MATERI 1

International Financial Reporting Standards (IFRS):

Pros and Cons for Investors
by
Ray Ball

A. PENDAHULUAN
Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) dimulai pada tahun 2005, perusahaan
di negara-negara Eropa wajib melaporkan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan
IFRS. Dalam hal ini, investor telah melihat laporan interim berdasarkan IFRS, tetapi
belum mengalami penyesuaian akhir tahun secara keseluruhan untuk penggunaan IFRS.
Akibatnya, keuntungan dan kerugian IFRS dari segi investor merupakan masalah yang
akan dibahas.
B. APA ITU IFRS
IFRS merupakan Standar akuntansi yang diterbitkan oleh International Accounting
Standar Board (IASB), sebuah organisasi independen yang berbasis di London, UK.
IFRS adalah seperangkat aturan yang idealnya untuk laporan keuangan dengan
perusahaan publik di seluruh dunia. The IASB menggambarkan aturan "Standar
Pelaporan Keuangan Internasional" (IFRS), dapat diterima sebagai aturan yang sah
dengan aturan sebelumnya (IAS) yang dikeluarkan oleh tua standar-setter (IASC).
C. BEBERAPA PENDAPAT TENTANG PERAN STANDAR AKUNTANSI WAJIB
DISERAGAMKAN
Voluntary Standards
Fungsi fundamental ekonomi akuntansi standar adalah untuk memberikan
kesepakatan tentang betapa pentingnya transaksi komersial dapat dilaksanakan.
Spesifikasi metode akuntansi merupakan kesepakatan tentang bagaimana
menerapkan pentingnya konsep-konsep keuangan dan hukum seperti
pengaruhyang terhadap laba (profit). Metode akuntansi demikian komponen
integral dari kontrak antara perusahaan dan pihak lain, termasuk kreditur,
pemegang saham, manajer, pemasok dan pelanggan. Kegagalan untuk
menentukan metode akuntansi berpotensi untuk menciptakan ketidakpastian
untuk kedua belah pihak.
Uniform voluntary standards
Keuntungan pertama yaitu skala ekonomi - mendasari semua bentuk persetujuan
untuk penyeragaman: aturan seragam hanya perlu diciptakan sekali. Yaitu adalah
jenis "barang publik," dalam bahwa biaya marjinal tambahan pengguna
mengadopsi adalah nol. Keuntungan kedua dari uniform standards adalah
perlindungan bagi auditor terhadap manajer memainkan "opini belanja".
Keuntungan ketiga adalah menghilangkan eksternalitas informasi yang timbul
dari kurangnya komparatif. . Uniform Standard merupakan solusi yang mungkin
untuk masalah eksternalitas informasi. Jika menggunakan metode akuntansi yang
berbeda dapat membebankan biaya pada perusahaan dan / atau negara jika tidak
memperhitungkan dalam keputusan mereka, maka layak bahwa negara dapat
meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memberlakukan keseragaman dalam
penentuan metode akuntansi.
D. SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERNYATAAN PERUSAHAAN
Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB untuk mencapai tujuannya, yang meliputi:
Mengembangkan, kualitas tinggi, akuntansi global yang dimengerti dan
dilaksanakan standar yang membutuhkan kualitas tinggi, transparan dan informasi
sebanding. Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain.
"Kualitas tinggi, transparan dan informasi yang sebanding, menafsirkan keuangan
pelaporan "kualitas" invery secara umum, laporan keuangan berkualitas tinggi
menyediakan berguna informasi kepada berbagai pengguna, termasuk investor.
"Mempromosikan penggunaan dan penerapan ketat dari standar tersebut.
Membawa konvergensi, Pembahasan kemajuan masing-masing tujuan tersebut
secara bergantian.
E. KEUNTUNGAN IFRS UNTUK INVESTOR
Langsung IFRS Keuntungan untuk Investor
1. IFRS menjanjikan laporan keuangan yang lebih akurat, komprehensif dan tepat
waktu informasi, relatif terhadap standar nasional terdahulu. Sejauh ini informasi
laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lain, ini harus mengarah pada
penilaian yang lebih-informasi di pasar modal, dan memiliki risiko yang lebih
rendah untuk investor.
2. Investor kecil mungkin kurang dapat membandingkan investasi profesional untuk
dapat mengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain. meningkatkan
kualitas pelaporan keuangan yang memungkinkan mereka untuk bersaing lebih
baik secara profesional, dan berkurangnya risiko mereka diperdagangan dengan
lebih baik-informasi profesional (dikenal sebagai "Adverse selection").
3. Dengan menghilangkan banyak perbedaan internasional dalam standar akuntansi,
dan standar format, IFRS juga menghilangkan banyak penyesuaian analis historis
telah dibuat dalam rangka untuk membuat histori keuangan perusahaan 'lebih
sebanding internasional. Oleh karena itu adopsi IFRS dapat mengurangi biaya
untuk investor memproses informasi keuangan. Keuntungan terbesar bagi
lembaga yang menciptakan database keuangan standar format.
4. Bonus merupakan pengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling
mungkin meningkatkan efisiensi dengan yang pasar saham menggabungkan
dalam harga. Kebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari
peningkatan efisiensi pasar.
5. Mengurangi perbedaan internasional dalam standar akuntansi membantu untuk
menghilangkan beberapa hambatan untuk akuisisi lintas batas dan divestasi, yang
dalam teori investor dengan premi pengambilalihan meningkat.
6. Secara umum, IFRS menawarkan peningkatan komparabilitas dan mengurangi
biaya informasi dan risiko informasi kepada investor (standar diterapkan secara
konsisten, kembali ke titik awal).
Tak langsung IFRS Keuntungan untuk Investor
1. IFRS menawarkan beberapa tambahan, keuntungan tidak langsung kepada
investor. karena lebih tinggi kualitas informasi harus mengurangi baik risiko
untuk semua investor memiliki saham dan risiko bagi investor untuk
berkurangnya informasi karena adverse selection. Secara teori, harus mengarah
pada pengurangan biaya perusahaan modal ekuitas.
2. Meningkatkan harga sahammembuat investasi baru oleh perusahaan. Keuntungan
langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaan keuangan informasi
laporan dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihak, terutama kreditur
dan manajer. Peningkatan transparansi menyebabkan manajer untuk bertindak
lebih demi kepentingan pemegang saham.
3. Potensi keuntungan bagi investor muncul dari manajer bertindak lebih berhati-hati
(yaitu, investor) kepentingan. Peningkatan transparansi yang dijanjikan oleh IFRS
juga bisa menyebabkan peningkatan yang serupa dalam efisiensi kontrak antara
perusahaan dan pemberi pinjaman. Secara khusus, kerugian lebih tepat waktu
pengakuan dalam laporan keuangan memicu pelanggaran perjanjian utang lebih
cepat setelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang mengurangi nilai
hutang.
4. Bagi investor efek IFRS yaitu kemampuan untuk perkiraan laba. Salah satu
pemikiran adalah bahwa standar akuntansi yang lebih baik membuat laba yang
dilaporkan dan lebih akurat, maka lebih "nilai yang relevan.
5. Pemikiran lain jika sebaliknya kesimpulan. Alasan ini jika, sepanjang manajer
dalam pelaporan berkualitas rendah dilaporkan memenuhi berbagai tujuan, seperti
mengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri, mengurangi volatilitas
pembayaran untuk pemangku kepentingan lainnya (terutama, bonus karyawan dan
dividen), mengurangi pajak perusahaan, dan menghindari pengakuan kerugian.
6. Sebaliknya, rezim laba berkualitas tinggi lebih informatif, lebih tidak stabil, dan
lebih sulit untuk memprediksi. Argumen ini didukung dalam kasus IFRS oleh
penekanan mereka pada "akuntansi nilai wajar," yang dituangkan dalam berikut
bagian. Aturan akuntansi nilai wajar bertujuan untuk memasukkan lebih-tepat
waktu informasi tentang keuntungan dan kerugian ekonomi pada sekuritas,
derivatif dan lainnya transaksi ke dalam laporan keuangan, dan untuk
menggabungkan informasi yang lebih tepat waktu-tentang kerugian ekonomi
kontemporer ("kerusakan") dari jangka panjang yang nyata dan aset tidak
berwujud. IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebih informatif dan
oleh karena itu, paradoks, lebih stabil dan lebih sulit untuk meramalkan.
7. Singkatnya, ada berbagai cara tidak langsung di mana IFRS menawarkan manfaat
bagi investor. Selama jangka panjang, keuntungan langsung dari IFRS kepada
para investor bisa juga melebihi keuntungan langsung.
Namun perubahan tersebut tentu akan memberikan efek di berbagai bidang, terutama
dari segi pendidikan dan bisnis. Salah satunya adalah banyak menggunakan fair value
accounting, dalam dunia pendidikan dan dalam dunia bisnis akan menyebabkan
smoothing income menjadi semakin sulit dengan penggunaan balance sheet approach
dan fair value. Oleh karena itu, maka saya akan membahas tentang setuju atau
tidaknya penerapan IFRS dari sudut pandang yang lebih sempit yaitu dari sudut
pandang fair value. Karena masalah terbesar konvergensi IFRS adalah dalam
penerapan fair value.
F. FAIR VALUE ACCOUNTING
Fitur utama dari IFRS quastandards adalah sejauh mana mereka dijiwai dengan akuntansi
nilai wajar [a.k.a. "Mark to market" akuntansi]. khususnya:
IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti, pabrik dan peralatan;
IAS 36 membutuhkan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai
wajar;
IAS 38 membutuhkan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar;
IAS 38 memberikan berwujud harus dinilai kembali dengan harga pasar, jika
tersedia;
IAS 39 membutuhkan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman dan
piutang yang tidak untuk diperdagangkan, efek dimiliki hingga jatuh tempo; dan
kualifikasi lindung nilai (yang harus hampir sempurna untuk memenuhi syarat);
IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar atas properti investasi;
IFRS mensyaratkan pembayaran berbasis saham (saham, opsi, dll) untuk
dipertanggungjawabkan dengan nilai yang merata dan;
IFRS memberikan hak minoritas harus dicatat sebesar nilai wajarnya.
Fair value menggabungkan informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan. Nilai
wajar berisi informasi lebih dari biaya perolehan bila terdapat salah satu dari:
Harga pasar diamati bahwa manajer tidak dapat secara material mempengaruhi
karena kurang dari likuiditas pasar yang sempurna; atau
Secara independen diobservasi, perkiraan tepat dari harga pasar yang likuid.
Memasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisi
membuat laporan keuangan lebih informatif, dengan potensi keuntungan kepada
investors, dan hal-hal lain sama itu membuat laporan keuangan lebih berguna
untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman, manajer dan pihak lain.
Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktek, termasuk:
Likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek. Hal ini dapat
menyebabkan ketidakpastian tentang nilai wajar dan karenanya memperkenalkan
kerancuan dalam laporan keuangan.
Di pasar likuid, perdagangan oleh manajer dapat memengaruhi diperdagangkan
serta dikutip harga, dan karenanya memungkinkan mereka untuk memanipulasi
perkiraan nilai wajar.
Lebih buruk lagi, jika perusahaan cenderung memiliki posisi berkorelasi positif
pada komoditas dan instrumen keuangan, dan tidak semua kas keluar secara
simultan pada penawaran harga. Fair value belum diuji, ketika pemberi pinjaman
khususnya bisa menemukan bahwa "Fair Value "berarti" fair weather value. "
Ketika harga pasar likuid tidak tersedia, fair value menjadi tanda untuk model
akuntansi. Artinya, perusahaan melaporkan perkiraan harga pasar,harga pasar
tidak actual.
Jika harga pasar cair yang tersedia, akuntansi nilai wajar mengurangi Kesempatan
bagi para manajer kepentingan pribadi untuk mempengaruhi laporan keuangan
dengan berolahraga kebijaksanaan mereka lebih menyadari keuntungan dan
kerugian melalui waktu penjualan aset.