Fakultas Ekonomi

Manajemen dan
Akuntansi UTIRA IBEK
Jakarta

[RUANG LINGKUP MANAJEMEN

KEUANGAN]
Pengertian Manajemen Keuangan, Tujuan, Fungsi, Sumber & Penggunaan dana serta Laporan Keuangan.
Hilmi Wiranawata
Disampaikan pada pertemuan I Mahasiswa Program Pascasarjan dan S1. Fakultas Ekonomi Manajemen dan
Akuntansi UTIRA IBEK Jakarta._15/09/2014
Hilmi Wiranawata, SE., MM._ Pertemuan Pertama

RUANG LINGKUP MANAJEMEN KEUANGAN

A. PENDAHULUAN
Manajemen keuangan memiliki peran dalam kehidupan perusahaan ditentukan oleh perkembangan ekonomi
kapitalisme. Pada awal lahirnya kapitalisme sebagai system ekonomi pada abad 18, manajemen keuangan
hanya membahas topic rugi-laba. Selanjutnya berturut-turut ia memiliki peranan antara lain sebagai berikut :

1. Tahun 1900 awal : Penerbit surat berharga

2. Tahun 1930 – 1940 : kebangkrutan, reorganisasi
3. Tahun 1940 – 1950 : anggaran & internal audit
4. Tahun 1950 – 1970 : eksternal perusahaan
5. Tahun 1970 – 1980 : inflasi
6. Tahun 1980 – 1990 : krisis ekonomi keuangan
7. Tahun 1990 – sekarang : globalisasi

Perkembangan manajemen keuangan sangat dipengaruhi oleh berbagai factor antara lain kebijakan moneter,
kebijakan pajak, kondisi ekonomi, kondisi social, dan kondisi politik. Kebijakan moneter berhubungan
dengan tingkat suku bunga dan inflasi.

Khususnya inflasi mempunyai dampak langsung terhadap manajemen keuangan antara lain masalah :
1. Masalah akuntasi
2. Kesulitan perencanan
3. Permintaan terhadap modal
4. Suku bunga
5. Harga obligasi menurun

Kondisi ekonomi juga mempunyai dampak lansung terhadap manajemen keuangan antar alin masalah :
1. Persaingan internasional
2. Keuangan internasional
3. Kurs pertukaran yang berfluktuasi
4. Marger, pengambilalihan, dan restrukturisasi
5. Inovasi keuangan dan rekayasa keuangan

B. Pengertian Manajemen Keuangan

Menurut Sutrisno (2003:3) Bahwa Manajemen Keuangan adalah Sebagai semua aktivitas perusahaan
yang berhubungan dengan usaha-usaha mendapatkan dana perusahaan dengan biaya yang murah
serta usaha untuk menggunakan dan mengalokasikan dana tersebut secara efisien.

Manajemen Keuangan merupakan manajemen terhadap fungsi- fungsi keuangan. Fungsi-fungsi

keuangan tersebut meliputi bagaimana memperoleh dana (raising of fund) dan bagaimana
menggunakan dana tersebut (allocation of fund). Manajer keuangan berkepentingan dengan
penentuan jumlah aktiva yang layak dari investasi pada berbagai aktiva dan pemilihan sumber-
sumber dana untuk membelanjai aktiva tersebut.

MK_hilmi_P1_15/09/20014
2
 Manajemen keuangan dapat didefinisikan dari tugas dan tanggung jawab manajer keuangan. Tugas
pokok manajemen keuangan antara lain meliputi keputusan tentang investasi, pembiayaan
kegiatan usaha dan pembagian deviden suatu perusahaan, dengan demikian tugas manajer
keuangan adalah merencanakan untuk memaksimumkan nilai perusahaan.

Kegiatan penting lain yang harus dilakukan manajer keuangan menyangkut empat (4) aspek yaitu:
Pertama, yaitu dalam perencanaan dan peramalan, dimana manajer keuangan harus bekerja sama
dengan para manajer lain yang ikut bertanggung jawab atas perencanaan umum perusahaan.
Kedua, manajer keuangan harus memusatkan perhatian pada berbagai keputusan investasi dan
pembiayaan, serta segala hal yang berkaitan dengannya.
Ketiga, manajer keuangan harus bekerja sama dengan para manajer lain di perusahaan agar
perusahaan dapat beroperasi seefisien mungkin
Keempat, menyangkut penggunaan pasar uang dan pasar modal, manajer keuangan menghubungkan
perusahaan dengan pasar keuangan, di mana dana dapat diperoleh dan surat berharga perusahaan
dapat diperdagangkan.

Dari ke empat aspek tersebut dapat disimpulkan bahwa tugas pokok manajer keuangan berkaitan
dengan keputusan investasi dan pembiayaannya. Dalam menjalankan fungsinya, tugas manajer
keuangan berkaitan langsung dengan keputusan pokok perusahaan dan berpengaruh terhadap nilai
perusahaan.

C. Tujuan Manajemen Keuangan

1. Meningkatkan kemakmuran para pemegang saham atau pemilik
2. Memaksimalkan laba per lembar saham.

D. Fungsi Manajemen Keuangan

1. Tugas Pokok Manajemen Keuangan
Tugas Pokok Manajemen Keuangan adalah memaksimalisasi “nilai perusahaan” dengan cara
sebagai berikut :
a. Mengambil Keputusan Investasi
b. Keputusan Pembiayaan Kegiatan Usaha
c. Keputusan Pembagian Deviden ( Kebijakan Deviden )
d. Perencanaan untuk memperoleh data & penggunaannya
Kedudukan Manajemen Keuangan Dalam Perusahaan Merupakan titik pusat pengambilan
keputusan manajemen puncak karena berhubungan dengan sumber daya keuangan perusahaan.
Dengan fungsi sebagai berikut :
a. Bendahara/Kasir (Treasurer)
b. Akuntansi (Controller)
Pengendalian manajemen anggaran & laporan keuangan perusahaan.

2. Hakekat & Tujuan Perusahaan

Hakekat Perusahaan sesuai dengan “Teori Kontraktual” : “Perusahaan sebagai pengikat kontrak
( nyata maupun tidak ) dengan berbagai unsur dalam perusahaan seperti : karyawan, manajer,
pemilik & kreditor dengan tanggung jawab & kewajibannya”.
Tujuan Perusahaan adalah :
a. Memaksimumkan Nilai Perusahaan Ditandai dengan naiknya harga saham & obligasi
perusahaan dengan jangka waktu :
MK_hilmi_P1_15/09/20014
3
  Pendek : Profit Maximination
 Panjang : Wealth Maximination
b. Tanggung Jawab Sosial
 Operasi yang efisien sesuai dengan permintaan pasar.
 Keselamatan lingkungan, jaminan keamanan produk & keselamatan kerja.
 Kerja sama antar industri & pemerintah.
3. Maksimalisasi Nilai
Lebih luas ketimbang memaksimalkan laba, dikarenakan :
a. Mempertimbangkan pengaruh waktu dari uang
b. Mempertimbangkan arus kas masuk ( pendapatan )
c. Mutu arus kas masuk yang bervariasi
d. Pengukuran dengan kenaikan harga surat berharga ( saham & obligasi ) sebagai penilaian
prestasi & kinerja perusahaan.
e. Pertimbangan resiko hasil ( risk return trade Off); Kendala peraturan pemerintah yang
mempengaruhi profitabilitas & resiko perusahaan.
4. Perubahan Peranan Manajemen Keuangan
Manajemen bukan hanya memaksimumkan laba, tetapi memaksimumkan nilai dengan tambahan
peranan sebagai berikut :
a. Perluasan usaha Ekspansi dengan merger ( penggabungan usaha ) & akuisisi (pengambil
alihan)
b. Fungsi kredit, investasi & aktiva tetap :
 Perencanaan & pencarian dana.
 Alokasi aktiva & komponen-komponennya.
 Alokasi utang lancar & modal jangka panjang.
c. Perkembangan teknologi, informasi & transportasi Perdagangan bebas & masalah keuangan
internasional
d. Kesadaran terhadap masalah-masalah sosial Pencemaran, keselamatan kerja, pengangguran &
kemitraan kerja.
e. Perubahan kondisi perekonomian & inflasi
5. Pengaruh Inflasi :
Naiknya suku bunga mempengaruhi ( mengurangi ) keberdaan dana yang mengakibatkan naiknya
biaya pencarian dana, sehingga menimbulkan masalah sebagai berikut :
a. Sulitnya perencanaan, utamanya untuk jangka panjang.
b. Permintaan terhadap modal naik.
c. Harga obligasi turun karena naiknya suku bunga.
d. Timbul masalah akuntansi, karena pengakuan pendapatan tinggi tetapi nilai uang turun.

E. Sumber Dana – Penggunaan Dana

1. Sumber Dana
 Laba bersih sesudah pajak
 Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya bertambah
 Aktiva berkurang
 Hutang bertambah
 Penjualan saham
2. Penggunaan Dana
 Rugi
 Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya berkurang
MK_hilmi_P1_15/09/20014
4
  Aktiva bertambah
 Hutang berkurang
 Pembelian kembali saham
 Pembayaran deviden

F. Laporan Keuangan
Laporan Keuangan di Indonesia : Harus sesuai dengan “Standar Akuntansi Keuangan” ( SAK ) dari “Ikatan
Akuntan Indonesia” ( IAI ), kecuali untuk keperluan pajak ( sesuai dengan Undang-Undang Pajak ) dan
untuk Pasar Modal ( sesuai dengan aturan Bapepam ).

Definisi Laporan Keuangan :

“Pengumpulan, klasifikasi, pencatatan, penafsiran & penyajian data-data finansial sebagai alat untuk
pengambilan keputusan-keputusan keuangan”. Laporan Keuangan Terdiri dari : Neraca, Laporan Laba-
Rugi & Laporan Arus Kas (Sumber & Penggunaan Dana)
1. Ikhtisar Laba Rugi (Income Statements)
“Sebagai alat untuk mengukur arus pendapatan ( revenues) & biaya-biaya ( expenses ) selama rentang
waktu tertentu”. Merupakan alat penting untuk perencanaan keuangan perusahaan serta alat ukur
prestasi kerja manajemen secara finansial.

Laporan Laba Rugi

PT “DIMADU”
Untuk Tahun 200x

Pendapatan ( Revenues ) XXX

o Variabel Cost (Biaya Variabel) xxx
o Biaya tetap (Fixed Cost) xxx
o Penyusutan (Depreciation) xxx
(XXX)
Laba Sebelum Bunga Pajak (Earning Before Interest & Taxes) XXX
 Bunga ( Interest / rD ) (xx)
Laba Sebelum Pajak (Earning Before Taxes) XXX
 Pajak ( Taxes) (xx)
Laba Bersih ( Net Income ) XXX
 Deviden (xx)
Laba Ditahan ( Retained Earning ) XXX

2. Neraca ( Balance Sheet ) adalah

“Cerminan posisi keuangan berupa harta (aktiva/assets) & kewajiban (utang/ liabilities) ditambah
modal (ekuitas/equity) perusahaan pasa suatu saat (tanggal) tertentu”. Yakni:
 Harta (aktiva) adalah “hak yang dimiliki oleh perusahaan yang berbentuk lancar maupun
tetap.”

MK_hilmi_P1_15/09/20014
5
  Kewajiban (utang) adalah “pinjaman/utang/kewajiban yang berbentuk lancar maupun tetap
pada pihak luar ( kreditor ).”
 Modal ( ekuitas ) adalah”pinjaman oleh pemilik perusahaan (pemegang saham)”. Sehingga
neraca adalah “ Harta (aktiva) = Kewajiban (utang) + Modal (ekuitas)

Neraca
PT “DIMADU”
Pada Tanggal 31 Desember 200X
Harta/Aktiva/Assets Kewajiban/Utang/Liabilities

Harta Lancar ( Current Assets) Kewajiban Lancar (Current Liabilities)

 Kas xxx o Utang Dagang xxx
 Surat Berharga xxx o Utang Bank xxx
 Piutang xxx o Biaya-Biaya yang masih harus dibayar xxx
 Persediaan xxx o Utang Pajak xxx
o Utang Gaji xxx

Nilai Bersih aktiva Lancar XXX Nilai Bersih Kewajiban Lancar XXX
Harta Tetap (Fixed Assets) Kewajiban Jangka Panjang
o Tanah xxx o Obligasi xxx
o Bangunan xxx o Saham Preferen xxx
o Mesin xxx
o Penyusutan (xxx)

Nilai Bersih Aktiva tetap XXX Nilai Bersih Kewajiban Jk Pjng XXX
Total Aktiva XXX Modal Sendiri ( Ekuitas)
o Saham Biasa xxx
o Agio Saham xxx
o Laba Ditahan xxx
Nilai Bersih Modal Sendiri XXX
Total Kewajiban & Modal XXX

Kegunaan Neraca Pada Rencana Keuangan

a. Keputusan Untuk Memilih Sumber Pembiayaan Rasio utang terhadap modal ( debt to equity ratio )
sebagai gambaran dari struktur modal ( Capital Structure ) sebagai penentu Leverage keuangan.
b. Biaya Seluruh Modal Berbentuk Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (Weighted Average Cost of
Capital/WACC) sebagai perhitungan biaya utang ( cost of debt ) dan biaya modal sendiri ( cost of
equity ) setelah pajak.
c. Pemilihan Struktur Modal Perbandingan tertentu antara utang ( debt ) dengan modal sendiri
( equity ) pada arus kas operasi tertentu dapat meminimumkan biaya modal rata-rata tertimbang (
WACC ) untuk maksimalisasi nilai pasar perusahaan.
d. Saham Preferen ( Preferred Stock) Saham campuran, karena deviden berbentuk tetap & tidak
dipengaruhi tingkat laba (seperti bunga). Dengan tingkat resiko : saham biasa > saham preferen >
utang Dengan tingkat pengembalian : saham biasa < saham preferen < utang
e. Laba Ditahan Merupakan mata rantai penghubung antara arus kas pada Ikhtisar Laba Rugi dengan
Posisi Harta & Kewajiban pada Neraca.

MK_hilmi_P1_15/09/20014
6
3. Laporan Arus Kas atau Sumber & Penggunaan Dana (Sources & Uses of Funds)
Sebagai alat perencanaan & laporan penyediaan uang tunai jangka pendek serta perencanaan
kebutuhan jangka panjang untuk kelancaran pertumbuhan perusahaan melalui ekspansi baik merger
maupun akuisisi.
a. Sumber Dana ( Sources of Funds )
 Kegiatan operasi ( laba & depresiasi )
 Penurunan harta jangka pendek ( kecuali kas )
 Kenaikan kewajiban jangka pandek
 Penurunan nilai kotor aktiva tetap
 Kenaikan utang jangka panjang
 Penjualan saham
b. Penggunaan Dana (Uses of Funds)
 Pembagian deviden
 Kenaikan harta jangka pendek ( kecuali kas )
 Penurunan kewajiban jangka pendek
 Kenaikan kotor aktiva tetap
 Penurunan Utang jangka panjang
 Pembelian kembali saham
4. Pengguna Laporan Keuangan
Pengguna laporan keuangan adalah pemilik ( pemegang saham ), para kreditor, pemerintah (pajak&
pasar modal/Bapepam), karyawan & masyarakat umum. Untuk memenuhi persyaratan keabsahan
harus diperiksa ( diaudit dinilai & disahkan oleh pihak eksternal perusahaan yang independen, yaitu
Kantor Akuntan Publik ( Akuntan Beregister Negara )

Skema Pihak2 yg membutuhkan

Laporan Keuangan……>>>>>>>>

MK_hilmi_P1_15/09/20014
7