AN MANFAAT DAN BIAYA (BENEFIT ~ COST) Bila pada suatu proyek alternatif-alternatif yang didapatkan mempunyai manfaat_yang identik ataupun mempunyai kemiripan, maka pemilihan hanya didasarkan pada biaya paling ekonomis (dengan perbandingan biaya). Contohnya adalah pemilihan jembatan rangka baja atau dengan konstruksi beton, manfaatnya identik yaitu untuk melancarkan lalu lintas, yang berbeda hanyalah jenis bahan konstruksinya. Dalam hal ini bila mempunyai biaya tahunan yang konstan, maka biaya tahunan ini yang dibandingkan. Namun bila biaya tahunannya yang tidak konstan maka dipakai harga sekarang (Present value) untuk semua alternatif. Bila alternatif-alternatif yang diajukan memberikan manfaat yang berbeda- beda, maka dipakai cara analisis hubungan manfaat dan biaya. Menurut Kuiper, ada tiga parameter yang sering dipakai dalam analisis manfaat dan biaya : 1. Perbandingan Manfaat dan Biaya (Benefit-Cost Ratio/BCR) = B/C 2. Selisih Manfaat dan Biaya (Net Benefit) = B-—C 3. Tingkat Pengembalian (Rate of Return) =RR — > Dari tiga parameter ini tidak ada yang paling baik untuk mengindikasikan proyek yang mana yang paling‘ekonomis, karena pada suatu kondisi dengan analisis yang mendetail akan didapatkan salah satu parameter yang akan dipakai. Di samping itu sering tidak terjadi konsistensi mengenai hubungan ketiga parameter itu, sehingga bisa terjadi RR besar tetapi B/C-nya kecil atau sebaliknya, bisa terjadi pula B/C besar tetapi B-C nya minimum. Penetapan besaran i sangat penting, perubahan i dapat merubah pilihan alternatif proyek (B/C atau B — C).a. Perbandingan Manfaat dan Riaya (B/C Rp 2M. r= s30) O&P=Rp 50 juta 30 tahun Manfaat Rp 252 juta Berdasarkan tahunan Bes Rp252 juta — Rp.252juta _, 49 C Rpl00 juta + Rp30 juta + Rp50juta Rp.A80juta* if ¢ # Bunga depresiasi O&P Berdasarkan nilai sekarang BL Rp .252_jutax (P / A,5%, 30) — Rp 3,873 M = = = 1,4 C Rp.2M + Rp.50 jutax (P/A,5%, 30) Rp.2,709M ” a Hees” |. proyek rugi BC = | ——— > proyck impas Be, 20 a= proyek untung b. Selisih Manfaat dan Biaya (B-C) Dari contoh sebelumnya , maka B — C dapat dihitung sbb : Berdasarkan tahunan : B-C = Rp.252 juta— Rp.180 juta = Rp.72 juta Berdasarkan nilai sekarang : B-C = Rp. 3,873 M —Rp. 2,769 M = Rp. 1,104M proyek rugi proyek impas proyek untungTabel B-C dengan variasi tingkat bunga komersiil yang berlaku | i Be ar tahunan Berdasa nilai sekarang | | °%, | Manfaar | Biaya | Manfaat | Biaya | T | Ket. | eo | | | ® | Opec ac) ® | Ojp-ciasc! | | | BeM | Re | | BRM | RpM 1 | | | 0,0 | 0,252 | 0,117 | 0,135 | 2,16 | 7,560 | 3,500 | 4,060 | 2,16 | Sangatbagus | | 5,0 | 0,252 | 0,180 | 0,072 | 1,40 | 3,874 | 2,769 | 1,105 | 1,40 | Bagus | | 80 | 0,252 | 0,227 | 0,025 | 1,11 | 2,837 | 2,563 | 0,274 | 1,11 | Hampir marginal | | 9.4 | 0.252 | 0,252 | 0.000 | 1.00 | 2.500 | 2.496 | 0.004 | 1a | Marginal | | 10,0 | 0,252 | 0,262 | 0,010! 0,96 | 2,376 | 2,471 | -0,096| 0,96 | Jelek(negatify | 150) -0,103 a7 t | Jelek (negatif) 0252 | 0355 1655 | 2398 0.874 | fe Kesimpulan : Makin tinggi tingkat suku bunga maka selisih manfaat dengan biaya (B — C) akan makin kecil. ¢,_Tingkat Pengembalian (RR) Tingkat pengembalian adalah tingkat suku bunga yang membuat manfaat dan biaya mempunyai nilai yang sama atau B —C = 0, atau tingkat suku bunga yang membuat B/C = 1. Pada contoh diatas tingkat pengembalian RR adalah 9,4 %. Bila manfaat dan biaya tahunan konstan, perhitungan RR dapat dilakukan dengan dasar tahunan, tapi bila tidak konstan dapat dilakukan dengan dasar nilai keadaan sekarang (present value) dan dicari dengan cara coba-coba (trial and error). Parameter RR tidak dipengaruhi oleh bunga komersil yang berlaku, sehingga sering disebut dengan istilah Internal Rate of Return. RR < ikomersil ————> _ proyek rugi RR ikomersil ————— _ proyek impas RR > ikomersil ————+ proyek untungContoh soal 1. Ada tiga alternatif proyek yang ditawarkan dengan kondisi sbb : Proyek B Proy lnvestasi $ 1000 $ 1000 $ 1000 N 30th 30 th 30th O&P $20 $20 $20 Benefit $186 > 20 Konstan $126 $20 > 300 ag, | ae Pa 20 $20 Fue eS ba $300 Proyek A Proyek B [Proyek | Bunga PV | PV | | | 1 ] | (%) | manfaat | biaya | B/C) RR | Keterangan fe B(S)_ | C(S) |_| (%)| iF Ag ae 2262 | 1992 | 1,63 | 870 | 12 | RR terbesar pees 1887. | 1307 | 144 | 580 | | BIC terbesar utk 7% | | hee 7, 1618 | 1248 | 1,30 | 370 | | | je33 2472 | 1392 | 1,77 1080 | 10 | BIC terbesar utk 5% | 5 1937 | 1307 | 148 | 630) | | i 1568 | 1248 | 1,25 | | iG 5 2732 | 1392 | 1,96 | 1340] 8 | BIC terbesar utk 3% | | 5 | 1927 | 1307 | 1,47 | 620 | | | 7 | 141s | 1248 | 1,14 | 170 | | Kesimpulan : 1. RR terbesar adalah utk proyek A, yaitu 12% 2. Bila bunga 3% maka B/C terbesar untuk proyek C (1,96) > manfaat yang lebih besar di proyek C terjadi di akhir umur proyek. 3. Bila bunga 5% maka B/C terbesar untuk proyek B (1,48) 4. Bila bunga 7% maka B/C terbesar untuk proyek A (1,3) > manfaat yang lebih besar di proyek A terjadi di awal umur proyek. 5. Bila B/C terbesar, B-C juga terbesar. (Hal ini karena biaya modal dan O&P jenis untuk ketiga proyek adalah sama.). Kesimpulan ini hanya proyek dengan alternatif seperti di atas. Umumnya tidak ada konsistensi B/Cterbesar maka B-C juga terbesar. Parameter B/C mungkin lebih baik untuk alternatif proyek tertentu, dan B-C untuk alternatif yang lain. 6. Manfaat bila pada awal umur proyek lebih dominan, maka dapat dipakai bunga yang lebih besar. Bila cost atau benefit dari beberapa macam alternatif sama besarnya, maka kita memilih B/C terbesar, tapi bila tidak sama besarnya, maka kita memakai Incremental B/C + AB/AC. AB/AC. < 1 (suatu penambahan investasi yang tak diinginkan) ——» Pilih cost terendah AB/AC. > 1 —— Pilih cost tertinggi AROR> MARR =——-» Pilih cost tertinggi AROR besar D B A Cc E PW of Cost $1000 2000 4000 6000 9000 PW of Benefit $1340 4700 = 7330-8730 9000 Bie= 1,34 2,35 1,83 1.46 1,00 Increment B—D A-B C-A A Cost $ 1000 2000 2000 A Benefit $ 3360 2630 1400 AB/AC 3,36 1,32 0,70Inc. B-D = 3,36 > | — pilih cost tertinggi (B) Inc. A-B = 1,32 > 1 > pilih cost tertinggi (A) Inc. C-A = 0,70 < 1 > pilih cost terendah (A) -__ Jadi A_adaiah aliernatif_yany ievbaik dari keempat alternatif diatas. Bagaimana dengan E ? lncrement E-A A Cost $ 5000 A Benefit $ 1670 AB/AC 0,33 < 1 — pilih cost terendah (A) alter: os Jadi A_ada f yang terbaik dari keenam alternatif diatas. Catatan ; Alfernatif A tidak mempunyai B/C ratio tertinggi Contoh soal 4. Jika MARR = 10%, mesin manakah yang akan dipilih ? Mesin X Mesin Y Biaya (Cost) $200 700 Uniform Annual Benefit $95 120 Salvage value $50 150 Umur (th) 6 12 Penyelesaian : Berdasarkan i2 tahun $200 $50 Mesin Mesin X Ths = fa FTE t aos $700 Mesin YX -200 +95 Frey +95 195: +95 +95 +50 -200 a +95 8 +95 iO +95 10 +95; i +95 12 +95 +50 URUN=—o fy a PW of cost = PW of Benefit 500 = 25 (PIA, i, 12) + 150 (P/F, i, 6) + 100 (P/F, i, 12) Trial & error: —_, Rate of return = 1% < RR < 1,5% Jauh lebih kecil dari MARR = 10% Pi Conteh soat 5. Vv -700 +120 +120 +120 +120 +120 +120 +120 +120 +120 +120 +120 +120 +150 y¥-X -500 +25 +125 +25) +25 +25 425 } +150 +25 +25 #20) +25 +25 +25 +100 } in X} Tiga alternatif proyek pekerjaan umum publik yang bersifat eksklusif satu sama lain sedang dipertimbangkan. Biaya dan manfaat masing-masingnya tercakup dalam tabel dibawah ini, Masing-masing proyek mempunyai umur manfaat 50 tahun dan tingkat suku bunga 10% per tahun. Yang mana, jika ada, dari proyek- proyek ini yang sebaiknya dipilih ? A B Cc Investasi modal $ 8.500.000 10.000.000 12.000.000 Biaya O&P tahunan $ 750.000 725.000 700.000 Nilai sisa $ 1.250.000 1.750.000 2.000.000 Manfaat tahunan $ 2.150.000 2.265.000 2.500.000Penyelesaian PW of cost A= — $8.500.000 + $750.000 (P/A,10%,50) - $1.250.000 (P/F, 10%,50) = — °$ 15.925.463 PW of cost B= — $10.000.000 + $725.000 (P/A,10%.50) - $1.750.000 (P/F,10%,50) = $ 17.173.333 PW of cost C= —_ $12.000.000 + $700.000 (P/A.10%,50) ~ $2.000.000 (P/F.10%,50) = — $18.923.333 PW of benefit A = $2.150.000 (P/A,10%,50)= $21.316.851 PW of benefit B = $2.265.000 (P/A,10%,50)= $22.457.055 PW of benefit C = $2.750.000 (P/A,10%,50)= $24.787.036 Diurutkan dari cost terkecil ke cost terbesar A B G PW of cost $15.925.463 17.173.333 18.923.333 PW of benefit $21.316.851 22.457.055 24.787.036 BIe= 1,34 1,31 1,34 ——» Semua proyek bisa diterima ! Increment B-A C=B A Cost $ 1.247.870 1.750.000 A Benefit $ 1.140.204 2.329.981 AB/AC 0,914 1,33 Inc. B-A = 0,914 < 1 > pilih cost terendah (A) Inc. C-B = 1,33 > 1 — pilih cost tertinggi (C) Increment C=A A Cost $ 2.997.870 A Benefit $3.470.185 AB/AC 1,16 Inc. C-A = 1,16> 1 — pilih cost tertinggi (C) ee Keputusan ; Merekomendasi1. Terdapat tiga alternatif proyek dengan spesifikasi aevaeel berikut : | A Alternatif Beene | Biaya awal (Rp juta) 50 | 8527 _| | Keuntungan tahunan seragam (Rp juta) [Pa (| Jika Minimum Attractive Rate of return yang berlaku dipasaran diasumsikan 10% dalam periode 15 tahun, alternatif mana yang layak dipilih ? a. Dengan analisa Incremental Rate of Return b. Dengan analisa Incremental Benefit Cost ratio 2. Terdapat dua perencanaan untuk pembangunan dan pemeliharaan jalan dalam kota. Periode analisa 50 tahun dan tingkat suku bunga 8%. Rencana A meliputi 3 tahap pengembangan : - Biaya awal Rp 300 juta diikuti Rp 250 juta pada akhir tahun ke 15, dan Rp 300 juta pada akhir tahun ke 40. - Biaya pemeliharaan Rp 75 juta /th selama 15 tahun pertama, Rp 125 juta /th selama 25 tahun kedua, dan Rp 250 juta/ th selama 10 tahun terakhir. Rencana B meliputi 2 tahap pengembangan : - Biaya awal Rp 450 juta diikuti Rp 50 juta pada akhir tahun ke 15 - Biaya pemeliharaan Rp 100 juta /th selama 15 tahun pertama, Rp 125 juta /th selama periode selanjutnya 1 Pada akhir tahun ke 50, diestimasi semua peralatan yang digunakan dapat terjual Rp 150 juta. Menurut anda rencana mana yang layak untuk dipilih ? 3. Anda ditugaskan untuk membandingkan hasil-hasil ekonomis dari tiga desain alternatif untuk proyek pekerjaan umum pemerintah. MARR yang diguvakan 9% dan fericie anauss Is Hh + Deccan Mana ycag lace anda rekomendasikan ? . Pergunakan metode rasio manfaat-biaya dengan A Ww (Aawoal Worth) b. Pergunakan metode rasio manfaat-biaya dengan PW (Present Worth) e | Faktor Desain Alternatif \ I 2 3 ‘Investasi Modal | $1 a 00 | $1.763,000 | $1.475.000 | Nilai sisa (akhir 15 tahun) Fe 90.000 | 150.000 120.000 | | Biaya O&P tahunan 215.000 | 204.000 201.000 | |Manfaat tahunan untuk kelompok | | 315.000 | 367.000 355.000 | pemakai A | |Manfaat tahunan untuk islorpok| | 147.800 | 55.000 130.500 pemakai lain1. Terdapat tiga alternatif proyek dengan spesifikasi sebapal berikut : T A | Alternatif. B c Biaya awal (Rp juta) 75 50 8575 Keuntungan tahunan seragam (Rp juta) l 16 12 17 Jika Minimum Attractive Rate of return yang berlaku dipasaran diasumsikan 10% dalam periode 15 tahun, alternatif mana yang layak dipilih ? a. Dengan analisa Incremental Rate of Return b. Dengan analisa Incremental Benefit Cost ratio Ponyelesaian = @. Arolisa. Incremental gg CaRor ) diurutuan dai cost terendah Proveic 8 A Giaya wal (cost) 50 7s 86 Bantht 12 oF a = A-B c-A ac 25 10 as 4 1 incremental _A-8 2 25 PW of cost = PW of benept f ins |S 25 = 4 CP/A,i%, 15) a CP/a,i%, 15) = 6,25- dN@ interpoiasi ditdbel , cari Marea Pia sumb3raneé ni lai i. i= 13% Pla = 462 i=la% PIA = Siq2z RR = iq - CG25~-Gi42) = 13,8625% > mage CG,462 ~ 6192) Cox) ————pilih_ cost terhneci” C alkernahye Proyee A) Incremental C-A PW of cosh = PW of benefit to = ACPA, ies): CP/a,in.i5) = 10dng inter polasi_ di babel, car harea P/a = 0 di n= 15 dng sumbarane nilai i i= 5% P/a = 10,380 it 6% P/a = O72 oe eee (10,380 - 9,712) 5.569% < MARR = 10% —p pil Cost terendah CProyers A) ~ ©) Analisa Incremental Benefit Cour Raho (48 /ac) Pw Of cost proyek A = 75 quta B= 50 quia © = 85 pra PW of benepr prorek A = 16 Gt CP/aio% 8) = 121,696 qua B= 2 qt CP/A.10% 15) = on, 242 quia ez 7 CP/a 10% 15 = 129,302 que 7.606 diuruiken mulai cost tren dah Proyat B A ¢ PW of cost Boyt 75 4 oS PW of benetir D272 4 21,696 qt 129, 302. 4: Ble 1,825 ~ 1,623 1,521 9 semua Proyck diterima- incramenta A-B c-A » 28/40 = 121774 — pili cost fertinesi ( Proyek A) > 4B/ac = 0761<1 —> palilt cost terenda bh LProyae A)2. Terdapat dua perencanaan untuk pembangunan dan pemeliharaan jalan dalam kota. Periode analisa 50 tahun dan tingkat suku bunga 8%. Rencana A meliputi 3 tahap pengembangan : ~ Biaya awal Rp 300 juta diikuti Rp 250 juta pada akhir tahun ke 15, dan Rp 300 juta pada akhir tahun ke 40. - Biaya pemeliharaan Rp 75 juta /th selama 15 tahun pertama, Rp 125 juta /th selama 25 tahun kedua, dan Rp 250 juta/ th selama 10 tahun terakhir. Rencana B meliputi 2 tahap pengembangan : - Biaya awal Rp 450 juta diikuti Rp 50 juta pada akhir tahun ke 15. - Biaya pemeliharaan Rp 100 juta /th selama 15 tahun pertama, Rp 125 juta /th selama periode selanjutnya Pada akhir tahun ke 50, diestimasi semua peralatan yang digunakan dapat terjual Rp 150 juta, Menurut anda rencana mana yang layak untuk dipilih ? Panyeiesaian i Rencna A . i-8% Boe) : BOO PtP sone 75 2% SPO 125. 4b 4 ont 2504 15 th 25h Toth PW of cost = 300 9b +75 Jt CP/a.g%, 15) +250 ft C P/F. 8 %15) 8559 0, 3152 +125 Ft CP/A,8%,25) C P/F, 8%, 15) + 300 jt CP/e, 8% 40) Ler 0.3152 00466, + 25043¢ CP/A,8%,10) CP/p 8%, 40).— 1S0qt CP/F, Bie, 50) SO 2,0960 0,021, = 1529/09 WtRenana B- 450 * joo =r 125 4 tso.qt Sth: 36th s PW Of wt = 450 yt +100 F CP/A, 8%) +50 qh C P/F 8% 1S? 6 S59 O31S2 +125 4 C Pia, 8 2,35) C P/F BH AS) — SOF CP, 82,50) ess 0. 3152 0.0213 = 17177, 672 ps PW Of cost Tencana A= 1529,09 qpta - _ B= NTP 672 Ws _ a > Cot trenddh = rencens A- _ _ = Fass dipilin Rencana_A3. Anda ditugaskan untuk membandingkan hasil-hasil ekonomis dari tiga desain alternatif untuk proyek pekerjaan umum pemerintah. MARR yang digunakan 9% dan periode analisis 15 tahun. Desain mana yang layak anda rekomendasikan ? a. Pergunakan metode rasio manfaat-biaya dengan AW (Annual Worth) * b. Pergunakan metode rasio manfaat-biaya dengan PW (Present Worth) Faktor Desain Alternatif sl 2 3 Investasi Modal $1.240.000 | $1.763.000 | $1.475.000 Nilai sisa (akhir 15 tahun) 90.000 150.000 120.000 Biaya O&P tahunan 215.000 204.000 201.000 Manfaat tahunan untuk kelompok| 315.000 367.000 355.000 pemakai A Manfaat tahunan untuk kelompok| 147.800 55.000 130.500 pemakai lain p. Fenyelesaian = _ n=15 th MARR = 9% $ 1.240.000 Alternat 4 215.000 99.000_ a = f ae 3\5 .000 + 1q7F. 800° Annual North EUAC 1 =41.240.000 C.A/P, 9%, 15). + 215.000 - 90.000 (AfE, 9415 2,124] 0,03q) = $ 365.615 EVAB 1 = 4 315.000 +147.800 = $¢ 462.600 a Bye = Lees 21 Alternat} 1 leyare, - Present Worth ts PW of cost 4 = $1.240.000 +215 000 C P/a,9%,15)- 90.000 _ 86,0607 CPt, 9%.15) =$2.948.348,5 0.2745PW of bunelit 1 = (318.000 +147.800) ( P/a,9%,15) 8,060} = $3.730.991.96 Blo = 1,265 4763.00 204.000 150.000 a ——} 267 000 + 55.000 Annual Worth Evac a= ¢ 1.463 000 CA/p, 9% ,15) +204 000 ~ 150.000 (A/F, 9,15) = ¢ ait. 013,83 EUAB 2 = $ 367.000 +55 000 = $ 422.000 Be 2 = 10109 >4 Alternat} 2 layek Present \North PWo} cost 2= $1463.000 + 204 000 CP/a 9 lens ) - 150-000 Pie, 9,18) - } 3.366.207.8 PW of benefit 2= 4 422 o00 ( Pia, or.15) = ¢ 3.40! 615.4 Blo = 1,0105. Altar nat} 3. $1475.00 ——— a 355 000 + 130.5600 Annual North Evac 3 MW 4 1.975.000 C Alp, 9% 15) + 201,000 ~ 126.000 (A/F, 9%.1S) = 4 379.9555 EVAB 3 =4$355. 000+ 130.500= $ 485.500 Ble = 1.278 ? 4 Alternahy 3 layak.Presen Worth _PWof cost 3= $1.475 .000 + 201.000 C P/a 9%, 15) - 120 000 P/F, 9%,'5) set = $ 3.062 260,F7 Pw of benefit a= $485.s00 ( P/a, orh.18) = $3.913 969,65 Blo = 1,248 @® Marwde rasio manfaat - biaya dns AW: Alternat fl S 2) EVAC 365 815 379.955,5 415.673,3 EUAB 462. 800 465.500 422.000 Ble 1,265 i,298 1.0104. B-1 aB/ac = 1605 7 4 pibh Alternat} 3. 2-3 4B/ac = -1,683 < 1 pith Alternat 3 © Merode rasio mantaat -biaya dnc pw Alternatt 1 = a PWC 2.996 345,5 3 .062.260,7 3.366. 207,8 PN B s 73° 491,96 3.913 469,65 3.401. 615.4. Be aB/dc = 1,606 71 in Alterna} 3 a 2-3 as/ac = -1,684<1 pilin Alternat 31. Terdapat tiga alternatif dibawah ini, Pilihlah yang paling diinginkan dengan periode analisa n tahun dan asumsi tingkat pengembalian minimum yang diinginkan oleh investor 6% (carilah dengan analisa benefit cost ratio dengan PW dan AW) fe aaa c ‘Cost awal [$560 | $340 $120 Benefit tahunan seragam | 140 | 100 40. Salvage value fea | 0 0 Penveiesoran. @® Anaisa 48/ac dng Present Worth. n= ii. tahun $560 @) | awe mare =i =6% giao n = nth PW of cost A = $560 - 40 C P/F, 67.0) 015268 = 536, 9285 Pw of benept = (I40 CP/a, 6%o,n) = 04,162 16869 Cle 05. = 5 proves A layak _dng ata Ye sama. A\ternats} A B c ___ PWot cost. 536, 9265 240 20 PW Of benebt 104,162 788 6875 3'S,475 Ble 205 2,32 2.63. >» SUMVG proyek Jaya diurutuan mvloi dari cos} rerendah. a _ Alterna f S B A PW of cost 120 340 536, 9265 PW of bonebt 315,475 786, 6875 Nod, 162 Incremental BC —» 9/ac = 21s 1 Ae pilin costterhness CARB) A~B ——» S2/ac =159 71 % Pilih cost tortingsi (Alt. AD A-C —? aB/ac = 16871 ~ pili cost tertines! C Alt aD : Basi alterna ys dipihh adalah aleernant A.