflasi)
A. Pengertian Inflasi
Infalsi merupakan suatu proses meningkatnya harga-harga secara umum dan terus
menerus, keniakan dari satu atau dua barang saja tidak dapat dikatakan sebagai inflasi
kecuali bisa kenaikan itu meluas pada barang lainnya. Bila inflasi semakin tinggi maka
peningkatan harga juga semakin tinggi.
B. Sebab-sebab Timbulnya Inflasi
Berikut sebab-sebab timbulnya inflasi:
1. Terjadinya inflasi bisa disebabkan oleh beberapa faktor seperti permintaan,
meningkatnya biaya produksi maupun jumlah uang yang beredar. Keniakan harga
inflasi disebabkan karena ketersediaan barang yang tidak sepadan dengan tingginya
permintaan.
2. Inflasi tarikan permintaan: disebabkan karena penawaran dan permintaan terhadap
barang atau jasa di dalam negeri untuk jangka panjang yang dibutuhkan maysrakat
dalam jumlah besar.
3. Inflasi dorongan: di akibatkan karena adanya dorongan kenakan biaya produksi dalam
jangka waktu tertentu secara terus menerus.
C. Jenis-jenis Inflasi
Adapun jenis-jenis inflasi berdasarkan kenaikan harga inflasi dibagi menjadi 4 jenis yaitu:
 Inflasi ringan: kenaikan harga dibawah 10% dalam setahun
 Inflasi sedang: kenaikan harga di antara 10% - 30% dalam setahun
 Inflasi berat: kenaikan harga di antara 30% - 100% dalam setahun
 Hyperinflasi: kenaikan harga diatas 100% dalam setahun
D. Dampak Inflasi Terhadap Perekonomian
Inflasi memiliki cukup banyak dampak bagi perekonomian suatu negara, diantaranya
inflasi bisa terus menggerus daya beli masyarakat. Jika kondisi ini daya beli menurun,
maka masyarakat akan lebih irit belanja. Padahal, motor penggerak ekonomi suatu negara
salah satunya ditopang melalui konsumsi masyarakat. Jika masyarakat mengurangi

43
 belanja, otomatis pertumbuhan ekonomi akan bergerak lambat atau stagnan, bahkan bsa
lebih rendah.
Inflasi juga dapat berdampak terhadap ekspor negara, kemampuan ekspor suatu negara
akan berkurang ketika mengalami inflasi. Karena biaya akan lebih mahal.
E. Cara Mengatasi Inflasi
Jika inflasi terjadi, pemerintah seharusnya sudah memiliki perencanaan. Contohya
pemerintah Indonesia dan Bank Indonesia (BI) sudah memiliki target tahunan untuk
mengatasi terjadi inflasi. Masyarakat juga bisa dalam mengatasi inflasi. Beberapa cara di
antaranya adalah:
 Tidak berlebihan ketika membeli sembako atau kebutuhan lain
 Jangan mudah panik jika terjadi sebuah fenomena, misalnya produksi bawang merah
merosot sehingga harga melonjak. Jangan sampai anda membeli dalam jumlah
banyak karena panik.

44
 BAB XI

DEFLASI

(Idikator dan Dampak Deflasi)

A. Pengertian Deflasi
Deflasi adalah suatu periode dimana harga-harga secara umum jatuh dan nilai uang
bertambah (Menurut Wikipedia). Deflasi merupakan kebalikan dari inflasi, jika inflasi
terjadi akibat banyaknya jumlah uang yang beredar di masyarakat, maka deflasi terjadi
karena kurangnya jumlah uang yang beredar. Contoh kenapa hal ini bisa terjadi dapat kita
temui dalam kehidupan sehari-hari, harga barang-barang elektronik semakin hari semakin
murah. Hal ini terjadi karena perkembangan tekhnologi yang cepat sehingga supply
barang tekhnologi di pasaran semakin banyak. Sedangkan jumlah uang yang beredar di
masyarakat sedikit, sehingga barang-barang tekhnologi tersebut jatuh harganya. Atau
deflasi bisa terjadi ketika permintaan barang dari masyarakat semakin menurun dan
permintaan uang (money demand) dari masyarakat meningkat.
B. Sebab Timbulnya Deflasi
Deflasi dapat terjadi karena beberapa sebab berikut ini, antara lain:
a) Menurunnya jumlah uang yang beredar di mayarakat sedikitnya jumlah uang yang
beredar di masyarakat menjadi penyebab pertama.
b) Naiknya jumlah barang di pasar prodesun yang terus melakukan produksi tidak
mempunyai orientasi atau perhitungan yang tepat, mereka menganggap jika jumlah
permintaan masyarakat meningkat maka barang yang diminta banyak.
c) Permintaan Barang Menurun Seperti yang kita tahu, jika konsumen mempunyai sifat
alami yang mudah bosan, jadi ketika sudah bosan dan tidak tertarik, maka
permintaan barang akan menurun, selain itu konsumen lebih memilih uangnya di
Bank dalam jangka panjang atau untuk menyiapkan masa depan. Secara otomatis
permintaan barang akan mengalami penurunan yang besar.
C. Jenis-jenis Deflasi
Berdasarkan proses terjadinya, deflasi dibagi menjadi dua jenis, yaitu:
1) Deflasi strategis
Deflasi strategis terjadi karena penerapan kebijakan pengotrolan terhadap gejala
konsumsi berlebihan guna mengatasi kenaikan harga pasar.
2) Deflasi sirkulasi

45
 Deflasi sirkulasi terjadi pada saat transisi dari kesuksesan perekonomian menjadi
kemerosotan perekonomian. Karena akibat dari ketidaseimbangan antara daya
produksi dan konsumsi, terjadi penurunan harga pasar dalam resesi ekonomi,
sebagai akibat semakin kurangnya kebutuhan (permintaan) terhadap barang ekonomi
yang berlebihan (kebalikan dari Demand Pull Inflation).
D. Cara mengatasi Deflasi
Beberapa cara yang dapat dilakukan dalam mengatasi deflasi adalah sebagai berikut:
a. Menurunkan tingkat Suku Bunga Salah satu cara mengatasi terjadinya deflasi
adalah menurunkan tingkat suku bunga. Tujuannya adalah untuk menambah uang
yang beredar di masyarkat. Dengan cara ini maka masyarakat akan
mengurungkan niatnya untuk menabung di bank dan mendorong untuk konsumsi.
b. Menerapkan Kebijakan Moneter Kebijakan moneter adalah kebijakan yang
dilakukan oleh Bank Sentral dengan tujuan untuk menambah jumlah uang yang
beredar di masyarakat.
c. Menerapkan Kebijakan Fiskal Cara lain yang dapat dilakukan untuk mengatasi
deflasi adalah kebijakan fiskal dengan menurunkan pajak (mengurangi nilai pajak
yang dikenakan). Jika kebijakan moneter dilakukan oleh Bank Sentral maka
kebijakan fiskal dilakukan oleh pemerintah.
d. Menerapkan Kebijakan Non Moneter Cara ini sangat efektif dalam mengatasi
masalah deflasi karena kebijakan ini terkandung beberapa langkah yang dapat
menambah jumlah uang yang ada di masyarakat, misal menaikkan nilai upah
minimum masyarakat.
E. Dampak Deflasi
Dampak Deflasi antara lain:
a) Dampak positif
 Untuk membiasakan hidup hemat bagi konsumen
 Nilai mata uang akan menguat
 Masyarakat memiliki kesadaran dalam menabung agar bisa memenuhi
kebutuhan mereka
b) Ampak negatif
 Banyak yang kehilangan pekerjaan
 Pemasukan negara atau devisa akan berkurang karena pemungutan pajak
tidak maksimal

46
  Kegiatan perekonomian akan mengalami kemunduran
 Lesunya investasi di sektor riil ataupun di lantai bursa yang akan
menambah berat ekonomi karena tidk ada aktivitas bisnis yang berjalan
 Suku bungan suatu negara menjadi nol persen dan diikuti penurunan suku
bungan pinjaman di Bank
 Menurunnya produksi karena permintaan dan daya beli terhadap barang
rendah yang akan berdampak pada pengangguran tenaga kerja
 Kesempatan kerja akan berkurang
F. Pengaruh Deflasi
Pengaruh deflasi antara lain:
 Penurunan persedian uang
Deflasi dapat menyebabkan penurunnya persediaan uang di masyarakat dan
akan menyebabkan depresi besar ( seperti yang di alami Amerika dulu ) dan juga
akan membuat pasar investasi akan mengalami kekacauan.
 Memperlambat aktivitas ekonomi
Dikarenakan harga barang mengalami penurunan, konsumen memiliki
kemampuan untuk menunda belanja mereka lebih lama lagi dengan harapan harga
barang akan turun lebih jauh. Akibatnya aktivitas ekonomi akan melambat dan
memberikan pengaruh pada spiral deflasi ( deflationary spiral ).
 Dampak susulan susulan dari melesunya kegiatan ekonomi adalah banyak
pekerja yang akhirnya mengalami PHK karena pemilik bisnis tidak sanggup
membayar gaji karyawannya. Dengan demikian pendapatan yang diterima
masyarakat menjadi sedikit dan jumlah uang yang beredar di masyarakat
semakin berkurang.
 Deflasi juga mengakibatkan melesunya investasi di sektor riil maupun di lantai
bursa. Akibatnya ini akan menambah berat kelesuan ekonomi dikarenakan tidak
ada lagi aktivitas bisnis yang berjalan.
 Deflasi juga dapat menyebabkan suku bunga disuatu negara menjadi nol
persen. Lalu di ikuti juga dengan turunnya suku bunga pinjaman di BANK. Ini
memang merupakan langkah paliatif untuk mencegah masyarakat menyimpan
uangnnya di bank yang dapat membuat peredaran uang semakin kecil.
 Deflasi akan membuat orang menyimpan uang sehingga uang benar-benar
dihargai dan jaminan keamanan sosial politik. Orang akan banyak berinvestasi

47
 langsung dan ketersediaan barang terjamin. Akibatnya nilai mata uang akan
menguat.
 Deflasi akan membuat jatuh nilai properti. Orang laebih suka mendepositokan
uangnnya di bank atau pasar modal dari pada beli properti yang tidak naik.
Karena harga terus turun maka produsen cenderung kurang berminat
memproduksi barang. kesempatan kerja berkurang karena banyak PKH. Pajak
tidak dapat ditarik oleh pemerintah sehingga pendapatan Negara berkurang.
Kegiatan perekonomian secara keseluruhan mengalami kemunduran.

48
 BAB XII
KRISIS MONETER dan ALTERNATIF MANAJEMEN MONETER
(Faktor penyebab terjadinya krisis moneter, alternatif memanajemoneter)
A. Krisis Moneter
Krisis moneter adalah kondisi memburuknya keadaan keuangan suatu negara dalam
kurun waktu tertentu yang ditandai dengan merosotnya nilai tukar uang nasional terhadap
internasional dan melonjaknya harga-harga kebutuhan pokok dipasaran dan menurunnya
aktivitas perekonomian secara global.
Menurut Fredreic S Mishkin menyebutkan bahwa krisis ekonomi moneter adalah
sebuah krisis yang berkaitan dnegan masalah keuangan negara. Suatu krisis moneter
ditandai dengan kondisi keuangan negara yang tidak stabil akibat fungsi lembaga
keuangan dan nilai tukar mata uang tidak sesuai dengan yang diharapkan.
Krisis moneter di Indonesia sendiri terjadi pada tahun 1997. Krisis moneter adalah
anjloknya perekonomian suatu negara yang disebabkan oleh hancurnya suatu sistem
pemerintahan yang berdampak besar terhadap suatu negara. Indonesia selama
perkembangannya telah mengalami beberapa fase pemerintahan. Krisis moneter yang
paling parah terjadi pada Pertengahan tahun 1997, berawal dari melemahnya mata uang
Thailand baht terhadap dollar AS.
Krisis moneter yang melanda Indonesia sejak awal Juli 1997, sementara ini telah
berlangsung hampir dua tahun dan telah berubah menjadi krisis ekonomi, yakni
lumpuhnya kegiatan ekonomi karena semakin banyak perusahaan yang tutup dan
meningkatnya pengangguran. Memang krisis ini tidak seluruhnya disebabkan karena
terjadinya krisis moneter saja, karena sebagian diperberat oleh berbagai musibah nasional
yang datang secara bertubi-tubi.
Krisis moneter ini terjadi, meskipun fundamental ekonomi Indonesia di masalalu
dipandang cukup kuat dan disanjung-sanjung oleh Bank Dunia. Fundamental ekonomi
yang kuat adalah pertumbuhan ekonomi yang cukup tinggi, laju inflasi terkendali, tingkat
pengangguran relatif rendah, neraca pembayaran secara keseluruhan masih surplus
meskipun defisit neraca berjalan cenderung membesar namun jumlahnya masih terkendali,
cadangan devisa masih cukup besar,realisasi anggaran pemerintah masih menunjukkan
sedikit surplus.
Sebagai konsekuensi dari krisis moneter ini, Bank Indonesia pada tanggal 14Agustus
1997 terpaksa membebaskan nilai tukar rupiah terhadap valuta asing ,khususnya dollar
AS, dan membiarkannya berfluktuasi secara bebas (free floating )menggantikan sistim

49
 managed floating yang dianut pemerintah sejak devaluasi Oktober 1978. Dengan demikian
Bank Indonesia tidak lagi melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk menopang
nilai tukar rupiah, sehingga nilai tukar ditentukan oleh kekuatan pasar semata. Nilai tukar
rupiah kemudian merosot dengan cepat dan tajam dari rata-rata Rp 2.450 per dollar AS
Juni 1997 menjadi Rp 13.513 akhir Januari 1998, namun kemudian berhasil menguat
kembali menjadi sekitar Rp 8.000 awal Mei 1999.
B. Faktor-faktor Penyebab Krisis Moneter
Penyebab krisis moneter bukanlah fundamental indonesia yang lemah, akan tetapi
karena utang swasta luar negeri yang telah mencapai jumlah yang besar. Yang jebol
bukanklah sektor rupiah dalam negeri, melainkan sektor luar negeri, khususnya nilai tukar
AS yang mengalami overshooting yang sangat jauh dari nilai aslinya.
Rachbini (2001) membedakan penyebab krisis moneter menjadi dua hal yaitu faktor
Internal dan eksternal. Faktor Internal disebabkan oleh devisit transaksi berjalan, rupiah
yang over valued dan utang luar negeri baik yang dilakukan oleh pihak swasta maupun
pemerintah. Sedangkan faktor Eksternal adalah faktor pergerakan di tiga kutub dunia,
faktor Institusi finansial yang berkembang pesat dan faktor spekulasi yang mengiringi
dinamika gejolak dari finansial global tersebut.
1. Dianutnya sistem devisa yang terlalu bebas tanpa adanya pengawasan yang memadai,
memungkinkan arus modal dan valas dapat mengalir keluar-masuk secara bebas
berapapun jumlahnya.
2. Tingkat depresiasi rupiah yang relatif rendah, berkisar antara 2,4% (1993) hingga 5,8%
(1991) antara tahun 1988 hingga 1996, yang berada di bawah nilai tukar nyatanya,
menyebabkan nilai rupiah secara kumulatif sangat overvalued.
3. Akar dari pemasalah yaitu Utang luar negeri swasta jangka pendek dan menengah
sehingga nilai tukar rupiah mendapat tekanan yang berat karena tidak tersedia cukup
devisa untuk membayar utang yang jatuh tempo beserta bunganya (bandingkan juga
Wessel et al.: 22), ditambah sistim perbankan nasional yang lemah.
4. Permainan yang dilakukan oleh spekulan asing (bandingkan juga Ehrke: 2-3) yang
dikenal sebagai hedge funds tidak mungkin dapat dibendung dengan melepas cadangan
devisa yang dimiliki Indonesia pada saat itu, karena praktek margintrading, yang
memungkinkan dengan modal relatif kecil bermain dalam jumlah besar
5. Kebijakan fiskal dan moneter tidak konsisten dalam suatu sistim nilai tukar dengan pita
batas intervensi. Sistim ini menyebabkan apresiasi nyata dari nilai tukar rupiah dan

50
 mengundang tindakan spekulasi ketika sistim batas intervensi ini dihapus padatanggal
14 Agustus 1997
6. Defisit neraca berjalan yang semakin membesar yang disebabkan karena laju
peningkatan impor barang dan jasa lebih besar dari ekspor dan melonjaknya
pembayaran bunga pinjaman. Sebab utama adalah nilai tukar rupiah yang
sangatovervalued, yang membuat harga barang-barang impor menjadi relatif murah
dibandingkan dengan produk dalam negeri
7. Penanam modal asing portfolio yang pada awalnya membeli saham besar-besaran
diming-imingi keuntungan yang besar yang ditunjang oleh perkembangan moneter
yang relatif stabil kemudian mulai menarik dananya keluar dalam jumlah besar
(bandingkan World Bank, 1998, hal. 1.3, 1.4; Greenwood).
8. IMF tidak membantu sepenuh hati dan terus menunda pengucuran dana bantuan yang
dijanjikannya dengan alasan pemerintah tidak melaksanakan 50 butir kesepakatan
dengan baik.
9. Spekulan domestik ikut bermain (Wessel et al., hal. 22). Para spekulan inipun tidak
semata-mata menggunakan dananya sendiri, tetapi juga meminjam dana dari sistim
perbankan untuk bermain.
10. Terjadi krisis kepercayaan dan kepanikan yang menyebabkan masyarakat luas
menyerbu membeli dollar AS agar nilai kekayaan tidak merosot dan malah bisa
menarik keuntungan dari merosotnya nilai tukar rupiah. Terjadilah snowball effect, di
mana serbuan terhadap dollar AS makin lama makin besar.
C. Alternatif Manajemen Moneter
1. Dampak negatif suku bungan dalam manajemen
Manajemen Moneter suku bunga berpengaruh terhadap pemenuhan kebutuhan
pokok dan pemerataan distribusi pendapatan karena penyaluran pinjaman dengan suku
bunga tertentu ditetapkan berdasarkan kemampuan peminjam memberikan jaminan
kredit guna mengcover pinjaman yang diberikan dan kecukupan cash flow untuk
memenuhi kebutuhan tersebut.
Pertumbuhan ekonomi juga terpengaruh oleh manajemen moneter yang berdasarkan
suku bunga. Hal ini terjadi karena kemungkinan masyarakat untuk mengkonsumsi lebih
pendapatan yang diperoleh karena meningkatnya konsumsi masyarakat ynag dibiayi
oleh pinjaman . Hal itu akan menyebabkan turunnya tingkat tabungan masyarakat yang
mengakibatkan meningkatnya suku bunga dan rendahnya tingkat investasi, yang pada
gilirannya akan menurunkan pertumbuhan ekonomi dan perluasan kerja.

51
 Suku bunga juga berpengaruh terhadap ketidak stabilan ekonomi dunia. Menurt
Friedman (dalam Chapra,1996): attributed the unprecedentedly erratic behavior of the
US economy to the erratic behavior of interest rates. Tingginya volatilitas dari suku
bunga mengakibatkan tingginya tingkat ketidak pastian ( uncertainty ) dalam financial
market sehingga investor tidak berani untuk melakukan investasi-investasi jangka
panjang.
Maka dapat disimpulkan bahwa usaha-usaha mengatur komponen-komponen money
demand atau manajemen moneter melalui suku bunga cenderung memperkecil money
demand untuk kegiatan-kegiatan pemenuhan kebutuhan pokok dan investasi yang
produktif dan cenderung memperbesar money demand untuk kegiatan-kegiatan yang
non-produktif dan spekulatif, yang pada gilirannya mengakibatkan kegagalan
pencapaian tujuan-tujuan pembangunan ekonomi suatu negara. Oleh karena money
demand untuk conspicuous consumption dan spekulasi cenderung lebih tidak stabil,
keadaan ini dapat mengakibatkan ketidak stabilan bagi perkonomian secara
keseluruhan.
2. Money Demand
Sesuai dengan ajaran islam manajemen moneter yang efisien dan adil tidak
berdasarkan mekanisme suku bunga, yaitu menggunakan strategi yang berdasarkan tiga
instrumen utama.
a. Value judgments adalah Instrumen yang dapat menciptakan suasana yang
memungkinkan alokasi dan distribusi resources yang sesuai dengan ajaran Islam.
b. Instrumen yang kedua berkaitan dengan kegiatan sosial, ekonomi dan politik, yang
salah satunya adalah mekanisme harga yang dapat meningkatkan efisiensi dalam
pemanfaatan resources.
c. Financial intermediation yaitu sistem yang berdasarkan profit-and-loss sharing.
Dalam sistem ini money demand dialokasikan dengan syarat hanya untuk proyek-
proyek yang bermanfaat dan hanya kepada debitur yang mampu mengelola proyek
secara efisien.
3. Money Supply
Ketika money demand selalu dikaitkan dengan kesejahteraan masyarakat dan
pembangunan, diharapkan money demand akan stabil. Selanjutnya, perlu diperhatikan
bagaimana menggiring aggregate money supply bertemu dengan money demand
sehingga terjadi equilibrium.

52
 Didalam mencapai pertumbuhan money supply yang sesuai target, diperlukan
instrument-instrument yang digunakan oleh bank sentral untuk menciptakan
keselarasan antara pertumbuhan money supply yang ditargetkan dan yang aktual
terjadi. Oleh karena dekatnya hubungan antara pertumbuhan kredit dengan
pertumbuhan M 0 atau high-powered money, maka bank sentral berkewajiban untuk
mengatur dengan ketat pertumbuhan M 0.
Untuk pengendalian surplus neraca pembayaran, dapat dilakukan dengan melakukan
sterilisasi. Sterilisasi dapat dilaksanakan dengan menggunakan instrument moneter
yang tersedia pada suatu negara.
4. Instrumen-instrumen Kebijakan Moneter
Instrumen moneter yang dikenal menurut ekonomi Islam adalah dalam bentuk
kontrol kuantitatif pada penyaluran kredit dan instrument yang dapat menjamin alokasi
kredit dapat berlangsung dengan baik pada sektor-sektor yang bermanfaat dan produktif
(Chapra, 1996). Menurut Chapra (1996), instrument kontrol kuantitatif yang umum
berlaku dapat berupa statutory reserve requirements, credit ceilings, government
deposits, common pool, dan moral suasion. Sedangkan instrument untuk alokasi kredit
adalah men- treat uang sebagai fay (kekayaan yang diserahkan oleh musuh tanpa ada
peperangan) dan menerapkan alokasi kredit yang berdasarkan tujuan pemanfaatannya.
Statutory reserve requirement pada sistem ekonomi Islam adalah instrumen yang
sangat penting karena discount rate dan operasi pasar terbuka tidak dapat diterapkan
pada sistem ini. Bank komersial diwajibkan menempatkan sebagian dananya yang
berasal dari demand deposits pada bank sentral sebagai statutory reserve.
D. Kebijakan Moneter Dalam Menangani Krisis Moneter
1. Operasi pasar terbuka (open market operation)
Operasi pasar terbuka adalah cara mengendalikan uang yang beredar dengan
menjual atau membeli surat berharga pemerintah (government security). Jika ingin
menambah jumlah uang beredar, pemerintahan akan membeli surat berharga
pemerintah. Namaun, bila ingin jumlah uang yang beredar berkurang, maka pemerintah
akan menjual surat berharga pemerintah kepada masyarakat. Surat berharga pemerintah
antara lain diantaranya adalah SBI atau singkatan dari Sertifikat Bank Indonesia dan
SPBU atau singkatan atas Surat Berharga Pasar Uang.
2. Fasilitas Diskonto (Discounto Rate)
Fasilitas diskonto adalah pengaturan jumlah uang beredar dengan memainkan
tingkat bunga bank sentral pada bank umum. Bank umum kadang-kadang mengalami

53
 kekurangan uang sehingga harus meminjam ke bank sentral. Untuk membuat jumlah
uang bertambah, pemerintah menurunkan tingkat bunga bank sentral, serta sebaliknya
menaikan tingkat bunga demi membuat uang yang beredar berkurang.
3. Rasio Cadangan Wajib (Reserve Requirement Ratio)
Rasio cadangan wajib adalah mengatur jumlah uang yang beredar dengan
memainkan jumlah dana cadangan perbankan yang harus disimpan oleh pemerintah.
Untuk menambah jumlah uang, pemerintah menurunkan rasio cadangan wajib. Untuk
menurunkan jumlah uang beredar, pemerintah menaikan rasio.
4. Himbauan Moral (Moral Persuation)
Himbauan moral adalah kebijakan moneter untuk mengatur jumlah uang beredar
dengan jalan memberi himbauan kepada pelaku ekonomi. Contohnya seperti
menghimbau perbankan pemberi kredit untuk berhati-hati dalam mengeluarkan kredit
untuk mengurangi jumlah uang beredar dan menghimbau agar bank meminjam uang
lebih ke bank sentral untuk memperbanyak jumlah uang beredar pada perekonomian.

54
 BAB XIII
MASALAH MONETER INTERNASIONAL
(Pembayaran internasional, standar moneter internasional, harga valuta asing
(kurs))
A. Pengertian Sistem Moneter Internasional
Dalam ekonomi internasional dikenal suatu sistem yang memungkinkan suatu negara
dapat saling berhubungan satu dengan yang lain. Sistem tersebut disebut sebagai sistem
moneter internasional.
Sistem moneter internasional menunjukkan seperangkat kebijakan, institusi, praktik,
peraturan dan mekanisme yang menentukan tingkat dimana suatu mata uang ditukarkan
dengan mata uang lain. (Shapiro,1992). Sistem keuangan internasional dari sejarahnya
telah mengalami begitu banyak perkembangan dan tranformasi dari masa ke masa.
Perkembangan ini disebabkan oleh adanya perubahan ekonomi dan politik domestik serta
internasional pada masing-masing masa.
B. Sejarah dan Perkembangan Sistem Moneter Internasional
1. Sistem standar emas (1876-1913)
Sistem standar emas internasional muncul mulai ahun 1870 di Inggris. Pemerintah
inggris menetapkan nilai pounserling dengan emas. Perkembangan industry yang
terjadi di inggris serta perdagangan dunia yang semakin berkembangan pada abad 19
menambah kepercayaan dunia terhadap emas. Kepercayaan ini diperkuat dengan
ditemukan tambang emas di Amerika dan Afrika Utara. Dengan kejadian-kejadian
tersebut sistema standar emas merupakan suatu sistem yang dipakai oleh banyak negara
semenjak 1970 hingga perang dunia pertama.
Perdagangan yang semakin meningkat membuat kebutuhan sistempertukaran yang
lebih formal menjadi semakin terasa. Standar emas padadasarnya menetapkan nilai
tukar mata uang negara berdasarkan emas.Pemerintah atau Negara yang bersangkutan
harus menjaga persediaanemas yang cukup untuk menjamin jual-beli emas. Jika
pemerintah negaralain juga menetapkan nilai mata uangnya berdasarkan, maka kurs
antardua mata uang bisa ditentukan. Nilai emas terhadap barang lain tidakbanyak
berubah dalam jangka panjang, stabilitas nilai uang dan kurs matauang tidak banyak
berfluktuasi dalam jangka panjang.Standar emas berbeda dengan mata uang fiat (fiat
money). Dalam mata uang fiat,nilai mata uang ditentukan berdasarkan
kepercayaanterhadap kemauan pemerintah menjaga integritas menjag mata
uangtersebut. Seringkali kepercayaan tersebut disalahgunakan. Pemerintahkadang

55
 tergoda menerbitan uang baru, karena biaya produksi penerbitan tersebut adalah 0
rupiah. Dengan menggunakan standar emas, nilai mata uang didasarkan pada emas.
Pemerintah tidak bisa seenaknya menambah jumlah uang yang beredar, karena suplai
uang dibatasi oleh suplai emas.
Dengan proses tersebut kurs mata uang bisa terjaga selama negara-negara di dunia
memakai emas sebagai standar mata uangnya. Inflasiyang berkepanjangan tidak akan
terjadi di dalam situasi semacam itu.Dengan adanya Perang Dunia I (1919-1923) serta
depresi dunia(1931-1934) negara-negara di Eropa dilanda inflasi serta
ketidaksetabilanpolitik. Sistem moneter Internasional menjadi kacau. Kekacauan
inimenimbulkan kurang kepercayaan dunia terhadap pounsterling yangmasih dikaikan
dengan emas. Ponsterling makin lama makin lemahposisinya. Kelemahan ini ditambah
keharusan Inggris untuk memberibantuan kepada Jerman. Pada tahun 1931 Inggris
menanggalkan standaremas dan pounsterlling jatuh nilainya, diikuti oleh dolar
Amerika.
2. Periode Perang Dunia (1914-1994)
Perang dunia 1 mengakhiri standar emas klasik. Periode antara kedua perang dunia
secara umum ditandai oleh kekacauan perdagangandan keuangan internasional.
Terjadinya fluktuasi kurs sejak akhir perangsampai tahun 1925 (kecuali di Amerika
Serikat, yang kembali ke standaremas dalam tahun 1919). Mulai tahun 1925, suatu
usaha dilakukan untuk menetapkan kembali standar emas, akan tetapi runtuh tahun
1991 padawaktu Depresi Besar. Kemudian disusul dengan periode
persainganDevaluasi, ketika negara-negara mencoba untuk mengekspor pengangguran
mereka (kebijakan mengemis tetangga mereka). Tarif,kuota dan pengawasan nilai tukar
juga meluas, dengan akibat volume perdagangan dunia berkurang hampir setengahnya.
Kecenderungan devlasioner dapat diatasi sepenuhnya suatu negara-negara dipersenjatai
kembali untuk perang dunia II.
3. Sistem Kurs Tetap
Dibawah sistem kurs tetap, pemerintah atau Bank Sentralmenetapkan kurs secara
resmi. Kemudian Bank Sentral akan selalumelakukan intervensi secara aktif untuk
menjaga kurs yang telahditetapkan tersebut. Jika kurs resmi dirasakan sudah tidak
sesuai dengan kondisifundamental ekonomi negara tersebut, devaluasi atau
revaluasidilakukan. Cara yang bisa dilakukan selain devaluasi adalah
1) Pinjaman asing
2) Pengetatan

56
 3) Pengendalian harga dan upah
4) Pembatasan aliran modal keluar
4. Cara Melakukan Transakasi Internasional
Adapun cara untuk melakukan pembayaran internasional yangtimbul akibat
perdagangan dan peminjaman internasional antara lainsebagai berikut:
a. Pembayaran dengan Surat Wesel Dagang (Commercial Bill of Exchange atau
Commercial draft atau Trade Bill)
Surat wesel dagang adalah pembayaran yang dilakukan dengan caraeksportir
menarik surat wesel atas importir sejumlah harga barang-barang beserta biaya-
biaya pengirimannya.Dalam surat wesel tersebut harus dilampiri dokumen-
dokumen berupa:
 Faktur invoice
 Konosemen atau surat muatan (bill of lading)
 Daftar isi barang (Packing List)
 Surat keterangan asal barang (certificate of origin)
 Surat keterangan pabean
 Surat asuransi (insurence).
Surat pembayaran semacam ini sekarang masih banyak digunakandalam lalu
lintas pembayaran internasional. Dengan surat wesel, apabila eksportir
membutuhkan uang sebelum jatuh tempo, maka ia dapat menjualnya kepada
pihak lain, yang kelak akan menukarkannya kepada importir setelah wesel itu
jatuh tempo.
b. Kompensasi Pribadi
Kompensasi pribadi adalah cara pembayaran dengan mengalihkan
penyelesaian utang piutang pada seorang penduduk dalam satu negara tempat
penduduk tersebut tinggal. Cara pembayaran ini digunakan di Indonesia sekitar
tahun 1960-an, namun sekarang sudah tidak banyak lagi digunakan
dalamperdagangan internasional.
c. Pembayaran Tunai
Pembayran tunai atau pembayaran di muka adalah pembayaran yang dilakukan
dengan menggunakan uang tunai atau cek, yang dilakukan bersama-sama dengan
surat pesanan atau menunggu diterimanya kabar bahwa barang yang telah dipesan
dikapalkan oleh eksportir. Cara pembayaran ini mempunyai risiko yang besar.

57
 d. Pembayaran dengan Letter of Credit
Letter of credit atau commercial letter of credit adalah surat yang dikeluarkan
oleh bank atas permintaan pembelian sejumlah barang di mana bank sendiri yang
mengakseptir (menyetujui) dan membayar surat wesel yang ditarik oleh
eksportir.Transaksi yang menggunakan fasilitas L/C terdiri atas:
1) Mobilitas faktor produksi, termasuk tenaga kerja, antar negara
OCAmemperkecil penyesuaian harga factor produksi dan nilai tukar
terhadap kejutan Integrasi finansial dalam bentuk mobilitas modal (FDI,
portfolioinvestment, pinjaman) antar negara OCA memungkinkan
penyesuian kejutan melalui aliran modal. Keterbukaan ekonomi antara
negara OCA yang tinggi akan memperbesar transmisi harga internasional
ke harga domestik. Keberagaman tenaga kerja, sektor ekonomi dan
produksi antarnegara OCA memperkecil penyesuaian.
2) Term of Trade
Kesamaan inflasi (dalam arti rendah dan stabil) antar negara OCA
mendorong stabilitas term of trade dan menyeimbangkan current account.
Sistem transfer fiskalantar negara OCA memungkinkan distribusi dana ke
negara yang membutuhkan. Kemauan politik memperkuat kepatuhan
komitmen bersama, kerjasama berbagai kebijakan ekonomi, dan hubungan
kelembagaan antar Negara OCA.
C. Manfaat dan Biaya Integrasi Ekonomi
1. Peningkatan efisiensi mikro karena penggunaan uang yang lebih luas.
2. Perbaikan stabilitas makro dan pertumbuhan karena stabilitas harga dan akses
dana yang lebih besar dari integrasi finansial.
3. Positive externality dari biaya transaksi dan cadangan devisa yang lebh rendah
serta koordinasi kebijakan yang ebih efektif.
D. Faktor Penghambat Non Ekonomi Penerapan Mata Uang Tunggal di ASEAN
1. Heterogenitas kultur masyarakat di kawasan ASEAN
Masyarakat ASEAN terdiri dari berbagai etnis, ras, budaya, bahasa,serta adat
istiadat yang berbeda-beda antar berbagai Negara, bahkandalam satu lingkup
negara pun masih terdapat heterogenitas masyarakatdi dalahnya, seperti yang
terjadi di indonesia. Hal tersebut menjadi salah satu penghambat penerapan mata
uang tunggal di kawasan ASEAN, dari hal tersebut kemungkinan akan terjadi

58
 permasalahan di dalamnya, diantaranya konflik-konflik kerena latar belakang
yang berbeda-beda.
2. Masih rendahnya tingkat pendidikan masyarakat di kawasan ASEAN
Dengan masih rendahnya tingkat pendidikan masyarakat dikawasan ASEAN
terutama yang terdapat di Negara-negara seperti indonesia, Timor leste, dan
Negara lain yang masih tergolong Negaraberkembang menjadi salah satu
penghambat dari penerapan mata uang tunggal di kawasan ASEAN. Karna faktor
pendidikan sangat domi nandalam melakukan transformasi-transformasi di
sebuah kawasan atauNegara.
3. Kondisi dan letak geografis kawasan ASEAN
Kondisi serta letak geografis Negara-negara di kawasan ASEAN yang terdiri
dari ribuan pulau yang masing-masing dipisahkan oleh laut, menjadikan arus
mobilitas, baik dari segi ekonomi maupun social agak terganggu. Karena
keberhasilan arus mobolitas sebuah kawasan faktor yang utama di dukung oleh
akses lalu lintas ekonomi yang baik, serta mudah di jangkau .hal tersebut menjadi
salah satu masalah dalam memberlakukan penerapan mata uang tunggal ASEAN.
4. Konflik keamanan yang belum stabil
Konflik-konflik yang terjadi di kawasan ASEAN baik konflik horizontal,
vertikal, maupun diagonal yang terjadi di dalam Suatu Negara atau sengketa antar
Negara belum dapat di minimalisir secara optimaloleh pemerintah masing-masing
Negara di kawasan ASEAN, contohnya konflik yang terjadi di Filipina Antara
pemerintah flipin, Indonesia, Myanmar, Thailand, serta Kamboja. Faktor tersebut
menjadi salah satu penghambat penerapan mata uang tunggal di ASEAN.

Pembangunan ekonomi dan perdagangan, sehingga secara langsung fungsinya

berubah menjadi murni sebagai bank umum. Penegasan status BNI sebagai bank umum
melalui peraturan perundang-undangan ditetapkan dengan dikeluarkannya Undang-
Undang Darurat No. 2 tahun1955. Maka secara resmi status BNI sebagai bank sentral dan
bank sirkulasi praktis bukan menjadi wewenangnya. Lahirnya Bank Indonesia (BI)
merupakan kelanjutan dari penerapan undang-undang tentang nasionalisasi De Jaavasche
Bank dengan pemindahan hak milik saham-saham tersebut dari tangan pemilik swasta ke
tangan pemerintah. Langkah nasionalisasi De Javasche Bank bertujuan untuk membentuk
satu bank sentral yang dimiliki negara Indonesia sesuai dengan kedudukan RI sebagai
negara merdeka dan berdaulat. Pada tanggal 10 April 1953 parlemen Indonesia telah

59
 selesai membahas dan menyetujui dari rencana Undang-Undang. Pokok Bank Indonesia
yang di ajukan pemerintah yang disertai perubahan penting lainnya. Kemudian pada
tanggal 2 Juni 1953 Undang-undang tersebut di umumkan padaLembaran Negara No. 40
dan dengan demikian telah berlaku pada tanggal 1 Juli 1953 dengan nama „Bank
Indonesia‟ yang tugas dan wewenangnya serupa ketika BNI berstatus sebagai bank sentral.

 Krisis Moneter di Indonesia

Krisis moneter yang melanda indonesia sejak awal Juli 1997, yang telah mengalami
perubahan menjadi krisis ekonomi, yakni lumpuhnya kegiatan ekonomi karena semakin
banyak perusahaan yang tutup dan meningkatnya jumlah pekerja yang menganggur.
Memang krisis ini tidak seluruhnya disebabkan karena terjadinya krisis moneter saja,
karena sebagian diperberat oleh berbagai musibah nasional yang datang secara bertubi-
tubi di tengah kesulitan ekonomi seperti kegagalan panen padi dibanyak tempat karena
musim kering yang panjang dan terparah selama50 tahun terakhir, hama, kebakaran hutan
secara besar-besaran di Kalimantan dan peristiwa kerusuhan yang melanda banyak kota
pada pertengahan Mei 1998 lalu dan kelanjutannya. Krisis moneter ini terjadi, meskipun
fundamental ekonomi Indonesiadi masa lalu dipandang cukup kuat dan disanjung-sanjung
oleh Bank Dunia
Yang dimaksud dengan fundamental ekonomi yang kuat adalah pertumbuhan ekonomi
yang cukup tinggi, laju inflasi terkendali, tingkat pengangguran relatif rendah, neraca
pembayaran secara keseluruhan masih surplus meskipun defisit neraca berjalan cenderung
membesar namun jumlahnya masih terkendali, cadangan devisa masih cukup besar,
realisasi anggaran pemerintah masih menunjukkan sedikit surplus. Namun di balik ini
terdapat beberapa kelemahan struktural seperti peraturan perdagangan domestik yang kaku
dan berlarut-larut, monopoli impor yang menyebabkan kegiatan ekonomi tidak efisien dan
kompetitif. Pada saat yang bersamaan kurangnya transparansi dan kurangnya data
menimbulkan ketidakpastian sehingga masuk dana luar negeri dalam jumlah besar melalui
sistem perbankan yang lemah. Sektor swasta banyak meminjam dana dari luar negeri yang
sebagian besar tidak di hedge. Dengan terjadinya krisis moneter, terjadi juga krisi
kepercayaan.
Namun semua kelemahan ini masih mampu ditampung oleh perekonomian nasional.
Yang terjadi adalah mendadak datang badai yang sangat besar, yang tidak mampu
dibendung oleh tembok penahan yang ada, yang selama bertahun-tahun telah mampu
menahan berbagai terpaan gelombang yang datang mengancam.

60
 DAFTAR PUSTAKA

Hasoloan, Jimmy. 2014. Ekonomi Moneter. Yogyakarta. Deepublish CV Budi Utama

Abdullah, T., dan Sintha Wahjusaputri (2018). Bank dan Lembaga Keuangan (edisi ke-2).
Jakarta:Mitra Wacana Media. hlm. 130–131.

Natsir, Muhammad. 2012. Ekonomi Moneter. Semarang. Penerbit Polines

Pohan, Aulia. 2008, Potret Kebijakan Moneter Indonesia, Jakarta: PT Raja GrafindoPersada.

Boediono, 2005. Ekonomi Makro, Yogyakarta: BPFE- Yogyakarta.Putong,

Iskandar.2002,Ekonomi Mikro
Jakarta: Ghalia Indonesia. Nopirin.1986, Ekonomi Moneter, Yogyakarta: BPFE,
Yogyakarta.Ambarini Lestari, 2015,Ekonomi Moneter
Direktorat Statistik Ekonomi dan Moneter BI.(2006). Penyempurnaan Neraca Pembayaran
Indonesia.
Hady, Hamdy.(2001). Ekonomi Internasional. Teori dan Kebijakan Perdagangan
Internasional Buku 2. Jakarta: penerbit Ghalia Indonesia
Hady, Hamdy.(2001). Ekonomi Internasional. Teori dan Kebijakan Perdagangan
Internasional Buku 2. Jakarta: penerbit Ghalia Indonesia
Krugman, Paul R. Maurice Obstfeld.(1998). International Econimics: theory and policy.
harperCollins Publisher.
Nopirin,(1996). Ekonomi Internasional. Edisi 3, Yogyakarta: Badan penerbit Fakultas
Ekonomi.,

61