KELOMPOK

1
BAB 1
TINJAUAN ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN
ANGGOTA KELOMPOK
1. RATNA TRI MAHARANI ( 2012310018 )
2. NURLANDA APRILLIANTI ( 2012310179 )
3. CYNTHIA LAURA ( 2012310181 )
4. ERIKA PERMATA Y. ( 2012310197 )
5. MELISA ROSALINA A. ( 2012310198 )
6. CHRISNANDA WISNU P. ( 2012310329 )
ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Analisa laporan keuangan
(financial statement analysis)
adalah aplikasi dari alat dan
teknik analitis untuk laporan
keuangan bertujuan umum dan
data-data yang berkaitan untuk
menghasilkan estimasi dan
kesimpulan yang bermanfaat
dalam analisis bisnis.
PENGENALAN ANALISIS BISNIS
Analisis laporan keuangan merupakan
bagian dari analisis bisnis. Analisis
bisnis merupakan analisis atas prospek
dan resiko perusahaan untuk
kepentingan pengambilan keputusan
bisnis.
Tujuan analisis bisnis adalah
membantu pengambilan keputusan
dengan menstrukturkan tugas analisis
atas lingkungan bisnis perusahaan,
strateginya, serta posisi dan kinerja
keuangannya.
JENIS-JENIS UTAMA ANALISIS
BISNIS

ANALISIS
KREDIT
Kreditor
Dagang
Kreditor
Non Dagang
Analisis
Kredit
Kelayakan
Kredit
ANALISIS
EKUITAS
Analisis Teknis
Analisis
Fundamental
KEGUNAAN LAIN DARI ANALISIS
BISNIS

Manajer
Merger, akuisisi, dan divestasi
Manajemen keuangan
Auditor eksternal
Direktur
Regulator (pembuat peraturan).
Serikat kerja
Pelanggan

KOMPONEN
ANALISIS BISNIS

Analisis Lingkungan Bisnis Dan Strategi
1. Analisis industri (industry analysis)
2. Analisis strategi (strategy analysis)
Analisis Akuntansi
Keterbatasan akuntansi mempengaruhi kegunaan laporan
keuangan dan menimbulkan setidaknya dua masalah dalam analisis.
1. masalah perbandingan (comparability problem)
2. Distorsi akuntansi (accounting distortion)
Analisis Keuangan
Analisis keuangan terdiri dari 3 bagian besar,yaitu:
1. Analisis Profitabilitas
2. Analisis Resiko
3. Analisis Sumber dan Pengunaan Dana
Analisis Prospektif
Penilaian
Analisis laporan keuangan dan anallisis bisnis.

LAPORAN KEUANGAN ANALISIS
BISNIS

Perencanaan
Pendanaan
1. Investor ekuitas( pemegang saham)
2. Kreditor (pemberi pinjaman)
3. Investasi
4. Operasi

LAPORAN KEUANGAN
Neraca
Laporan Rugi Laba
Laporan Ekuitas Pemegang Saham
Laporan arus Kas
Management Disscussion and Analysis (MD&A)
Laporan Manajemen (Management Report)
Laporan Auditor (Auditor Report)
Catatan Penjelas (Explanatory Notes)
Informasi Tambahan (Supplementary Information)
Laporan Proksi (Proxy Statement)

I T
N A
F M
O B
R A
M H
A A
S N
I
ALAT ANALISIS

Analisis Laporan Keuangan Komparatif
1. Analisis perubahan tahun ke tahun
2. Analisis tren angka indeks
Analisis Laporan Keuangan Common-Size
Analisis Rasio
1. Analisis Kredit (Resiko)
2. Analisis profitabilitas
3. Valuasi

Analisis Kredit (Resiko)
Likuiditas
Struktur
modal dan
solvabilitas
Untuk mengevaluasi kemampuan memenuhi kewajiban
jangka pendek
Rasio Lancar (current ratio)


Rasio Cepat (acid test ratio)


Periode Penagihan (collection period)


Jumlah hari untuk menjual persediaan (days to sell inventory)



Likuiditas
=




=
+ + +



=

/

=

( )/

Struktur modal dan
solvabilitas
Untuk menilai kemampuan memnuhi kewajiban
jangka panjang.
Total debt to equity


Long term debt to equity


Times interest earned

=



=



=



Analisis profitabilitas
Tingkat pengembalian atas investasi Tingkat
pengembalian
atas investasi
Kinerja
operasional
Pemanfaatan
aset

Tingkat pengembalian atas investasi (return on
investment-ROI)
Untuk menilai kompensasi keuangan kepada penyedia pendanaan
ekuitas dan utang




Kinerja operasi
Untuk mengaluasi margin laba dari aktivitas operasi



( ) =
+ +( )



( ) =

,


=

Pemanfaatan aset (asset utilization)
Untuk menilai efektifitas dan intensitas aset dalam menghasilkan
penjualan, disebut pula perputaran (turnover).



=



=



=



=



Untuk mengestimasi nilai intrinsik perusahaan
(saham).

Valuasi
=



=



=



=



=



Analisis Arus Kas

Analisis arus kas (cashflow analysis) terutama
digunakan sebagai alat untuk mengevaluasi sumber
dan penggunaan dana. Analisis arus kas menyediakan
pandangan tentang bagaimana perusahaan
memperoleh pendanaan dan menggunakan sumber
dayanya.
Model Penilaian
Penilaian (valuasi) biasanya mengacu pada estimasi nilai
intrinsik sebuah perusahaan atau sahamnya.
1. Nilai Penilaian Utang
efek sama dengan nilai sekarang hasil di masa depan yang didiskontokan
pada tingkat yang tepat. Hasil masa depan dari obligasi adalah
pembayaran pokok dan bunganya
2. Penilaian Ekuitas
Dasar penilaian ekuitas seperti penilaian utang adalah nilai sekarang hasil
di masa depan yang didiskontokan pada tingkat yang tepat. Rumus
penilaian ekuitas menggunakan dividen yang diharapkan (expected),
bukan dividen yang sebenarnya (actual). Penggunaan dividen yang
diharapkan ini karena dividen di masa depan tidak dapat ditentukan.
Arus kas bebas bagi ekuitas didefinisikan sebagai arus kas dari operasi
dikurangi pengeluaran modal dan penyesuaian untu perubahan utang.


Analisis dalam Pasar Efisien

Hipotesis pasar efisien (Eficcient Market Hypothesis)
berhubungan dengan reaksi harga pasar terhadap
informasi keuangan dan informasi lainnya. Efisiensi
pasar tidak saja tergantung pada ketersediaan
informasi, tetapi juga pada interpretasi yang benar.
T
E
R
I
M
A
K
A
S
I
H