PERTEMUAN 2

TIME VALUE OF MONEY

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

Evaluasi Proyek
ASIH SRIWINARTI

1
 THE TIME VALUE OF MONEY
(NILAI UANG TERHADAP WAKTU)

Mana yang anda pilih?

Rp 1.000.000 sekarang atau
Rp 1.000.000 pada 2 tahun yang akan datang

2
Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY
Time Value of Money

Tahun 2000 harga beras 2000/kg, tahun 2010 menjadi

5000/kg dan tahun 2021 harga beras 12000/kg

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

Jika kita menabung 1.000.000 setahun yang
lalu maka mungkin uang kita sekarang menjadi
1.100.000

EKULIVALENSI 3
EKUIVALENSI

Sejumlah uang pada waktu tertentu dikatakan

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

ekuivalen dengan sejumlah uang pada waktu
yang lain, bila nilai nominalnya berbeda tetapi
nilai efektifnya sama, Contoh :
Rp 10.000.000 sekarang, ekuivalen dengan
Rp 10.000.000 + (Rp 10.000.000 x i) dimasa yang akan
datang

4
 Untuk melakukan ekuivalensi nilai uang, perlu
diketahui hal-hal berikut :

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

1. Jumlah uang yang dipinjam atau
diinvestasikan
2. Periode waktu peminjaman atau investasi
3. Tingkat bunga yang dikenakan

5
TIME VALUE OF MONEY ?

 Sejumlah uang yang kita terima hari ini,

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

nilainya lebih besar dibandingkan
sejumlah uang sama yang kita terima di
masa yang akan datang

6
KENAPA NILAI UANG SEKARANG
LEBIH TINGGI?
 Inflasi
 Dikonsumsi

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

 Dipinjamkan

Pembayarannya disebut “bunga”

 Nilaiuang tergantung pada tingkat suku bunga

dan waktu

7
BUNGA
Bunga (interest) adalah uang yang

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

dibayarkan atas penggunaan
sejumlah pinjaman atau sejumlah
uang yang disimpan (tabungan,
deposito, dll).

8
TINGKAT SUKU BUNGA
(INTEREST RATE)

 Rasioantara besarnya bunga yang

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

dibebankan atau dibayarkan pada akhir
periode dengan jumlah simpanan atau
pinjaman pada awal periode dikalikan 100
persen

9
LANJUT TINGKAT SUKU BUNGA ...........

Roi = Bunga yang bibayarkan per satuan waktu

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

X 100 %
Jumlah pinjaman awal

10
LANJUT......
 Interestperiod adalah interval waktu yang
dijadikan dasar dalam perhitungan bunga,

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

biasanya :
satu tahun (annually)
½ tahun (semi annually)
bulanan (monthly)
 Secara umum tingkat bunga dinyatakan dalam
annual interest rate

11
BUNGA SEDERHANA
 Bunga sederhana (simple interest) adalah bunga yang
dibayarkan secara proporsional terhadap lamanya waktu

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

(periode) dari sejumlah pokok uang (principal)

Bunga = i X P x n
Dimana
i = suku bunga
P = pinjaman semula
n = jumlah periode peminjaman

12
CONTOH BUNGA SEDERHANA

 Mr. A meminjam uang dari bank 4 tahun yang lalu

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

sebesar Rp. 200.000,00 dengan kewajiban membayar
bunga 5 % / tahun. Berapa jumlah pinjaman yang
harus dikembalikan?

13
BUNGA SEDERHANA
BUNGA = 5% X 200.000 X 4 = 40.000

Thn Pinjaman Bunga Pinjaman Akhir Periode

Awal (i=5%)

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

1 200.000 5% x 200.000 = 10.000 200.000 + 10.000 = 210.000

2 200.000 5% x 200.000 = 10.000 210.000 + 10.000 = 220.000

3 200.000 5% x 200.000 = 10.000 220.000 + 10.000 = 230.000

4 200.000 5% x 200.000 = 10.000 230.000 + 10.000 = 240.000

Total 40.000
Bunga

14
BUNGA BERBUNGA (COMPOUND INTEREST)
 Bunga berbunga adalah pembayaran bunga untuk
periode tertentu didasarkan pada jumlah pokok modal
yang tetap ditambah setiap pembayaran bunga yang

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

terakumulasi sampai akhir periode penelaahan

15
BUNGA BERBUNGA

Thn Pinjaman Bunga Pinjaman Akhir Periode

Awal (i=5%)

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

1 200.000 5% x 200.000 = 10.000 200.000 + 10.000 = 210.000

2 210.000 5% x 210.000 = 10.500 210.000 + 10.500 = 220.500

3 220.500 5% x 220.500 = 11.025 220.500 + 11.025 = 231.525

4 231.525 5% x 231.525 = 11.576 231.525 + 11.576 = 243.101

Total 43.101
Bunga

16
BUNGA NOMINAL DAN BUNGA EFEKTIF
 BungaNominal adalah bunga per tahun tanpa
mempertimbangkan faktor bunga berbunga

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

 Bungaefektif adalah bunga per tahun dengan
mempertimbangkan faktor bunga berbunga

17
BUNGA NOMINAL DAN BUNGA
EFEKTIF
 Modal 100.000.000 diinvestasikan selama 3 tahun pada suatu suku
bunga nominal 12 persen dan dimajemukan setiap enam bulan
 Maka bunga yang dibayarkan selama 6 bulan pertama adalah
100.000.000 x (0,12/2) = 6.000.000

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

 Total pokok dan bunga pada awal periode 6 bulan kedua adalah
100.000.000 + 6.000.000 = 106.000.000 sehingga bunga yang harus
dibayar pada 6 bulan kedua menjadi 106.000.000 x (0,12/2) =
6.360.000
 Maka total bunga yang dibayar dalam setahun pada tahun itu adalah
6.000.000 + 6.360.000 = 12.360.000
 Bunga efektif pada tahun itu adalah (12.360.000/100.000.000) x 100
= 12,36%

18
TIME VALUE OF MONEY MELIPUTI
A. COMPOUND INTEREST FACTOR
1. Single Payment
a. Compound Amount Factor = (F/P,i,n)

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

b. Present Worth Factor = ((P/F,i,n)
2. Uniform Payment Factor
a. Sinking Fund Factor = (A/F,i,n)
b. Capital Recovery Factor = (A/P,i,n)
c. Compound Amount Factor = (F/A,i,n)
d. Present Worth Factor = (P/A,i,n)
3. Arithmetic Gradient
a. Gradient Uniform Series = (A/G,i,n)
b. Gradient Present Worth = (P/G,i,n)
B. ANNUITY DUE
C. DEFFERED ANNUITY 19
COMPOUND INTEREST FACTOR

1. SINGLE PAYMENT
a. Compound Ammount Factor = (F/P,i,n)

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

Merupakan cerminan nilai uang di masa datang
dari sejumlah uang yang diinvestasikan saat ini

F = P (1 + i)n

20
CONTOH 1A :
Bila kita menyimpan Rp. 10.000.000 di bank
dalam bentuk saving account, berapa jumlah

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

simpanan kita bila bank memberi bunga 5%
dihitung setiap akhir tahun selama 7 tahun ?
F=?

N=7
I = 5%
P=10.000.000

21
COMPOUND INTEREST FACTOR
1. SINGLE PAYMENT

b. Present Worth Factor = ((P/F,i,n)

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

Merupakan cerminan jumlah uang sekarang dari
sejumlah uang pada saat yang akan datang

 1 
P=F
 n
 1  i  

22
CONTOH 1B :
Jika saudara ingin memiliki Rp. 20.000.000 dalam
saving account pada akhir tahun kelima dengan suku
bunga 8 % per tahun, berapa yang harus ditabung

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

sekarang ?
F=20 Juta

N=5
I = 10 %

P=?

23
HITUNGLAH BESARNYA Q, R, S DAN T JIKA I = 8%
S
a. 900 c.

N=4
N=4 600

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

Q

400 700
T
b. d.
N=5
500 N=6
R 800

24
2. UNIFORM PAYMENT FACTOR

Uniform payment factor digunakan jika terjadi situasi

dimana pembayaran dilakukan secara angsuran (terdapat
arus uang yang diterima atau yang dibayarkan dalam jumlah
yang sama).

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

a. Sinking Fund Factor = (A/F,i,n)
Menentukan nilai A dari sejumlah nilai future yang
diinginkan pada akhir periode ke-n pada tingkat suku bunga
i

 i 
A= F
 
 1  i   1
n

25
CONTOH 2A :

a. Untuk mendapatkan nilai tabungan di bank sebesar Rp

18.000.000 pada 7 tahun yang akan datang, berapakah

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

jumlah yang harus ditabung sama besar tiap tahunnya
mulai sekarang bila suku bunga tabungan per tahun 6
persen ?

26
 CON’T

b. Capital Recovery Factor = (A/P,i,n)

Digunakan untuk mencari nilai “A”
dari sejumlah nilai modal yang ada

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

sekarang (principal) pada tingkat suku
bunga i
 i 1  i n 
A=P  
 1  i   1
n

27
CONTOH 2B :

 Seseorang menyimpan Rp 20.000.000 pada bank yang

membayar bunga 8% per tahun sekarang. Dia ingin

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

selama 8 tahun mengambil uang tersebut dalam jumlah
yang sama setiap akhir tahun. Berapa jumlah yang
seharusnya diambil setiap tahun?

28
 CON’T

c. Compound Amount Factor = (F/A,i,n)

Menentukan nilai future dari suatu

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

rangkaian pembayaran yang uniform “A”
yang terjadi setiap akhir periode ke-n pada
tingkat suku bunga i

 1  i n  1
F =A 
 i  29
CONTOH 2C :

Seseorang menyimpan Rp. 5.000.000

setiap akhir tahun selama 10 tahun di

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

sebuah bank. Bunga yang dibayar 5
persen per tahun. Pada akhir tahun
ke-10 berapa simpanannya ?

30
 CON’T

d. Present Worth Factor = (P/A,i,n)

Menentukan nilai present dari suatu
rangkaian pembayaran yang uniform “A”

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

yang terjadi setiap akhir periode ke-n pada
tingkat suku bunga i

 1  i n  1
P=A n 
 i 1  i  
31
CONTOH 2D :
 Seseorang berencana membeli barang dengan
cara kredit dan harus membayar sebesar Rp

Prodi Ekonomi Pembangunan FEB UPNVY

2.500.000 setiap akhir tahun selama 6 tahun
dengan tingkat bunga sebesar 11 persen/tahun.
Berapakah jumlah yang harus dibayar jika
barang tersebut ternyata akan dibayar lunas
sekarang !

32