Pendahuluan

Ketika Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) mengamanatkan perusahaan publik

untuk membuat laporan keuangan dalam format data interaktif menggunakan Bahasa
Pelaporan Bisnis eXtensible (XBRL), SEC berpendapat bahwa data interaktif 'pada akhirnya
dapat meningkatkan ketepatan waktu, dan kecepatan di mana mereka menghasilkan informasi
keuangan, sambil mengurangi biaya pengisian '' (SEC 2009, 19; penekanan dalam aslinya).
Seperti yang didefinisikan oleh Kerangka Kerja Konseptual Dewan Standar Akuntansi
Keuangan (FASB) untuk Pelaporan Keuangan, ketepatan waktu merupakan karakteristik
penting untuk membuat informasi akuntansi relevan sehingga dapat meningkatkan kegunaan
informasi (FASB 2010).
Meskipun pentingnya ketepatan waktu informasi akuntansi dan potensi mandat XBRL
untuk meningkatkan ketepatan waktu pelaporan keuangan, belum ada penelitian yang pernah
menilai dampak mandat XBRL pada ketepatan waktu mengisi laporan keuangan. Pengisian
XBRL tidak menggantikan pengisian tahunan atau triwulanan tradisional; alih-alih, ini
berfungsi sebagai set tambahan file XBRL yang akan diisi dengan SEC. Di satu sisi, persiapan
penambahan harus mengambil lebih banyak waktu dan meningkatkan waktu yang dibutuhkan
perusahaan untuk mengisi laporan tahunan dan triwulanan mereka.
Sistem informasi yang lebih baru dan lebih kuat dapat menyelesaikan pelaporan
keuangan dan mengisi XBRL dengan lebih cepat. Namun bagi perusahaan yang belum
melakukan pembaharuan pada sistem informasi mereka, proses pelaporan dan pengisian akan
berjalan lambat.
Dalam penelitian ini, diuji dampak mandat XBRL pada ketepatan waktu pelaporan
keuangan secara khusus, peneliti menilai hari yang diambil perusahaan untuk mengisi laporan
tahunan (10-K) dan laporan triwulanan (10-Q) dengan SEC menggunakan XBRL
dibandingkan dengan hari-hari yang diambil perusahaan untuk mengisi laporan tanpa
menggunakan XBRL. Setelah semua perusahaan publik menyelesaikan XBRL setiap triwulan
dan tahunan, sejumlah besar data pengisian XBRL tersedia untuk kemudian dipelajari tentang
ketepatan waktu pelaporan keuangan.
Analisis univariat menunjukkan bahwa, rata-rata, pengisi dipercepat besar dan tidak
dipercepat mengisi masing-masing 55,4, 67,7, dan 85 hari, untuk mengisi 10-K mereka
menggunakan XBRL, sementara mereka mengambil 59,4, 70, dan 87,2 hari, masing-masing,
untuk mengisi 10-K mereka tanpa menggunakan XBRL. Demikian pula, waktu yang diambil
untuk mengisi 10-Q untuk ketiga kategori filers ini berkurang sedikit menjadi 34,2, 37, dan
43,7 hari menggunakan XBRL dari 36,2, 38,3, dan 44,3 hari tanpa menggunakan XBRL.
Analisis regresi menemukan bahwa jeda pelaporan untuk pengisian 10-K dipersingkat kira-
kira dua hari untuk filter besar yang dipercepat dan satu hari untuk filter yang dipercepat,
sementara tidak ada perubahan untuk filer yang tidak dipercepat.
Satu penjelasan yang mungkin untuk peningkatan ketepatan waktu yang tidak
signifikan di antara perusahaan yang lebih kecil adalah bahwa perusahaan besar dapat membeli
sistem pelaporan keuangan yang lebih maju dengan algoritma pengkodean otomatis yang
dilampirkan untuk merampingkan file XBRL mereka.
Analisis
Pengisi XBRL memakan waktu rata-rata 70 hari, sedangkan pengisi XBRL
membutuhkan waktu 67,7 hari. Untuk pengisi non-akselerasi dengan batas waktu 90 hari, rata-
rata pengisi non-XBRL adalah 87,2 hari dan pengisian XBRL adalah 85 hari. Untuk 10-Q fi
ling, di bawah batas waktu 40 hari untuk filter besar yang dipercepat dan filer yang dipercepat,
filer besar yang dipercepat menggunakan rata-rata 36,2 hari untuk menyelesaikan filk non-
XBRL, berbeda dengan 34,2 untuk pelaporan XBRL. Filter yang dipercepat membutuhkan
rata-rata 38,3 hari untuk non-XBRL 10-Q filing, sedangkan file XBRL membutuhkan 37 hari.
10-Q filing lag di antara non-accelerated filers masing-masing adalah 44,3 hari dan 43,7 hari
untuk non-XBRL filers dan XBRL filers. uji-t menunjukkan bahwa pengurangan ReportingLag
antara non-XBRL dan XBRL filing signifikan pada level 1 persen untuk filter besar yang
dipercepat dan filter yang dipercepat dalam filing 10-K dan 10-Q.
Teori kurva belajar oleh Yelle 1979; Wiersma 2007 mengemukakan bahwa filer akan
belajar dari pengalaman untuk mengisi XBRL dan proses pengisian akan menjadi lebih efisien.
Setelah sebuah filer membutuhkan waktu beberapa hari untuk mengisi XBRL pertamanya,
semakin sering filer melakukan pengisian, semakin sedikit hari yang diperlukan karena filer
telah belajar dari pengalamannya untuk memperbaiki file. Pengalaman belajar membantu
pengisian XBRL menjadi efisien.
Givoly dan Palmon 1982 mendokumentasikan bahwa perusahaan cenderung meniru
pesaing mereka, peneliti menggunakan efek tetap industri dengan kesalahan standar yang
dikelompokkan oleh perusahaan. Spesifikasi efek tetap memungkinkan untuk menguji dampak
XBRL pada ketepatan waktu pelaporan keuangan dalam perusahaan, karena perusahaan yang
sama menggunakan non-XBRL filings sebelum mandat digunakan sebagai kontrol alami untuk
heterogenitas spesifik perusahaan untuk membandingkan pelaporannya.
Untuk filter yang dipercepat, peneliti juga menemukan koefisien negatif yang
signifikan untuk XBRL. Namun, besarnya berkurang menjadi 1,664 dan 1,947. Ketika peneliti
beralih ke non-accelerated filers, kita tidak menemukan penurunan yang signifikan secara
statistik untuk jeda pelaporan setelah mandat XBRL. Hasil regresi menunjukkan bahwa
sebagian besar variabel kontrol terkait dengan Reporting Lag dalam arah yang diharapkan.
Peneliti juga menemukan penundaan signifikan dalam pengisian 10-K untuk perusahaan
dengan kerugian (KERUGIAN) di tahun berjalan. Bukti juga tampaknya mendukung skala
ekonomi dalam proses pelaporan keuangan pada perusahaan dengan lebih banyak nilai pasar
(LNMV) membutuhkan waktu lebih sedikit untuk menyelesaikan. Selain itu, file 10-K lebih
cepat ketika penghasilan saat ini lebih besar atau sama dengan pendapatan tahun lalu.
Secara keseluruhan, analisis regresi menunjukkan bahwa waktu pelaporan untuk file
10-K dikurangi dua hari untuk filter besar yang dipercepat dan satu hari untuk filer yang
dipercepat setelah mandat XBRL. K filing untuk filer yang tidak dipercepat. Peneliti
menemukan pengurangan pengisian 10-Q per hari untuk filter besar yang dipercepat dan
dipercepat setelah menggunakan XBRL.
Keterbatasan
Untuk filter yang tidak dipercepat, peneliti tidak menemukan perubahan signifikan
dalam keterlambatan pelaporan setelahnya. Mandat XBRL dengan efek tetap industri, tetapi
sedikit pengurangan yang signifikan ketika menggunakan efek tetap perusahaan. Koefisien
pada variabel kontrol sebagian besar konsisten dengan temuan menggunakan data 10-K.
Koefisien pada profitabilitas (ROA) secara signifikan negatif seperti yang diperkirakan
sebelumnya. Hasil serupa tidak ditemukan menggunakan data 10K. Ini menunjukkan bahwa
sebagian besar laba tahunan telah dilaporkan dalam laporan triwulanan, dan perusahaan dengan
laba tinggi cenderung melaporkan 10-Q lebih awal. Dengan demikian, laba yang lebih tinggi
tidak membuat lag pelaporan 10-K lebih pendek lagi. Analisis regresi menggunakan data 10-
Q menghasilkan hasil yang mirip dengan menggunakan data 10-K. Peneliti menemukan bukti
bahwa mandat XBRL menghasilkan pengurangan satu hari dalam jeda pelaporan untuk filter
besar yang dipercepat dan filter yang dipercepat, tetapi tidak untuk filer yang tidak
diperjualbelikan.
Kesimpulan
Mandat XBRL SEC dimaksudkan untuk meningkatkan kecepatan dan kegunaan
pengungkapan keuangan (SEC 2009). Setelah semua perusahaan publik menyelesaikan XBRL
filing mereka, mandat memberikan pengaturan dan data unik yang digunakan untuk
mempelajari dampak XBRL filings pada ketepatan waktu pelaporan keuangan. Peneliti
menyelidiki apakah filter laporan keuangan membutuhkan waktu lebih lama atau lebih pendek
dalam menyelesaikan pengisian 10-K dan 10-Q setelah mandat SEC. Hasilnya memberikan
bukti bahwa pengisi yang dipercepat dengan tenggat waktu pengisian 60 hari dan pengisi yang
dipercepat dengan batas waktu pengisian 75 hari mempersingkat periode pengisian dengan
hitungan dua atau tiga hari setelah mandat XBRL. Namun, dampaknya tidak diamati di antara
para pengisi yang tidak dipercepat. Temuan menunjukkan bahwa perusahaan besar telah
memperbarui sistem komputer mereka untuk meningkatkan arus informasi secara keseluruhan
melalui ekosistem akuntansi sistemik (Dai dan Vasarhelyi 2017), sementara perusahaan kecil
mungkin ketinggalan teknologi. Secara bersama-sama, bukti empiris dari pengurangan
keterlambatan pelaporan yang ditunjukkan pada pengisian 10-K dan 10-Q menunjukkan bahwa
mandat XBRL meningkatkan ketepatan waktu pelaporan keuangan untuk perusahaan besar.
Temuan ini memberikan dukungan kepada keprihatinan baru-baru ini bahwa teknologi baru
menciptakan manfaat tidak seimbang dalam melaporkan efisiensi untuk perusahaan besar
tetapi tidak untuk perusahaan kecil (mis., Blankespoor et al. 2014).
Saran
Ketidakseimbangan keuntungan antara perusahaan besar dan kecil ini kemungkinan akan
mengubah dinamika pasar keuangan dan lingkungan informasi, yang mengarah ke segmentasi
pasar modal lebih lanjut.