Gender diversity in audit committees and audit fees: evidence from China

Radwan Hussien Alkebsee and Gao-Liang Tian, Muhammad Usman, Muhammad Abubakkar
Siddique, and Adeeb A. Alhebry
Managerial Auditing Journal Vol. 36 No. 1, 2021 pp. 72-104

Tujuan Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah kehadiran direktur wanita pada komite audit
mempengaruhi biaya audit pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di China. Studi ini juga
menyelidiki apakah keragaman gender komite audit memoderasi hubungan antara faktor
situasional melekat perusahaan (misalnya kompleksitas audit dan risiko perusahaan) dan biaya
audit. Akhirnya, studi ini menyelidiki apakah pengaruh keragaman gender komite audit pada
biaya audit bervariasi dengan kontinjensi kelembagaan dalam negara (misalnya perusahaan
milik negara [BUMN] vs non-BUMN dan perusahaan yang berlokasi di wilayah yang lebih maju
vs perusahaan yang berada di berlokasi di daerah yang kurang berkembang).

Problem Statement/GAP
- Selama dekade terakhir, keragaman gender dewan dan komite dewan telah menjadi salah satu
karakteristik terpenting dalam menentukan efektivitasnya (Adams et al., 2010; Gul et al., 2008;
Loukil, 2014).
- Penelitian secara tradisional menyelidiki apakah perusahaan dengan dewan yang beragam
gender berkinerja lebih baik daripada yang tidak, tetapi hasil untuk efek kinerja direktur wanita
beragam, karena beberapa telah melaporkan efek positif dari keragaman gender pada kinerja
perusahaan dan beberapa telah melaporkan tidak ada efek atau efek negatif (Ahmadi et al.,
2018; Galbreath, 2018; Marinova et al., 2016).
- Namun, Adams dan Ferreira (2009) berpendapat bahwa kehadiran direktur wanita tidak dapat
meningkatkan kinerja perusahaan tetapi dapat meningkatkan mekanisme tata kelola internal.
- Demikian pula, Strobl et al. (2016) berpendapat bahwa lebih berguna untuk mengeksplorasi
bagaimana kehadiran direktur perempuan di manajemen puncak dapat meningkatkan
mekanisme tata kelola, daripada mengeksplorasi efek keragaman gender tim manajemen
puncak terhadap kinerja perusahaan karena ada terlalu banyak variabel yang dapat
mempengaruhi kinerja perusahaan.

Grand Theory
Interaksi antara teori keagenan dan tata kelola perusahaan telah menghasilkan mekanisme
yang efektif untuk memantau manajemen. Salah satu mekanisme tersebut adalah komposisi
dewan. Tujuan keberagaman gender di papan tulis bukan hanya keberagaman untuk dirinya
sendiri; sebaliknya, hal itu meningkatkan peran pemantauan dewan dan sub-komite. Selain itu,
dampak keragaman gender di dewan tidak hanya terkait dengan teori keagenan tetapi juga
dengan teori psikologis sosial (social psychological theory), teori ketergantungan sumber daya
(resource dependence theory), teori modal manusia (human capital theory) dan teori
kelembagaan (institutional theory), menunjukkan dampak positif atau negatif dari
keanekaragaman gender (Carter et al. ., 2010; Lucas-Pérez et al., 2015). Menurut teori
kelembagaan, perusahaan berusaha untuk meniru rekan mereka, terlepas dari dampak direktur
perempuan, yang membuat mereka mengadopsi kebijakan serupa sehingga mereka bertahan
dalam konteks kelembagaan (Cohen et al., 2008). Namun, literatur manajemen dan psikologi
telah menegaskan bahwa perbedaan gender memiliki implikasi bagi dunia usaha. Misalnya,
direktur wanita lebih menghindari risiko daripada direktur pria (Francis et al., 2014; Grossman
dan Eckel, 2000; Schubert, 2006). Eagly dan Johannesen-Schmidt (2001) melaporkan bahwa
perempuan dan laki-laki memiliki gaya kepemimpinan yang berbeda; misalnya, wanita
cenderung lebih demokratis daripada pria (Bilimoria dan Wheeler, 2000; Eagly dan Johannesen-
Schmidt, 2001), memiliki fungsi kognitif yang lebih besar dan memiliki keterampilan
komunikatif yang lebih (Erhardt et al., 2003; Wood et al., 1985).

Metodologi Penelitian
Sampel data : Sampel awal yang digunakan dalam studi empiris ini terdiri dari semua
perusahaan yang terdaftar di bursa saham Shenzhen dan Shanghai
selama tahun fiskal 2009 hingga 2015. Kami memilih 2009 sebagai titik
awal untuk menghindari dampak keuangan 2008 terkait hipotek
Keragaman gender di komite audit krisis biaya audit. Kami memperoleh
data dari database riset akuntansi dan pasar keamanan China (CSMAR).
Setelah mengecualikan data dengan variabel yang hilang dari sampel
kami, sampel akhir kami adalah 10.832 observasi tahun perusahaan.
Jenis data : Data sekunder
Variabel dependen : biaya audit dan komite audit, pengukurannya menggunakan log biaya
audit (Audit_Fee)
Variabel independent : keberagaman gender komite audit menggunakan dua proxy:
AC_FemaleDummy dan AC_FemaleProportion. AC_FemaleDummy
adalah variabel dummy yang sama dengan 1 jika ada setidaknya satu
wanita di komite audit dan 0 sebaliknya. AC_FemaleProportion adalah
variabel kontinu yang didefinisikan sebagai proporsi direktur wanita di
komite audit.
faktor situasional yang melekat: total piutang dan persediaan
perusahaan dibagi dengan total aset sebagai proksi untuk mengukur
kompleksitas perusahaan (Firm_Complexity), dan total hutang
perusahaan dibagi dengan total aset sebagai proksi untuk mengukur
risiko perusahaan (Firm_risk). Studi sebelumnya telah menemukan
hubungan positif antara biaya audit dan variabel-variabel ini. Faktor
kelembagaan yang dikontrol dalam penelitian ini adalah BUMN dan
pembangunan daerah (Regional_Development). BUMN merupakan
variabel dummy yang sama dengan 1 jika perusahaan dikendalikan oleh
pemerintah pusat atau pemerintah daerah dan 0 sebaliknya.
 Regional_Development adalah variabel dummy yang sama dengan 1
jika perusahaan tersebut berlokasi di wilayah yang lebih berkembang
dan 0 sebaliknya.
Variabel kontrol : Kelompok variabel kontrol pertama terkait dengan karakteristik
komite audit: ukuran (AC_Size) dan independensi (AC_Independence).
Kelompok kedua terkait dengan karakteristik dewan: Ukuran dewan
(Board_Size), independensi dewan (Board_Independence) dan dualitas
CEO (duality). Kelompok ketiga terdiri dari variabel yang berhubungan
dengan karakteristik keuangan perusahaan: ukuran perusahaan (ukuran
perusahaan), empat besar perusahaan audit (Big4), usia perusahaan
(usia_perusahaan) dan kami memasukkan MTB dalam model karena
dikaitkan dengan risiko perusahaan dan kinerja perusahaan,
(Firm_Opportunity). Kami juga menyertakan dummy tahun dan dummy
industri untuk mengontrol efek tahun dan industri.
Hasil Penelitian
1. Metodologi statistika. Audit keragaman gender dan biaya audit komite, peneliti
menggunakan kotak terkecil biasa yang dikumpulkan sebagai metodologi dasar untuk
menguji pengaruh keragaman gender komite audit pada biaya audit dan perkiraan
(persamaan 1). Untuk mengeksplorasi peran moderasi dari komite audit keragaman
gender pada hubungan antara faktor situasional yang melekat pada perusahaan dan
biaya audit, peneliti memperkirakan persamaan (2) :
 di mana subskrip i mewakili perusahaan, t mewakili waktu, Biaya_audit adalah log dari
biaya audit (yang merupakan variabel dependen), AC_Women adalah keberagaman
gender komite audit tindakan (AC_FemaleDummy dan AC_FemaleProportion), Faktor
Situasional adalah risiko yang kuat (Firm_Risk) dan Kompleksitas (Firm_Complexity),
Faktor Kelembagaan adalah BUMN dan Regional_Development and Controls mengacu
pada variabel kontrol (AC_characteristics, AC_Size, AC_Independence, Board_Size,
Board_Independence, Firm_Size, Big4, Firm_Age, Peluang_perusahaan, dummy tahun
dan dummy industri).
2. Hasil dan Pembahasan
a. H1 . Ada hubungan negatif antara keragaman gender komite audit dan biaya audit.
V
- Koefisien AC_FemaleDummydan AC_FemaleProportion (À0.038 dan À0.060,
masing-masing) adalah negatif dan signifikan pada p < 0,05 . Jadi keberagaman
gender pada komite audit berpengaruh negatif tentang biaya audit. Temuan ini
mendukung H1 bahwa kehadiran wanita dalam komite audit meningkatkan
mekanisme pemantauan internal dan komunikasi, yang mengurangi risiko audit
yang dirasakan dan kebutuhan akan jaminan lebih lanjut dari auditor
eksternal. Perusahaan yang memiliki setidaknya satu direktur perempuan dalam
komite audit mengeluarkan biaya audit yang lebih rendah daripada perusahaan
dengan semua direktur laki-laki dalam komite audit mereka.

b. H2 . Keragaman gender komite audit memperkuat hubungan positifantara faktor

situasional yang melekat pada perusahaan (kompleksitas audit dan risiko
perusahaan) dan biaya audit. V
- Hasil kuadrat terkecil biasa dari variabel interaksi AC_FemaleDummy_FRisk dan
AC_FemaleProportion_FRisk, sedangkan Model 3 dan 4 menunjukkan hasil dari
variabel interaksi AC_FemDummy_complexity dan AC_FemaleProportion_
complexity, masing-masing. Koefisien dari semua variabel interaksi positif dan
sangat signifikan di semua model yang dilaporkan pada Tabel 6. Hasil ini
menunjukkan bahwa keragaman gender komite audit secara positif memoderasi
hubungan antara faktor kelembagaan dan biaya audit ketika risiko dan
kompleksitas perusahaan tinggi karena di dalamnya perusahaan, direktur wanita
 menuntut audit berkualitas tinggi (perspektif sisi permintaan), yang mana
meningkatkan upaya audit dan biaya audit. Oleh karena itu, menerima H2

c. H3 . Dampak keragaman gender komite audit pada biaya audit diBUMN dan bukan
di non-BUMN
- AC_FemaleDummydanAC_FemaleProportion adalah (À0.037 dan À0.034,
masing-masing) negatif dan signifikan pada ( P > 0,05 dan 0,1 masing-masing) di
BUMN, sedangkan di non-BUMN koefisien dari kedua ukuran tersebut adalah
negatif dan tidak signifikan secara statistik, menunjukkan direktur wanita di
BUMN lebih banyak efektif dibandingkan non-BUMN. Temuan ini mendukung H3
, yang menunjukkan jenis kelamin tersebut keberagaman efek komite audit di
BUMN dan tidak di non-BUMN. Bahkan, Model 5 dan 6 dari Tabel 7 menyajikan
hasil pengaruh moderator struktur kepemilikan tentang hubungan antara
keragaman gender dalam komite audit dan biaya audit. koefisien
AC_FemaleDummy SOE dan AC_FemaleProportion SOE adalah negatif dan
signifikan pada P <1 dan 5%, masing-masing. Temuan ini sejalan dengan temuan
metode sub-sampel.
d. H4 . Dampak keragaman gender komite audit pada biaya audit di daerah yang lebih
berkembang dan bukan di daerah yang kurang berkembang.
Koefisien AC_FemaleDummy dan AC_FemaleProportion di perusahaan yang berada
di wilayah yang lebih maju adalah À0.038 dan À0.066, masing-masing, dan keduanya
negatif dan koefisien untuk perusahaan yang berlokasi di daerah kurang
berkembang juga negatif tetapi tidak signifikan. Temuan ini menunjukkan bahwa
wanita adalah pengawas yang lebih efektif dan lebih tangguh di perusahaan yang
berada di wilayah yang lebih maju daripada mereka berada di perusahaan yang
berada di daerah yang kurang berkembang. Namun, temuan ini mendukung H4.
Uji endogenitas
Peneliti menemukan hubungan negatif antara keragaman gender komite audit dan biaya audit,
tapi penemuan mungkin terjadi secara kebetulan atau karena alasan lain. Selain itu, perusahaan
Cina itu membayar biaya audit yang lebih rendah dapat menunjuk perempuan ke komite audit
mereka, sedangkan perusahaan yang membayar biaya audit yang tinggi tidak demikian, dan
perempuan dapat memilih jenis perusahaan tertentu untuk menjadi direktur. Oleh karena itu,
temuan mungkin mengalami bias seleksi diri. Untuk mengatasi potensi masalah endogenitas,
digunakan efek tetap perusahaan, DiD, GMM, 2SLS dan Heckman dua tahap model.

Implikasi
Temuan kami memiliki implikasi praktis dan teoritis. Pertama, temuan kami
menambahperdebatan tentang apakah kehadiran wanita di tim manajemen puncak
menguattata kelola perusahaan internal. Kedua, temuan studi menunjukkan bahwa perempuan
dalam auditkomite meningkatkan peran pemantauan komite pada pelaporan keuangan. Ketiga,
kamiHasilnya menunjukkan bahwa perusahaan dengan direktur wanita mungkin dapat
menyelesaikan masalah agensi dinegara dengan sistem pemerintahan yang lemah, seperti Cina.
Keempat, studi kami berkontribusi teori kelembagaan dengan memberikan wawasan baru
bahwa pengaruh komite auditKeragaman gender pada biaya audit bervariasi berdasarkan
faktor kelembagaan tertentu, terutama sejak itu literatur tentang keragaman gender sebagian
besar telah mengabaikan faktor kelembagaan negara tersebut.Terakhir, temuan kami mungkin
memiliki implikasi bagi pembuat kebijakan dalam mempromosikan regulasi kemembutuhkan
kehadiran wanita di dewan dengan menunjukkan bahwa direktur wanita dapat
membawakeuntungan ekonomi bagi perusahaan dengan meningkatkan kualitas pelaporan
keuanganmelalui penguatan peran pemantauan dewan dan komitenya (dalam kasus kami,
Komite Audit). Temuan ini juga berimplikasi pada auditor eksternal dalam melakukan
penilaianmengendalikan risiko saat merencanakan audit dan bagi mereka yang bertanggung
jawab untuk memilih anggota Komite audit

Limitasi
Pertama, sampel terdiri dari perusahaan yang terdaftar di saham Shenzhen dan Shanghai, jadi
temuan kami terbatas pada China, pasar yang sedang berkembang dan mungkin tidak dapat
digeneralisasikan untuk negara maju. Kedua, studi ini hanya mempertimbangkan dua intuisi
faktor, lokasi dan kepemilikan, sehingga penelitian selanjutnya dapat menggunakan faktor lain
seperti daftar silang perusahaan dan struktur kepemilikan (perusahaan keluarga dan non-
perusahaan keluarga). Ketiga, tidak seperti Ittonen et al.(2010) dan Aldamen et al. (2018),
penelitian ini mengasumsikan bahwa mengangkat seorang perempuan sebagai direktur adalah
sukarela, meninggalkan kesempatan untuk studi masa depan untuk membandingkan
pemantauan dan dampak ekonomi dari keragaman gender di papan di kedua jenis lembaga
untuk menentukan apakah direktur wanita yang pengangkatannya sukarela lebih efektif
daripada wanita yang pengangkatannya wajib. Akhirnya, karena keragaman dapat mengacu
pada faktor-faktor selain jenis kelamin (mis. etnis, kebangsaan), penelitian selanjutnya dapat
menggunakan ukuran lain keragaman dalam komite audit.
Review Artikel
1. Judul
Sudah mencerminkan konteks yang diteliti yaitu keragaman gender dalam komite audit
mempengaruhi pengeluaran biaya audit.
2. Fenomena/gap research
Pengangkatan tema keragaman gender dewan dan komite audit perempuan dan laki-
laki menjadi isu menarik untuk diteliti dalam pengaruhnya terhadap biaya audit, kinerja,
dan tata kelola. Di samping itu membedakan cakupan wilayah research wilayah BUMN
dan Non-BUMN kemudian perusahaan yang berlokasi di wilayah yang lebih maju vs
perusahaan yang berada di berlokasi di daerah yang kurang berkembang sangat penting
untuk diteliti.
3. Grand theory
 Kombinasi berbagai teori yang diangkat oleh peneliti memberi gambaran bahwa
terdapat perbedaan spesifik tentang keberagaman gender antara audit perempuan dan
laki-laki, dengan teori besarnya adalah teori keagenan yang disangkut pautkan dengan
teori psikologis sosial, teori ketergantungan sumber daya, teori modal sosial, dan teori
kelembagaan. Ini memberikan wawasan bagi peneliti selanjutnya untuk mengkaji
penelitian lintas negara (mis, beragaman etnis kebudayaan).
4. Metodologi penelitian
Mendefinisikan sampel, variabel penelitian besarta pengukurannya sudah sangat rinci
sehingga dalam tahap analisis dan hasil akan tidak terjadi bias. Uji endogenitas
menyikapi terjadinya bias hasil.
5. Hasil penelitian
Pengujian hipotesis dan pemaparan hasil uji secara keseluruhan sudah mencerminkan
tujuan dari penelitian ini yaitu mengetahui apakah kehadiran direktur wanita pada
komite audit mempengaruhi biaya audit pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di
China. Penyelidikan apakah keragaman gender komite audit memoderasi hubungan
antara faktor situasional melekat perusahaan (misalnya kompleksitas audit dan risiko
perusahaan) dan biaya audit. Kemudia penyelidikan diakhiri pada pertanyaan apakah
pengaruh keragaman gender komite audit pada biaya audit bervariasi dengan
kontinjensi kelembagaan dalam negara (misalnya perusahaan milik negara [BUMN] vs
non-BUMN dan perusahaan yang berlokasi di wilayah yang lebih maju vs perusahaan
yang berada di berlokasi di daerah yang kurang berkembang).
6. Implikasi dan Limitasi
Memberikan gambaran suatu tindakan yang dapat dilakukan terkait dengan pemilihan
komite audit perempuan dan laki-laki sebagai keberagaman gender bukti di China.
Dalam hal ini, menjadi bahan pertimbangan komite audit dengan pemoderasi
keberagaman gender mempengaruhi biaya audit, kinerja, dan tata kelola suatu
perusaahaan.