SLIDESMANIA

Analisis Portofolio
Saham Perusahaan
Perikanan di PT BEJ
SLIDESMANIA
 mp ok 2
K elo
at u n N a jah
1. Taslim
0 1 9 0 1 3 )
(C1C
i n S a n t o sa
2. Ald
1 C 0 1 9 0 6 5)
(C M
M i tu h u G
3. Greget
C 0 1 9 0 8 8 )
(C1
S a l s a b i l la
4. Sevy
C 0 1 9 0 9 0 )
(C1
SLIDESMANIA
 Analisis Portofolio Saham
Perusahaan Perikanan di PT BEJ

4 perusahaan perikanan yang ada di

Analisis portofolio saham
perusahaan perikanan dilakukan
untuk menilai return yang
diharapkan dari kombinasi
saham perusahaan tersebut.
SLIDESMANIA
BEJ:
1. PT Anugerah Tambak
Perkasindo Tbk,
2. PT Fishindo Kusuma Sejahtera
Tbk,
3. PT Darma Samudra Fishing
Industries Tbk,
4. PT Bahtera Adimina Samudera

Tbk.
 An al i s i s
Data
SLIDESMANIA

Photo by Alex Iby on Unsplash

 o Op t i ma l
s is P orto f oli
Anali etahui besarnya
u n t u k meng b inasi
j ua n ri k o m
Bertu d i p e r oleh da
n yan g anan.
keuntunga Perusah a a n P er i k
io S a h a m timal:
Portofol i y a n g o p
e n c a r i k ombinas u s a h a a n tercatat
Tahap m 336 per
e n g e l o m p o k k a n
t o r a g r ib isnis dan
1. M t e r m asuk sek
a n g
di BEJ y
perikanan n g k a t re s iko pasar
t u n g r e t u rn dan ti a t resiko
n g h i t i n g k
2. Me r e t u r n d an
hitun g
3. Meng saham
a s in g -m a s i n g
i s u n t u k masing-
m o sistema t
a n r i s i k
ntuk
4. Mene sing-
in g s a h a m m a t is m a
mas
ri s i ko tidak siste
hitung
5. Meng
masing sa
ham
- m a s in g saham
g
h i t un g E RB masin
6. Meng
SLIDESMANIA
 b ah asa n
Pem
SLIDESMANIA

Photo by Alex Iby on Unsplash

 Pergerakan Harga Saham Perusahaan Perikanan di PT. Bursa
Efek Jakarta

Seluruh analisis didasarkan oleh pergerakan harga saham perusahaan perikanan di bursa, lebih
jelasnya bisa dilihat pada Gambar 1. Kecenderungan yang terjadi dalam kurun waktu satu tahun
adalah harga saham perusahaan perikanan mengalami penurunan terus menerus, hal ini dikarenakan
krisis ekonomi regional kawasan Asia pada umumnya serta juga krisis di Indonesia yang hampir
SLIDESMANIA

melanda semua sektor perekonomian maupun sosial politik

 i n g k a t
Analisis T
m b a l i a n
Penge
da n R i s i k o
t S a h a m
Empa
r u s a h a a n
Pe
Pe r i k a n a n
SLIDESMANIA

Photo by Alex Iby on Unsplash

 Pembentukan portofolio didahului Dalam perkembangannya, sebagian saham-
dengan menganalisis kinerja tingkat saham tersebut mengalami penurunan harga,
pengembalian dan risiko instrumen investasi sehingga menghasilkan capital/loss. Dari empat
yang membentuk portofolio tersebut. Dalam saham perikanan yang tercatat, ada dua saham
penelitian ini instrumen yang digunakan yang memberikan expected return positif dan ada
adalah saham-saham perikanan periode Juni dua saham yang memberikan expected return
negatif seperti yang terlihat pada Tabel 1.
2002-Mei 2003.
SLIDESMANIA
 Pengukur Sistematis
Dari Tabel 2, terlihat bahwa beta (β) tertinggi dimiliki oleh saham PT Fishindo Kusuma
Sejahtera Tbk. Apabila kondisi return pasar meningkat 1 poin, maka pengembalian saham PT
Fishindo Kusuma Sejahtera Tbk akan meningkat sebesar 0,48343. Saham ini bisa dikategorikan
saham Defensive Stock, merupakan saham yang lemah dengan beta kurang dari 1, berarti jika ada
kenaikan return pasar sebesar (x) poin, maka return saham akan naik kurang dari (x) poin. Untuk
saham PT Dharma Samudera Fishing Industri Tbk, walaupun nilai return tertinggi akan tetapi
karena nilai risiko yang tertinggi mengakibatkan nilai beta yang diperolehnya menjadi negatif.
Sehingga saham ini tidak akan memberikan keuntungan.
SLIDESMANIA
 Analisis
Tingkat
m b a l ia n
Penge
r ( R e t u r n
Pasa
e t ( R m ) )
Ma r k
T in g k a t
dan
m b a l ia n
Penge
a s R e s i k o
Be b
F r e e R a te
(Risk
(Rf))
SLIDESMANIA

Photo by Alex Iby on Unsplash

 Indeks harga saham merupakan indikator utama yang menggambarkan pergerakan saham.
Keputusan melakukan investasi dipasar modal dapat diambil dengan melihat beberapa baik kondisi pasar
modal dibandingkan tingkat pengembalian bebas risiko (Rf), tingkat pengembalian bebas risiko adalah
bahwa permodalan tidak akan mengalami kerugian dalam berinvestasi pada suku bunga bank Indonesia,
karena resiko yang dibebankan adalah nol persen.

Kelebihan tingkat pengembalian

Portofolio optimal adalah portofolio yang memberikan hasil pengembalian tertinggi pada suatu
tingkat resiko tertentu atau hasil tertentu pada tingkat risiko terendah.
SLIDESMANIA
 Kelebihan tingkat pengembalian terhadap risiko sistematis
Saham-saham dengan excess return positif Untuk lebih baiknya bila dilihat terlebih
merupakan saham yang menguntungkan untuk dahulu nilai resiko excess Return ti Beta (ERB)
dipilih, namun saham dengan excess return yang tinggi. Dimana ERB adalah pengukur
positif belum tentu dapat memberikan kelebihan return relatif terhadap satuan unit resiko
keuntungan yang maksimal, karena masih yang tidak dapat didiversifikasi (beta).
mengabaikan faktor resiko.
SLIDESMANIA
SLIDESMANIA
 Kombinasi Portofolio
Optimal.

Dari empat saham perusahaan

perikanan yang terdaftar. ternyata tiga
diantaranya masuk ke dalam kombinasi
portofolio optimal. akan tetapi saham PT
Bhahtera Adimina Samudra Tbk tidak
dimasukkan karena merupakan nilai
pembatas bawah. sehingga kombinasi
yang optimal antara saham PT Anugrah
Tambak Perkasindo Tbk dengan saham
PT Fishindo Kusuma Sejahtera Tbk.
SLIDESMANIA
Setelah saham-saham yang
membentuk portofolio optimal
diketahui. maka yang menjadi
permasalahan adalah menentukan
proporsi dari masing-masing saham
yang ideal agar dapat memberikan
hasil investasi yang efektif.
 Analisis
Ke p u t u sa n
In v e sta s i
Po rt o fo li o
O p ti m a l
SLIDESMANIA

Photo by Alex Iby on Unsplash

 Portofolio yang memungkinkan dapat dikombinasikan dari empat saham perusahaan perikanan hanya
terdiri atas dua saham, dengan proporsi terbanyak oleh saham PT Fishindo Kusuma Sejahtera Tbk. Dipandang
secara keseluruhan saham-saham Perusahaan perikanan masih sangat jauh dari profitable dibandingkan saham-
saham Perusahaan lainnya.

Dapat dilihat perbandingan antara investasi pada saham dibandingkan SBI, portofolio saham perusahaan
perikanan masih jauh dari layak dibandingkan saham sektor lain bahkan dibandingkan dengan SBI. Oleh
karena itu pembelian saham-saham sektor ini pada periode tersebut hanya dilakukan oleh para pengusaha yang
mempunyai kepentingan dalam perusahaan tersebut, selebihnya sangat jarang sekali publik yang tertarik pada
saham-saham pada sektor perikanan ini, dikarenakan nilai return dari investasi yang telah ditanamkan oleh
pemodal tidak sesuai dengan ekspektasi yang diharapkan terlebih lagi dengan tingginya nilai suku Bunga Bank
Indonesia.
SLIDESMANIA
 KESIMPULAN
Laporan keuangan dari perusahaan perikanan. Pada umumnya dalam dalam
keadaan yang cukup baik, walaupun ada kendala-kendala yang menghadang
kasusnya selama krisis ekonomi.
Empat saham perusahaan perikanan yang tercatat di bursa dua antaranya
memiliki tingkat pengembalian yang diharapkan (expected return) bernilai positif,
akan tetapi resiko yang harus dihadapi juga cukup tinggi. Kombinasi yang
dihasilkan melalui perhitungan yaitu saham PT Anugerah Tambak perkasindo Tbk
dengan PT fishindo Kusuma Sejahtera Tbk belum dapat memikat para investor
untuk membeli saham perikanan.
SLIDESMANIA
 K
THAN

YOU!
SLIDESMANIA