DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL .............………………………………………… i

PERSETUJUAN PEMBIMBING …......................………………… ii
ABSTRACT .......……………………………………………………..... iii
ABSTRAK ........……………………………………………................ iv
KATA PENGANTAR .......…………………………………………… v
DAFTAR ISI .........…………………………………………………… viii
DAFTAR TABEL .............…………………………………………... xi
DAFTAR GAMBAR ........…………………………………………… xii
DAFTAR LAMPIRAN .....…………………………………………… xiii

BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ........…………………………………… 1
1.2 Rumusan Masalah ...………………………………….... 7
1.3 Tujuan Penelitian .....…………………………………… 7
1.4 Manfaat Penelitian ...…………………………………… 8
1.5 Ruang Lingkup Penelitian …………….……………….. 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Landasan Teori ........…………………………………… 9
2.1.1 Initial Public Offering (IPO) ……...…………… 9
2.1.2 Underpricing ...........…………………………… 13
2.1.3 Teori Underpricing ......………………………… 14
2.1.4 Teori Asimetri Informasi ........……………....... 15
2.1.5 Signalling Theory ....................………………… 18
2.1.6 Faktor-faktor yang Mempengaruhi
Underpricing ....................................................... 19
2.2 Penelitian Terdahulu .....…..……………………………. 22

BAB III KERANGKA KONSEPTUAL DAN HIPOTESIS

3.1 Kerangka Konseptual …...……………………………… 27
3.2 Hipotesis .....……….…….……………………………... 30
3.2.1 Pengaruh Reputasi Underwriter terhadap
Underpricing Setelah IPO .................................. 30
3.2.2 Pengaruh Reputasi auditor terhadap
Underpricing Setelah IPO .................................. 31
3.2.3 Pengaruh Umur Perusahaan terhadap
Underpricing Setelah IPO .................................. 32
3.2.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap
Underpricing Setelah IPO .................................. 33
3.2.5 Pengaruh Return On Equity terhadap
Underpricing Setelah IPO .................................. 34
3.2.6 Pengaruh Persentase Saham yang Ditawarkan
terhadap Underpricing Setelah IPO .………....... 35
vii
 viii

BAB IV METODE PENELITIAN

4.1 Objek Penelitian ......……………...…………………… 36
4.2 Populasi dan Sampel …...……………………………… 36
4.2.1 Populasi .......…………………………………… 36
4.2.2 Sampel ........………………........……………... 37
4.3 Jenis dan Sumber Data ...………………………………. 37
4.3.1 Jenis Data ....…………………………………… 37
4.3.2 Sumber Data .…………………………………... 38
4.4 Metode Pengumpulan Data …………………………... 38
4.5 Teknik Analisis Data ...………………………………… 38
4.5.1 Statistik Deskriptif ...……......................……... 38
4.5.2 Analisis Regresi Linear Berganda ...........…….. 39
4.5.2.1 Pengujian Kualitas Data ..…….………... 40
4.5.2.2 Uji Asumsi Klasik ....…………………... 42
4.5.2.3 Uji Kebaikan Model .…………………... 44
4.5.2.4 Pengujian Hipotesis ..…………………... 47
4.6 Definisi Operasional Variabel ………………..…..……... 48
4.6.1 Variabel Dependen ...…………………………... 49
4.6.2 Variabel Independen …………………...…….... 49

BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN

5.1 Hasil Penelitian ........…………………………………… 54
5.1.1 Deskripsi Aspek Keuangan Perusahaan …...…... 54
5.1.1.1 Laba Bersih ....……….……..…………... 54
5.1.1.2 Ekuitas ....……………………................. 55
5.1.1.3 Penawaran Perdana .........……................ 55
5.1.1.4 Total Listed Share .......………................ 56
5.1.1.5 Harga Penawaran Perdana ........………... 57
5.1.1.6 Harga Saham Penutupan ..........………... 57
5.1.2 Deskripsi Variabel Penelitian ..….……………… 58
5.1.2.1 Reputasi Underwriter .…………………... 58
5.1.2.2 Reputasi Auditor ...……………............... 59
5.1.2.3 Umur Perusahaan .......……….................. 60
5.1.2.4 Ukuran Perusahaan .…………................. 61
5.1.2.5 Return On Equity ………....…………...... 61
5.1.2.6 Persentase Saham yang Ditawarkan ..…... 62
5.1.2.7 Underpricing …………………..………... 63
5.1.3 Analisis Regresi Linear Berganda ….......……… 64
5.1.3.1 Pengujian Kualitas Data ……....………... 64
5.1.3.2 Uji Asumsi Klasik …….………………... 65
5.1.3.2 Hasil Analisis Regresi Linear
Berganda ..................................………... 67
5.1.3.2.1 Uji Kebaikan Model …………... 69
5.1.3.2.2 Pengujian Hipotesis …………... 70
 ix

5.2 Pembahasan Hasil Penelitian ……………...….………… 73

5.2.1 Pengaruh Reputasi Underwriter terhadap
Underpricing .....................................................… 73
5.2.2 Pengaruh Reputasi Auditor terhadap
Underpricing ..............................................…….. 74
5.2.3 Pengaruh Umur Perusahaan terhadap
Underpricing ….................................................... 75
5.2.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap
Underpricing ..............................................…….. 77
5.2.5 Pengaruh Return On Equity terhadap
Underpricing ...........................................…...….. 78
5.2.6 Pengaruh Persentase Saham yang Ditawarkan
terhadap Underpricing …………....…………….. 79
5.3 Keterbatasan Penelitian ………………….....…………… 80

BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN

6.1 Kesimpulan ……..…………………………………..…… 82
6.2 Saran ………………………………………………..…… 83

DAFTAR PUSTAKA …........…………………………………………. 85