Aktiva adalah sumber daya yang dimiliki oleh perusahaan yang cenderung menghasilkan manfaat ekonomi masa depan
dan yang terukur dengan tingkat kepastian yang. Aset dapat mengambil berbagai bentuk, termasuk uang tunai, surat
berharga, piutang nasabah, persediaan, aset tetap, investasi jangka panjang pada perusahaan lain, dan tidak berwujud.
Prinsip utama yang digunakan untuk mengidentifikasi dan aset nilai adalah biaya historis dan konservatisme.
Berdasarkan prinsip biaya historis, aset senilai biaya asli mereka, konservatisme membutuhkan nilai aset yang akan
direvisi ke bawah jika nilai wajar kurang dari biaya.
Analisis aset melibatkan menanyakan apakah pengeluaran harus dicatat sebagai aset dalam laporan keuangan
perusahaan, atau apakah itu harus dilaporkan sebagai expense.This saat ini membutuhkan analis untuk memahami
siapa yang memiliki hak kepemilikan terhadap sumber daya, apakah itu diharapkan untuk menghasilkan manfaat di
masa depan, dan apakah manfaat yang terukur dengan kepastian yang memadai. Akhirnya, analisis aset melibatkan
mengevaluasi nilai aset yang dilaporkan dalam laporan keuangan, yang memerlukan evaluasi amortisasi, tunjangan, dan
menulis surut.
Dalam bab ini kita membahas prinsip-prinsip utama yang mendasari pencatatan aset. Kami juga menunjukkan tantangan
dalam pelaporan dan peluang untuk analisis aset.
SEJARAH DAN BIAYA Konservatisme
Aset yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan masa depan bagi pemilik. Investor tertarik untuk belajar apakah
sumber daya yang mereka telah berinvestasi dalam perusahaan telah dihabiskan dengan bijaksana. Neraca
menyediakan titik awal yang berguna untuk jenis analisis karena memberikan infor-masi pada nilai sumber daya yang
manajemen mengakuisisi atau mengembangkan. Di kebanyakan negara, aset yang dilaporkan dalam neraca dinilai
berdasarkan harga tukar historis. Harga tukar historis daripada nilai wajar, nilai penggantian, atau nilai-nilai yang
digunakan, digunakan untuk mencatat aset karena mereka biasanya dapat lebih mudah diverifikasi. Dari perspektif
investor, ini penting karena manajer memiliki insentif untuk menyajikan pandangan positif terhadap pengelolaan
sumber daya mereka perusahaan. Dengan mensyaratkan bahwa transaksi-transaksi dicatat pada harga tukar historis,
tempat akuntansi kendala pada kemampuan manajer untuk melebih-lebihkan nilai aset yang mereka telah diperoleh
atau dikembangkan. Tentu saja, biaya historis juga membatasi informasi yang tersedia kepada investor tentang potensi
aset perusahaan, karena harga pertukaran biasanya berbeda dari nilai wajar atau nilai-nilai yang digunakan.
Prinsip konservatisme menetapkan satu pengecualian untuk penggunaan biaya historis val-nilai. Hal ini membutuhkan
manajemen untuk menuliskan aset nilai wajar yang telah im-pasangan. Yang lebih rendah antara biaya atau aturan
pasar untuk menilai persediaan, estimasi kerugian piutang yang diharapkan dari piutang tak tertagih, dan menulis
turunnya aktiva operasi yang tidak diharapkan untuk memulihkan biaya mereka semua aplikasi dari konsep ini.
Konservatisme karena itu memberikan jaminan tambahan bagi investor bahwa perkiraan manajemen terhadap nilai
sumber daya perusahaan tidak dibesar-besarkan. Akibatnya, nilai aset yang dilaporkan pada neraca dapat dianggap
sebagai batas bawah pada nilai manfaat masa depan yang dihasilkan dari strategi manajemen bisnis saat ini.
Kepatuhan terhadap prinsip-prinsip biaya historis dan konservatisme telah ditantang baru. Di AS, beberapa instrumen
keuangan ini harus dinilai sebesar nilai wajarnya daripada biaya historis. Selanjutnya, di Inggris, Australia, dan beberapa
negara lain, kelas-kelas lain dari aset berwujud dan tidak berwujud yang boleh dinilai sebesar nilai wajarnya.
ASET TANTANGAN PELAPORAN
Tantangan penting untuk pelaporan keuangan adalah untuk menentukan jenis pengeluaran memenuhi syarat sebagai
aset. Gambar 4-1 menunjukkan kriteria utama untuk mengakui aset. Tidak mengherankan, ini terkait dengan kriteria
yang digunakan untuk mengakui beban, dibahas dalam Bab 7. Pertanyaan kunci untuk mengakui aset melibatkan
penilaian yang memiliki kepemilikan sumber daya dalam pertanyaan, apakah sumber daya tersebut diharapkan dapat
memberikan manfaat ekonomi di masa depan, dan apakah manfaat dapat diukur dengan kepastian yang memadai.
Rekam Asset
Transaksi menantang
1. Kepemilikan sumber daya tidak pasti.
2. Manfaat masa depan dari pengeluaran yang tidak pasti atau sulit diukur.
3. Nilai sumber daya telah berubah.
Seperti yang kita bahas sepanjang bab ini , pengakuan aset menciptakan sejumlah peluang bagi manajemen
untuk melakukan penilaian pelaporan keuangan . Peluang ini sangat lazim untuk transaksi di mana kepemilikan
sumber daya tidak pasti . Mereka juga dapat muncul ketika manfaat ekonomi dari pengeluaran tidak pasti atau
sulit untuk mengukur , atau ketika nilai-nilai sumber daya telah berubah . Di bawah ini kita membahas jenis
pelaporan tantangan .
Tantangan Pertama: Kepemilikan Sumber Daya Apakah Uncertain
Untuk sebagian besar sumber daya yang digunakan oleh perusahaan , kepemilikan relatif mudah : perusahaan
menggunakan sumber daya memiliki aset . Namun, untuk beberapa transaksi pertanyaan yang memiliki sumber
daya bisa halus . Kami membahas dua contoh transaksi yang memberikan tantangan yang menarik untuk
menentukan kepemilikan . Yang pertama adalah untuk sumber daya disewakan . Siapa pemilik efektif dari aset
lessor atau lessee ? Transaksi kedua adalah untuk pelatihan karyawan . Siapa yang efektif memiliki manfaat
yang diciptakan oleh program pelatihan perusahaan memberikan pelatihan atau karyawan ?
CONTOH : SEWA RESOURCES . Pada tanggal 31 Desember 1998, American Airlines melaporkan bahwa
disewakan 42 persen armada pesawat ( 273 pesawat ) untuk periode sewa 10 sampai 25 tahun . American
Airlines melaporkan bahwa itu kewajiban sewa tahunan ini di lebih dari $ 1 miliar untuk masing-masing lima
tahun ke depan dan $ 13400000000 setelahnya. Dalam laporan tahunan perusahaan mencatat bahwa " sewa
pesawat umumnya dapat diperpanjang dengan harga berdasarkan nilai pasar yang wajar pada akhir masa sewa
selama satu sampai lima tahun . Kebanyakan sewa pesawat memiliki opsi beli pada atau dekat akhir masa sewa
guna usaha dengan nilai pasar wajar , tetapi umumnya tidak melebihi persentase dinyatakan biaya lessor
didefinisikan tentang pesawat atau jumlah yang tetap yang telah ditentukan . " Siapa pemilik efektif pesawat ini
? Apakah American Airlines efektif membeli mereka menggunakan pembiayaan yang diberikan oleh lessor ,
atau merupakan sewa pengaturan benar-benar sewa ?
Menilai apakah perjanjian sewa setara dengan pembelian atau sewa adalah subyektif . Hal ini tergantung pada
apakah lessee telah efektif diterima risiko kepemilikan , seperti keusangan dan kerusakan fisik . Dalam upaya
untuk membakukan pelaporan transaksi sewa guna usaha , standar akuntansi telah menciptakan kriteria yang
jelas untuk membedakan antara dua jenis . Berdasarkan PSAK 13 , transaksi sewa adalah setara dengan
pembelian aset jika salah satu kondisi berikut berlaku : ( 1 ) kepemilikan aset ditransfer kepada lessee pada
akhir masa sewa , ( 2 ) lessee memiliki opsi untuk membeli aset untuk harga murah pada akhir masa sewa , ( 3 )
masa sewa adalah 75 persen atau lebih dari taksiran masa manfaat aset tersebut , dan ( 4 ) nilai kini dari
pembayaran sewa adalah 90 persen atau lebih dari nilai wajar aset . Seperti disebutkan di atas , American
Airlines memiliki opsi beli untuk banyak pesawatnya dengan harga pasar yang diperkirakan . Selain itu,
perusahaan melaporkan bahwa kehidupan diasumsikan untuk pesawat terbang yang dimiliki adalah 25 tahun .
Kontrak sewa yang memenuhi kriteria untuk pembelian yang efektif sebagai capital lease sebesar nilai tunai
dari pembayaran sewa . Jumlah ini sama juga ditampilkan sebagai kewajiban , untuk mencerminkan
pembiayaan pembelian aset . Pada periode berikutnya , peralatan sewaan disusutkan selama masa sewa , dan
pembayaran sewa diperlakukan sebagai bunga dan pembayaran kewajiban . Pada tahun 1998 sewa kapitalisasi
Amerika untuk 187 pesawat dan mencatat kewajiban sewa untuk pesawat ini untuk $ 1.671 juta .
Kontrak sewa yang tidak memenuhi syarat sebagai pembelian yang efektif untuk tujuan akuntansi disebut sewa
operasi . Lessee kemudian melaporkan biaya sewa selama masa sewa . American Airlines melaporkan hanya 86
perjanjian sewa sebagai sewa operasi pada tahun 1998 . Tentu saja, karena kriteria untuk pelaporan sewa adalah
objektif , mereka menciptakan peluang bagi manajemen untuk menghindari semangat perbedaan antara modal
dan sewa operasi . Sebagai contoh, manajemen Amerika Airlines dapat menulis istilah sewa sedemikian rupa
bahwa transaksi memenuhi definisi baik sewa operasi atau sewa modal. Selain itu, menerapkan standar
pelaporan sewa mengharuskan manajemen untuk meramalkan masa manfaat pesawat sewaan 'dan nilai
wajarnya . Dengan membandingkan kewajiban sewa guna usaha perusahaan ( $ 1,671 juta ) dengan
pembayaran untuk semua kewajiban sewa 1999-2003 , analis dapat melihat bahwa meskipun itu modal lebih
dari sewa operasi , Amerika menggunakan sewa operasi untuk peralatan yang paling mahal . Apakah ini strategi
operasi sadar , atau merupakan perusahaan berusaha untuk menjaga kewajiban efektif untuk membiayai
pesawat yang lebih mahal di luar neraca ?
CONTOH : MODAL MANUSIA . Perusahaan menghabiskan jumlah yang cukup pada pengembangan
profesionalisasi - sional dan pelatihan bagi karyawan mereka . Pelatihan karyawan resmi oleh perusahaan AS
diperkirakan biaya mana saja dari $ 30 sampai $ 148.000.000.000 per tahun. Jika salah satu faktor informal on-
the - job training biaya ini meningkat dengan faktor dua sampai tiga kali .
Program pelatihan berkisar dari mereka yang menekankan peningkatan keterampilan spesifik perusahaan yang
tidak mungkin dialihkan ke pekerjaan lain , untuk pelatihan yang upgrade keterampilan umum karyawan dan
akan dihargai oleh majikan lain . Perusahaan mungkin bersedia untuk memberikan pelatihan umum hanya jika
karyawan membuat komitmen untuk tetap dengan perusahaan untuk beberapa periode setelah menyelesaikan
pelatihan . Jenis komitmen khas untuk perusahaan yang membayar karyawan untuk mengikuti program MBA .
Perusahaan yang menghabiskan sumber daya untuk pelatihan formal biasanya melakukannya dalam
mengantisipasi bahwa mereka akan memiliki manfaat jangka panjang bagi perusahaan melalui peningkatan
produktivitas dan / atau produk atau kualitas layanan. Bagaimana seharusnya pengeluaran ini dicatat ? Mereka
harus dipandang sebagai aset dan diamortisasi selama masa karyawan diharapkan dengan perusahaan ? Atau
mereka harus dibebankan segera ?
Akuntan berpendapat bahwa keterampilan diciptakan melalui pelatihan yang tidak dimiliki oleh perusahaan
tetapi oleh karyawan. Dengan demikian , karyawan dapat meninggalkan satu perusahaan dan mengambil posisi
dengan yang lain tanpa persetujuan majikan saat ini . Hal ini juga sulit untuk mengkalibrasi pengaruh pelatihan
terhadap kinerja masa depan . Akibatnya , standar akuntansi di Amerika Serikat dan di tempat lain
mengharuskan biaya pelatihan akan segera dihapuskan .
Mengingat perlakuan akuntansi biaya pelatihan , analisis keuangan dapat menambah nilai dengan membedakan
antara perusahaan yang sukses dan mereka yang gagal untuk menciptakan nilai melalui pelatihan karyawan .
Hal ini dapat menjadi penting bagi perusahaan-perusahaan di mana modal manusia adalah sumber daya kunci.
Seperti halnya untuk perusahaan profesional. Pelatihan juga dapat membuat aset berharga bagi perusahaan-
perusahaan yang mengandalkan staf penjualan dengan pengetahuan khusus tentang rincian teknis dari produk
perusahaan mereka . Pelatihan untuk jenis perusahaan mungkin penting untuk penciptaan nilai pelanggan dan
reputasi perusahaan dalam pasar produk mereka .
Kunci Analisis Pertanyaan
Diskusi di atas menunjukkan bahwa ketika kepemilikan sulit untuk menentukan , manajemen kadang-kadang
memiliki kesempatan untuk menggunakan pertimbangan untuk memutuskan apakah akan merekam akuisisi
sumber daya sebagai aset . Dalam kasus lain manajemen mungkin tidak memiliki penilaian apapun karena
standar akuntansi tidak mengizinkan anyfirms untuk mencatat akuisisi sumber daya sebagai aset . Kedua situasi
menciptakan peluang untuk analisis keuangan . Yang pertama menciptakan kesempatan untuk mengevaluasi
asumsi yang mendasari metode pelaporan yang digunakan oleh manajemen . Yang kedua menciptakan
kesempatan untuk membedakan perusahaan yang cenderung untuk mempertahankan manfaat dari pengeluaran
sumber daya , bahkan ketika kepemilikan tidak jelas , dari mereka yang tidak bisa. Akibatnya , pertanyaan-
pertanyaan berikut ini mungkin berguna bagi para analis :
• sumber daya untuk perusahaan Apa yang dikecualikan dari neraca karena kepemilikan manfaat yang
dihasilkan tidak pasti ? Jika sumber daya ini sangat penting untuk strategi dan penciptaan nilai , apa metrik
alternatif yang tersedia untuk mengevaluasi seberapa baik sumber daya ini telah berhasil ? Misalnya, jika modal
manusia adalah aset kunci , berapa perusahaan dibelanjakan pada pelatihan ? Apa tingkat pergantian karyawan
? Metrik Apa perusahaan digunakan untuk mengevaluasi efektivitas program pelatihan ?
• Apakah manajemen tampaknya sengaja menulis kontrak untuk menghindari kepemilikan penuh sumber daya
kunci ? Jika demikian, apa faktor menjelaskan perilaku ini ? Misalnya, apa jenis perjanjian sewa tersebut tidak
perusahaan miliki? Apakah sewa digunakan untuk mengelola risiko teknologi yang berada di luar kendali
manajemen atau untuk melaporkan aset utama ( dan kewajiban ) dari neraca ?
• Jika sewa digunakan untuk menghindari pelaporan aset dan kewajiban kunci, apa yang ef - fect pencatatan
barang-barang pada laporan keuangan ?
• Apakah perusahaan mengubah metode pelaporan untuk pengeluaran sumber daya di mana ada pertanyaan
kepemilikan? Sebagai contoh, telah itu mengubah metode amortisasi aset sewa guna usaha ? Faktor-faktor apa
menjelaskan keputusan ini ? Apakah itu mengubah bisnis atau model operasi ?
Tantangan Dua: Manfaat Ekonomi Apakah Uncertain atau Apakah Sulit untuk Mengukur
Tantangan kedua dalam menentukan apakah suatu pengeluaran memenuhi syarat sebagai aset muncul ketika
manfaat ekonomi mendatang yang timbul dari pengeluaran yang sulit untuk mengukur atau sangat tidak pasti .
Hal ini hampir selalu sulit untuk secara akurat memperkirakan manfaat masa depan berkenaan dengan
pengeluaran modal karena dunia tidak pasti . Sebuah perusahaan tidak tahu apakah pesaing akan menawarkan
produk atau jasa baru yang membuat usang sendiri . Ia tidak tahu apakah produk yang diproduksi di pabrik baru
akan menjadi tipe yang pelanggan ingin membeli . Ia tidak tahu apakah perubahan harga minyak membuat
peralatan pengeboran minyak kurang berharga . Kapan akuntan melihat ini ketidakpastian dan masalah
pengukuran menjadi cukup berat bahwa mereka membutuhkan pengeluaran dengan manfaat multi- periode
yang dibebankan ? Ketika pengeluaran tersebut dapat dikapitalisasi ?
Nilai-nilai ekonomi sebagian besar sumber daya didasarkan pada perkiraan manfaat ekonomi yang tidak
menentu di masa depan. Misalnya , nilai piutang bersih piutang tak tertagih , aset sewaan dan dimiliki memiliki
nilai residu masa depan, dan pemasaran dan R & Doutlays menciptakan nilai merek. Di bawah ini kita
membahas pelaporan untuk tiga jenis pengeluaran untuk menggambarkan bagaimana akuntan melihat
ketidakpastian dalam aset rekaman : goodwill , merek , dan aset pajak tangguhan .
CONTOH : GOODWILL . Pada tanggal 9 Februari 1996, Walt Disney Co mengakuisisi Capital Cities /
ABCInc . untuk $ 10100000000 dalam bentuk tunai dan 155 juta saham Disney senilai $ 8800000000
berdasarkan harga saham pada tanggal transaksi diumumkan . Cap Kota dimiliki dan dioperasikan
ABCTelevision Jaringan , delapan stasiun televisi , ABC Radio Networks dan 21 stasiun radio , dan 80 persen
dari ESPN , Inc , dan itu memberikan pemrograman untuk televisi kabel . Hal ini juga diterbitkan surat kabar
harian dan mingguan , panduan belanja , berbagai majalah khusus dan bisnis , dan buku . Sebagian besar aset
yang berwujud . Pada tahun 1994 , segera sebelum akuisisi , Cap Kota diperkirakan bahwa sekitar 85 persen
dari $ 5,3 milyar pendapatan penyiaran dan 70 persen dari pendapatan perusahaan penerbitan $ 1100000000
berasal dari penjualan iklan , daripada setiap produk nyata atau jasa .
Disney memperkirakan nilai wajar aset berwujud ABC di $ 4,0 miliar ($ 1,5 milyar dalam bentuk tunai ) dan
kewajibannya di $ 4,3 miliar. Bagaimana seharusnya akuisisi dicatat pada buku Disney ? Haruskah perbedaan
antara $ 18900000000 harga beli dan $ 0300000000 dari kewajiban bersih dicatat sebagai aset tidak berwujud
pada buku Disney ? Jika demikian , apa manfaat Disney mengharapkan untuk mewujudkan dari akuisisi ? Atau
, seharusnya $ 19200000000 perbedaan dihapuskan ?
Sebelum tawaran Disney , pasar ekuitas senilai ABC di sekitar $ 9 miliar. Ini berarti bahwa Disney membayar
lebih dari 100 persen premium untuk aktiva tidak berwujud ABC . Di sinilah masalah akuntansi menjadi rumit .
Jika harga akuisisi penuh yang akan ditampilkan sebagai aset , manajemen Disney dan auditor harus yakin
bahwa pengeluaran ini dipulihkan . Tapi apa yang membuat berwujud ABC bernilai dua kali lipat untuk Disney
, demikian juga dengan pemilik sebelumnya perusahaan ? Atau apakah Disney hanya membayar lebih untuk
Cap Kota / ABC , yang menyiratkan bahwa tidak mungkin untuk memulihkan $ 19 milyar pada goodwill ?
Akuntan di sebagian besar negara sekarang memerlukan perusahaan seperti Disney untuk mencatat nilai aktiva
dan kewajiban berwujud yang diperoleh pada nilai wajarnya dan untuk menunjukkan penuh $ 19000000000
goodwill sebagai aset . Pembenaran untuk pendekatan ini adalah bahwa telah terjadi transaksi lengan panjang
antara pembeli dan penjual . Ada anggapan bahwa manajemen Disney telah membuat akuisisi yang tidak
merusak nilai bagi pemegang saham sendiri , dan bahwa ia memiliki informasi yang terbaik untuk nilai yang
diciptakan sebagai hasil dari rencananya untuk perusahaan baru . Ini asumsi mendasari penilaian goodwill ,
kecuali ada bukti sebaliknya . Setelah akuisisi, Disney diperlukan dalam akuntansi AS untuk amortisasi
goodwill selama maksimum empat puluh tahun ( lihat Bab 7 ) .
Dua tantangan yang muncul dari bentuk akuntansi . Pertama , karena sulit untuk menilai apakah merger
mencapai manfaat yang diharapkan , sulit untuk memperkirakan apakah goodwill telah menjadi " badwill . " Ini
diperumit dengan insentif manajemen . Jika merger tidak berhasil seperti yang direncanakan , manajemen tidak
mungkin ingin memiliki hingga membuat kesalahan . Kedua , penciptaan suatu periode yang tidak untuk
goodwill amortisasi membuat sulit bagi perusahaan-perusahaan yang melakukan akuisisi sukses untuk
membedakan diri dari orang-orang yang membuat yang netral . Jika keduanya menggunakan periode amortisasi
empat puluh tahun , perusahaan yang memiliki nilai saham yang makin melaporkan akuisisi persis cara yang
sama seperti perusahaan yang menciptakan tidak ada nilai baru .
CONTOH : BRANDS . Coca - Cola Inc melaporkan nilai buku ekuitas $ 8400000000 dan memiliki nilai pasar
sebesar $ 165.000.000.000 . Sebagian besar perbedaan ini disebabkan nilai merek Coke . Coke menciptakan
merek melalui tahun investasi dalam iklan , promosi , dan kemasan . Merek lain terkenal termasuk
Marlborough , Nescafe , Kodak , Microsoft , Budweiser , Kellogg , Gillette , McDonald , Gucci , Mercedes ,
dan Baccardi . Merek-nama produk dapat menciptakan nilai bagi pemilik mereka dengan ( a) memungkinkan
tingkat lebih rendah dari pemasaran dari kompetisi , karena kesadaran pasar yang tinggi , ( b ) menciptakan
memanfaatkan dengan distributor dan pengecer , karena pelanggan mengharapkan mereka untuk membawa
merek , dan ( c ) memungkinkan harga yang lebih tinggi dari kompetisi , karena persepsi pelanggan yang lebih
tinggi dari nilai . Tidak seperti paten atau hak cipta , merek tidak memiliki batas dalam hal berapa lama mereka
dapat menerapkan . Jika mereka dikelola dengan baik , mereka bisa menjadi aset abadi .
Seperti tercantum dalam Bab 7 , iklan , promosi , dan kegiatan kemasan yang menimbulkan merek biasanya
dibebankan . Konvensi ini diadopsi karena kesulitan dalam menghubungkan pengeluaran iklan dengan
penciptaan merek . Mengingat kesulitan dalam menilai merek di tempat pertama , dan diberi tantangan dalam
menilai kapan dan berapa banyak iklan meningkatkan nilai merek dan hanya mempengaruhi penjualan periode
berjalan , akuntan secara tradisional dihindari menunjukkan modal merek sebagai aset . Di AS , bahkan merek
yang telah diperoleh tidak dilaporkan secara terpisah dan dimasukkan sebagai bagian dari aset tidak berwujud .
Di Australia dan Inggris , bagaimanapun , perusahaan telah diizinkan untuk melaporkan aset merek di buku
mereka . Kekuatan pendorong di belakang fenomena ini telah merger dan acqui - sitions . Perusahaan sasaran
telah dihargai dan dinilai kembali merek di buku mereka . Sebagai contoh , pada tahun 1989 , menyusul
meningkatnya minat akuisisi dari General Cinema , Cadbury Schweppes merek dihargai diperoleh sejak tahun
1985 . Aset ini tidak diamortisasi tetapi ditinjau setiap tahun untuk setiap penurunan nilai . Pada tahun 1997
Cadbury melaporkan merek intangi - bles pada neraca pada £ 1575000000 , mewakili sepertiga dari total aset .
Menampilkan merek pada buku sebagai aset menyediakan manajemen dengan cara berkomunikasi nilai mereka
kepada investor . Hal ini juga menandakan bahwa manajer menyadari pentingnya aset tersebut dan memberikan
indikasi tahunan seberapa baik mereka telah berhasil . Merek yang telah dikelola dengan baik cenderung
mempertahankan nilai mereka , sedangkan
merek salah urus harus ditulis . Namun, termasuk merek-merek pada lembar balance juga menimbulkan
peluang bagi penyalahgunaan pertimbangan manajemen . Mengingat dif - ficulty dalam memperkirakan nilai
merek , investor cenderung khawatir bahwa melebih-lebihkan manajemen nilai merek dan gagal untuk
mengakui penurunan nilai secara tepat waktu . Manajemen mungkin dapat mengurangi masalah ini dengan
menggunakan penilaian ahli independen untuk aset merek nilai dan dengan memiliki auditor menandatangani
pada penilaian . Namun, bahkan bentuk-bentuk verifikasi tidak mungkin untuk sepenuhnya menghilangkan
kekhawatiran investor .
Untuk perusahaan-perusahaan di mana merek tidak dilaporkan sebagai aset (yaitu , sebagian besar perusahaan )
, tantangan bagi manajemen adalah untuk menyediakan cara lain untuk meyakinkan investor dari nilai merek .
Misalnya, dalam laporan tahunannya tahun 1998, Coca - Cola memberikan data kinerja berikut untuk merek-
merek utama di Amerika Utara :
Coca-Cola juga menguraikan inisiatif untuk mendukung merek. Di Amerika Utara ini termasuk sponsor NASCARand
pembagian 50 juta kartu Coca-Cola menawarkan diskon di lebih dari 10.000 pengecer di seluruh Amerika Serikat. Selain
itu, perusahaan ini mengumumkan rencana 1999 untuk ekstensi merek dengan menambah dua POWERaDEflavors baru
(Arktik pecah dan Dark Downburst), rasa baru untuk fruitopia (Kiwi-berry Ruckus), dan peluncuran Dasani, air
dimurnikan dengan mineral ditambahkan . Rincian serupa disediakan untuk pasar lain Coke. Misalnya, di Argentina
kampanye pemasaran baru dimulai untuk mendorong penggunaan produk Coke pada waktu makan. Di Asia perusahaan
berfokus pada peningkatan ketersediaan produk melalui perluasan penggunaan mesin penjual otomatis. Di Meksiko
sponsor basket digunakan untuk meningkatkan konsumsi Sprite. Tantangan bagi investor dan pengguna laporan
keuangan adalah untuk menilai apakah inisiatif pemasaran dan ekstensi merek yang mungkin berhasil dalam
menciptakan nilai bagi Coca-Cola.
CONTOH: ASET PAJAK TANGGUHAN. Undang-undang perpajakan di Amerika Serikat dan banyak negara lain mengizinkan
perusahaan dengan kerugian operasi pajak untuk membawa mereka ke depan untuk masa depan ketika mereka dapat
dikompensasikan laba positif. Ini akumulasi berpotensi memberikan tambahan manfaat ekonomis berupa kewajiban
pajak tersebut di masa depan. Pada tahun 1998, misalnya, Amazon.com, pengecer Internet dari buku, musik, dan video
produk, telah menghasilkan kerugian sebesar $ 207.000.000 atau setara dengan $ 73.100.000 dari penghematan pajak
masa depan sejak awal operasi. Ini "akumulasi rugi fiskal" tersedia potensi manfaat ekonomi masa depan untuk
Amazon.com. Tentu saja, akumulasi hanya berharga jika Amazon.com sebenarnya mendapatkan keuntungan masa
depan. Perusahaan melaporkan bahwa kerugian ini membawa ke depan mulai berakhir pada 2011.
Bagaimana laporan keuangan harus mencatat akumulasi rugi operasi untuk Amazon.com? Mereka harus dilaporkan
sebagai aset dalam neraca? Jika demikian, apa nilai mereka mengingat kemungkinan bahwa mereka mungkin tidak akan
digunakan jika perusahaan terus menunjukkan kerugian? Di bawah SFAS109, perusahaan-perusahaan AS diminta untuk
menunjukkan aktiva pajak tangguhan untuk nilai kompensasi rugi operasi, setelah dikurangi penyisihan penilaian untuk
bagian dari aset yang tidak mungkin untuk direalisasikan. The FASBstated bahwa aset pajak tangguhan dengan lebih dari
kemungkinan 50 persen menjadi belum direalisasi harus dimasukkan dalam penyisihan penilaian. Pendekatan ini mirip
dengan penilaian rekening atau wesel tagih. Piutang disajikan sebesar nilai bruto setelah dikurangi dengan penyisihan
piutang tak tertagih.
Aktiva pajak tangguhan juga dapat timbul jika pelaporan pajak penghasilan menyadari sebelum pelaporan keuangan.
Misalnya, pendapatan prabayar sering dikenal untuk tujuan perpajakan sebelum pengakuan pelaporan keuangan. Biaya
Jaminan tersebut dicatat untuk tujuan pelaporan keuangan, tetapi diakui pada saat kewajiban yang dikeluarkan untuk
keperluan pajak. Sebagai akibat dari perbedaan temporer antara penghasilan kena pajak dan dilaporkan, pajak dapat
dibayar sebelum pengakuan pendapatan dalam laporan keuangan. Prinsip pencocokan membutuhkan penciptaan akrual
untuk mengakui pembayaran di muka ini. SFAS109 aturan untuk merekam pembayaran ini mirip dengan yang digunakan
untuk melaporkan kompensasi rugi operasi. Sebuah aktiva pajak tangguhan dibuat dan penyisihan diatur untuk
merekam porsi aset yang tidak mungkin untuk direalisasikan.
Pelaporan keuangan untuk aset pajak tangguhan menyediakan manajemen dengan kesempatan untuk menggunakan
pertimbangan dalam memperkirakan penyisihan penilaian. Dasar perkiraan ini adalah perkiraan manajemen apakah
perusahaan kemungkinan untuk mendapatkan keuntungan masa depan dan, jika demikian, apakah mereka cukup untuk
mengambil keuntungan penuh dari kompensasi rugi operasi dan pembayaran pajak di muka. Penelitian terbaru
menemukan sedikit bukti bahwa manajer menggunakan penilaian ini untuk mengelola laba.
Amazon.com melaporkan bahwa ia memiliki $ 12.800.000 dari manfaat pajak tangguhan atas perbedaan temporer
antara pajak dan metode pelaporan keuangan mengakui pendapatan. Dikombinasikan dengan $ 73.100.000 dari
akumulasi rugi operasi, ini berjumlah aset pajak tangguhan kotor $ 85.900.000. Tantangan untuk pelaporan keuangan
adalah untuk menilai apakah bagian dari aset ini sebenarnya mungkin realisasi. Perusahaan tidak pernah memperoleh
keuntungan. Sejak tahun 1996 kinerja operasionalnya telah benar-benar memburuk, dengan kerugian sebesar $ 6,2 juta
di tahun 1996, $ 31,0 juta pada tahun 1997, dan $ 124.500.000 pada tahun 1998. Selanjutnya, pada tanggal 19 Maret
1999, analis keuangan tidak mengantisipasi perusahaan melaporkan keuntungan baik 1999 atau 2000. Perkiraan untuk
tahun ini adalah kerugian sebesar $ 400 juta dan $ 140 juta masing-masing. Atas dasar ini tampaknya tidak mungkin
bahwa Amazon.com akan dapat mengambil keuntungan dari aset pajak tangguhan waktu dekat. Akibatnya, perusahaan
melaporkan bahwa itu termasuk nilai penuh dari aset pajak tangguhan di penyisihan penilaian, meninggalkan nilai buku
dari nol.
Kunci Analisis Pertanyaan
Diskusi di atas menggambarkan tiga metode pelaporan untuk pengeluaran yang manfaatnya ekonomi tidak pasti atau
sulit diukur. Yang pertama, yang membutuhkan membebankan langsung dari pengeluaran, tidak memungkinkan untuk
setiap penggunaan pertimbangan manajemen dalam pelaporan keuangan. Metode ini umumnya digunakan untuk
pengeluaran pengembangan merek dan untuk R & D. Metode kedua, yang mencatat aset sebesar pengeluaran,
menetapkan adanya pertimbangan manajemen dalam periode berikutnya melalui amortisasi atau menulis surut.
Contohnya termasuk aset goodwill dan tetap.
Metode ketiga membutuhkan nilai yang diharapkan dari manfaat dari pengeluaran untuk dicatat, membutuhkan
pertimbangan manajemen cukup. Contohnya termasuk piutang dan aset pajak tangguhan. Ketiga metode menimbulkan
tantangan berikut dan pertanyaan untuk analis keuangan:
• Aset yang dilaporkan pada neraca adalah yang paling sulit untuk mengukur dan nilai? Aset dengan pasar cair, seperti
surat berharga, relatif mudah untuk nilai, sedangkan aktiva tertentu yang unik atau perusahaan, seperti goodwill dan
merek, yang paling menantang. Apa dasar untuk menilai jenis aset? Asumsi-asumsi apa telah dibuat untuk pelaporan
keuangan? Sebagai contoh, apa yang kehidupan amortisasi aktiva tersebut, dan apa perkiraan manajemen terhadap
tunjangan?
• Bagaimana asumsi-asumsi atau perkiraan yang dibuat oleh manajemen dalam menilai aset dibandingkan dengan
asumsi tahun-tahun sebelumnya? Apa sudah ada perubahan dalam kehidupan goodwill diasumsikan? Apakah piutang
saat ini atau tunjangan aktiva pajak tangguhan sebagai persentase dari aset kotor sangat berbeda dari tahun-tahun
sebelumnya? Faktor-faktor apa mungkin menjelaskan perubahan? Apakah perusahaan melakukan perubahan strategi
bisnis atau kebijakan yang beroperasi? Apa sudah ada perubahan dalam prospek industri atau perekonomian secara
keseluruhan?
• Bagaimana asumsi manajemen untuk menilai aset dibandingkan dengan yang dibuat oleh pesaing? Sekali lagi, jika ada
perbedaan, apa penjelasan potensial? Apakah perusahaan memiliki strategi bisnis yang berbeda? Apakah mereka
beroperasi di wilayah geografis yang berbeda? Apakah manajemen memiliki insentif yang berbeda untuk mengelola
pendapatan?
• Apakah manajemen memiliki sejarah lebih-atau meremehkan nilai aset sulit untuk nilai? Sebagai contoh, apakah itu
konsisten menjual jenis aset pada kerugian atau keuntungan suatu?
• Apa aset utama tidak dilaporkan pada neraca karena kesulitan pengukuran atau ketidakpastian? Ini termasuk merek, R
& D, dan lainnya dalam tangibles. Bagaimana perusahaan tampaknya mengelola aset tersebut? Apakah manajemen
membahas strategi untuk melestarikan, meningkatkan, dan meningkatkan aset tersebut? Indikator apa perusahaan
melihat untuk mengevaluasi seberapa baik telah berhasil aset tersebut?
Tantangan Tiga: Perubahan Manfaat Ekonomi Masa Depan
Tantangan terakhir di aset rekaman adalah bagaimana untuk mencerminkan perubahan dalam nilai-nilai mereka dari
waktu ke waktu. Apa jenis aset, jika ada, harus ditandai atas atau bawah untuk nilai wajarnya? Di bawah ini kita
membahas pertanyaan ini untuk perubahan nilai aset operasi, instrumen keuangan, dan fluktuasi nilai tukar asing.
CONTOH: PERUBAHAN NILAI ASET OPERASI. Perubahan nilai aktiva operasi tercermin dalam laporan keuangan dalam
berbagai cara. Misalnya, perubahan nilai piutang yang tercermin dalam tunjangan utang buruk, perubahan nilai
portofolio pinjaman yang tercermin dalam cadangan kerugian, revisi dalam kehidupan aset dan nilai residu yang
tercermin dalam perkiraan amortisasi, dan penurunan persediaan dan nilai aset jangka panjang yang tercermin dalam
menulis surut.
Standar akuntansi di Amerika Serikat tidak mengizinkan pengakuan dari setiap kenaikan nilai aktiva operasi melampaui
perolehan mereka. Namun, seperti yang tercantum dalam Bab 7, PSAK 121 membutuhkan aktiva operasi yang nilainya
terganggu akan diturunkan ke nilai pasar mereka, di bawah biaya. Pendekatan ini konsisten dengan prinsip
konservatisme. Tentu saja, tantangan dalam menerapkan standar ini adalah bahwa seringkali sulit untuk menilai apakah
aset telah dirugikan dan, jika demikian, jumlah kerugian. Akibatnya, tampaknya ada kebijakan manajemen yang cukup
besar dalam memutuskan kapan untuk mengakui bahwa aset telah dirugikan dan berapa banyak untuk menuliskannya.
Pertanyaan dapat timbul, apakah perusahaan menunda penurunan nilai aset perekaman atau meremehkan efek dari
gangguan. Atau, beberapa mempertanyakan apakah manajer menggunakan biaya kerusakan untuk overzealously
menuliskan aset untuk meningkatkan kinerja yang dilaporkan di masa depan.
Di beberapa bagian dunia lainnya, manajemen diperbolehkan untuk nilai aset sebesar nilai wajarnya. Inggris dan standar
Australia, misalnya, mengizinkan manajer untuk merevaluasi aktiva tetap berwujud dan jika mereka menghargai nilai.
Dengan demikian, dalam laporan tahunannya tahun 1998, News Corp, berita Australia dan perusahaan media yang
dijalankan oleh Rupert Murdoch, melaporkan bahwa Hak berwujud aset Penerbitan, Judul, dan Izin Televisi telah dinilai
dengan nilai wajarnya. Nilai wajar diestimasi oleh "mendiskontokan arus masuk bersih yang diharapkan kas yang timbul
dari penggunaan yang berkelanjutan atau dijual." (Lihat Catatan kaki 1 laporan tahunan News Corp.) Akibatnya,
perusahaan menunjukkan aset tidak berwujud yang biaya A $ 7,283 juta dengan adil nilai A $ 12,030 juta.
Dengan memungkinkan perusahaan untuk merevaluasi aset, Inggris dan standar Australia berpotensi mengizinkan
manajer untuk berkomunikasi perkiraan mereka dari nilai aset utama perusahaan kepada investor. Namun, mereka juga
menyediakan kesempatan bagi peningkatan overstatements aset.
CONTOH: PERUBAHAN NILAI INSTRUMEN KEUANGAN. Banyak aset keuangan yang diperdagangkan di pasar modal yang
likuid, memungkinkan nilai-nilai relatif objektif yang akan diperoleh. Untuk efek utang, meskipun pasar mungkin tidak
sangat mendalam atau cair, model penilaian keuangan memungkinkan perkiraan yang relatif dapat diandalkan nilai yang
akan dibuat. Keuangan teori berpendapat bahwa perusahaan (atau individu) biasanya dapat membeli atau menjual
instrumen keuangan di pasar keuangan pada harga pasar saat ini, asalkan mereka dianggap memiliki informasi yang
sama pada nilai-nilai instrumen 'sebagai investor lain. Akibatnya, karena nilai wajar dapat diperoleh dengan biaya
rendah, bisa diverifikasi secara independen, dan lebih relevan bagi pengguna laporan keuangan dari biaya akuisisi,
argumen yang baik dapat dibuat untuk menandai aset atas atau bawah untuk harga pasar.
Tentu saja, jika pemilik instrumen keuangan latihan kontrol atas perusahaan lain, pemilik tidak mungkin bisa
bertransaksi dengan harga pasar. Upaya untuk menjual instrumen akan ditafsirkan oleh investor lain sebagai
menunjukkan bahwa penjual menganggapnya sebagai waktu yang baik untuk menjual, mengurangi harga. Hal ini
menunjukkan bahwa menandai aset tersebut ke pasar adalah kurang tepat.
Gambar 4-2 merangkum efek penilaian akuntansi untuk perubahan nilai dari instrumen keuangan. Hal ini menunjukkan
bahwa efek pelaporan tergantung terutama pada motif pemilik.
Aturan akuntansi AS tidak mengizinkan instrumen untuk dicatat sebesar nilai wajarnya jika mereka dimiliki untuk alasan
kontrol. Sebaliknya, investasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas atau pendekatan konsolidasi. Metode
ekuitas digunakan ketika perusahaan memiliki 20-50 persen saham perusahaan lain dan dianggap memiliki kontrol
parsial tetapi tidak penuh dari perusahaan lain (yang disebut perusahaan asosiasi). Investasi tersebut kemudian dinilai
pada biaya aslinya ditambah bagian pemilik dari perusahaan asosiasi terakumulasi perubahan laba ditahan sejak
investasi tersebut diperoleh. Untuk investasi lebih dari 50 persen, pemilik dianggap memiliki kontrol penuh atas anak
perusahaan. Pengakuisisi kemudian mengkonsolidasikan aktiva anak perusahaan dengan aset sendiri.
Dua metode konsolidasi yang digunakan. Jika anak perusahaan yang dibeli dalam sebuah transaksi tunai, akuntansi
pembelian digunakan. Aset anak perusahaan tersebut kemudian dimasukkan dalam neraca pemilik sebesar nilai
wajarnya pada akuisisi dan kemudian diamortisasi. Selisih antara harga beli dan nilai wajar aktiva berwujud bersih
dicatat sebagai goodwill dan diamortisasi selama masa manfaatnya sampai maksimum empat puluh tahun. Jika saham
anak perusahaan dibeli untuk saham, metode penyatuan kepemilikan digunakan untuk mencatat akuisisi. Aset anak
perusahaan tersebut kemudian dimasukkan dalam neraca pemilik dengan nilai buku aslinya. Tidak ada goodwill yang
diakui.
Jika pemilik instrumen keuangan tidak melakukan kontrol terhadap perusahaan lain, akuntan lebih cenderung untuk
menghargai instrumen sebesar nilai wajarnya.
Misalnya, jika tujuan kepemilikan adalah untuk lindung nilai perubahan nilai wajar item lain atau untuk lindung nilai
fluktuasi arus kas masa depan yang diharapkan atau keluar, instrumen yang dilaporkan sebesar nilai wajarnya. Jika suatu
perusahaan memegang instrumen sebagai penyimpan kas dan baik bermaksud untuk menjual atau memiliki itu tersedia
untuk dijual, dilaporkan pada nilai wajar. Hanya jika manajemen mengharapkan bahwa instrumen akan dimiliki hingga
jatuh tempo itu dilaporkan sebesar harga perolehan.
Digunakan sebagai cara Alternatif jangka pendek untuk memegang Digunakan sebagai
untuk latihan beberapa uang tunai. bagian dari strategi untuk
tingkat kontrol atas 1.Intend untuk menjual atau membuat lindung nilai wajar aktiva
perusahaan lain. Jika tersedia untuk dijual. Metode penilaian: nilai atau kewajiban, atau
juga, apa tingkat kontrol? wajar untuk lindung nilai arus
2.Intend untuk menahan jatuh tempo. kas masa depan tidak
Metode penilaian: biaya menentu.
Metode penilaian: nilai
wajar
Sendiri antara 20% dan 50% dari Memiliki lebih dari 50% dari perusahaan lain.
perusahaan lain. metode penilaian: akuntansi pembelian, aktiva tangitable dicatat
Metode penilaian: investasi sebesar nilai wajar pada saat akuisisi, dan kemudian disusutkan.
diperlihatkan pada biaya awal Goodwill tercatat sebesar perbedaan antara harga pembelian dengan
ditambah pangsa perubahan nilai wajar aktiva bersih, dan kemudian diamortisasi.
akumulasi laba ditahan Polling: semua aset dicatat sesuai dengan nilai buku pada saat
perusahaan asosiasi. akuisisi. Tidak ada goodwill
CONTOH: PERUBAHAN NILAI ANAK PERUSAHAAN ASING. Banyak perusahaan memiliki anak perusahaan asing yang
tunduk aset mereka terhadap fluktuasi nilai tukar. Bagaimana fluktuasi ini diakui? Apakah aset anak perusahaan asing
diterjemahkan ke dalam mata uang lokal dengan menggunakan kurs historis ketika aset tersebut diperoleh? Atau,
apakah mereka dijabarkan dengan kurs saat ini?
Aturan AS untuk melaporkan efek valuta asing pada aset mengharuskan manajemen untuk membuat keputusan tentang
risiko nilai tukar ditanggung oleh perusahaan asing baru pada waktu itu dilakukan. Sebuah anak perusahaan asing
dianggap sebagian besar terisolasi dari pengaruh nilai tukar jika penjualan, biaya, dan sumber pembiayaan terutama
terjadi pada mata uang lokal daripada dalam mata uang orang tua, dan ada beberapa transaksi antara induk dan anak.
Dalam hal ini, aset dan kewajiban anak perusahaan memberikan lindung nilai alami terhadap banyak dari setiap
volatilitas nilai tukar. Hanya nilai aktiva bersih pertimbangan-Ered menjadi tunduk pada efek nilai tukar. SFAS52
karenanya memerlukan aset anak perusahaan (dan kewajiban) yang akan diterjemahkan pada tingkat saat ini. Orangtua
hanya akan tunduk pada pengaruh perubahan nilai tukar dari aset bersih. Efek ini tercermin dalam ekuitas sebagai
penyesuaian penjabaran.
Risiko valuta asing bagi perusahaan gabungan dianggap lebih parah jika penjualan anak perusahaan atau biaya yang
dikeluarkan dalam mata uang orangtua atau jika ada transaksi sering antara keduanya. SFAS52 kemudian mengharuskan
aktiva dan kewajiban untuk subsid-iary harus dihargai dengan menggunakan metode moneter / non moneter. Dalam
pendekatan ini, aset dan kewajiban (seperti kas, piutang, hutang, dan pembiayaan) Depdiknas-tary dijabarkan dengan
kurs saat ini, sedangkan aktiva dan kewajiban nonmoneter (seperti persediaan, tetap sebagai-set, dan tidak berwujud)
dinyatakan sebesar kurs historis (waktu terjadinya transaksi).