Analisa Regresi Logistik

" Pengaruh NPM, CR, TATO, ROE, DTA, Posisi Kas dan ROA Terhadap Financial
Distress Yang Dilami Perusahaan "
Penelitian menggunakan populasi seluruh perusahaan consumer goods, food and beverages dan
tobacco pada Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2006 sampai dengan tahun 2008, di mana
berdasarkan ICMD terdapat 25 perusahaan. Penelitian ini menggunakan 7 buah variabel bebas
dan 1 buah variabel terikat yaitu financial distress. Adapun variabel bebasnya adalah NPM, CR,
TATO, ROE, DTA, Posisi Kas dan ROA.

A. Data Penelitian
Kode
ADES
AQUA
CEKA
DAVO
DLTA
FAST
INDF
MYOR
MLBI
PTSP
PSDN
SKLT
STTP
SIPD
SMAR
AISA
TBLA
ULTJ
TCID
MRAT
UNVR
BATI
RMBA
GGRM
ADES
AQUA
CEKA
DAVO
DLTA
FAST
INDF
MYOR
MLBI
PTSP
PSDN
SKLT
STTP
SIPD
SMAR
AISA
TBLA
ULTJ
TCID
MRAT
UNVR
BATI
RMBA
GGRM
ADES
AQUA
CEKA
DAVO
DLTA
FAST
INDF
MYOR
MLBI
PTSP
PSDN
SKLT
STTP
SIPD
SMAR
AISA
TBLA
ULTJ
TCID
MRAT
UNVR
BATI
RMBA
GGRM

Financial
Distress
Y1
1
0
1
1
1
0
1
0
0
1
1
1
1
1
0
1
1
1
0
0
0
1
0
0
1
0
1
1
1
0
0
0
0
1
1
1
1
1
0
1
1
1
0
0
0
1
0
0
1
0
1
1
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
0
1
1
0
0
1
0
1
0
0
0

Net Profit
Margin
X1
-0.1174
0.0353
0.0142
-0.1505
0.1243
0.0619
0.0267
0.0502
0.1677
0.0207
0.0132
0.0136
0.0077
0.0117
0.065
0.0586
0.016
0.2229
0.0926
0.0724
0.1545
-0.061
0.0403
0.0622
-1.17714
0.03376
0.03037
0.07445
0.10761
0.0645
0.03519
0.05006
0.08623
0.001
-0.01441
0.02422
0.02598
0.01298
0.1224
0.03258
0.05272
0.02691
0.10923
0.04415
0.15641
-0.02195
0.05297
0.05271
-0.95373
0.02902
0.0391
0.11848
0.1091
0.054
0.03014
0.04746
0.08258
-0.01273
0.02279
0.02391
0.02598
0.03685
0.13338
0.00039
0.04429
0.01764
0.10521
0.04018
0.15188
-0.04528
0.04856
0.03826
0.1195

Control
Risk
X2
0.51
7.82
7.35
27.5
3.79
1.38
0.9
2.19
0.94
1.09
2.78
1.71
1.23
2.28
1.72
0.89
1.1
1.85
8.1
6.31
1
2.08
2.48
2.22
0.34
7.09
1.36
9.27
4.17
1.28
0.92
1.88
0.59
1.46
2.22
1.53
1.77
2.41
1.72
0.91
1.81
2.37
17.61
7.68
1.11
2.12
3.53
1.95
0.12
7.18
2.47
5.98
3.75
1.07
1.18
3.91
0.53
1.97
2.17
1.74
2.69
3.79
1.54
1.08
1.48
1.18
8.78
9.25
1.27
2.57
1.61
1.89
0.54

Total Asset
Turnover
X3
0.7
2.32
3.25
0.92
0.96
2.58
0.98
1.34
1.41
2.54
2.49
1.56
1
1.68
1.61
0.48
1.41
0.78
1.36
0.87
2.39
2.69
1.33
1.26
0.74
2.19
1.32
0.72
0.74
2.53
0.94
1.49
1.57
2.21
2.06
1.3
1.16
1.26
1
0.61
0.75
0.83
1.4
0.8
2.35
2.31
1.19
1.15
0.58
2.12
1.39
0.61
0.69
2.64
1.35
1.27
1.46
1.92
1.8
1.2
1.19
1
0.89
0.92
0.58
0.67
1.42
0.78
2.45
2.24
1.28
1.21
2.33

Ket
1 = mengalami
0 = Tidak Mengalami

Return on
Equity
X4
-29.3
14.16
11.29
-75.79
16.11
25.96
12.17
15.76
64.59
-89.12
-10.16
-4.24
1.33
2.64
22.67
7.34
7.13
26.75
14.07
7.34
77.64
-34.71
13.82
12.12
-230.76
12.99
11.27
17.6
10.32
27.17
13.63
13.09
42.68
-15.24
10.35
-5.96
4.35
2.11
28.03
4.5
10.4
3.65
16.51
3.98
72.88
-10.18
15.76
10.22
59.44
10.92
7.87
20.11
10.02
23.92
13.13
9.65
37.08
2164.37
-12.85
-5.12
4.21
4.16
24.37
0.14
6.12
1.81
16.48
3.44
72.69
-17.7
12.22
7.66
62

Aktiva Pajak
Tangguhan
X5
0.72
0.41
0.59
0.82
0.25
0.39
0.67
0.56
0.6343
0.9
0.53
0.5
0.42
0.25
0.54
0.62
0.68
0.35
0.1
0.14
0.52
0.53
0.61
0.36
0.62
0.42
0.64
0.69
0.22
0.4
0.63
0.41
0.6819
0.93
0.61
0.47
0.31
0.22
0.56
0.56
0.62
0.39
0.07
0.12
0.49
0.5
0.6
0.41
1.93
0.43
0.31
0.64
0.24
0.4
0.65
0.36
0.67477
0.94
0.6
0.44
0.27
0.12
0.51
0.74
0.58
0.35
0.1
0.09
0.49
0.43
0.49
0.39
0.54

Posisi Kas
X6
0.4951
0.0923
0.0151
0.2305
0.5328
0.6724
0.2926
0.1877
0.5275
0.2405
0.3993
0.1277
0.0189
0.0612
0.102
0.0628
0.3196
0.197
0.1996
0.3581
0.2328
0.3709
0.0251
0.0667
0.1215
0.0783
0.0282
0.4349
0.3804
0.726
0.3843
0.115
0.1933
0.1726
0.2638
0.0865
0.0357
0.0139
0.0875
0.0587
0.2244
0.0725
0.2646
0.3731
0.1623
0.2048
0.1993
0.0284
0.0098
0.0694
0.0842
0.4993
0.2856
0.6536
0.2404
0.0681
0.024
0.195
0.2331
0.1052
0.0192
0.0382
0.1936
0.082
0.2287
0.1784
0.0946
0.3708
0.3895
0.0301
0.1616
0.0296
0.1066

Return On
Asset
X7
-8.22
8.21
4.61
-13.91
11.99
15.96
2.61
6.71
23.61
5.24
3.29
2.12
0.77
1.97
10.44
2.82
2.26
17.45
12.61
6.28
37.01
-16.41
5.37
7.81
-86.62
7.39
4.02
5.39
7.99
16.29
3.3
7.48
13.57
0.22
-2.96
3.14
3.01
1.64
12.26
1.99
3.96
2.22
15.34
3.52
36.79
-5.06
6.29
6.07
-55.22
6.14
5.45
7.25
7.58
14.25
4.06
6.02
12.05
-2.44
4.11
2.86
3.09
3.68
11.82
0.04
2.58
1.18
14.89
3.12
37.22
-10.15
6.2
4.64
27.89

B. Hasil Running Data Menggunakan SPSS 18

Case Processing Summary

a

Unweighted Cases

Percent

Included in Analysis

73

100.0

Missing Cases

.0

Total

73

100.0

Unselected Cases

.0

Total

73

100.0

Selected Cases

a. If weight is in effect, see classification table for the total number of

cases.

Dependent Variable Encoding

Original Value

Internal Value

Tidak Mengalami

Mengalami

Berdasarkan pada tabel diatas terdapat 73 jumlah kasus yang dianalisa, dimana variabel
dependen dengan kode 1 adalah mengalami Financial Distress dan kode 0 adalah tidak
mengalami Financial Distress.

Classification Table
Observed

a,b

Predicted
Financial Distress
Tidak

Step 0

Financial Distress

Percentage

Mengalami

Mengalami

Correct

Tidak Mengalami

34

.0

Mengalami

39

100.0

Overall Percentage

53.4

a. Constant is included in the model.

b. The cut value is .500

Pada tampilan diatas memperlihatkan informasi tetang regresi logistik dengan hanya
mempuyai konstanta. Keakuratan dan prediksi dari model yang hanya dengan konstatnta ini
adalah sebesar 53,4%.

Variables in the Equation

Step 0

Constant

S.E.

Wald

df

Sig.

Exp(B)

.137

.235

.342

.559

1.147

Variables not in the Equation

Step 0

Score

df

Sig.

X1

5.830

.016

X2

.053

.817

X3

2.235

.135

X4

.164

.686

X5

4.181

.041

X6

.723

.395

X7

14.501

.000

Overall Statistics

24.683

.001

Variables

Omnibus Tests of Model Coefficients

Step 1

Step 2

Step 3

Chi-square

df

Sig.

Step

37.882

.000

Block

37.882

.000

Model

37.882

.000

Step

7.767

.005

Block

45.648

.000

Model

45.648

.000

Step

4.888

.027

Block

50.536

.000

Model

50.536

.000

Pada tabel diatas menyajikan uji serentak pada semua koefisien regresi logistik. Metode yang
digunakan adalah stepwise, maka hasilnya ditampilkan dalam beberapa langkah. Dalam step
kedua menghasilkan 3 dari 7 variabel independen yang berpengaruh terhadap variabel
dependen yang ada. Dengan nilai chi squares signifikan sehingga kita bisa menyimpulkan
bahwa variabel X1, X5 dan X7 secara bersama - sama mempengaruhi variabel Y.

Model Summary
Step

Cox & Snell R Nagelkerke

-2 Log likelihood

1
2
3

Square

Square

62.975

.405

.541

55.208

.465

.621

50.321

.500

.667

a. Estimation terminated at iteration number 7 because

parameter estimates changed by less than .001.
b. Estimation terminated at iteration number 8 because
parameter estimates changed by less than .001.

Pada tabel diatas memberikan infomasi tentang Goodness of fit Model. Nilai cox & snell R
square sebesar 0.500. Hal ini berarti ketiga variabel independent yang ada di dalam model
logit mampu menjelaskan sebuah perusahan mengalami financial distress atau tidak sebesar
50 %. Sedangkan berdasarkan negelkerke R square besarnya 0,677 %. Hal ini berarti ketiga
variabel tersebut mampu menjelaskan sebuah perusahaan mengalami financial distress atau
tidak sebesar 67,7 %.
Hosmer and Lemeshow Test
Step

Chi-square

df

Sig.

25.080

.002

1.614

.991

7.672

.466

Pada tabel diatas hasi uji Chi Squares menunjukkan tidak signifikan sehingga probabilitas
yang diprediksi sesuai dengan probabilitas yang diobservasi.

Classification Table
Observed

Predicted
Financial Distress
Tidak

Step 1

Financial Distress

Percentage

Mengalami

Mengalami

Correct

Tidak Mengalami

27

79.4

Mengalami

35

89.7

Overall Percentage
Step 2

Financial Distress

84.9
Tidak Mengalami

27

79.4

Mengalami

34

87.2

Overall Percentage
Step 3

Financial Distress

83.6
Tidak Mengalami

27

79.4

Mengalami

36

92.3

Overall Percentage

86.3

a. The cut value is .500

Pada tabel diatas yaitu tentang Clasification menunjukkan keakuratan prediksi secara
menyeluruh sebesar 86,3 %. Sedangkan keakuratan prediksi perusahaan yang mengalami
financial distress atau tidak masing - masing sebesar 92,3 % dan 79,4 %.

Variables in the Equation

95% C.I.for EXP(B)

Step 1

Step 2

S.E.

Wald

df

Sig.

Exp(B)

Lower

Upper

X7

-.345

.096

12.922

.000

.708

.587

.855

Constant

2.082

.590

12.472

.000

8.022

X1

43.055

14.689

8.592

.003

4.996E1

1569073.609 1.591E3

Step 3

X7

-.765

.216

12.561

.000

.465

Constant

2.261

.608

13.828

.000

9.595

X1

65.568

19.579

11.215

.001

2.991E2

1
.305

.710

6.459E11

1.385E4

X3

1.708

.908

3.537

.060

5.519

.931

32.729

X7

-1.126

.324

12.091

.001

.324

.172

.612

Constant

.864

.896

.931

.335

2.373

a. Variable(s) entered on step 1: X7.

b. Variable(s) entered on step 2: X1.
c. Variable(s) entered on step 3: X3.

Pada tabel diatas menyajikan proses pemilihan variabel independen melalui stepwise. Dari
proses ini dihasilkan 3 variabel independen kedalam persamaan yang mempengaruhi apakah
sebuah perusahaan mengalami financial distress yaitu net profit margin (X1) pajak
tertanggung (X5) dan return on asset (X7). Sedangkan variabel control risk (X2), Total asset
turnover (X3), return on equity (X4) dan posisi kas (X6) tidak dimasukkan ke dalam
persamaan logistik karena tidak signifikan. Uji signifikansi pengaruh variabel independen
secara individu melalui uji statistika Wald bisa dilihat dalam tabel diatas. Variabel net profit
margin (X1) pajak tertanggung (X5) dan return on asset (X7) = 5%.
Z = 0,864 + 65.586 X1+1,708X5 - 1,126 X7