1

PEMILIHAN
INVESTASI
TUJUAN INVESTASI 2

 Mempelajari masalah-masalah yang dihadapi oleh manajer investasi dalam

memilih portfolio

 Memahami dua komponen yang dibutuhkan (Risk dan return) dalam

membentuk portofolio, perhitungan return dan resiko dari sekuritas individu
PENDEKATAN TEORI 3

 Expected return dan risk dari sekuritas individu

 Expected return dan risk reduction pada portofolio
 Teori portofolio Markowitz:
 co-movements pada pengembalian sekuritas,
 koefisien korelasi dan
 varians
 Pembentukan portofolio: 2 sekuritas & n-sekuritas berisiko
 Portofolio yang efisien
 Beta dan risiko sistematik
4
5
6
7
8
Portofolio selection 9

 Portfolio theory is normative, meaning that

 it tells investors how they should act to diversify optimally.
 It is based on a small set of assumptions, including

 1. A single investment period; for example, one year.

 2. Liquidity of positions; for example, there are no transaction costs.
 3. Investor preferences based only on a portfolio’s expected return and risk, as
measured by variance or standard deviation.
Markowitz analysis 10
 11

Terima kasih