NERACA THE FED

T account dari keuangan Bank

Sentral/ Fed:
Asset
-Government
Securities
-Discount Loans

Liabilities
-Currency in
Circulation
-Reserve

 Liabilities

Dua kewajiban pada

Taccount tersebut diatas
merupakan kewajiban
moneter dari Bank Sentral.
Jumlah dari kewajiban
moneter Fed dan kewajiban US
Treasury disebut dengan
Monetary Base.

 Ada 2 bagian dari kewajiban Fed/

Bank Sentral :
1.Currency in Circulation
Jumlah uang yang dipegang oleh
masyarakat (termasuk jumlah uang
yang dipegang oleh lembaga
Depository)
2.Reserve
Merupakan deposito pada Bank
Sentral ditambah dengan uang yang
secara fisik dipegang oleh Bank.

Total Reserve dapat dibagi

menjadi 2 kategori:
a.Reserve yang disediakan untuk
dipegang oleh bank (Required
Reserve)
b. Reserve tambahan yang dipilih
bank untuk dipegang (Excess
Reserve)

Assets (Harta)
Dua alasan kenapa Aset dalam
neraca sangat penting adalah:
1.Perubahan item pada asset akan
mendorong terjadinya
perubahan pada Reserve dan
Money Supply
2.Aset dapat menghasilkan bunga
(interest) sementara kewajiban
(liabilities) tidak

Asset Bank Sentral :

a.Government Securities
- Merupakan kategori yang dimiliki
oleh Bank Sentral berupa surat
berharga. Seperti yang diketahui
bahwa Bank Sentral menyediakan
cadangan pada system perbankan
dengan membeli surat berharga
(securities). Kenaikan Securities
yang dimiliki Bank Sentral
mendorong terjadinya kenaikan Ms.

b. Discount Loans

- Bank Sentral dapat

menyediakan cadangan pada bank
dengan membuat discount loans.
Kenaikan pada discount loans
dapat menjadi sumber kenaikan
Ms. Tingkat bunga yang
dibebankan bank pada pinjaman
disebut Discount Rate.

 Monetary Base disebut juga HighPowered Money.

Sirkulasi Uang (C), Cadangan pada
Bank (R). Monetary Base (MB) dapat
dirumuskan :
MB = C + R
Untuk mengontrol Bank Sentral
menggunakan cara :
- Membeli/menjual sekuritas pada
pasar terbuka atau OMO
- Melalui perluasan pemberian
Discount Loans pada Bank

 OMO
- Open Market Operation / Open
Market Purchase from Bank

Misalkan Bank Sentral membeli Obligasi

seharga $100 dari bank dan membayarnya
dengan cek untuk memahami dampak yang
terjadi dengan adanya pembelian tersebut
dapat dilihat pada Taccount bank dan bank
sentral
Banking System

Asset

Securities -$100
Reserve +$ 100

Liabilities

Bank Sentral

Asset

Liabilities

Securities + $100

Reserve +$100

Dari 2 T-account tersebut dapat dilihat :

- Sekuritas pada bank berkurang $100 karena dibeli
oleh bank sentral
- Reserve pada bank bertambah $100 karena
mendapat tambahan reserve berupa cek dari bank
sentral
- Sekuritas bank sentral bertambah $100 karena
membeli dari bank
- Kewajiban penyediaan reserve pada bank sentral
bertambah $100

 Hasil akhir dari system ini adalah

jumlah R bertambah $100, akan
tetapi currency in circulation tetap
Open Market Purchase From the
Non- Bank Publik.
Misalkan seseorang atau
perusahaan menjual surat2 berharga
seharga $100 kepada bank sentral dan
dibayar dengan cek melalui bank.
Dalam hal ini dapat mempengaruhi 3
sistem keuangan.
Keu.non bank public, banking
system, dan bank sentral

Non Banking Public

Asset

Liabilities

Securities
-$ 100
Checkable deposit +$100

Asset

Banking System
Liabilities

Reserve + $ 100

Checkable deposit +$ 100

Bank Sentral
Asset
Securities +$ 100

Liabilities
Reserve

+$ 100

Dari ketiga T-account tersebut

diatas dapat diketahui:
Sekuritas Non bank-Public
berkurang $100 karena dibeli oleh
bank sentral
Harta Non Bank Public berupa
Checkable deposit bertambah $100
karena menerima pembayaran dari
bank sentral melalui lembaga bank
berupa cek deposito
Reserve lembaga bank bertambah
$ 100 karena menerima tambahan
dari bank sentral

 Kewajiban lembaga bank berupa

checkable deposit bertambah $100
karena harus melakukan pembayaran
kepada non bank-public
Sekuritas bank sentral bertambah
$100 karena pembelian
Kewajiban penyediaan bertambah
$ 100 untuk diberikan kepada bank
Hasil akhir dari system ini:
- Reserve bertambah, Currency in
Circulation tetap akan tetapi Mb naik

 Apa yang terjadi apabila pembayaran

untuk membelian sekuritas pada non
bank public berupa uang tunai?
Maka pada system ini yang
dipengaruhi hanyalah system
keuangan non bank public dan bank
sentral

Asset

Non Bank Public

Liabilities

Securities -$100
Currency in Circulation +$100

Asset

Bank Sentral

Liabilities

Securities +$100 Currency in Circulation +$100

Dari 2 Taccount tersebut dapat

dianalisa sbb:
Sekuritas yang dimiliki non bank
public berkurang $100 karena dibeli
oleh bank sentral

 Harta non bank public berupa uang tunai

bertambah $100 karena pembayaran oleh
bank sentral dilakukan dengan tunai
Sekuritas bank sentral bertambah $100
karena pembelian dari non bank public
Kewajiban berupa currency in circulation
bertambah $100 karena harus melakukan
pembayaran
Dampak akhir dari system tersebut
diatas adalah jumlah reserve tidak
berubah, sedangkan currency in
circulation naik $100. Hal ini

 Jadi dampak dari Open Market

Purchase dapat dianalisa bahwa:
- Perubahan reserve tergantung
apakah penjual obligasi tetap
menyimpan hasil pembayaran
dalam bentuk deposito atau tunai.
Jika tetap menyimpan dalam bentuk
deposito maka R naik, sebaliknya
jika dalam bentuk tunai maka C naik
- Dampak open market purchase
terhadap Mb selalu tetap

 Open Market Sale

Misalkan Bank Sentral menjual
obligasi seharga $100 kepada non bank
publik. Dan pembayarannya dilakukan
dalam bentuk tunai. Kegiatan ini
berdampak pada system keuangan non
bank public dan Bank Sentral.
Non Bank Publik

Asset

Liabilities

Securities +$100
Currency -$100

Bank Sentral
Asset
Liabilities
Securities -$100 Currency -$100

Dari 2 T-account tersebut dapat dilihat:

Sekuritas Non Bank Public bertambah
menjadi $100 karena membeli dari Bank
Sentral
Harta Non Bank Public berupa Currency
berkurang $100 karena harus melakukan
pembayaran
Sekuritas Bank Sentral berkurang $100
karena dibeli oleh Non Bank Public
Kewajiban Bank Sentral berupa
Currency berkurang karena dapat
tambahan dari hasil pembayaran obligasi
Dampak dari kegiatan diatas Mb turun
sebesar $100 karena Currency berkurang
$100. Meskipun Reserve tidak berubah

 Perubahan deposito menjadi uang

tunai akan berdampak pada reserve
system perbankan
Misalnya : Non bank public menutup
rekeningnya dengan mengambil
keseluruhan deposito sebesar $100.
Dampak dari kegiatan ini dapat dilihat
pada 3 system keuangan dibawah ini:
Non bank public, Banking System,
Bank Sentral

Non Bank Public

Liabilities

Asset

Checkable deposit -$100

Currency

+$100

Asset

Banking System

Liabilities

Reserve -$100 Checkable Deposit -$100

Asset

Bank Sentral
Liabilities
Currency in circulation +$100
Reserve
- $100

 Discount Loans
Apabila bank sentral menetapkan
discount loans pada bank, maka Mb
bisa terpengaruh
Misalkan bank sentral menetapkan
discount loans sebesar $100 kepada
bank
Asset

Banking System
Liabilities

Reserve+ $100 Discount loans +$100

Asset

Bank Sentral Liabilities

Discount loans +$100

Reserve

+$100

 Apabila bank membayar hutang

kepada bank sentral sebesar $100,
maka akan mengurangi pinjaman
tersebut. Taccount dari system
perbankan tersebut:
Asset
Reserve

Asset

Banking System
-$100

Liabilities

Discount Loans

-$100

Bank Sentral
Liabilities

Discount Loans +$100

Reserve +$100

Hasil dari kegiatan tersebut adalah mengurangi Mb

sebesar $100.

 Faktor lain yang menpengaruhi

Monetary Base:
- Float
- Treasury Deposits
2 item tersebut diatas tidak
dikontrol oleh Fed tetapi
mempengaruhi Monetary Base
Multiple Deposits Creation
Saat bank sentral memberikan
tambahan cadangan sebesar $100
kepada system perbankan maka
deposito akan naik. Proses itulah
disebut dg Multiple Deposit Creation