13 Lembaga Keuangan Non Bank
13 Lembaga Keuangan Non Bank
Menyimpan dana
pihak ketiga / tidak boleh
masyarakat
Membantu
Adanya
meningkatkan
penyebaran
kegiatan usaha
resiko
Jenis resiko
Murni: jika resiko terjadi akan merugi, jika
tdk terjadi maka tdk merugi dan tdk untung
Spekulatif: untung atau rugi
Individu:
Resiko pribadi
Resiko harta
Resiko tanggung gugat
Strategi Menghindari Resiko
1. Menghindari resiko
2. Mengurangi resiko
3. Menahan resiko (tdk melakukan resiko)
4. Membagi resiko
5. Mentrasfer resiko
Prinsip Asuransi
Insurable interest (dpt diasuransikan)
Ciri:
Tidakdpt diperkirakan waktu kejadiannya
Kewajaran nilai yg ditanggung
Catastrophic (resiko yg terjadi tdk terjadi
bersamaan & menimbulkan kerugian yg besar)
Homogeneous (byk brg yg serupa)
2. Usaha Penunjang
1. Pialang asuransi (mewakili tertanggung)
2. Pialang reasuransi (mewakili prsh asuransi utk reasuransi )
3. Penilai kerugian asuransi
4. Konsultan aktuaria
5. Agen asuransi
Asuransi Kredit
Memberikan asuransi untuk kredit yang
diberikan oleh bank kepada kreditor
ASKRINDO: Asuransi Kredit Indonesia
Dana pensiun
Karyawan:
1. Rasa aman
2. Kompensasi yg lebih
baik
Perusahaan:
1. Kewajiban moral
2. Loyalitas
3. Kompetisi pasar
tenaga kerja
Fungsi
Asuransi jk terjadi kematian sebelum usia
pensiun / cacat
Tabungan
Pensiun
Peserta
Pensiun Pensiun
Normal Dipercepat
Pensiun Pensiun
Ditunda Cacat
Kelembagaan
Iuranpasti
Manfaat pasti
Berdasarkan keuntungan
PEGADAIAN
4. Bank
Lessee
Supplier
Model Pembiayaan
Finance Lease:
Selama masa sewa, lessee membyr sewa kpd lessor
Lessee memp. hak opsi utk membeli brg modal pd akhir
masa sewa berdsrkan nilai sisa yg disepakati
Bentuk transaksi;
1. Direct finance lease: lessor lgs membeli brg & lgs
disewakan kpd lessee
2. Sale & lease back: lessee menjual brg kpd lessor &
disewa kembali oleh lessee
3. Leverage lease: ada pihak ke3 yg ikut spt bank
4. Syndicated lease: lebih dr 1 lessor (resiko / terlalu mahal
5. Vendor Program: dear menjual brg kpd konsumen dg
menggunakan fasilitas leasing (lessor)
Model Pembiayaan
Operating lease:
Lessor membeli brg atas kemauan sendiri dan
kemudian disewakan
Lessor dpt membatalkan kontrak sbm masa
kontrak berakhir (pd finance lease tdk boleh)
Lessee tdk memp. hak opsi utk membeli brg
Manfaat Leasing
1. Menghemat modal
2. Diversifikasi sumber2 pembiayaan
3. Persyaratan lebih mudah & fleksibel
4. Biaya lebih murah (NPV)
5. Off balance sheet
6. Menguntungkan arus kas
7. Proteksi thd inflasi
8. Brg tidak ketinggalan jaman
Biaya Sewa
Tergantung pada:
1. Nilai brg modal
2. Uang Jaminan
3. Nilai sisa brg
4. Jangka waktu
5. Tingkat bunga
MODAL VENTURA
Suatu pembiayaan oleh sebuah perusahaan
kpd perusahaan lain dlm bentuk
penyertaan modal
Perusahaan Modal Ventura : prsh yg
melakukan penyertaan modal
Perusahaan Investee: prsh yg menerima
pernyertaan modal
Sejarah
1920 – 1930
Ford, Rockefeller m’bentuk lembaga
pendanaan
1988
Indonesia: Pakdes 20
Bentuk pembiayaan
Obligasi
Pinjaman
Factor:
Fee dr klien
Customer:
Kesempatan utk membeli secara kredit
Pelayanan penjualan yg lebih baik
PASAR MODAL
Capital Market
Adl pasar uang utk dana-dana jk panjang
Memperdagangkan efek (srt berharga yg
diterbitkan pershn)
Contoh efek: srt pengakuan hutang,
commercial paper, saham, obligasi, tanda
bukti hutang, right issue, warran
Sejarah
1912: Pershn Belanda menerbitkan saham
& obligasi
1950: Pemerintah RI menerbitkan obligasi
pemerintah (UU darurat bursa no. 13 thn
1951 & UU no. 15 thn 1952)
Bapepam (Badan Pelaksana Pasar Modal)
Deregulasi keuangan pemerintah thn
1988: kemudahan syarat go public, bursa
paralel, investor asing boleh ikut dll
Lembaga terkait
Bapepam
Lembaga Penunjang Pasar Perdana:
Penjamin emisi efek, akuntan publik, konsultan
hukum, notaris, agen penjual, pershn penilai.
Lembaga Penujang dlm emisi obligasi
Wali
amanat (trustee), Penanggung (guarantor), agen
pembayaran
Lembaga Penunjang Pasar Skunder:
Pedagang efek, broker, pershn efek (underwriter,
broker, mgr investasi, konsultan efek), biro adm efek,
reksa dana
Mengapa Go Public?
Utk mendptkan dana besar dan sekaligus
Proses go public relatif lebih mudah
Mendorong pengelolaan pershn lebih
profesional & terbuka
Mengajak masy utk ikut memiliki pershn
Media promosi bagi emiten
Produk
Reksa dana
Saham
Saham preferen
Obligasi
Obligasi konversi (convertible bond)
Waran
Right issue
Reksa dana
Disebut juga mutual fund
Sumber keuntungan:
1. Deviden
2. Capital gain
3. NAB (Nilai aktiva bersih): perbandingan total nilai
investasi dengan total volume reksa dana yg
diterbitkan
Reksadana terbuka: akan dibeli kembali oleh
penerbitnya dg harga NAB baru
Reksadana tertutup: tidak akan dibeli
Saham
Tanda penyertaan atau pemilikan
seseorang / badan hukum dlm suatu
perusahaan
Sumber Keuntungan :
1. Capital gain
2. Deviden
Keuntungan tak terhingga!
Saham Preferen
Memilikikarakteristik saham dan obligasi
Pemegang saham memiliki hak tertentu
dlm pembagian deviden mis: didahulukan,
deviden tetap per tahun
Harga saham preferen dg deviden tetap
per tahun tdk berubah walaupun pershn
mendptkan laba besar tdk ada capital
gain
Obligasi
Srt yg menyatakan bhw pemilik srt itu
memberikan pinjaman kepada pershn yg
menerbitkan obligasi
Obligasi dpt diperdagangkan
Resiko:
1. memprediksi tk suku bunga jika suku
bunga bank naik, pemilik obligasi rugi
2. Capability (pelunasan sblm jatuh tempo)
Bank Umum Syariah
Dasar hukum: UU no. 10 thn 1998
Pengertian: Bank yg dlm aktifitasnya baik
penghimpunan dana maupun penyaluran
dana memberikan imbalan atas dasar
syariah yaitu jual beli dan bagi hasil.
Prinsip Kegiatan usaha
Hiwalah:
Akad pemindahan piutang nasabah
(muhil) kpd bank (muhal’alaih) dari
nasabah lain (muhal)
Ijarah:
Akad sewa menyewa barang antar
bank (muaajir) dg penyewa (mustajir).
Istisha:
Akad jual beli brg antara pemesan dg
penerima pesanan
Kafalah:
Akad pemberian jaminan yg diberikan
satu pihak kpd pihak lain sbg pemberi
jaminan bertanggungjawab atas
pembayaran kembali suatu hutang
Mudharabah:
Akad antara pemilik modal dg
pengelola utk memperoleh keuntungan.
Murabahah:
Akad jual beli antara bank dg nasabah
Musyarakah:
Akad kerjasama usaha patungan
Qardh
Akad pinjaman dari bank kpd pihak
tertentu yg wajib dikembalikan dg jml
yg sama sesuai pinjaman
Al Rahn
Akad penyerahan brg harta dr nasabah
kpd bank sbg jaminan
Sharf
Akad jual beli suatu valuta dg valuta
lain
Wadi’ah
Akad penitipan brg/uang antara pihak
yg memp brg dg pihak yg diberi
kepercayaan utk menjaga
keselamatan/keamanan/keutuhan brg
Wakalah
Akad pemberian kuasa dari pemberi
kuasa kpd penerima kuasa