Bagi yang bernomor absen ganjil mengerjakan soal A dan yang nomor absen genap

mengerjakan soal B

Campus ID Name
1 12021003305 202101010106 YUDHA RADISTYO
2 12021003311 202101010107 WYNDA SEVINA
3 12021003308 202101010108 MARIO PARTOGI TARIGAN
4 12021003309 202101010109 WINDA KEYSYA NATHALIA MAKAHIMPONG
5 12021003288 202101010110 MEIVITHA DELLA MONICA ROMPAS
6 12021003304 202101010111 ALFA CINO NAPITUPULU
7 12021003310 202101010114 FELIX JUAN ARNOLD PARASIAN
8 12021003289 202101010115 FLORISA BR TARIGAN
9 12021003287 202101010116 NIKITA AMANDA THERSSA
10 12021003286 202101010117 DZIKRI NURSYABAN
 SOAL A

1. Harga pasar saham PT PINTAR pada tgl 6 Desember 2019 adalah Rp 7.897,- per lembar.
Anda diminta untuk menghitung fair market pricenya dengan menggunakan metode
Discounted Free Cash Flow dan memberikan rekomendasi apakah undervalued atau
overvalued dengan menggunakan data dan asumsi-asumsi sebagai berikut:
A. Periode ramalan adalah 10 tahun (tahun 2020-2029).
B. Laba usaha tahun 2019 sebesar Rp 1687 juta. Pertumbuhan laba usaha adalah sebesar 10%
per tahun.
C. Tingkat pajak badan usaha adalah sebesar 35% per tahun.
D. Biaya depresiasi dan amortisasi dihitung dari selisih akumulasi depresiasi dan amortisasi
tahun 2019 dengan tahun 2018, dan dianggap tetap setiap tahunnya. Nilai akumulasi
depresiasi tahun 2019 dan 2018 sebesar Rp 1450 juta dan Rp 987 juta Tidak ada
Pertambahan Net Working Capital dan Capital Expenditure.
E. Nilai Terminal dihitung dari hasil pembagian free cash flow tahun 2029 dengan required
rate of return.
F. Required rate of return sebesar 14% per tahun.
G. Nilai hutang Rp 5.743 juta Nilai kas dan surat berharga Rp 876 juta
H. Jumlah lembar saham yang beredar 1.896.543 lembar

2. Anda bermaksud membeli obligasi KLBF II dengan nilai nominal Rp 100 juta. Coupon rate
14% p.a dibayar secara tahunan, umur 5 tahun. Jika diketahui YTM 12%, durasi dan convexity
dari obligasi tersebut. Jika yield naik 49 bp, hitunglah perubahan harga dengan menggunakan
3 metode spt yang diajarkan.
 SOAL B

1. Harga pasar saham P.T. HEBOH tanggal 23 Mei 2020 adalah Rp. 2875,- per lembar. Anda
diminta untuk menghitung fair market price nya dengan menggunakan metode Discounted
Free Cash Flow dan memberikan rekomendasi apakah undervalued atau overvalued dengan
menggunakan data dan asumsi-asumsi sebagai berikut :
• Periode ramalan adalah 10 tahun (tahun 2020-2029).
• Laba Usaha selama tahun 2019 sebesar Rp. 5.675 miliar, dan pertumbuhan laba usaha
adalah sebesar 12% per tahun.
• Tingkat pajak badan usaha adalah sebesar 30% per tahun.
• Biaya non kas dihitung dari selisih akumulasi penyusutan tahun 2019 dengan tahun
2018, dan dianggap tetap setiap tahunnya. Akumulasi penyusutan tahun 2019 dan
2018 masing-masing adalah Rp. 2789 miliar dan Rp 1467 miliar.
• Tidak ada Pertambahan Net Working Capital dan Capital Expenditure.
• Nilai Terminal dihitung dari hasil bagi free cash flow tahun 2029 dengan required rate
of return.
• Required rate of return sebesar 13% per tahun.
• Jumlah Kas dan Surat Berharga sebesar Rp. 1890 miliar.
• Jumlah Liabilitas Rp. 13698 miliar.
• Jumlah lembar saham beredar adalah 22.760.000.000 lembar.

2. Anda bermaksud membeli obligasi KLBF III dengan nilai nominal Rp 100 juta. Coupon rate
9% p.a dibayar secara tahunan, umur 5 tahun. Jika diketahui YTM 8%, durasi dan convexity
dari obligasi tersebut. Jika yield naik 35 bp, hitunglah perubahan harga dengan menggunakan
3 metode spt yang diajarkan.