MAKALAH

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

PT. JAYA BERSAMA INDO Tbk

PERIODE 2018-2019

Disusun untuk memenuhi Tugas Mata Kuliah Analisis Laporan Keuangan

Dosen Pengampu : Khoirunnisa Azzahra, S.E., M.Ak

Disusun Oleh:

AJI MIPTAHUDIN
NIM: 181011201582

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS PAMULANG
TANGERANG SELATAN
2021
 KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum warrahmatullah wabarakatuh,

Puji serta syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT. yang telah
memberikan saya nikmat sehat wal’afiat sehingga saya bisa menyelesaikan
makalah ini dengan baik yang dimana makalah merupakan tugas ouput mata
kuliah Analisis Laporan Keuangan. Serta tidak lupa pula sholawat dan salam saya
Panjatkan kepada Nabi Besar Muhammad SAW. Semoga kelak kita semua
mendapatkan syafa’at beliau di hari akhir. Aamiin
Pada kesempatan ini saya membuat makalah dengan tujuan ingin berbagi
ilmu yang semoga bermanfaat bagi banyak orang. Serta tak lupa pula, saya selaku
penulis makalah ingin mengucapkan terima kasih banyak kepada semua pihak
yang turut membantu , kepada pembaca, dan kepada dosen mata kuliah Analisis
Laporan Keuangan yakni ibu Khoirunnisa Azzahra, S.E., M.Ak yang sudah
banyak memberikan masukan serta arahan kepada saya sehingga, saya dapat
menyelesaikan tugas ini dengan tepat waktu.
Saya selaku penulis sadar, dalam penulisan makalah sederhana ini masih
banyak kekurangan, untuk itu saya mohon maaf yang sebesar- besarnya karena
kesempurnaan hanya milik Allah SWT. Kritik dan saran yang membangun
dengan senang hati saya terima, dan semoga menjadi sebuah nilai perbaikan untuk
tulisan- tulisan berikutnya. Aamiin
Terima kasih
Wassalamu’alaikum warahmatullah wabarakatuh

Pamulang, 29 Desember 2021

Penyusun,

AJI MIPTAHUDIN
NIM. 181011201582

i
 Daftar Isi

KATA PENGANTAR...............................................................................................................i
Daftar Isi.............................................................................................................................ii
BAB I...................................................................................................................................1
BAB II...............................................................................................................................9
INFORMASI UMUM PERUSAHAAN............................................................................9
BAB III...............................................................................................................................11
ANALISA KINERJA KEUANGAN..........................................................................................11
3.1 Analisis Perbandingan Laporan Keuangan........................................................11
3.2 Analisis Tren.....................................................................................................17
3.4 Analisis Common Size......................................................................................23
3.5 Analisis Rasio Keuangan..................................................................................29
3.6 Analisis Likuiditas............................................................................................30
1. Rasio Lancar (Current Ratio).............................................................................31
2. Rasio Cepat (Quick Ratio).................................................................................32
3. Rasio Kas (Cash Ratio)......................................................................................34
4 Analisis Solvabilitas..............................................................................................35
1. Debt to Assets Ratio (DAR)...............................................................................36
2. Debt to Equity Ratio (DER)................................................................................38
3. Long term Debt to Equity Ratio (LTDER)...........................................................39
4. Tangible Assets Debt Coverage (TADC)............................................................41
5. Current Liabilities to Net Worth (CLNW)..........................................................42
6. Long Term Debt to Non Current Assets (LDNCA)..............................................44
7. Time Interest Earned Ratio (TIER).....................................................................45
3.7 Analisis Aktivitas..............................................................................................47
1. Perputaran Piutang (Receivable Turn Over / RTO)...........................................48
2. Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over /ITO)..........................................49

ii
 3. Perputaran Modal Kerja (Working Capital Turn Over / WCTO)........................50
4. Perputaran Total Aktiva (Total Asset Turn Over / TATO)..................................52
3.8 Analisis Profitabilitas........................................................................................53
1. Gross Profit margin..........................................................................................54
2. Return On Investment (ROI).............................................................................57
3. Return On Equity (ROE)....................................................................................58
3.9 Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja......................................................59
3.10 Analisis Sumber dan Penggunaan Kas..............................................................64
4. Analisis Perubahan Laba Kotor.............................................................................69
3.11 Analisis Titik Impas...........................................................................................72
DAFTAR PUSTAKA......................................................................................................75

iii
 BAB I
CAPTURE LAPORAN KEUANGAN TAHUN 2018-2019

Gambar 1. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2018

1
Gambar 3. Laporan Perubahan Ekuitas Tahun 2018

2
 Gambar 4. Laporan Arus Kas Tahun 2018

Gambar 5. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2019

3
4
5
6
Gambar 7. Laporan Perubahan Modal Tahun 2020

Gambar 8. Laporan Arus Kas Tahun 2019

7
8
 BAB II

INFORMASI UMUM PERUSAHAAN

PT. Jaya Bersama Indo Tbk (DUCK) bergerak di bidang perdagangan,

industri dan jasa yang meliputi bidang usaha perdagangan khusus bahan-bahan
makanan dan minuman, bidang usaha industri bahan-bahan makanan dan
minuman, industri roti dan kue serta catering/jasa boga, restoran/rumah makan
dan jasa franschise. Perusahaan memulai usaha operasionalnya sejak tahun 2013.
Perusahaan dengan anak perusahaannya, mengoperasikan rantai restoran Cina
sejak 2003. Merek perusahaan: The Duck King, Fook Yew, Panda Bowl.

ALAMAT

Business Park Kebon Jeruk Blok C.2 No. 1

Jl. Meruya Ilir No. 88 Meruya Utara, Kembangan

West Jakarta

DKI Jakarta

11530

TELEPON / FAX

(+62 21) 58901634 / (+62 21) 30067858

EMAIL

duckkingjbi@theduckking.com / http://www.ptjbi.id

TANGGAL PENCATATAN

2013-03-19 / 2018-10-10

9
Gambar 9. Daftar Afiliasi Anak Perusahaan

10
 BAB III

ANALISA KINERJA KEUANGAN

3.1 Analisis Perbandingan Laporan Keuangan
Analisis perbandingan antara laporan keuangan merupakan analisis yang
dilakukan dengan membandingkan laporan keuangan lebih dari satu periode.
Naik /turun Rupiah = Tahun pembanding - tahun sebelumnya
Naik /turun persentase = selisih rupiah /tahun sebelumnya x 100%
Rasio = tahun pembanding / tahun sebelumnya

PT. Jaya Bersama Indo Tbk.

NERACA PERBANDINGAN
Per 31 Desember 2018 dan 2019
Periode Naik/Turun
2018 2019
Pos-pos dalam Neraca Rupiah % Rasio
(sebelumya) (pembanding)
ASET LANCAR
709,615,309 722,287,079,8 12,671,770,
Kas dan setara kas 17% 1,1
,603 21 218
220,000,000,0 #Valu #Valu
Investasi jangka pendek #Value!
00 e! e!
Piutang Usaha
92,330,587, 181,027,163,7 88,6965765
- Pihak ketiga 96% 1,9
190 25 35
Piutang lain-lain
36,935,078, 37,707,807,10 772,728,15
- Pihak ketiga 21% 1,2
944 3 9
38,129,915, 65,782,159,33 27,652,243,
- Pihak berelasi 73% 1,7
434 2 898
10,959,670, 12,513,361,13 1,553,690,5
Persediaan 14% 1,15
535 2 97
Biaya dibayar dimuka lancar 34,042,729, 8,606,207,888 (25,436,521 -74% 0,26

11
 618 ,73)
#Valu #Valu
Pajak dibayar dimuka 16,336,610 0 #Value! e! e!

922,029,627 1,247,923,779, (920,781,70

Jumlah aset lancar -99% 0,26
,934 001 4,154,999)
ASET TIDAK LANCAR
Investasi pada entitas
0 0 0 0 0
asosiasi
19,705,703, 19,436,934,74 (268,768,65
Aset keuangan tidak lancar -13% 0,98
402 6 6)
Biaya dibayar dimuka tidak 31,893,450, 31,190,524,01 (702,926,61
-22% 0,97
lancer 631 2 9)
59,769,966, 141,889,175,9 82,119,209,
Aset tetap 13% 2,37
322 69 647
1,29,525,94
Beban tanggungan lainnya 145,610,266 1,441,136,215 1% 0,01
9
14,133,760, 14,133,760,55
Goodwill - - 1,00
550 0
125,648,491 208,091,531,4 82,443,040,
Jumlah aset tidak lancar 65% 1,65
,171 92 321
1,047,678,1 1,456,015,310, 408,337,19
JUMLAH ASET 390% 1,39
19,105 493 1388
LIABILITAS
Utang usaha
49,010,249, 63,528,279,16 14,518,029,
- Pihak ketiga 30% 1.3
163 1 998
Utang lain-lain
88,194,581, 175,172,054,9 86,977,473,
- Pihak ketiga 99% 1,98
175 02 727
- Pihak berelasi 0 0 - - -

12
 16,349,631, 27,167,665,55 10,818,033,
Beban akrual jangka pendek 66% 1,7
752 4 802
79,519,947, 140,421,125,5 60,901,178,
Utang pajak 76% 1,8
352 16 164
Utang kepada lembaga 38,760,311, 35,664,532,28 (3,095,779,
-8% 0,93
keliring dan dan penjaminan 589 8 301
Jumlah liabilitas jangka 274,178,694 524,423,357,9 250,244,66
91% 1,91
pendek ,479 81 3,502
LIABILITAS JANGKA
PANJANG
6,093,546,2 (1,383,868,
Liabilitas pajak tangguhan 4,709,677,888 -22% 0,78
36 348)
Liabilitas jangka panjang 6,093,546,2 11,879,697,09 5,786,150,8
95% 1,94
atas utang bank 36 1 55
Kewajiban imbalan pasca 5,107,364,0 12,659,182,00 7,551,818,0
148% 2,48
kerja jangka panjang 00 0 00
Jumlah liabilitas jangka 25,063,546, 29,248,556,97 4,185,010,1
17% 1,16
panjang 856 9 23
299,242,241 553,671,914,9 254,429,67
JUMLAH LIABILITAS 85% 1,85
,335 60 3,625
EKUITAS
Ekuitas yang distribusikan
kepada pemilik entitas
induk :
128,333,000 128,333,000,0
Saham biasa - - 1,00
,000 00
457,300,622 457,300,622,5
Tambahan modal disetor - - 1,00
,537,073 37,073
(923,717,25
Komponen ekuitas lainnya 12,671,064 (911,046,190) -73% -0,71
4)

13
 Saldo laba(akumulasi
kerugian)
- Saldo laba Belum 158,131,759 303,719,954,6 145,588,19
93% 1,93
ditentukan penggunaannya ,428 07 5,179
Jumlah Ekuitas yang 743,778,057 888,442,535,5 144,664,47
19% 1,19
distribusikan kepada pemilik ,565 00 7,935
4,657,820,2 13,900,860,03 9,243,039,8
Kepentingan non pengendali 2% 2,98
05 3 28
748,435,877 902,343,395,5 153,907,51
Jumlah Ekuitas 20% 1,2
,770 33 7,763
JUMLAH LIABILITAS 1,047,678,1 1,456,015,310, 408,337,19
390% 1,38
DAN EKUITAS 19,105 493 1,388

Laba-Rugi Perbandingan per 31 Desember 2018-2019

Priode Naik/Turun

Pos-pos Dalam Laba-Rugi 2019 2018 Rupiah % Rasio

(Pembanding) (Sebelumnya)

Penjualan dan pendapatan 736.796.880.212 617.769.716.781 119,027,163,431 192% 1,19

usaha
Beban pokok penjualan dan (167.840.502.252) (163.756.314.566) (4,084,187,686) (0,25%) (1,03)
pendapatan
Jumlah laba bruto 568.956.377.960 454.013.402.215 114,942,975,745 25% 1,25

Beban penjualan (302.034.755.332) (276.844.290.077) 25,190,465,255 (0,91%) (1,09)

Beban umum dan administrasi (82.361.209.919) (36.539.061.817) 45,822,148,102 126% 2,26

Pendapatan lainnya 35.769.699.283 17.953.391.159 17,816,308,124 99% 2,00

Jumlah laba (rugi) sebelum 220.330.111.992 158.583.441.480 61,746,670,512 39% 1,38

pajak penghasilan
Pendapatan (beban) pajak (69.991.410.729) (47.133.050.575) 22,858,360,154 49% (1,48)

Jumlah laba (rugi) dari operasi 150.338.701.263 111.450.390.905 38,888,310,358 34% 1,34
yang dilanjutkan
Jumlah laba (rugi) 150.338.701.263 111.450.390.905 38,888,310,358 34% 1,34

Pendapatan komprehensif (1.241.578.000) 397.318.000 844,260,000 212% (3,12)

14
lainnya atas pengukuran kembali
kewajiban manfaat pasti,
sebelum pajak
Jumlah pendapatan (1.241.578.000) 397.318.000 844,260,000 212% (3,12)
komprehensif lainnya yang tidak
akan direklasifikasi ke laba rugi,
sebelum pajak
Jumlah pendapatan (1.241.578.000) 397.318.000 844,260,000 212% (3,12)
komprehensif lainnya, sebelum
pajak
Pajak atas pendapatan 310.394.500 (99.329.500) 211,065,000 212% (3,12)
komprehensif lainnya
Jumlah pendapatan (931.183.500) 297.988.500 633,195,000 212% (3,12)
komprehensif lainnya, setelah
pajak
Jumlah laba rugi komprehensif 149.407.517.763 111.748.379.405 37,659,138,358 33% 1,33

Laba (rugi) yang dapat

diatribusikan
Laba (rugi) yang dapat 145.588.195.179 109.965.731.130 35,622,464,049 32% 1,32
diatribusikan ke entitas induk
Laba (rugi) yang dapat 4.750.506.084 1.484.659.775 3,265,846,309 220% 3,20
diatribusikan ke kepentingan
non-pengendali
Laba rugi komprehensif yang
dapat diatribusikan
Laba rugi komprehensif yang 144.664.477.935 110.260.464.579 34,404,013,356 31% 1,31
dapat diatribusikan ke entitas
induk
Laba rugi komprehensif yang 4.743.039.828 1.487.914.826 3,255,125,002 218% 3,18
dapat diatribusikan ke
kepentingan non-pengendali
Laba (rugi) per saham 113,00 146,00 -33 -22% 0,78
dasar dari operasi yang
dilanjutkan

Analisis Perbandingan menunjukan bahwa :

1) Berdasarkan hasil analisis perbandingan laporan neraca PT Jaya Bersama
Tbk menunjukkan bahwa aset lancar naik sebesar 35% atau sebesar
Rp .325.894.151.067 Sedangkan untuk aset tidak lancar naik sebesar 66% atau
sebesar Rp . 82,443,040,321 Maka jumlah seluruh asetnya menjadi naik
sebesar 39% atau sebesar Rp 325.894.151.067
2) Berdasarkan analisis di atas pada sisi liabilitas menyatakan bahwa hutang
jangka pendek untuk tahun 2019 naik sebesar 91% atau sebesar Rp.

15
250,244,633,502 Sedangkan untuk hutang jangka panjang naik sebesar 17% atau
sebesar Rp 4,185,010,123. Dan jumlah ekuitas meningkat sebesar 20% atau
sebesar Rp 153,907,517,763

3) Berdasarkan hasil analisis perbandingan laba rugi PT Jaya Bersama Tbk

menunjukkan bahwa laba bruto untuk tahun 2019 naik sebesar 39% atau sebesar
Rp 61,746,670,512 .

16
 3.2 Analisis Tren

Di dalam analisis trend, analisis ini akan membandingkan semua akun-akun

yang akan diteliti. Keunggulan dari analisis trend yaitu metode analisis ini
dilakukan dengan cara membandingkan laporan keuangan untuk beberapa tahun
(periode), sehingga dapat diketahui perkembangan dan kecenderungannya, dan
analisis ini mampu membandingkan pos yang sama untuk tahun atau periode yang
berbeda karena metode ini bergerak dari tahun ke tahun.

(TAHUN PEMBANDING / TAHUN DASAR) X 100%

TREN NAIK = tahun dasar lebih kecil dari tahun pembanding
TREN TURUN = tahun dasar lebih besar dari tahun pembanding

PT. Jaya Bersama Indo Tbk.

NERACA TRAND
Per 31 Desember 2018 dan 2019
Periode Naik/Turun
2018 2019 TRAND TRAND
Pos-pos dalam Neraca
(dasar) (pembanding) 2018 2019
ASET LANCAR
709,615,309 722,287,079,8
Kas dan setara kas 100% 102%
,603 21
220,000,000,0 100%
Investasi jangka pendek - 0%
00
Piutang Usaha
92,330,587, 181,027,163,7 100%
- Pihak ketiga 196%
190 25
Piutang lain-lain
- Pihak ketiga 36,935,078, 37,707,807,10 100% 103%

17
 944 3
38,129,915, 65,782,159,33 100%
- Pihak berelasi 172%
434 2
10,959,670, 12,513,361,13 100%
Persediaan 115%
535 2
34,042,729, 100%
Biaya dibayar dimuka lancar 8,606,207,888 26%
618
Pajak dibayar dimuka 16,336,610 0 100% 0%

922,029,627 1,247,923,779, 100%

Jumlah aset lancar 2%
,934 001
ASET TIDAK LANCAR
Investasi pada entitas 100%
0 0 0%
asosiasi
19,705,703, 19,436,934,74 100%
Aset keuangan tidak lancar 98%
402 6
Biaya dibayar dimuka tidak 31,893,450, 31,190,524,01 100%
97%
lancer 631 2
59,769,966, 141,889,175,9 100%
Aset tetap 237%
322 69
Beban tanggungan lainnya 145,610,266 1,441,136,215 100% 0,10%
14,133,760, 14,133,760,55 100%
Goodwill 100%
550 0
125,648,491 208,091,531,4 100%
Jumlah aset tidak lancar 165%
,171 92
1,047,678,1 1,456,015,310, 100%
JUMLAH ASET 138%
19,105 493
LIABILITAS

Utang usaha
- Pihak ketiga 49,010,249, 63,528,279,16 100% 129%

18
 163 1
Utang lain-lain
88,194,581, 175,172,054,9 100%
- Pihak ketiga 198%
175 02
- Pihak berelasi 0 0 100% 0%
16,349,631, 27,167,665,55 100%
Beban akrual jangka pendek 166%
752 4
79,519,947, 140,421,125,5 100%
Utang pajak 176%
352 16
Utang kepada lembaga 38,760,311, 35,664,532,28 100%
93%
keliring dan dan penjaminan 589 8
Jumlah liabilitas jangka 274,178,694 524,423,357,9 100%
191%
pendek ,479 81
LIABILITAS JANGKA
PANJANG
6,093,546,2 100%
Liabilitas pajak tangguhan 4,709,677,888 78%
36
Liabilitas jangka panjang 6,093,546,2 11,879,697,09 100%
194%
atas utang bank 36 1
Kewajiban imbalan pasca 5,107,364,0 12,659,182,00 100%
248%
kerja jangka panjang 00 0
Jumlah liabilitas jangka 25,063,546, 29,248,556,97 100%
116%
panjang 856 9
299,242,241 553,671,914,9 100%
JUMLAH LIABILITAS 185%
,335 60
EKUITAS
Ekuitas yang distribusikan
kepada pemilik entitas
induk :
Saham biasa 128,333,000 128,333,000,0 100% 100%

19
 ,000 00
457,300,622 457,300,622,5 100%
Tambahan modal disetor 100%
,537,073 37,073
Komponen ekuitas lainnya 12,671,064 (911,046,190) 100% -718%
Saldo laba(akumulasi
kerugian)
- Saldo laba Belum 158,131,759 303,719,954,6 100%
193%
ditentukan penggunaannya ,428 07
Jumlah Ekuitas yang 743,778,057 888,442,535,5 100%
120%
distribusikan kepada pemilik ,565 00
4,657,820,2 13,900,860,03 100%
Kepentingan non pengendali 160%
05 3
748,435,877 902,343,395,5 100%
Jumlah Ekuitas 121%
,770 33
JUMLAH LIABILITAS 1,047,678,1 1,456,015,310, 100%
138%
DAN EKUITAS 19,105 493

Laba-Rugi Perbandingan (Tren) per 31 Desember 2018-2019

Priode Naik/Turun

Pos-pos Dalam Laba-Rugi

2019 2018 Trand Trand

(Pembanding) (Dasar) (2019) (2018)

Penjualan dan pendapatan 736.796.880.212 617.769.716.781 119% 100%

usaha
Beban pokok penjualan dan (167.840.502.252) (163.756.314.566) (103%) 100%
pendapatan
Jumlah laba bruto 568.956.377.960 454.013.402.215 125% 100%

Beban penjualan (302.034.755.332) (276.844.290.077) (109%) 100%

Beban umum dan administrasi (82.361.209.919) (36.539.061.817) (226%) 100%

Pendapatan lainnya 35.769.699.283 17.953.391.159 200% 100%

Jumlah laba (rugi) sebelum 220.330.111.992 158.583.441.480 138% 100%

pajak penghasilan
Pendapatan (beban) pajak (69.991.410.729) (47.133.050.575) (148%) 100%

20
Jumlah laba (rugi) dari operasi 150.338.701.263 111.450.390.905 134% 100%
yang dilanjutkan
Jumlah laba (rugi) 150.338.701.263 111.450.390.905 134% 100%

Pendapatan komprehensif (1.241.578.000) 397.318.000 (312%) 100%

lainnya atas pengukuran kembali
kewajiban manfaat pasti,
sebelum pajak
Jumlah pendapatan (1.241.578.000) 397.318.000 (312%) 100%
komprehensif lainnya yang tidak
akan direklasifikasi ke laba rugi,
sebelum pajak
Jumlah pendapatan (1.241.578.000) 397.318.000 (312%) 100%
komprehensif lainnya, sebelum
pajak
Pajak atas pendapatan 310.394.500 (99.329.500) 312% 100%
komprehensif lainnya
Jumlah pendapatan (931.183.500) 297.988.500 (312%) 100%
komprehensif lainnya, setelah
pajak
Jumlah laba rugi komprehensif 149.407.517.763 111.748.379.405 134% 100%

Laba (rugi) yang dapat

diatribusikan
Laba (rugi) yang dapat 145.588.195.179 109.965.731.130 132% 100%
diatribusikan ke entitas induk
Laba (rugi) yang dapat 4.750.506.084 1.484.659.775 318% 100%
diatribusikan ke kepentingan
non-pengendali
Laba rugi komprehensif yang
dapat diatribusikan
Laba rugi komprehensif yang 144.664.477.935 110.260.464.579 132% 100%
dapat diatribusikan ke entitas
induk
Laba rugi komprehensif yang 4.743.039.828 1.487.914.826 318% 100%
dapat diatribusikan ke
kepentingan non-pengendali
Laba (rugi) per saham 113,00 146,00 78% 100%
dasar dari operasi yang
dilanjutkan

Analisis Tren

21
1) Berdasarkan hasil analisis trend laporan neraca PT Jaya BersamaTbk
menunjukkan bahwa pada tahun 2019 trend aset lancar naik sebesar 135% dari
tahun sebelumnya. Sedangkan untuk aset tidak lancar naik sebesar 166%.

2) Berdasarkan analisis pada sisi liabilitas menyatakan bahwa liabilitas jangka

pendek untuk tahun 2019 naik sebesar 91% yaitu 191% dari tahun sebelumya.
Sedangkan untuk liabilitas jangka panjang naik sebesar 17% yaitu 117%. Dan
jumlah ekuitas menurun sebesar 21%.

3) Berdasarkan hasil analisis trend pada laporan laba rugi PT Goodyear Indonesia
Tbk menunjukkan bahwa penjualan mengalami penurunan sebesar 78% dari tahun
sebelumnya.

22
3.4 Analisis Common Size
Apabila laporan keuangan disajikan dalam presentase-presentase, yaitu
presentase dari masing-masing pos aktiva terhadap total aktivanya masing-masing
pos pasiva terhadap total pasivanya serta pos-pos rugi-laba terhadap total
penjualan nettonya, maka kan diperoleh suatu dasar atau ukuran umum yang dapat
digunakan sebagai pembandingan. Laporan yang disajikan atau dinyatakan dalam
presentase-presentase ini disebut Common size statement atau “Laporan dengan
presentase per komponen” karena tiap-tiap komponen atau pos dinyatakan
dalampresentase.

Apabila neraca dalam persentase per-komponen disusun secara komparatif

(misalnya dua tahun secara berturut-turut), dapat memberikan informasi mengenai
perubahan komposisi, baik komposisi investasi maupun stuktural modal.

Metode untuk merubah jumlah-jumlah rupiah dalam suatu laporan

keuangan menjadi presentase-presentase tersebut dapat dilakukan sebagai
berikut :
Nyatakan total aktiva, total pasiva, serta total penjualan netto masing-masing
dengan 100%
Hitunglah ratio dari tiap-tiap pos atau komponen dalam laporan tersebut dengan
cara membagi jumlah rupiah dari masing-masing pos aktiva dengan total
aktivanya, jumlah rupiah masing-masing pos pasiva dengan total pasivanya dan
masing-masing pos labarugi dengan total penjualan nettonya, dikalikan100%.
Maka dari tahapan diatas. Maka rumus bisa dilihat seperti berikut :

11. Laporan Neraca

Pada laporan neraca akan menghitung aktiva dan pasiva, rumusnya yaitu :
Aktiva
Aktiva = Komponen aktiva / Total aktiva x 100%
Passiva
Liabilitas = komponen liabilitas / Total Pasiva x 100 %

23
 Ekuitas = Komponen ekuitas / Total Pasiva x 100 %

2. Laporan Laba Rugi

Sedangkan laporan laba rugi menggunakan rumusnya yaitu:
Elemen Laba Rugi = Komponen laba rugi / pendapatan x 100%

Total Total
Pos-pos dalam Neraca 2018 2019
2018 2019
ASET LANCAR
709,615,309 722,287,079,8
Kas dan setara kas 677.3% 496,08%
,603 21
220,000,000,0 -
Investasi jangka pendek - 151,09%
00
Piutang Usaha
92,330,587, 181,027,163,7 88,13%
- Pihak ketiga 124,34%
190 25
Piutang lain-lain
36,935,078, 37,707,807,10 35,26%
- Pihak ketiga 25,89%
944 3
38,129,915, 65,782,159,33 36,39%
- Pihak berelasi 45,18%
434 2
10,959,670, 12,513,361,13 10,46%
Persediaan 8,60%
535 2
34,042,729, 32,50%
Biaya dibayar dimuka lancar 8,606,207,888 5,92%
618
Pajak dibayar dimuka 16,336,610 0 15,59% 0%

922,029,627 1,247,923,779, 880,06%

Jumlah aset lancer 0,86%
,934 001
ASET TIDAK LANCAR
Investasi pada entitas 0 0 0 0

24
asosiasi
19,705,703, 19,436,934,74 18,81%
Aset keuangan tidak lancar 13,35%
402 6
Biaya dibayar dimuka tidak 31,893,450, 31,190,524,01 30,44%
21,43%
lancer 631 2
59,769,966, 141,889,175,9 57,05%
Aset tetap 97,46%
322 69

Beban tanggungan lainnya 145,610,266 1,441,136,215 138,98% 0,98%

14,133,760, 14,133,760,55 13,49%

Goodwill 9,71%
550 0
125,648,491 208,091,531,4 119,94%
Jumlah aset tidak lancar 142,91%
,171 92
1,047,678,1 1,456,015,310, 100%
JUMLAH ASET 100%
19,105 493
LIABILITAS

Utang usaha
49,010,249, 63,528,279,16 46,77%
- Pihak ketiga 43,64%
163 1
Utang lain-lain
88,194,581, 175,172,054,9 84,18%
- Pihak ketiga 120,31%
175 02
- Pihak berelasi 0 0 0% 0%
16,349,631, 27,167,665,55 15,61%
Beban akrual jangka pendek 18,66%
752 4
79,519,947, 140,421,125,5 75,91%
Utang pajak 96,45%
352 16
Utang kepada lembaga 38,760,311, 35,664,532,28 37%
24,49%
keliring dan dan penjaminan 589 8
Jumlah liabilitas jangka 274,178,694 524,423,357,9 261,70% 360,17%

25
pendek ,479 81
LIABILITAS JANGKA
PANJANG
6,093,546,2 5,81%
Liabilitas pajak tangguhan 4,709,677,888 3,24%
36
Liabilitas jangka panjang 6,093,546,2 11,879,697,09 5,81%
8,15
atas utang bank 36 1
Kewajiban imbalan pasca 5,107,364,0 12,659,182,00 4,88%
8,70%
kerja jangka panjang 00 0
Jumlah liabilitas jangka 25,063,546, 29,248,556,97 23,92%
20,09%
panjang 856 9
299,242,241 553,671,914,9 285,63%
JUMLAH LIABILITAS 380,26%
,335 60
EKUITAS
Ekuitas yang distribusikan
kepada pemilik entitas
induk :
128,333,000 128,333,000,0 122,50%
Saham biasa 88,13%
,000 00
457,300,622 457,300,622,5 436,49%
Tambahan modal disetor 314,07%
,537,073 37,073
Komponen ekuitas lainnya 12,671,064 (911,046,190) 12,09% -625,72%
Saldo laba(akumulasi
kerugian)
- Saldo laba Belum 158,131,759 303,719,954,6 150,93%
208,59%
ditentukan penggunaannya ,428 07
Jumlah Ekuitas yang 743,778,057 888,442,535,5 709,92%
610,18%
distribusikan kepada pemilik ,565 00
4,657,820,2 13,900,860,03 4,45%
Kepentingan non pengendali 9,55%
05 3

26
 748,435,877 902,343,395,5 714,37%
Jumlah Ekuitas 619,74%
,770 33
JUMLAH LIABILITAS 1,047,678,1 1,456,015,310, 100%
100%
DAN EKUITAS 19,105 493

Pos-pos Laba-Rugi Total Total

2019 2018 (2019) (2018)

Penjualan dan pendapatan 736.796.880.212 617.769.716.781 100% 100%

usaha
Beban pokok penjualan dan (167.840.502.252) (163.756.314.566) (0,23%) (0,26%)
pendapatan
Jumlah laba bruto 568.956.377.960 454.013.402.215 0,77% 0,74%

Beban penjualan (302.034.755.332) (276.844.290.077) (0,40%) (0,44%)

Beban umum dan administrasi (82.361.209.919) (36.539.061.817) 0,11% 0,06%

Pendapatan lainnya 35.769.699.283 17.953.391.159 0,05% 0,02%

Jumlah laba (rugi) sebelum 220.330.111.992 158.583.441.480 0,29% 0,25%

pajak penghasilan
Jumlah laba (rugi) dari operasi 150.338.701.263 111.450.390.905 0,21% 0,19%
yang dilanjutkan
Jumlah laba (rugi) 150.338.701.263 111.450.390.905 0,21% 0,19%

Pendapatan komprehensif (1.241.578.000) 397.318.000 (0,01%) 6,43%

lainnya atas pengukuran kembali
kewajiban manfaat pasti,
sebelum pajak
Jumlah pendapatan (1.241.578.000) 397.318.000 (0,01%) 6,43%
komprehensif lainnya yang tidak
akan direklasifikasi ke laba rugi,
sebelum pajak
Jumlah pendapatan (1.241.578.000) 397.318.000 (0,001%) 6,43%
komprehensif lainnya, sebelum
pajak
Pajak atas pendapatan 310.394.500 (99.329.500) 4,21% 1,60%
komprehensif lainnya
Jumlah pendapatan (931.183.500) 297.988.500 (0,001%) 4,82%
komprehensif lainnya, setelah
pajak
Jumlah laba rugi komprehensif 149.407.517.763 111.748.379.405 0,20% 0,18%

27
 Laba (rugi) yang dapat 145.588.195.179 109.965.731.130 0,19% 0,17%
diatribusikan ke entitas induk
Laba (rugi) yang dapat 4.750.506.084 1.484.659.775 0,006 0,002%
diatribusikan ke kepentingan
non-pengendali
Laba rugi komprehensif yang
dapat diatribusikan
Laba rugi komprehensif yang 144.664.477.935 110.260.464.579 0,19% 0,17%
dapat diatribusikan ke entitas
induk
Laba rugi komprehensif yang 4.743.039.828 1.487.914.826 0,006% 0,002%
dapat diatribusikan ke
kepentingan non-pengendali
Laba (rugi) per saham 113,00 146,00 1,53% 2,36%
dasar dari operasi yang
dilanjutkan

Analisis Common Size

1) Berdasarkan hasil common size sisi aset dari PT Tbk untuk tahun 2018
pada aset lancar sebesar 88,01% dan 11,99% untuk aset tidak lancar. Pada
tahun 2019 untuk aset lancar turun sekitar 3,70% yaitu 85,71% dan untuk
aset tidak lancar naik sekitar 3,79% yaitu 14,29%.

2) Berdasarkan hasil common size sisi liabilitas dari PT Jaya Bersama Tbk
untuk tahun 2018 dan 2019. Di mana pada tahun 2018 adalah 26,17%
utang lancar sedangkan utang jangka panjang 2,39% dan ekuitasnya
71,44%. Pada tahun 2019 utang lancar naik menjadi 36,02% sedangkan
untuk utang jangka panjangnya 38,03% dan total ekuitasnya menurun
sebesar 61,97%%.

3) Berdasarkan hasil analisis common size dari laporan laba rugi PT Jaya
Bersama Indo Tbk dimana proporsi laba bruto untuk tahun 2018 sebesar
18% kemudian proporsi dari rugi tahun berjalan untuk tahun 2019 adalah
18%. Pada tahun 2019 proporsi laba bruto naik 2% yaitu menjadi 20% dan
proporsi rugi tahun berjalan naik sekitar 2% yaitu menjadi 20%.

28
3.5Analisis Rasio Keuangan
Analisis rasio keuangan merupakan kegiatan membandingkan angka-angka

yanga da dalam laporan keuangan dengan cara membagi satu angka dengan angka

lainnya. Perbandingan dapat dilakukan antara satu komponen dengan komponen

dalam satu laporan keuangan atau antar komponen yang ada diantara laporan

keuangan. Kemudian angka yang diperbandingkan dapat berupa angka-angka

dalam satu periode maupun beberapa periode.

Hasil dari rasio keuangan digunakan untuk menilai kinerja manajemen

perusahaan dalam suatu periode, apakah mencapai target yang telah ditetapkan.

Kemudian juga dapat dinilai kemampuan manajemen dalam memperdayakan

sumber daya perusahaan secara efektif.

Dalam praktiknya analisis rasio keuangan sutu perusahaan dapat

digolongkan menjadi sebagai berikut:

1. Rasio neraca, yaitu membandingkan angka-angka yang hanya bersumber

dari neraca.

2. Rasio laporan laba rugi, yaitu membandingkan angka-angka yang hanya

bersumber dari laporan laba rugi.

3. Rasio antar laporan, yaitu membandingkan angka-angka dari dua sumber

(data caampuran), baik yang ada di neraca maupun di laporan laba rugi.

Setiap rasio keuangan memiliki tujuan, kegunaan, dan arti tertentu.

Kemudian setiap hasil dari rasio yang diukur diinterpretasikan sehingga

menjadi berarti bagi pengambilan keputusan. Berikut ini merupakan jenis-

jenis analisis rasio keuangan, antara lain:

29
 3.6 Analisis Likuiditas
Analisis Rasio Likuiditas merupakan rasio yang menggambarkan

kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek (Fred

Weston). Fungsi dari analisis rasio likuiditas adalah untuk mengukur kemampuan

perusahaan dalam memenuhi kewajibanya yang jatuh tempo. Analisis rasio ini

menggambarkan seberapa likuidnya suatu perusahaan, caranya adalah dengan

membandingkan selutruh komponen yanga da di aktiva lancar dengan komponen

passive lancar (utang jangka pendek).

Berikut merupakan tujuan dan manfaat yang didapat dari hasil rasio

likuisitas, antara lain:

1. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban atau utang

yang segera jatuh tempo pada saat ditagih.

2. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka

pendek dengan aktiva lancar secara keseluruhan.

3. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka

pendek dengan aktiva lancar tanpa memperhitungkan sediaan atau piutang.

4. Untuk mengukur atau membandingkan antara jumlah sediaan yanga da

dengan modal kerja perusahaan.

5. Untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar

utang.

Dalam analisis rasio likuiditas pada kasus ini cukup dengan menggunakan

laporan posisi keuanga atau neraca pada periode 2019-2020. Diketahui pula

terdapat beberapa jenis analisis rasio dalam rasio likuiditas, yaitu antara lain:

30
 1. Rasio Lancar (Current Ratio)
Rasio lancar merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan

perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek atau utang yang segera

jatuh tempo pada saat ditagih secara keseluruhan. Perhitungan rasio lancar

dilakukan dengan cara membandingkan antara total aktiva lancar dengan total

utang lancar.

Current Ratio (CR) = Total Aktiva Lancar

Total Utang Lancar

Berikut perhitungan rasio lancar (current ratio) dapa perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo Tbk.

CURRENT RATIO (RASIO LANCAR)

CR = Total Aktiva Lancar : Total Utang Lancar

CR 2018 = 922.029.627.934

274.178.694.479

= 336%
= 3,36

CR 2019 = 1.247.923.779.001

524.423.357.981

= 238%
= 2.38
Analisis rasio lancar (current ratio) diatas menunjukkan bahwa:

31
 Nilai CR PT. Jaya Besama Indo Tbk. dalam waktu satu tahun pada tahun

2018 yaitu sebesar 336% atau 3,36 artinya aktiva lancar PT. Jaya Besama Indo

Tbk, pada tahun 2018 adalah 336 kali utang yang harus dibiayainya (utang

lancar). Atau artinya setiap Rp. 1 (satu rupiah) utang lancar dijamin oleh Rp. 336

aktiva lancarnya. sedangkan rasio lancar pada tahun 2019 yaitu 238% atau 2,38

artinya aktiva lancar PT. Jaya Besama Indo Tbk, pada tahun 2019 tersebut adalah

238 kali utang yang harus dibiayainya. Artinya setiap Rp. 1 (satu rupiah) utang

lancar dijamin oleh Rp.238 aktiva lancarnya.

2. Rasio Cepat (Quick Ratio)

Rasio lancar merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan

perusahaan dalam memenuhi atau membayar kewajiban jangka pendek atau utang

lancar tanpa memperhitungkan nilai persediaan. Perhitungan rasio cepat dilakukan

dengan total aktiva lancar dikurangi dengan nilai persedian, kemudian hasilnya

dibandingkan total utang lancar.

Quick Ratio (CR) = (Total Aktiva Lancar – Persediaan)

Total Utang Lancar

Berikut perhitungan rasio cepat (Quick ratio) dalam perusahaan PT. Jaya Bersama

Indo Tbk,

QUICK RATIO ( RASIO CEPAT)

QR = (Total Aktiva Lancar - Persediaan) : Total Utang lancar
QR 922.029.627.934
= - 10.959.670.535
2018
274.178.694.479

911.069.957.399
=

274.178.694.479

32
 = 332%
= 3,32

QR
= 12.513.361.132,000
2019 1.247.923.779.001 -

524.423.357.981

1.235.410.417.869
=
524.423.357.981
= 236%
= 2,36
Tabel 8. Analisis Likuiditas (Rasio Cepat) PT. Jaya Bersam IndoTbk.

Analisis rasio cepat (quick ratio) diatas menunjukkan bahwa:

Nilai QR PT. Jaya Berama Indo,Tbk pada tahun 2018 sebesar 332% atau 3,32

hal ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki aktiva yang likuid atau

perusahaan memiliki kemampuan yang baik dalam membayar utang lancarnya

yaitu sebesar 3,32 kali utang lancar yang harus diselesaikan. Sedangkan, pada

tahun 2019 nilai rasio cepatnya sebesar 236% atau 2,36 hal ini menunjukkan

bahwa perusahaan memiliki aktiva yang likuid atau perusahaan memiliki

kemampuan untuk membayar utang lancarnya yaitu sebesar 2,36 kali utang

lancarnya.

3. Rasio Kas (Cash Ratio)

Rasio kas merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa besar

uang kas yang tersedia untuk membayar utang lancar perusahaan. Ketersediaan

33
ang kas dapat ditunjukkan dari tersedianya dana kas atau setara dengan kas seperti

rekening giro atau tabungan dari bank. Perhitungan rasio kas dilakukan dengan

membandingkan jumlah kas dan bank dengan total utang lancar.

Cash Ratio (CAR) = (Kas + Bank)

Total Utang Lancar

Berikut perhitungan rasio kas (Cash ratio) dalam perusahaan PT. Jaya Bersama

Indo, Tbk

CASH RATIO (RASIO KAS)

Cash Ratio = (Kas + Bank) : Total Utang Lancar

CAR 2018 = 709.615.309.603

274.178.694.479
= 259%
= 2,59

CAR 2019 = 722.287.079.821

524.423.357.981

= 138%
= 1,38

Tabel 8. Analisis Likuiditas (Rasio Kas) PT. Jaya Bersama Indo Tbk

Analisis rasio kas (cash ratio) diatas menunjukkan bahwa:

Nilai CAR PT. Jaya Bersama Indo,Tbk pada tahun 2018 sebesar 259% atau

2,59 yang artinya perusahaan memiliki kas atau setara kas yang cukup untuk

34
membayar utang lancarnya. Dan pada tahun 2019 rasio kas (CAR) yang dimiliki

sebesar 138% atau 1,38 yang artinya perusahaan memiliki kas atau setara kas

yang cukup untuk membayar utang lancarnya.

4 Analisis Solvabilitas
Menurut Kasmir (2008:153) rasio solvabilitas atau leverage merupakan

rasio yang digunakan untuk mengukur sejauh man aktiva perusahaan dibiayai

dengan hutang. Artinya seberapa besar beban utang yang ditanggung perusahaan

dibandingkan dengan aktivanya.

Dalam arti luas dikatakan bahwa rasio solvabilitas digunakan untuk

mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar seluruh kewajibannya, baik

yang berjangka pendek maupun jangka panjang apabila perusahaan dibubarkan

(dilikuidasi).

Menurut Kasmir (2008:153) ada 8 tujuan perusahaan menggunakan analisis

rasio solvabilitas, yaitu :

1. Untuk mengetahui posisi perusahaan terhadap kewajiban kepada pihak

lainnya (kreditur).

2. Untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban yang

bersifat tetap (seperti angsran pinjaman termasuk bunga).

3. Untuk menilai keseimbangan antara nilai aktiva khususnya aktiva tetap

dengan modal.

4. Untuk menilai seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang.

5. Untuk menilai seberapa besar pengaruh utang perusahaan terhadap

pengelolaan aktiva.

35
 6. Untuk menilai atau mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal

sendiri yang dijadikan jaminan utang jangka panjang.

7. Untuk menilai berapa dana pinjaman yang segera akan ditagih, terdapat

sekian kalinya modal sendiri yang dimiliki.

8. Tujuan lainnya.

Biasanya penggunaan rasio solvabilitas atau leverage disesuaikan dengan

tujuan perusahaan. Artinya perusahaan dapat menggunakan rasio leverage secara

keseluruhan atau sebagian dari masing-masing jenis rasio solvabilitas yang ada.

Penggunaan rasio secara keseluruhan, artinya seluruh jenis rasio yang dimiliki

perusahaan, sedangkan Sebagian artinya perusahaan hanya menggunakan

ebberapa jenis rasio yang dianggap perlu untuk diketahui.

Berikut beberapa jenis rasio yang ada dalam analisis rasio solvabilitas, yaitu ;

1. Debt to Assets Ratio (DAR)

Debt ratio merupakan rasio utang yang digunakan untuk mengukur

perbandingan antara total hutang dengan total aktiva. Dengan kata lain, seberapa

besar aktiva perusahaan dibiayai oleh hutang atau seberapa besar hutang

perusahaan berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva.

Debt to Assets Ratio (DAR) = Total Utang x 100%

Total Aset

Berikut perhitungan Debt to Assets Ratio (DAR) dalam perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

DEBT TO ASSETS RATIO (DAR)

DAR = (Total Utang : Total Aset) x 100%

DAR 2018 =

36
 299.242.241.335

1.047.678.119.105

= 29% beresiko
= 0,29 rendah/aman

DAR 2019 = 553.671.914.960

1.456.015.310.493

= 38% beresiko
= 0.38 rendah/aman

Tabel 9. Analisis Solvabilitas (Debt to Assets Ratio/ DAR) PT. Jaya Bersama Indo

Tbk

Analisis DAR diatas menunjukkan bahwa:

Nilai DAR PT. Jaya Bersama Indo,Tbk pada tahun 2018 sebesar 29% atau

0,29 sedangkan pada tahun 20219 sebesar 38% atau 0,38 , Maka artinya semakin

rendah nilai DAR maka akan semakin baik. Dan begitupun sebaliknya jika nilai

DAR semakin tinggi maka semakin berisiko terhadap hal yang tidak diinginkan

pada perusahaan tersebut dikemudian hari. Pada perusahaan tersebut pada tahun

2018 dan 2019 memiliki nilai DAR dibawah 100% atau dibawah 1 (<100% atau

<1) yang artinya memiliki resiko yang rendah terhadap hal yang tidak diinginkan

dikemudian hari.

37
 2. Debt to Equity Ratio (DER)
Debt to Equity Ratio merupakan rasio yang digunakan untuk menilai utang

dengan ekuitas. Rasio ini dicari dengan cara membandingkan antara seluruh

utang, termasuk utang lancar dengan seluruh ekuitas.

Debt to Equity Ratio (DER) = Total Utang x 100%

Total Ekuitas

Berikut perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) dalam perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

DER = Total Utang : Total Ekuitas

DER = 299.242.241.335
2018

748.435.877.770

= 40% Beresiko
= 0,40 Rendah/Aman

DER = 553.671.914.960
20219

902.343.395.533

= 61% Beresiko
= 0,61 Rendah/Aman

Tabel 10. Analisis Solvabilitas (Debt to Equity Ratio/ DER) PT. Jaya Bersama

Indo

38
Analisis DER diatas menunjukkan bahwa:

Nilai DER PT. Jaya Bersama Indo,Tbk pada tahun 2018 sebesar 40% atau

0,40 kali. Sedangkan pada tahun 2019 sebesar 61% atau 0,61 kali. Artinya pada

tahun 2018 setiap Rp.1 (satu rupiah) dari ekuitas perusahaan akan menjamin

Rp.0,40 utang dan juga ditahun 2019 perusahaan akan menjamin Rp.0,61 utang.

Jika semakin tinggi nilai DER, maka semakin besar perusahaan menggunakan

utangnya dibandingkan modal yang dimiliki. Dengan kata lain pada tahun 2018

dan 2019 perusahaan lebih banyak didanai oleh modal dibandingkan dengan

utang. Nilai DER yang dinyatakan sehat atau aman semestinya lebih kecil dari 1

kali atau <100%. Semakin kecil nilai DER maka semakin baik.

3. Long term Debt to Equity Ratio (LTDER)

Long Term Debt To Equity Ratio (LTDER) merupakan rasio antara hutang

jangka panjang dengan modal sendiri. Tujuannya adalah untuk mengukur berapa

bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang jangka

panjang dengan cara membandingkan antara hutang jangka panjang dengan modal

sendiri yang disediakan oleh perusahaan.

Long Term Debt to Equity Ratio (LTDER) = Total Utang Jk. Panjang x 100%
Total Ekuitas

Berikut perhitungan Long Term Debt to Equity Ratio (LTDER) dalam perusahaan

PT. Jaya Bersama Indo, Tbk

LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDER)

39
 LTDER = (Total Utang Jangka Panjang : Total Ekuitas) x 100%

LTDER
= 25.063.546.856
2018

748.435.877.770

= 3% Beresiko
= 0,03 Rendah/Aman

LTDER 29.248.556.979
=
2019
902.343.395.533

= 3% Beresiko
= 0,03 Rendah/Aman

Tabel 11. Analisis Solvabilitas (Long Term Debt to Equity Ratio/ LTDER) PT.

Jaya Bersama Indo

Analisis LTDER diatas menunjukkan bahwa:

Nilai LTDER PT. Jaya Bersama Indo,Tbk pada tahun 2018 dan 2019 sebesar

3% atau 0,03 kali. Jika semakin tinggi nilai LTDER , maka semakin beresiko

karena modal yang dimiliki perusahaan hanya bersumber pada utang jangka

panjang. Disarankan nilai LTDER < 0,5 atau 50%. Dengan kata lain, pada kedua

tahun tersebut tidak memiliki resiko atau resiko rendah.

4. Tangible Assets Debt Coverage (TADC)

Tangible Assets Debt Covarage (TADC) Rasio ini digunakan untuk

mengetahui rasio antara aktiva tetap berwujud dengan hutang jangka panjang ,

40
artinya rasio ini menunjukkan setiap rupiah aktiva berwujud yang digunakan

untuk menjamin hutang jangka panjangnya.

Rasio ini juga menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mencari pinjaman

baru dengan jaminan aktiva tetap yang ada. Semakin tinggi rasio ini semakin

besar jaminan yang ada dan kreditor jangka panjang semakin aman atau terjamin

dan semakin besar kemampuan perusahaan untuk mencari pinjaman. Rasio ini

biasanya minimal 100% atau 1 : 1 yang mana bahwa Rp 1 hutang jangka panjang

dijamin oleh Rp 1 aktiva tetap yang ada..

Tangible Assets Debt Coverage (TADC) = Aset Tetap

Total Utang Jk. Panjang

Berikut perhitungan Tangible Assets Debt Coverage (TADC) dalam perusahaan

PT. Jaya Bersma Indo, Tbk

TANGIBLE ASSETS DEBT COVERAGE (TADC)

TADC = Aset Tetap : Total Utang Jangka Panjang

TADC 59.769.966.322
=
2018
25.063.546.856

= 238% setiap rupiah utang

jk.panjang dijamin
= 2,38 sebesar Rp.2,38

TADC =
2019
141.889.175.969

29.248.556.979

= 485% setiap rupiah utang

41
 jk.panjang dijamin
= 4.85 sebesar Rp 4,85

Tabel 12. Analisis Solvabilitas (Tangible Assets Debt Coverage/TADC) PT. Jaya

Bersama Indo

Analisis TADC diatas menunjukkan bahwa:

Nilai TADC PT. Jaya Bersama Indo,Tbk pada tahun 2018 sebesar 238% atau

2,38 hal ini menunjukkan besarnya aset tetap tangible yang digunakan untuk

menjamin setiap Rp. 1 (satu rupiah) utang jangka panjang. Setiap rupiah utang

jangka panjang dijamin oleh aktiva tangible sebesar Rp.2,38. Sedangkan besar

nilai TADC pada tahun 2019 sebesar 485% atau 4,85 hal ini menunjukkan

besarnya aset tetap tangible digunakan untuk menjamin setiap Rp.1 (satu rupiah)

utang jangka panjang. Setiap rupiah utang jangka panjang dijamin oleh aktiva

tangible sebesar Rp.4,85.

5. Current Liabilities to Net Worth (CLNW)

Rasio ini menunjukkan bahwa dana pinjaman yang segera akan ditagih ada

terdapat sekian kalinya modal sendiri. Jadi rasio ini merupakan rasio antara

hutang lancar dengan modal sendiri. Tujuan dari rasio ini adalah untuk

mengetahui seberapa besar bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan

hutang lancar. Semakin kecil rasio ini semakin baik sebab modal sendiri yang ada

diperusahaan semakin besar untuk menjamin hutang lancar yang ada pada

perusahaan. Batas yang paling rendah dari rasio ini adalah 100% atau 1 : 1.

42
 Current Liabilities to Net Worth (CLNW) = Aset Tetap
Total Utang Jk. Panjang

Berikut perhitungan Current Liabilities to Net Worth (CLNW) dalam perusahaan PT.

Jaya Bersama Indo, Tbk

CURRENT LIABILITIES TO NET WORTH (CLNW)

CLNW = Total Utang Lancar : Total Ekuitas

CLNW =
2018
274.178.694.479

748.435.877.770

= 37% beban menjamin

lebih kecil terhadap
= 0.37 utang lancar

CLNW 524.423.357.981
=
2019
902.343.395.533

= 58% beban menjamin

lebih kecil terhadap
= 0.58 utang lancar

Tabel 13. Analisis Solvabilitas (Current Liabilities to Net Worth/CLNW) PT. Jaya

Bersama Indo

Analisis CLNW diatas menunjukkan bahwa:

43
 Nilai CLNW PT. Jaya Bersama Indo, Tbk pada tahun 2018 sebesar 37% atau

0,37 dan pada tahun 2019 sebesar 58% atau 0,58. Artinya jumlah utang lancar

lebih kecil dibandingkan dengan jumlah seluruh modal yang dimiliki perusahaan.

Sehingga, mengakibatkan beban perusahaan menjamin lebih kecil terhadap utang

lancarnya.

6. Long Term Debt to Non Current Assets (LDNCA)

Rasio ini menunjukkan perbandingan antara hutang jangka panjang aktiva

selain aktiva lancar. Rasio ini biasa digunakan untuk menilai solvabilitas

perusahaan dengan standart rata-rata dipergunakan sebesar 50% atau 1 : 2.

Long Term Debt to Non Current Assets (LDNCA) = Total Utang Jk. Panjang
Total Aset Tidak Lancar

Berikut perhitungan Long Term Debt to Non Current Assets (LDNCA) dalam

perusahaan PT. Jaya Bersama Indo, Tbk

LONG TERM DEBT TO NON CURRENT ASSET (LDNCA)

LDNCA = Total Utang Jangka Panjang : Total Aset Tidak
Lancar

LDNCA =
2018
25.063.546.856

125.648.491.171

= 20%
= 0,20

LDNCA =
20219
29.248.556.979

208.091.531.492

44
 = 14%
penurunan 6%
= 0.14

Tabel 14. Analisis Solvabilitas (Long Term Debt to Non Current Assets / LDNCA)

PT. Jaya Bersama Indo

Analisis LDNCA diatas menunjukkan bahwa:

Nilai LDNCA pada PT. Jaya Bersama Indo, Tbk di tahun 2018 sebesar 20%

atau 0,20 dan pada tahun 2019 sebesar 14% atau 0,14. yang dimana artinya ada

penurunan 6% atau 0,06 pada tahun 2019. Pada perhitungan Long Term Debt to

Non Current Asset, jika nilainya semakin tinggi maka akan semakin baik.

7. Time Interest Earned Ratio (TIER)

Rasio ini menunjukkan besarnya jaminan keuntungan untuk membayar bunga

hutang jangka panjang. Perhitungan rasio ini yaitu membandingkan antara laba

sebelum pajak dan bunga dengan bunga atau beban yang harus dibayarkan.

Time Interest Earned Ratio (TIER) = EBIT

Interest

Berikut perhitungan Time Interest Earned Ratio (TIER) dalam perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

TIME INTEREST EARNED RATIO

45
 TIER = EBIT : Interest

TIER 220.330.111.992
=
2018
25.063.546.856

= 879%
Aman
= 8,79

TIER =
2019
158.583.441.480

29.248.556.979

= 542%
Aman
= 5,42

Tabel 15. Analisis Solvabilitas (Time Interest Earned Ratio / TIER) PT. Jaya

Bersama Indo

Analisis TIER diatas menunjukkan bahwa:

Nilai TIER pada PT.Jaya Bersama Indo,Tbk di tahun 2018 sebesar 879% atau

8,79 dan pada tahun 2019 sebesar 542% atau 5,42.dari hasil tersebut dapat dinilai

bahwa jika nilai TIER semakin besar maka akan semakin bagus, yang artinya

EBIT yang dimiliki perusahaan lebih besar daripada beban bunga yang harus

dibayar, sehingga perusahaan dapat dikatakan mampu menutupi beban bunganya

dengan EBIT yang dimiikinya. Secara umum dikatakan tidak aman jika nilai

TIER dibawah 1,5 atau 150%, namun jika rationya hanya sebesar 1,00 atau 100%

maka EBIT yang didapat perusahaan hanya cukup untuk membayar bunga saja.

46
 3.7Analisis Aktivitas
Menurut Kasmir “Analisis Laporan Keuangan” Rasio aktivitas merupakan

rasio yang digunakan untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam

menggunakan aktiva yang dimilikinya dapat dikatakan pula rasio ini digunakan

untuk mengukur tingkat efisiensi (efektivitas) pemanfaatan sumber daya

perusahaan.

Brikut beberapa tujuan yang hendak dicapai perusahaan dari penggunaan rasio

aktivitas antara lain:

1. Untuk mengukur berapa lama penagihan piutang selama satu periode atau

berapa kali dana yang ditanam dalam piutang ini berputar dalam satu

periode.

2. Untuk menghitung hari rata-rata penagihan piutang (days of receivable),

dimana hasil perhitungan ini menunjukkan jumlah hari (berapa hari) piutang

tersebut rata-rata tidak dapat ditagih.

3. Untuk menghitung berapa hari rata-rata sediaan tersimpan dalam gudang.

4. Untuk mengukur berapa kali dana yang ditanamkan dalam modal kerja

berputar dalam satu periode atau berapa penjualan yang dapat dicapai oleh

setiap modal kerja yang digunakan (working capital turn over).

5. Untuk mengukur berapa kali dana yang ditanamkan dalam aktiva tetap

berputar dalam satu periode.

6. Untuk mengukur penggunaan semua aktiva perusahaan dibandingkan

dengan penjualan.

Rasio aktivitas yang dapat digunakan manajemen untuk mengambil

keputusan terdiri dari beberapa jenis. Penggunaan rasio yang diinginkan sangat

47
tergantung dari keinginan manajemen perusahaan, artinya lengkap tidaknya rasio

aktivitas yang akan digunakan tergantung dari kebutuhan dan tujuan yang ingin

dicapai pihak manajemen perusahaan tersebut. Berikut ini ada beberapa jenis-jenis

rasio aktivitas yang dirangkum dari beberapa ahli keuangan yaitu:

1. Perputaran Piutang (Receivable Turn Over / RTO)

Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur berapa lama penagihan

piutang selama satu periode atau berapa kali dana yang ditanam dalam piutang ini

berputar dalam satu periode. Semakin tinggi rasio menunjukkan bahwa modal

kerja yang ditanamkan dalam piutang semakin rendah (dibandingkan dengan rasio

tahun sebelumnya) dan tentunya kondisi ini bagi perusahaan semakin baik.

Sebaliknya jika rasio semakin rendah adaover investment dalam piutang. Hal

yanng jelas adalah rasio perputaran piutang memberikan pemahaman tentang

kualitas piutang dan kesuksessan penagihan piutang

Receivable Turn Over (RTO) = Penjualan kredit

Rata-rata piutang

Berikut perhitungan Recievable Turn Over (RTO) dalam perusahaan PT. Dafam

Property Indoensia, Tbk

RECEIVABLE TURN OVER (PERPUTARAN PIUTANG)

RTO = Penjualan Kredit : Rata-Rata Piutang

617.769.716.781
RTO 2018 =

167.395.581.568

3,69
=

RTO 2019 = 736.796.880.212

48
 284.517.130.160

2,59
=

Tabel 16. Analisis Aktivitas (Recievable Turn Over / RTO) PT. Jaya Bersama Indo

Analisis RTO diatas menunjukkan bahwa:

Niai perputaran piutang PT. Jaya Bersama Indo, Tbk pada tahun 2018

perputan piutangnya terjadi sebanyak 3,69 kali. Sedangkan pada tahun 20219

hanya sebanyak 2,59 kali per-tahun.

2. Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over /ITO)

Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur berapa kali dana yang

ditanam dalam sediaan ini berputar dalam 1 periode. Rasio ini dikenal dengan

nama rasio perputaran sediaan. Dapat pula diartikan bahwa perputaran sediaan

merupakan rasio yang menunjukkan berapa kali jumlah barang sediaan diganti

dalam 1 tahun. Semakin kecil rasio ini semakin jelek,demikian pula sebaliknya.

Turunan dari perputaran sediaan adalah jumlah hari untuk menjual sediaan (days

to sell inventory).

Inventory Turn Over (ITO) = Harga Pokok Penjualan

Persediaan

Berikut perhitungan Inventory Turn Over (ITO) dalam perusahaan PT. Dafam

Property Indoensia, Tbk

INVENTORY TURN OVER (PERPUTARAN

PERSEDIAAN)
ITO = HPP : Persediaan

49
 ITO 2018 = (163.756.314.566)

10.959.670.535

-14,94
=

(167.840.502.252)
ITO 2019 =

12.513.361.132

-13,41
=

Tabel 17. Analisis Aktivitas (Inventory Turn Over / ITO) PT. Jaya Bersama Indo

Analisis ITO diatas menunjukkan bahwa:

Nilai perputaran persediaan PT. Jaya Bersama Indo, Tbk pada tahun 2018

sebanyak -14,94 kali. Sedangkan pada tahun 2019 sebanyak -13,41 kali per-tahun.

3. Perputaran Modal Kerja (Working Capital Turn Over / WCTO)

Merupakan salah satu rasio untuk mengukur atau menilai keefektifan modal

kerja perusahaan selama satu periode tertentu. Artinya seberapa banyak modal

kerja berputar selama satu periode atau dalam satu periode. Untuk mengukur rasio

ini, kita membandingkan antara penjualan dengan modal kerja atau dengan modal

kerja rata-rata.

Dari hasil penilaian, apabila perputaran modal kerja yanng rendah dapat

diartikan perusahaan sedang kelebihan modal kerja. Hal ini mungkin disebabkan

karena rendahnya perputaran persediaan atau piutang atau saldo kas yang terlalu

besar. Demikian pula sebaliknya jika perputaran modal kerja tinggi, mungkin

50
disebabkan tingginya perputaran persediaan atau perputaran piutang atau saldo

kas yang terlalu kecil.

Yang dimaksud dengan modal kerja bersih (net working capital) adalah total

aktiva lancar dikurangi total kewajiban lancar. Modal kerja bersih rata-rata adalah

modal kerja bersih awal ditambah modal kerja bersih akhir dibagi dua.

Working Capital Turn Over (WCTO) = Penjualan Bersih

Persediaan

Berikut perhitungan Working Capital Turn Over (ITO) dalam perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

WORKING CAPITAL TURN OVER (PERPUTARAN MODAL KERJA)

WCTO = Penjualan Bersih : Persediaan

WCTO
= 617.769.716.781
2018

10.959.670.535

56,37
=

WCTO 736.796.880.212
=
2019

12.513.361.132

58,88
=

Tabel 18. Analisis Aktivitas (Working Capital Turn Over / ITO) PT. Jaya Bersama

Indo

51
Analisis WCTO diatas menunjukkan bahwa:

Nilai perputaran modal kerja PT. Jaya Bersama Indo, Tbk pada tahun 2018

terjadi sebanyak 56,37 kali. Sedangkan pada tahun 2019 terjadi sebanyak 58,88

kali per-tahun.

4. Perputaran Total Aktiva (Total Asset Turn Over / TATO)

Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur perputaran semua aktiva

yang dimiliki perusahaan dan mengukur berapa jumlah penjualan yang diperoleh

dai tiap rupiah aktiva. Yang dimaksud penjualan bersih dalam menghitung rasio

adalah penjualan kotor dikurangi retur penjualan dan potongan penjualan.

Total Asset Turn Over (TATO) = Penjualan Bersih

Total Aktiva

Berikut perhitungan Total Asset Turn Over (TATO) dalam perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

TOTAL ASSET TURN OVER (PERPUTARAN TOTAL AKTIVA)

TATO = Penjualan Bersih : Total Aktiva

TATO
= 617.769.716.781
2018

922.029.627.934

0,67
=

TATO 736.796.880.212
=
2019

1.247.923.779.001

0,59
=

52
 Tabel 19. Analisis Aktivitas (Total Asset Turn Over / TATO) PT. Jaya Bersama

Indo

Analisis TATO diatas menunjukkan bahwa:

Nilai perputaran total aktiva PT. Jaya Bersama Indo, Tbk pada tahun 2018 terjadi
sebanyak 0,67 kali. Sedangkan pada tahun 2019 terjadi sebanyak 0,59 kali per-
tahun.

3.8 Analisis Profitabilitas

Menurut R. Agus Sartono (2010:122) , yang menyatakan bahwa

profitabilitas adalah kemampuan perusahaan memperoleh laba dalam

hubungannya dengan penjualan, total aktiva maupun modal sendiri. Selain itu,

menurut Kasmir (2011:196) , yang menyatakan bahwa rasio profitabilitas

merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari

keuntungan.

Berdasarkan pendapat para ahli di atas, dapat ditarik kesimpulan bahwa

rasio profitabilitas adalah rasio untuk mengukur tingkat efektifitas pengelolaan

(manajemen) perusahaan yang ditunjukkan oleh jumlah keuntungan yang

dihasilkan dari penjualan dan investasi. Intinya adalah penggunaan rasio ini

menunjukkan efisiensi perusahaan.

Menurut Kasmir (2011:197) , yang menyatakan bahwa tujuan penggunaan

rasio profitabilitas bagi peusahaan, maupun bagi pihak luar perusahaan, yaitu:

1. Untuk mengukur atau menghitung laba yang diperoleh perusahaan dalam

satu periode tertentu.

53
 2. Untuk menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun

sekarang.

3. Untuk menilai perkembangan laba dari waktu ke waktu.

4. Untuk menilai besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri.

5. Untuk mengukur produtivitas seluruh dana perusahaan yang digunakan baik

modal pinjaman maupun modal sendiri.

Dalam prakteknya, jenis-jenis rasio profitabilitas yang dapat digunakan menutur

Kasmir (2013: 199) adalah sebagai berikut:

1. Gross Profit margin

Gross Profit Margin (GPM) atau yang disebut sebagai margin laba kotor

adalah rasio yang digunakan untuk mengukur besarnya persentase atau nilai laba

atas penjualan. Terdapat dua rumus atua perhitungan untuk mencari gross profit

margin menurut Kasmir (2013: 199) yaitu sebagai berikut

a. Profit Margin (Margin Laba Kotor)

Margin Laba kotor menunjukkan laba yang relatif terhadap perusahaan,

dengan cara penjualan bersih dikurangi harga pokok perusahaan. Rasio ini

merupakan cara untuk penetapan harga pokok. Perhitungan pada rasio ini dengan

cara membandingkan laba kotor dengan penjualan bersih.

Profit Margin (Margin Laba Kotor) = Penjualan Bersih - HPP

Penjualan

Berikut perhitungan Profit Margin (Margin Laba Kotor) dalam perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

A. PROFIT MARGIN
Profit Margin = (Penjualan bersih - HPP) : Penjualan

54
 454.013.402.215
Profit Margin 2018 =

617.769.716.781

0,7349
=
73,49%

568.956.377.960
Profit Margin 2019 =
-

736.796.880.212

0,7722
=
77,22%
=

Tabel 20. Analisis Profitabilitas (Margin Laba Kotor) PT. Jaya Bersama Indo

Analisis Profit Margin / Margin Laba Kotor diatas menunjukkan bahwa:

Profit Margin PT. Jaya Bersama Indo,Tbk pada tahun 2018 sebesar 0,7349 atau
73,49%. sedangkan pada tahun 20219 sebesar 0,7722 atau 77,22%. Semakin
besarnya nilai profit margin suatu perusahaan, maka semakin baik pula
perusahaan tersebut dalam menghasilkan laba.

55
 b. Net Profit Margin
Margin laba bersih merupakan ukuran keuntungan dengan membandingkan

antara laba setelah bunga dan pajak dibandingkan dengan penjualan . Rasio ini

menunjukkan pendapatan bersih perusahaan atas penjualan.

Net Profit Margin (Margin Laba Bersih) = Earning After Tax (EAT)
Penjualan

Berikut perhitungan Net Profit Margin (Margin Laba Bersih) dalam perusahaan PT.

Jaya Bersama Indo, Tbk

B. Net Profit Margin

Net Profit Margin = Earning After Tax : Penjualan

=
111.748.379.405
Net Profit Margin
2018 617.769.716.781

=
0,1809

=
18,09%

149.407.517.763
=
Net Profit Margin
2019 736.796.880.212

0,2028
=
20,28%
=

Tabel 21. Analisis Profitabilitas (Margin Laba Bersih) PT. Jaya Bersama Indo

Analisis Net Profit Margin / Margin Laba Bersih diatas menunjukkan bahwa:

56
 Net Profit Margin PT. Jaya Bersama Indo,Tbk pada tahun 2018 sebesar

0,1809 atau 18,09%. Sedangkan pada tahiun 2019 sebesar 0,2028 atau 20,28%.

Semakin besarnya nilai Net Profit Margin suatu perusahaan maka, semakin baik

pula perusahaan tersebut dalam menghasilkan laba.

2. Return On Investment (ROI)

Return On Investment (ROI) merupakan rasio yang menunjukkan hasil

(return) atas jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan. ROI juga

merupakan suatu ukuran tentang evektivitas manajemen dalam mengelola

investasi.

Di samping itu, hasil pengembalian investasi menunjukkan produktivitas dari

seluruh dana perrussahaan, baik modal pinjaman maupun modal sendiri. Semakin

kecil (rendah) rasio ini, semakin kurang baik demikian pula sebaliknya. Artinya

rasio ini dugunakan untuk mengukur efektivitas dari keseluruhan operasi

perusahaan.

Return On Investment (ROI) = Earning After Tax (EAT)

Total Aset

Berikut perhitungan Return On Investment (ROI) dalam perusahaan PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

2. RETURN ON INVESTMENT (ROI)

ROI = Earning After Tax :Total Aset

111.450.390.905
ROI 2018 =

1.047.678.119.105

= 0,1064

57
 10,64%
=

ROI 2019 = 150.338.701.263

1.456.015.310.493

0,1033
=
10,33%
=

Tabel 22. Analisis Profitabilitas (Return On Investment / ROI) PT. Jaya Bersama

Indo

Analisis ROI diatas menunjukkan bahwa:

ROI pada PT.Jaya Bersama Indo, Tbk untuk tahun 2018 sebesar 10,64% atau

0,1064. Sedangkan untuk tahun 2019 sebesar 10,33% atau 0,1033 . Jika, semakin

besar nilai ROI pada suatu perusahaan maka akan semakin baik pula perusahaan

tersbeut dalam menghasilkan laba.

3. Return On Equity (ROE)

Hasil pengembalian ekuitas atau return on equity atau rentabilitas modal

sendiri merupakan rasio untuk mengukur laba bersih sesudah pajak dengan modal

sendiri. Rasio ini menunjukkan efesiensi modal sendiri. Semakin tinggi rasio inii,

semakin baik. Artinya posisi pemilik perusahaan semakin kuat, demikian pula

sebaliknya.

Return On Equity (ROE) = Earning After Tax (EAT)

Total Ekuitas

58
Berikut perhitungan Return On Equityt (ROE) dalam perusahaan PT. Jaya Bersama

Indo, Tbk

3. RETURN ON EQUITY (ROE)

ROE = Earning After Tax : Ekuitas

111.450.390.9
ROE
= 05
2018
748.435.877.7
70

0,1489
=
14,89%
=

150.338.701.2
WCTO
= 63
2019
902.343.395.5
33

0,1666
=

= 16,66%

Tabel 23. Analisis Profitabilitas (Return On Equity / ROE) PT. Jaya Bersama

Indo

Analisis ROE diatas menunjukkan bahwa:

ROE pada PT.Jaya Bersama Indo, Tbk untuk tahun 2018 sebesar 14,89% atau

0,1489. Sedangkan untuk tahun 2019 sebesar 16,66% atau 0,1666 . Jika, semakin

besar nilai ROE pada suatu perusahaan maka akan semakin baik pula perusahaan

tersbeut dalam menghasilkan laba.

59
3.9 Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja
Analisis sumber dana penggunaan modal kerja merupakan analisis yang

berhubungan dengan sumber-sumber dana dan penggunaan dana yang berkaitan

dengan modal kerja perusahaan. Artinya dari mana saja perusahaan memperoleh

dana guna membiayai kegiatannya. Kemudian, dana yang sudah diperoleh

tersebut digunakan untuk aktivitas apa saja.

Pengertian modal kerja merupakan modal yang digunakan untuk melakukan

kegiatan operasi perusahaan. Modal kerja diartikan sebagai investasi yang

ditanamkan dalam aktiva lancar atau aktiva jangka pendek, seperti kas, bank,

surat-surat berharga, piutang persediaan, dan aktiva lancar lainnya. Pengertian

modal kerja secara mendalam terkandung dalam konsep modal kerja yang dibagi

menjadi tiga macam, yaitu:

1. Konsep kuantitatif adalah seluruh aktiva lancar yg dimiliki oleh perusahaan.

Dalam konsep ini adalah bagaimana mencukupi kebutuhan dana untuk

membiayai operasi perusahaan jangka pendek.

2. Konsep kualitatif adalah selisih jumlah aset lancar dengan kewajiban lancar.

3. Konsep funsgional yaitu menekankan kepada fungsi dana yang dimiliki

perusahaan dalam memperoleh laba.

Dalam praktiknya secar umum, modal kerja perusahaan dibagi ke dalam dua jenis,

yaitu :

1. Modal kerja kotor adalah semua komponen yang ada di aktiva lancar secara

keseluruhan.

60
 2. Modal kerja bersih adalah merupakan seluruh komponen aktiva lancar

dikurangi dengan seluruh total kewajiban lancar (utang jangka pendek).

Modal kerja yang dibutuhkan perusahaan harus segera terpenuhi sesuai dengan

kebutuhan perusahaan. Namun terkadang untuk memenuhi kebutuhan modal kerja seperti

yang diinginkan tidaklah selalu tersedia. Hal ini disebabkan terpenuhi tidaknya kebutuhan

modal kerja sangat tergantung kepada berbagai faktor yang memengaruhinya. Ada

beberapa faktor yang dapat memengaruhi modal kerja, yaitu:

1. Jenis perusahaan, maksudnya adalah perusahaan bergerak dibidang apa.

2. Syarat kredit , maksudnya adalah tata cara dalam pembayaran penjualan.

3. Waktu produksi, adalah berapa lama barang untuk dijual diproduksi.

4. Tingkat perputaran persediaan , berapa lama persediaan barang jadi terjual.

Sumber sumber dana untuk modal kerja dapat diperoleh dari penurunan

jumlah aktiva dan kenaikan passiva. Berikut ini beberapa sumber modal kerja

yang dapat digunakan, yaitu:

1. Hasil operasi perusahaan, pendapatan atau laba yang diperoleh pada periode

tertentu ditambah dengan penyusutan.

2. Keuntungan penjualan surat-surat berharga, selisih antara harga beli dengan

harga juak surat berharga tersebut.

3. Penjualan saham, artinya perusahaan melepas sejumlah saham yang masih

dimiliki untuk dijual kepada berbagai pihak.

4. Penjualan aktiva tetap, adalah penjualan aktiva tetap yang kurang produktif

atau masih menganggur.

5. Penjualan obligasi, artinya perusahaan mengeluarkan sejumlah obligasi

untuk dijual kepada pihak lainnya.

61
 6. Memperoleh pinjaman, pinjaman dari kreditor (bank atau lembaga lain)

yang bisa digunakan sebagai modal untuk kegiatan perusahaan.

7. Dana hibah, pemberian cuma-cuma yang tidak dikenakan biaya dan tidak

ada kewajiban untuk mengembalikannya.

8. Sumber lainnya.

Perolehan modal kerja dari sumber yang telah dipilih serta penggunaan

modal kerja yang telah dilakukan selama operasi perusahaan perlu dibuatkan

laporan sebagai bentuk pertanggungjawaban manajer keuangan. Laporan sumber

dan penggunaan modal kerja mengambarkan bagaimana perputaran modal kerja

selama periode tertentu. Laporan ini juga menunjukkan kinerja manajemen dalam

mengelola modal kerjanya.

Berikut ini merupakan tabel dari analisis sumber dan penggunaan modal

kerja pada PT. Jaya Bersama Indo, Tbk

62
Berikut adalah tabel analisis sumber dan penggunaan modak kerja sacara singkat.

PT. DAFAM PROPERTY INDONESIA, Tbk

LAPORAN SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA
TAHUN 2019-2020
PT. DAFAM PROPERTY INDONESIA, Tbk
LAPORAN SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA

3.10 Analisis Sumber dan Penggunaan Kas

63
 Menurut Hery (2005: 172) kas dan setaras kas “Meliputi koin, uang kertas,

cek wesel pos (kiriman uang lewat pos; money changer, money order) dan

deposito”. Sementara itu menurut Robert, Patricia A., dan Daniel G (2007: 297)

kas didefinisikan sebagai “Uang atau setiap instrumen yang diterima oleh bank

sebagai setoran dan segera dikredit ke rekening perusahaan, seperti cek, money

order, atau bank draft”. Sedangakan menurut Ikatan Akuntansi Indonesia (2012:

2.2) kas dan setara kas adalah “Investasi yang sifatnya sangat likuid, berjangka

pendek dan yang yang dengan cepat dapat dijadikan kas dalam jumlah tertentu

tanpa harus menghadapi resiko perubahan nilai yang signifikan.

Sifat laporan perubahan modal kerja adalah memberikan ringkasan transaksi

keuangan selama satu periode dengan menunjukan sumber dan penggunaan modal

kerja dalam periode tersebut, modal kerja meliputi seluruh aktiva lancar atau

aktiva lancar dikurangi utang lancar. Dengan demikian, yang di laporkan adalah

perubahan aktiva lancar dan utang lancar serta sebab-sebab perubahan tersebut

atau sumber dan penggunaannya.

Tekanan yang di berikan dalam laporan ini adalah perubahan modal kerja

atau aktiva lancar dan utang lancar secara keseluruhan dan tidak akan menunjukan

jumlah uang yang telah diterima atau dikeluarkan selama periode tersebut.

Laporan sumber dan penggunaan kas akan dapat di gunakan sebagai dasar

dalam menaksir kebutuhan kas di masa mendatang dan kemungkinan sumber-

sumber yang ada, atau dapat di gunakan sebagai dasar perencanaan dan peramalan

kebutuhan kas atau cash flow di masa yang akan datang. Sedangkan bagi para

kreditor atau bank dengan laporan sumber dan penggunaan kas akan dapat menilai

64
kemampuan perusahaan dalam membayar bunga atau mengembalikan

pinjamannya.

1) Sumber

Sumber Kas Kas merupakan aktiva yang paling likuid atau merupakan salah

satu unsur modal yang paling tinggi likuiditasnya, berarti semakin besar jumlah

kas yang dimiliki oleh suatu perusahaan akan semakin tinggi pula tingkat

likuiditasnya. Akan tetapi, suatu perusahaan yang memiliki tingkat likuiditas yang

tinggi karena adanya kas dalam jumlah yang besar berarti tingkat perputaran kas

tersebut rendah dan mencerninkan adanya over investment dalam kas dan berarti

pula perusahaan kurang efektif dalam mengelola kas. Jumlah kas yang relatif kecil

akan diperoleh tingkat perputaran kas yang tinggi dan keuntungannya yang di

peroleh akan lebih besar, tetapi suatu perusahaan yang hanya mengejar

keuntungan (rentabilitas) tanpa memperhatikan likuiditas akhirnya perusahaan itu

akan berada dalam keadaan likuid apabila sewaktu-waktu ada tagihan.

Sumber penerimaan kas dalam suatu perusahaan pada dasarnya dapat berasal

dari:

a) Hasil penjualan investasi jangka panjang, aktiva tetap baik yang

berwujud maupun yang tidak berwujud (intangible assets), atau adanya

penurunan aktiva tidak lancar yang diimbangi dengan penambahan kas.

b) Penjualan atau adanya emisi saham maupun adanya penambahan modal

oleh pemilik perusahaan dalam bentuk kas.

c) Pengeluaran surat tanda bukti utang, baik jangka pendek (wesel) maupun

utang jangka panjang (utang obligasi, utang hipotik, atau utang jangka

65
 panjang lain) serta bertambahnya utang yang diimbangi dengan

penerimaan kas.

d) Adanya penurunan atau berkurannya aktiva lancar selain kas yang

diimbangi denagn penerimaan kas pembayaran, berkurangnya persediaan

barang dagangan karena adanya penjualan secara tunai, adanya

penurunan surat berharga (efek) karena ada penjualan dan sebagainya.

e) Adanya penerimaan kas karena sewa, bunga atau dividen dari

investasinya, sumbangan ataupun hadiah maupun adanya pengembalian

kelebihan pembayaran pajak pada periode-periode sebelumnya.

f) Keuntunga dari operasi perusahaan, Apabila perusahaan memperoleh

keuntungan neto dari operasinya berarti ada tambahan dana dari

perusahaan yang bersangkutan.

2) Penggunaan

Adapun penggunaan atau pengeluaran kas dapat di sebabkan oleh adanya

transaksi-transaksi sebagai berikut:

a) Pembelian saham atau obligasi sebagai investasi jangka pendek maupun

jangka panjang serta pembelian aktiva tetap lainnya.

b) Penarikan kembali saham yang beredar maupun adanya pengembalian

kas perusahaan oleh pemilik perusahaan.

c) Pelunasan pembayaran angsuran utang jangka pendek maupun utang

jangka panjang.

66
 d) Pembelian barang secara tunai, adanya pembayaran biaya opersi yang

meliputi upah dan gaji, pembelian supplies kantor, pembayaran sewa,

bunga, premi asuransi, advertensi, dan adanya persekot-persekot biaya

maupun persekot pembelian.

e) Pengeluaran kas untuk pembayaran dividen (bentuk pembagian laba

lainnya secara tunai), pembayaran pajak, denda-denda, dan sebagainya.

f) Adanya kerugian dalam operasi perusahaan. Terjadinya kerugian dalam

operasi perusahaan dalam mengakibatkan berkurangnya kas atau

menimbulkan utang yaitu bila diperlukan dana untuk menutup kerugian

tersebut. Timbulnya utang sebenarnya merupakan sumber dana tetapi

dana ini digunakan untuk menutup kerugian tersebut.

Berikut ini merupakan tabel dari analisis sumber dan penggunaan modal kerja

pada PT. Jaya Bersama Indo, Tbk

67
68
 4. Analisis Perubahan Laba Kotor
Dalam praktiknya, laba yang diperoleh perusahaan terdiri dari dua macam,

yaitu:

1. Laba kotor, laba yang diperoleh sebelum dikurangi biaya-biaya yang

menjadi beban perusahaan. Artinya laba keseluruhan yg pertama sekali

perusahaan peroleh.

2. Laba bersih, laba yang telah dikurangi biaya-biaya yang merupakan beban

perusahaan dalam suatu periode tertentu, termasuk pajak.

Secara umum pengertian analisis laba kotor adalah analisis yang digunakan

untuk mengetahui jumlah laba kotor dari period eke satu periode, serta sebab-

sebab berubahnya laba kotor tersebut antara dua atau lebih periode. Adaopun data

yang dibutuhkan untuk melakukan analisis laba kotor adalah:

1. Target yg telah ditetapkan.

2. Pencapaian hasil laba pada periode tersebut.

3. Laba pada beberapa periode sebelumnya.

Laba kotor harus disajikan dan dianalisis sedemikian rupa sehingga

manajemen dapat mengetahui sebab-sebab atau faktor perubahan laba kotor.

Analisis laba kotor hendaknya dilakukan oleh setiap perusahaan dari tahun ke

tahun untuk mengetahui faktor-faktor yang menyebabkan perubahan tersebut, dan

setelah perusahaan mengetahui penyebab perubahan laba kotor maka perusahaan

dapat melakukan suatu tindakan untuk memperbaikinya. Dalam praktinya faktor

yang menyebabkan perubahan laba kotor adalah:

1. Faktor penjualan

69
2. Harga pokok penjualan, dibedakan menjadi 2 (dua) yaitu faktor perubahan

yang disebabkan oleh penjualan dan faktor yang disebabkan oleh harga pokok

penjualan, berikut penjelasannya.

Perubahan laba kotor yang disebabkan oleh penjualan ditentukan oleh

besarnya:

a) Harga jual satuan : yaitu perubahan yang disebabkan oleh perubahan

dalam harga jual per satuan dihitung berdasarkan jumlah produk yang

dijual di pasaran.

b) Kuantitas atau volume penjualan: yaitu perubahan laba kotor yang

disebabkan perubahan jumlah produk yang terjual dengan harga jual

persatuan tetap.

Sedangkan perubahan laba kotor yang dipengaruhi oleh harga pokok

penjualan adalah:

a) Harga pokok penjualan: yaitu perubahan laba kotor yang terjadi karena

adanya perubahan harga pokok per satuan produk dengan anggaran

kuantitas penjualan sama.

b) Kuantitas atau volume harga pokok penjualan: yaitu perubahan laba

kotor yang disebabkan karena adanya perubahan kuantitas yang dijual

dengan anggaran harga pokok satuan tetap.

Analisis laba kotor merupakan salah satu kegiatan yang sangat penting bagi

manajemen guna mengambil keputusan untuk masa sekarang dan yang akan

dating. Artinya analisis laba kotor akan banyak membantu manajemen dalam

melakukan tindakan apa yang akan diambil ke depan dengan kondisi yang terjadi

70
sekarang atau untuk mengevaluasi apa penyebab turun atau naiknya laba kotor

tersebut sehingga target tidak tercapai.

Berikut tabel perhitungan terkait analisis perubahan laba kotor pada PT. Jaya

Bersama Indo, Tbk

71
 3.11 Analisis Titik Impas
Analisis titik impas atau analisis pulang pokok atau dikenal dengan nama

analisis Break Even Point (BEP) merupakan salah satu analisis keuangan yang

sangat penting dalam perencanaan keuangan perusahaan. Analisis titik impas

sering disebut analisis perencanaan laba (profit planning).

Analisis ini biasanya lebih sering digunakan apabila perusahaan ingin

mengeluarkan suatu produk baru. Artinya dalam memproduksi produk baru tentu

berkaitan dengan maslah biaya yang harus dikeluarkan, kemudian penentuan

harga jual serta jumlah barang atau jasa yang akan diproduksi atau dijual

kekonsumen.

Analisis BEP digunakan untuk mengetahui pada titik berapa hasil penjualan

sama dengan jumlah biaya. Atau perusahaan beroperasi dalam kondisi tidak laba

dan tidak rugi, atau laba sama dengan nol. Melalui titik BEP, kita akan dapat

72
mengetahui bagaimana hubungan antara biaya tetap, biaya variabel, keuntungan

dan volume kegiatan (penjualan atau produksi). Oleh karena itu, analisis ini juga

sering disebut dengan nama cost profit volume analysis.

Secara umum analisis titik impas digunakan sebagai alat untuk mengambil

keputusan dalam perencanaan keuangan, penjualan, dan produksi. Penggunaan

analisis titik impas memiliki beberapa tujuan yang ingin dicapai, yaitu :

1. Mendesain spesifikasi produk.

2. Menentukan harga jual per satuan.

3. Menentukan jumlah produksi atau penjualan minimum agar tidak

mengalami kerugian.

4. Memaksimalkan jumlah produksi.

5. Merencanakan laba yang diinginkan

Untuk mencari titik BEP dapat kita gunakan beberapa model rumus.

Pemakaian rumus dapat dilakukan sesuai dengan keinginan dan tujuan pemakai.

Hanya saja masing-masing rumus memiliki keuntungan atau kelebihan masing-

masing. Misalnya rumus matematika dengan grafik tentu memberikan informasi

yang berbeda dalam arti luas, seperti lengkap tidaknya informasi yang diberikan

dan kemudahan dalam menggunkan.

Sebagai contoh, dengan menggunakan model matematik, kita dapat dengan

mudah mencari dan mengetahui titik impas suatu produk. Sebaliknya, penggunaan

model grafik memberikan informasi yang diberikan cukup luas dan dapat

dibuatkan grafik dengan mudah pula.

Berikut ini adalah rumus perhitungan titik impas atau BEP.

73
 1. Analisis titik impas dalam unit

BEP (unit) = FC
(P – VC)

2. Analisis titik impas dalam rupiah

BEP (rupiah) = FC
1 - (VC / S)

Dalam praktiknya perolehan titik impas akan berubah-ubah seiring dengan

terjadinya berbagai perubahan kondisi lingkungan atau kebijakan. Artinya pihak

manajemen harus selalu mengantisipasi apabila terjadi perubahan-perubahan yang

akan menyebabkan perubahan perolehan titik impas. Berikut ini adalah berbagai

sebab yang mengakibatkan perubahan titik impas, yaitu:

1. Pengaruh perubahan harga jual per unit.

2. Pengaruh perubahan jumlah biaya tetap.

3. Pengaruh perubahan jumlah biaya variable.

4. Pengaruh penjualan campuran.

5. Penentuan harga jual minimum

Dikarenakan pada perusahaan PT. Dafam Propety Indonesia, Tbk tidak dapat

diidentifikasi terkait laporan titik impas maka, penulis tidak melakukan

perhitungan analisis titik impas (BEP).

74
 DAFTAR PUSTAKA

Setiawanta, Yulita. (2016). Profitabilitas, Likuiditas, dan Nilai Perusahaan

(Industri Properti dan Real Estate yang Listed di PT. BEI Pada Tahun 2011-
2014). Jurnal Penelirian Ekonomi dan Bisnis (JPEB). Vol. 1 (2). 151-163.

Novrita, Yevida Chrismasari. (2007). Skripsi. Analisis Sumber-Sumber dan

Pengguanaan Dana (Kas) Studi Kasus pada perusahaan PT. Primissima,
Medari, Sleman, Yogyakarta. Yogyakarta: Universitas Sanata Dharma

Dr. Kasmir. (2008). Analisis Laporan Keuangan. Depok: PT. Rajagrafindo

Persada.

Tim Teaching Universitas Pamulang. (2021) Modul Mata Kuliah Analisis

Laporan Keuangan Pertemuan 4,5,6,7,8,9,12,13,16,17,dan 18. Tangerang
Selatan: Universitas Pamulang
Umar. (2021). Analisis Sumber Modal Kerja dan Penggunaannya Pada PT.
Unggul Indah Cahaya, Tbk. YUME: Journal of Management. Vol. 4 (1). 43-
55.

75