Machine Translated by Google

7:47 Broby Financ Innov (2021)

https://
Inovasi Keuangan
doi.org/10.1186/s40854-021-00264-y

RISET Akses terbuka

Teknologi keuangan dan masa depan

perbankan
Daniel Broby*

*Korespondensi:
Abstrak
daniel.broby@strath.ac.uk
Pusat Keuangan
Makalah ini menyajikan kerangka analisis yang menggambarkan model bisnis bank. Ini
Regulasi dan Inovasi,
Sekolah Bisnis Strathclyde,
mengacu pada teori klasik perbankan dan literatur tentang transformasi digital. Ini
Glasgow, Inggris memberikan penjelasan untuk tren yang ada dan, dengan memperluas teori perbankan, ini
menggambarkan bagaimana intermediasi keuangan akan dipengaruhi oleh aplikasi teknologi
keuangan yang inovatif. Ini lebih lanjut meninjau opsi yang harus dipertimbangkan oleh bank-
bank mapan untuk mengurangi ancaman terhadap profitabilitas mereka. Pengambilan
simpanan dan pinjaman dipertimbangkan dalam konteks tantangan yang dibuat dari shadow
banking dan bank serba digital. Makalah ini memberikan kontribusi untuk pemahaman
tentang masa depan perbankan, memberikan kerangka kerja untuk penyelidikan empiris
ilmiah. Dalam diskusi, empat kemungkinan strategi diusulkan untuk pelaku pasar, (1) retensi
pelanggan, (2) akuisisi pelanggan, (3) perbankan sebagai layanan dan (4) platform
pembayaran media sosial. Disimpulkan bahwa dalam dunia yang semakin digital, kepercayaan
akan tetap menjadi inti dari perbankan. Meskipun demikian, transformasi likuiditas masih
akan memiliki peran penting. Akan tetapi, sifat layanan perbankan dan keuangan akan berubah secara dramatis
Kata Kunci: Perbankan, Fintech, Cryptocurrency, P2P Lending, Intermediasi, Pembayaran
Digital
Klasifikasi JEL: G21, G22, G23, G24

pengantar
Bank masa depan akan memiliki beberapa manifestasi yang berbeda. Makalah ini memperluas teori
untuk menjelaskan dampak teknologi keuangan dan Internet pada sifat perbankan. Ini memberikan
kerangka analitis untuk penyelidikan akademik, menyoroti tren yang membentuk penelitian ilmiah ke
dalam dinamika ini. Untuk melakukan ini, ia memeriksa kembali sifat intermediasi dan transaksi keuangan.
Ini menjelaskan bagaimana perbankan digital secara struktural, serta fisik, berbeda dari bank yang
dijelaskan dalam literatur hingga saat ini. Ini dilakukan dengan memperluas kontribusi Klein (1971), pada
teori perbankan dari. Ini menyajikan strategi yang disarankan untuk bank penantang, dan bank penantang,
dan bagaimana perbankan sebagai layanan dan pembayaran media sosial akan membentuk kembali
lanskap persaingan.

Industri perbankan telah berkembang sejak Banca Monte dei Paschi di Siena membuka pintunya pada
tahun 1472. Model bisnis leverage-nya terbukti sangat terukur dari waktu ke waktu, tetapi sekarang
menghadapi tantangan baru. Pertama, rasio buku terhadap modal, seperti yang didokumentasikan oleh Berger

© Penulis, 2021. Akses Terbuka Artikel ini dilisensikan di bawah Lisensi Internasional Creative Commons Attribution 4.0, yang mengizinkan
penggunaan, berbagi, adaptasi, distribusi, dan reproduksi dalam media atau format apa pun, selama Anda memberikan kredit yang sesuai
untuk penulis asli dan sumbernya, berikan tautan ke lisensi Creative Commons, dan tunjukkan jika ada perubahan. Gambar atau materi pihak
ketiga lainnya dalam artikel ini termasuk dalam lisensi Creative Commons artikel, kecuali dinyatakan lain dalam batas kredit materi. Jika materi
tidak termasuk dalam lisensi Creative Commons artikel dan tujuan penggunaan Anda tidak diizinkan oleh peraturan undang-undang atau
melebihi penggunaan yang diizinkan, Anda harus mendapatkan izin langsung dari pemegang hak cipta. Untuk melihat salinan lisensi ini,
kunjungi http:// creativecommons.org/licenses/by/4.0/.
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 2 dari 19

et al (1995), telah turun secara konsisten sejak tahun 1840. Kecenderungan ini berlanjut seiring dengan
meningkatnya persaingan. Dalam dekade terakhir, industri ini mengalami penurunan profitabilitas yang diukur
dengan return on tangible equity. Hal ini sebagian disebabkan oleh penurunan leverage dan pendapatan fee dan
sebagian lagi karena marjin bunga bersih (terkait dengan aktivitas pinjaman tradisional). Tren ini meningkat
setelah krisis keuangan tahun 2008. Pada saat yang sama, teknologi telah membuat bank lebih kompetitif.
Kemajuan teknologi digital mengubah sifat dasar perbankan. Bank sekarang mendistribusikan layanan melalui
teknologi seluler. Jangka waktu suku bunga yang sangat rendah dalam waktu lama juga berdampak. Untuk
mempertahankan profitabilitas mereka, Brei et al. (2020) mencatat bahwa banyak bank telah meningkatkan
penekanan mereka pada layanan yang menghasilkan biaya.

Seperti yang dijelaskan oleh Fama (1980) , bank adalah perantara. Internet, bagaimanapun, mengubah cara
penyedia layanan keuangan menjalankan peran mereka. Ini secara fundamental mengubah sifat perbankan.
Hal ini pada gilirannya mengubah sifat layanan perbankan, dan cara penyampaian layanan tersebut.
Konsekuensinya, untuk bersaing dalam lanskap digital yang terus berubah, bank harus beradaptasi. Bank-bank
masa depan, baik pemegang jabatan maupun penantang, perlu menangani transformasi likuiditas, data,
kepercayaan, persaingan, dan digitalisasi layanan keuangan. Dengan latar belakang ini, bank-bank lama
berfokus pada menciptakan kembali diri mereka sendiri. Bank penantang, bagaimanapun, dimulai dengan kanvas
kosong. Pertanyaan penelitian yang ditimbulkan oleh dinamika ini perlu diselidiki dalam konteks teori perbankan,
oleh karena itu perlu merevisi kerangka analisis yang ada.

Bank melakukan fungsi pembayaran dan transfer untuk suatu perekonomian. Te Internet sekarang dapat
memfasilitasi dan bahkan melakukan fungsi-fungsi ini. Ini mengubah cara transaksi dicatat pada buku besar dan
memfasilitasi mata uang digital publik dan swasta. Di masa lalu, bank beroperasi dalam dunia asimetri informasi
antara mereka dan peminjam (klien), tetapi hal ini berubah. Perbedaan ini memberi satu bank keunggulan atas
yang lain karena pengetahuannya tentang kliennya. Transformasi digital yang dibawa oleh teknologi keuangan
mengurangi keuntungan ini, karena informasi ini dapat dianalisis secara digital.

Bahkan sifat deposito sedang diubah. Bank di masa mendatang harus menerima setoran dan memproses
transaksi yang dilakukan dalam bentuk digital, baik Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC) atau mata uang
kripto. Hal ini menyajikan sejumlah isu: (1) mengubah cara penyampaian layanan keuangan, (2) memerlukan
diskusi tentang ketahanan, keamanan, dan persaingan dalam pembayaran, (3) menyediakan blok bangunan
untuk uang lintas batas yang lebih baik transfer dan (4) menimbulkan pertanyaan tentang penerbitan uang
secara pribadi dan publik. Braggion et al (2018) mempertimbangkan apakah ini merupakan ancaman terhadap
stabilitas keuangan.

Studi akademik perbankan dimulai dengan Edgeworth (1888). Dia mendalilkan bahwa itu didasarkan pada
probabilitas. Dalam hal ini, sifat model bisnis bergantung pada kemungkinan bahwa bank tidak akan diminta
untuk memenuhi semua kewajibannya pada saat yang bersamaan. Ini memungkinkan bank untuk meminjamkan
lebih dari yang mereka miliki dalam deposito. Karena ketidakcocokan yang dihasilkan antara aset jangka panjang
dan kewajiban jangka pendek, struktur modal bank sangat sensitif terhadap pertukaran likuiditas. Hal ini
dijelaskan oleh Diamond dan Rajan (2000).
Mereka menjelaskan bahwa ini menjadikan bank sebagai 'pemberi pinjaman hubungan'. Akibatnya, mereka
menyarankan bank adalah perantara yang telah meminjam dari investor lain.
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 3 dari 19

Disintermediaries (peer-to-peer)

Penghemat Peminjam

Bank

Perantara (Broker)
Fig. 1 Bagaimana bank bertindak sebagai perantara antara pemberi pinjaman dan peminjam. Pemanggilan fungsi ini juga dilakukan
oleh perantara sebagai broker, misalnya oleh shadow bank. Disintermediasi terjadi melalui internet di mana pemberi pinjaman peer-to-
peer mencocokkan penabung dengan pemberi pinjaman

Diamond dan Rajan (2000) berpendapat pemberi pinjaman dapat menegosiasikan kewajiban pembayaran
dan bahwa bank mendapat manfaat dari pengetahuannya tentang pelanggan. Seperti yang akan
ditunjukkan, bank penantang digital generasi baru tidak memiliki pertukaran atau pengetahuan yang sama
dengan pelanggan. Mereka beroperasi lebih seperti broker yang menyediakan platform untuk layanan perbankan.
Ini menunjukkan bahwa akan ada lebih dari satu jenis bank di masa depan dan beberapa protokol
pembayaran yang berbeda. Ini juga menunjukkan bahwa bank harus menambang informasi pelanggan
untuk meningkatkan pemahaman mereka tentang kebutuhan keuangan klien.
Fokus utama Diamond dan Rajan (2000), bagaimanapun, adalah memposisikan bank tradisional sebagai
perantara. Gurley dan Shaw (1956) menjelaskan bagaimana hubungan pelanggan berarti bank dapat
meminjam dana melalui deposito (kewajiban) dan kemudian menggunakannya untuk meminjamkan atau
berinvestasi (aset). Dalam memfasilitasi mediasi ini, mereka menyediakan layanan dimana mereka
menyimpan uang dan menyediakan mekanisme untuk mengirimkan uang. Namun, dengan perbaikan
dalam teknologi keuangan, uang dapat disimpan secara digital, pemberi pinjaman dan investor dapat
memperoleh sumber dana secara langsung melalui internet, dan transfer uang dapat dilakukan secara
digital.
Tinjauan teknologi keuangan dan literatur perbankan disediakan oleh Takor (2020).
Dia menyoroti bahwa perusahaan jasa keuangan sekarang disediakan oleh pesaing non-deposit. Makalah
ini membahas salah satu dari empat pertanyaan penelitian yang diajukan oleh ulasannya, yaitu bagaimana
teori intermediasi keuangan dapat dimodifikasi untuk mengakomodasi bank, bank bayangan, dan solusi
non-perantara.

Untuk menjadi bank, suatu entitas harus berwenang untuk menerima simpanan ritel. Oleh karena itu,
bank penantang masih merupakan bank dalam pengertian tradisional. Namun, itu tidak memiliki biaya
jaringan cabang. Pemberi pinjaman peer-to-peer, sementara itu, tidak memiliki basis deposit dan karenanya
bertindak lebih seperti broker. Hal ini mengarah pada masalah yang dibahas dalam makalah ini, yaitu
bagaimana bank-bank di masa depan akan melakukan intermediasi mereka.
Untuk memahami seperti apa bank di masa depan, kita perlu memahami sifat intermediasi yang
disebutkan di atas, dan bagaimana intermediasi itu berubah.
Dalam hal ini, ada dua jenis intermediasi utama. Ini adalah (1) transformasi aset kuantitatif dan, (2) broker.
Yang terakhir adalah model umum yang diadopsi oleh bank penantang. Gambar 1 menggambarkan
bagaimana kedua jenis perantara keuangan ini mencocokkan penabung dengan peminjam. Untuk
menghindari perbedaan nuansa antara kedua jenis intermediasi ini, umumnya bank mengklasifikasikan
berdasarkan layanan yang mereka lakukan. Ini dapat dikelompokkan sebagai perbankan swasta, investasi,
atau komersial. Sub-pengelompokan layanan meliputi
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 4 dari 19

Internet
Penghemat Peminjam

Jaringan perbankan ritel

Perangkat seluler

Gambar 2 Pilihan strategis bank harus mencocokkan pemberi pinjaman dengan peminjam. Bank tradisional dan
penantang berada di ruang yang sama, bersaing untuk bisnis. Bank terdistribusi menggunakan bank tradisional dan
penantang untuk layanan perbankan label putih. Bank-bank ini bersaing dengan platform pembayaran di media sosial.
Internet menandakan era perbankan sebagai layanan

pembayaran, penyelesaian, manajemen dana, perdagangan, manajemen treasury, broker, dan layanan
keagenan lainnya.
Teknologi keuangan memiliki kemampuan untuk mendisintermediasi sektor perbankan. Tekanan
persaingan yang diakibatkannya akan membentuk bank-bank di masa depan. Saluran yang akan
memfasilitasi ini ditunjukkan pada Gambar 2, yaitu Internet dan/atau perangkat seluler. Penantang dapat
berpartisipasi dalam hal ini dengan, (1) secara langsung mencocokkan pinjaman dengan penabung melalui
Internet dan, (2) mendistribusikan produk label putih. Kemudian memungkinkan perbankan sebagai
layanan dan menghindari ketidakcocokan likuiditas yang disebutkan di atas.
Ada juga perubahan fisik yang dilakukan dalam penyampaian layanan. Cabang batu bata dan mortir
mengalami penurunan. Mobile banking, atau m-banking seperti yang dijelaskan oleh Liu et al (2020) ,
merupakan saluran distribusi yang semakin penting. Robotika semakin banyak digunakan untuk
mengotomatiskan interaksi pelanggan. Seperti yang dijelaskan oleh Vishnu et al (2017), hal ini
meningkatkan efisiensi dan kualitas eksekusi. Mereka memungkinkan peningkatan pengawasan dan dapat
dibangun di atas sistem lama serta dari kanvas kosong. Antarmuka pemrograman aplikasi (API) membawa
jenis fungsionalitas yang sama ke m-banking. Mereka dapat digunakan untuk mengotorisasi penggunaan
pihak ketiga atas data perbankan. Bagaimana bank berkembang dari waktu ke waktu penting karena,
menurut OECD, aktivitas di sektor keuangan mewakili antara 20 dan 30 persen Produk Domestik Bruto
negara maju.
Singkatnya, teknologi keuangan telah berkembang ke tingkat di mana bank online dan perbankan
sebagai layanan menantang petahana dan sifat mediasi perbankan. Perbankan berubah dengan cepat
karena perubahan teknologi tersebut. Pada saat yang sama, penyelesaian masalah pembelanjaan ganda,
di mana uang digital dapat dilindungi secara kriptografis, telah menyebabkan kemungkinan bahwa uang
kertas akan menjadi mubazir di masa mendatang. Kerangka teori diperlukan untuk memahami lanskap
yang terus berkembang ini. Ini dibahas selanjutnya.

The theory of the banking from: a revisi Dalam teori

keuangan, sebagaimana dijelaskan dengan fasih oleh Fama (1980), perbankan menyediakan sistem
akuntansi untuk transaksi dan sistem portofolio untuk penyimpanan aset. Itu tidak akan berubah untuk
bank masa depan. Fama (1980) menjelaskan bahwa kegiatan mereka, dalam keadaan tidak diatur,
memenuhi teorema Modigliani-Miller (1959) tentang tidak relevannya keputusan pembiayaan. Dalam
praktiknya, bank tradisional bersaing untuk mendapatkan simpanan melalui
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 5 dari 19

suku bunga yang mereka tawarkan. Ini membuat elemen transaksional tergantung pada debit dan kredit yang dihasilkan

yang mereka proses, pada dasarnya menjadikan bank sebagai entitas pembukuan yang memenuhi fungsi intermediasi.

Karena ini dilakukan sebagai tanggapan terhadap kekuatan kompetitif, keseimbangan umum adalah keseimbangan

pasif. Dengan demikian, model bisnis perbankan rentan terhadap disrupsi, terutama oleh inovasi teknologi keuangan.

Bank adalah entitas korporasi yang istimewa karena kemampuannya untuk menghasilkan kredit dengan

meningkatkan neracanya. Neraca itu memiliki aset di satu sisi dan kewajiban di sisi lain, seperti entitas perusahaan

mana pun. Aset tersebut terdiri dari kas, pinjaman, keuangan dan aset tetap. Di sisi lain neraca adalah kewajiban,

simpanan, dan utangnya. Dalam hal ini, ekuitas bank dan kewajibannya adalah sumber dananya, dan asetnya adalah

penggunaan dananya. Ini dijelaskan oleh Klein (1971), yang mencatat bahwa ekuitas bank W, dana pinjaman dan

simpanannya B sama dengan total dananya F. Ini sama untuk incumbent dan penantang. Ini dapat digambarkan secara

aljabar jika petahana diwakili oleh ÿ dan penantang diwakili oleh ÿ:

F = W+ Dengan

(1)
saya

Fÿ = W + Dengan

(2)
saya

Klein (1971) lebih lanjut menjelaskan bahwa ekuitas bank karena itu terdiri dari modal saham dan cadangan yang

tidak rusak. Yang terakhir dipegang oleh bank untuk melindungi nasabah simpanan bank. Bagian ini juga diamanatkan

oleh regulasi, untuk melindungi nasabah dan seluruh sistem perbankan dari kegagalan sistemik. Langkah-langkah

perlindungan ini mencakup persyaratan kehati-hatian lainnya untuk menyimpan cadangan kas atau aset likuid lainnya.

Seperti yang akan ditunjukkan, layanan perbankan dapat dilakukan melalui Internet tanpa perlindungan ini.

Banking as a service, sebagaimana fenomena ini diketahui, diperkirakan akan semakin meningkat di masa mendatang.

Ini akan mengubah sifat perlindungan yang tersedia bagi klien. Ini akan mengubah cara bank mengubah aset, dijelaskan

selanjutnya.

Deposito bank dikatakan sebagai fungsi dari proporsi total dana yang diperoleh melalui penerbitan jenis deposito ke-

i dan total dana F, diwakili oleh ÿi .

Dimana simpanan, diwakili oleh Bs, dibuat dalam bentuk Bs (i=1 *sn), mereka menghasilkan tingkat bunga. Oleh
karena itu Si Bs = B. Dengan demikian,

Bi = f (ÿi)F (3)

Terefor dapat dikatakan bahwa,

F=W+F ÿi (4)

atau,

W=F 1- ÿi (5)
saya

Pentingnya Persamaan. 3 adalah bahwa neraca dapat dimanfaatkan dengan penerbitan pinjaman. Namun perlu
dicatat bahwa tidak semua pinjaman dikembalikan ke bank secara keseluruhan
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 6 dari 19

atau bagian. Pinjaman bermasalah mengurangi sisi aset neraca bank dan bertindak sebagai kendala
modal, dan karena itu pinjaman baru. Jelas, tidak demikian halnya dengan perbankan sebagai layanan.
Dalam model itu, pinjaman ditengahi. Tat mengatakan, dengan model tradisional, keunggulan teknologi
keuangan adalah memfasilitasi penambangan data akun klien. Oleh karena itu, pemberian pinjaman
dapat lebih ditargetkan kepada peminjam yang memiliki kemungkinan lebih besar untuk membayar
kembali, sehingga mengurangi kredit bermasalah. Tentu saja, bank petahana di masa depan akan
memiliki pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi. Namun dalam
praktiknya, perbankan sebagai layanan akan membawa persaingan yang lebih besar dari para
penantang dan kemungkinan penurunan margin lebih lanjut. Alternatifnya, beberapa bank akan secara
proaktif terlibat dalam kemitraan dan akuisisi untuk mempertahankan basis pelanggan mereka dan mengatasi persaingan.
Bank harus memiliki cadangan untuk memenuhi permintaan nasabah yang menuntut simpanannya
kembali. Jumlah cadangan ini merupakan fungsi kunci dari regulasi perbankan.
Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan mengamanatkan persyaratan untuk memiliki berbagai
tingkatan modal, sehingga bank memiliki cadangan yang cukup untuk melindungi deposan. Komite juga
menetapkan kerangka kerja untuk memitigasi risiko likuiditas yang berlebihan dan transformasi
maturitas, melalui penetapan Liquidity Coverage Ratio dan Net Stable Funding Ratio.

Revisi teori baru-baru ini, karena kemajuan teknologi keuangan, telah mengubah pemahaman kita
tentang intermediasi perbankan. Ini akan berdampak pada lanskap persaingan dan karenanya
membentuk sifat bank masa depan. Dalam hal ini, ancaman terhadap bank lama berasal dari platform
pinjaman internet peer-to-peer. Ini melakukan fungsi broker intermediasi keuangan tanpa menggunakan
neraca perbankan tersebut di atas. Tidak seperti pengambil simpanan yang diatur, platform pinjaman
semacam itu tidak menciptakan aset dan tidak melakukan transformasi risiko dan aset. Tat mengatakan,
mereka bergantung pada investor yang tidak selalu berperilaku counter cyclical.

Teknologi keuangan di perbankan bukanlah hal baru. Ini telah digunakan untuk memfasilitasi pasar
elektronik sejak tahun 1980-an. Takor (2020) mengacu pada tiga gelombang penerapan inovasi
keuangan di perbankan. Munculnya pasar berjangka institusional dan sifat kontrak keuangan yang
berubah secara fundamental mengubah peran bank. Menanggapi hal ini, akademisi memperluas konsep
bank menjadi entitas yang memenuhi fungsi broker atau transformator aset kualitatif yang disebutkan di
atas. Dalam hal ini, mereka menghubungkan penyedia dan pengguna modal tanpa mengubah sifat
transformasi berbagai klaim atas modal itu. Transformasi ini dapat berupa transfer risiko atau penerapan
leverage. Namun, sifat perdagangan aset keuangan sedang berubah. Penemuan harga sekarang dapat
dilakukan melalui Internet dan itu memindahkan likuiditas dari pasar pusat (seperti bursa saham) ke
pasar terdesentralisasi.

Bersamaan dengan tren ini, dalam mempertimbangkan seperti apa bank di masa depan, perlu
dipahami pasar pinjaman yang tidak diatur yang bersaing dengan bank tradisional. Di bagian pasar
pinjaman ini, telah terjadi peningkatan jumlah bank bayangan.
Literatur tentang entitas ini diliput oleh Adrian dan Ashcraft (2016). Shadow bank telah mengambil
pangsa pasar yang besar dari bank tradisional. Mereka memenuhi fungsi pialang bank, tetapi regulator
hanya memiliki pengawasan sebagian atas transformasi atau leverage risiko mereka. Munculnya bank
bayangan telah difasilitasi oleh teknologi keuangan dan model distribusi awal yang didokumentasikan
oleh Bord dan Santos (2012). Mereka menggunakan sistem perdagangan alternatif yang berfungsi
sebagai jaringan komunikasi elektronik. Ini
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 7 dari 19

memfasilitasi kolam gelap likuiditas dimana pembeli dan penjual obligasi dan perdagangan sekuritas di
bursa. Sejak krisis kredit tahun 2008, total aset dealer broker telah menyimpang dari aset perbankan. Hal
ini menggambarkan lingkungan pinjaman yang berubah.
Di pasar disintermediated, perbankan sebagai penyedia layanan harus bergantung pada ekuitas
mereka dan akses pendanaan apa yang dapat mereka tarik dari jaringan online mereka. Tanpa ini,
mereka tidak dapat mendorong pertumbuhan pinjaman. Untuk menjelaskan ini, izinkan saya mewakili
jaringan online. Memperluas Klein (1971), selanjutnya misalkan ÿ mewakili perbankan sebagai layanan
dan total dana mereka oleh F. Keadaan ini digambarkan sebagai,

F = W+ ii
(6)
saya

Secara teoritis dapat ditunjukkan bahwa,

W+ Bi > W+ ii
(7)
saya saya

Bank bayangan, dan disintermediator yang melewati sistem perbankan, memiliki keuntungan di dunia
di mana teknologi ada di mana-mana. Ini menjadi lebih jelas ketika biaya dipertimbangkan. Buchak et al.
(2018) menunjukkan bahwa bank bayangan membiayai originasi mereka hampir seluruhnya melalui
sekuritisasi dan apa yang mereka sebut sebagai model bisnis origin to mendistribusikan. Diversifikasi
risiko dengan cara ini baik untuk masing-masing bank, karena risiko perbankan dapat dialihkan dari
neraca perbankan tradisional ke neraca lembaga. Tat mengatakan, maraknya sekuritisasi telah
memperkenalkan risiko sistemik ke sektor perbankan.

Jadi, kita dapat melihat bahwa sifat modal perbankan berubah dan pada saat yang sama teknologi
menggantikan tenaga kerja. Biarkan A menunjukkan jumlah transaksi per akun pada suatu periode waktu,
dan C menunjukkan total biaya per akun per periode waktu penyediaan layanan mekanisme pembayaran.
Klein (1971) menunjukkan bahwa, jika modal dan tenaga kerja diasumsikan sebagai bagian dari model
perbankan tradisional, dapat diamati bahwa,

C = eA, e > O (8)

Oleh karena itu dapat diamati bahwa total biaya layanan per akun pada suatu periode waktu, yang
diwakili oleh S, memiliki hubungan linier dan proporsional terhadap aktivitas rekening bank. Ini adalah
variabel lain yang dapat dipengaruhi oleh teknologi keuangan. Menurut Klein (1971) hal ini dapat diringkas
sebagai berikut,

Sv = dA (9)

di mana d adalah variabel keputusan dasar bank, biaya layanan per transaksi. Sekali lagi, dalam
lingkungan otomatis dan digital, teknologi keuangan sangat mengurangi d bagi bank penantang. Swankie
dan Broby (2019) meneliti dampak Kecerdasan Buatan pada evaluasi risiko perbankan dan menyimpulkan
bahwa hal itu meningkatkan variabel-variabel tersebut.

Sementara itu, model perbankan tradisional dapat dinyatakan sebagai produk dari jumlah rekening,
M, dan ukuran rata-rata rekening, N. Tis menunjukkan imbal hasil implisit bank apakah suku bunga
deposito disesuaikan dengan kerugian operasinya di setiap periode waktu.
Hasil ini dihasilkan oleh layanan pembayaran dan pinjaman. Biarkan R1 menggambarkan ini. Ini bisa
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 8 dari 19

dinyatakan sebagai sebagian kecil dari total giro. Ini digambarkan oleh Klein (1971), jika seseorang menganggap

aktivitas per akun adalah konstan, seperti,

(e ÿ d)AM = (e ÿ d)A
R1 = (10)
MN N

Akibatnya, apakah bank disusun dengan overhead tenaga kerja tradisional atau dibangun secara digital, sangat

relevan dengan profitabilitasnya. Modal dan tenaga bank tradisi digambarkan sebagai ÿi , lebih besar dari jaringan online

yang digambarkan sebagai Ii . Dengan demikian, nantinya memiliki

keuntungan. Ini dapat ditunjukkan sebagai,

ÿi ÿ eA, e > IieA, e (11)

Apa yang Klein (1972) gagal soroti adalah bahwa perbankan secara inheren melibatkan leverage.

Diamond dan Dybving (1983) menunjukkan bahwa leverage membuat bank rentan untuk menjalankan likuiditasnya.

Literatur membagi ini antara peristiwa kejutan yang merugikan, seperti yang dijelaskan oleh Ber nanke et al (1996) atau

peristiwa moral hazard seperti yang dijelaskan oleh Demirgu¨¸c-Kunt dan Detra giache (2002). Leverage ini dibangun di

atas ketidakcocokan neraca aset jangka pendek dengan kewajiban jangka panjang. Dengan demikian, modal dan

likuiditas secara intrinsik terkait dengan kelangsungan hidup dan solvabilitas.

Cara pengelolaan modal dan likuiditas adalah melalui manajemen kredit dan gagal bayar.

Hal ini dilakukan pada tingkat bank dan tingkat pengawasan. Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan menerapkan

rasio modal dan leverage, dan bank sentral mengelola suku bunga dan tindakan counter-cyclical lainnya. Berbagai

pengulangan peraturan kehati-hatian bank telah memindahkan teori ekonomi mikro perbankan dari pemodelan risiko ke

pemodelan informasi yang tidak sempurna. Seperti disebutkan, layanan bayangan dan disintermediasi tidak termasuk

dalam bentuk atau peraturan kehati-hatian ini.

Hubungan antara leverage dan risiko kebangkrutan sangat bergantung pada tingkat total dana bank F dan struktur

liabilitasnya L. Dalam hal ini, struktur liabilitas bank tradisional juga lebih besar daripada jaringan online yang tidak

memiliki tingkat dana tersedia yang sama. digambarkan sebagai,

LFi > LIi

(12)
Diamond dan Dybvig (1983) mengamati bahwa struktur kewajiban ini terkait erat dengan aset bank tradisional. Dalam

hal ini, kemampuan bank untuk membiayai pinjamannya dengan biaya rendah dan kemampuannya untuk membayar

kembali adalah kunci untuk menghindari kebangkrutan. Jaringan dan/atau broker online tidak perlu membiayai pinjaman

mereka, cukup sumber saja. Demikian pula, sebagai broker mereka tidak menghadapi kerugian modal jika terjadi

default. Ini memisahkan bank melalui penggunaan lingkungan peer-to-peer. Pemberi pinjaman dan peminjam ini

diperkenalkan secara digital melalui internet. Regulator telah memperhatikan dan keuntungan broker digital mungkin

tidak bertahan selamanya. Akibatnya, masa depan mungkin akan melihat kerja sama yang lebih besar antara pihak-

pihak yang bersaing ini. Ini juga karena bank memiliki pengalaman operasional yang berharga dibandingkan dengan

pendatang baru.

Juga harus diperhatikan bahwa pinjaman bank dijamin atau tidak dijamin. Bunga pinjaman tanpa jaminan biasanya

lebih tinggi daripada bunga pinjaman yang dijamin. Dalam hal ini, bank incumbent memiliki keuntungan karena

kedekatannya dengan nasabah memungkinkan

Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 9 dari 19

mereka untuk lebih memahami keamanan aset. Berger et al (2005) lebih lanjut membedakan pinjaman menjadi

pinjaman transaksi, pinjaman hubungan dan penilaian kredit.

Evolusi model bisnis di dunia digital Seperti yang telah ditunjukkan, bank
masa depan dalam berbagai manifestasinya akan menjadi konsekuensi dari evolusi model bisnis perbankan saat

ini. Ada banyak penyelidikan ilmiah tentang keunikan model bisnis ini, tetapi kurang pada sifatnya yang berubah.

Song dan Takor (2010) sangat membantu dalam hal ini dan menyarankan bahwa ada tiga aspek evolusi ini, yaitu

kompetisi, komplementer, dan evolusi bersama. Meskipun transformasi likuiditas terus berkembang, namun tetap

menjadi peran utama bank.

Semua dinamika yang disebutkan relevan dengan perekonomian. Ada banyak bukti, sebagaimana diuraikan

oleh Levine (2001), bahwa liberalisasi pasar memiliki dampak kausal terhadap pertumbuhan ekonomi. Dampak

teknologi terhadap produktivitas harus terbukti positif dan meningkatkan fungsi sistem keuangan domestik. Memang,

liberalisasi pasar telah membentuk kembali perbankan dengan meningkatkan persaingan. Layanan keuangan

tambahan berbasis biaya baru telah menyebar luas, seperti halnya penggunaan neraca kepemilikan.

Risiko telah disekuritisasi dan bahkan dikemas menjadi produk yang dapat diperdagangkan.

Challenger bank berkembang dengan cara yang saling melengkapi dengan incumbent. Yang terakhir memiliki

keunggulan dibandingkan pendatang baru karena mereka memiliki informasi tentang pelanggan mereka. Model

asuransi likuiditas, yang diusulkan oleh Diamond dan Dybvig (1983), menjelaskan bagaimana bank tersebut memiliki

keuntungan informasional atas pasar pertukaran. Tat mengatakan, teknologi keuangan mengubah dinamika ini.

Jika memfasilitasi pemrosesan data keuangan oleh pihak ketiga, dijelaskan lebih rinci di bagian Perbankan Terbuka.

Pada saat yang sama, teknologi keuangan memfasilitasi perbankan sebagai layanan. Di sinilah layanan keuangan

disampaikan oleh broker melalui Internet tanpa menggunakan neraca. Ini mencakup manajemen aset roboadvisory,

pinjaman peer to peer, dan crowd funding. Pertumbuhannya akan difasilitasi oleh Open Banking karena diadopsi

secara geografis. Gambar 3 mengilustrasikan bagaimana model bisnis ini mendisintermediasi peran perbankan

tradisional dan mencocokkan pencari nafkah dan penabung.

Sementara itu, sektor perbankan ikut berkembang seiring dengan fenomena shadow banking. Pemberi pinjaman

dan peminjam berinteraksi, tetapi di luar sektor perbankan. Hal ini menjadi perhatian bank sentral dan regulator

perbankan, karena pemberian pinjaman dilakukan di lingkungan yang tidak diatur. Shadow banking tumbuh karena

teknologi keuangan, liberalisasi pasar, dan kelebihan likuiditas dalam ekosistem manajemen aset. Pozsar dan Singh

(2011) merinci persimpangan shadow banking non-bank/bank. Mereka menunjukkan bahwa shadow banking

menghasilkan transformasi jatuh tempo terbalik. Bank-bank petahana telah mengaburkan perbedaan antara

penggunaan kewajiban tradisional (M2) dan kewajiban shadow banking (non-M2) berbasis pasar. Hal ini berdampak
pada transfer antargenerasi yang memungkinkan bank mencapai perataan suku bunga.

Sekuritisasi telah mengubah risiko di sektor perbankan, mentransfernya ke lembaga manajemen aset. Ini

termasuk sarana investasi terstruktur, pemberi pinjaman sekuritas, investor kertas komersial yang didukung aset,

lindung nilai yang berfokus pada kredit, dan pasar uang

Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 10 dari 19

Gbr. 3 Pandangan tradisional ekosistem bank antara penabung dan peminjam, di atas Internet yang mencocokkan
penabung dan peminjam secara langsung dengan cara peer-to-peer. Teori Klein (1971) tentang perbankan dari
perusahaan tidak menggabungkan dinamika cermin, dan karena itu perlu diperluas untuk mencerminkan inovasi
digital yang berdampak pada peminjam dan server dalam lingkungan peer-to-peer.

dana. Hal ini pada gilirannya menyebabkan risiko sistemik yang lebih besar, sebagai akibat dari
sifat kewajiban non-perdagangan dari pengaturan penyatuan sekuritisasi. Peningkatan risiko ini
terwujud dalam krisis kredit tahun 2008.

Tekanan komersial juga membentuk industri perbankan. Dorongan untuk efisiensi biaya telah
membuat bank-bank lama mengatasi biaya mereka sendiri. Cabang bank telah ditutup karena
teknologi telah berkembang. Cabang memudahkan untuk menarik atau mentransfer simpanan dan
bank penantang tidak dapat dengan mudah menarik simpanan baru. Oleh karena itu, sektor
perbankan mencari titik kontak pelanggan baru, seperti supermarket, kantor pos, dan platform media
sosial. Masalah struktural ini terjadi bersamaan dengan berkembangnya retail high street. Bank
telah meluncurkan mesin tell otomatis secara agresif dan pengurangan cabang dan jumlah karyawan.
Transaksi digital online kini telah menjadi norma di sebagian besar negara maju.

Pembiayaan bank juga berkembang. Bank tradisional cenderung mendanai aset tidak likuid
dengan kewajiban likuid jangka pendek dan tidak stabil. Hal ini merupakan salah satu kontributor
utama meningkatnya krisis kredit tahun 2008. Penyediaan likuiditas sebagai upaya terakhir
merupakan inti dari proses transformasi aset. Dalam hal ini, sektor perbankan mengalami guncangan
pada tahun 2008 yang disebut dengan krisis kredit. Ketidaksesuaian likuiditas yang disebutkan di atas
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 11 dari 19

mengakibatkan sistem tidak mampu menyerap semua risiko yang terkait dengan subprime lending. Bank
sentral harus menggunakan pelonggaran kuantitatif sebagai akibat dari kegagalan mekanisme pendanaan
semalam. Citra seluruh sektor perbankan telah ternoda, dan bank-bank masa depan harus mengatasi hal ini.

Masa depan harus belajar dari kesalahan masa lalu. Kelemahan struktural model bisnis perbankan tidak
dapat dipecahkan. Tat mengatakan, aturan Basel terbaru memperkenalkan mitigasi risiko lebih lanjut, rasio
leverage yang lebih baik, dan peningkatan tingkat cadangan modal.
Pelajaran lain dari krisis kredit adalah bahwa harus ada penekanan yang lebih besar pada budaya risiko, tata
kelola, dan pengawasan. Kemandirian dan kinerja dewan, pengalaman dan keahlian manajemen senior
sekarang menjadi fokus yang lebih besar dari regulator. Kontrol internal dan analisis data semakin kuat dan
efisien, dengan fokus yang lebih besar pada rasio pendanaan bank yang stabil.

Sementara itu, sifat uang berubah. Dompet digital untuk mata uang kripto memenuhi fungsi penyimpanan
dan transmisi bank yang hampir sama; dan mata uang kripto semakin banyak digunakan untuk pembayaran.
Sedangkan di Swedia, toko berhak menolak uang tunai dan mayoritas transaksi berbasis kartu. Perpindahan
ini ke kartu kredit dan debit, dan penyelesaian masalah pengeluaran ganda, di mana uang digital dapat
dilindungi secara kriptografis, telah mengarah pada kemungkinan bahwa uang kertas dapat diganti di masa
depan. Apakah ini mungkin dengan penggantian oleh CBDC, atau penawaran digital terdesentralisasi, adalah
kepentingan sekunder dari kebutuhan bank untuk beradaptasi. Apakah mengakomodasi mata uang crytpo
atau CBDC, Kou et al. (2021) merekomendasikan agar bank tetap fokus pada pembayaran alternatif dan
teknologi pengiriman uang.

Bank sentral juga harus beradaptasi. Untuk membatasi disintermediasi, mereka harus memastikan bahwa
desain ekonomi dari mata uang digital yang mereka sponsori berfokus pada akses bank, pembayaran bunga
relatif terhadap suku bunga kebijakan bank, batas kepemilikan perbankan, dan konvertibilitas dengan simpanan
bank. Semua perkembangan ini memiliki implikasi bagi bank, khususnya dalam hal pendanaan, penyimpanan
simpanan yang aman, dan bagaimana mata uang digital berinteraksi dengan uang lemak tradisional.

Perbankan
Terbuka Dengan latar belakang semua tren dan perubahan ini, sebuah dinamika baru sedang membentuk
masa depan sektor perbankan. Ini disebut Open Banking, sudah disebutkan secara singkat.
Cara baru dalam menangani protokol data perbankan ini memperkenalkan cara yang aman untuk memberikan
akses konsensual kepada perusahaan jasa keuangan ke informasi keuangan pelanggan bank. Gambar 4
mengilustrasikan cara kerjanya. Meski konsepnya cukup sederhana, namun implikasinya penting bagi industri
perbankan. Pada dasarnya, nasabah bank memberikan izin API yang diatur untuk mengakses situs web
perbankannya dengan aman. Itu kemudian digunakan oleh perbankan sebagai entitas layanan untuk melakukan
pembayaran langsung dan/atau mengunduh data keuangan untuk memberikan solusi. Ini menandai era
perbankan yang berpusat pada pelanggan.
Perbankan Terbuka merupakan tanggapan terhadap kelembaman yang terdokumentasi seputar keinginan
individu untuk mengubah rekening bank. Mengikuti Tinjauan Perbankan Ritel di Inggris, hal ini ditangani oleh
anggota parlemen melalui Pedoman Layanan Pembayaran II Uni Eropa.
Perundang-undangan tersebut dirancang untuk mempermudah pergantian bank dengan mengizinkan nasabah
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 12 dari 19

permintaan API

Penyedia pihak ketiga

Data

Bank

Data

Gambar 4 Bagaimana Perbankan Terbuka beroperasi. Pelanggan menghasilkan data dengan menggunakan rekening banknya. Penyedia pihak ketiga
berwenang untuk mengakses data tersebut melalui permintaan API. Bank mengkonfirmasi secara digital bahwa pelanggan telah mengotorisasi
pertukaran data dan kemudian memenuhi permintaan tersebut

mendelegasikan wewenang untuk mengalihkan data keuangannya kepada pihak lain. Sebagai akibatnya,
seluruh host aplikasi data centric dikandung. Perbankan terbuka menambah momentum lebih lanjut untuk
membentuk kembali masa depan perbankan.
Open Banking memiliki sejumlah implikasi yang cukup revolusioner. Ini dimulai agar nasabah dapat
berpindah bank dengan mudah, namun hal itu mengakibatkan beberapa pertimbangan sekunder yang akan
mengubah masa depan perbankan itu sendiri. Ini memberikan pandangan yang jelas tentang pembiayaan
bank. Ini memungkinkan agregasi keuangan di satu tempat. Ini juga memungkinkan dapat memberikan
akses ke penawaran menarik dengan memungkinkan perbandingan harga. Open Banking API membangun
pasar keuangan online yang aman berdasarkan data. Mereka juga memungkinkan akses ke pasar yang
lebih besar dengan cara yang lebih cepat tetapi penyedia pihak ketiga untuk pendatang baru. Open Banking
memungkinkan pengembang untuk membangun solusi tunggal pada API yang menangani masalah yang
sangat spesifik, seperti misalnya peringkat kredit berbasis uang tunai.
Romÿnova dkk. (2018) melakukan kuesioner tentang Payment Services Directive II. Hasilnya menunjukkan
bahwa Perbankan Terbuka akan mendorong daya saing, inovasi, dan pengembangan produk baru. Inisiatif
ini dikaitkan dengan biaya rendah dan kepuasan pelanggan, tetapi ada beberapa kekhawatiran tentang
keamanan, privasi, dan risiko. Ini dapat dikurangi, sampai batas tertentu, dengan protokol aman dan akses
izin berlapis.

Diskusi: opsi-opsi strategis

Menghadapi tren yang mengganggu ini, ada empat opsi strategis untuk dipertimbangkan oleh pelaku pasar.
Ada (1) strategi retensi pelanggan yang defensif untuk petahana, (2) strategi akuisisi pelanggan yang agresif
untuk bank penantang (3) strategi perbankan sebagai layanan untuk pendatang baru, dan (4) strategi
pembayaran untuk platform media sosial.
Masing-masing strategi ini harus dilakukan di pasar yang kompetitif untuk permintaan uang oleh pelanggan
potensial. Gambar 5 mengilustrasikan di mana tiga strategi pertama terletak pada perdagangan antara
permintaan uang dan suku bunga. Strategi pembayaran tidak dapat dimodelkan berdasarkan pasokan uang.
Dalam gambar tersebut, pasar menetap pada tingkat L2. Bank-bank petahana memiliki kapasitas untuk
memenuhi pasokan terbesar dari pinjaman ini. Bank-bank yang bermasalah memiliki fungsi yang terbatas
tetapi karena basis biaya yang lebih rendah dapat memperoleh kelebihan
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 13 dari 19

dan rII . Itu

Saya

Gambar 5 Permintaan uang M oleh pemberi pinjaman pada sumbu y. Suku bunga pada sumbu y diberi label
sebagai r bank penantang diwakili oleh garis berlabel ÿ. Mereka memiliki keunggulan harga dan teknologi sehingga
dapat meminjamkan dengan tingkat bunga yang lebih tinggi. Broker diwakili oleh garis berlabel ÿ. Mereka adalah pengambil
harga, menerima tingkat bunga yang ditentukan oleh pasar. Hal yang sama berlaku untuk pemain lama, diwakili oleh garis
berlabel ÿ tetapi mereka memiliki pangsa pasar yang lebih besar karena hubungan pelanggan mereka. Perhatikan bahwa
strategi pembayaran untuk platform media sosial tidak ditampilkan pada gambar ini karena tidak dipengaruhi oleh suku bunga

sewa melalui tingkat bunga yang lebih tinggi. Bank peer-to-peer sebagai pialang layanan harus menerima kurs
pasar dan penawaran penawaran terbatas.
Gambar 5 mengilustrasikan bahwa memiliki strategi khusus tidak kontraproduktif. Liu et al (2020) menemukan
bahwa bank yang melakukan aktivitas niche menunjukkan profitabilitas yang lebih tinggi dan risiko yang lebih
rendah. Pasar sindikasi sekarang berarti bahwa bank yang memberikan pinjaman tidak harus menjadi entitas
yang melayaninya. Ini berarti bank-bank di masa depan dapat membentuk profil risiko mereka dengan lebih
baik dan mengelola pembukuan pinjaman mereka sesuai dengan itu.
Pertanyaan menarik bagi bank sentral adalah seperti apa fungsi Deposit Supply di masa depan. Jika ketiga
bentuk: perbankan terbuka, perbankan tradisional, dan bank penantang berkembang bersama, apakah bank di
masa depan akan memiliki fungsi Pengadaan Simpanan yang sama?
Rumusan umum Te Klein (1971) mengasumsikan bahwa simpanan merupakan fungsi peningkatan dari hasil
implisit dan eksplisit. Dengan demikian, sifat kebijakan moneter yang diarahkan bank sentral mungkin harus
ditinjau kembali, seperti yang disinggung dalam diskusi sebelumnya tentang uang digital.

Strategi retensi klien (incumbent)

Tekanan persaingan menunjukkan bahwa bank lama perlu fokus pada retensi pelanggan. Reichheld dan Kenny
(1990) menemukan bahwa cara terbaik untuk melakukannya adalah dengan fokus pada retensi nasabah
simpanan cabang. Jelas, cara lain adalah dengan memberikan pengalaman digital unik yang cocok dengan
para penantang.
Bank incumbent memiliki keunggulan kompetitif berdasarkan informasi yang mereka miliki tentang pelanggan
mereka. Allen (1990) berpendapat bahwa di mana penghindaran risiko diamati, pasar informasi layak. Dengan
kata lain, baik bank maupun nasabah sama-sama diuntungkan dari hal ini.

Masalah strategis bagi mereka, oleh karena itu, menjadi retensi pelanggan ini ketika menghadapi persaingan
yang lebih besar.
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 14 dari 19

Open Banking mengubah dinamika keunggulan informasi perbankan. Borgogno dan Colangelo (2020)
menyatakan bahwa aturan akses ke akun (XS2A) yang diperkenalkannya akan meningkatkan persaingan
dan mengurangi asimetri informasi. XS2A mewajibkan bank untuk memberikan akses ke data rekening
bank kepada penyedia layanan pembayaran ketiga resmi.
Bank-bank petahana memiliki basis biaya tinggi dan sistem TI warisan. Ini mempersulit mereka untuk
bermigrasi ke dunia digital. Akan tetapi, ada juga keuntungan dari teknologi finansial bagi petahana. Ini
termasuk pengurangan biaya dan efisiensi yang lebih besar. Teknologi keuangan sekarang juga dapat
mendukung platform yang memungkinkan bank lama untuk menjual NPL. Platform ini tidak memerlukan
kepemilikan aset, mereka bertindak sebagai konsolidator. Penggunaan teknologi untuk memantau transaksi
membuat biaya pemrosesan menjadi efisien. Titik penjualan unik dari platform semacam itu adalah titik
kontak terpusat mereka yang menghasilkan pengurangan asimetri informasi.

Bank-bank petahana harus menyesuaikan sejumlah area yang harus mereka adaptasi dalam hal
transformasi likuiditas mereka. Mereka harus menyesuaikan cara mereka menangani data. Mereka harus
membuat pelanggan mempercayai mereka di dunia digital dan cara mereka memercayai mereka di dunia
batu bata dan mortir. Ini bukan kebetulan. Ketika Anda pergi ke cabang bank yang merupakan bangunan
besar yang kokoh, fasad yang sangat besar dan sebagainya yang dilakukan dengan sengaja agar Anda
mempercayai bank itu dengan simpanan Anda.
Risiko meningkatnya kredit macet perlu dikelola, sehingga retensi nasabah harus selektif. Salah satu
teka-teki di perbankan adalah mengapa pelanggan secara teratur ditolak kreditnya, daripada hanya
dikenakan harga yang lebih tinggi untuk itu. Penjatahan kredit ini sering dikurangi dengan agunan, tetapi
teori keuangan menunjukkan bahwa nilai didasarkan pada jumlah potongan arus kas masa depan. Dengan
demikian, dapat dibayangkan bahwa bank masa depan akan menggunakan teknologi keuangan untuk

memberikan solusi alokasi kredit yang inovatif.

Tat mengatakan, risiko ganda moral hazard dan asimetri informasi dari penerapan solusi semacam itu
harus diatasi.

Retensi pelanggan sangat penting karena persaingan bank semakin intensif, seperti halnya digitalisasi
layanan keuangan. Retensi pelanggan membutuhkan inovasi, dan inovasi itu telah bergerak dengan sangat
cepat. Hingga saat ini, bank secara tradisional masih ragu dengan teknologi. Baru-baru ini, merger dan
akuisisi telah meningkat secara substansial, diprakarsai oleh kebutuhan untuk mengatasi kelemahan aktual
atau yang dirasakan dalam teknologi keuangan.

Strategi akuisisi klien (penantang)

Sebagai perantara, bank penantang sama dengan bank incumbent, tetapi dirancang sejak awal untuk
digital. Ini memberi mereka keunggulan biaya dan efisiensi. Anagnost opoulos (2018) menunjukkan bahwa
perbedaan antara bank penantang dan bank tradisional adalah bahwa bank tradisional mengatasi masalah
pelanggannya secara lebih langsung. Tantangan bagi bank-bank tersebut adalah akuisisi pelanggan.

Perbankan Terbuka adalah keuntungan utama bagi bank penantang karena memfasilitasi perubahan
rekening. Ada ketidakpuasan yang meluas terhadap banyak bank petahana. Open Banking memudahkan
untuk mengubah akun dan juga lebih mudah untuk mendapatkan riwayat transaksi pada klien.

Akuisisi pelanggan dapat ditingkatkan dengan membangun kepercayaan pada suatu merek. Secara
historis, sebuah bank secara fisik dibangun dengan cara yang sangat kuat, karenanya arsitekturnya berat dan
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 15 dari 19

aula bank besar. Hal itu dilakukan dengan sengaja untuk menimbulkan rasa percaya terhadap lembaga
penerima titipan. Bank internet murni tidak dapat melakukan ini. Dengan demikian, mereka harus menggunakan
strategi yang berbeda untuk menyampaikan stabilitas. Untuk melakukan ini, beberapa mengkomunikasikan
kredensial keberlanjutan mereka, sementara yang lain menggunakan iklan berbasis nilai generasi. Akuisisi
nasabah dalam konteks perbankan secara tradisional dilakukan dengan menawarkan suku bunga yang lebih
menarik. Hal ini diilustrasikan pada Gambar 5 dengan perpotongan antara bank tradisional dengan tingkat
bunga pasar, digambarkan di mana garis ÿ memotong L2. Sebagai hasil dari hubungan dengan hasil perbankan,
tarif penggoda dan tarif pengantar adalah hal biasa. Strategi akuisisi pelanggan memiliki risiko, karena
konsumen dengan kredit yang baik dapat mempermainkan bank tantangan yang berbeda dengan sering
berpindah rekening.
Namun, sebagian besar akuisisi pelanggan dilakukan berdasarkan penawaran layanan yang unggul.
Fungsionalitas rekening perbankan penantang seringkali lebih unggul daripada petahana, terutama karena
petahana dibangun di atas basis data lama yang memiliki masalah interoperabilitas. Memiliki platform layanan
terbuka adalah teknik akuisisi pelanggan yang populer. Penyediaan produk pihak ketiga yang tidak dibatasi
dipandang lebih baik daripada rangkaian produk terbatas.

Perbankan sebagai strategi layanan (pendatang baru)

Perbankan dari perspektif pelanggan adalah penyediaan layanan. Pelanggan tidak peduli dengan transformasi
jatuh tempo neraca perbankan. Perbankan sebagai layanan dapat dilakukan tanpa mengandalkan neraca ini.
Produk perbankan diperantarai, sebagian besar oleh pendatang baru, kepada individu sebagai layanan yang
dapat dilanggan atau dibayar berdasarkan biaya.

Ada sejumlah perbankan sebagai solusi layanan termasuk kartu prabayar dan kredit, pinjaman dan sewa
guna usaha. Perbankan sebagai pialang layanan secara efektif adalah mereka yang menggabungkan layanan
dari orang lain menggunakan perbankan terbuka untuk memungkinkan perbankan sebagai layanan.
Kebangkitan perbankan sebagai layanan perlu dipahami karena bersaing langsung dengan bank tradisional.
Seperti yang dijelaskan, beberapa di antaranya melakukan ini melalui pinjaman peer-to-peer melalui internet,
yang lain dengan mencocokkan pinjaman dan penjual, melakukan mediasi sebagai broker pinjaman. Entitas
tersebut tidak mengubah aset dan tidak memiliki lisensi perbankan. Mereka tidak memiliki jaringan cabang dan
seringkali tidak memiliki akses ke deposito. Ini berarti bahwa mereka tidak memiliki perlindungan asuransi dan
dapat dikenakan kontrol suku bunga.
Genre baru teknologi keuangan, perbankan sebagai penyedia layanan, melakukan transformasi layanan
keuangan tanpa akses ke likuiditas bank sentral. Dalam dunia aset digital terdistribusi, aset disimpan di buku
besar terdistribusi daripada buku besar perbankan tradisional. Teknologi keuangan memiliki evaluasi kredit
otomatis, tabungan, investasi, asuransi, perdagangan, pembayaran perbankan, dan manajemen risiko.
Perbankan ini sebagai penawaran layanan hanya seaman teknologi di mana mereka dibangun.

Strategi pembayaran media sosial (disintermediator dan disruptor)

Bank intermediasi adalah ide konseptual, yang dibuat hanya di situs jejaring sosial. Media sosial telah
mengembangkan pasar untuk barang dan jasa online. Williams (2018) memperkirakan ada 2,46 miliar
pengguna media sosial. Semua ini melakukan dan menerima pembayaran dalam bentuk apa pun. Mereka

menuntut keamanan dan fungsionalitas. Yang penting, mereka punya

Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 16 dari 19

seringkali lebih banyak klien daripada kebanyakan bank. Dengan demikian, strategi untuk memonetisasi
infrastruktur pembayaran masuk akal.

Semua platform media sosial adalah tempat penyimpanan data yang kaya. Platform semacam itu digunakan

untuk membeli dan menjual barang dan itu membutuhkan pembayaran. Beberapa platform sedang
mempertimbangkan untuk mengembangkan pembayaran digital mereka sendiri, memotong bank sebagai
perantara. Ini termasuk Diem Facebook (sebelumnya Libra), mata uang digital, dan perkembangan serupa di
beberapa perusahaan teknologi terbesar. Risiko dengan platform pembayaran media sosial adalah adanya
perlindungan pihak lawan yang sistemik. Regulator perlu mengatasi hal ini. Salah satu cara untuk melakukannya
adalah dengan memperluas asuransi layanan pembayaran ke platform tersebut.
Media sosial sebagai platform memindahkan hubungan pembayaran dari transaksi ke pengalaman pelanggan.
Kemampuan untuk menggunakan keinginan konsumen dalam kombinasi dengan data keuangan berpotensi
memberikan sejumlah peluang pendapatan baru. Ini akan bersaing langsung dengan bank-bank masa depan. Hal

ini akan berimplikasi pada (1) jumlah uang beredar, (2) pangsa pasar bank tradisional dan, (3) layanan yang
ditawarkan oleh penyedia pembayaran.

Penelitian lebih lanjut

Beberapa rekomendasi penelitian berasal dari dampak disintermediasi dan empat usulan strategi yang akan

membentuk perbankan di masa depan. Rekomendasi dan saran didasarkan pada makalah yang disebutkan dan
kesimpulan yang ditarik dari mereka.

Sebagaimana dibahas, sifat intermediasi berubah, dan ini berimplikasi pada penentuan harga risiko. Peran suku
bunga dalam perbankan harus ditinjau lebih lanjut.
Di dunia yang terdesentralisasi berdasarkan mata uang kripto, bank sentral tidak memiliki kendali yang sama atas
jumlah uang beredar, ini menyarankan teori kuantitas uang dan teori preferensi likuiditas perlu ditinjau kembali.
Sebagaimana dijelaskan, Internet mengurangi banyak biaya intermediasi. Peneliti harus bertanya bagaimana hal
ini akan berdampak pada transformasi kedewasaan. Wajar juga untuk bertanya apakah di masa depan hanya

akan ada satu bank besar. Pertanyaan ini telah dibahas dalam literatur tetapi fasilitas Internet kemungkinannya.
Diamond (1984) dan Ramakrishnan dan Takor (1984) mengemukakan jawabannya adalah karena diversifikasi dan
dampaknya pada pengurangan biaya pemantauan.

Perhatian harus diberikan oleh para akademisi terhadap perubahan sifat risiko perbankan. Bagaimana regulator,
misalnya, mengatasi moral hazard yang ditimbulkan oleh bank penantang dengan neraca yang lemah? Bagaimana
dengan asuransi simpanan? Apakah harus diberi harga untuk menyertakan entitas yang tidak diatur? Juga, kriteria

apa yang digunakan peminjam untuk memilih perantara perantara non-perbankan? Lingkungan risiko yang berubah
juga menimbulkan dua pertanyaan praktis yang menarik. Seperti apa tampilan bank online, dan bagaimana cara
menghindarinya? Bagaimana Anda bisa membangun kepercayaan pada layanan digital?

Ada juga pertanyaan penelitian yang berkaitan dengan sifat persaingan. Apa, misalnya, sifat kompetisi lintas
batas di dunia yang terdesentralisasi? Apakah penjatahan kredit yang menghasilkan persaingan merupakan

fenomena online yang statis atau dinamis? Apa nilai menggabungkan utilitas konsumen dengan layanan perbankan?

Perantara keuangan, seperti bank, berkembang pesat dalam dunia defisit dan surplus yang didukung oleh

asimetri informasi dan keterputusan. Konektivitas dari

Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 17 dari 19

internet mengubah dinamika ini. Dalam hal ini, pandangan Schumpeter (1911) tentang peran perantara
keuangan perlu ditinjau kembali. Pemberi pinjaman dan peminjam dapat terhubung secara peer to peer
melalui internet.
Semua dinamika tersebut mengubah sifat moral hazard. Ini perlu penyelidikan lebih lanjut. Ada banyak
penelitian ilmiah tentang risiko intrinsik dari ketidaksesuaian antara aset dan kewajiban perbankan.
Ketidaksesuaian ini tidak hanya menghasilkan potensi kebangkrutan untuk satu bank tetapi juga
berpotensi untuk keseluruhan sistem. Misalnya, ada banyak perdebatan tentang apakah sebuah bank
terlalu besar untuk gagal. Sebagai akibat dari risiko model perbankan, bank-bank di masa depan akan
cenderung gagal seperti bank-bank di masa lalu.

Kesimpulan
Makalah ini menyajikan revisi teori perbankan di dunia digital. Dalam hal ini, dibangun di atas karya Klein
(1971). Ini memberikan gambaran umum tentang perubahan sifat intermediasi perbankan, sebagai akibat
dari Internet dan model bisnis digital baru. Ini menyajikan pandangan akademik tradisional tentang
perbankan dan bagaimana hal itu berkembang.
Ini menunjukkan bagaimana ini diadaptasi untuk menjelaskan disintermediasi yang digerakkan oleh digital.

Terlihat bahwa industri perbankan menghadapi beberapa tantangan yang terdokumentasi.

Risiko diambil dari neraca, disekuritisasi, dan ditengahi. Teknologi keuangan adalah digitalisasi
penyampaian layanan. Pada saat yang sama, sifat intermediasi diubah karena mata uang digital.
Dikatakan bahwa bank masa depan tidak hanya harus menghadapi masalah persaingan ini, tetapi
teknologi akan meningkatkan penyampaian layanan perbankan dan mengurangi biaya pengirimannya.

Makalah ini lebih lanjut menyajikan pentingnya revolusi Perbankan Terbuka dan bagaimana hal itu
memfasilitasi perbankan sebagai sebuah layanan. Open Banking meningkatkan churn klien dan
mendorong perbankan sebagai layanan. Hal itu pada gilirannya mengubah cara pengiriman produk.
Empat strategi diusulkan untuk menavigasi lanskap kompetitif yang berkembang.
Ini adalah untuk pemegang jabatan untuk mengatasi retensi pelanggan; bagi para penantang untuk
membaca dengan teliti pengalaman digital berbiaya rendah; untuk pemain khusus untuk menyediakan
perbankan sebagai layanan; dan untuk platform media sosial untuk mengembangkan platform pembayaran.
Dalam semua skenario ini, bank di masa depan harus memiliki strategi digital untuk pembayaran dan
pemberian layanan.
Terlihat bahwa baik petahana maupun penantang bergantung pada ketersediaan modal dan masalah
kredit peminjam. Tidak ada yang berubah dalam hal itu. Risikonya tetap risiko kredit dan gagal bayar.
Yang jelas, bagaimanapun, bank telah menjadi terkait secara intrinsik dengan teknologi. Internet
mengubah sifat mediasi. Ini memungkinkan pencocokan peer to peer antara peminjam dan penabung. Ini
memfasilitasi protokol pembayaran baru dan mata uang digital. Bank perlu berevolusi dan beradaptasi
untuk mengakomodasi ini. Sebagian besar pertanyaan ini bersifat empiris. Tujuan dari makalah ini,
bagaimanapun, adalah untuk menunjukkan bahwa pemahaman tentang model perbankan merupakan
prasyarat untuk memahami bagaimana mengatasi ini dan bagaimana mengembangkan hipotesis yang
berhubungan dengan mereka.

Kesimpulannya, teknologi keuangan sedang mengubah masa depan perbankan dan cara perantara
bank. Ini memfasilitasi uang digital dan transmisi online
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 18 dari 19

aset keuangan. Hal ini membuat bank lebih enterik pelanggan dan lebih kompetitif.
Investigasi ilmiah ke dalam perbankan harus beradaptasi. Tat mengatakan, apapun masa depannya,
kepercayaan akan tetap menjadi inti dari perbankan. Demikian pula, simpanan dan pinjaman akan
terus menarik pengawasan regulasi.
Ucapan Terima Kasih
Tidak ada ucapan terima kasih.

Kontribusi penulis Penulis

menegaskan bahwa kontribusi tersebut asli dan miliknya sendiri. Semua penulis membaca dan menyetujui manuskrip terakhir.

Pendanaan
Tidak ada pendanaan yang terkait dengan makalah ini.

Ketersediaan data dan bahan Diagram

adalah milik saya sendiri dan kode untuk mereproduksinya tersedia di file Lateks yang disediakan.

Deklarasi
Kepentingan yang bersaing Saya

nyatakan bahwa saya tidak memiliki kepentingan yang bersaing.

Diterima: 21 Januari 2021 Diterima: 9 Juni 2021

Referensi
Adrian T, Ashcraft AB (2016) Perbankan bayangan: tinjauan literatur. Dalam: Krisis perbankan. Palgrave Macmillan, London,
hal 282–315
Allen F (1990) Pasar untuk informasi dan asal intermediasi keuangan. J Financ Intermed 1(1):3–30 Anagnostopoulos I (2018) Fintech dan
regtech: berdampak pada regulator dan bank. J Econ Bus 100:7–25 Berger AN, Herring RJ, Szegö GP (1995) Peran modal dalam lembaga
keuangan. J Bank Finance 19(3–4):393–430 Berger AN, Miller NH, Petersen MA, Rajan RG, Stein JC (2005) Apakah fungsi mengikuti
bentuk organisasi? Bukti dari
praktik pinjaman bank besar dan kecil. J Financ Econ 76(2):237–269
Bernanke B, Gertler M, Gilchrist S (1996) Akselerator finansial dan pertarungan menuju kualitas. Tinjauan ekonomi dan
statistik, hal.1–15
Bord V, Santos JC (2012) Munculnya model origin-to-distribute dan peran bank dalam intermediasi keuangan.
Federal Reserve Bank NY Econ Policy Rev 18(2):21–34 Borgogno
O, Colangelo G (2020) Data, inovasi, dan persaingan di bidang keuangan: kasus aturan akses ke akun. eur
Hukum Bus Rev 31(4)
Braggion F, Manconi A, Zhu H (2018) Apakah Fintech mengancam stabilitas keuangan? Bukti dari peer-to-Peer lending di
Tiongkok, 10 November
Brei M, Borio C, Gambacorta L (2020) Aktivitas intermediasi bank dalam lingkungan suku bunga rendah. Catatan Ekonomi
49(2):12164
Buchak G, Matvos G, Piskorski T, Seru A (2018) Fintech, arbitrase regulasi, dan kebangkitan bank bayangan. J Financ Econ
130(3):453–483
Demirgüç-Kunt A, Detragiache E (2002) Apakah asuransi simpanan meningkatkan stabilitas sistem perbankan? Investasi empiris
gerbang. J Monet Econ 49(7):1373–1406
Diamond DW (1984) Intermediasi keuangan dan pemantauan yang didelegasikan. Rev Econ Stud 51(3):393–414 Diamond
DW, Dybvig PH (1983) Bank run, asuransi simpanan, dan likuiditas. J Polit Econ 91(3):401–419 Diamond DW, Rajan RG (2000)
Teori modal bank. J Finance 55(6):2431–2465 Edgeworth FY (1888) Teori matematika perbankan. J Roy Stat Soc 51(1):113–
127 Fama EF (1980) Perbankan dalam teori keuangan. J Monet Econ 6(1):39–57 Gurley JG, Shaw ES (1956) Perantara
keuangan dan proses tabungan-investasi. J Keuangan 11(2):257–276 Klein MA (1971) Teori perbankan dari. J Money Credit
Bank 3(2):205–218 Kou G, Akdeniz ÖO, Dinçer H, Yüksel S (2021) Investasi tekfin di bank-bank Eropa: pendekatan pengambilan
keputusan multidimensi IT2 fuzzy hibrida. Financ Innov 7(1):1–28 Levine R (2001) Liberalisasi keuangan internasional dan pertumbuhan
ekonomi. Rev Interna Tional Econ 9(4):688–702 Liu FH, Norden L, Spargoli F (2020) Apakah keunikan dalam perbankan berpengaruh? J Bank
Finance 120:105941 Pozsar Z, Singh M (2011) Perhubungan nonbank-bank dan sistem perbankan bayangan. Kertas kerja IMF, hlm 1–18
Ramakrishnan RT, Thakor AV (1984) Keandalan informasi dan teori intermediasi keuangan. Pendeta Econ Stud

51(3):415–432
Reichheld FF, Kenny DW (1990) Keuntungan tersembunyi dari retensi pelanggan. J Retail Bank 12(4):19–24 Romÿnova I,
Grima S, Spiteri J, Kudinska M (2018) Arahan layanan pembayaran 2 dan daya saing: perspektif
perusahaan Fintech Eropa. Eur Res Stud J 21(2):5–24
Modigliani F, Miller MH (1959) Biaya modal, keuangan perusahaan, dan teori investasi: balas. Am Econ Pdt
49(4):655–669
Schumpeter J (1911) Teori pembangunan ekonomi. Harvard Eco Stud XLVI
Machine Translated by Google

Broby Financ Innov (2021) 7:47 Halaman 19 dari 19

Song F, Thakor AV (2010) Arsitektur sistem keuangan dan evolusi bersama bank dan pasar modal. Ekon J
120(547):1021–1055
Swankie GDB, Broby D (2019) Meneliti dampak kecerdasan buatan terhadap evaluasi risiko perbankan. Pusat Regulasi dan Inovasi
Keuangan, buku putih
Thakor AV (2020) Fintech dan perbankan: Apa yang kita ketahui? J Financ Intermed 41:100833
Vishnu S, Agochiya V, Palkar R (2017) Ketergantungan yang berpusat pada data dan peluang untuk otomatisasi proses robotika di
perbankan. J Financ Transf 45(1):68–76
Williams MD (2018) Perdagangan sosial dan platform seluler: persepsi pembayaran dan keamanan pengguna potensial.
Comput Hum Behav 115:105557

Catatan Penerbit Springer

Nature tetap netral sehubungan dengan klaim yurisdiksi dalam peta yang diterbitkan dan afiliasi kelembagaan.