1.

Kasus Anjak Piutang

Pada Bulan Juli 1997 PT "X" menjual atau mengalihkan piutang usahanya kepada Bank
"Y" senilai 10.000.000 tanpa tanggung jawab dan menetapkan biaya keuangan sebesar 3%
dari jumlah piutang dagang dan di tahan sebesar 5% dari jumlah piutang dagang.
Selama bulan agustus dan september 1997 Bank "Y" dapat mengumpulkan kas sejumlah
rp 9.000.000 selain itu terjadi retur penjualan 50.000 potongan penjualan yang di
manfaatkan oleh pembeli Rp 20.000 dan piutang tak tertagih dan di hapus oleh faktor
adalah 10.000.000
a. Tanpa Tanggung Jawab

Transaksi Jurnal PT. X Jurnal PT.X

Piutang dagang 10.000.00
Kas 9.200.000
0
Pengalihan Piutang kepada Utang kepada
500.000 500.000
Piutang Bank Y PT. X
PT. X ke Beban/Rugi Pendapatan
Bank Y pengalihan 300.000 pembelanjaan 300.000
piutang
Piutang dagang 10.000.000 Kas 9.200.000

Retur keringanan Kas

50.000 9.000.000
pinjaman
Potongan Utang kepada
20.000 70.000
Transaksi penjualan PT.X
setelah Piutang kepada Piutang dagang
70.000 9.070.000
penagihan Bank Y
Piutang tak
10.000
tertagih
Piutang dagang 10.000

Utang kepada
Pelunasan Kas 1.000.000 1.000.000
PT.X
piutang oleh
Piutang kepada
debitur 1.000.000 Kas 1.000.000
bank. Y

b. Dengan Tanggung Jawab

Transaksi Diakui sebagai Penjualan Diakui sebagai Hutang

Kas 9.200.000 Kas 9.200.000
Piutang kepada Piutang kepada
Pengalihan 500.000 500.000
Bank Y Bank Y
Piutang
Rugi anjak Diskonto anjak
PT. X ke 300.000 300.000
piutang piutang
Bank Y
10.000.00 Utang anjak
Piutang dagang 10.000.000
0 piutang
 Kerugian Kerugian piutang
Pengakuan 10.000 5.000
piutang
piutang tak
Piutang kepada Taksiran piutang
tertagih 10.000 5.000
Bank Y tak tertagih

Retur penjualan 50.000 Retur penjualan 50.000

Potongan Potongan
20.000 20.000
penjualan penjualan
Piutang kepada Piutang kepada
70.000 70.000
Bank Y Bank Y
Kerugian piutang 5.000
Transaksi
Taksiran piutang
setelah 5.000
tak tertagih
penagihan
Utang anjak
10.000.000
piutang
Piutang dagang 10.000.000
Biaya bunga 300.000
Diskonto anjak
300.000
piutang

Pelunasan Kas 420.000 Kas 420.000

piutang oleh Piutang kepada Piutang kepada
420.000 420.000
debitur Bank Y Bank Y

Biaya anjak piutang dapat di kurangkan dari penghasilan kena pajak sebab
berhubungan dengan proses menghasilkan pendapatan.
2. Kasus Sewa Guna Usaha
PT. ELS PRIMA INDONESIA menerapkan sewa guna usaha khususnya financial
lease. Berikut Analisa perhitungan penerapan sewa guna usaha pada PT. ELS Prima
Indonesia:
PT. ELS PRIMA INDONESIA membeli Mesin WSB 4500H dengan rincian sebagai
berikut:
Harga perolehan mesin : Rp. 520.000.000
Nilai opsi (10%) : Rp. 52.000.000
Nilai leasing (90%) : Rp. 468.000.000
Bunga leasing : 14.68% pertahun atau 1.223% perbulan
Leasee term : 4 tahun atau 48 bulan

Berdasarkan data di atas harus di tentukan PVIFAk,n sebagai dasar perhitungan

pembayaran leasing, berikut perhitungannya:
PVIFA 14 , 68% ,48 bulan=1−¿ ¿ ¿

Pembayaran lease perbulan di hitung sebagai berikut:

 468.000 .000
=12.948 .995
36,1418
Berikut tabel angsuran atas pembelian Mesin WSB 4500H
Periode Angsuran Perbulan Angsuran Pokok Angsuran Bunga Saldo Nilai Leasing
468.000.000
1 12.948.995 7.225.355 5.723.640 460.774.645
2 12.948.995 7.313.721 5.635.274 453.460.924
3 12.948.995 7.403.168 5.545.827 446.057.756
4 12.948.995 7.493.709 5.455.286 438.564.047
5 12.948.995 7.585.357 5.363.638 430.978.691
6 12.948.995 7.678.126 5.270.869 423.300.565
7 12.948.995 7.772.029 5.176.966 415.528.536
8 12.948.995 7.867.081 5.081.914 407.661.455
9 12.948.995 7.963.295 4.985.700 399.698.160
10 12.948.995 8.060.687 4.888.308 391.637.473
11 12.948.995 8.159.269 4.789.726 383.478.204
12 12.948.995 8.259.057 4.689.938 375.219.148
13 12.948.995 8.360.065 4.588.930 366.859.083
14 12.948.995 8.462.308 4.486.687 358.396.775
15 12.948.995 8.565.802 4.383.193 349.830.972
16 12.948.995 8.670.562 4.278.433 341.160.410
17 12.948.995 8.776.603 4.172.392 332.383.807
18 12.948.995 8.883.941 4.065.054 323.499.866
19 12.948.995 8.992.592 3.956.403 314.507.274
20 12.948.995 9.102.571 3.846.424 305.404.703
21 12.948.995 9.213.895 3.735.100 296.190.807
22 12.948.995 9.326.581 3.622.414 286.864.226
23 12.948.995 9.440.646 3.508.349 277.423.581
24 12.948.995 9.556.105 3.392.890 267.867.476
25 12.948.995 9.672.976 3.276.019 258.194.500
26 12.948.995 9.791.276 3.157.719 248.403.224
27 12.948.995 9.911.024 3.037.971 238.492.200
28 12.948.995 10.032.235 2.916.760 228.459.965
29 12.948.995 10.154.930 2.794.065 218.305.035
30 12.948.995 10.279.124 2.669.871 208.025.911
31 12.948.995 10.404.838 2.544.157 197.621.073
32 12.948.995 10.532.089 2.416.906 187.088.984
33 12.948.995 10.660.897 2.288.098 176.428.087
34 12.948.995 10.791.279 2.157.716 165.636.807
35 12.948.995 10.923.257 2.025.738 154.713.550
36 12.948.995 11.056.848 1.892.147 143.656.702
37 12.948.995 11.192.074 1.756.921 132.464.629
38 12.948.995 11.328.953 1.620.042 121.135.676
39 12.948.995 11.467.506 1.481.489 109.668.170
40 12.948.995 11.607.753 1.341.242 98.060.417
41 12.948.995 11.749.716 1.199.279 86.310.701
42 12.948.995 11.893.415 1.055.580 74.417.286
43 12.948.995 12.038.872 910.123 62.378.414
 44 12.948.995 12.186.107 762.888 50.192.307
45 12.948.995 12.335.143 613.852 37.857.164
46 12.948.995 12.486.002 462.993 25.371.162
47 12.948.995 12.638.706 310.289 12.732.457
48 12.948.995 12.793.277 155.718 -
621.551.760 468.060.820 153.490.940 -

Sehingga dari table di atas di ketahui Harga perolehannya adalah 621.551.760 dengan
biaya bunga sebesar 153.490.490
Perhitungan biaya leasing
Angsuran Angsuran Angsuran Saldo Nilai Discount Present
Periode
Perbulan Pokok Bunga Leasing Faktor Value
468,000,000 14.36%
1 12,948,995 7,225,355 5,723,640 460,774,645 1.00000 12,948,995
2 12,948,995 7,313,721 5,635,274 453,460,924 0.98817 12,795,871
3 12,948,995 7,403,168 5,545,827 446,057,756 0.97649 12,644,558
4 12,948,995 7,493,709 5,455,286 438,564,047 0.96494 12,495,034
5 12,948,995 7,585,357 5,363,638 430,978,691 0.95353 12,347,278
6 12,948,995 7,678,126 5,270,869 423,300,565 0.94226 12,201,270
7 12,948,995 7,772,029 5,176,966 415,528,536 0.93111 12,056,988
8 12,948,995 7,867,081 5,081,914 407,661,455 0.92010 11,914,412
9 12,948,995 7,963,295 4,985,700 399,698,160 0.90922 11,773,522
10 12,948,995 8,060,687 4,888,308 391,637,473 0.89847 11,634,298
11 12,948,995 8,159,269 4,789,726 383,478,204 0.88785 11,496,721
12 12,948,995 8,259,057 4,689,938 375,219,148 0.87735 11,360,770
13 12,948,995 8,360,065 4,588,930 366,859,083 0.86697 11,226,427
14 12,948,995 8,462,308 4,486,687 358,396,775 0.85672 11,093,673
15 12,948,995 8,565,802 4,383,193 349,830,972 0.84659 10,962,489
16 12,948,995 8,670,562 4,278,433 341,160,410 0.83658 10,832,856
17 12,948,995 8,776,603 4,172,392 332,383,807 0.82669 10,704,755
18 12,948,995 8,883,941 4,065,054 323,499,866 0.81691 10,578,170
19 12,948,995 8,992,592 3,956,403 314,507,274 0.80725 10,453,081
20 12,948,995 9,102,571 3,846,424 305,404,703 0.79770 10,329,472
21 12,948,995 9,213,895 3,735,100 296,190,807 0.78827 10,207,324
22 12,948,995 9,326,581 3,622,414 286,864,226 0.77895 10,086,621
23 12,948,995 9,440,646 3,508,349 277,423,581 0.76974 9,967,345
24 12,948,995 9,556,105 3,392,890 267,867,476 0.76064 9,849,480
25 12,948,995 9,672,976 3,276,019 258,194,500 0.75164 9,733,008
26 12,948,995 9,791,276 3,157,719 248,403,224 0.74275 9,617,914
27 12,948,995 9,911,024 3,037,971 238,492,200 0.73397 9,504,180
28 12,948,995 10,032,235 2,916,760 228,459,965 0.72529 9,391,792
29 12,948,995 10,154,930 2,794,065 218,305,035 0.71671 9,280,732
30 12,948,995 10,279,124 2,669,871 208,025,911 0.70824 9,170,986
31 12,948,995 10,404,838 2,544,157 197,621,073 0.69986 9,062,538
32 12,948,995 10,532,089 2,416,906 187,088,984 0.69159 8,955,372
33 12,948,995 10,660,897 2,288,098 176,428,087 0.68341 8,849,473
34 12,948,995 10,791,279 2,157,716 165,636,807 0.67533 8,744,827
35 12,948,995 10,923,257 2,025,738 154,713,550 0.66734 8,641,418
 36 12,948,995 11,056,848 1,892,147 143,656,702 0.65945 8,539,232
37 12,948,995 11,192,074 1,756,921 132,464,629 0.65165 8,438,254
38 12,948,995 11,328,953 1,620,042 121,135,676 0.64395 8,338,470
39 12,948,995 11,467,506 1,481,489 109,668,170 0.63633 8,239,867
40 12,948,995 11,607,753 1,341,242 98,060,417 0.62881 8,142,429
41 12,948,995 11,749,716 1,199,279 86,310,701 0.62137 8,046,143
42 12,948,995 11,893,415 1,055,580 74,417,286 0.61402 7,950,996
43 12,948,995 12,038,872 910,123 62,378,414 0.60676 7,856,975
44 12,948,995 12,186,107 762,888 50,192,307 0.59959 7,764,065
45 12,948,995 12,335,143 613,852 37,857,164 0.59250 7,672,253
46 12,948,995 12,486,002 462,993 25,371,162 0.58549 7,581,528
47 12,948,995 12,638,706 310,289 12,732,457 0.57857 7,491,875
48 12,948,995 12,793,277 155,718 - - -
621,551,760 468,060,820 153,490,940 - 468,975,739

Sedangkan jika Harga perolehan sebesar 621.551.760 di bandingkan dengan present

value nilai tersebut dengan discont rate 14.36% di dapat nilai value sebesar
468.975.739.
Perhitungan penyusutan hak oksi mesin WSB 4500 H – Alternatif Leasing
Nilai Buku Biaya Discount
Periode Saldo Present Value
Aktiva Tetap Penyusutan Faktor
1 – 4 tidak ada penyusutan 52.000.000 14.380%
5 52,000,000 3,250,000 48,750,000 0.51079841 1,660,095
6 48,750,000 3,250,000 45,500,000 0.44658018 1,451,386
7 45,500,000 3,250,000 42,250,000 0.39043555 1,268,916
8 42,250,000 3,250,000 39,000,000 0.34134949 1,109,386
9 39,000,000 3,250,000 35,750,000 0.29843460 969,912
10 35,750,000 3,250,000 32,500,000 0.26091502 847,974
11 32,500,000 3,250,000 29,250,000 0.22811245 741,365
12 29,250,000 3,250,000 26,000,000 0.19943386 648,160
13 26,000,000 3,250,000 22,750,000 0.17436078 566,673
14 22,750,000 3,250,000 19,500,000 0.15243992 495,430
15 19,500,000 3,250,000 16,250,000 0.13327498 433,144
16 16,250,000 3,250,000 13,000,000 0.11651948 378,688
17 13,000,000 3,250,000 9,750,000 0.10187050 331,079
18 9,750,000 3,250,000 6,500,000 0.08906321 289,455
19 6,500,000 3,250,000 3,250,000 0.07786607 253,065
20 3,250,000 3,250,000 - 0.06807665 221,249
52,000,000 11,665,976

Dapat di lihat dari tabel di atas bahwa nilai present value adalah sebesar 11.665.769
dari nilai nominal 52.000.000.

Perhitungan biaya mesin WSB 4500 H – Alternatif Pembelian

 Nilai Buku Biaya Discount
Periode Saldo Present Value
Aktiva Tetap Penyusutan Faktor
520,000,000 14.380% 468,000,000
1 520,000,000 32,500,000 487,500,000 0.87427872 28,414,058
2 487,500,000 32,500,000 455,000,000 0.76436328 24,841,807
3 455,000,000 32,500,000 422,500,000 0.66826655 21,718,663
4 422,500,000 32,500,000 390,000,000 0.58425122 18,988,165
5 390,000,000 32,500,000 357,500,000 0.51079841 16,600,948
6 357,500,000 32,500,000 325,000,000 0.44658018 14,513,856
7 325,000,000 32,500,000 292,500,000 0.39043555 12,689,155
8 292,500,000 32,500,000 260,000,000 0.34134949 11,093,859
9 260,000,000 32,500,000 227,500,000 0.29843460 9,699,124
10 227,500,000 32,500,000 195,000,000 0.26091502 8,479,738
11 195,000,000 32,500,000 162,500,000 0.22811245 7,413,655
12 162,500,000 32,500,000 130,000,000 0.19943386 6,481,600
13 130,000,000 32,500,000 97,500,000 0.17436078 5,666,725
14 97,500,000 32,500,000 65,000,000 0.15243992 4,954,297
15 65,000,000 32,500,000 32,500,000 0.13327498 4,331,437
16 32,500,000 32,500,000 - 0.11651948 3,786,883
520,000,000 199,673,971

Dapat di lihat bahwa Present value pada nilai penyusutan adalah sebesar 199.673.971
Berikut hasil perbandingan penghematan pajak dengan cara leasing dan pembelian
tunai:
Leasing Pembelian Tunai
Keterangan Lease Fee Biaya PPh 30%
Penyusutan
1 155,387,940 - 46,616,382 32,500,000 9,750,000
2 155,387,940 - 46,616,382 32,500,000 9,750,000
3 155,387,940 - 46,616,382 32,500,000 9,750,000
4 155,387,940 - 46,616,382 32,500,000 9,750,000
5 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
6 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
7 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
8 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
9 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
10 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
11 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
12 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
13 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
14 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
15 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
16 3,250,000 975,000 32,500,000 9,750,000
17 3,250,000 975,000
 18 3,250,000 975,000
19 3,250,000 975,000
20 3,250,000 975,000
621,551,760 52,000,000 202,065,528 520,000,000 156,000,000

Dengan perbandingan nilai nominal bahwa menggunakan leasing dapat menghemat

pajak sebesar sebesar 46.065.528.
Tabel Perbandingan Harga Perolehan dan Deductible Expense
Keterangan Leasing Pembelian Tunai
Nominal Present Value Nominal Present Value
Harga Perolehan
Lease Fee 621,551,760 468,975,738.67
Nilai Opsi 52,000,000 52,000,000
Harga Mesin 520,000,000.00 520,000,000.00
Jumlah 673,551,760 520,975,739 520,000,000 520,000,000
Biaya yang boleh dibiayakan
Lease Fee 621,551,760 468,975,738.67
Biaya Penyusutan 52,000,000 11,665,976 52,000,000 199673970.9
Jumlah 673,551,760 480,641,715 52,000,000 199,673,971
Pengurangan PPh 202,065,528 140,692,722 15,600,000 59,902,191

Kemudian dengan melihat perbandingan nilai present value menggunakan leasing

dapat menghemat pajak sebesar sebesar 80.790.531.
3. Kasus Hybrid Finance instrument
Kasus Hybrid finance instrument yang di terapkan pada RS X adalah dengan cara
yang di kenal dengan THIN CAPITALIZATION dimana menghilangkan adanya
penyertaan modal dan di akui sebagai hutang.

Berikut daftar komponen Utang dan ekuitas Rumah sakit “X”:

SALDO RATA-RATA
KETERANGAN
2016 2017
KEWAJIBAN LANCAR
HUTANG USAHA 459,025,771 481,977,059
HUTANG USAHA (Dengan Bunga) 2,341,993,957 1,037,534,742
HUTANG GAJI DOKTER 576,546,761 599,608,631
HUTANG PAJAK 631,176,654 455,226,023
PENDAPATAN FORMULARIUM
157,998,055 161,158,016
DITERIMA DI MUKA
PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 70,312,764 59,852,615
PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 12,132,188 13,102,763
JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR 4,249,186,150 2,808,459,849
 KEWAJIBAN JK. PANJANG
HUTANG BANK 20,401,129,136 18,264,018,231
HUTANG X Ltd 6,690,860,183 5,285,779,531
HUTANG KEPADA PIHAK LAIN -
HUTANG KEPADA PEMILIK 513,267,250 2,134,678,488
JUMLAH KEWAJIBAN JK.PANJANG 27,605,256,569 24,657,941,750
JUMLAH KEWAJIBAN 31,854,442,718 28,492,936,141
EKUITAS
MODAL SAHAM 100,000,000 100,000,000
LABA (RUGI) DITAHAN 2,485,218,729 2,687,520,490
LABA TAHUN BERJALAN 505,754,403 316,096,502
OCI - SURPLUS REVALUASI - 1,407,888,033
JUMLAH EKUITAS 3,090,973,132 4,511,505,025

Komponen hutang dan modal Rumah Sakit “X” tahun 2016

Saldo rata rata

Saldo rata rata
utang dengan 29,947,250,526 3,090,973,132
eukitas
bunga
Utang kepada Utang kepada
-513,267,250 513,267,250
pemilik pemilik
Kompenen hutang 29,433,983,276 3,604,240,382
RASIO DER 8.17

Biaya Bunga Pinjaman pada tahun 2016 adalah sebesar 1.817.291.667.

Biaya bunga pinjaman yang dapat di biayakan menurut PMk 169 adalah 4:1 sehingga
perhitungannya adalah sebagai berikut:
Rasio DER yang diperbolehkan
x Nilai biayabunga pinjaman
Rasio DER perusahaan
4
x 1.817 .291 .667=807.685 .185
8 ,17

Sehingga terdapat koreksi fiskal positif sebesar:

1.817 .291 .667−807.685 .185=1.009 .606.481 , 8

Perhitungan Pajak penghasilan terutang

Keterangan Sebelum PMK 169 Setelah PMK 169 Selisih

Penghasilan kena 1,480,523,172 2,490,129,653 1,009,606,481
 pajak 2016
PPh terutang 260,143,113 437,541,331 177,398,218
PPH 25 32,150,281 32,150,281 -
PPH 29 tahun 2016 227,992,832 405,391,050 177,398,218

Dapat di lihat bahwa sebelum PMK 169 Rumah sakit X dapat menghemat pajak
sebesar 117.398.218 dengan cara membesarkan hutang dan mengecilkan modal
namun cara tersebut sudah di antsipasi oleh Dirjen pajak dengan menerbitkan aturan
PMK 169 tahun 2015 sehingga Batas rasio antara hutang dan modal hanya sebesar 4 :
1 saja.

Referensi
Gunawan, B. (2001). Anjak Piutang: Sebuah Alternatif Memperoleh Dana Usaha. Jurnal
Akuntansi dan Investasi, 2(2), 137-146.
Hidayatullah. (2010). Analisis Perbandingan Perencanaan Pajak untuk Pengadaan Aktiva
dengan Cara Sewa Guna Usaha (Leasing) dan Pembelian Tunai dalam Rangka
Penghematan Pajak pada PT. Els Indonesia Prima. Universitas Islam Negeri Syarif
Hidayatullah Jakarta.
Syahidah, S., & Rahayu, N. (2018). Thin Capitalization Rules di Indonesia Studi Kasus pada
RS "X". Substansi, 2, 157-175.