Akuntansi Internasional

Analisis Laporan
Keuangan Internasional

Abriandi, S.E., Ak., M.M., CA

1
 Analisis Laporan Keuangan
 Tujuan: mengkonversi data dari laporan keuangan menjadi
informasi yang bermanfaat.
 Hal-hal yg menimbulkan pentingnya ALK Internasional:
 Bisnis mengalami pergerakan menuju privatisasi
perusahaan publik
 Liberalisasi perdagangan
 Investasi
 Kebijakan mata uang
 Perkembangan teknologi spt: pengumpulan informasi,
proses informasi, dan komunikasi memungkinkan untuk
membuat informasi keuangan & nonkeuangan tersedia
diseluruh dunia scr online.
 Ketersediaan & komunikasi penting untuk efisiensi pasar
global
 Kegunaan Analisis Laporan Keuangan Internasional
• Untuk melakukan analisis potensi dan kekuatan keuangan
investasi asing langsung atau investasi portofolio asing.
• Karena adanya pertumbuhan yang luar biasa dalam penerbitan
dan perdagangan modal internasional yang disebabkan oleh
privatisasi, pertumbuhan ekonomi, pengenduran kontrol modal
dan kemajuan dalam tekhnologi informasi yang terus menerus
terjadi.
• Adanya kegiatan merger dan akuisisi terjadi secara internasional,
dan pertumbuhan ini tidak menunjukkan adanya penurunan.
• Bisnis menjadi semakin global, sehingga laporan keuangan
menjadi jauh lebih penting karena menjadi dasar untuk analisis
persaingan, keputusan kredit, negoisasi usaha, dan kontrol
perusahaan.
• Pengurangan hambatan perdagangan secara terus menerus
• Semakin rumitnya penetrasi yang dilakukan oleh suatu
perusahaan terhadap pasar luar negeri, telah meningkatkan
kompetisi bisnis multinasional secara signifikan
 Hambatan dalam menganilisis Laporan
Keuangan Internasional

• Akses informasi
• Ketepatan waktu informasi
• Hambatan bahasa dan terminologi
• Masalah mata uang asing
• Perbedaan dalam praktek akuntansi
• Perbedaan dalam jenis dan format laporan keuangan
 Alasan-alasan untuk ALK Internasional
• Ketersediaan Return yg tinggi pd Investasi di
Negara Lain
• Diversifikasi Risiko
• Positioning untuk alasan kompetitif
• Peningkatan investasi pada mata uang asing
• Tidak adanya batasan kepemilikan modal di
suatu perusahaan
• Analisis industri dan pesaing
• Keputusan-keputusan yg terlibat dalam
transaksi bisnis
 Ketersediaan Return yg tinggi pd
investasi di negara Lain
 Investor seringkali tertarik dg return yg tinggi
yg dpt mereka peroleh dibeberapa negara
berkembang, mis: di Asia & Amerika Latin,
biasanya berupa investasi pd surat-surat
berharga perusahaan bisnis dan pemerintah.
 Return yg tinggi seringkali tidak diperoleh pd
investasi di negara maju
 Diversifikasi Risiko
 Investor menginvestasikan dananya tidak
dalam satu jenis perusahaan tetapi ke
beberapa jenis. Hal tsb dilakukan untuk
menurunkan risiko yg disebabkan oleh fluktuasi
return.
 Positioning untuk alasan kompetitif
 Banyak perusahaan melakukan investasi langsung
ke negara yg berbeda dg tujuan mendapatkan
posisi pd pasar tertentu.
 Negara-negara berkembang yg padat penduduk
menjadi target konsumen produk-produk dari
perusahaan-perusahaan di negara maju.
 Investasi langsung ke negara berkembang adalah
untuk mendapatkan bahan baku dan tenaga kerja
yg lebih murah.
 Strategi: penerapan teknologi shg cost produksi
lebih murah & kualitas yg bagus akan mampu
berkompetisi dg produk perusahaan lain yg sejenis.
Peningkatan Investasi pd Mata Uang Asing

Ketika mata uang suatu negara menjadi lebih

kuat dan bernilai terhadap mata uang negara
lain, nilai investasi yg dibuat pd mata uang
tersebut juga meningkat.
 Tidak adanya batasan kepemilikan
modal di suatu perusahaan
 Dahulu beberapa negara memberikan batasan
kepemilikan modal suatu perusahaan asing
terhadap perusahaan nasional
 Sekarang batasan-batasan ini mulai
dihapuskan, shg perusahaan asing bisa
memiliki 100% saham & mengawasi operasi
perusahaan sesuai dg keinginan.
 Analisis Industri & Pesaing
 Perusahaan yg ikut serta dalam perdagangan
global & investasi perlu untuk menganalisis
laporan keuangan dr pesaing mereka dan
perusahan yg terbaik dlm industri.
 Hal tsb dilakukan untuk mengetahui trend terbaru
& memperoleh pengetahuan tg kekuatan dan
kelemahan pesaing.
 Banyak keputusan spt harga barang & jasa sangat
dipengaruhi oleh rencana, strategi, kapasitas
inovasi, dan pengembangan yg dilakukan pesaing
 Keputusan-keputusan yg terlibat dlm
Transaksi Bisnis
 Informasi keuangan sangat diperlukan untuk
membuat banyak keputusan dlm menjalankan
bisnis.
 Misalnya:
 Sebelum memberikan kredit, kreditur harus tahu
informasi keuangan debitur untuk memastikan
dananya bisa dikembalikan.
 Laporan keuangan juga sangat membantu dlm
negosiasi harga antara penjual dan pembeli
 Kerangka Dasar Analisis Usaha
1. Analisis Strategi Usaha
2. Analisis Akuntansi
3. Analisis Keuangan (analisis rasio dan analisis
arus kas)
4. Analisis Prospektif (peramalan dan penilaian)
1. Analisis Strategi Usaha Internasional
• Merupakan langkah pertama dalam analisis
laporan keuangan.
• Memberikan pemahaman kualitatif atas
perusahaan dan para pesaingnya terkait dg
lingkungan ekonominya.
• Ketersediaan informasi khusus mengenai
perusahaan sangat rendah di negara
berkembang.
• Rekomendasi untuk melakukan analisis: dg
mempelajari iklim bisnis setempat.
 2. Analisis Akuntansi
• Tujuan: untuk menganalisis sejauh mana hasil
yg dilaporkan perusahaan mencerminkan
realitas ekonomi.
• Proses dlm melakukan evaluasi kualitas
akuntansi suatu perusahaan:
1. Identifikasi kebijakan akuntansi utama
2. Analisis fleksibilitas akuntansi
3. Evaluasi strategi akuntansi
4. Evaluasi kualitas pengungkapan
5. Identifikasi potensi terjadinya masalah
6. Membuat penyesuaian atas distorsi akuntansi
 3. Analisis Keuangan Internasional
• Tujuan analisis keuangan: untuk mengevaluasi kinerja perusahaan pada
masa kini dan masa lalu, dan untuk menilai apakah kinerjanya dapat
dipertahankan.
• Alat yg digunakan dlm analisis keuangan adalah analisis rasio dan analisis
arus kas
• Analisis rasio mencakup perbandingan rasio antara suatu perusahaan
dengan perusahaan lain dlm industri yg sama, perbandingan rasio suatu
perusahaan antarwaktu atau dg periode fiskal yg lain, atau perbandingan
rasio thd beberapa acuan yg baku
• Analisis rasio dpt mengevaluasi efektivitas kebijakan operasi, investasi
dan pendanaan
• Analisis arus kas berfokus pd laporan arus kas, yg memberikan informasi
mengenai arus kas masuk dan keluar perusahaan yg diklasifikasikan mjd
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan serta pengungkapan
mengenai aktivitas investasi dan pendanaan non kas scr periodik
• Analisis arus kas : untuk menjawab pertanyaan mengenai kinerja dan
manajemen perusahaan
 Keterbatasan umum Analisis Rasio
Keuangan
 Rasio keuangan didasarkan pd history cost di
sebagian besar negara. Pengguna laporan keuangan
mungkin membuat kesalahan asumsi bahwa cost
merefleksikan current cost.
 Sejumlah rekening yg timbul dari estimasi, misalnya
depresiasi & amortisasi, rasio keuangan yg dibuat
akan memiliki kelemahan dlm efektivitasnya untuk
pembandingan antarperusahaan.
 Perusahaan yg berbeda menggunakan alternatif
berbeda yg diperbolehkan oleh standar akuntansi.
 Banyak informasi-informasi penting tidak
dimasukkan dlm laporan keuangan.
 4. Analisis Prospektif Internasional
• Mencakup tahap: peramalan dan penilaian
• Peramalan: membuat ramalan mengenai
prospek perusahaan scr eksplisit berdasarkan
strategi usaha, catatan akuntansi, dan analisis
keuangan
• Penilaian: analis mengubah ramalan kuantitatif
mjd suatu estimasi nilai perusahaan
• Rasio yg digunakan misalnya Price to earnings
atau P/E dan Price to book atau P/B
 Masalah yg muncul pd ketersediaan
Informasi keuangan
• Akses Informasi
• Timeliness of Information
• Hambatan Bahasa dan terminologi
• Perbedaan mata uang
• Perbedaan jenis dan format laporan keuangan
Terima kasih

20