Tugas Teori Akuntansi

Judul : Faktor Spesifik Negara yang Terkait Pelaporan Keuangan dan Relevansi Nilai Data
Akuntansi

1. Pendahuluan

Di dalam penelitian ini membahas mengeksplorasi hubungan antara ukuran nilai relevansi
data akuntansi keuangan dan beberapa faktor spesifik negara. Nilai relevansi ditentukan
terutama dalam hal kekuatan penjelas dari variabel akuntansi (laba dan nilai buku ekuitas)
untuk pengembalian jaminan. Lima faktor spesifik negara dipertimbangkan :

Pertama, penulis menemukan bahwa relevansi nilai lebih rendah untuk negara-negara dengan
bank (berlawanan sistem keuangan berorientasi dengan berorientasi pasar). Temuan penulis
konsisten dengan lebih rendah permintaan yang untuk menerbitkan laporan keuangan yang
relevan dengan nilai dalam sistem berorientasi bank, karena dalam sistem tersebut, bank
memiliki akses langsung ke informasi perusahaan (lihat, misalnya, Mueller, Gernon, dan
Meek [1994], akhirat, MGM).

Kedua, penulis menemukan bahwa relevansi nilai lebih rendah untuk negara-negara dimana
badan-badan sektor swasta tidak terlibat dalam proses pengaturan standar.

Ketiga, penulis menemukan bahwa relevansi nilai lebih rendah untuk negara-negara model
Continental daripada untuk negara-negara model Inggris-Amerika.

Keempat, penulis menemukan bahwa relevansi nilai lebih rendah ketika aturan pajak secara
signifikan mempengaruhi akuntansi keuangan pengukuran.

Akhirnya, penulis menemukan bahwa relevansi nilai lebih tinggi ketika lebih banyak
dihabiskan untuk layanan audit eksternal.

Studi sebelumnya (lihat, misalnya, MGM) mempertimbangkan bank versus sistem keuangan
berorientasi pasar dan pemerintah versus penentu standar swasta sebagai faktor lingkungan
yang mempengaruhi perkembangan akuntansi.

2. Faktor-Faktor Khusus Negara Terkait Pelaporan Keuangan dan Relevansi Nilai

Berglof (1990) menyarankan dua jenis sistem keuangan – berorientasi dengan bank dan pasar
berorientasi. Dalam sistem berorientasi bank, bisnis umumnya memiliki hubungan yang
sangat dekat dengan bank mereka, yang memasok sebagian besar kebutuhan modal mereka;
bank terkonsentrasi dan hutang jangka panjang dan kepemilikan saham; dan bank memiliki
akses langsung ke informasi perusahaan, mengurangi permintaan untuk laporan keuangan
yang dipublikasikan. Sistem berorientasi pasar, di sisi lain, mengandung banyak investor
beragam tanpa akses langsung ke informasi perusahaan. Investor cenderung bergantung
sangat pada pengungkapan akuntansi keuangan untuk mendapatkan informasi yang akan
digunakan dalam penilaian keamanan dan manajemen pemantauan. Oleh karena itu, sistem
berorientasi pasar diharapkan menunjukkan lebih relevansi nilai yang besar dari
pengungkapan akuntansi keuangan.

Disini penulis menggunakan dua langkah untuk menangkap tingkat orientasi bank atau pasar.
Ukuran pertama, rasio utang terhadap aset. Berglof (1990) mencatat bahwa tidak adanya
pembatasan yang kuat pada bank komersial dalam sistem berorientasi bank, berarti bank
dapat lebih efektif mengendalikan perusahaan, dan dengan demikian memperluas kredit di
luar tingkat yang biasanya diamati di pasar.
Ukuran kedua, jumlah perusahaan domestik yang diperdagangkan secara publik di suatu
negara yang relatif terhadap populasinya (dalam jutaan). Karena konsentrasi ekuitas dan
kepemilikan utang untuk suatu negara berkorelasi positif (Berglof [1990]), ukuran ini juga
akan menangkap luasnya pembiayaan utang. Jadi, penulis menggunakan ukuran ini sebagai
proxy untuk sejauh mana sistem keuangan suatu negara berorientasi pasar.

Dan penulis berharap bahwa laporan keuangan di negara-negara dengan swasta badan
pengaturan standar sector lebih relevan.

Karakteristik negara diharapkan berkorelasi. Karakteristik negara diharapkan berkorelasi.

Sebagai contoh, MGM mencatat bahwa negara-negara model akuntansi Continental
umumnya memiliki sistem keuangan berorientasi bank. Dengan demikian, Frost dan Ramin
[1996] mencatat bahwa bank yang berorientasi pada negara memiliki lebih sedikit permintaan
untuk audit independen dan untuk sistem pelaporan keuangan yang berorientasi investor yang
canggih, dan oleh karena itu, pengeluaran untuk layanan audit eksternal cenderung rendah.
Dua ukuran sistem keuangan, Debt-Asset Ratio dan Domestic Firms-to-Population Ratio,
berkorelasi kuat. Sebagian besar variabel yang mewakili berbagai negara faktor spesifik
sangat terkait satu sama lain, dengan korelasi melebihi 0,60.
Dengan adanya korelasi yang tinggi ini, kami menggunakan analisis faktor utama untuk
menyelidiki apakah variabel yang mewakili faktor spesifik negara hanya menangkap satu
konstruk yang mendasar.

3. Sampel dan Pengukuran Variabel

Sampel kami terdiri dari observasi tahun perusahaan dari 16 negara non- AS ;
- Australia
- Belgium
- Canada
- Denmark
- France
- Germany
- Hong kong
- Ireland
- Italy
- Japan
- Netherlands
- Norway
- Singapore
- Sweden
- Switzerland
- U.K.
Perusahaan AS digunakan sebagai kontrol.
Mengikuti AJLZ, penulis mempertimbangkan data yang disiapkan sesuai dengan standar
domestik dan konsolidasi penuh untuk sampel utama penulis. Untuk setiap tahun perusahaan,
kami menghitung sebagai berikut: tingkat dan perubahan untuk pendapatan tahunan dan arus
kas dari operasi, nilai pasar ekuitas pada awal tahun fiskal, dan pengembalian saham biasa
selama 15 bulan, berakhir tiga bulan setelah akhir tahun fiskal.