Preserving the Present

Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Ensuring the Future
PT SMART Tbk Preserving the Present Ensuring the Future Laporan Tahunan 2013 Annual Report
 Vision
We aim to be the best

To become the largest integrated
and most profitable palm-based
consumer company

Mission
• S urpassing the highest standard
of quality
• Maintaining the highest level of
sustainability and integrity
• Empowering society and
community
• Trend setting innovation and
technology
• Achieving maximum value for
shareholders

Daftar Isi
Contents
01. Profil Perusahaan / Corporate Profile 39. Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan
04. Sambutan Komisaris Utama / Message from the President Sumber Daya Manusia / Growing Business by Growing
Commissioner People
06. Sambutan Direktur Utama / Message from the President 42. Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Director 54. Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian / Leading
10. Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights Sustainable Development
11. Ikhtisar Operasional / Operational Highlights 72. Informasi Saham dan Obligasi / Securities Information
12. Sejarah Singkat / Brief History 74. Informasi Perseroan / Corporate Information
14. Struktur Perusahaan / Corporate Structure 76. Alamat Kantor / Office Addresses
15. Struktur Organisasi / Organisation Structure 78. Pernyataan Pertanggungjawaban / Statement of
16. Profil Komisaris / Profile of Commissioners Responsibility
22. Profil Direksi / Profile of Directors 79. Laporan Keuangan Konsolidasian / Consolidated Financial
28. Diskusi dan Analisa Manajemen / Management Discussion Statements
and Analysis
28. - Prospek Industri / Industry Outlook
28. - Tinjauan Operasi / Operations Review
33. - Tinjauan Keuangan / Financial Review
37. - Informasi Lainnya / Other Information
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 1
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Perusahaan
Corporate Profile

Didirikan tahun 1962 dan terdaftar di Bursa Efek Established in 1962 and listed on the Indonesia
Indonesia sejak tahun 1992, PT Sinar Mas Agro Stock Exchange in 1992, PT Sinar Mas Agro
Resources and Technology Tbk (“SMART” atau Resources and Technology Tbk (“SMART” or
“Perseroan”) adalah salah satu perusahaan the “Company”) is one of the leading, publicly-
publik produk konsumen berbasis kelapa sawit listed, integrated palm-based consumer
yang terintegrasi dan terkemuka di Indonesia, companies in Indonesia, with total net sales
dengan nilai penjualan bersih sebesar Rp 23,9 of Rp 23.9 trillion and income attributable to
triliun dan laba yang dapat diatribusikan kepada owners of the Company of Rp 893 billion in
pemilik entitas induk sebesar Rp 893 milyar pada 2013. The Company’s primary activities range
tahun 2013. Aktivitas utama Perseroan dimulai dari from cultivating and harvesting oil palm trees,
penanaman dan pemanenan pohon kelapa sawit, processing fresh fruit bunches (“FFB”) into
pengolahan tandan buah segar (“TBS”) menjadi crude palm oil (“CPO”) and palm kernel (“PK”),
minyak sawit (“CPO”) dan inti sawit (“PK”), serta to refining CPO into industrial and consumer
pemrosesan CPO menjadi produk industri dan products such as cooking oil, margarine and
konsumen seperti minyak goreng, margarin dan shortening.
shortening.
The Company cultivates 138,900 hectares of oil
Perseroan menanam kebun kelapa sawit di palm plantations in Indonesia, including plasma.
Indonesia seluas sekitar 138.900 hektar, termasuk Our 15 mills extract CPO and PK from FFB, with
plasma. 15 pabrik pengolahan kami memproses a total capacity of 3.9 million tonnes per annum.
TBS menjadi CPO dan PK, dengan total kapasitas
sebesar 3,9 juta ton per tahun. Our CPO is processed further into value-added
bulk, industrial and branded products through
CPO diproses lebih lanjut menjadi produk bernilai our own refineries, with a total capacity of 2.3
tambah, baik curah, industri maupun bermerek, million tonnes per annum. The PK is crushed in
melalui pabrik rafinasi kami dengan kapasitas 2,3 our kernel crushing plants, which have an annual
juta ton per tahun. PK juga diproses lebih lanjut capacity of 480 thousand tonnes, producing
di pabrik pengolahan inti sawit dengan kapasitas higher-value palm kernel oil and palm kernel
480 ribu ton per tahun, menghasilkan minyak inti meal.
sawit dan bungkil inti sawit yang memiliki nilai
lebih tinggi. SMART also distributes, markets and exports
palm-based consumer products. Besides bulk
SMART juga mendistribusikan, memasarkan dan and industrial oil, SMART’s refined products are
mengekspor produk konsumen berbasis kelapa also marketed under several brands, such as
sawit. Selain minyak curah dan minyak industri, Filma and Kunci Mas. Today, these brands are
produk turunan SMART juga dipasarkan dengan recognised for their high quality and command
berbagai merek, seperti Filma dan Kunci Mas. significant market share in their respective
Saat ini, merek-merek tersebut diakui kualitasnya segments in Indonesia.
dan memiliki pangsa pasar yang signifikan di
segmennya masing-masing di Indonesia.
 YIELDing
6.3 TONNES
PER HECTARE
of pALM
PRODUCT

Leading in
Plantation Yield
Driving Operational
Excellence
The large scale and integrated
nature of our palm oil operations
allow us to promote efficiency,
productivit y, qualit y and
sustainable growth across the
entire value chain. Our strong
expertise is supported by a
comprehensive management
system and an internationally
recognised research and
development centre. We aim to
build on our competitive strengths
through greenfield development
and strategic acquisition.
4 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Sambutan Komisaris Utama

Message from the President
Commissioner

Pemegang Saham yang Terhormat,

Tahun 2013 membawa peluang sekaligus tantangan bagi
PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART”
atau “Perseroan”). Permintaan akan produk minyak sawit tetap
kuat baik di pasar pangan maupun bukan pangan termasuk
sektor energi. Pemulihan tren harga minyak sawit (“CPO”)
menjelang akhir tahun, kembali menunjukkan ketahanan minyak
sawit. SMART memanfaatkan peluang ini untuk mengembangkan
keberadaan operasi hulu dan hilir yang lebih terintegrasi.

Dewan Komisaris mendukung penuh pandangan Direksi bahwa

fundamental industri sawit tetap kuat. Selama 6 tahun terakhir,
konsumsi global produk sawit bertumbuh sekitar 3 juta ton
per tahun, terutama untuk konsumsi pangan. Kami berharap
permintaan akan terus meningkat, dengan pasar domestik
di Indonesia yang menunjukkan peluang pertumbuhan yang
menarik, menyusul pengumuman pemerintah pada tahun 2013
tentang target penggunaan bahan bakar nabati yang lebih
tinggi. SMART berada dalam posisi yang baik untuk menangkap
peluang dari permintaan yang terus bertumbuh, dengan kebun
kelapa sawit yang cukup luas dan berkualitas tinggi serta model
bisnis yang terintegrasi.

Selama tahun berjalan, Perseroan membukukan laba sebelum

bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (“EBITDA”) sebesar
Rp 2,40 triliun dan laba yang dapat diatribusikan kepada

Dear Valued Shareholders,

The past year presented both opportunities and challenges for
SMART berada dalam posisi
PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” or yang baik untuk menangkap
the “Company”). Demand for palm oil products remains strong
in food and non-food markets including the energy sector, and peluang dari permintaan yang
the recovery trend in crude palm oil (“CPO”) prices towards the
end of the year has shown once again the resilience of palm terus bertumbuh, dengan kebun
oil. SMART is capitalising on this opportunity to build a more
integrated upstream and downstream presence. kelapa sawit yang cukup luas
The Board of Commissioners fully supports the Board of Directors’
dan berkualitas tinggi serta
view that palm oil industry fundamentals remain favourable. For
the past 6 years, global consumption of palm products has
model bisnis yang terintegrasi
grown by approximately 3 million tonnes per annum, mainly in
the form of food consumption. We expect demand to continue
growing, with our home market in Indonesia presenting exciting
growth opportunities, following the government’s announcement SMART is in a good position to
in 2013 of higher targets for its biofuel usage. SMART is in a good
position to benefit from the growing demand, with its sizable and benefit from the growing demand,
high quality oil palm plantations and integrated business model.
with its sizable and high quality oil
During the year, the Company recorded Rp 2.40 trillion in palm plantations and integrated
earnings before interests, taxes, depreciation and amortisation
(“EBITDA”) and Rp 892 billion in income attributable to owners business model
of the Company. Our profitability was affected by lower palm
product output and the softer average CPO market price. Our
financial position remained strong, with total assets reaching
Rp 18.38 trillion.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 5
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

pemilik entitas induk sebesar Rp 892 milyar. Profitabilitas kami While SMART’s profitability will continue to be impacted by
dipengaruhi oleh hasil produk sawit yang lebih rendah dan harga volatility in commodity prices, we are of the opinion that the Board
pasar rata-rata CPO yang melemah. Posisi keuangan kami tetap of Directors’ strategy of producing and selling a greater volume
kuat, dengan total aset mencapai Rp 18,38 triliun. of higher value refined products is the right move, capturing
value throughout the value chain. Providing customer solutions
Profitabilitas SMART akan terus dipengaruhi oleh gejolak harga by offering a large range of products and services will enable
komoditas. Kami berpendapat bahwa strategi Direksi dalam us to optimise margins. At the same time, our continuing focus
memproduksi dan menjual lebih banyak produk olahan bernilai on research and development will help us enhance operational
tambah merupakan hal yang tepat untuk menangkap nilai di excellence and maintain cost efficiency.
sepanjang mata rantai. Penyediaan solusi bagi pelanggan dengan
menawarkan beragam produk dan jasa akan memungkinkan SMART remains focused on adopting the best industry practices
kami untuk mengoptimalkan marjin. Pada kesempatan yang and standards, managing the environment responsibly and
sama, fokus terhadap riset dan pengembangan yang terus empowering communities. Through our Forest Conservation
menerus akan membantu meningkatkan keunggulan operasional Policy (“FCP”), we are committed to de-linking palm oil and
dan mempertahankan efisiensi biaya. deforestation.

SMART tetap berkonsentrasi pada penerapan praktek dan SMART is committed to “no deforestation” palm oil in our entire
standar terbaik dalam industri, pengelolaan lingkungan secara supply chain. We are implementing processes to ensure that
bertanggung jawab dan pemberdayaan masyarakat. Melalui the palm oil for both our upstream and downstream operations
Kebijakan Konservasi Hutan (“KKH”), kami berkomitmen untuk is in line with our FCP. We take a pragmatic approach towards
memutuskan hubungan kelapa sawit dengan deforestasi. the growing market demand for traceable, deforestation-free
palm oil, and are taking steps to achieve traceability that makes
SMART berkomitmen terhadap kelapa sawit “nihil deforestasi” business sense. It has to be practical and commercially viable.
di seluruh rantai pasokannya. Kami sedang menerapkan
proses-proses untuk memastikan minyak sawit dari perkebunan For policies like the FCP to succeed, we recognise that we need
dan bisnis hilir kami sesuai dengan KKH. Kami melakukan the buy-in from multiple stakeholders – communities to value
pendekatan yang pragmatis menuju permintaan pasar yang and protect HCS land; governments to implement policies that
terus meningkat akan minyak sawit yang dapat ditelusuri dan enable HCS forest conservation; and industry players to adopt a
bebas deforestasi, dan kami mengambil langkah-langkah untuk similar forest conservation policy. We believe that collaboration is
mencapai penelusuran yang memungkinkan secara bisnis. Hal the best way to find solutions for sustainable palm oil production.
ini haruslah praktis dan dapat berjalan secara komersial.
On behalf of the Board of Commissioners, I would like to convey
Agar kebijakan seperti KKH dapat berhasil, kami menyadari our appreciation to Mr. Agus Leman Gunawan who has resigned
bahwa kami membutuhkan dukungan dari berbagai pemangku as a member of SMART’s Audit Committee. It is also my pleasure
kepentingan – masyarakat untuk menghargai dan melindungi to welcome Mr. H. Agus Tagor, who was appointed a member of
lahan SKT; pemerintah untuk menerapkan kebijakan yang the Audit Committee, and Prof. Hikmahanto Juwana, S.H, LL.M,
memungkinkan konservasi hutan SKT; dan para pelaku industri Ph.D, who was appointed Independent Commissioner at the
untuk menerapkan kebijakan konservasi hutan yang serupa. Annual General Meeting of Shareholders in 2013.
Kami yakin bahwa kolaborasi adalah jalan terbaik untuk
menemukan solusi bagi produksi minyak sawit yang lestari. The Board of Commissioners would like to take this opportunity
to extend our sincere gratitude to all stakeholders, including
Atas nama Dewan Komisaris, saya menyampaikan penghargaan shareholders, for their support over the year. Our special thanks
kepada Bapak Agus Leman Gunawan yang telah mengundurkan go to the Board of Directors, the Audit Committee and our
diri sebagai anggota Komite Audit SMART. Pada kesempatan employees for their firm commitment and best efforts to achieve
yang sama, dengan senang hati, kami menyambut Bapak SMART’s objectives. As we do so, we are confident of continuing
H. Agus Tagor, yang telah ditunjuk sebagai anggota Komite Audit to deliver value to our shareholders.
serta Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.D yang telah
diangkat sebagai Komisaris Independen pada Rapat Umum
Pemegang Saham Tahunan pada 2013.

Melalui kesempatan ini, Dewan Komisaris menyampaikan

terima kasih yang tulus kepada seluruh pemangku kepentingan,
termasuk pemegang saham, atas dukungannya sepanjang tahun
berjalan. Secara khusus, kami berterima kasih kepada Direksi,
Franky Oesman Widjaja
Komite Audit dan para karyawan kami untuk komitmen yang kuat
Komisaris Utama
dan kerja keras mereka demi mencapai tujuan SMART. Selama
kita tetap melakukan yang terbaik, kami yakin untuk dapat terus President Commisioner
memberikan nilai bagi para pemegang saham.
6 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Sambutan Direktur Utama

Message from the President
Director

Pemegang Saham yang Terhormat,

Pada tahun 2013, industri sawit kembali menunjukkan kekuatan
dan ketahanan fundamentalnya. Rata-rata harga pasar minyak
sawit (“CPO”) selama tahun berjalan lebih rendah dibandingkan
pada tahun 2012, namun trennya membaik mendekati akhir
tahun 2013. Pada bulan Agustus 2013, Pemerintah Indonesia
mengumumkan target penggunaan bahan bakar nabati yang
lebih tinggi. Di masa depan, kami melihat pertumbuhan
konsumsi yang berkelanjutan baik untuk pangan maupun bukan
pangan. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk
(“SMART” atau “Perseroan”) memiliki posisi yang baik untuk
mengoptimalkan peluang ini, didukung oleh strategi bisnis yang
terintegrasi, keunggulan kompetitif maupun komitmen kami atas
standar terbaik.

Kinerja Tahun 2013

Sepanjang tahun 2013, kualitas terbaik dari perkebunan sawit
kami tetap terpelihara. Selain itu, aset bisnis hilir kami telah
mengoptimalkan nilai di sepanjang rantai operasional yang
terintegrasi. Kami memfokuskan produk dengan nilai tambah
yang lebih tinggi, mendukung untuk mengoptimalisasi peluang
dari kebijakan bea keluar Indonesia yang lebih menguntungkan

Dear Shareholders,
In 2013, the palm oil industry again demonstrated its fundamental
strength and resilience. The average crude palm oil (“CPO”) Kami fokus pada penerapan
market price during the year was weaker than in 2012, but
witnessed a recovery trend towards the end of the year. In August metode yang paling efisien,
2013, the Indonesian Government announced higher targets
for its biofuel usage. Moving forward, we envisage continued efektif dan berkelanjutan
demand growth from both the food and non-food markets.
PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART or
dalam mencapai keunggulan
the “Company”) is well-positioned to benefit from this, given our
integrated business strategy, our competitive strengths and our
bisnis dan operasional,
commitment to the highest standards. yang pada akhirnya akan
Full Year 2013 Performance memberikan nilai jangka
In 2013, our oil palm plantations maintained their best-in-class
panjang yang lebih baik bagi
quality. In addition, we have further leveraged our downstream para pemegang saham
assets to optimise value throughout our integrated operations.
We have focused on moving our output towards higher value-
added products, helping us to benefit as well from Indonesia’s
export tax policy favouring refined products. During 2013, We are passionate about
SMART recorded total revenue of Rp 23.94 trillion, which
represents a 13% decline from the previous year primarily due to employing the most efficient,
the lower average CPO market price.
effective and sustainable
Earnings before interests, taxes, depreciation and amortisation
(“EBITDA”) and income attributable to owners of the Company
means to achieve business and
for 2013 were Rp 2.40 trillion and Rp 892 billion, respectively.
This represents 39% of the budgeted income attributable to
operational excellence, which
owners of the Company. The more modest results were mainly
driven by a 17% decrease in CPO market prices, a 4% smaller
ultimately provide higher value
production volume and unrealised foreign exchange loss from
the translation of US Dollar denominated loans.
for our long-term shareholders
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 7
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

produk rafinasi atau olahan. Selama tahun 2013, SMART We produced more than 900,000 tonnes of palm product, 4%
mencatat penjualan sejumlah Rp 23,94 triliun, turun 13% lower than the previous year. This was due to the biological cycle
dibandingkan tahun sebelumnya, hal ini terutama karena of the palm trees taking its natural course subsequent to the
pengaruh rata-rata harga pasar CPO yang lebih rendah. bumper crop in 2012, and less favourable weather conditions in
mid-2013. Assuming normal weather conditions and supported
Laba sebelum beban bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi by our disciplined implementation of upstream operational
(“EBITDA”) dan laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik excellence, palm fruit production in 2014 is expected to recover
entitas induk untuk tahun 2013 masing-masing sebesar Rp 2,40 to normal levels.
triliun dan Rp 892 miliar. Laba ini mencapai 39% dari anggaran
laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Hal During the year, SMART successfully planted approximately
ini terutama karena turunnya harga pasar CPO sebesar 17%, 2,000 hectares, including 1,200 hectares of replanting in old
kuantitas produksi yang 4% lebih rendah dan rugi selisih kurs estates, bringing our total planted area to 138,900 hectares at
yang belum terealisasi dari translasi pinjaman dalam mata uang the end of 2013. Continual replanting is essential for maintaining
Dolar AS. the optimal age profile of our trees in order to sustain production
growth.
Kami memproduksi lebih dari 900.000 ton produk sawit, 4%
lebih rendah dari tahun lalu. Hal ini dipengaruhi oleh siklus We continued with efforts to strengthen our capabilities in the
biologis pohon sawit yang secara alami terjadi setelah panen downstream business. Today, our refining capacity has grown
puncak pada tahun 2012, dan juga kondisi cuaca yang kurang to 2.3 million tonnes per annum, strengthening our position as a
menguntungkan di pertengahan tahun 2013. Dengan asumsi leading integrated palm-based consumer company in Indonesia.
kondisi cuaca yang baik dan didukung oleh kedisiplinan dalam
implementasi keunggulan operasional perkebunan kami, Our financial position remained strong with prudent gearing. As
produksi buah sawit di tahun 2014 diharapkan akan kembali ke at end-2013, total assets grew by 13% to Rp 18.38 trillion, mainly
tingkat normal. resulting from expansion of our downstream facilities. Total
liabilities also increased to Rp 11.90 trillion with a net interest
Selama tahun berjalan, SMART menanam sekitar 2.000 hektar, bearing debt to equity ratio of 1.19. Meanwhile, equity attributable
termasuk 1.200 hektar peremajaan kebun-kebun tua, sehingga to owners of the Company decreased to Rp 6.48 trillion following
jumlah area tertanam mencapai 138.900 hektar pada akhir tahun the dividend totalling Rp 3.45 trillion distributed to shareholders
2013. Peremajaan yang berkelanjutan merupakan hal yang in the previous year. For 2013 income, we will propose a final
penting untuk memelihara profil umur tanaman yang optimal dividend of Rp 5 per share at the upcoming Annual General
dalam rangka mempertahankan pertumbuhan produksi. Meeting of Shareholders. This dividend proposal takes into
consideration our cash reserve requirement for working capital
Kami terus melanjukan usaha untuk memperkuat kemampuan and capital expenditure in 2014.
kami di bisnis hilir. Saat ini, kapasitas pabrik rafinasi kami telah
meningkat menjadi 2,3 juta ton per tahun, mengkokohkan posisi
kami sebagai salah satu perusahaan konsumen berbasis kelapa Business Strategy
sawit yang terintegrasi dan terkemuka di Indonesia.
We are passionate about employing the most efficient, effective
Posisi keuangan Perseroan tetap kuat dengan rasio pinjaman and sustainable means to achieve business and operational
bersih terhadap ekuitas yang sehat. Pada akhir tahun 2013, excellence, which ultimately provide higher value for our long-
jumlah aset Perseroan meningkat 13% menjadi Rp 18,38 triliun, term shareholders.
terutama dari ekspansi fasilitas bisnis hilir. Total liabilitas juga
meningkat menjadi Rp 11,90 triliun dengan rasio pinjaman Our upstream operational excellence is built around planting
berbunga bersih terhadap ekuitas sebesar 1,19. Ekuitas yang and acquisition, best plantation management, research and
dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tercatat development (“R&D”), and boosting palm product output.
sebesar Rp 6,48 triliun setelah pembagian dividen kepada We continue to improve our planting techniques and explore
pemegang saham pada tahun sebelumnya sebesar Rp 3,45 strategic opportunities to acquire well-positioned, high quality
triliun. Untuk laba tahun 2013, kami akan mengusulkan dividen oil palm estates and land. We emphasise R&D to enhance best-
final sebesar Rp 5 per saham pada Rapat Umum Pemegang in-class oil palm breeding and agriculture practices, including
Saham Tahunan mendatang. Pengajuan usulan dividen ini telah fertilising and harvesting. We also focus on transportation and
mempertimbangkan kebutuhan kas Perseroan untuk modal operational efficiencies such as mechanisation and the use
kerja dan pengeluaran modal di tahun 2014. of renewable energy by capturing methane gas. Coupled with
favourable weather conditions, these efforts are expected to
result in palm product output growth and cost efficiency.
Strategi Bisnis
Our downstream capabilities expansion is focused on capturing
Kami fokus pada penerapan metode yang paling efisien, efektif value throughout the downstream value chain, by commercially
dan berkelanjutan dalam mencapai keunggulan bisnis dan managing SMART and our affiliates’ plantation output. We
operasional, yang pada akhirnya akan memberikan nilai jangka will also extend our capabilities through innovation and
panjang yang lebih baik bagi para pemegang saham. customer solutions, to shift the product mix to higher value-
added products. We intend to optimise margins by providing
Keunggulan operasional perkebunan kami dikembangkan dari a large product offering in terms of specifications, quality and
proses penanaman dan akuisisi, pengelolaan perkebunan sustainability certification.
terbaik, penelitian dan pengembangan (“R&D”), serta
peningkatan produktivitas sawit. Kami terus menyempurnakan
teknik penanaman dan mempelajari berbagai peluang strategis
8 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Sambutan Direktur Utama

Message from the President Director

untuk mengakuisisi kebun dan lahan yang berkualitas dan baik.

Kami berfokus pada R&D untuk meningkatkan praktik-praktik
Sustainable Development
terbaik dalam hal pemurnian benih sawit serta manajemen As a leading palm oil player in Indonesia, SMART is committed to
perkebunan, termasuk pemupukan dan pemanenan. adopting the best industry practices and standards, managing
Kami juga berkonsentrasi pada efisiensi transportasi dan the environment responsibly and empowering the communities
operasional seperti mekanisasi dan penggunaan bahan bakar where we operate, while maximising long-term shareholder
yang terbarukan melalui penangkapan gas metana. Dengan value.
didukung cuaca yang baik, usaha-usaha ini diharapkan dapat
meningkatkan produktivitas sawit dan efisiensi biaya. We led the industry in being the first palm oil producer to
establish a zero burning policy in 1997, and since February 2010
Ekspansi kapabilitas di bisnis hilir berfokus pada peningkatan we have stopped developing peat land regardless of depth.
nilai tambah di sepanjang rantai bisnis, dengan mengelola
hasil perkebunan SMART dan perusahaan afiliasinya secara Through our Forest Conservation Policy (“FCP”), we are
komersial. Kami juga akan memperluas kemampuan kami committed to de-linking palm oil and deforestation. We have
melalui inovasi dan solusi bagi pelanggan, untuk mengalihkan been implementing our pilot project on High Carbon Stock forest
portofolio produk kami ke produk dengan nilai tambah yang lebih (“HCS”) conservation in West Kalimantan for 12 months. During
tinggi. Perseroan bermaksud mengoptimalkan marjin dengan the pilot, we reached out to relevant stakeholders from the
menyediakan berbagai jenis produk, baik dalam hal spesifikasi, community, Indonesian government, civil society organisations
kualitas dan sertifikat kelestarian. and industry, with the objective of establishing a framework for
successful HCS conservation by the palm oil industry. A full
Pengembangan Kelestarian report on the pilot is expected to be published around mid-2014.

Sebagai salah satu perusahaan sawit terkemuka di Indonesia, SMART is committed to “no deforestation” palm oil in our entire
SMART berkomitmen untuk menerapkan praktik dan standar supply chain. We are implementing processes to ensure that the
industri terbaik, mengelola lingkungan secara bertanggung palm oil for both our upstream and downstream operations is
jawab dan memberdayakan masyarakat di sekitar area operasi, in line with our FCP. We take a pragmatic approach towards
seraya memaksimalkan nilai jangka panjang bagi pemegang the growing market demand for traceable, deforestation-free
saham. palm oil, and are taking steps to achieve traceability that makes
business sense. It has to be practical and commercially viable. To
Kami memimpin industri sebagai produsen kelapa sawit pertama implement the FCP, we need the buy-in from multi-stakeholders
yang menerapkan kebijakan pembukaan lahan tanpa bakar pada – communities to value and protect HCS land; governments to
tahun 1997, dan sejak Februari 2010 kami tidak mengembangkan implement policies that enable HCS forest conservation; and
lahan gambut seberapapun kedalamannya. industry players to adopt a similar forest conservation policy.

Melalui Kebijakan Konservasi Hutan (“KKH”), kami berkomitmen Our Yield Improvement Policy leverages technology and
untuk memutuskan hubungan kelapa sawit dengan deforestasi. innovation to improve CPO yield and reduce the pressure to
Kami telah mengimplementasikan proyek pilot konservasi hutan open new land. In 2013, the Company achieved a CPO yield of
ber-Stok Karbon Tinggi (“SKT”) di Kalimantan Barat selama 5.10 tonnes per hectare while our plasma smallholders obtained
12 bulan. Terkait proyek tersebut, kami berkomunikasi dengan 4.45 tonnes per hectare.
para pemangku kepentingan terkait seperti masyarakat,
pemerintah Indonesia, lembaga swadaya masyarakat dan SMART continues to make progress in obtaining Roundtable on
pemain industri, dengan tujuan untuk menentukan kerangka Sustainable Palm Oil certification for all our palm oil operations
konservasi SKT yang dapat berhasil bagi industri sawit. Laporan as at June 2010 by December 2015. We are also advancing in
lengkap dari proyek ini diharapkan akan dipublikasikan sekitar attaining International Sustainability and Carbon Certification
pertengahan tahun 2014. and Indonesian Sustainable Palm Oil certification to meet the
demand for sustainably produced palm oil.
SMART berkomitmen terhadap kelapa sawit “nihil deforestasi”
di seluruh rantai pasokannya. Kami sedang menerapkan
proses-proses untuk memastikan minyak sawit dari perkebunan Good Governance and Recognition
dan bisnis hilir kami sesuai dengan KKH. Kami melakukan
pendekatan yang pragmatis menuju permintaan pasar yang The Company is consistently harnessing the implementation
terus meningkat akan minyak sawit yang dapat ditelusuri dan of good corporate governance practices in its day-to-day
bebas deforestasi, dan kami mengambil langkah-langkah untuk operations. Our Audit Committee has been working together with
mencapai penelusuran yang memungkinkan secara bisnis. Hal us to ensure that such implementation is according to the best
ini haruslah praktis dan dapat berjalan secara komersial. Untuk standards. They oversee and conduct constructive dialogues
menerapkan KKH, kami memerlukan dukungan dari berbagai with the management to continually ensure the relevance and
pemangku kepentingan – masyarakat untuk menghargai dan effectiveness of our policies and practices to the business.
melindungi lahan SKT; pemerintah untuk menerapkan kebijakan
yang memungkinkan konservasi hutan SKT; dan para pelaku SMART continued to receive recognition and accolades during
industri untuk menerapkan kebijakan konservasi hutan yang the year. Our prominent cooking oil brand, FILMA, again proved
serupa. its leading position by winning several awards in 2013, such as
the 5-Star Global Customer Satisfaction Standard 2013 from
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 9
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Kebijakan Peningkatan Produktivitas atau Yield Improvement PT MARS Indonesia and Indonesia Original Brands 2013 from
Policy (“YIP”) kami memanfaatkan teknologi dan inovasi untuk SWA magazine and Business Digest. SMART also received the
meningkatkan produktivitas CPO dan mengurangi tekanan untuk Primaniyarta Award from the Ministry of Trade of the Republic of
pembukaan lahan baru. Pada tahun 2013, Perseroan mencapai Indonesia, as a Global Brand Creator. Our efforts in improving
produktivitas CPO sebesar 5,10 ton per hektar, sedangkan the quality of schools located in our plantations were also
produktivitas para petani plasma kami mencapai 4,45 ton per recognised by The Office of The President’s Special Envoy for
hektar. Millennium Development Goals (“MDG”) for making a significant
contribution to national programmes. As a result, in March 2013,
SMART terus mengalami kemajuan dalam sertifikasi Roundtable Sekolah SMART (SMART school) was named runner-up in the
on Sustainable Palm Oil bagi seluruh operasional sawitnya (per education category of the Indonesia MDG Awards 2012.
Juni 2010) pada bulan Desember 2015. Kami juga mengalami
kemajuan dalam memperoleh International Sustainability and
Carbon Certification serta sertifikasi Indonesian Sustainable Appreciation
Palm Oil untuk memenuhi permintaan akan minyak sawit yang
diproduksi secara lestari. On behalf of the Board of Directors, I would like to thank our
shareholders, bankers, customers, suppliers and business
partners for their trust and support during 2013. Let me also
Tata Kelola dan Pengakuan take this opportunity to appreciate all our employees’ dedication
and best efforts in achieving the Company’s vision. Together, we
Perseroan secara konsisten mendapatkan manfaat dari welcome the next stage of our exciting journey, ready to seize
penerapan praktek tata kelola perusahaan yang baik dalam the opportunities and meet any challenges that the future may
bisnisnya sehari-hari. Komite Audit kami telah bekerja bersama bring.
dengan kami untuk memastikan implementasinya sesuai dengan
praktik terbaik. Mereka melakukan pengawasan dan dialog
yang membangun dengan manajemen untuk terus memastikan
keterkaitan dan keefektifan kebijakan dan praktik-praktik kami
terhadap bisnis.
Jo Daud Dharsono
SMART kembali menerima pengakuan dan penghargaan selama
Direktur Utama
tahun berjalan. Merek minyak goreng Perseroan yang terkemuka,
President Director
FILMA, sekali lagi membuktikan posisinya yang terdepan
dengan memenangkan berbagai penghargaan pada tahun 2013,
seperti 5-Star Global Customer Satisfaction Standard 2013
dari PT MARS Indonesia dan Indonesia Original Brands 2013
dari majalah SWA dan Business Digest. SMART juga menerima
Penghargaan Primaniyarta dari Kementerian Perdagangan
Republik Indonesia sebagai Global Brand Creator. Usaha kami
dalam meningkatkan kualitas sekolah di sekitar perkebunan juga
diakui oleh Kantor Utusan Khusus Presiden Republik Indonesia
untuk Millenium Development Goals (“MDG”) atas kontribusinya
yang signifikan terhadap program nasional. Pada bulan Maret
2013, Sekolah SMART memperoleh posisi nomor dua untuk
kategori pendidikan pada Indonesia MDG Awards 2012.

Penghargaan
Atas nama Direksi, saya hendak menyampaikan terima kasih
kepada para pemegang saham, kreditur, pelanggan, pemasok
dan rekan bisnis lainnya atas kepercayaan dan dukungannya
selama tahun 2013. Pada kesempatan ini, saya juga
menyampaikan apresiasi kepada para karyawan atas dedikasi
dan kerja kerasnya dalam mencapai visi Perseroan. Bersama,
kami sambut perjalanan menarik selanjutnya, bersiap untuk
menangkap setiap peluang dan mengatasi segala tantangan di
masa depan.
10 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights
2013 2012 2011 2010 2009

Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statements of

Konsolidasian (Rp Milyar) Comprehensive Income (Rp Billion)
Penjualan bersih 23,935 27,562 31,676 20,265 14,201 Net sales
Laba kotor 4,121 6,525 7,522 3,137 1,717 Gross profit
Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi Earnings before interest, taxes,
dan amortisasi (EBITDA) 2,395 3,651 2,963 2,151 1,468 depreciation and amortisation (EBITDA)
Laba tahun berjalan 893 2,152 1,786 1,260 748 Income for the year
Laba yang dapat diatribusikan kepada Income attributable to owners
pemilik entitas induk 893 2,152 1,785 1,261 748 of the Company
Jumlah laba komprehensif 993 2,179 1,791 1,247 697 Total comprehensive income
Laba komprehensif yang dapat diatribusikan Comprehensive income attributable to
kepada pemilik entitas induk 992 2,178 1,790 1,247 698 owners of the Company
Laba per saham dasar (Rp) 311 749 621 439 261 Basic earnings per share (Rp)
Dividen tunai (Rp per saham) (1) 5 1,200 200 150 75 Cash dividend (Rp per share) (1)

Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statements of
Konsolidasian (Rp Milyar) Financial Position (Rp Billion)
Jumlah aset 18,381 16,247 14,722 12,476 10,211 Total assets
Jumlah liabilitas 11,896 7,308 7,386 6,500 5,260 Total liabilities
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners of
pemilik entitas induk 6,479 8,934 7,331 5,830 4,796 the Company

Rasio (%) Ratios (%)
Pertumbuhan penjualan bersih (13.0) (13.1) 56.3 42.7 (11.8) Net sales growth
Pertumbuhan laba kotor (36.8) (13.3) 139.7 82.8 (54.4) Gross profit growth
Pertumbuhan EBITDA (34.4) 23.2 37.8 46.5 (39.4) EBITDA growth
Pertumbuhan laba yang dapat diatribusikan Income attributable to owners of
kepada pemilik entitas induk (58.5) 20.6 41.6 68.4 (28.5) the Company
Marjin kotor 17.2 23.7 23.7 15.5 12.1 Gross margin
Marjin EBITDA 10.0 13.3 9.4 10.6 10.3 EBITDA margin
Marjin bersih 3.7 7.8 5.6 6.2 5.3 Net margin

Rasio laba (2) terhadap ekuitas 13.8 24.1 24.3 21.6 15.6 Return (2) on equity
Rasio laba (2) terhadap aset 4.9 13.2 12.1 10.1 7.3 Return (2) on assets
Rasio lancar (kali) 1.0 2.1 1.9 1.5 1.6 Current ratio (times)
Rasio liabilitas terhadap jumlah aset (kali) 0.6 0.4 0.5 0.5 0.5 Liabilities to total assets (times)
Rasio liabilitas terhadap ekuitas (kali) 1.8 0.8 1.0 1.1 1.1 Liabilities to equity (times)
Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas (kali) (3) 1.2 0.4 0.6 0.7 0.6 Net debt to equity (times) (3)
Umur utang (hari) (4) 35.0 27.9 22.3 27.6 28.2 Days payable (days) (4)
Umur piutang (hari) (5) 35.1 38.8 29.8 26.8 24.2 Days receivable (days) (5)
Perputaran persediaan (kali) (6) 6.6 7.6 8.7 7.1 7.2 Inventory turnover (times) (6)

Informasi Lainnya Other Information
Nilai tukar US$ - penutupan (Rp per US$ 1) 12,189 9,670 9,068 8,991 9,400 US$ exchange rate - closing (Rp per US$ 1)
Nilai tukar US$ - rata-rata (Rp per US$ 1) 10,400 9,400 8,792 9,088 10,402 US$ exchange rate - average (Rp per US$ 1)
Harga rata-rata CPO - FOB Belawan Average CPO price - FOB Belawan
(US$ per ton) 797 959 1,083 859 632 (US$ per tonne)

Keterangan: Notes:
(1) Dividen untuk laba tahun berjalan yang dibagikan pada tahun berikutnya. Nilai (1) Dividends for current year’s income that were distributed in the following year. The
dividen tahun 2013 tergantung dari persetujuan pemegang saham pada Rapat Umum dividend for year 2013 is subject to the shareholders’ approval at the upcoming 2014
Pemegang Saham Tahunan 2014 yang akan datang Annual General Meeting of Shareholders
(2) Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (2) Income attributable to owners of the Company
(3) Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas = (total pinjaman - kas dan setara kas) / ekuitas (3) Net debt to equity = (total borrowings - cash and cash equivalents) / equity attributable
yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk to owners of the Company
(4) Umur utang = (rata-rata utang usaha + rata-rata utang lain-lain kepada pihak ketiga) / (4) Days payable = (average trade accounts payable + average other payables to third
beban pokok penjualan * 365 hari parties) / cost of goods sold * 365 days
(5) Umur piutang = rata-rata piutang usaha / penjualan bersih * 365 hari (5) Days receivable = average trade accounts receivable / net sales * 365 days

(6) Perputaran persediaan = beban pokok penjualan / rata-rata persediaan (6) Inventory turnover = cost of goods sold / average inventories
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 11
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Ikhtisar Operasional
Operational Highlights
2013 2012 2011 2010 2009

Jumlah area tertanam (hektar) Total planted area (hectares)

Muda (4 - 6 tahun) 16,005 18,602 25,613 29,885 26,939 Young (4 - 6 years)
Dewasa (7 - 18 tahun) 85,287 82,789 74,860 72,202 70,955 Prime (7 - 18 years)
Tua (> 18 tahun) 31,929 28,393 24,649 21,801 19,825 Old (> 18 years)
Jumlah tanaman menghasilkan 133,221 129,784 125,122 123,888 117,719 Total mature plantations
Tanaman belum menghasilkan 5,693 9,416 13,837 14,206 16,759 Immature plantations
Jumlah area tertanam 138,914 139,200 138,959 138,094 134,478 Total planted area

Area inti tertanam (hektar) Nucleus planted area (hectares)

Muda (4 - 6 tahun) 10,884 14,186 22,221 26,876 24,034 Young (4 - 6 years)
Dewasa (7 - 18 tahun) 72,795 69,963 61,033 58,416 55,672 Prime (7 - 18 years)
Tua (> 18 tahun) 19,781 18,345 16,579 14,015 14,003 Old (> 18 years)
Jumlah tanaman menghasilkan 103,460 102,494 99,833 99,307 93,709 Total mature plantations
Tanaman belum menghasilkan 4,486 6,314 8,779 9,282 13,751 Immature plantations
Jumlah area inti tertanam 107,946 108,808 108,612 108,589 107,460 Total nucleus planted area

Area plasma tertanam (hektar) Plasma planted area (hectares)

Muda (4 - 6 tahun) 5,121 4,416 3,392 3,009 2,905 Young (4 - 6 years)
Dewasa (7 - 18 tahun) 12,492 12,826 13,827 13,786 15,283 Prime (7 - 18 years)
Tua (> 18 tahun) 12,148 10,048 8,070 7,786 5,822 Old (> 18 years)
Jumlah tanaman menghasilkan 29,761 27,290 25,289 24,581 24,010 Total mature plantations
Tanaman belum menghasilkan 1,207 3,102 5,058 4,924 3,008 Immature plantations
Jumlah area plasma tertanam 30,968 30,392 30,347 29,505 27,018 Total plasma planted area

TBS dihasilkan (ton) FFB harvested (tonnes)
Inti 2,402,749 2,511,456 2,200,553 1,977,461 1,972,085 Nucleus
Plasma 581,366 582,050 541,605 475,066 487,127 Plasma
Jumlah TBS dihasilkan 2,984,115 3,093,506 2,742,158 2,452,527 2,459,212 Total FFB harvested
Rata-rata hasil TBS (ton per ha) 22.4 23.8 21.9 19.8 20.9 Average FFB yield (tonnes per ha)

CPO dihasilkan (ton) 730,240 765,032 709,077 625,335 640,264 CPO produced (tonnes)
PK dihasilkan (ton) 172,212 177,823 157,990 139,218 141,500 PK produced (tonnes)
OER (%) 22.78 22.85 23.22 23.09 23.50 OER (%)
KER (%) 5.37 5.31 5.17 5.14 5.19 KER (%)

Lokasi perkebunan (hektar) Plantation locations (hectares)
Sumatra Sumatra
Inti 40,073 40,544 40,721 41,132 41,254 Nucleus
Plasma 24,406 24,196 24,270 24,260 23,815 Plasma
Jumlah Sumatra 64,479 64,740 64,991 65,392 65,069 Total Sumatra
Kalimantan Kalimantan
Inti 67,873 68,265 67,891 67,457 66,207 Nucleus
Plasma 6,562 6,195 6,077 5,245 3,202 Plasma
Jumlah Kalimantan 74,435 74,460 73,968 72,702 69,409 Total Kalimantan
12 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Sejarah Singkat

1962 Didirikan dengan nama PT Maskapai Perkebunan Sumcama

Padang Halaban
1992 Mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia
1997 Produksi CPO mencapai 158.000 ton
1998 Sistem SAP selesai diterapkan
2002 • Mulai fokus ke bisnis utama dengan menjual perkebunan teh
dan pisang
• Menerima sertifikasi ISO 9001 untuk manajemen kualitas
pabrik pengolahan kelapa sawit
2003 • Produksi mencapai 343.000 ton
• Menerima sertifikasi ISO 14001 untuk manajemen lingkungan
2005 • FILMA menerima status Superbrands dan Indonesian Customer
Loyalty Award
• Mengkonversikan hutang pemegang saham sebesar US$ 205
juta menjadi ekuitas
• Pemecahan nilai nominal saham 1 menjadi 5
• Menjadi anggota aktif RSPO1
2006 • Menerima sertifikasi HACCP2 untuk pabrik rafinasi atas
pemenuhan standar keamanan pangan
• SMARTRI3 menerima sertifikasi ISO 17025 atas kompetensi
laboratorium kalibrasi dan pengujian
2008 • Pabrik rafinasi terakreditasi dengan sertifikasi ISO 22000 atas
manajemen keamanan pangan
• Membangun pabrik rafinasi baru di Kalimantan Selatan
2009 • Produksi CPO mencapai 640.000 ton
• Menerima penghargaan Human Resources Excellence
2010 • Menerima penghargaan eksportir produk pertanian dari
Kementerian Pertanian
• Mengoperasikan pabrik rafinasi baru di Jawa Barat
2011 Menerima sertifikasi RSPO1 yang pertama
2012 • Produksi CPO mencapai rekor sebesar 765.000 ton
• Untuk ketiga kalinya, menerima penghargaan Primaniyarta
sebagai eksportir berkinerja luar biasa dari Kementerian
Perdagangan
• Untuk kedua kalinya, FILMA menerima status No. 1 Choice
Brand berdasarkan Survei Wanita Indonesia 2012
• FILMA juga menerima penghargaan 5-Star Global Customer
Satisfaction Standard 2012 dari PT MARS Indonesia
• Menerima sertifikasi ISCC4 yang pertama
• Berhasil menerbitkan obligasi senilai Rp 1 triliun
2013 • Menerima penghargaan Primaniyarta 2013 sebagai Global Brand
Creator dari Kementerian Perdagangan Republik Indonesia
• Menerima Penghargaan Inovasi Perkebunan dari Kementerian
Pertanian Republik Indonesia
• Dianugerahi penghargaan sebagai Pelestari Keanekaragaman
Hayati pada Indonesia Green Awards 2013
• Untuk kedua kalinya, Majalah SWA dan Business Digest
menganugerahi FILMA dengan penghargaan Indonesia Original
Brands 2013
• Global Customer Satisfaction Standard 2013 untuk 2 kategori
yaitu 5-Star Quality Product dan 5-Star World Class Quality
Achievement berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia
• Pemenang ke-dua kategori industri perkebunan pada Fortune’s
Indonesia Most Admired Companies Awards (FIMAC) 2013
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 13
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Brief History

1962 Incorporated under the name of PT Maskapai Perkebunan

Sumcama Padang Halaban
1992 Listed its shares on the Indonesia Stock Exchange
1997 CPO production reached 158,000 tonnes
1998 Completed installation of SAP system
2002 • Started to concentrate on the core business by divesting tea
and banana plantations
• Received ISO 9001 certification for quality management of mills
2003 • CPO production reached 343,000 tonnes
• Received ISO 14001 certification for environmental management
2005 • Received Superbrands status and Indonesian Customer Loyalty
Award for FILMA
• Completed conversion of US$ 205 million shareholder’s loan
into equity
• 1-to-5 stock split
• Became an active member of RSPO1
2006 • Received HACCP2 certification for food safety standards at
refineries
• SMARTRI3 received ISO 17025 certification for competence of
testing and calibration laboratories
2008 • Refineries were accredited with ISO 22000 certification for food
safety management
• Building new refinery in South Kalimantan
2009 • CPO production reached 640,000 tonnes
• Received Human Resources Excellence Award
2010 • Received the agriculture products exporter award from the
Ministry of Agriculture
• Commenced operation of a new refinery in West Java
2011 Received first RSPO1 certification
2012 • Reached record CPO production of 765,000 tonnes
• Received the Primaniyarta Award from the Ministry of Trade as an
extraordinary exporter for 3 years in a row
• The second time for FILMA to receive No. 1 Choice Brand based
on Indonesian Women Survey 2012
• FILMA has also awarded 5-Star Global Customer Satisfaction
Standard 2012 from PT MARS Indonesia
• Received first ISCC4 certification
• Successfully issued corporate bonds totaled Rp 1 trillion
2013 • Received the 2013 Primaniyarta Award as Global Brand Creator
from the Ministry of Trade of the Republic of Indonesia
• Received Agriculture Innovation Award from the Ministry of
Agriculture of the Republic of Indonesia
• Named as a Biodiversity Conservationist of Indonesia Green
Awards 2013
• For 2 years in a row, SWA magazine and Business Digest awarded
FILMA with Indonesia Original Brands 2013
• FILMA cooking oil and margarine received Global Customer
Satisfaction Standard 2013 for 2 categories, i.e. 5-Star Quality
Product and 5-Star World Class Quality Achievement based on
survey by PT MARS Indonesia
• The second winner in agriculture industry of Fortune’s Indonesia
Most Admired Companies Award (FIMAC) 2013

Keterangan / Notes:
1) Roundtable on Sustainable Palm Oil
2) Hazard Analysis and Critical Control Point
3) SMART Research Institute
4) International Sustainability and Carbon Certificate
14 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Struktur Perusahaan
Corporate Structure

Golden Agri-Resources Ltd.

Tercatat di Bursa Efek Singapura / Listed on the Singapore Exchange

100%

PT Purimas Sasmita Publik / Public

97.2% 2.8%

PT SMART Tbk
Perkebunan Kelapa Sawit dan Bisnis Hilir / Oil Palm Plantations and Downstream

Anak-anak Perusahaan yang Mayoritas dan 100% Dimiliki Perusahaan-perusahaan Asosiasi

100% and Majority Owned Subsidiaries Associate Companies

Tapian Nadenggan (100%) Hortimart Agrogemilang (39%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Pembibitan / Seeds

Kresna Duta Agroindo (100%) Sinar Mas Super Air (35%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Pemupukan Melalui Udara / Aerial Manuring

Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (100%) Universal Transindo Mas (35%)
Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Transportasi / Transportation

Satya Kisma Usaha (100%) Trans Indojaya Mas (35%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Transportasi / Transportation

Perusahaan Perkebunan Panigoran (100%) Super Wahana Tehno (50%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Air Minum dalam Kemasan / Bottled Drinking Water

Propertindo Prima (100%) Keterangan / Notes:

Transportasi / Transportation Struktur perusahaan yang telah disederhanakan per tanggal
31 Desember 2013 / Simplified corporate structure as per
31 December 2013
Langgeng Subur (100%)
Tanaman Hias / Ornamental Plants *) Perusahaan yang belum beroperasi secara komersial /
Companies which have not commercially operated
SOCI Mas (99%)
Oleokimia / Oleochemical

Berau Sarana Jaya * (100%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Sangatta Andalan Utama * (100%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Rama Flora Sejahtera * (100%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Nabati Energi Mas * (100%)

Industri Kimia / Chemical Industry

Alam Sumber Rahmat * (90%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Pelangi Sungai Siak * (85%)

Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Pratama Ronaperintis * (70%)

Perusahaan Investasi / Investment Holding
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 15
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Struktur Organisasi
Organisation Structure

General Meeting
of Shareholders

Board of
Commissioners

Audit
Committee
Board of Directors
President:
Jo Daud Dharsono

Corporate Secretary Internal Audit

Jimmy Pramono Susan T. Garin

Upstream Downstream Services & Corporate Corporate

Strategic
Operations Operations Projects Finance Affairs
Michael Adryanto
Edy Saputra Suradja Gianto Widjaja Aan Subrata Budi Wijana Lukmono Sutarto

Head of Origination, Sales Human Resources Corporate Legal

Procurement Controller Bambang Surjana
Agronomy and Marketing Management

Head of Facilities Project Management

System Information
Manufacturing Management Management Technology
Enhancement

SMART Logistic Banking and

Research Institute Management Investor
and Sustainability Relations

Business
Development

Keterangan / Note:
Struktur organisasi per tanggal 31 Desember 2013 / Organisation structure as per 31 December 2013
16 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Komisaris
Profile of Commissioners

Franky Oesman Widjaja Muktar Widjaja Simon Lim

Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama
President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner

Rafael Buhay Concepcion, Jr. Rachmad Gobel Prof. DR. Teddy Pawitra
Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen
Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Drs. Endro Agung Partoyo Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.D
Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen
Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 17
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Franky Oesman Widjaja

Komisaris Utama
President Commissioner

Bapak Franky Oesman Widjaja diangkat sebagai Komisaris Mr. Franky Oesman Widjaja was appointed as the President
Utama pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (”RUPST”) Commissioner at the Annual General Meeting of Shareholders
Perseroan tanggal 27 Juni 2003. Beliau juga menjabat sebagai (“AGM”) of the Company on 27 June 2003. He also serves as
Komisaris Utama PT Dian Swastatika Sentosa Tbk dan PT Plaza the President Commissioner of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk
Indonesia Realty Tbk, serta Wakil Komisaris Utama PT Duta Pertiwi and PT Plaza Indonesia Realty Tbk, as well as Vice President
Tbk dan PT Bumi Serpong Damai Tbk. Beliau terlibat aktif dalam Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai
berbagai organisasi dan saat ini menjabat sebagai salah satu Ketua Tbk. He is active in several organisations. Currently, he sits as the
Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (”PISAgro”), Co-Chairman of Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture
Wakil Ketua Umum Kamar Dagang dan Industri Indonesia (”PISAgro”), Vice Chairman of the Indonesian Chamber of Commerce
(“KADIN”) Bidang Agribisinis dan Pangan, anggota Dewan Pembina and Industry (“KADIN”) for Agribusiness and Food Sector, member
Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (“GAPKI”), anggota of the Board of Advisors of the Indonesian Palm Oil Association
Dewan Penasehat Gabungan Pengusaha Makanan Minuman (“IPOA”), member of the Board of Advisors of the Indonesian Food
Seluruh Indonesia (“GAPMMI”), anggota Dewan Penasehat Asosiasi Beverage Entrepreneurs Association (“GAPMMI”), member of the
Emiten Indonesia (“AEI”), serta Sekretaris Dewan Pertimbangan Board of Advisors of the Indonesian Listed Companies Association
Asosiasi Pengusaha Indonesia (“APINDO”). Beliau adalah adik dari (“AEI”), as well as a secretary to Advisory Council of the Employers’
Bapak Muktar Widjaja, Wakil Komisaris Utama Perseroan. Beliau Association of Indonesia (“APINDO”). He is a brother to Mr. Muktar
juga menjabat sebagai Komisaris Utama di PT Purimas Sasmita, Widjaja, the Vice President Commissioner of the Company. He also
pemegang saham Perseroan. serves as the President Commissioner of PT Purimas Sasmita, the
Company’s shareholder.
Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai macam seminar
dan konferensi baik dalam kapasitasnya sebagai panelis, During 2013, he attended various seminars and conferences
pembicara maupun peserta, antara lain World Economic Forum in his capacity as panelist, speaker and participants, i.e. World
on East Asia 2013, APEC CEO Summit 2013 yang diselenggarakan Economic Forum on East Asia 2013, APEC CEO Summit 2013
oleh Kementerian Pariwisata dan Ekonomi Kreatif, Konferensi held by the Ministry of Tourism and Creative Economy, Food
Ketahanan Pangan yang diadakan oleh KADIN, Forum Bisnis Security Conference organised by KADIN, Business Forum titled
bertajuk Opportunities and Challenges Food and Agribusiness Opportunities and Challenges Food and Agribusiness in Indonesia
in Indonesia yang diselenggarakan oleh KADIN, Apindo dan held by KADIN, APINDO and the Embassy of Netherlands as well
Kedutaan Belanda serta 9th Indonesian Palm Oil Conference and as 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook
2014 Price Outlook yang diselenggarakan oleh GAPKI. organised by IPOA.

Beliau memperoleh gelar Bachelor of Commerce dari Universitas He earned his Bachelor degree in Commerce from Aoyama
Aoyama Gakuin, Jepang pada tahun 1979. Beliau memiliki Gakuin University, Japan in 1979. He has extensive management
berbagai pengalaman manajerial dan operasional yang luas yang and operational experiences, resulted from his involvements in
diperolehnya dari posisinya di berbagai bisnis, seperti kertas, different businesses, including pulp and paper, property, chemical,
properti, kimia, telekomunikasi, jasa keuangan dan agribisnis. telecommunication, financial services and agriculture. He was
Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Utama (1991-1992) dan previously the President Director (1991-1992) and Vice President
Wakil Direktur Utama (1992-2003) PT SMART Tbk, Wakil Direktur Director (1992-2003) of PT SMART Tbk, Vice President Director
Utama (1994-2004) dan Komisaris Utama (2004-2007) PT Duta (1994-2004) and President Commissioner (2004-2007) of PT Duta
Pertiwi Tbk. Pertiwi Tbk.

Muktar Widjaja
Wakil Komisaris Utama
Vice President Commissioner

Bapak Muktar Widjaja ditunjuk sebagai Wakil Komisaris Utama Mr. Muktar Widjaja was appointed as the Vice President
berdasarkan RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau juga Commissioner at the AGM of the Company on 15 May 2008. He
menjabat sebagai Komisaris Utama PT Duta Pertiwi Tbk dan also sits as President Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and
PT Bumi Serpong Damai Tbk. Beliau adalah kakak dari Bapak PT Bumi Serpong Damai Tbk. He is a brother to Mr. Franky Oesman
Franky Oesman Widjaja, Komisaris Utama Perseroan. Widjaja, the President Commissioner of the Company.

Pada tahun 2013, beliau berpartisipasi dalam pelatihan “Synergy In 2013, he participated in the training of Synergy Camp which was
Camp” yang diselenggarakan oleh Nelson Buchanan dan held by Nelson Buchanan and Oostergard.
Oostergard.
He earned his Bachelor Degree in Business Administration from
Beliau memperoleh gelar Bachelor in Business Administration dari Concordia University, Canada in 1976. He started working for his
Universitas Concordia, Kanada pada tahun 1976. Beliau mengawali family’s business and later on he was involved in property business
karirnya dengan bergabung dalam bisnis keluarga kemudian since 1986. During 1982 to 2008, he held various key positions
berkecimpung di bidang properti sejak tahun 1986. Dalam kurun in several companies in different businesses such as property,
waktu tahun 1982 sampai 2008, beliau memegang beberapa financial services, agriculture, chemical, as well as pulp and
jabatan penting di berbagai perusahan di industri properti, jasa paper. He was the Director or Vice President Director or President
keuangan, agribisnis, kimia, dan kertas. Beliau pernah menjabat Director of PT Duta Pertiwi Tbk, PT SMART Tbk, PT Bumi Serpong
sebagai Direktur atau Wakil Direktur Utama atau Direktur Utama di Damai Tbk and PT Tjiwi Kimia Tbk, Commissioner of PT Sinar Mas
PT Duta Pertiwi Tbk, PT SMART Tbk, PT Bumi Serpong Damai Tbk Multiartha Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk as well as Vice
dan PT Tjiwi Kimia Tbk, Komisaris di PT Sinar Mas Multiartha Tbk President Commissioner of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk.
dan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk serta Wakil Komisaris Utama
PT Dian Swastatika Sentosa Tbk.
18 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Komisaris
Profile of Commissioners

Simon Lim
Wakil Komisaris Utama
Vice President Commissioner

Bapak Simon Lim ditunjuk sebagai Wakil Komisaris Utama pada Mr. Simon Lim was appointed as the Vice President Commissioner
RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau juga menjabat at the AGM of the Company on 15 May 2008. He also serves as the
sebagai Komisaris di PT Purimas Sasmita, pemegang saham Commissioner of PT Purimas Sasmita, the Company’s shareholder.
Perseroan.
In 2013, he attended several conferences in economic sectors such
Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai konferensi di bidang as Mandiri CFO Forum regarding ‘Investing for Innovation’ held by
ekonomi seperti Forum CFO Mandiri tentang ‘Investing for Innovation’ Mandiri Bank, Indonesia Economic Outlook Conference hosted by
yang diselenggarakan oleh Bank Mandiri, Indonesia Economic UBS and conference regarding ‘Supporting Africa Reach its Food
Outlook Conference yang diadakan oleh Bank UBS, serta konferensi and Agribusiness Potential, A Role for Global Companies’ held by
tentang ‘Supporting Africa Reach its Food and Agribusiness Rabobank. He also joined in-house discussion forums regarding
Potential, A Role for Global Companies’ yang diselenggarakan Indonesian economics towards 2014 election year and Financial
oleh Rabobank. Beliau juga menghadiri forum diskusi internal yang Services Authority role in banking industry.
membahas perekonomian Indonesia menjelang Pemilu tahun 2014
dan pemberlakukan Otoritas Jasa Keuangan di industri perbankan. He graduated from Trisakti University, Jakarta, majoring in
Accounting, in 1988 and later on he obtained his MBA degree from
Beliau memperoleh gelar sarjana ekonomi jurusan akuntansi Asian Institute of Management, Philippines through a full scholarship
dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1988 kemudian from ADB Japan in 1992. He started his career by joining Drs. Utomo
memperoleh gelar MBA dari Asian Institute for Management, Filipina & Co. (Arthur Andersen) Jakarta, prior of his serving as the Finance
melalui program beasiswa penuh dari ADB Jepang pada tahun 1992. Director of PT Ferro Mas Dinamika, and later on as Vice President
Beliau memulai karirnya dengan bergabung bersama Drs. Utomo & Director of PT SMART Tbk. He was also a Commissioner of PT Duta
Co. (Arthur Andersen) Jakarta, sebelum menjabat sebagai Direktur Pertiwi Tbk since 2001 to 2010.
Keuangan PT Ferro Mas Dinamika serta Wakil Direktur Utama
PT SMART Tbk. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris
PT Duta Pertiwi Tbk pada tahun 2001 sampai 2010.

Rafael Buhay Concepcion, Jr.

Komisaris
Commissioner

Bapak Rafael Buhay Concepcion, Jr. ditunjuk sebagai Komisaris Mr. Rafael Buhay Concepcion, Jr. was appointed as the
pada RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Commissioner at the AGM of the Company on 15 May 2008.

Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai konferensi di bidang In 2013, he attended several conferences in economic sectors such
ekonomi seperti Forum CFO Mandiri tentang ‘Investing for Innovation’ as Mandiri CFO Forum regarding ‘Investing for Innovation’ held by
yang diselenggarakan oleh Bank Mandiri, Indonesia Economic Mandiri Bank, Indonesia Economic Outlook Conference hosted by
Outlook Conference yang diadakan oleh Bank UBS, serta konferensi UBS and conference regarding ‘Supporting Africa Reach its Food
tentang ‘Supporting Africa Reach its Food and Agribusiness and Agribusiness Potential, A Role for Global Companies’ held by
Potential, A Role for Global Companies’ yang diselenggarakan Rabobank. He also joined in-house discussion forums regarding
oleh Rabobank. Beliau juga menghadiri forum diskusi internal yang Indonesian economics towards 2014 election year and Financial
membahas perekonomian Indonesia menjelang Pemilu tahun 2014 Services Authority role in banking industry.
dan pemberlakukan Otoritas Jasa Keuangan di industri perbankan.
He obtained a Bachelor of Science in Economics from the
Beliau memperoleh gelar sarjana ekonomi dari University of the University of the Philippines in 1988. Through a scholarship from
Philippines pada tahun 1988. Melalui beasiswa dari SGV Filipina, SGV Philippines, he obtained a Master in Business Management
beliau memperoleh gelar Master in Business Management dari from the Asian Institute of Management, Philippines in 1992. He
Asian Intitute of Management, Filipina pada tahun 1992. Beliau started his career in the corporate planning directorate of San
memulai karirnya sebagai corporate planning di San Miguel Miguel Corporation, Philippines. Later on, he joined Pilipinas Shell
Corporation, Filipina kemudian bergabung di Pilipinas Shell Petroleum Corporation where he worked on regional projects and
Petroleum Corporation di mana beliau bekerja di proyek regional obtained extensive experience in corporate and financial planning.
dan mempunyai pengalaman sebagai corporate and financial He joined PT SMART Tbk in 1997 and was promoted as Director in
planning. Beliau bergabung dengan PT SMART Tbk sejak tahun 2004.
1997 dan menjabat sebagai Direktur pada tahun 2004.

Rachmad Gobel
Komisaris Independen
Independent Commissioner

Bapak Rachmad Gobel ditegaskan sebagai Komisaris Independen Mr. Rachmad Gobel was reaffirmed as the Independent
PT SMART Tbk pada RUPST Perseroan tanggal 25 Juni 2013. Saat Commissioner of PT SMART Tbk at the AGM of the Company on
ini, beliau memimpin perusahaan-perusahaan yang tergabung 25 June 2013. Currently, he is the Chairman of the Gobel Group of
dalam Kelompok Usaha Gobel, yang bergerak di bidang usaha companies that has operations in manufacturing, trading, services,
industri manufaktur, perdagangan dan jasa, manajemen logistik integrated logistics management, as well as food and hospitality
yang terintegrasi, serta usaha makanan dan perhotelan, termasuk including industrial catering. In 1960, Gobel Group entered into a
jasa katering untuk industri. Pada tahun 1960, Grup Gobel technical assistance agreement with Matsushita Electric Industrial
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 19
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

menandatangani perjanjian bantuan teknis dengan Matsushita Co., Ltd. (currently - Panasonic Corporation), one of the global
Electric Industrial Co., Ltd. (sekarang – Panasonic Corporation), leaders in electronics and electrical goods. Since 1970, Gobel Group
salah satu produsen barang elektronik terkemuka di dunia. Sejak has been the Indonesian joint venture partner with Matsushita.
tahun 1970, Grup Gobel telah menjadi mitra lokal dari Matsushita In 2008, and based on his personal standing in the Indonesian
di Indonesia. Pada tahun 2008, beliau pribadi sebagai bagian dari business community, he entered into a strategic relationship
komunitas bisnis Indonesia, menandatangani perjanjian kerja agreement with Qatar Telecom (“Qtel”), one of the world’s leading
sama dengan Qatar Telecom (“Qtel”), salah satu perusahaan telecommunications providers.
telekomunikasi terkemuka di dunia.
Mr. Gobel also holds other key positions including as Commissioner
Beliau juga memegang beberapa jabatan penting, antara lain sebagai of PT Indosat Tbk and PT Visi Media Asia Tbk, the Vice Chairman
Komisaris PT Indosat Tbk dan PT Visi Media Asia Tbk, Wakil Ketua of the Indonesian Chamber of Commerce and Industry (“KADIN”),
Umum Kamar Dagang dan Industri Indonesia (“KADIN”), Wakil Ketua the Vice Chairman of the Employers’ Association of Indonesia
Asosiasi Pengusaha Indonesia (“APINDO”), Ketua Umum Federasi (“APINDO”), the Chairman of the Federation of the Indonesian
Asosiasi-asosiasi Industri Berbasis Elektronika dan Telematika Electronic and Telematic Industry Associations (“F.GABEL”), the
(“F.GABEL”), Ketua Umum Masyarakat Energi Terbarukan Indonesia Chairman of the Indonesian Renewable Energy Society (“METI”),
(“METI”), dan Anggota Majelis Wali Amanat Millenium Challenge and a member of the Board of Trustees of the Millenium Challenge
Account Indonesia (“MCA-Indonesia”) mewakili dunia usaha. Beliau Account Indonesia (”MCA-Indonesia”) representing business
juga ditunjuk sebagai anggota Komite Inovasi Nasional oleh Presiden society. He has also been appointed as a member of the National
Republik Indonesia, Bapak Susilo Bambang Yudhoyono. Innovation Committee by the President of Republic of Indonesia,
Mr. Susilo Bambang Yudhoyono.
Beliau memperoleh gelar Bachelor of Science in International
Trade dari Universitas Chuo, Tokyo, Jepang pada tahun 1987 dan Mr. Gobel graduated with a Bachelor of Science Degree in International
dianugerahi gelar Honorary Doctorate dari Universitas Tokushoku, Trade from Chuo University, Tokyo, Japan in 1987 and was awarded
Tokyo, Jepang, pada tahun 2000. Pada tahun 2009, beliau an Honorary Doctorate Degree from Takushoku University, Tokyo,
dianugerahi gelar “Perekayasa Utama Kehormatan dalam Bidang Japan in 2000. In 2009, he received the prestigious “Distinguished
Teknologi Manufaktur” dari Badan Pengkajian dan Penerapan Engineering Award in the Field of Manufacturing Technology” from
Teknologi (“BPPT”). Pada tahun yang sama, beliau juga dianugerahi the Agency for the Assessment and Application Technology (“BPPT”).
“BNSP-Competancy Award” dari Badan Nasional Sertifikasi Profesi At the same year, he also received the “BNSP-Competency Award”
– Kementerian Tenaga Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia. from the National Agency for Certification of Professions - Ministry
Pada tahun 2011, beliau dianugerahi “Asian Productivity Organisation of Manpower and Transmigration of the Republic of Indonesia. In
Regional Award” dari Asian Productivity Organisation di Tokyo, 2011, he received the prestigious “Asian Productivity Organisation
Jepang, atas kontribusinya dalam meningkatkan produktivitas Regional Award” from the Asian Productivity Organisation, Tokyo,
sektor industri di Indonesia dan peranannya yang signifikan sebagai Japan for his contributions to improving productivity in Indonesia’s
pemimpin sektor swasta dalam memperkenalkan pembangunan industry sector and demonstrating the significant role of private-
yang lestari melalui Green Productivity dan menjalin kemitraan yang sector leader in introducing sustainable development through Green
strategis dengan seluruh negara di Asia Pasifik. Beliau juga aktif Productivity and forging strategic partnerships with the rest of Asia
dalam berbagai kegiatan sosial, termasuk Palang Merah Indonesia and the Pacific. Mr. Gobel is also actively involved in numerous social
serta menjabat sebagai Ketua Umum Perhimpunan Persahabatan activities, including the Indonesian Red Cross and as the Chairman
Indonesia Jepang (“PPIJ”). of Indonesian-Japan Friendship Association (“PPIJ”).

Bapak Rachmad Gobel tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Mr. Rachmad Gobel has no affiliated relationship with the members of
anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama Board of Commissioners, Board of Directors and main shareholders
Perseroan. of the Company.

Prof. DR. Teddy Pawitra

Komisaris Independen
Independent Commissioner

Bapak Teddy Pawitra ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada Mr. Teddy Pawitra was appointed as the Independent Commissioner
RUPST Perseroan tanggal 20 Juni 2002. Saat ini, beliau juga menjabat at the AGM of the Company on 20 June 2002. He also serves as
sebagai Komisaris Independen PT Duta Pertiwi Tbk, PT Bumi Independent Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk, PT Bumi Serpong
Serpong Damai Tbk dan Direktur Utama PT Swadayanusa Kencana Damai Tbk, President Director of PT Swadayanusa Kencana Raharja
Raharja, Guru Besar Luar Biasa pada Program Pascasarjana Ilmu as well as an Extraordinary Professor of post graduate programme
Manajemen, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, serta Guru in Management Science of the Faculty of Economics, University
Besar Tetap di Universitas Katholik Widya Mandala Surabaya. of Indonesia and a Full-Time Professor in Widya Mandala Catholic
University of Surabaya.
Selama tahun 2013, beliau menghadiri beragam forum diskusi
internal yang membahas tentang persoalan-persoalan terkini yang During 2013, he attended various in-house discussion forums
dihadapi perusahaan pada umumnya, permasalahan global yang regarding current issues faced by a company, global issues which
berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia serta strategi dan affect industries in Indonesia as well as strategy and actions to
upaya penyelesaian ketenagakerjaan di areal industri. resolve employment issues in industrial areas.

Beliau memperoleh gelar Doktor dalam Bidang Ilmu Ekonomi (Cum He earned a PhD in Economics (Cum Laude) from Airlangga
Laude) dari Universitas Airlangga, Surabaya (bekerja sama dengan University, Surabaya (in cooperation with Erasmus University,
Erasmus University, Rotterdam) pada tahun 1985. Beliau pernah Rotterdam) in 1985. His past positions included the Chairman of
menjabat sebagai Ketua Komite Audit PT SMART Tbk sejak tahun Audit Committee of PT SMART Tbk from 2002 to 2010, Independent
2002 sampai dengan 2010, Komisaris Independen dan Ketua Commissioner and the Chairman of Audit Committee of PT Pabrik
Komite Audit PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk dan PT Indah Kiat Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk from 2002
Pulp & Paper Tbk sejak tahun 2002 sampai 2007, PT Duta Pertiwi to 2007, PT Duta Pertiwi Tbk from 2004 to 2011 and PT Bumi Serpong
Tbk sejak tahun 2004 sampai 2011 dan PT Bumi Serpong Damai Damai Tbk from 2008 to 2012 as well as President Commissioner of
Tbk sejak tahun 2008 sampai 2012 serta Komisaris Utama PT Bank PT Bank International Indonesia Tbk from 1999 to 2000. He started
20 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Komisaris
Profile of Commissioners

Internasional Indonesia Tbk sejak tahun 1999 sampai 2000. Beliau his career at the accounting firm Drs. Utomo & Mulia, subsequently
mengawali karirnya di kantor akuntan Drs. Utomo & Mulia, dan serving as Director of PT Gading Mas Surabaya and President
pernah menduduki jabatan Direktur di PT Gading Mas Surabaya Director of several reputable companies of Mercedes Benz Indonesia
serta sebagai Presiden Direktur di beberapa perusahaan terkemuka i.e. PT Star Motors Indonesia, PT German Motors Manufacturing,
dari Mercedes Benz Indonesia, yakni PT Star Motors Indonesia, PT Star Engines Indonesia and PT Lima Satrya Nirwana. He was also
PT German Motors Manufacturing, PT Star Engines Indonesia, dan a Full-Time Professor of the Faculty of Economics, Tarumanagara
PT Lima Satrya Nirwana. Beliau juga pernah menjadi Guru Besar University.
Tetap pada Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanagara.
Mr. Teddy Pawitra has no affiliated relationship with the members of
Bapak Teddy Pawitra tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Board of Commissioners, Board of Directors and main shareholders
anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham of the Company.
utama Perseroan.

Prof. DR. Susiyati B. Hirawan

Komisaris Independen
Independent Commissioner

Ibu Susiyati B. Hirawan ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada Mrs. Susiyati B. Hirawan was appointed as the Independent
RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau juga ditunjuk sebagai Commissioner at the AGM of the Company on 15 May 2008. She was
Ketua Komite Audit oleh Dewan Komisaris Perseroan pada 28 Juli also appointed as the Chairman of Audit Committee by the Board of
2010. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen Commissioner of the Company on 28 July 2010. Currently, she also
dan Ketua Komite Audit PT Duta Pertiwi Tbk dan PT Bumi Serpong serves as Independent Commissioner and the Chairman of Audit
Damai Tbk. Yang bersangkutan juga adalah pengajar pada Fakultas Committee of PT Duta Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai
Ekonomi Universitas Indonesia sejak tahun 1966 di tingkat sarjana Tbk. She is also a lecturer at the Faculty of Economics, University
dan pasca sarjana (program magister dan doktoral). of Indonesia since 1966 for the undergraduate and postgraduate
(magister and doctoral) degrees.
Selama tahun 2013, beliau ikut serta dalam beberapa seminar dan
konferensi mengenai industri kelapa sawit seperti Reach and Remind During 2013, she participated in several seminars and conferences
Friends of The Industry Seminar 2013 & Dialogue Challenges and relating to palm oil industry, such as Reach and Remind Friends of
Opportunities in 2013 serta Pointers on Price Trends Seminar yang The Industry Seminar 2013 & Dialogue Challenges and Opportunities
diselenggarakan oleh Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”), dan in 2013 as well as Pointers on Price Trends Seminar held by the
9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook yang Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”) and 9th Indonesian Palm Oil
diselenggarakan oleh Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia Conference and 2014 Price Outlook held by the Indonesian Palm Oil
(“GAPKI”). Beliau juga menghadiri beragam forum diskusi internal Association (“IPOA”). She also attended various in-house discussion
yang membahas tentang persoalan-persoalan terkini yang dihadapi forums regarding current issues faced by a company and global
perusahaan dan permasalahan global yang berimplikasi kepada issues which affect industries in Indonesia.
industri-industri di Indonesia.
She earned her undergraduate degree in Corporate Economics from
Beliau memperoleh gelar sarjana dari Universitas Indonesia the University of Indonesia, as well as several degrees of Diploma in
jurusan Ekonomi Perusahaan serta memperoleh gelar Diploma in Development of Finance, Master of Social Science in Development
Development of Finance, Master of Social Science in Development Administration and Doctor of Philosophy in school of Public Policy
Administration dan Doctor of Philosophy in school of Public Policy from the University of Birmingham, United Kingdom. In 2006, she
dari University of Birmingham, Inggris. Pada tahun 2006, beliau was granted as an active Professor of the Faculty of Economics of
dikukuhkan sebagai Guru Besar Tetap pada Fakultas Ekonomi, the University of Indonesia.
Universitas Indonesia.
Her past positions included Commissioner of several state-owned
Beliau pernah menduduki posisi Komisaris di beberapa perusahaan companies, i.e: PT (Persero) ASABRI, PERUM PERUMNAS,
milik negara seperti PT (Persero) ASABRI, PERUM PERUMNAS, PT Pupuk Sriwijaya, PT Danareksa and President Commissioner of
PT Pupuk Sriwijaya, PT Danareksa dan Komisaris Utama PT Rekayasa PT Rekayasa Industri. She was a Deputy of Economics, Secretary
Industri. Beliau menjabat sebagai Deputi Bidang Ekonomi, Sekretaris to the Vice President of the Republic of Indonesia from 2000 to
Wakil Presiden Republik Indonesia pada tahun 2000 sampai dengan 2007. She started her career in the Finance Department of the
2007. Beliau memulai karir di lingkungan Departemen Keuangan Republic of Indonesia as the Head of Bureau of Regional Financial
Republik Indonesia sebagai Kepala Biro Analisa Keuangan Daerah Analysis since 1992, and as Director General of Financial Institution
sejak tahun 1992 dan menjabat sebagai Direktur Jendral Lembaga since 1998 until 2000. She was an Independent Commissioner of
Keuangan pada tahun 1998 sampai 2000. Beliau pernah menjabat PT Dian Swastatika Sentosa Tbk from 2009 to 2013 and became its
sebagai Komisaris Independen PT Dian Swastatika Sentosa Tbk Chairman of Audit Committee from 2010 to 2013. She also obtained
pada tahun 2009 sampai 2013 serta menjabat sebagai Ketua Komite her teaching experiences in several universities, i.e: Tarumanagara
Audit sejak tahun 2010 sampai 2013. Selain itu, beliau juga pernah University, STEKPI and State Administrative Agency.
mengajar di beberapa universitas seperti Universitas Tarumanagara,
STEKPI dan Lembaga Administrasi Negara. Mrs. Susiyati B. Hirawan has no affiliated relationship with the
members of Board of Commissioners, Board of Directors and main
Ibu Susiyati B. Hirawan tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan shareholders of the Company.
anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama
Perseroan.

Drs. Endro Agung Partoyo

Komisaris Independen
Independent Commissioner

Bapak Endro Agung Partoyo ditunjuk sebagai Komisaris Independen Mr. Endro Agung Partoyo was appointed as the Independent
pada RUPST Perseroan tanggal 5 Juni 2012. Commissioner at the AGM of the Company on 5 June 2012.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 21
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Selama tahun 2013, beliau menghadiri Seminar Nasional In 2013, he attended the National Seminar on Land regarding ’Agrarian
Pertanahan tentang ‘Konflik Agraria dan Konflik Sumber Daya Alam and Natural Resources Conflicts subsequent to the issuance of Law
Pasca Terbitnya UU No. 7 Tahun 2012 tentang Penanganan Konflik No. 7 Year 2012 on Management of Social, Economic Conflicts,
Sosial, Ekonomi, Negosiasi dan Tindakan’ yang diselenggarakan Negotiation and Actions’ held by the Indonesian Management
oleh Indonesian Management Center (“IMAC”) dan forum diskusi Centre (”IMAC”) and in-house discussion forum regarding strategy
internal yang membahas tentang strategi dan upaya penyelesaian and actions to resolve employment issues in industrial areas.
ketenagakerjaan di areal industri.
He is an alumnus of the Academy of Indonesian Army, Police
Beliau adalah alumni AKABRI Bagian Kepolisian tahun 1977 dan Department, class of 1977. He earned an undergraduate degree
memperoleh gelar Sarjana Ilmu Kepolisian dari Perguruan Tinggi in Police Science from Perguruan Tinggi Ilmu Kepolisian (“PTIK”)
Ilmu Kepolisian (”PTIK”) pada tahun 1986 serta memperoleh gelar in 1986 and a Master of Engineering Science (M.Eng.Sc) in
Master of Engineering Science (M.Eng.Sc) untuk bidang studi Transportation Engineering from the University of New South Wales,
Transportation Engineering dari University of New South Wales, Sydney, Australia. He had several overseas short courses during
Sidney, Australia. Selama tahun 1989 sampai dengan 2003, beliau 1989 to 2003, such as Traffic Law Enforcement in UK, Traffic Safety
mengikuti beberapa pendidikan singkat tentang lalu lintas di luar in Sweden, Driving License Administration and Senior International
negeri, antara lain Traffic Law Enforcement di Inggris, Traffic Safety Traffic Officer in Japan. He also had attended local course of
di Swedia, Driving License Administration dan Senior International Defense and Security Management regarding Logistics.
Traffic Officer di Jepang. Di dalam negeri, beliau juga pernah
mengikuti Kursus Manajemen Pertahanan dan Keamanan Bidang He retired as an Inspector General Police with the latest position as
Logistik. Deputy of Coordinating Minister for Politic, Legal and Security of the
Republic of Indonesia for National Security Affair Coordination. In
Beliau mengakhiri tugas sebagai anggota Kepolisian Negara Republik 2011, he posted as Secretary to the National Team of Land Conflict
Indonesia dengan pangkat terakhir Inspektur Jenderal (”Irjen”) Polisi Resolution in Mesuji, Lampung and South Sumatra. Then, during
dan jabatan terakhir sebagai Deputi Menteri Koordinator Politik, 2011 to 2012, he posted as Chairman of the National Vital Object
Hukum dan Keamanan Republik Indonesia Bidang Koordinasi Protection of the Energy and Mineral Resources Sector. He was also
Keamanan Nasional. Pada tahun 2011, beliau pernah menjabat an Independent Commissioner at PT Smartfren Telecom Tbk from
sebagai Sekretaris Tim Nasional Penyelesaian Konflik Pertanahan June 2012 to May 2013.
di Mesuji, Lampung dan Sumatra Selatan. Kemudian pada tahun
2011 sampai 2012, beliau menjabat sebagai Ketua Tim Pengamanan Mr. Endro Agung Partoyo has no affiliated relationship with the
Obyek Vital Nasional Sektor Energi dan Sumber Daya Mineral. Beliau members of Board of Commissioners, Board of Directors and main
pernah menjabat sebagai Komisaris Independen di PT Smartfren shareholders of the Company.
Telecom Tbk sejak Juni 2012 sampai Mei 2013.

Bapak Endro Agung Partoyo tidak mempunyai hubungan afiliasi

dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang
saham utama Perseroan.

Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LLM. Ph.D

Komisaris Independen
Independent Commissioner

Bapak Hikmahanto Juwana ditunjuk sebagai Komisaris Independen Mr. Hikmahanto Juwana was appointed as Independent Commissioner
pada RUPST Perseroan tanggal 25 Juni 2013. Saat ini beliau juga at the AGM of the Company on 25 June 2013. Currently, he serves
menjabat sebagai Guru Besar Hukum Internasional di Universitas a Professor of International Law at the University of Indonesia and
Indonesia serta Anggota Dewan Kehormatan Badan Arbitrase Pasar Honorary Member of Arbitration Board of Indonesian Capital Market.
Modal Indonesia.
During 2013, he actively participated as panelist, speaker and
Selama tahun 2013, beliau berpartisipasi aktif sebagai panelis, instructor in various seminars, workshops, panel discussions and
pembicara atau narasumber maupun instruktur dalam berbagai trainings regarding legal and law which held by government agencies
seminar, lokakarya, diskusi panel dan pelatihan di bidang hukum such as various Ministries, National Development Planning Agency
dan perundang-undangan yang diselenggarakan oleh lembaga (“BAPPENAS”), Bank of Indonesia, Attorney General, Police of
pemerintahan seperti berbagai Kementerian, Badan Perencanaan Republic of Indonesia; state owned companies such as PT Pertamina,
Pembangunan Nasional (“BAPPENAS”), Bank Indonesia, Kejaksaan PT Kawasan Berikat Nusantara; international organisations such
Agung, Kepolisian Republik Indonesia; Badan Usaha Milik Negara as World Bank; civitas academia such as University of Indonesia,
seperti Pertamina, PT Kawasan Berikat Nusantara; lembaga University of Gajah Mada, etc; business organisation such as the
internasional seperti World Bank; Civitas Akademia seperti Indonesian Chamber of Commerce and Industry (“KADIN”); as well
Universitas Indonesia, Universitas Gajah Mada, dan lain-lain; as private parties.
organisasi usaha seperti Kamar Dagang dan Industri Indonesia
(“KADIN”); serta pihak-pihak swasta. He earned his undergraduate degree from the University of Indonesia,
Master from Keio University, Japan, and Ph.D from University of
Beliau memperoleh gelar sarjana dari Universitas Indonesia, Nottingham, UK. His past positions included Assistant Lawyer at OC
gelar Master dari Universitas Keiko, Jepang dan gelar Doktor Kaligis, SH & Associates Law Firm, Legal Consultant at Lubis, Ganie,
dari University of Nottingham, UK. Beliau pernah menjadi Asisten Surowidjojo Law Firm, Senior Advisor to the Coordinating Minister of
Pengacara di Kantor Pengacara OC Kaligis, SH & Associates, Economic of the Republic of Indonesia and Dean of Faculty of Law,
Konsultan Hukum di Kantor Hukum Lubis, Ganie, Surowidjojo, Staf University of Indonesia.
Ahli Menteri Koordinator Perekonomian Republik Indonesia dan
Dekan Fakultas Hukum Universitas Indonesia. Mr. Hikmahanto Juwana has no affiliated relationship with the
members of Board of Commissioners, Board of Directors and main
Bapak Hikmahanto Juwana tidak mempunyai hubungan afiliasi shareholders of the Company.
dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang
saham utama Perseroan.
22 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Direksi
Profile of Directors

Jo Daud Dharsono Budi Wijana Edy Saputra Suradja

Direktur Utama Wakil Direktur Utama Wakil Direktur Utama
President Director Vice President Director Vice President Director

Jimmy Pramono DR. ING. Gianto Widjaja Ir. Lukmono Sutarto

Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi
Director Director Unaffiliated Director

Jo Daud Dharsono
Direktur Utama
President Director

Bapak Jo Daud Dharsono diangkat sebagai Direktur Utama Mr. Jo Daud Dharsono was appointed as the President Director
pada RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau aktif dalam at the AGM of the Company on 15 May 2008. He is active in palm
berbagai organisasi di bidang kelapa sawit, yakni sebagai Ketua oil-related organisations such as the Chairman of Sustainability
Bidang Sustainability pada Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit of Indonesian Palm Oil Association (“IPOA”), Head of Industrial
Indonesia (“GAPKI”), Ketua Bidang Budidaya dan Industri pada and Cultivation Sector of Indonesian Palm Oil Board (“IPOB”)
Dewan Minyak Sawit Indonesia (“DMSI”) serta penasehat pada and member of the Board of Advisors of the Indonesian Oil Palm
Masyarakat Perkelapasawitan Indonesia (“MAKSI”). Beliau juga Society (“MAKSI”). He also serves as the President Director of
menjabat sebagai Direktur Utama PT Purimas Sasmita, pemegang PT Purimas Sasmita, the Company’s shareholder.
saham Perseroan.
During 2013, he participated in various workshops, discussion
Selama tahun 2013, beliau mengikuti berbagai macam lokakarya, forum and conferences in palm oil sector, in his capacity as
forum diskusi serta konferensi dalam bidang industri kelapa the speaker, such as National Press Workshop regarding
sawit sebagai pembicara, antara lain Lokakarya Wartawan ‘Environmental Management in Oil Palm Plantation’, held by
Nasional tentang Pengelolaan Lingkungan di Perkebunan Kelapa IPOA, Business Forum regarding ‘Indonesian Palm Oil Industries
Sawit yang diselenggarakan oleh GAPKI, Forum Bisnis tentang Towards Sustainability’ hosted by Indonesian Embassy in Denhaag
‘Indonesian Palm Oil Industries Towards Sustainability’ yang in collaboration with IPOA and the Dutch Margarines, Fats and Oils
diselenggarakan oleh Kedutaan Besar Republik Indonesia di Den Association (“MVO”), Palm Oil Industry Development Conference
Haag bekerja sama dengan GAPKI and Asosiasi Margarine, Fats regarding ‘Research Needs for the Oil Industry and its Funding’
and Oils Belanda (“MVO”), Konferensi Pengembangan Industri hosted by IPOB as well as 9th Indonesian Palm Oil Conference
Minyak Sawit 2013 tentang Kebutuhan Riset oleh Industri dan and 2014 Price Outlook regarding ‘Increasing Productivity through
Peluang Pendanaannya yang diselenggarakan oleh DMSI serta Mechanisation’ held by GAPKI.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 23
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook He graduated from the Economic Faculty of Trisakti University,
tentang ‘Increasing Productivity Through Mechanisation’ yang Jakarta, majoring in Accounting, in 1984. He started his career
diselenggarakan oleh GAPKI. in 1975 at Drs. Hadi Susanto & Co., a Public Accounting Firm,
correspondent of Price Waterhouse & Co. In 1982, he was Operation
Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi jurusan Akuntansi Universitas Manager of PT Salindo Perdana Leasing Indonesia and a Lecturer
Trisakti, Jakarta pada tahun 1984. Pada tahun 1975, beliau at Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas. In 1985, he joined
mengawali karirnya di Kantor Akuntan Drs. Hadi Sutanto & Co., PT SMART Tbk where he was promoted to several key positions
koresponden dari Price Waterhouse & Co. Mulai tahun 1982, and further attained the position of President Director.
beliau menjabat sebagai Manajer Operasional PT Salindo Perdana
Leasing Indonesia dan tenaga pengajar di Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Perbanas. Pada tahun 1985, bergabung dengan PT SMART
Tbk, di mana beliau menjabat berbagai posisi penting dan terakhir
sebagai Direktur Utama.

Budi Wijana
Wakil Direktur Utama
Vice President Director

Bapak Budi Wijana diangkat sebagai Wakil Direktur Utama pada Mr. Budi Wijana was appointed as Vice President Director at the
RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung jawab Company’s AGM on 15 May 2008 and responsible on the area of
atas bagian keuangan dan controllership. Beliau juga menjabat finance and controllership. He also serves as the Commissioner of
sebagai Komisaris PT Purimas Sasmita, pemegang saham PT Purimas Sasmita, the Company’s shareholder.
Perseroan.
In 2013, he attended several conferences relating to palm oil industry
Selama tahun 2013, beliau menghadiri konferensi-konferensi such as International Palm Oil Congress held by Malaysian Palm
mengenai industri kelapa sawit seperti International Palm Oil Oil Board (“MPOB”), 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014
Congress yang diselenggarakan oleh Malaysian Palm Oil Board Price Outlook organized by the Indonesian Palm Oil Association
(“MPOB”), 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price (“IPOA”) and Palm Oil Industry Development Conference held by
Outlook yang diselenggarakan oleh GAPKI serta Palm Oil Industry the Indonesian Palm Oil Board (“IPOB”).
Development Conference yang diselenggarakan oleh Dewan
Minyak Sawit Indonesia. He graduated from the Economic Faculty of Atma Jaya Catholic
University, Jakarta, in 1986 and obtained his Magister Management
Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Atma degree from the University of Tarumanagara, Jakarta, in 1995. He
Jaya, Jakarta pada tahun 1986 dan memperoleh gelar Magister started his career as an auditor at Atmaja & Co. Public Accountant
Manajemen dari Universitas Tarumanagara, Jakarta pada tahun Firm. He joined PT SMART Tbk in 1989 as Accounting Manager
1995. Beliau memulai karirnya sebagai auditor pada Kantor and further promoted as Director in 2003.
Akuntan Publik Atmaja & Co. dan bergabung dengan PT SMART
Tbk pada tahun 1989 sebagai Manajer Akuntansi hingga diangkat
menjadi Direktur pada tahun 2003.

Edy Saputra Suradja

Wakil Direktur Utama
Vice President Director

Bapak Edy Saputra Suradja diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Mr. Edy Saputra Suradja was appointed as Vice President Director
pada RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung of the Company at the AGM on 15 May 2008 and responsible
jawab atas pengawasan dan pengelolaan operasi perkebunan. for controlling and managing the operations of plantations. He
Beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Purimas Sasmita, also serves as a Director in PT Purimas Sasmita, the Company’s
pemegang saham Perseroan. shareholder.

Selama tahun 2013, beliau berpartisipasi aktif dalam kapasitasnya During 2013, he actively participated in internal leadership
sebagai peserta dalam seminar-seminar internal kepemimpinan seminars titled “Great People Decision”, “Too Many Bosses, Too
yang bertajuk “Great People Decision”, “Too Many Bosses, too Fee Leaders” and “Integrating Skill Enhancement to Optimize
Few Leaders” dan “Integrating Skill Enhancement to Optimize Team Potential”.
Team Potential”.
He graduated from the Economic Faculty of Parahyangan Catholic
Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen Universitas University, Bandung, majoring in Management in 1985. He started
Katolik Parahyangan, Bandung pada tahun 1985. Beliau memulai his career as Accounting Section Head of PT Sadang Mas in 1985
karirnya sebagai Kepala Seksi Akuntansi PT Sadang Mas sebelum and became a Director of PT SMART Tbk in 2004.
menjabat sebagai Direktur PT SMART Tbk pada tahun 2004.
24 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Direksi
Profile of Directors

Jimmy Pramono
Direktur
Director

Bapak Jimmy Pramono diangkat sebagai Direktur pada RUPST Mr. Jimmy Pramono was appointed as Director at the AGM of the
Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung jawab atas Company on 15 May 2008 and responsible in managing certain
pengelolaan bagian tertentu di Corporate Finance. Beliau areas of Corporate Finance. He has served as Corporate Secretary
merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan berdasarkan keputusan of the Company as appointed by the Board of Directors with effect
Direksi efektif tanggal 1 Oktober 2006. Beliau juga menjabat sebagai on 1 October 2006. He also serves as the Director of PT Purimas
Direktur PT Purimas Sasmita, pemegang saham Perseroan. Sasmita, the Company’s shareholder.

Selama tahun 2013, beliau mengikuti beberapa seminar dan konferensi In 2013, he attended several seminars and conferences such as
seperti Treasury and Finance Conference yang diselenggarakan Treasury and Finance Conference hosted by Citibank, Malaysia
oleh Citibank, Malaysia Palm Oil Board International Palm Oil Palm Oil Board International Palm Oil Congress (“PIPOC”) 2013 held
Congress (“PIPOC”) 2013 yang diselenggarakan oleh Malaysian by Malaysian Palm Oil Board (“MPOB”) and Improving Governance
Palm Oil Board (“MPOB”) serta Improving Governance to Embrace to Embrace Globalization and Integration Seminar held by Indonesia
Globalization and Integration Seminar yang diselenggarakan oleh Stock Exchange and Financial Service Authorization.
Bursa Efek Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan.
In 1987, he graduated from the Parahyangan Catholic University,
Beliau lulus dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, jurusan Bandung, majoring in Accounting. He started his career at
Akuntansi pada tahun 1987. Beliau memulai karirnya di Kantor Drs. Utomo & Co. Accountant Public (Arthur Andersen) as an auditor.
Akuntan Publik Drs. Utomo & Co. (Arthur Andersen) sebagai auditor. In 1996, he joined PT SMART Tbk as Assistant Vice President
Pada tahun 1996, beliau mulai bergabung dengan PT SMART Tbk Finance.
sebagai Assistant Vice President Finance.

DR. ING Gianto Widjaja

Direktur
Director

Bapak Gianto Widjaja diangkat sebagai Direktur pada RUPST Mr. Gianto Widjaja was appointed as Director at the AGM of the
Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung jawab atas Company on 15 May 2008 and responsible for controlling and
pengawasan dan pengelolaan operasi hilir Perseroan. managing the Company’s downstream operation.

Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai pelatihan, seminar During 2013, he atended various internal training, seminars and
dan lokakarya internal, di antaranya pelatihan tentang ‘Problem workshop such as training on Problem Solving, seminar on ‘Great
Solving’, seminar tentang ‘Great People Decisions’ dan ‘Too People Decisions and Too Many Bosses, Too Few Leaders’ as well
Many Bosses, Too Few Leaders’ serta lokakarya tentang ‘One as workshop on ‘One Team One Goal’. He also acted as a mentor
Team One Goal’. Beliau juga bertindak sebagai penasehat pada for training on ‘Middle Management Development Programme’ held
pelatihan ‘Middle Management Development Programme’ yang by Prasetiya Mulya Business School and ‘General Management
diselenggarakan oleh Prasetiya Mulya Business School dan ‘General Development Programme’ held by National University of Singapore.
Management Development Programme’ yang diselenggarakan oleh
National University of Singapore. He earned his Bachelor Degree in Chemical Engineering from
Technische Hochschule Darmstadt University, Germany, in 1973, as
Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Kimia dari Universitas well as Master and Doctoral Degrees from the same university in
Technische Hochschule Darmstadt, Jerman, pada tahun 1973 serta 1975 and 1978, respectively. He started his career as team member
memperoleh gelar Master dan Doktor dari universitas yang sama of Diversification Division of PT Djarum in 1979 and afterwards
pada tahun 1975 dan 1978. Beliau memulai karir sebagai tim Divisi experienced as Directors of several companies under Gudang
Diversifikasi PT Djarum pada tahun 1979 dan kemudian menjadi Garam Group. He joined PT BASF Indonesia in 1997, where he
Direktur pada berbagai perusahaan dalam Kelompok Usaha Gudang attained the position of Director.
Garam. Bergabung dengan PT BASF Indonesia pada tahun 1997
dengan posisi terakhir sebagai Direktur.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 25
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Ir. Lukmono Sutarto

Direktur Tidak Terafiliasi
Unaffiliated Director

Bapak Lukmono Sutarto diangkat sebagai Direktur Tidak Terafiliasi Mr. Lukmono Sutarto was appointed as an Unaffiliated (Independent)
(Independen) pada RUPST Perseroan pada tanggal 5 Juni 2012 dan Director at the AGM of the Company on 5 June 2012 and responsible
bertanggung jawab dalam hal corporate affair Perseroan. on the corporate affairs of the Company.

Selama tahun 2013, beliau menghadiri beragam forum diskusi During 2013, he attended various in-house discussion forums
internal yang membahas tentang persoalan-persoalan terkini yang regarding current issues faced by a company, global issues which
dihadapi perusahaan pada umumnya, permasalahan global yang affect industries in Indonesia as well as strategy and actions to
berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia serta strategi dan resolve employment issues in industrial areas.
upaya penyelesaian ketenagakerjaan di areal industri.
He graduated from the Trisakti University, majoring in Mechanical
Beliau lulus dari fakultas Teknik Mesin Universitas Trisakti pada Engineering in 1984. He started his career as a Director at
tahun 1984. Beliau memulai karirnya sebagai Direktur di PT Hadinata PT Hadinata Brothers & Co and PT Asia Putra Perkasa.
Brothers & Co dan PT Asia Putra Perkasa.
Mr. Lukmono Sutarto has no affiliated relationship with the
Bapak Lukmono Sutarto tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan members of Board of Commissioners, Board of Directors and main
anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama shareholders of the Company.
Perseroan.
 refined
products
contributed
70% to Total
sales

Harnessing Growth
Potential
Optimising
Our Value Chain
Our vertically integrated agri-
business model allows us to
control every aspect of production,
operations and supply chain
management. As we constantly fine-
tune our upstream and downstream
capabilities to enhance performance,
we are able to leverage the logistical
advantage of our holding company,
Golden Agri-Resources Ltd,
to supply our products to the world.
28 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen

Management Discussion and
Analysis

Prospek Industri
Kami yakin bahwa prospek jangka panjang industri sawit tetap positif.
Pertumbuhan permintaan diharapkan terus berlanjut baik untuk
penggunaan pangan maupun bukan pangan termasuk untuk biodiesel
dan oleokimia. Kami berharap biaya produksi yang rendah dan
efisiensi tinggi dalam pemanfaatan lahan tetap menjaga minyak sawit
sebagai sumber pasokan yang paling kompetitif untuk memenuhi
permintaan di masa mendatang. Industri ini mengalami momentum
positif pada semester kedua tahun 2013 menyusul pengumuman dari
pemerintah Indonesia untuk meningkatkan target penggunaan bahan
bakar nabati. Dari sisi pasokan, potensi terjadinya El Nino di tahun
2014 semakin tinggi, di mana secara historis selalu berdampak positif
terhadap harga minyak sawit. Sementara itu, kami berpendapat bahwa
harga minyak sawit akan terus berfluktuasi, dipengaruhi oleh kondisi
ekonomi global dan harga minyak mentah.

Tinjauan Operasi
Salah satu grup perkebunan kelapa sawit terkemuka di Indonesia
yang terintegrasi secara vertikal, dengan profil umur yang
menguntungkan
Pada akhir 2013, SMART mengelola hampir 50 perkebunan kelapa sawit,
dengan jumlah area tertanam sekitar 138.900 hektar, yang terdiri dari
perkebunan sendiri (disebut “inti”) seluas 107.900 hektar dan perkebunan
yang dimiliki para petani (disebut “plasma”) seluas 31.000 hektar. Selama

Industry Outlook
We are confident that the long-term outlook for the palm oil industry
remains positive. Demand growth is expected to continue in both
food and non food usage which include biodiesel and oleochemicals.
We expect a low cost of production and high efficiency in land use to
keep palm oil as the most competitive source of supply to fulfill the
future demand. The industry experienced positive momentum in the
second half of 2013 subsequent to the announcement made by the
Indonesian Government to increase targets on its biofuel usage. On
the supply side, there is increasing evidence of a potential El Nino
occurrence in 2014, which historically is positive for palm oil prices.
Meanwhile, we expect CPO prices will continue to be volatile as
influenced by global economic conditions and crude oil prices.

Operations Review
One of the leading vertically integrated oil palm plantation
companies in Indonesia with favourable age profile
As at end 2013, SMART had almost 50 oil palm estates under its
care with total planted area of approximately 138,900 hectares,
consisting of owned estates (called “nucleus”) of 107,900 hectares
and estates owned by smallholders (called “plasma”) of 31,000
hectares. During 2013, SMART’s total planting including plasma was
approximately 2,000 hectares. This includes replanting of old estates
of approximately 1,200 hectares. SMART also manages another
332,200 hectares oil palm plantations of its affiliates.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 29
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

tahun 2013, jumlah area yang ditanam, termasuk plasma adalah Profil Kepemilikan Perkebunan
sekitar 2.000 hektar. Jumlah ini termasuk peremajaan kebun tua Plantation Ownership Profile
sekitar 1.200 hektar. SMART juga mengelola 332.200 hektar
perkebunan kelapa sawit lain milik perusahaan afiliasinya.

Perkebunan kelapa sawit Perseroan seluruhnya terletak di Sumatra

dan Kalimantan. Perkebunan ini didukung oleh pusat penelitian
22.3%
dan pengembangan Perseroan (SMART Research Institute atau
”SMARTRI”) serta kebun bibit berkualitas tinggi milik perusahaan
afiliasi.

Profil umur tanaman kami cukup menguntungkan dengan rata-

rata umur sekitar 14 tahun, memberikan dasar yang kuat bagi
pertumbuhan Perseroan. Dari area tertanam seluas 138.900 hektar,
96% merupakan tanaman menghasilkan dan sisanya merupakan
tanaman belum menghasilkan. Lebih dari 60% dari tanaman Inti
menghasilkan merupakan tanaman dewasa berumur antara 7 Nucleus 77.7%
sampai 18 tahun, yang produksinya berada pada tingkat optimal Plasma
sehingga memberikan kontribusi yang besar pada hasil produksi
Perseroan. Lebih dari 10% dari tanaman menghasilkan merupakan

Profil Usia (Inti dan Plasma)

Age Profile (Nucleus and Plasma)

11.5%
23.0%

4.1% 95.9%

61.4%

Belum menghasilkan Menghasilkan Muda Dewasa Tua

Immature Mature Young Prime Old
30 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen

Management Discussion and
Analysis

Produksi CPO dan PK (dalam ‘000 ton)

CPO and PK Production (in ‘000 tonnes)

800
765
700

730
709

600
625

500

400

300

200
178

172
158

100
139

0
2010 2011 2012 2013

PK CPO

tanaman muda yang berumur antara 4 sampai 6 tahun, yang akan SMART’s oil palm estates are all located in Sumatra and
menjamin pertumbuhan produksi jangka menengah Perseroan. Kalimantan. The operations are well supported by the Company’s
research and development centre (SMART Research Institute
Manajemen kebun terbaik mempertahankan produktivitas or ‘SMARTRI’) and its affiliate’s seed garden for high-yielding
yang terdepan seeds.
Perkebunan SMART merupakan salah satu perkebunan dengan
manajemen terbaik di industri, menghasilkan tingkat produktivitas The age profile of our estates is favourable with average age of
yang tinggi. Manajemen perkebunan kami didukung oleh sistem around 14 years, providing a solid foundation for the Company’s
manajemen informasi dengan teknologi maju serta praktek terbaik growth. Of the 138,900 hectares, 96% are mature while the rest
dalam penelitian dan pengembangan sawit dari SMARTRI. are immature. Over 60% of the mature estates are at the prime
age of 7 to 18 years that produces optimum yield and therefore
contributes strongly to fruits production. Over 10% of the mature
Dalam mengelola area perkebunan yang luas, pusat pengawasan
estates are still at the young age of 4 to 6 years, securing the
multi fungsi dan pengendalian manajemen terpadu kami
medium-term growth of the Company’s production.
menyediakan informasi terkini dan menyeluruh tentang kondisi
operasional, industri dan pasar secara umum. Sistem yang terdepan Best-in-class estate management sustaining leading
ini memungkinkan manajemen untuk mengambil keputusan secara productivity
tepat waktu berdasarkan data yang akurat dan lengkap serta SMART’s plantations are among the best managed in the
memperoleh informasi yang terinci seperti mereka berada di setiap industry, resulting in high productivity. Our best-in-class
lokasi perkebunan. estate management is supported by an advanced information
technology system and the best oil palm research and
SMARTRI memegang peranan penting dalam mempertahankan development practices of SMARTRI.
produktivitas yang tinggi dengan mempekerjakan para ilmuwan
dan ahli agronomi yang terus memberikan rekomendasi dan In managing vast plantation area, our one-stop multi-function
mencari solusi yang inovatif bagi kelangsungan peningkatan monitoring and management control centre provides up-to-date
produktivitas, efisiensi dan pelestarian lingkungan. SMARTRI telah and comprehensive information on operations, industry and
terakreditasi ISO 9001 untuk manajemen mutu dan ISO 17025 untuk general market conditions. This state-of-the-art system enables
implementasi yang baik atas persyaratan umum pengujian dan management to make decisions with complete factual input in a
kalibrasi laboratorium. timely manner and to gather information in great detail as if on-
site at each of our plantations.
Pada tahun 2013, SMART memanen hampir 3 juta ton tandan
buah segar (“TBS”), termasuk dari kebun plasma, 4% lebih rendah SMARTRI plays an essential role in sustaining our high
dibandingkan tahun lalu. Hal ini disebabkan oleh siklus biologis productivity by employing qualified scientists and agronomists
pohon sawit yang rendah setelah mengalami panen puncak di tahun who relentlessly provide recommendations and find innovative
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 31
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

2012 dan kekeringan yang melanda di beberapa area perkebunan solutions for continual improvement in productivity, efficiency
kami. Rata-rata produktivitas TBS per hektar menurun menjadi and environmental sustainability. SMARTRI has been accredited
22,40 ton per hektar dari 23,80 ton per hektar pada tahun 2012. with ISO 9001 for quality management and ISO 17025 for
excellent implementation of general requirements for testing and
TBS yang dipanen selanjutnya diolah di fasilitas pengolahan kami, calibrating laboratories.
yang letaknya strategis dekat dengan lokasi perkebunan, untuk
menghasilkan minyak sawit (“CPO”) dan inti sawit (“PK”). Kami During 2013, SMART harvested almost 3 million tonnes of fresh
memiliki 15 pabrik kelapa sawit dengan jumlah kapasitas terpasang fruit bunches (“FFB”), including from its plasma estates, which
sebesar 3,9 juta ton per tahun. is 4% less than last year. Production was impacted by the palm
tree’s biological cycle following 2012 bumper crop and dry
Sepanjang tahun berjalan, pabrik kami memproduksi 730.000 ton weather in certain areas of our plantations. The average FFB yield
CPO dan 172.000 ton PK. Hasil produksi tersebut masing-masing per hectare decreased to 22.40 tonnes from 23.80 tonnes in 2012.
lebih rendah sebesar 5% dan 3% dibandingkan tahun sebelumnya,
sejalan dengan menurunnya produksi TBS. Tingkat ekstraksi CPO The harvested FFB are processed in our owned milling facilities,
dan ekstraksi PK masing-masing mencapai 22,78% dan 5,37% di which are strategically located near the plantations, to produce
tahun 2013. Tingkat ekstraksi kami tetap berada di atas rata-rata crude palm oil (“CPO”) and palm kernel (“PK”). We have 15 mills
industri. with a combined installed annual capacity of 3.9 million tonnes.
32 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen

Management Discussion and Analysis

Operasi hilir yang terkelola dengan baik menciptakan nilai During the year, our mills produced 730,000 tonnes of CPO
sepanjang rantai produksi and 172,000 tonnes of PK. This output was lower by 5% and
Sebagian CPO dan PK yang diproduksi selanjutnya diolah di 4 pabrik 3%, respectively compared to the previous year in line with the
rafinasi kelapa sawit dan 4 pabrik pengolahan inti sawit Perseroan, trend in FFB production. In 2013, the oil extraction and kernel
yang berlokasi strategis di Indonesia. Pada akhir 2013, SMART extraction rate reached 22.78% and 5.37%, respectively. Our
berhasil menambah kapasitas pabrik rafinasi Belawan, sehingga extraction rates remained well above the industry average.
jumlah kapasitas keseluruhan menjadi 2,28 juta ton CPO per tahun.
Seluruh pabrik rafinasi kami telah memperoleh sertifikat ISO 22000, Well-established downstream operations capturing value
mencerminkan pengakuan internasional atas pemenuhan standar across the value chain
keamanan produk kami (mencakup minyak goreng, margarin Part of the CPO and PK produced is further processed in the
dan shortening). Fasilitas produksi kami juga mencakup pabrik Company’s 4 refineries and 4 kernel crushing plants, which are
pengolahan inti sawit dengan kapasitas 480.000 ton per tahun. strategically located in Indonesia. At the end of 2013, SMART
Dari fasilitas-fasilitas ini, kami menghasilkan produk-produk bernilai successfully expanded the capacity of its Belawan refinery,
tambah seperti minyak goreng, margarin, shortening dan lemak which brought total capacity to 2.28 million tonnes of CPO
nabati, minyak inti sawit serta bungkil inti sawit. per annum. All of our refineries are accredited with ISO 22000
certification, an international recognition that our refined
products (including cooking oil, margarine and shortening) meet
Kami melayani pasar domestik maupun internasional melalui
food safety standards. Our facilities also include 480 thousand
berbagai macam produk yang dipasarkan baik dalam bentuk curah tonnes of kernel crushing annual capacity. From these facilities,
maupun bermerek. Sebagai bukti dari kualitas dan sangat dikenalnya we generate higher value-added products such as cooking oil,
merek minyak goreng kami yang terkemuka, FILMA, kami telah margarine, shortening and fats, palm kernel oil and palm kernel
menerima berbagai penghargaan bergengsi sebagai berikut: meal.
• “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction
Standard 2013)” untuk kategori Minyak Goreng dan Margarin, We served domestic and international markets through a variety
berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia; of products marketed in both bulk and branded forms. As a
• “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global Customer testament to the quality and strong awareness of our prominent
cooking oil and margarine brand, FILMA, we have received the
Satisfaction Standard 2013)” untuk kategori Minyak Goreng dan
following prestigious awards:
Margarin, berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia; dan
• “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction
• “Indonesia Original Brands 2013” untuk kategori Minyak Goreng
Standard 2013)” in the Cooking Oil and Margarine category,
dan Margarin, berdasarkan survei oleh majalah SWA dan Business
based on a survey by PT MARS Indonesia;
Digest. • “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global
Customer Satisfaction Standard 2013)” in the Cooking Oil
Sepanjang tahun 2013, kami terus memfokuskan penjualan ke and Margarine category, based on a survey by PT MARS
pasar internasional didukung oleh perluasan fasilitas pada tahun- Indonesia; and
tahun sebelumnya. Selama tahun 2013, kami hadir di lebih dari 70 • “Indonesia Original Brands 2013” in the Cooking Oil and
negara, terutama di pasar-pasar yang berkembang seperti Eropa, Margarine category, based on a survey by SWA magazine and
Cina, India, Pakistan, Timur Tengah dan Afrika. Hal ini membawa Business Digest.
SMART menerima penghargaan Primaniyarta 2013 dari Kementerian
During 2013, we continued to pursue our sales to international
Perdagangan Republik Indonesia sebagai “Global Brand Creator”.
markets, building on the expansion in the previous year. 2013
saw our presence in more than 70 countries with particular
Kerja sama perusahaan induk kami, Golden Agri-Resources Ltd emphasis on the growing markets in Europe, China, India,
(“GAR”) dengan pemain transportasi global, Stena Weco dan Pakistan, the Middle East and Africa. This has brought SMART
Stena Bulk AB, telah memperluas kemampuan distribusi dan to receive the 2013 Primaniyarta Award as Global Brand Creator
logistik kami. Inisiatif ini memberikan solusi menyeluruh bagi from the Ministry of Trade of the Republic of Indonesia.
kebutuhan transportasi internasional kami dengan menjamin akses
yang lebih luas dan lebih fleksibel akan kapasitas pengiriman yang Our parent company, Golden Agri-Resources Ltd (“GAR”)’s
besar. Selain itu, SMART juga telah meningkatkan infrastruktur joint ventures with global transportation players, Stena Weco
logistiknya melalui penambahan tangki penyimpanan dan gudang and Stena Bulk AB, has extended our distribution and logistics
serta dimilikinya dermaga sendiri di lokasi-lokasi strategis. capabilities. This initiative provides a holistic solution to our
international transportation by securing greater and more flexible
access to large shipping capacities. In addition to that, SMART
also has improved its logistic infrastructure through increased
bulking, warehousing as well as through owned jetty and port
facilities in strategic locations.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 33
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tinjauan Keuangan Financial Review

Pada tahun 2013, penjualan bersih dan laba sebelum bunga, For the year 2013, net sales and earnings before interests, taxes,
pajak, depresiasi dan amortisasi (“EBITDA”) SMART masing- depreciation and amortisation (“EBITDA”) of SMART reached
masing mencapai Rp 23,94 triliun dan Rp 2,40 triliun. Laba yang Rp 23.94 trillion and Rp 2.40 trillion, respectively. Income
diatribusikan kepada pemilik entitas induk tercatat sebesar attributable to owners of the Company recorded at Rp 893
Rp 893 milyar. Posisi keuangan Perseroan tetap kuat dengan billion. The Company’s financial position remained strong with
rasio utang berbunga bersih terhadap ekuitas yang sehat yaitu net interest bearing debt to equity ratio at a healthy level of 1.19
sebesar 1,19 kali pada akhir tahun 2013. times at the end of 2013.

Penjualan bersih Net sales

Sebagian besar penjualan kami berasal dari produk berbasis Our sales mostly come from CPO and PK-related products,
CPO dan PK serta produk-produk turunannya, seperti minyak including their derivative products, such as cooking oil,
goreng, margarin dan shortening. Penjualan bersih menurun margarine and shortening. The decline in net sales by 13% to
sebesar 13% menjadi Rp 23,94 triliun, mencapai 81% dari target Rp 23.94 trillion, achieving 81% of our 2013 target, was mainly
tahun 2013, terutama disebabkan oleh melemahnya harga pasar caused by weaker international market prices of CPO by 17%
internasional CPO sebesar 17% selama tahun berjalan. during 2013.

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

Beban pokok penjualan terdiri dari bahan baku yang digunakan, Cost of goods sold comprises of raw materials used, estate
beban pengelolaan kebun, beban produksi dan beban tidak costs, production costs and overhead costs. Cost of goods
langsung lainnya. Beban pokok penjualan pada tahun 2013 sold in 2013 decreased by 6% to Rp 19.81 trillion, due to the
menurun sebesar 6% menjadi Rp 19,81 triliun sejalan dengan decrease in net sales and partly offset by higher labor costs.
penurunan penjualan bersih di mana sebagian diimbangi oleh The decline was mainly attributable to lower volumes of raw
kenaikan biaya tenaga kerja. Penurunan ini terutama disebabkan materials purchased.
oleh berkurangnya kuantitas bahan baku yang dibeli.
Operating expenses
Beban usaha Operating expenses consist of selling expenses and general
Beban usaha terdiri dari beban penjualan serta beban umum dan and administrative expenses. Selling expenses mainly comprise
administrasi. Beban penjualan terutama terdiri dari bea keluar, of export tax, transportation and delivery, advertising and
beban transportasi dan pengiriman, iklan dan promosi serta gaji, promotions and salaries, wages and employees’ benefits.
upah dan kesejahteraan karyawan. Beban umum dan administrasi General and administrative expenses mainly consist of salaries,
terutama terdiri dari beban gaji, upah dan kesejahteraan wages and employees’ benefits, professional fees, travelling,
karyawan, jasa profesional, beban perjalanan, pemeliharaan dan repairs and maintenance, rent, taxes and licenses, depreciation
perbaikan, sewa, pajak dan perijinan, penyusutan serta alokasi and allocation to management and commission fees. The
ke jasa pengelolaan dan komisi. Alokasi ke jasa pengelolaan dan allocation to management and commission fees are the expenses
komisi ini adalah beban-beban yang terkait dengan penyediaan related to provision of several services to affiliated companies,
berbagai jasa bagi perusahaan afiliasi, seperti jasa penyediaan such as supply of manpower, accounting and tax, information
sumber daya manusia, akuntansi dan pajak, teknologi informasi technology (hardware and software), sales and purchases and
(perangkat keras dan lunak), penjualan dan pembelian serta other related services.
jasa-jasa terkait lainnya.
In 2013, operating expenses declined significantly by 33%
Selama tahun 2013, beban usaha turun secara signifikan to Rp 2.17 trillion from Rp 3.26 trillion in the previous year.
sebesar 33% menjadi Rp 2,17 triliun dari Rp 3,26 triliun pada The decline mainly came from selling expenses that dropped to
tahun sebelumnya. Penurunan ini terutama disebabkan oleh Rp 1.20 trillion from Rp 2.46 trillion. Lower selling expenses
beban penjualan yang berkurang menjadi Rp 1,20 triliun dari were mainly caused by the decrease in export tax expense
Rp 2,46 triliun. Penurunan beban penjualan terutama disebabkan as a result of lower applicable export tax rate due to weaker
oleh menurunnya beban bea keluar sebagai dampak dari international market prices of CPO during the year and also
lebih rendahnya tarif bea keluar yang berlaku seiring dengan less export of CPO, for which the export tax rate is higher than
34 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen

Management Discussion and Analysis

melemahnya harga pasar internasional CPO selama tahun EBITDA dan Laba (dalam milyar Rp)
berjalan serta menurunnya kuantitas ekspor CPO, di mana EBITDA and Income (in billion Rp)
tarif bea keluar CPO lebih tinggi daripada tarif untuk produk
olahan. Beban umum dan administrasi meningkat menjadi
Rp 978 milyar pada tahun 2013 dari Rp 801 milyar tahun lalu,
terutama disebabkan oleh meningkatnya beban gaji, upah dan 4,000
kesejahteraan karyawan, jasa profesional, sewa, pajak dan
perijinan, perbaikan dan pemeliharaan, penyusutan serta beban

3,651
perjalanan.
3,000

2,963
Laba usaha
Laba usaha Perseroan menurun menjadi Rp 1,95 triliun dari

2,395
sebelumnya sebesar Rp 3,26 triliun pada tahun 2012, disebabkan 2,000

2,151

2,152
oleh menurunnya laba kotor yang diimbangi dengan penurunan

1,785
beban pajak ekspor yang signifikan.

1,261
1,000
EBITDA

893
Perseroan mencatat penurunan EBITDA menjadi Rp 2,40 triliun
dari Rp 3,65 triliun selama tahun 2012 terutama terkait dengan 0
menurunnya laba usaha. 2010 2011 2012 2013

EBITDA Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik

Penghasilan atau beban lain-lain entitas induk
Di tahun 2013, Perseroan mencatat beban lain-lain - bersih Income atributable to owners of the Company
sebesar Rp 744 milyar, terutama disebabkan rugi selisih kurs
yang belum terealisasi dari translasi utang bank berdenominasi
mata uang Dolar AS serta beban bunga dan keuangan lainnya.

Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk that for refined products. General and administrative expenses
Peseroan mencatat laba yang dapat diatribusikan kepada increased to Rp 978 billion in 2013 from Rp 801 billion last year,
pemilik entitas induk sebesar Rp 893 milyar, mencapai 39% primarily due to increase in salaries, wages and employees’
dari target tahun 2013, dan menghasilkan laba per saham dasar benefits, professional fees, rent, taxes and licenses, repairs
sebesar Rp 311. Dengan asumsi bahwa rata-rata harga CPO and maintenance, depreciation as well as travelling expenses.
stabil, pemulihan produksi didukung oleh cuaca yang baik dan
juga tingkat inflasi di Indonesia maupun kurs Rupiah yang stabil Income from operations
terhadap Dolar AS, Perseroan menargetkan untuk meningkatkan The Company’s income from operations decreased to Rp 1.95
kinerja keuangan tahun 2014 sebesar kurang lebih 25%. trillion from Rp 3.26 trillion in 2012, corresponding to the lower
gross profit, which was offset by the significant decrease in
Pendapatan komprehensif lain export tax expense.
Pendapatan komprehensif lain terdiri dari perbedaan kurs atas
penjabaran laporan keuangan yang meningkat menjadi sebesar EBITDA
Rp 100 milyar pada tahun 2013 dari Rp 26 milyar pada tahun The Company recorded lower EBITDA at Rp 2.40 trillion from
2012. Rp 3.65 trillion during 2012, mainly attributable to lower income
from operations.
Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada
pemilik entitas induk Other income or expenses
Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik In 2013, the Company recorded other expenses - net of
entitas induk menurun sebesar 54% menjadi Rp 992 milyar dari Rp 744 billion, mainly due to the unrealised foreign exchange
Rp 2,18 triliun pada tahun sebelumnya. losses from translation of US Dollar denominated bank loans as
well as interest and other financial charges.
Aset
Jumlah aset Perseroan tumbuh sebesar 13% mencapai Income attributable to owners of the Company
Rp 18,38 triliun pada tanggal 31 Desember 2013. At the bottom line, the Company recorded Rp 893 billion of
income attributable to owners of the Company, achieving 39%
Pada akhir tahun 2013, aset lancar tercatat Rp 7,66 triliun, of the target for 2013. This resulted in earnings per share of
4% lebih tinggi dari tahun sebelumnya yakni sebesar Rp 311. Assuming a firm average CPO prices, recovery in
Rp 7,35 triliun. Kenaikan ini disebabkan oleh meningkatnya production supported by normal weather conditions as well as
persediaan serta biaya dibayar di muka dan aset lancar lainnya. stable inflation rate in Indonesia and stable exchange rate of US
Sedangkan, piutang usaha menurun menjadi Rp 2,01 triliun pada Dollar to Indonesian Rupiah, the Company targets to grow its
akhir tahun 2013 dari tahun sebelumnya sebesar Rp 2,60 triliun, 2014 performance by approximately 25%.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 35
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Aset, Liabilitas and Ekuitas (dalam milyar Rp)

Assets, Liabilities and Equity (in billion Rp)

20,000

18,381
16,247

15,000
14,722
12,476

11,896

10,000
8,934
7,386
7,331

7,308
6,450

6,479

5,000
5,830

0
2010 2011 2012 2013

Aset Liabilitas
Assets Liabilities

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Equity attributable to owners of the Company

terutama disebabkan oleh menurunnya kuantitas penjualan. Other comprehensive income

Lebih dari 99% dari piutang tersebut jatuh tempo dalam waktu Other comprehensive income is the exchange differences on
3 bulan atau kurang, sementara rata-rata hari piutang usaha translating financial statements, which increased to Rp 100
adalah 35 hari. billion in 2013 from Rp 26 billion in 2012.

Pada akhir tahun 2013, aset tidak lancar meningkat 20% Comprehensive income attributable to owners of the
menjadi Rp 10,72 triliun dari tahun sebelumnya Rp 8,90 triliun. Company
Peningkatan ini terutama karena adanya penambahan kapasitas Comprehensive income attributable to owners of the Company
pada fasilitas rafinasi kami. decreased by 54% to Rp 992 billion in 2013 from Rp 2.18 trillion
in the previous year.
Liabilitas
Jumlah liabilitas meningkat menjadi Rp 11,90 triliun dari Assets
Rp 7,31 triliun per tanggal 31 Desember 2012, terutama karena Our total assets grew by 13%, reaching Rp 18.38 trillion as of
adanya penambahan utang bank dan liabilitas jangka panjang. 31 December 2013.
Sebagian besar pinjaman kami adalah dalam mata uang Dolar
AS, sejalan dengan arus pendapatan kami. Liabilitas jangka Current assets totaled Rp 7.66 trillion at the end of 2013, 4%
pendek sebesar Rp 7,32 triliun, lebih tinggi dari tahun sebelumnya higher than the previous year of Rp 7.35 trillion. The increase was
sebesar Rp 3,50 triliun. Peningkatan ini terutama dikarenakan attributable to higher inventories as well as prepaid expenses
oleh peningkatan utang bank jangka pendek dan utang usaha. and other current assets. Meanwhile, trade accounts receivable
Sementara, liabilitas jangka panjang tercatat sebesar Rp 4,58 decreased to Rp 2.01 trillion as at end of 2013 from Rp 2.60 trillion
triliun, lebih tinggi 20% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar in the previous year mostly due to lower sales volume. More than
Rp 3,81 triliun. Peningkatan liabilitas jangka panjang ini terutama 99% of these receivables were due in 3 months or less, while the
disebabkan peningkatan jumlah uang muka dari pelanggan. average of trade receivable days was 35.
Per 31 Desember 2013, rasio utang berbunga bersih terhadap
ekuitas tetap sehat yakni sebesar 1,19 kali sementara rasio Non-current assets increased by 20% to Rp 10.72 trillion at
EBITDA terhadap beban bunga terhitung sebesar 9 kali. the end of 2013 from Rp 8.90 trillion in the previous year. The
increase mainly resulted from the additional capacity at our
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk downstream facilities.
Pada akhir tahun 2013, jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan
kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 6,48 triliun dari
Rp 8,93 triliun pada tahun sebelumnya. Saldo laba ditahan
Perseroan pada akhir tahun 2013 tercatat sebesar Rp 3,92 triliun.
36 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen

Management Discussion and Analysis

Kebijakan utama Perseroan dalam mengelola struktur modal Liabilities

adalah memastikan bahwa Perseroan mampu mempertahankan Total liabilities increased to Rp 11.90 trillion from Rp 7.31 trillion
rasio struktur modal yang sehat dalam rangka mendukung as at 31 December 2012, primarily attributable to the additional
kelancaran operasional, pertumbuhan usaha dan peningkatan bank loans and other non-current liabilities. Most of our interest
nilai pemegang saham secara jangka panjang. bearing debts is US Dollar denominated, in line with our revenue
stream. Current liabilities amounted to Rp 7.32 trillion, higher
Dividen than the Rp 3.50 trillion of last year. The increase was mainly from
Untuk tahun 2012, Perseroan telah membagikan dividen kas short-term bank loans and trade accounts payable. Meanwhile,
sebesar Rp 1.200 per saham atau sejumlah Rp 3,45 triliun. non-current liabilities were recorded at Rp 4.58 trillion, 20%
Dividen ini dibayarkan kepada para pemegang saham pada higher than the previous year of Rp 3.81 trillion. The increase was
tanggal 29 Agustus 2013. Untuk tahun 2011, dividen kas yang mostly due to increase in advance payment from customers. As
dibagikan kepada pemegang saham adalah sebesar Rp 200 per of 31 December 2013, our gearing remained at a healthy level,
saham atau sejumlah Rp 574 milyar. Dividen tersebut dibayarkan with net interest bearing debt to equity ratio of 1.19 times while
pada tanggal 18 Juli 2012. Pada Rapat Umum Pemegang Saham EBITDA to interest ratio stood at 9 times.
Tahunan 2014 yang akan datang, manajemen akan mengusulkan
kepada pemegang saham untuk menyetujui pembagian dividen Equity attributable to owners of the Company
sebesar Rp 5 per saham, atau sejumlah Rp 14 milyar secara Total equity attributable to owners of the Company as at
keseluruhan. end of 2013 reached Rp 6.48 trillion from Rp 8.93 trillion in
the previous year. The Company’s retained earnings totaled
Kebijakan kami dalam mendistribusikan dividen adalah dengan Rp 3.92 trillion as at end of 2013.
mempertimbangkan faktor-faktor berikut dalam penentuan nilai
dividen, yaitu: The Company’s main policy in managing capital structure is to
• hasil operasi, arus kas dan posisi keuangan; ensure that the Company is able to maintain a healthy debt to
• prospek industri dan rencana belanja modal; equity ratio in order to support smooth operations, business
• jadwal pembayaran utang; growth and long-term increase in shareholder value.
• penerimaan dividen dari anak-anak perusahaan; dan
• faktor-faktor lain yang dianggap relevan oleh Direksi, Dewan Dividend
Komisaris dan para pemegang saham. For the year 2012, the Company distributed cash dividends of
Rp 1,200 per share or Rp 3.45 trillion in total. These dividends
Arus kas were distributed to the shareholders on 29 August 2013. For the
Arus kas yang dihasilkan dari aktivitas operasi selama tahun year 2011, cash dividends distributed to the shareholders were
2013 adalah sebesar Rp 2,17 triliun, dibandingkan Rp 3,41 Rp 200 per share or Rp 574 billion in total. These were distributed
triliun pada tahun 2012, sejalan dengan penurunan laba usaha. on 18 July 2012. At the upcoming 2014 Annual General Meeting
Sementara, arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi of Shareholders, the management will seek the approval of
meningkat menjadi Rp 2,30 triliun dari Rp 1,69 triliun pada tahun shareholders to distribute cash dividends of Rp 5 per share,
sebelumnya. Peningkatan tersebut terutama dikarenakan translating to total dividend of Rp 14 billion.
adanya perolehan aset tetap baru dan pembayaran uang muka
terkait dengan strategi ekspansi bisnis hilir kami. Selama tahun Our policy in distributing dividends is to consider the following
2013, arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan factors in determining the amount of dividends:
adalah sebesar Rp 674 milyar, sebagian besar untuk pembayaran • results of operations, cash flows and financial position;
dividen. • industry prospects and capital expenditure plan;
• schedule of debt repayment;
• dividend received from subsidiaries; and
• other factors deemed relevant by the Board of Directors, the
Board of Commissioners and our shareholders.

Cash flows
Cash flows provided by operating activities during 2013
amounted to Rp 2.17 trillion from Rp 3.41 trillion in 2012, in line
with the lower income from operations. Meanwhile, the cash
flows used in investing activities increased to Rp 2.30 trillion from
Rp 1.69 trillion in the previous year. The increase was primarily
attributable to the acquisition of new fixed assets and its related
payment for advances in line with our expansion strategy in the
downstream business. During 2013, the net cash flows used in
financing activities were Rp 674 billion, mainly resulting from
payment of dividends.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 37
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Lainnya Other Information

Transaksi afiliasi Affiliated transactions
Selama tahun 2013, Perseroan melakukan berbagai transaksi During 2013, the Company had transactions with affiliated
dengan pihak afiliasi, yang baik secara langsung maupun tidak parties that are directly or indirectly related to its main business
langsung berhubungan dengan kegiatan usaha utamanya. activities. The affiliated transactions were categorised as follow:
Transaksi afiliasi tersebut dikategorikan sebagai berikut: • Sales and purchases of FFB, CPO, PK and all its derivative
• Penjualan dan pembelian TBS, CPO, PK and produk products;
turunannya; • Provision and acceptance of management, operational,
• Penyediaan dan penerimaan jasa manajemen, operasional, financial, insurance and marketing services;
keuangan, asuransi dan pemasaran; • Supply and purchase of materials, machineries, equipments
• Penyediaan dan pembelian bahan mentah, mesin serta to support main business activities;
perlengkapan untuk menunjang kegiatan usaha utama; • Provision and lease out of storage tanks, milling, transportation
• Penyediaan dan penyewaan tangki, pabrik kelapa sawit serta and logistics facilities;
fasilitas transportasi dan logistik; • Fund placement for less than 1 year; and
• Penempatan dana selama kurang dari 1 tahun; dan • Receipt of loan in order to support the Company’s main
• Penerimaan pinjaman untuk mendukung kegiatan usaha business activities.
utama Perseroan.
As part of our internal control and our corporate governance best
Sebagai bagian dari pengendalian internal dan praktik tata practices, we determine basic criteria for affiliated transactions
kelola perusahaan yang baik, kami memiliki kriteria dasar untuk and their execution should follow a specific procedure involving
transaksi afiliasi, di mana pelaksanaannya harus mengikuti participation from the Board of Commissioners and the Audit
prosedur tertentu yang melibatkan partisipasi dari Dewan Committee.
Komisaris dan Komite Audit.
The affiliated transactions shall be executed under approval from
Transaksi afiliasi dapat dilaksanakan setelah mendapatkan the Board of Commissioners and Audit Committee, with regards
persetujuan Dewan Komisaris dan Komite Audit, dengan kriteria to the following basic criteria:
utama sebagai berikut: • Such transactions are required to carry out the Company’s
• Transaksi tersebut diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan main business activities;
usaha utama Perseroan sehari-hari; • Terms and conditions are based on commercial principles
• Syarat dan kondisi transaksi berdasarkan asas komersial dan and arm’s length basis, reasonable market value and not less
arm’s length, nilai pasar wajar dan tidak lebih buruk dari syarat than the requirements and conditions for similar transactions
dan kondisi untuk transaksi yang hampir serupa yang terdapat available in the market at the time when the transaction
di pasar pada saat terjadinya transaksi sesuai dengan manfaat is executed and appropriate with the benefit directly and
yang diterima Perseroan baik secara langsung maupun tidak indirectly received by the Company;
langsung; • Transaction is not contradictory with the prevailing laws and
• Transaksi tersebut tidak bertentangan dengan peraturan regulations in the Republic of Indonesia; and
perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia; dan • Value of each transaction is not exceeding US$ 35 million or
• Nilai setiap transaksi tidak melebihi US$ 35 juta atau nilai setara its equivalent in other currencies on the execution date or the
lainnya dari mata uang lainnya pada tanggal dilaksanakannya signing of such transaction.
atau ditandatanganinya transaksi dimaksud.
To further protect the interest of minority shareholders, all
Untuk melindungi kepentingan para pemegang saham minoritas, affiliated transactions should follow the following procedures
seluruh transaksi afiliasi harus mengikuti prosedur-prosedur before being executed:
berikut sebelum dilaksanakan: • The Board of Directors submits the proposal of the affiliated
• Direksi menyampaikan usulan transaksi afiliasi kepada Komite transactions to the Audit Committee;
Audit; • The Audit Committee conducts a review of the proposal
• Komite Audit melakukan tinjauan atas usulan tersebut melalui through examination and verification. After such review, the
pemeriksaan dan verifikasi. Setelah peninjauan dilakukan, Audit Committee will grant approval for the proposal;
Komite Audit akan memberikan persetujuan atas usulan • The Board of Commissioners evaluates the affiliated
tersebut; transactions proposal that has been approved by the Audit
• Dewan Komisaris melaksanakan evaluasi atas usulan transaksi Committee and grants approval thereafter.
afiliasi yang telah disetujui Komite Audit dan selanjutnya akan
memberikan persetujuan. All affiliated transactions during 2013 were conducted according
to the above-mentioned procedures and basic criteria as well as
Seluruh transaksi afiliasi sepanjang tahun 2013 telah based on Rule No. IX.E.1 Attachment of the Decision of the Head
dilaksanakan sesuai dengan prosedur dan kriteria dasar yang of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory
telah disebutkan sebelumnya serta dengan memperhatikan Board No. KEP-412/BL/2009 regarding Affiliated Transactions
Peraturan No. IX.E.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan and Conflict of Interest Transactions (“Rule No. IX.E.1”). These
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. KEP-412/ transactions were audited and the details are disclosed in note
BL/2009 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan No. 29 Nature of Relationship and Transactions with Related
38 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen

Management Discussion and Analysis

Transaksi Tertentu (“Peraturan No. IX.E.1”). Transaksi-transaksi Parties on page 90 to 97 of the Notes to Consolidated Financial
tersebut telah diaudit dan rinciannya diungkapkan dalam catatan Statements for the Years Ended December 31, 2013 and 2012.
No. 29 Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi pada halaman 90
sampai 97, dari Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Mergers and acquisitions
untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012. In August 2013, the Company acquired 50% of the shares of
PT Super Wahana Tehno, a joint venture company with Nihon
Penggabungan usaha dan akuisisi Trim Co. Ltd, Japan that produces and distributes bottled ionised
Pada bulan Agustus 2013, Perseroan mengakuisisi 50% saham mineral water, under the PRISTINE brand, and water ionisation
PT Super Wahana Tehno, perusahaan kerja sama dengan Nihon machines. A 35.19% ownership stake was acquired from
Trim Co. Ltd, Jepang, yang memproduksi dan mendistribusikan PT Sinar Mas Multiartha Tbk (“SMMA”), a related party, with
air minerial ionisasi dalam kemasan dengan merek PRISTINE, a value of Rp 15.05 billion, while the remaining 14.81% was
serta mesin ionisasi air. Kepemilikan sebesar 35,19% diakusisi acquired from a third party with a value of Rp 6.34 billion. The
dari PT Sinar Mas Multiartha Tbk (“SMMA”), pihak berelasi, value of the transaction was based on share valuation conducted
dengan nilai sebesar Rp 15,05 milyar, sementara sisa kepemilikan by KJPP Jennywati, Kusnanto dan Rekan (“JKR”). The fairness
sebesar 14,81% diakuisisi dari pihak ketiga dengan nilai sebesar of the acquisition transaction with SMMA was also reviewed by
Rp 6,34 milyar. Nilai transaksi didasarkan atas penilaian saham JKR. This affiliated transaction followed the requirements under
yang dilakukan oleh KJPP Jennywati, Kusnanto dan Rekan Rule No. IX.E.1.
(“JKR”). Kewajaran dari transaksi akuisisi dengan SMMA juga
telah ditelaah oleh JKR. Transaksi afiliasi ini telah memenuhi There were no merger transactions carried out during 2013.
ketentuan dalam Peraturan No. IX.E.1.
Investments and expansions
Selama tahun 2013, tidak terdapat transaksi penggabungan During the year under review, we planted approximately 2,000
usaha. hectares (including replanting) and expanded our refinery facility
in North Sumatra with additional annual capacity of 600,000
Investasi dan ekspansi tonnes.
Selama tahun berjalan, kami melakukan penanaman sekitar
2.000 hektar (termasuk peremajaan kebun) dan melakukan Significant agreements for capital investment
ekspansi fasilitas pabrik rafinasi kami di Sumatra Utara dengan As of 31 December 2013, the Company has agreements with
tambahan kapasitas tahunan sebesar 600.000 ton. suppliers and contractors related to the construction of oil palm
mills in Kalimantan as well as construction and expansion of
Perjanjian penting atas investasi modal downstream facilities in South Kalimantan, Marunda, Belawan
Per tanggal 31 Desember 2013, Perseroan memiliki beberapa and Surabaya. Such commitments aggregate to approximately
perjanjian dengan para pemasok dan kontraktor sehubungan Rp 1.74 trillion and US$ 14 million. Source of funds for these
dengan pembangunan pabrik kelapa sawit di Kalimantan serta capital investments is expected to come from internal cash flows
pembangunan dan ekspansi fasilitas pabrik hilir di Kalimantan and external funding, such as bank debts.
Selatan, Marunda, Belawan dan Surabaya. Secara keseluruhan,
komitmen ini bernilai sekitar Rp 1,74 triliun dan US$ 14 juta. Events after auditor’s report
Sumber pendanaan untuk investasi modal ini diharapkan dapat Up to 28 March 2014, there were no material subsequent events
dipenuhi dari arus kas internal maupun pendanaan eksternal after the date of the auditor’s report.
seperti utang bank.
Legal case
Peristiwa setelah tanggal laporan audit There are no material legal cases involving the Company,
Sampai dengan tanggal 28 Maret 2014, tidak terdapat peristiwa Directors or Commissioners of the Company during 2013.
yang signifikan yang terjadi setelah tanggal laporan audit.

Kasus hukum
Selama tahun 2013, tidak ada kasus hukum yang material
yang melibatkan Perseroan, para Direktur maupun Komisaris
Perseroan.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 39
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan Sumber

Daya Manusia
Growing Business by Growing People

Pertumbuhan adalah Hal yang Sangat Growth is an Imperative

Penting
Saat ini, kami memasuki fase pertumbuhan yang beragam. Today we are entering the next diversified phase of growth. To
Kami berkeyakinan bahwa untuk memastikan keberhasilan ensure successful execution of our growth plans, we believe that
pelaksanaan rencana pengembangan usaha, SMART harus SMART must continue to grow more leaders with the ability to
terus menciptakan lebih banyak pemimpin dengan kemampuan “choose and develop people.... because when you have the right
untuk “memilih dan mengembangkan karyawan.... karena ketika person in the right job, everything else will fall in place”.
kita menempatkan orang yang tepat di pekerjaan yang tepat,
maka segala sesuatunya akan berjalan sesuai harapan”. Hence, we are committed to developing SMART leaders for all
levels of the Company. To achieve this, we have focused much
Oleh karena itu, kami berkomitmen untuk mengembangkan para of 2013 on:
pemimpin SMART di seluruh tingkat jabatan di Perseroan. Untuk a. Defining the SMART leader
mencapai hal ini, di tahun 2013, kami memfokuskan usaha kami b. Strengthening the SMART culture
pada: c. Attracting and engaging the right talent
a. Mendefinisikan para pemimpin SMART
b. Memperkuat budaya SMART Defining the SMART Leader
c. Menarik dan memberdayakan sumber daya manusia (“SDM”)
secara tepat There are certain values at SMART that never change: act
with integrity, constantly improve, drive innovation, encourage
Mendefinisikan Para Pemimpin SMART positive attitudes, perform work with full commitment and value
loyalty. Beyond these, as the world evolves, so has our definition
Terdapat nilai-nilai tertentu di SMART yang tidak pernah of the SMART leader. We have updated our DRIVE leadership
berubah: bertindak dengan integritas, perbaikan berkelanjutan, model (Deliver Outstanding Results – Revive Leadership –
40 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan Sumber

Daya Manusia
Growing Business by Growing People
mendorong inovasi, bersikap positif, bekerja dengan komitmen Inspire Followers – Value Collaboration – Encourage Continuous
penuh dan menghargai loyalitas. Selain itu, seiring dengan Learning) to highlight the importance of continuous self-
perkembangan dunia, definisi kami tentang pemimpin SMART improvement and the advantages leaders gain when they
juga terus berkembang. Kami telah memperbarui model understand how to leverage technology. These and other
kepemimpinan DRIVE kami (Deliver Outstanding Results / updates reflect SMART’s expectation of having leaders that
Menghasilkan Kinerja yang Memuaskan - Revive Leadership / consistently deliver outstanding results the SMART Way.
Membangun Kepemimpinan - Inspire Followers / Menginspirasi
Para Pengikut - Value Collaboration / Menghargai Kolaborasi Strengthening the SMART Culture
- Encourage Continuous Learning / Mendorong Pembelajaran
yang Berkelanjutan) untuk menekankan pentingnya perbaikan We believe that a key success factor for growing people is
diri secara terus-menerus dan keuntungan yang diperoleh para having a culture of high performance, people development and
pemimpin ketika mereka memahami pemanfaatan teknologi. collaboration:
Hal ini dan pembaharuan lainnya mencerminkan harapan
SMART untuk memiliki para pemimpin yang secara konsisten High performance
menghasilkan kinerja yang memuaskan melalui cara SMART. At SMART, we believe in rewarding performance. The re-design
of our Performance Management System will help ensure this.
Memperkuat Budaya SMART We will also continue to recognise and reward employees who
have served SMART loyally for many years by recognising them
Kami percaya bahwa kunci keberhasilan utama dalam as performance contributors as well as serving as coaches and
mengembangkan SDM adalah memiliki budaya kinerja yang mentors to grow the next generation of SMART leaders.
tinggi, pengembangan SDM dan kolaborasi:

Talented People
with Good Attitude

Special
Compulsory Technical Soft Skill
Programme

Executive Development
Programme Agronomy

Leadership Development Advanced Management

Programme Development
Manufacturing Programme
Leadership
Middle Management
Development Programme Managerial
Finance and Accounting Personal
Supervisory Management Management
Development Programme Trainee 2

Basic Management Others Management

Development Programme Trainee 1

Our Shared Values

Integrity Positive Attitude Commitment Continuous Innovation Loyalty

Improvement
to display
encouraging to continuously to come up with to cultivate the
to put statements behaviour towards to perform our enchance the ideas or to create spirit of knowing,
or promises into the creation work whole capability of self, new products/tools/ understanding and
actions so that one of a mutually heartedly in order working unit and systems that implementing the
can earn the trust appreciative to achieve organisation to can increase Company’s core
of others and conducive the best results obtain the productivity and values as part of
working best results the Company’s the SMART family
environment growth
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 41
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Kinerja yang tinggi People development

SMART memberikan penghargaan terhadap prestasi kerja. Untuk We complement our demand for high performance by providing
memastikan hal ini, kami merancang ulang Sistem Manajemen all our people with developmental opportunities. We achieve
Kinerja kami. Kami akan terus mengakui dan menghargai para this by: (a) ensuring every employee executes an individual
karyawan yang telah mengabdi kepada SMART dengan setia development plan, (b) recognising and rewarding leaders who
selama bertahun-tahun dengan memberikan penghargaan achieve their “people development” target, and (c) enlarging our
sesuai kontribusi kinerja mereka, serta menjadi pelatih dan training program offerings.
pembimbing dalam mengembangkan generasi pemimpin
SMART yang berikutnya. Collaboration
We believe that individuals and companies cannot be successful
Pengembangan SDM without working with others. We value collaboration immensely
Kami mengimbangi tuntutan kami atas kinerja yang tinggi dengan and not just collaboration within teams but across functions
menyediakan kesempatan untuk pengembangan diri bagi semua and business units, as well as with external stakeholders.
karyawan kami. Hal ini dicapai dengan: (a) memastikan setiap In addition, we have built “shared goal” metrics into the
karyawan menjalankan rencana pengembangan individu, (b) Performance Management System so as to recognise and
mengakui dan memberikan penghargaan kepada para pemimpin reward collaboration.
yang telah mencapai target “pengembangan SDM” mereka, dan
(c) memperluas jenis program pelatihan.
Attracting and Engaging the Right Talent
Kolaborasi
SMART goes to the marketplace with a strong employer brand
Kami percaya bahwa para individu dan perusahaan tidak
that has benefited from our sponsorship of several scholarship
dapat mencapai sukses tanpa bekerja sama dengan pihak lain.
programs offered to a wide slate of universities across Indonesia
Kami sangat menghargai kolaborasi, bukan hanya kolaborasi
since 1997. In 2013, we had the privilege of supporting more than
dalam tim namun dengan seluruh fungsi dan unit bisnis, serta
700 scholarship recipients and collaborated with educational
dengan para pemangku kepentingan eksternal. Selain itu,
institutions to promote career opportunities in the agribusiness
kami telah menambahkan matriks “target bersama” ke dalam
sector.
Sistem Manajemen Kinerja untuk memberikan pengakuan dan
penghargaan atas kolaborasi terkait.
Our regrettable loss rate of less than 2% is a best-in-class
benchmark. While we have a competitive pay structure, our best
Menarik dan Memberdayakan SDM talents stay with SMART for 2 additional reasons: they believe
Secara Tepat they make a difference to business results and have fulfilling
careers.
Sejak tahun 1997, SMART telah memberikan sponsor atas
beberapa program beasiswa kepada berbagai universitas di
seluruh Indonesia. Sebagai hasilnya, SMART memiliki citra
sebagai penyedia kerja yang kuat di industri. Pada tahun 2013,
kami mendapat kesempatan untuk membantu lebih dari 700
penerima beasiswa dan bekerja sama dengan berbagai lembaga
pendidikan untuk mempromosikan peluang karir di sektor
agribisnis.

Tingkat pengunduran diri karyawan yang tidak diharapkan

(regrettable loss rate) Perseroan adalah kurang dari 2%, yang
merupakan tingkat acuan terbaik di industri. Selain struktur
kompensasi yang kompetitif, karyawan berbakat kami memilih
tetap berkarir dalam Perseroan karena 2 alasan berikut: mereka
percaya bahwa mereka mampu membuat perbedaan atas
kinerja Perseroan dan memiliki karir yang memuaskan.
42 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

SMART mendefinisikan tata kelola perusahaan yang baik SMART defines good corporate governance as a comprehensive
sebagai suatu konsep yang komprehensif atas manajemen risiko concept of high level risk management. More than just another
tingkat tinggi. Bukan hanya sekedar standar umum yang harus common standard that must be complied with, it is regarded
ditaati, tata kelola perusahaan dipandang sebagai kebutuhan an inevitable necessity to achieve the Company’s goals and
yang tidak dapat dielakkan untuk mencapai tujuan Perseroan enhance the value to long-term stakeholders.
dan meningkatkan nilai bagi para pemangku kepentingan secara
jangka panjang.
Board of Commissioners
Dewan Komisaris The duty of the Board of Commissioners (“BOC”), also known as
the Supervisory Board, is to supervise the policies of the Board
Tanggung jawab Dewan Komisaris, yang juga dikenal sebagai of Directors (“BOD”) and to advise the BOD in exercising its
Dewan Pengawas, adalah mengawasi kebijakan Direksi dan management duties.
memberikan saran kepada Direksi dalam melaksanakan tugas
manajemennya. Based on the Articles of Association, the BOC shall consist of at
least 3 members, whose appointment and dismissal are carried
Berdasarkan Anggaran Dasar, Dewan Komisaris terdiri dari out through the General Meeting of Shareholders (“GMS”).
sedikitnya 3 anggota, di mana penunjukkan dan pemberhentian The term of the BOC shall end at the closing of the fifth Annual
masing-masing anggota dilakukan melalui Rapat Umum General Meeting of Shareholders (“AGM”) after the date of the
Pemegang Saham (”RUPS”). Masa jabatan Dewan Komisaris appointment. The GMS has the right to dismiss the members
berakhir pada saat penutupan Rapat Umum Pemegang Saham of BOC at any time, after allowing them to provide proper
Tahunan (”RUPST”) yang ke-lima setelah tanggal pengangkatan. explanation and clarification.
RUPS mempunyai hak untuk memberhentikan anggota Dewan
Komisaris sewaktu-waktu, setelah mempersilahkan mereka Currently, the BOC consists of 9 members who will hold their
untuk memberikan penjelasan dan klarifikasi. position until 2015. 5 of the BOC members are Independent
Commissioners. This is in compliance with the regulations of
Saat ini, Dewan Komisaris terdiri dari 9 anggota dan akan the Capital Market and Financial Institution Supervisory Board
menjabat sampai tahun 2015. 5 anggota Dewan Komisaris (“Bapepam-LK”) and Indonesia Stock Exchange, which require
merupakan Komisaris Independen. Hal ini sesuai dengan more than 30% of the BOC to be Independent Commissioners.
peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan (”Bapepam-LK”) dan Bursa Efek Indonesia, di mana As of 31 December 2013, the members of BOC were as follows:
lebih dari 30% dari jumlah anggota Dewan Komisaris merupakan • President Commissioner : Franky Oesman Widjaja
Komisaris Independen. • Vice President Commissioner : Muktar Widjaja
• Vice President Commissioner : Simon Lim
Per 31 Desember 2013, anggota Dewan Komisaris adalah • Commissioner : Rafael Buhay Concepcion, Jr.
sebagai berikut: • Independent Commissioner : Rachmad Gobel
• Komisaris Utama : Franky Oesman Widjaja • Independent Commissioner : Prof. DR. Teddy Pawitra
• Wakil Komisaris Utama : Muktar Widjaja • Independent Commissioner : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan
• Wakil Komisaris Utama : Simon Lim • Independent Commissioner : Drs. Endro Agung Partoyo
• Komisaris : Rafael Buhay Concepcion, Jr. • Independent Commissioner : Prof. Hikmahanto Juwana, S.H.,
• Komisaris Independen : Rachmad Gobel LL.M, Ph.D
• Komisaris Independen : Prof. DR. Teddy Pawitra
• Komisaris Independen : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Pursuant to the Company’s Articles of Association, the BOC
• Komisaris Independen : Drs. Endro Agung Partoyo can conduct a meeting at any time when deemed necessary
• Komisaris Independen : Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., as requested by at least 3 members of BOC, by written request
LL.M, Ph.D from BOD meeting, or by 1 or more shareholders with a
combined ownership of at least one-tenth of total ownership of
Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris dapat the Company. The meeting itself should be summoned by the
mengadakan rapat setiap waktu bilamana dianggap perlu atas President Commissioner, or the Vice President Commissioner,
permintaan dari paling sedikit 3 anggota Dewan Komisaris atau or 2 members of the BOC and shall be chaired by the President
atas permintaan tertulis dari rapat Direksi atau atas permintaan Commissioner, or the Vice President Commissioner, or by a
dari 1 pemegang saham atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 member of the BOC who is present and/or represented in the
(satu per sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham Perseroan. meeting. The meetings of the BOC are lawful and entitled to make
Pemanggilan Rapat Komisaris dilakukan oleh Komisaris Utama lawful and binding decisions only if attended or represented by
atau Wakil Komisaris Utama atau 2 anggota Dewan Komisaris more than 50% of the members of the BOC. At any meeting, each
dan dipimpin oleh Komisaris Utama atau Wakil Komisaris Utama BOC member is entitled to 1 vote and to make 1 proxy vote. The
atau salah seorang anggota Dewan Komisaris yang hadir dan/ resolutions of the meeting must be adopted by deliberation and
atau diwakili dalam rapat. Rapat Komisaris adalah sah dan consensus. If no agreement can be reached, a simple majority
berhak mengambil keputusan yang mengikat apabila lebih dari vote is required. In the event of a tie vote, the chairman of the
50% dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili BOC meeting should make the decision. The BOC may adopt
dalam rapat. Pada setiap rapat, setiap anggota Dewan Komisaris valid and binding decisions without convening a BOC meeting if
berhak mengeluarkan 1 suara dan tambahan 1 suara untuk setiap all members of the BOC approve the decision in writing.
anggota Dewan Komisaris lain yang diwakilinya. Keputusan
Rapat Komisaris harus diambil berdasarkan musyawarah untuk Throughout 2013, 5 BOC meetings were conducted that focused
mufakat. Dalam hal keputusan musyawarah untuk mufakat tidak on the review of quarterly of financial statements, the annual
tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan pemungutan budget and other matters that required BOC’s attention such
suara mayoritas. Apabila suara yang setuju dan tidak setuju as changes in the member of Audit Committee, approval on
berimbang, maka Ketua Rapat Komisaris yang akan mengambil the Audit Committee’s Charter and Code of Ethics, etc. The
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 43
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

keputusan. Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan meetings were also attended by the BOD. The attendance of
yang sah tanpa mengadakan Rapat Komisaris jika semua BOC members at the meetings, including attendance by proxy,
anggota Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul during 2013 is disclosed below:
yang diajukan secara tertulis.
Number of
Selama 2013, telah diselenggarakan 5 Rapat Komisaris, yang Name
Meetings Attended
membahas mengenai penelaahan atas laporan keuangan
Franky Oesman Widjaja 5
kuartalan, anggaran tahunan dan hal-hal lain yang memerlukan
perhatian Dewan Komisaris seperti perubahan susunan anggota Muktar Widjaja 5
Komite Audit, persetujuan atas Piagam dan Kode Etik Komite Simon Lim 5
Audit dan sebagainya. Rapat tersebut juga dihadiri oleh para
Rafael Buhay Concepcion, Jr. 4
Direksi. Berikut jumlah kehadiran anggota Dewan Komisaris
pada rapat-rapat yang diselenggarakan selama tahun 2013, Rachmad Gobel 4
termasuk kehadiran yang diwakili dengan surat kuasa: Prof. DR. Teddy Pawitra 5
Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 5
Jumlah
Nama Drs. Endro Agung Partoyo 5
Kehadiran Rapat
Franky Oesman Widjaja 5 Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.D a
2

Muktar Widjaja 5 Number of Meetings Held 5

Simon Lim 5
a
Appointed as Independent Commissioner on 26 June 2013
Rafael Buhay Concepcion, Jr. 4
Rachmad Gobel 4 Board of Directors
Prof. DR. Teddy Pawitra 5
The main duties of the BOD are to lead and operate the Company
Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 5 in achieving its goals, and to administer the Company’s assets.
Drs. Endro Agung Partoyo 5 The BOD is also responsible for representing the Company
Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.Da 2 both inside and outside the court of law in accordance with
the provisions in the Company’s Articles of Association. For
Jumlah Rapat 5
the scope of responsibility of each member of BOD, see page
a
Diangkat sebagai Komisaris Independen pada tanggal 26 Juni 2013 22 – “Profile of Directors”.

Direksi Based on the Articles of Association, the BOD shall consist

of at least 3 members, whose appointment and dismissal are
Tugas utama Direksi adalah memimpin dan menjalankan carried out through the GMS. The term of the BOD shall end at
Perseroan untuk mencapai tujuannya, dan memelihara serta the closing of the fifth AGM after the date of the appointment.
mengelola kekayaan Perseroan. Direksi juga bertanggung jawab The GMS has the right to dismiss the members of the BOD at
untuk mewakili Perseroan baik di dalam dan di luar pengadilan any time, after allowing them to provide proper explanation and
sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. Untuk clarification.
ruang lingkup tanggung jawab dari masing-masing anggota
Direksi, dapat dilihat pada halaman 22 – “Profil Direksi”. Currently, the BOD consists of 6 members who will hold their
position until 2015. As of 31 December 2013, the members of
Berdasarkan Anggaran Dasar, Direksi terdiri dari sedikitnya 3 BOD were as follows:
anggota, di mana penunjukkan dan pemberhentian masing- • President Director : Jo Daud Dharsono
masing anggota dilakukan melalui RUPS. Masa jabatan • Vice President Director : Budi Wijana
Direksi berakhir pada saat penutupan RUPST yang ke-lima • Vice President Director : Edy Saputra Suradja
setelah tanggal pengangkatan. RUPS mempunyai hak untuk • Unaffiliated Director : Ir. Lukmono Sutarto
memberhentikan anggota Direksi sewaktu-waktu, setelah • Director : DR. ING Gianto Widjaja
dipersilahkan untuk memberikan penjelasan dan klarifikasi. • Director : Jimmy Pramono

Saat ini, Direksi terdiri dari 6 anggota dan akan menjabat sampai Pursuant to the Company’s Articles of Association, the BOD
tahun 2015. Per 31 Desember 2013, anggota Direksi adalah can conduct a meeting at anytime when deemed necessary as
sebagai berikut: requested by at least 3 members of BOD, or by written request
• Direktur Utama : Jo Daud Dharsono from the BOC meeting, or by 1 or more shareholders with a
• Wakil Direktur Utama : Budi Wijana combined ownership of at least one-tenth of total ownership of
• Wakil Direktur Utama : Edy Saputra Suradja the Company. The meeting itself should be called by members of
• Direktur Tidak Terafiliasi : Ir. Lukmono Sutarto the BOD who have the right to represent the BOD in accordance
• Direktur : DR. ING Gianto Widjaja with Article No. 13 in the Company’s Articles of Association,
• Direktur : Jimmy Pramono and shall be chaired by the President Director, or the Vice
President Director, or by a member of the BOD who is elected
Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Direksi dapat mengadakan by the members of the BOD that are present in the meeting.
rapat setiap waktu bilamana dianggap perlu atas permintaan dari The meetings of BOD are lawful and entitled to make lawful
paling sedikit 3 anggota Direksi atau atas permintaan tertulis dari and binding decisions only if attended or represented by more
44 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

Rapat Komisaris atau atas permintaan dari 1 pemegang saham than 50% of the members of the BOD. At any meeting, each
atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian BOD member is entitled to 1 vote and to make 1 proxy vote. The
dari seluruh jumlah saham Perseroan. Pemanggilan Rapat resolutions of the meeting must be adopted by deliberation and
Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak mewakili, consensus. If no agreement can be reached, a simple majority
sesuai ketentuan pasal 13 Anggaran Dasar Perseroan, dan vote is required. In the event of tie vote chairman of the BOD
dipimpin oleh Direktur Utama atau Wakil Direktur Utama atau meeting should make the decision. The BOD may adopt valid
salah seorang anggota Direksi yang ditunjuk oleh para Direksi and binding decisions without convening a BOD meeting if all of
yang hadir dalam rapat. Rapat Direksi adalah sah dan berhak the BOD members approve the decision in writing.
mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila lebih dari
50% dari jumlah anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat. Throughout 2013, BOD conducted 5 meetings together with
Setiap anggota Direksi yang hadir berhak mengeluarkan 1 suara BOC, focusing on the review of quarterly financial statements,
dan tambahan 1 suara untuk setiap anggota Direksi lain yang the annual budget and other matters. The attendance of BOD
diwakilinya. Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan members at the meetings, including attendance by proxy, during
musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan 2013 is disclosed below:
musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan
diambil berdasarkan pemungutan suara mayoritas. Apabila Number of
Name
suara yang setuju dan tidak setuju berimbang, maka Ketua Meetings Attended
Rapat Direksi yang akan mengambil keputusan. Direksi dapat Jo Daud Dharsono 5
juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Budi Wijana 5
Direksi jika semua anggota Direksi memberikan persetujuan
Edy Saputra Suradja 5
mengenai usul yang diajukan secara tertulis.
DR. ING. Gianto Widjaja 5
Sepanjang tahun 2013, Direksi bersama dengan Dewan Jimmy Pramono 5
Komisaris telah menyelenggarakan 5 rapat, yang membahas Ir. Lukmono Sutarto 5
mengenai penelaahan atas laporan keuangan kuartalan, Number of Meetings Held 5
anggaran tahunan dan hal-hal lainnya. Tabel di bawah ini
menunjukkan jumlah kehadiran anggota Direksi pada rapat-rapat To consistently improve the competency of the directors, the
yang diselenggarakan selama tahun 2013, termasuk kehadiran Company regularly holds the SMART Forum for middle-up level
yang diwakili dengan surat kuasa: employees (including directors), where they can learn and share
their knowledge and experiences in various areas of finance,
Jumlah marketing, strategic management, etc. The directors are also
Nama
Kehadiran Rapat encouraged to join training sessions and seminars related to
Jo Daud Dharsono 5 their respective responsibilities and area of expertise.
Budi Wijana 5
Remuneration for the BOC and BOD are determined based on
Edy Saputra Suradja 5
the achievement of the Company’s Key Performance Indicators
DR. ING. Gianto Widjaja 5 as wel as overall performance of the Company. In the AGM dated
Jimmy Pramono 5 25 June 2013, the shareholders approved the determination of
Ir. Lukmono Sutarto 5 salary, honorarium and allowances of the members of the BOC,
at the maximum 20% higher than that of the previous members
Jumlah Rapat 5
of the BOC. For 2013, total remuneration distributed to the BOC
Untuk meningkatkan kompetensi Direksi secara konsisten, and BOD members was Rp 77.10 billion.
Perseroan menyelenggarakan Forum SMART, yang ditujukan
bagi karyawan tingkat menengah dan atas (termasuk Direksi), General Meeting of Shareholders
di mana mereka dapat belajar dan berbagi pengetahuan dan
pengalaman di berbagai bidang seperti keuangan, pemasaran, On 25 June 2013, the Company convened Annual and
manajemen strategi dan lain-lain. Direksi juga dianjurkan untuk Extraordinary General Meeting of Shareholders. In summary, the
mengikuti berbagai pelatihan dan seminar yang berhubungan AGM approved on the following:
dengan tanggung jawab dan keahliannya masing-masing. 1. the annual report of the Company for fiscal year ended on
31 December 2012;
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditentukan 2. the Company’s annual account for fiscal year ended on
berdasarkan pencapaian Indikator Kinerja Perseroan serta 31 December 2012 which had been audited by Mulyamin
kinerja keseluruhan Perseroan. Pada RUPST tanggal 25 Juni Sensi Suryanto & Lianny Public Accountant Firm and give a
2013, pemegang saham Perseroan menyetujui penetapan gaji, full acquittal of responsibility (acquit et de charge) to the BOD
honorarium dan tunjangan para anggota Dewan Komisaris, and BOC over any management and supervision conducted
maksimal 20% lebih besar dari jumlah gaji, honorarium dan by them during the fiscal year ended on 31 December 2012;
tunjangan para anggota Dewan Komisaris sebelumnya. Selama 3. distribution of final dividend from the Company’s retained
tahun 2013, jumlah remunerasi yang didistribusikan kepada earnings up to 31 December 2012 amounting Rp 1,200 per
anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebesar Rp 77,10 share;
milyar. 4. appointment of Mr. Prof. Hikmahanto Juwana SH, LL.M, Ph.D
and reaffirmation of Mr. Rachmad Gobel as Independent
Commissioners of the Company; and
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 45
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Rapat Umum Pemegang Saham 5. granting a power of attorney to the BOD to appoint the
Independent Public Accountant to audit the Company’s
Pada tanggal 25 Juni 2013, Perseroan telah menyelenggarakan financial books for the fiscal year ended on 31 December
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa. 2013.
Secara ringkas, RUPST telah menyetujui hal-hal sebagai berikut:
1. laporan tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir The EGM approved on the following:
pada tanggal 31 Desember 2012; 1. BOD to assign the Company’s assets or to encumber it for
2. perhitungan tahunan Perseroan untuk tahun buku yang the Company’s liabilities, constituting more than 50% of total
berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang telah diperiksa amount of the Company’s net assets; and
oleh Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny 2. the written statement of the Founder of Smart Pension Fund
dan memberikan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya regarding the Amendment of Smart Pension Fund and to
(acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris approve the granting of authority to the BOC to represent the
Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan shareholders in approving any future changes in the Pension
yang mereka lakukan dalam tahun buku yang berakhir pada Fund Regulation.
tanggal 31 Desember 2012;
3. pembagian dividen final dari saldo laba Perseroan sampai All decisions approved at the AGM and EGM on 25 June 2013
dengan tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 1.200 per saham; have been carried out during the year 2013.
4. mengangkat Bapak Prof. Hikmahanto Juwana, SH, LL.M,
Ph.D dan menegaskan posisi Bapak Rachmad Gobel sebagai Audit Committee
Komisaris Independen Perseoran; dan
5. pemberian kuasa kepada Direksi untuk menunjuk Akuntan The Audit Committee (“AC”) assists the BOC in performing
Publik Independen untuk mengaudit buku-buku Perseroan its supervisory function. The AC’s responsibility is to assess
untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember whether financial and operational reports prepared by the
2013. BOD are reliable, as well as to ascertain the true enforcement
of appropriate control policies, prevailing laws, rules and
RUPSLB menyetujui hal-hal sebagai berikut: regulations in the Company’s business.
1. pemberian kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk
mengalihkan kekayaan atau menjadikan jaminan utang The AC consists of independent professionals and is chaired by
kekayaan Perseroan, yang merupakan lebih dari 50% jumlah an Independent Commissioner. The AC acts independently in
kekayaan bersih Perseroan; dan performing their duties and responsibilities.
2. pernyataan tertulis Pendiri Dana Pensiun Smart tentang
Perubahan Dana Pensiun Smart dan pemberian wewenang Currently, the AC consists of 3 members who will be serving until
kepada Dewan Komisaris untuk mewakili pemegang saham 2015. As of 31 December 2013, the members of the AC are as
dalam hal persetujuan yang berkaitan dengan perubahan follow:
Peraturan Dana Pensiun selanjutnya. • Chairman : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan
• Member : Herawan Hadidjaja
Semua keputusan yang disetujui pada RUPST dan RUPSLB • Member : H. Agus Tagor
tanggal 25 Juni 2013 telah dilaksanakan sepanjang tahun 2013.
During 2013, the AC held 10 meetings together with the
Komite Audit internal audit team and BOD. The meetings focused on internal
audit findings and investigation, transactions with affiliated
Komite Audit (“KA”) membantu Dewan Komisaris dalam companies, internal control weaknesses and discussions with
menjalankan fungsi pengawasannya. Tanggung jawab KA adalah the Company’s external auditor related to the audited financial
menilai apakah laporan keuangan dan operasional yang dibuat statements for the year ended 31 December 2012. In addition,
oleh Direksi dapat diandalkan, juga untuk memastikan bahwa the AC joined the BOC meetings.
kebijakan pengendalian serta penegakan hukum dan peraturan
telah diterapkan dalam bisnis Perseroan. The attendance of AC’s members at the meetings during 2013 is
KA beranggotakan para profesional yang independen dan disclosed below:
diketuai oleh Komisaris Independen. KA bertindak independen
dalam menjalankan tugas-tugas dan tanggung jawabnya. Number of
Name
Meetings Attended
Saat ini, KA terdiri dari 3 anggota yang akan menjabat sampai
Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 10
dengan tahun 2015. Per 31 Desember 2013, komposisi anggota
KA adalah sebagai berikut: Herawan Hadidjaja 10
• Ketua : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Agus Leman Gunawana 4
• Anggota : Herawan Hadidjaja H. Agus Tagor b
5
• Anggota : H. Agus Tagor
Number of Meetings Held 10
Selama tahun 2013, Komite Audit mengadakan 10 rapat bersama a
Resigned as member of Audit Committee on 30 July 2013
dengan tim internal audit dan Direksi. Rapat-rapat tersebut b
Appointed as member of Audit Committee on 30 July 2013
46 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

berfokus pada hasil temuan dan investigasi internal audit, In order to obtain more factual and comprehensive information
transaksi dengan perusahaan afiliasi, kelemahan pengawasan on the Company’s operations and challenges in the field,
internal dan diskusi dengan auditor eksternal terkait dengan in April 2013, the AC members together with Independent
laporan keuangan audit Perseroan untuk tahun yang berakhir Commissioner visited estate, mill, refinery and bulking facilities
pada 31 Desember 2012. Selain itu, Komite Audit juga ikut in South Kalimantan.
menghadiri Rapat Komisaris.
Together with the management and the external auditor, the AC
Jumlah kehadiran anggota KA pada rapat-rapat yang also discussed and reviewed the audited Financial Statements
diselenggarakan selama tahun 2013 adalah sebagai berikut: for the year ended 31 December 2013. Disclosure of the
Consolidated Financial Statements of PT SMART Tbk and its
Jumlah subsidiaries for the year ended 31 December 2013 has complied
Nama
Kehadiran Rapat with the prevailing regulations.
Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 10
Herawan Hadidjaja 10
After due consideration and discussion, the AC provided
recommendation to the BOC that the Consolidated Financial
Agus Leman Gunawana 4
Statements of PT SMART Tbk and its subsidiaries for the year
H. Agus Tagorb 5 ended 31 December 2013 could be acknowledged and reported
Jumlah Rapat 10 in the Company’s Annual Report.
a
Mengundurkan diri sebagai anggota Komite Audit pada tanggal
A brief profile of the Chairman of Audit Committee Prof. DR.
30 Juli 2013
b
Diangkat sebagai anggota Komite Audit pada tanggal 30 Juli 2013 Susiyati B. Hirawan, who is also an Independent Commissioner
of the Company, is presented on page 20 – “Profile of
Untuk memperoleh gambaran yang lebih nyata dan menyeluruh Commissioners”. Below are brief profiles of the remaining AC’s
dari kegiatan operasi dan tantangan yang dihadapi Perseroan, members:
pada bulan April 2013, anggota KA bersama Komisaris
Independen melakukan kunjungan lapangan ke fasilitas Herawan Hadidjaja
perkebunan, pabrik kelapa sawit, pabrik rafinasi dan tangki Member of Audit Committee
penyimpanan di Kalimantan Selatan.
Mr. Herawan Hadidjaja has been a member of the Company’s
Laporan Keuangan Tahunan yang telah diaudit untuk tahun buku Audit Committee since 2010. Currently, he is also a member of
Audit Committee of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk, PT Duta
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 telah didiskusikan
Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai Tbk, Commissioner
dan ditelaah bersama dengan manajemen dan auditor eksternal.
of PT OTO Multiartha, PT Summit Oto Finance and PT OKI Pulp
Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian PT SMART Tbk dan and Paper Mills.
Anak Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2013 telah sesuai dengan ketentuan yang berlaku. During 2013, he participated in several seminars/conferences
relating to palm oil industry, such as Reach and Remind Friends
Berdasarkan penelaahan dan pembahasan tersebut, KA
of The Industry Seminar 2013 & Dialogue Challenges and
memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris agar Opportunities in 2013 as well as Pointers on Price Trends Seminar
Laporan Keuangan Konsolidasian PT SMART Tbk dan Anak which were held by the Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”)
Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember and 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook
2013 dapat diterima dan dilaporkan dalam Laporan Tahunan which was held by the Indonesian Palm Oil Association (“IPOA”).
Perseroan. He also attended various in-house discussion forums regarding
role of the Financial Services Authority (”OJK”), current issues
Profil ringkas Ketua Komite Audit Prof. DR. Susiyati B. Hirawan, faced by a company, global issues which affect industries
yang juga merupakan Komisaris Independen Perseroan, in Indonesia as well as Indonesian economics towards 2014
dipaparkan pada halaman 20 – “Profil Komisaris”. Berikut adalah election year and OJK role in banking industry.
profil ringkas para anggota Komite Audit yang lain:
He obtained his Bachelor of Mathematics degree from the
Herawan Hadidjaja University of Waterloo, Ontario, Canada in 1975 and Bachelor
Anggota Komite Audit of Commerce degree from the University of Windsor, Ontario,
Bapak Herawan Hadidjaja menjabat sebagai anggota Komite Canada in 1976. He had served as Senior Marketing Officer of
Audit Perseroan sejak 2010. Saat ini, beliau juga menjabat PT Orient Bina Usaha Leasing, Head of Accounting Department
sebagai anggota Komite Audit di PT Dian Swastatika Sentosa and Assistant to Marketing Manager of PT Laurel Pharmaceutical
Tbk, PT Duta Pertiwi Tbk dan PT Bumi Serpong Damai Tbk, Industry, Accounting Manager of Continental Oil Company of
Komisaris PT OTO Multiartha, PT Summit Oto Finance dan Indonesia (“CONOCO-Indonesia”), President Director of PT Sinar
PT OKI Pulp and Paper Mills. Mas Multiartha Tbk, Commissioner of PT Certis Cisco (formerly
PT Cisco Mas Sekurititama), President Commissioner of PT Sinar
Selama tahun 2013, beliau ikut serta dalam beberapa seminar/ Mas Multifinance and PT AB Sinar Mas Multifinance as well as
konferensi mengenai industri kelapa sawit seperti Reach President Director of PT OKI Pulp and Paper Mills.
and Remind Friends of The Industry Seminar 2013 & Dialogue
Challenges and Opportunities in 2013 serta Pointers on Price Mr. Herawan Hadidjaja has no affiliated relationship with the
Trends Seminar yang diselenggarakan oleh Malaysian Palm Oil members of Board of Commissioners, Board of Directors and
Council (“MPOC”), dan 9th Indonesian Palm Oil Conference main shareholders of the Company.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 47
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

and 2014 Price Outlook yang diselenggarakan oleh Gabungan

Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (“GAPKI”). Beliau juga
menghadiri beragam forum diskusi internal yang membahas
tentang peran Otoritas Jasa Keuangan (”OJK”), persoalan-
persoalan terkini yang dihadapi perusahaan, permasalahan
global yang berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia
serta perekonomian Indonesia menjelang Pemilu tahun 2014 dan
peranan OJK pada industri perbankan.

Beliau memperoleh gelar Bachelor of Mathematics dari University

of Waterloo, Ontario, Kanada pada tahun 1975 dan Bachelor of
Commerce dari University of Windsor, Ontario, Kanada pada
tahun 1976. Beliau pernah menjabat sebagai Senior Marketing
Officer PT Orient Bina Usaha Leasing, Kepala Bagian Akuntansi
dan Asisten Manajer Pemasaran PT Laurel Pharmaceutical
Industry, Manajer Akuntansi Continental Oil Company of
Indonesia (“CONOCO-Indonesia”), Direktur Utama PT Sinar Mas
Multiartha Tbk, Komisaris PT Certis Cisco (dahulu PT Cisco Mas
Sekurititama), Komisaris Utama PT Sinar Mas Multifinance dan
PT AB Sinar Mas Multifinance serta Direktur Utama PT OKI Pulp
and Paper Mills.

Bapak Herawan Hadidjaja tidak mempunyai hubungan afiliasi

dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang
saham utama Perseroan.

H. Agus Tagor
Anggota Komite Audit
Dari kiri ke kanan (from left to right):
Bapak H. Agus Tagor diangkat sebagai anggota Komite Audit H. Agus Tagor, Prof. DR. Susiyati B. Hirawan, Herawan Hadidjaja
PT SMART Tbk sejak tahun 2013. Saat ini, beliau juga menjabat
sebagai Komisaris Independen dan anggota Komite Audit PT Dian
Swastatika Sentosa Tbk dan PT Golden Energy Mines Tbk,
Koordinator Divisi Pemantauan dan Evaluasi Pelaksanaan H. Agus Tagor
Keputusan Dewan Nasional Perubahan Iklim (“DNPI”). Member of Audit Committee

Pada tahun 2013, beliau ikut serta dalam Pointers on Price Mr. H. Agus Tagor was appointed as a member of PT SMART
Trends Seminar yang diselenggarakan oleh Malaysian Palm Tbk’s Audit Committee since 2013. Currently, he also sits as
Oil Council (“MPOC”). Beliau juga menghadiri berbagai forum Independent Commissioner and member of Audit Committee of
diskusi internal yang membahas tentang permasalahan global PT Dian Swastatika Sentosa Tbk and PT Golden Energy Mines
yang berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia. Tbk. He is also a Coordinator of Monitoring and Evaluation
Division of the National Agency on Climate Change.
Beliau menempuh pendidikan di Fakultas Kedokteran,
Universitas Indonesia pada tahun 1962. Beliau juga pernah In 2013, he participated in Pointers on Price Trends Seminar
mengikuti beberapa kursus diantaranya dari Tarpadnas Kadin which were held by the Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”).
II, Lembaga Pertahanan Nasional (“Lemhanas”) dan BP7 Pusat. He also attended various in-house discussion forums regarding
Dari tahun 1968 sampai 2009, beliau menduduki beberapa global issues which affecting industries in Indonesia.
posisi penting di berbagai sektor, seperti Direktur PT Bina Patria
Indonesia, Wakil Direktur Utama PT Radio Kauman Bogor, Komisaris He studied at the Medical Faculty, University of Indonesia,
PT Gunung Batu Farmasi, Penasehat Radio Kayumanis dan Direktur Jakarta in 1962. He also attended various courses from
PT SKH Indonesian Times. Beliau juga pernah menjabat sebagai Tarpadnas Kadin II, National Defense Institute (“Lemhanas”),
Staf Khusus Menteri Negara Lingkungan Hidup Republik and BP7 Central. From 1968 to 2009, he held several key
Indonesia, Anggota Komisi Pemeriksa Kekayaan Penyelenggara positions in various sectors, such as Director of PT Bina Patria
Negara (“KPKPN”), Konsultan Hubungan Publik pada National Indonesia, Vice President Director of PT Radio Kauman Bogor,
Development Information Office (“NDIO”), Anggota MPR dan Commissioner of PT Gunung Batu Farmasi, Advisor of Radio
Anggota DPR Republik Indonesia. Kayumanis and Director of PT SKH Indonesian Times. He also
served as Special Staff to the Minister of Environment Affairs
Bapak H. Agus Tagor tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan of the Republic of Indonesia, Member of Commission for the
anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham Inspection of State Administrator’s Wealth (“KPKPN”), Public
utama Perseroan. Relations Consultant of the National Development Information
Office (“NDIO”), Member of Assembly Parliament and Member
of Parliament.
Sekretaris Perusahaan
Mr. H. Agus Tagor has no affiliated relationship with the members
Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada of Board of Commissioners, Board of Directors and main
Direksi. Tugasnya meliputi pengelolaan hubungan dengan para shareholders of the Company.
48 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

investor, hubungan dengan publik, komunikasi internal dan

informasi perusahaan. Lebih rinci, tanggung jawab Sekretaris
Corporate Secretary
Perusahaan mencakup hal seperti: mengembangkan hubungan The Corporate Secretary reports directly to the BOD. He carries
yang baik dengan para investor dan analis, memelihara hubungan out duties to manage investor relations, public relations, internal
baik dengan Otoritas Jasa keuangan (dahulu Bapepam-LK) dan communications and corporate information. Specifically, the
Bursa Efek serta mengkoordinasikan kegiatan Dewan Komisaris, Corporate Secretary covers several areas of responsibility such
Direksi dan rapat pemegang saham. as: developing mutual relations with investors and analysts,
sustaining good relations with Otoritas Jasa Keuangan (formerly
Sekretaris Perusahaan telah memenuhi seluruh Peraturan Pasar Bapepam-LK) and the stock exchange as well as administering
Modal dan Bursa Efek di mana saham Perseroan terdaftar, the BOC, BOD and shareholders’ meetings.
seperti: penyampaian laporan keuangan periodik secara teratur
dan tepat waktu, transparansi publik pada setiap aspek dari The Corporate Secretary has ensured the fulfillment of all
kondisi Perseroan melalui pengungkapan informasi secara requirements in the Capital Market and Stock Exchange Laws
lengkap dalam Laporan Tahunan dan pengungkapan informasi and Regulations where the Company’s securities are listed, for
material. instance: timely submission of periodic financial statements and
use of proceeds, transparency in every aspect of the Company’s
Saat ini, posisi Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Bapak Jimmy condition through comprehensive information disclosure in the
Pramono, yang diangkat oleh Direksi, efektif mulai tanggal 1 Oktober Annual Report and disclosure of material information.
2006. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Perseroan. Profil
ringkas beliau dipaparkan pada halaman 24 – “Profil Direksi”. Currently, the Corporate Secretary position is held by
Mr. Jimmy Pramono, who was appointed by the BOD with effect on
Unit Audit Internal 1 October 2006. He also serves as Director of the Company. His
brief profile is presented on page 24 – “Profile of Directors”.
Unit Audit Internal (“UAI”) adalah suatu fungsi dalam Perseroan
yang menyediakan jasa audit independen dan obyektif (dan Internal Audit Unit
layanan konsultasi, jika diperlukan) untuk meningkatkan nilai
tambah, mengamankan aset serta meningkatkan efisiensi Internal audit unit (“IAU”) is a function within the Company
operasional Perseroan, manajemen risiko dan sistem who provides independent and objective audit services (and
pengendalian internal. Tanggung jawab utama unit ini adalah consultancy services, if needed) to increase the Company’s
untuk menentukan apakah manajemen risiko, pengendalian added value, to secure the Company’s assets as well as to
dan proses tata kelola yang dilakukan oleh manajemen telah improve the Company’s operational efficiency, risk management
memadai untuk memastikan bahwa: and internal control system. The main area of responsibility of
• risiko yang signifikan telah diidentifikasi dan dikelola dengan this unit is to determine whether risk management, governance
baik; control and process carried out by the management are
• informasi keuangan dan operasional yang signifikan telah adequate to ensure that:
diungkapkan secara akurat, tepat waktu dan dapat diandalkan; • significant risks have been identified and managed properly;
• pelaksanaan operasional telah sesuai dengan kebijakan, • significant financial and operational information have been
standar dan prosedur serta peraturan perundang-undangan disclosed accurately, timely and reliable;
yang berlaku; • operational implementation has been in accordance with the
• sumber daya yang ada telah diperoleh secara ekonomis, prevailing policies, standards and procedures as well as laws
dimanfaatkan dengan efisien dan dilindungi secara memadai; and regulations;
serta • resources have been economically obtained, efficiently utilised
• tujuan, rencana dan program telah selesai dilaksanakan. and adequately protected; and
• goals, plans and programmes have been accomplished.
Tanggung jawab UAI juga termasuk melakukan tugas-tugas
khusus yang diminta oleh KA atau Dewan Komisaris atau Direksi. Area of responsibility of IAU also includes performing special
tasks requested by the AC or BOC or BOD.
UAI terdiri dari 3 departemen: Audit Internal Korporasi, Audit
Internal Perkebunan dan Audit Internal Bisnis Hilir. Unit ini IAU comprises of 3 departments: Corporate Internal Audit,
dipimpin oleh Ketua UAI yang ditunjuk oleh Direktur Utama Plantation Internal Audit and Downstream Internal Audit. It is led
dengan persetujuan Dewan Komisaris. Ketua UAI bertanggung by a Head of IAU who is appointed by the President Director
jawab kepada Direktur Utama dan secara fungsional melapor with the approval of BOC. Head of IAU is accountable to the
kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit. UAI bersifat President Director and functionally reports to the BOC and Audit
independen dari kegiatan yang mereka audit. Committee. IAU is independent from the activities it audits.

Selama tahun 2013, UAI melakukan penelaahan berkala dan During 2013, IAU carried out a periodic and systematic review
sistematik terhadap sistem pengendalian internal Perseroan of the Company’s internal control system to provide satisfactory
untuk memberikan keyakinan yang cukup bahwa Perseroan assurance that the Company has a sound internal control
memiliki kerangka pengendalian internal yang baik dan bahwa framework and that the established framework is adhered to
kerangka yang ditetapkan ditaati dan terus menjadi efektif. Pada and continues to be effective. In 2013, IAU completed 144 audit
tahun 2013, UAI menyelesaikan 144 laporan audit, terdiri dari reports, consisting of regular as well as special audits.
audit reguler maupun khusus.
Currently, Head of Internal Audit Unit position is held by
Saat ini, posisi Ketua UAI dijabat oleh Ibu Susan Tabia Garin, Ms. Susan Tabia Garin, whose appointment has been approved
yang pengangkatannya telah disetujui oleh Dewan Komisaris by the BOC on 27 January 2012. Following is her brief profile.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 49
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

pada tanggal 27 Januari 2012. Berikut adalah profil ringkas

beliau.

Susan Tabia Garin

Ketua Unit Audit Internal

Ibu Susan Tabia Garin diangkat sebagai Ketua Unit Audit Internal
pada tahun 2012. Pada tahun 1990, beliau lulus dari Saint
Louis University, Filipina, dengan gelar Bachelor of Science in
Commerce, jurusan Akuntansi. Beliau juga merupakan akuntan
publik bersertifikasi di Filipina dan auditor internal bersertifikasi
dari the Institute of Internal Auditors, Amerika Serikat. Beliau
memulai karir auditnya di Sycip, Gorres, Velayo & Co. – Arthur
Andersen, Filipina. Kemudian melanjutkan di Indonesia sebagai
penasehat tehnik pada Arthur Andersen, sekarang dikenal
sebagai Ernst & Young, sebelum akhirnya bergabung dengan
Perseroan pada tahun 2010.

Sistem Pengendalian Internal

Perseroan memiliki sistem pengendalian internal yang efektif,
baik secara keuangan maupun operasional, untuk melindungi
investasi para pemegang saham dan harta Perseroan serta
untuk mematuhi peraturan dan perundang-undangan yang
berlaku. Walaupun sistem yang ada mencakup identifikasi,
analisa dan manajemen risiko, Perseroan menyadari bahwa Susan Tabia Garin
kerangka tersebut dirancang untuk menanggulangi risiko dan
bukan meniadakan risiko. Oleh karena itu, sistem ini tidak dapat
memberikan jaminan yang mutlak terhadap kemungkinan tidak Susan Tabia Garin
terjadinya kesalahan atau kehilangan yang material. Keseluruhan Head of Internal Audit Unit
sistem pengendalian internal yang baik dan komprehensif
dapat meningkatkan efektivitas dan efisiensi dalam pelaporan Ms. Susan Tabia Garin was appointed as Head of Internal Audit
keuangan serta meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan in 2012. She graduated from Saint Louis University, Philippines,
eksternal dan kebijakan internal. with a degree of Bachelor of Science in Commerce majoring
in Accounting in 1990. She is a Certified Public Accountant in
Tinjauan terhadap kerangka pengendalian tersebut dilakukan the Philippines and a Certified Internal Auditor from the Institute
secara berkala dan sistematik untuk memberikan keyakinan of Internal Auditors, USA. She started her audit career in the
yang cukup bahwa Perseroan memiliki kerangka pengendalian Philippines at Sycip, Gorres, Velayo & Co. – Arthur Andersen,
internal yang memadai dan kerangka tersebut telah diterapkan then continued in Indonesia as Technical Advisor at Arthur
serta dijalankan secara efektif. Melalui pelaksanaan audit Andersen currently known as Ernst & Young, until she joined the
tersebut, Perseroan yakin bahwa kinerja Perseroan secara Company in 2010.
keseluruhan dapat terus dipertahankan dan dikembangkan.

Faktor-faktor Risiko Internal Control System

The Company has a sound system of internal controls both
Fluktuasi harga produk
financial and operation wise, to safeguard shareholders’
Harga dunia dari produk kami cenderung memiliki siklus tertentu,
investment and the Company’s assets as well as to comply
yang dipengaruhi oleh ketersediaan komoditas perkebunan, di
to prevailing laws and regulations. Although the system
mana pasokannya bergantung pada faktor-faktor yang tidak
incorporates risks identification, analysis and management, the
dapat dikendalikan seperti kondisi cuaca dunia; dan faktor
Company is aware that such a framework is designed to cope
yang mempengaruhi permintaan seperti perubahan dalam
with rather than eliminate risks and therefore cannot provide an
pertumbuhan jumlah penduduk, standar hidup serta produksi
absolute assurance against material misstatement or loss. Good
dunia dari produk pengganti dan produk pesaing. Aspek-aspek
comprehensive internal controls can improve the effectiveness
lainnya seperti peraturan lingkungan dan konservasi, pajak dan
and efficiency of financial reporting as well as compliance with
bencana alam juga mempengaruhi harga.
external laws and internal policies.
Kami terus menganalisa dan memonitor pola permintaan dunia
Review of above-mentioned internal control framework is
dan tren minyak sawit serta produk sawit lainnya agar dapat
done in a periodic and systematic manner, so as to provide
mengambil keputusan yang cepat dan tepat dalam penentuan
satisfactory assurance that the Company has a sound internal
tingkat produksi dan penjualan.
control framework and that the established framework is
adhered to and continues to be effective. By running such
Kondisi cuaca yang buruk
audits, the Company believes that its overall performance can
Hasil tandan buah segar kami sangat tergantung pada kondisi
be constantly maintained and enhanced.
cuaca di Indonesia. Curah hujan yang terlalu tinggi atau
musim kering yang terlalu lama akan menyebabkan turunnya
50 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

hasil tandan buah segar dari perkebunan kami. Curah hujan

yang terlalu tinggi akan menyebabkan buruknya penyerbukan
Risk Factors
tanaman dan penurunan efektivitas pemupukan, sementara Fluctuations in the pricing of our products
kekeringan mengakibatkan berkurangnya tandan buah segar Global prices of our products tend to be cyclical. These are
dan turunnya tingkat ekstraksi minyak. Tingkat kekeringan yang affected by the availability of agricultural commodities that
sangat tinggi juga dapat menimbulkan kebakaran pada lahan are subject to uncontrollable factors affecting supply such as
perkebunan. global weather conditions, and factors affecting demand such
as changes in population growth, standards of living and global
Kami telah mengimplementasikan berbagai macam ukuran di production of substitute and competitive crops. Other aspects
perkebunan kami untuk mengurangi dampak dari kondisi cuaca. like environmental and conservation regulations, tariffs and
Secara historis, harga minyak sawit biasanya akan meningkat natural disasters also play a part in the price determination.
pada saat pasokan turun karena dampak dari kondisi cuaca
sehingga pada akhirnya akan mengurangi dampak negatif dari We constantly analyse and monitor the global demand patterns
turunnya tingkat produksi. and trends for crude palm oil and other palm oil products to
make prompt and informed decisions regarding our production
Serangan hama and sales levels.
Serangan hama terhadap tanaman kami mungkin menurunkan
produksi yang pada akhirnya dapat berdampak pada pendapatan Poor weather conditions
dan keuntungan Perseroan. Hama yang umumnya menyerang Our fresh fruit bunch yield is very dependent on weather
tanaman kelapa sawit adalah ulat api, tikus, babi hutan dan conditions in Indonesia. Excessive rainfall or extensive period
jamur ganoderma. of dry weather will lead to a decrease in the overall yield of fresh
fruit bunches from our estates. Excessive rainfall generally leads
Kami menerapkan kontrol dan perlindungan ketat terhadap to poor pollination of palms and reduces the effectiveness of
semua tanaman kami. Khusus untuk menanggulangi serangan fertilisers, while drought results in less fruit bunches and oil
hama, kami menggunakan pendekatan manajemen hama extraction rate. High levels of drought might also trigger fire
terpadu yang lebih mengutamakan penggunaan pengendalian outbreaks on the plantations.
biologis daripada penggunaan pestisida. Untuk tanaman-tanaman
yang dideteksi terkena serangan, akan langsung ditangani oleh We have implemented various measures at our plantations to
ahli agronomi dari SMARTRI untuk memperoleh perawatan reduce the impact of weather conditions. Historically, crude palm
tambahan dan mencegah penyebarluasan. oil prices typically increase when supply is adversely affected by
weather conditions, thereby reducing the impact of the decrease
Pencabutan atau pembatasan hak atas tanah yang diberikan in yield.
oleh pemerintah Indonesia
Perkebunan kami telah memperoleh Hak Guna Usaha (”HGU”) Pest outbreak
dari pemerintah Indonesia. HGU dapat diperpanjang sampai Pest outbreak in our plantations may reduce the production
dengan 95 tahun tergantung pada perkebunannya, sebagian level, which may ultimately impact the Company’s revenue and
besar HGU kami akan kadaluarsa setelah tahun 2040. Kami juga profitability. Generally, pests that attack, palm oil trees are nettle
memiliki hak atas tanah berbentuk Ijin Lokasi dan Panitia B. Ijin caterpillar, rats, wild boar and ganoderma fungus.
Lokasi dan Panitia B merupakan ijin sementara dari pemerintah
Indonesia pada tahap awal proses persetujuan hak atas tanah. Ijin- We closely control and protect our plantations from the pest.
ijin tersebut tidak memberikan hak guna sepenuhnya seperti HGU. To specifically handle pest attack, we apply integrated pest
management approach which prioritises the use of biological
Kami yakin bahwa kami telah memenuhi seluruh persyaratan controls over pesticide. Our agronomists from SMARTRI
yang terkait dengan perkebunan dan kami akan mengambil immediately give additional protective care the trees that are
semua langkah yang diperlukan untuk memastikan bahwa HGU attacked by the pest to prevent dissemination.
perkebunan kami dapat diperpanjang.
Revocation or restriction of land rights granted by the
Gangguan infrastruktur transportasi Indonesian Government
Kami tergantung pada layanan transportasi yang disediakan Our plantations have been granted Hak Guna Usaha land
sebagian oleh pihak eksternal untuk mengangkut bahan baku rights (rights to cultivate land for agricultural purposes) by the
ke fasilitas pengolahan dan penyimpanan serta pengiriman Indonesian Government. Depending on the plantation, these
produk kepada pelanggan. Gangguan layanan transportasi rights could be extended for up to 95 years, and most will expire
yang timbul dari faktor-faktor seperti kondisi cuaca yang tidak after year 2040. We also hold land rights in the form of Ijin Lokasi
menguntungkan, kerusuhan buruh, penundaan yang signifikan and Panitia B. These are intermediate land rights granted by
yang timbul dari perbaikan besar dan tak terduga atau peristiwa the Indonesian Government during the initial stages of the land
lain dapat mengganggu proses produksi dan mempengaruhi rights approval process. These rights are less than the full rights
kualitas produk serta kemampuan kami untuk memasok produk- over the use of the lands represented by Hak Guna Usaha land
produk kami ke pelanggan tepat waktu. rights.

Kami terus berupaya memperkuat infrastruktur transportasi We believe that we have complied with all relevant requirements
internal untuk meminimalisasi ketergantungan pada pihak in relation to the plantations and will take all necessary steps to
eksternal. ensure that our land rights for such plantations are extended.

Perubahan peraturan oleh pemerintah Indonesia dan/atau Disruptions in transportation infrastructure

negara importir We depend on transportation services which partly are provided
Peraturan-peraturan sehubungan dengan minyak sawit di by external parties to transport raw materials to the processing
Indonesia termasuk pajak ekspor serta tarif impor, pajak dan and storage facilities as well as to deliver our products to
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 51
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

pembatasan-pembatasan lain yang diterapkan oleh negara lain customers. Disruption of transportation services arising from
dapat berdampak pada Perseroan. Searah dengan kebijakan factors such as unfavourable weather conditions, labour unrest,
sosial dan ekonomi, pemerintah dari waktu ke waktu dapat significant downtime arising from major and unexpected repairs
memberlakukan kebijakan baru dalam industri kelapa sawit. or any other events might impair our production process and
affect the quality of its products and our ability to supply
Tarif impor, pajak dan larangan impor lainnya yang dikenakan products to customers on time.
oleh negara importir akan dapat mempengaruhi permintaan akan
minyak sawit dan produk turunan lainnya, dan akan menambah We continuously strengthen our internal transportation
produk subsitusi untuk minyak nabati lainnya. Apabila negara infrastructures in order to minimise dependency to external
pengimpor melarang impor minyak sawit dari Indonesia, maka parties.
produk-produk substitusi lainnya, yang pajaknya berbeda
dengan minyak sawit, misalnya minyak kedelai dengan pajak Changes in regulation by Indonesian government and/or
yang lebih ringan, dapat memberikan dampak negatif terhadap importing countries
produk minyak sawit dan produk turunannya, yang pada Regulations relating to palm oil in Indonesia such as export tax
akhirnya berdampak terhadap permintaan dan harga produk- as well as import tariffs, taxes and other restrictions imposed
produk kami. by importing countries might impact the Company. In line with
social and economic policies, from time to time, the government
Kami terlibat secara aktif dalam berbagai organisasi yang may impose new policies on the palm oil industry.
bergerak di bidang kelapa sawit serta bekerja sama dengan para
pemangku kepentingan dalam industri ini untuk memberikan Import tariffs and taxes and other import restrictions imposed
masukan-masukan yang positif bagi pemerintah Indonesia by importing countries will affect the demand for CPO and its
dalam rangka menciptakan peraturan yang kondusif bagi derivative products, and can encourage substitution of other
industri kelapa sawit dan para pemangku kepentingan lainnya vegetable oils. If importing countries ban imports of CPO from
baik dalam negeri maupun internasional. Indonesia, tax competing substitute products, such as soybean
oil, at a lesser tax rate, the competitiveness of imported CPO
Ketergantungan dalam mempertahankan personil utama and derivative products can be adversely affected, which can
dan merekrut personil baru yang berkualitas affect the demand for and the price of our products.
Kami yakin bahwa keberlanjutan sukses kami sangat tergantung
pada kemampuan dan pengalaman dari para direktur dan We are actively involved in oil palm-related organisations and
manajemen senior kami. Dalam industri ini, kompetisi untuk collaborate with industry stakeholders in providing positive
mendapatkan personil kunci sangat ketat dan keluarnya para inputs to the Indonesian government in order to create conducive
personil kunci dapat saja terjadi. Secara khusus, Direktur kami regulations for oil palm industry, and to other stakeholders both
memegang peranan penting dalam mempertahankan hubungan local and international.
dengan para karyawan inti serta dalam hal menentukan dan
melaksanakan strategi usaha secara menyeluruh. Dependency on retaining key personnel and attracting
additional qualified persons
Our continued success relies on the capabilities and experience
of our directors and senior management. Competition for such
key personnel is intense in the industry and the loss of any of
our key personnel is a possibility. In particular, our Directors
play an important role in maintaining relationships with our
key employees as well as outlining and executing our overall
business strategy.
 Supporting
88 schools
and 56 clinics
surrounding
our plantations

Ensuring
Environmental
Sustainability
Empowering
Communities Our sustainability strategy focuses
on implementing best practices
holistically, covering the environment,
community, market place and
workplace, and benchmarking
against industry standards. We
believe that multi-stakeholder
collaboration is the best way to
achieve solutions for conserving
forests, creating much needed
employment and ensuring the long-
term, sustainable growth of the palm
oil industry, which is a vital part of the
Indonesian economy.
54 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam
Pengembangan Kelestarian

Misi dan nilai-nilai perusahaan membentuk komitmen kami

untuk menjadi yang terdepan dalam produksi minyak sawit yang
lestari dengan menerapkan praktik dan standar industri terbaik,
mengelola lingkungan secara bertanggung jawab, menciptakan
lapangan kerja dan memberdayakan masyarakat di daerah
operasi kami seraya memaksimalkan nilai jangka panjang bagi
para pemegang saham.

Kelestarian selalu menjadi bagian yang tak terpisahkan

dari bisnis kami dan selalu didukung oleh manajemen dan
Dewan Komisaris. Strategi kelestarian SMART berfokus pada
keterlibatan berbagai pemangku kepentingan secara proaktif,
penerapan praktik-praktik terbaik secara menyeluruh di segala
bidang (meliputi lingkungan, masyarakat, pasar dan lingkungan
kerja), perbandingan dengan standar yang berlaku di industri
serta pelaporan secara tepat waktu dan terbuka atas kemajuan
yang kami capai.

Meningkatkan Proses Keterlibatan

Berbagai Pemangku Kepentingan
Keterlibatan pemangku kepentingan kami termasuk
memperlengkapi, menghubungkan dan memobilisasi para
investor, pelanggan, karyawan, Pemerintah Indonesia, lembaga
swadaya masyarakat, komunitas lokal dan masyarakat adat,
pemain utama dan pemangku kepentingan lainnya dalam industri
minyak sawit. Kami yakin bahwa kerja sama dengan berbagai
pemangku kepentingan adalah cara terbaik untuk mencapai
solusi bagi produksi minyak sawit lestari. Untuk dapat berhasil
mencapai solusi tersebut, SMART tidak dapat bertindak sendiri.

Melibatkan pemangku kepentingan dalam konservasi hutan

stok karbon tinggi
Pada bulan Maret 2013, SMART bersama dengan induk
perusahaan, Golden Agri-Resources Ltd (“GAR”), mengumumkan
pelaksanaan proyek pilot konservasi hutan Stok Karbon Tinggi
(“SKT”) di perusahaan afiliasi kami, PT Kartika Prima Cipta
(“PT KPC”), Kalimantan Barat, Indonesia. Selama proyek
berlangsung, SMART dan GAR bekerja sama dengan The Forest
Trust (“TFT”), terus melibatkan Pemerintah Indonesia, lembaga
swadaya masyarakat, komunitas lokal dan masyarakat adat,
pemain utama dan para pemangku kepentingan lainnya di
industri minyak sawit Indonesia, dalam menangani faktor-faktor
kunci kesuksesan sebagai berikut:
• Dukungan masyarakat, yang mengharuskan perusahaan sawit
memenuhi komitmen pada petani plasma untuk membangun
kebun plasma sebagai kompensasi karena mereka tidak bisa
menanam di lahan SKT. Selain rencana kompensasi untuk
lahan SKT, perlu adanya rencana bagi masyarakat untuk
terlibat dalam melindungi lahan SKT.
• Dukungan Pemerintah Indonesia, di mana pemerintah
akan berperan aktif dalam merumuskan kebijakan yang
lebih mengakomodasi konservasi SKT. Hal ini mencakup
amandemen kebijakan terkait lahan terlantar dan menerapkan
kebijakan yang memfasilitasi tukar menukar kawasan hutan
sebagai lokasi penanaman alternatif. Pemerintah juga akan
memasukkan lahan SKT pada peta indikatif moratorium
terkait pembukaan lahan dan penanaman.
• Dukungan industri, di mana 10 pengusaha perkebunan
utama akan menerapkan strategi konservasi hutan SKT
dan melaksanakan proyek pilot masing-masing sebelum
dimulainya fase proyek pilot GAR berikutnya. Selain itu,
asosiasi industri seperti Gabungan Pengusaha Kelapa
Sawit Indonesia (“GAPKI”) juga akan mengadopsi kebijakan
konservasi SKT.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 55
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Leading Sustainable
Development

Our mission and values commit us to being the leader in sustainable

palm oil production by adopting the best industry practices and
standards, managing the environment responsibly, creating
employment and empowering the communities where we operate,
while maximising long-term shareholder value.

Sustainability has always been an integral part of our business and

is supported by our management and the Board of Commissioners.
SMART’s sustainability strategy focuses on engaging multi-
stakeholders proactively, implementing best practices holistically
(covering the environment, community, market place and workplace),
benchmarking against industry standards, and reporting our
progress in a timely and open manner.

Advancing the Multi Stakeholder

Engagement Process
Our stakeholder engagement involves equipping, connecting and
mobilising investors, customers, employees, the Government
of Indonesia, civil society organisations, local and indigenous
communities, our peers and other stakeholders in the palm oil
industry. We believe that multi-stakeholder collaboration is the
best way to achieve solutions for sustainable palm oil production.
To succeed, SMART cannot act alone.

Engaging stakeholders on high carbon stock forests

conservation
In March 2013, SMART and our parent company, Golden Agri-
Resources Ltd (“GAR”), announced the implementation of a High
Carbon Stock (“HCS”) forest conservation pilot project in our
affiliate, PT Kartika Prima Cipta (“PT KPC”), West Kalimantan,
Indonesia. During the pilot, SMART and GAR in collaboration with
The Forest Trust (“TFT”), continued to engage with the Government
of Indonesia, civil society organisations, local and indigenous
communities, key growers and other stakeholders in the Indonesian
palm oil industry to address the following key success factors:
• Community buy-in, which would require palm oil companies
to fulfil their plasma commitments to smallholders by
compensating them for not being able to plant on HCS land.
In addition to a compensation plan for HCS land, there would
need to be a plan for the community to be involved in protecting
HCS land.
• Government of Indonesia buy-in, whereby the government
would take an active role in formulating policies to further
promote HCS conservation. These would include amending
the policy on abandoned land and implementing a land swap
policy to facilitate the exchange of HCS land for alternative
planting sites. The government would also map no-go HCS
zones to indicate land on which there is to be a moratorium
on clearing and planting.
• Industry buy-in, where at least 10 key growers would adopt
the HCS forest conservation strategy and implement their
respective pilot projects before GAR rolls out the next phase
of its HCS forest conservation. In addition, industry bodies
such as the Indonesia Palm Oil Association (“GAPKI”) would
adopt an HCS conservation policy.

In October 2013, SMART and GAR published a six-month progress

report of the pilot. The overall HCS approach has worked well,
including the application of the stratification by GAR in Central
and West Kalimantan. The approach needs to be built on robust
High Conservation Value (“HCV”) assessments and participatory
processes with the community (through free, prior and informed
consent (“FPIC”) and land use planning) if we are to fully implement
56 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam
Pengembangan Kelestarian
Leading Sustainable
Development
Pada bulan Oktober 2013, SMART dan GAR mempublikasikan
laporan kemajuan proyek pilot selama 6 bulan. Secara
keseluruhan pendekatan SKT berjalan dengan lancar, termasuk
aplikasi stratifikasi yang dilakukan oleh GAR di Kalimantan
Tengah dan Barat. Untuk penerapan komponen Kebijakan
Konservasi Hutan (“KKH”) secara penuh atas rekam jejak nihil
deforestasi, perlu dikembangkan pendekatan atas pemeriksaan
Nilai Konservasi Tinggi (“NKT”) yang kuat dan proses partisipasi
masyarakat (melalui prinsip persetujuan bebas, didahulukan dan
diinformasikan - free, prior and informed consent (“FPIC”) dan
perencanaan penggunaan lahan). Untuk memastikan seluruh
NKT telah tercakup, beberapa pemeriksaan NKT sedang direvisi
dan diperbaharui.

Selama tahap final proyek pilot, ahli-ahli terkait telah dilibatkan

untuk melakukan penelaahan dan finalisasi jenjang keputusan
SKT. Kami juga memastikan bahwa:
• Fokus pada lokasi proyek pilot di PT KPC akan terus berlanjut
dalam rangka sosialisasi konservasi SKT dan pelaksanaan
kegiatan pemetaan partisipatif, termasuk untuk produk kayu
non-hutan.
• Proses keterlibatan badan pemerintah terkait sedang
berlangsung dalam rangka menjawab tantangan yang
muncul dari Kebijakan Tanah Terlantar dan kesempatan yang
ditawarkan melalui pertukaran lahan.
• Kami terus melibatkan para pemain utama di industri untuk
mempertimbangkan manfaat dari penerapan konservasi SKT
dalam operasi mereka. Hal ini dilakukan melalui pertemuan
tatap muka dan forum-forum industri seperti lokakarya
Tropical Forest Alliance 2020 yang pertama di Jakarta pada
bulan Juni 2013.

Kami juga telah menjangkau berbagai lembaga swadaya

masyarakat (“LSM”) lokal untuk bekerja sama dalam hal
keterlibatan masyarakat. Pada bulan Juli 2013, Forest People
Programme (“FPP”) bersama dengan mitra lokalnya melakukan
survei dengan berbagai bagian masyarakat di lokasi proyek pilot,
dan menyerahkan laporan interim yang merangkum kesaksian
dari berbagai pemangku kepentingan selama survei dilakukan.
Sejak awal Juli 2013, GAR dan SMART menyelenggarakan
berbagai pertemuan dengan FPP dan mendiskusikan situasi
yang terjadi di PT KPC. Temuan tambahan mereka telah
membantu kami dalam melakukan pemeriksaan menyeluruh di
lapangan atas PT KPC, yang dilakukan bekerja sama dengan
TFT. Kami melaksanakan rencana tindakan untuk menangani
berbagai masalah yang teridentifikasi.

Kami telah mengimplementasikan proyek pilot selama 12 bulan.

Kami berharap untuk mempublikasikan keseluruhan laporan
atas proyek pilot tersebut sekitar pertengahan 2014.

Bermitra dengan badan-badan sertifikasi

SMART dan GAR terus menjalin kerja sama yang erat dengan
Roundtable on Sustainable Palm Oil (“RSPO”) selama tahun
berjalan. Saat ini, SMART ikut memimpin Satuan Tugas NKT
Indonesia yang dibentuk untuk mengeksplorasi cara-cara yang
efektif dalam melindungi kawasan NKT di area pengembangan
kelapa sawit di Indonesia, sejalan dengan Prinsip dan Kriteria
RSPO, serta untuk mengidentifikasi opsi-opsi dalam rangka
reformasi hukum dan prosedur setempat maupun di tingkat
nasional untuk melindungi area NKT serta mengakomodasi
Prinsip dan Kriteria RSPO.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 57
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

GAR juga merupakan anggota Kelompok Penasehat Fasilitas the Forest Conservation Policy (“FCP”) component of a ”no
Penyelesaian Sengketa, Satuan Tugas Kompensasi NKT serta deforestation” footprint. To ensure that HCVs have been fully
Kelompok Kerja Keanekaragaman Hayati dan Nilai Konservasi captured, several HCV assessments are being revised and updated.
Tinggi.
During the final phase of the pilot, there was outreach to relevant
Memperkuat hubungan dengan pelanggan experts to peer review and finalise the HCS decision tree. We
Kami tetap fokus dalam melibatkan para pelanggan untuk also ensured that:
memastikan pemenuhan komitmen kami. SMART berkomitmen • There will be an ongoing focus on the pilot site in PT KPC to
pada minyak sawit yang “nihil deforestasi” di seluruh rantai socialise HCS conservation and to roll out its participatory
suplai. Kami sedang menerapkan proses-proses untuk mapping exercise, including for non-forest timber products.
memastikan minyak sawit dari perkebunan dan bisnis hilir kami • Work is in progress to engage with the relevant government
sesuai dengan KKH. bodies to address the challenges posed by the Abandoned
Land Policy and opportunities offered by land swap.
Kami melakukan pendekatan yang pragmatis menuju permintaan • We continue to engage with key industry players to consider the
pasar yang terus meningkat akan minyak sawit yang dapat benefits of implementing HCS conservation in their operations.
ditelusuri dan bebas deforestasi. Kami mengambil langkah- This is being done through face-to-face meetings and industry
langkah yang praktis dan memungkinkan secara komersial forums like the inaugural Tropical Forest Alliance 2020 workshop
untuk mencapai penelusuran yang dapat dijalankan secara held in Jakarta in June 2013.
bisnis. Memastikan penelusuran pada bisnis hilir lebih banyak
tantangannya dibandingkan pada bisnis hulu, di mana lebih We have also approached local NGOs to collaborate with us in
dari 90% tandan buah segar (“TBS”) berasal dari perkebunan community engagement. In July 2013, Forest Peoples Programme
sendiri. Oleh karena itu, kerja sama dengan berbagai pemangku (“FPP”) and its local partners conducted a survey with a cross-section
kepentingan sangatlah penting. of the communities in the pilot site, and submitted an interim report
summarising the testimonies collected from stakeholders during the
Kami akan melibatkan para pengusaha sawit terkemuka secara survey process. GAR and SMART have had meetings with FPP and
konstruktif untuk berbagi, belajar dan melakukan praktik-praktik have been discussing the situation at PT KPC since early July 2013.
terbaik dalam bisnis hulu maupun hilir. Their additional findings have assisted our own full field audit of
PT KPC, conducted in partnership with TFT. We are implementing
Untuk menerapkan KKH, kami memerlukan dukungan dari an action plan to address the issues identified.
berbagai pemangku kepentingan – masyarakat untuk menghargai
dan melindungi lahan SKT; pemerintah untuk menerapkan We have been implementing the pilot for 12 months. We expect
kebijakan yang memungkinkan konservasi hutan SKT; dan para to publish a full report on the pilot around mid-2014.
pelaku industri untuk menerapkan kebijakan konservasi hutan
yang serupa. Working with certification bodies
SMART and GAR continued to work closely with the Roundtable on
SMART juga menjadi anggota Supplier Ethical Data Exchange Sustainable Palm Oil (“RSPO”) during the year. SMART currently
(“SEDEX”) yang berpusat di London, suatu basis data pemasok co-chairs the Indonesian HCV Task Force, which was formed
yang bertanggung jawab secara sosial dan didukung oleh to explore means of effectively securing HCV areas in oil palm
sejumlah perusahaan multinasional dunia di mana mereka development areas in Indonesia, in line with the RSPO Principles
dapat mencari kontak dan informasi tentang pemasok di negara and Criteria (“P&C”), as well as to explore options to reform local
berkembang yang memenuhi standar kelestarian yang diakui and national laws and procedures to secure HCV areas and
secara internasional. accommodate the RSPO P&C.

Keterlibatan di luar industri GAR is also a member of the Dispute Settlement Facility Advisory
SMART dan GAR juga menjangkau pemangku kepentingan Group, HCV Compensation Task Force and the Biodiversity and
seperti investor, akademisi dan pihak-pihak sepanjang rantai High Conservation Values Working Group.
suplai untuk memberikan pemahaman yang lebih baik akan
bisnis kami dan industri sawit. Strengthening customer relationships
We remain focused on engaging with our customers to ensure
Pada tahun 2013, kami mempresentasikan pendekatan we deliver on our commitments. SMART is committed to
kelestarian kami pada berbagai forum yang melibatkan para “no deforestation” palm oil in our entire supply chain. We are
pelanggan, investor, pelaku rantai suplai dan LSM. Forum tersebut implementing processes to ensure that the palm oil for both our
antara lain konferensi tentang Breaking Down the Barriers to upstream and downstream operations complies with SMART’s FCP.
Responsible Palm Oil di Amerika Serikat, serta lokakarya Tropical
Forest Alliance 2020 dan 11th Annual Roundtable Meeting RSPO We take a pragmatic approach towards the growing market demand
di Indonesia. Kami melakukan presentasi di Singapura, seperti for traceable, deforestation-free palm oil. To this end, we are taking
Responsible Investor Asia 2013: Corporate ESG Summit dan practical, commercially viable steps to achieve traceability that
2013 PublicAffairsAsia Sharing Value Asia Forum. makes business sense. Ensuring traceability is more challenging in
the downstream business, as compared to the upstream business
Pada Februari 2014, SMART bersama dengan Centre de where more than 90% of the fresh fruit bunches (“FFB”) come from
coopération Internationale en Recherche Argonomoque pour le our own plantations, and therefore multi-stakeholder collaboration
Développment (“CIRAD”), Perancis, serta World Wildlife Fund will be vital.
(“WWF”) Indonesia menyelenggarakan International Conference
on Oil Palm and Environment yang keempat dalam rangka
58 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian

Leading Sustainable Development

mengembangkan praktik-praktik dan solusi terbaik untuk minyak We will engage constructively with leading palm oil players to
sawit lestari. share, learn and implement best practices for the upstream
and downstream business.

Sertifikasi Industri To implement the FCP, we need the buy-in from multi-
stakeholders – communities to value and protect HCS land;
Sertifikasi industri merupakan bagian dari komitmen SMART yang government to implement policies that enable HCS forest
berkelanjutan untuk menerapkan praktik dan standar terbaik dalam conservation and industry players to adopt a similar forest
produksi minyak sawit lestari. Kami mematuhi seluruh peraturan conservation policy.
terkait serta prinsip dan kriteria sertifikasi yang diterima secara
internasional. SMART continues to be a member of the London-based
Supplier Ethical Data Exchange (“SEDEX”), a database of
Roundtable on Sustainable Palm Oil (“RSPO”) socially responsible suppliers supported by a number of
SMART terus mengalami kemajuan dalam rencana sertifikasi global multinationals as they seek contacts and information
RSPO-nya. Saat ini, 6 pabrik kelapa sawit (“PKS”) dan 73.704 hektar on suppliers based in developing countries that adhere to
kebun pemasoknya (termasuk kebun plasma seluas 3.259 hektar), internationally recognised sustainability standards.
serta 2 pabrik rafinasi dan 1 pabrik pengolahan inti sawit telah
menerima sertifikasi RSPO. Target kami adalah untuk mendapatkan Engaging beyond the industry
sertifikasi RSPO bagi seluruh operasi minyak sawit kami per Juni SMART and GAR also reach out to stakeholders such as
2010 pada bulan Desember 2015. Untuk operasional minyak sawit investors, academia and those in the supply chain to enable a
yang dikembangkan setelah 30 Juni 2010 akan dimasukkan dalam better understanding of our business and the industry.
rencana sertifikasi dengan kerangka waktu tersendiri.
In 2013, we presented our approach to sustainability at various
Bersama dengan TFT, kami menerapkan sistem scorecard dalam forums involving customers, investors, supply chain personnel
rangka mengoptimalkan upaya sertifikasi RSPO. Sebagai alat and NGOs. These events included the conference on Breaking
analisa manajemen, sistem tersebut memungkinkan Perseroan Down the Barriers to Responsible Palm Oil in the USA, as well
untuk secara efisien memetakan kemajuan sertifikasi atas seluruh as the Tropical Forest Alliance 2020 workshop and RSPO’s
kebun dan PKS. 11th Annual Roundtable Meeting in Indonesia. In Singapore, we
presented at the Responsible Investor Asia 2013: Corporate
Indonesian Sustainable Palm Oil System (“ISPO”) ESG Summit and the 2013 PublicAffairsAsia Sharing Value Asia
SMART juga berusaha mendapatkan sertifikasi ISPO. ISPO Forum.
merupakan kebijakan yang dirumuskan oleh Kementerian Pertanian
Republik Indonesia untuk meningkatkan daya saing minyak sawit In February 2014, SMART together with the Centre de
Indonesia di pasar dunia dan memenuhi komitmen Indonesia untuk coopération Internationale en Recherche Argonomoque pour
mengurangi emisi gas rumah kaca serta berfokus pada isu-isu le Développment (“CIRAD”), France, and the World Wildlife Fund
lingkungan. (“WWF”) Indonesia jointly organised the fourth International
Conference on Oil Palm and Environment to develop best
Kami telah menerima sertifikasi ISPO untuk 14.964 hektar kebun practices and solutions for sustainable palm oil.
dan 1 PKS di Sumatra Utara.

International Sustainability and Carbon Certification (“ISCC”)

Saat ini, kami telah memperoleh sertifikasi ISCC untuk 83.260 Industry Certifications
hektar perkebunan termasuk kebun plasma seluas 4.805 hektar,
12 PKS, 2 pabrik pengolahan inti sawit, 3 pabrik rafinasi dan Industry certification is part of SMART’s on-going commitment
5 tangki penyimpanan. to adopt best practices and standards in sustainable palm oil
production. We comply with all relevant laws and internationally
Tujuan ISCC adalah menetapkan suatu sistem yang praktis, accepted certification principles and criteria.
transparan dan berorientasi internasional untuk sertifikasi biomassa
dan bahan bakar nabati. ISCC berorientasi pada pengurangan Roundtable on Sustainable Palm Oil (“RSPO”)
emisi gas rumah kaca, pemanfaatan lahan secara berkelanjutan, SMART continued to progress in its RSPO certification plans.
perlindungan biosfer alami dan kelestarian sosial. To date, 6 mills and 73,704 hectares of its supplying estates
(including smallholder plantations of 3,259 hectares), as well as
Mempromosikan Produktivitas Industri 2 refineries and 1 kernel crushing plant have received RSPO
certification. We aim to obtain RSPO certification for all our
palm oil operations as of June 2010 by December 2015. Palm
Kebijakan Peningkatan Produktivitas
oil operations established after 30 June 2010 will be part of a
Pada bulan Februari 2012, SMART dan GAR meluncurkan
separate time-bound plan.
Kebijakan Peningkatan Produktivitas (Yield Improvement Policy
atau “YIP”). Kebijakan ini memanfaatkan teknologi dan inovasi
Together with TFT, we have implemented a scorecard system
untuk meningkatkan produktivitas CPO SMART. Peningkatan
to optimise efforts in RSPO certification. As an analytic
produktivitas akan memungkinkan untuk menghasilkan minyak
management tool, it enables the Company to efficiently map
sawit lebih banyak dari lahan yang lebih sedikit, dan mengurangi
progress across all estates and mills.
dampak industri sawit terhadap lingkungan. Hasil panen yang
lebih tinggi juga akan membantu meningkatkan taraf hidup petani
Indonesian Sustainable Palm Oil System (“ISPO”)
plasma, dan di saat yang sama akan mengurangi tekanan untuk
SMART is also working towards ISPO certification. ISPO is a
membuka lahan baru.
policy implemented by the Indonesian Ministry of Agriculture
Melalui kebijakan ini, Perseroan bertujuan untuk mencapai to improve the competitiveness of Indonesian palm oil in world
produktivitas CPO sebesar 5,8 ton per hektar pada tahun 2015, markets; to meet Indonesia’s commitment to reduce greenhouse
dari pohon sawit yang telah mencapai umur dewasa yaitu 7-18 gases and to focus on environmental issues.
tahun.
We have received ISPO certification for 14,964 hectares of
YIP berfokus pada praktik-praktik terbaik dalam hal bibit plantations and 1 mill in North Sumatra.
tanaman, praktik agronomi, manajemen perkebunan dan
kesesuaian lahan. Kebijakan ini diterapkan untuk seluruh International Sustainability and Carbon Certification (“ISCC”)
perkebunan SMART seluas 138.900 hektar, termasuk area To date, we have obtained ISCC for 83,260 hectares of plantations
kebun plasma seluas 30.968 hektar per 31 Desember 2013. including smallholder plantations of 4,805 hectares, 12 mills,
2 kernel crushing plants, 3 refineries and 5 bulking stations.
SMART telah memimpin industri dalam hal produktivitas. Pada
tahun 2013, produktivitas Perseroan mencapai 5,10 ton CPO per The objective of the ISCC is the establishment of an international,
hektar, lebih tinggi dari estimasi rata-rata industri sebesar 4 ton practical and transparent system for the certification of biomass and
per hektar. Petani plasma kami menghasilkan 4,15 ton CPO per bioenergy. ISCC is oriented towards the reduction of greenhouse
hektar. Kami berharap untuk menerbitkan laporan kemajuan YIP gas emissions, the sustainable use of land, the protection of natural
yang pertama pada semester pertama tahun 2014. biospheres and social sustainability.

SMART berkomitmen untuk melakukan pendekatan dengan

berbagai pemangku kepentingan dalam mengembangkan dan Promoting Productivity of the Industry
melaksanakan YIP. Konsultasi ini bertujuan menyediakan wadah
bagi semua pemangku kepentingan untuk berbagi pengalaman Yield Improvement Policy
dan tantangan terkait peningkatan produktivitas industri minyak SMART and GAR launched its Yield Improvement Policy (“YIP”) in
sawit, dalam rangka mengarahkan industri menuju produksi February 2012. The policy leverages technology and innovation to
minyak sawit yang lestari. improve SMART’s CPO yield. Increasing productivity will enable
SMART to produce more palm oil from less land, reducing the
Bersama dengan Forum Produsen Benih Kelapa Sawit Indonesia, impact of the palm oil industry on the environment. Higher yields
petani plasma dan lembaga pemerintahan, kami mempromosikan will also help improve the livelihoods of smallholders and at the
penggunaan benih yang berasal dari kelapa sawit pilihan dengan same time reduce the pressure to open new land.
produktivitas yang tinggi. Kami juga mendukung penggunaan
pestisida dengan hati-hati dan pengendalian hama secara Under the policy, the Company aims to achieve by 2015 an average
biologis untuk meningkatkan produktivitas seluruh industri. CPO yield of 5.8 tonnes per hectare from oil palm trees in the
prime age of 7-18 years.
Institut penelitian kami, SMART Research Institute (“SMARTRI”),
terus melakukan berbagai inovasi terbaru untuk meningkatkan The YIP focuses on best practices in planting material, agronomy,
produktivitas di perkebunan kami maupun di perkebunan plantation management and land suitability. It applies to SMART’s
plasma. Program pemurnian benih sawit di SMARTRI total cultivated area of 138,900 hectares, including a total plasma
melengkapi perbaikan tanaman secara tradisional dengan teknik smallholding area of 30,968 hectares as at 31 December 2013.
bioteknologi baru yang memungkinkan pengembangan genetik
yang penting bagi tanaman. SMART has been leading the industry in palm oil productivity.
In 2013, the Company achieved a CPO yield of 5.10 tonnes per
Di bulan Agustus 2013, Kementerian Pertanian Republik hectare, higher than the industry estimated average of 4 tonnes
Indonesia menganugerahi SMART Penghargaan Inovasi per hectare. Our plasma smallholders attained 4.15 tonnes per
Perkebunan. Penghargaan tersebut merupakan bentuk hectare. We expect to publish our first progress report of the YIP
pengakuan kepada Perseroan sebagai perusahaan kelapa sawit in the first half of 2014.
paling inovatif dengan inovasi dalam peningkatan produktivitas
60 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam
Pengembangan Kelestarian
Leading Sustainable
Development
minyak sawit melalui pengembangan benih dan manajemen
perkebunan yang terdepan.

SMARTRI bekerja sama secara aktif dengan beberapa lembaga

riset nasional dan internasional serta universitas terkemuka.
Salah satu kolaborasi yang penting adalah Proyek Genom Kelapa
Sawit (Oil Palm Genome Project), yang merupakan inisiatif
global dari konsorsium yang beranggotakan 16 organisasi
penelitian terkemuka dari 7 negara. Proyek ini memanfaatkan
biologi molekuler sebagai alat untuk mendukung pemuliaan
konvensional. Tujuan utamanya adalah untuk memetakan
seluruh spektrum genom varietas kelapa sawit, termasuk
identifikasi sifat spesifik seperti tahan penyakit, tahan musim
kering, minyak berkualitas unggul dan produktivitas yang tinggi.
Sebagai peserta aktif dalam proyek ini, kami telah membentuk
tim khusus dalam divisi bioteknologi dan staf kami terlibat dalam
kegiatan penelitian terkait di Spanyol dan Perancis.

Menjamin Kelestarian Lingkungan Hidup

Sebagai perusahaan berbasis sumber daya alam, kami memiliki
tanggung jawab mendasar untuk mengelola dampak lingkungan
di sepanjang rantai kegiatan kami – mulai dari akuisisi lahan dan
pengembangannya hingga pengelolaan kebun dan PKS, proses
produksi, penggunaan produk, dan jika perlu, daur ulang dan SMART is committed to taking a multi-stakeholder approach
pembuangannya. Kami hendak memastikan bahwa operasi towards developing and implementing the YIP. The consultations
minyak sawit kami tidak memiliki jejak deforestasi. KKH akan aim to provide a platform for all stakeholders to share experiences
menjamin bahwa kami mengkonservasi hutan dengan SKT and challenges with regard to increasing productivity in the palm
seraya memperkuat komitmen untuk tidak mengembangkan oil industry in order to move the industry forward in sustainable
area hutan dengan NKT dan lahan gambut seberapapun palm oil production.
kedalamannya.
Together with the Indonesian Oil Palm Seed Producers Forum,
Kami menyadari bahwa Pemerintah Indonesia memegang smallholders and government bodies, we promote the use of seeds
peranan penting dalam konservasi SKT, terutama dalam hal that are derived from selected highly productive oil palms. We also
penerapan peraturan baru dan pembuatan undang-undang encourage prudent use of pesticides and biological pest control
terkait, demi memungkinkan terjadinya transformasi dalam to enhance the productivity of the entire industry.
industri sawit (termasuk menetapkan dan mengimplementasikan
proses pertukaran lahan). Para pemain utama di industri sawit Our research institute, SMARTRI, continues to push the frontiers
Indonesia perlu mengarahkan kebijakan konservasinya kepada of innovation to enhance productivity in our estates as well as in
SKT, sementara lembaga swadaya masyarakat, komunitas lokal smallholdings. The oil palm breeding programme at SMARTRI
dan masyarakat adat serta para pemangku kepentingan lainnya complements the traditional improvement of crops with new
harus terlibat dalam proses transformasi industri ini. biotechnological techniques which enable important genetic
enhancements of the plant.
Melestarikan lahan gambut dan memelopori kebijakan
tanpa pembakaran In August 2013, the Ministry of Agriculture of Indonesia
Lahan gambut adalah sumber utama gas rumah kaca. Pada presented SMART with the Agriculture Innovation Award. The
bulan Februari 2010, kami telah mengambil keputusan penting award recognises the Company as the most innovative oil palm
untuk tidak mengembangkan lahan gambut seberapapun company with innovations in increasing oil palm yield through seed
kedalamannya meskipun Pemerintah Indonesia mengijinkan development and advanced plantation management.
untuk menanam di atas lahan gambut dengan kedalaman kurang
dari 3 meter. SMARTRI is actively collaborating with several reputable national
and international research institutions and universities. A significant
Pada tahun 1997, SMART memimpin industri dengan menjadi collaboration is the Oil Palm Genome Project, a worldwide initiative
produsen minyak sawit pertama yang menerapkan kebijakan by a consortium of 16 reputable research organisations from
tanpa pembakaran. Kami hanya menggunakan peralatan 7 countries. The project uses molecular biology as a tool to support
mekanis dalam mempersiapkan lahan untuk pengembangan conventional breeding. The main objective is to map the entire
kelapa sawit dan operasional kami diawasi secara ketat untuk genome spectrum of oil palm varieties, including identification
memastikan ketaatan kebijakan tersebut. of specific traits such as disease resistance, drought tolerance,
superior quality oil and high yield. As an active participant in this
Pada pertengahan tahun 2013, beberapa negara di wilayah Asia project, we have formed a dedicated team in our biotechnology
Tenggara, termasuk Malaysia dan Singapura, mengalami kabut division, and our staff has been involved in related research
asap yang tebal, terutama disebabkan oleh asap pembakaran activities in Spain and France.
liar di sebagian pulau Sumatra, Indonesia. Kami berkontribusi
dalam upaya pemadaman api dengan mempersiapkan sumber
daya kami dan bekerja sama dengan Pemerintah Indonesia Ensuring Environmental Sustainability
dan seluruh pihak yang terkait seperti organisasi masyarakat
sipil, komunitas lokal dan pengusaha perkebunan lainnya. As a natural resource based company, we have a fundamental
Kami percaya bahwa para pengusaha harus bertindak dengan responsibility to manage the environmental impacts of our activities
tanggung jawab dan pendekatan kerja sama antar berbagi throughout the entire value chain – from the acquisition of land
pemangku kepentingan merupakan cara terbaik untuk mencapai and its development to the management of our plantations and
solusi bagi penanggulangan masalah kabut asap tersebut. mills, our manufacturing operations, the use of our product and,
where appropriate, its recycling and disposal. We want to ensure
Melindungi area dengan Nilai Konservasi Tinggi that our palm oil operations have a “no deforestation” footprint.
Kami mendukung upaya perlindungan NKT. Kawasan dengan The FCP ensures that we conserve HCS forests while building on
NKT terdiri dari habitat liar, ekosistem langka dan wilayah adat. our existing commitments not to develop on HCV forest areas and
Kawasan tersebut ditemukan di seluruh lahan pengembangan peat lands regardless of depth.
dan juga di perkebunan kami.
We recognise that the Government of Indonesia plays a critical
Sebagai bagian dari kolaborasi SKT, kami bekerja sama dengan role in HCS conservation, particularly with respect to adopting
berbagai mitra untuk meningkatkan penilaian NKT dan proses new regulations and enacting relevant legislation to enable the
pelaporannya dalam rangka memastikan bahwa proses tersebut transformation of the palm oil industry (including establishing and
benar dan komprehensif. implementing a land swap process). Key players in the Indonesian
palm oil industry should address the conservation policy with
Melindungi spesies yang langka dan terancam punah respect to HCS, while civil society organisations, local and
Wilayah operasi kami di Indonesia memiliki kekayaan dan indigenous communities and other stakeholders must engage in
keragaman ekosistem yang sangat besar. Kami menyadari the process to transform the industry.
pentingnya melindungi dan melestarikan habitat dari spesies
yang langka dan terancam punah sebagai bagian dari komitmen Conserving peat lands and pioneering zero burning policy
kami terhadap produksi minyak sawit lestari. Peat is a major source of greenhouse gas. In February 2010, we
made an important decision not to develop on any peat land
Kami memiliki kebijakan tidak mentolerir adanya perburuan, regardless of depth although the Government of Indonesia allows
pencederaan, kepemilikan dan pembunuhan satwa liar yang planting on peat land less than 3 metres deep.
langka dan terancam punah di dalam perkebunan kami. Kami
telah mengedukasi karyawan dan masyarakat setempat serta
62 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian

Leading Sustainable Development

pemangku kepentingan terkait tentang pentingnya pelestarian SMART led the industry in being the first palm oil producer to
spesies yang langka dan terancam punah. establish a zero burning policy in 1997. We use only mechanical
means in our land preparation for oil palm development and monitor
Melalui program kemitraan selama 2 tahun dengan Orangutan our operations stringently to ensure strict adherence to the policy.
Foundation International (“OFI”) dalam rangka perlindungan
orangutan di Kalimantan, Indonesia, kami mendukung In mid-2013, several countries in the Southeast Asian region,
pelepasliaran 40 orangutan liar yang pernah ditangkap ke habitat including Malaysia and Singapore, experienced severe haze, mainly
alaminya. Per Juni 2013, sejumlah 32 orangutan telah dilepas ke due to smoke from illegal wildfires in some parts of Sumatra island,
habitatnya di Hutan Seruyan. Indonesia. To contribute to the fire-fighting efforts, we deployed
our resources and worked closely with the Indonesian government
Sebagai apresiasi atas dukungan kami terhadap program OFI, and all relevant parties such as civil society organisations, local
pada bulan Juni 2013 kami menerima penghargaan Indonesia communities and other growers. We believe that businesses must
Green Awards 2013 dalam kategori Pelestari Keanekaragaman act responsibly and a multi-stakeholder collaborative approach is
Hayati dari The La Tofi School of CSR. the best way to find solutions for the haze issue.

Di luar perkebunan, kami juga menanam 15.000 benih Rhizophora Preserving High Conservation Value areas
sp di Sumatra Utara dan Kalimantan Selatan untuk melestarikan We support efforts to preserve HCV areas. HCV areas are made up
ekosistem laut selama tahun berjalan. of wildlife habitats, rare ecosystems and cultural areas. They are
found across land for development and in our existing plantations.
Pengawasan dampak lingkungan
Kami mengelola dan mengawasi secara berkala setiap aspek As part of our HCS collaboration, we are working with our partners
lingkungan dari operasional kami dalam rangka meminimalisir to improve the HCV assessment and reporting processes to ensure
dampak negatif terhadap lingkungan hidup. Pengawasan that they are more robust and comprehensive.
tersebut didasarkan pada Rencana Pengelolaan Lingkungan
dan Rencana Pemantauan Lingkungan, sesuai dengan dokumen Protecting rare and endangered species
Analisa Mengenai Dampak Lingkungan yang disampaikan There is a rich and immensely varied eco-system where we operate
kepada Pemerintah Indonesia. Pengukuran parameter in Indonesia. We recognise the need to protect and conserve the
lingkungan ini dilakukan oleh SMARTRI, laboratorium internal habitats of rare and endangered species as part of our commitment
kami yang telah terakreditasi ISO 9001:2008 dan ISO 17025, to sustainable palm oil production.
serta laboratorium eksternal yang dirujuk oleh pihak yang
berwenang dari Pemerintah Indonesia. We have a Zero Tolerance Policy towards hunting, injurying,
possessing and killing of rare and endangered wildlife within our
Kami melakukan pengawasan dan pemeriksaan internal secara plantations. We have been educating our employees and local
berkala berdasarkan ISO 14001:2004 tentang Sistem Manajemen communities as well as related stakeholders on the importance
Lingkungan dan 9001:2008 tentang Sistem Manajemen Kualitas. of conserving rare and endangered species.

Tanpa limbah dan manajemen hama terpadu Through a two-year partnership programme with Orangutan
Strategi tanpa limbah kami mencakup reuse, recover dan Foundation International (“OFI”) to support the protection of
recycle. Kami menggunakan kembali seluruh limbah produksi orangutans in Kalimantan, Indonesia, we support the release of
sebagai pupuk organik dan sumber energi. Sebagai contoh, 40 wild-born, ex-captive orangutans into their natural habitat. As
kami mengaplikasikan kembali tandan buah sawit kosong dan at June 2013, a total of 32 orangutans have been released into
limbah cair dari PKS yang kaya akan nutrisi, ke kebun sebagai their habitat in Seruyan Forest.
pupuk organik. Praktik ini terintegrasi secara menyeluruh dengan
rencana pemupukan kami. In recognition of our support towards the programme by OFI, we
were named a Biodiversity Conservationist of Indonesia Green
Kami telah berinvestasi pada teknologi untuk mengkonversi Awards 2013 presented by The La Tofi School of CSR in June 2013
gas metana yang dihasilkan oleh limbah kaya nutrisi menjadi
energi. Teknologi ini sedang dikembangkan secara bertahap Beyond our plantations, we planted 15,000 seeds of Rhizophora
pada operasi kami. Selain itu, limbah padat dari PKS, seperti sp in North Sumatra and South Kalimantan to preserve marine
serabut dari mesocarp kelapa sawit dan cangkang dari inti sawit, ecosystem last year.
digunakan sebagai bahan bakar.
Monitoring environmental impact
Praktik tanpa limbah ini tidak hanya meminimalkan dampak We manage and regularly monitor every environmental aspect of
terhadap lingkungan, namun juga memberikan penghematan our operations in order to minimise adverse impact on the natural
biaya yang cukup besar. Pengawasan kesuburan tanah secara environment. The monitoring is in accordance with the Environment
berkala dilakukan di seluruh perkebunan kami untuk memastikan Management Plan (Rencana Pengelolaan Lingkungan) and the
bahwa praktik pengelolaan nutrisi telah memelihara, atau jika Environment Monitoring Plan (Rencana Pemantauan Lingkungan),
diperlukan, meningkatkan kesuburan tanah. as set out in the Social Environmental Impact Assessment (Analisa
Mengenai Dampak Lingkungan) documents submitted to the
Manajemen hama terpadu merupakan bagian penting dalam Government of Indonesia. Assessment of the environmental
pengelolaan kelapa sawit dan dengan kehati-hatian, kami parameters is conducted by SMARTRI, our ISO 9001:2008 and ISO
meminimalisasi dan mengurangi dampak pestisida kimia 17025 accredited internal laboratory, as well as external laboratories
terhadap lingkungan. Metode yang lebih diutamakan adalah referred by the Indonesian authorities.
pengendalian secara biologis. Kami menggunakan tanaman
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 63
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

menguntungkan, pemangsa alami dan patogen atau bakteri, Our regular internal monitoring and assessments are guided by
serta perangkap tangan atau mekanik. the ISO 14001:2004 Environment Management Systems and ISO
9001:2008 Quality Management Systems.
Kami menyadari kekhawatiran terhadap penggunaan pupuk
kimia dan pestisida. Dalam jangka panjang, kami bekerja Zero waste and integrated pest management
sama dengan lembaga nasional dan internasional untuk terus Our zero waste strategy is to reuse, recover and recycle. We
meneliti dan menyelidiki cara untuk mengurangi penggunaan recycle all production waste as organic fertiliser and as a source
bahan kimia. Kami akan mengimplementasikan solusi tersebut of energy. For example, we return nutrient-enriched waste from
bersama dengan para pemain utama lain di industri sawit. harvested fruit bunches and palm oil mill effluents to the plantations
as organic fertiliser. This practice is fully integrated in our fertiliser
management plan.
Memberdayakan Masyarakat
We have invested in technology to convert the methane gas that
Sebagai pemimpin di industri, kami menyadari peranan penting is produced by the nutrient-enriched waste into energy. This
Perseroan dalam memperbaiki taraf hidup para karyawan technology is being implemented progressively in our operations.
dan masyarakat di mana kami beroperasi. Kami yakin bahwa In addition, solid waste from the mills, such as the fibre from oil
pengelolaan kebun sawit merupakan salah satu cara yang palm mesocarp and shell from the nuts, is used as fuel.
efektif untuk menciptakan lapangan kerja dan mengentaskan
kemiskinan, sehingga memiliki potensi untuk memberdayakan These zero waste practices not only minimise the impact on the
masyarakat demi kehidupan yang lebih baik bagi mereka environment, but also result in significant cost savings. Regular
maupun bagi generasi yang akan datang. control of soil fertility is implemented throughout our plantations in
order to ensure that our nutrient management practices maintain
Bekerja sama dengan TFT, kami telah mengimplementasikan or, when required, improve the soil fertility.
Social and Community Engagement Policy (“SCEP”) untuk
memastikan bahwa kegiatan operasional minyak sawit Integrated pest management is an essential part of oil palm
kami dapat meningkatkan taraf hidup komunitas di wilayah cultivation and we are careful to minimise and mitigate the
operasionalnya. SCEP memandu dan mengarahkan keputusan impact of chemical pesticides on the environment. The preferred
Perseroan yang melibatkan masyarakat. method is to deploy biological controls. We use beneficial plants,
natural predators and pathogens or bacteria, and handpicking or
mechanical traps.
Kami memobilisasi para pemangku kepentingan seperti
masyarakat setempat dan instansi pemerintah dalam
We recognise the concerns about the use of chemical fertilisers
berpartisipasi secara aktif dan mengarahkan program
and pesticides. Over the long term, by collaborating with national
kemasyarakatan yang komprehensif, mulai dari pendidikan dan and international institutions, we will continue to research and
swasembada energi, hingga kesehatan dan pemberian bantuan investigate ways to phase out the use of such chemicals. We will
bencana alam. then implement solutions together with other key players in the
industry.
Beberapa program tersebut diselenggarakan dengan berkolaborasi
bersama Yayasan Eka Tjipta (organisasi nirlaba yang didirikan oleh
keluarga Eka Tjipta Widjaja pada tahun 2006) dan Yayasan Tzu Chi Empowering the Community
Indonesia (afiliasi dari organisasi Tzu Chi yang berskala dunia yang
didirikan di Taiwan). As a leader in the industry, we recognise our vital role in the well-
being of our employees and the communities where we operate.
Bersama dengan TFT, kami terus mengembangkan pedoman We believe that the cultivation of oil palm is an effective way to
baru dan meningkatkan kapasitas di berbagai bidang seperti create jobs and alleviate poverty, and hence has the potential to
mediasi, manajemen konflik dan partisipatif perencanaan empower people to secure a better livelihood for themselves and
tanggung jawab sosial perusahaan untuk memfasilitasi future generations.
keberhasilan pelaksanaan SCEP di lapangan.
In collaboration with TFT, we have been implementing a Social
Pendidikan bagi para generasi muda and Community Engagement Policy (“SCEP”) to ensure that our
Pendidikan merupakan pilar dalam program pengembangan palm oil operations improve the lives of the communities they
masyarakat. Kami memandang pendidikan sebagai kunci untuk impact. The SCEP guides and shapes the Company’s decisions
membuka potensi Indonesia dan cara yang efektif untuk memutus in engaging with communities.
rantai kemiskinan yang berdampak pada masyarakat luas.
Melalui berbagai program pendidikan, kami juga mendukung We mobilise stakeholders such as local communities and
upaya Pemerintah Indonesia dalam mengembangkan sumber government bodies as we actively participate in and drive our
daya manusia guna mencetak sumber daya manusia yang comprehensive community programmes, which range from
berkualitas tinggi. education and energy self-sufficiency to healthcare and disaster
relief.
Sejauh ini, SMART telah mendirikan 88 sekolah dan
mempekerjakan 854 guru serta mendidik 13.419 siswa, mulai Some of these programmes are carried out in collaboration with the
dari tingkat taman kanak-kanak (“TK”) hingga sekolah menengah Eka Tjipta Foundation (a non-profit social organisation founded by
pertama (“SMP”). Dalam mendukung program wajib belajar the family of Eka Tjipta Widjaja in 2006) and the Tzu Chi Foundation
9 tahun yang ditetapkan oleh Kementerian Pendidikan Indonesia, in Indonesia (affiliated with the non-denominational global Tzu Chi
kami memastikan bahwa masing-masing perkebunan memiliki organisation established in Taiwan).
fasilitas pendidikan mulai dari TK hingga kelas 6 Sekolah
64 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam
Pengembangan Kelestarian
Leading Sustainable
Development
Dasar (“SD”), dan setiap wilayah regional memiliki SMP yang
mampu memenuhi kebutuhan pendidikan para karyawan dan
masyarakat setempat.

Putra-putri karyawan dan pekerja lepas kami yang tinggal di

kebun mendapatkan pendidikan gratis dari TK sampai SMP
dan menerima subsidi untuk melanjutkan pendidikan ke jenjang
selanjutnya. Bagi masyarakat umum yang tinggal di sekitar
kebun, anak-anak mereka mendapatkan subsidi pendidikan
di segala jenjang. Untuk lebih mendorong karyawan agar
menyekolahkan anak-anaknya, kami menyediakan layanan bis
sekolah gratis bagi semua murid.

Program Sekolah SMART

Investasi kami dalam mendidik generasi muda juga meliputi
pelatihan dan bahan mengajar gratis bagi para guru.

Sekolah SMART, bentuk kerja sama strategis kami dengan

Yayasan Eka Tjipta, merupakan program peningkatan kualitas
untuk sekolah-sekolah yang terletak di area perkebunan kami.
Sasaran utamanya adalah mempersiapkan sekolah-sekolah Together with TFT, we continue to develop new guidelines and build
tersebut untuk meraih predikat Sekolah Berstandar Nasional capacity in areas such as mediation, conflict management and
dari Kementerian Pendidikan Indonesia. Dengan berfokus participatory corporate social responsibility planning to facilitate
pada pelatihan yang berkualitas untuk para guru, pengelolaan the successful implementation of the SCEP on the ground.
sekolah dan keberperanan masyarakat, Sekolah SMART
juga bertujuan untuk menciptakan sekolah-sekolah yang Educating the next generation
memadukan pendidikan perilaku sosial, etika dan akademik Education is a pillar of our community development programmes.
guna membangun karakter dan kepedulian terhadap lingkungan We see it as a key to unlock the potential of Indonesia and as an
hidup. Guru-guru yang berpartisipasi mendapat pengarahan effective way to break the poverty cycle that affects many of its
mengenai pendekatan pendidikan tentang membangun dasar people. Through our education programmes, we also support the
kepemimpinan dan kapasitas sekolah. Government of Indonesia’s human resource development efforts
in building high quality human capital.
Pada bulan Maret 2013, Sekolah SMART meraih peringkat
ke-dua untuk kategori pendidikan pada ajang penghargaan To date, SMART has established 88 schools that employ 854
Indonesia Millenium Development Goals (“MDG”) Awards 2012. teachers and educate 13,419 students, ranging from kindergarten
Diserahkan oleh Kantor Staf Khusus Kepresidenan untuk MDG, to junior high. In support of the 9 years of compulsory education
penghargaan ini merupakan pengakuan terhadap pemangku required by the Indonesian Ministry of Education, we have ensured
kepentingan atas kontribusi yang signifikan terhadap program that each estate has educational facilities for kindergarten to
nasional yang sejalan dengan MDG, yaitu mencapai pendidikan sixth grade schooling and every region a junior high school that
dasar untuk semua. adequately meets the needs of our employees and the local
communities.
Pada akhir tahun 2013, program Sekolah SMART telah diterapkan
di 4 SD dan 2 SMP di Kalimantan Tengah. Children of our employees and casual workers living in the estate
receive free education from kindergarten to junior high school
Program Rumah Pintar and heavily subsidised higher education. In the wider community,
Pada pertengahan tahun 2011, SMART mulai membangun children living around our estates receive heavily subsidised
Rumah Pintar di beberapa lahan perkebunan kami untuk education at all levels. To further encourage our employees to
mendukung program yang diprakarsai oleh Ibu Negara, Ani send their children to school, we provide free school bus services
Bambang Yudhoyono, yang merupakan anggota Solidaritas for all students.
Istri Kabinet Indonesia Bersatu. Sampai saat ini, kami telah
merampungkan pembangunan 9 Rumah Pintar di seluruh lokasi Sekolah SMART programme
perkebunan kami di Indonesia. SMART’s investment in educating the young also includes free
training and teaching materials for our teachers.
Tujuan dari Rumah Pintar adalah untuk memberdayakan anak-
anak, para wanita dan anggota masyarakat umum dalam rangka Sekolah SMART (SMART school), our strategic collaboration with
membangun masyarakat yang terpelajar dan sejahtera di seluruh Eka Tjipta Foundation, is a quality improvement programme for
Indonesia. Setiap unit Rumah Pintar dirancang sebagai pusat schools located in our plantations. Its main aim is to prepare these
belajar masyarakat yang berfokus pada pendidikan anak usia schools for the National Standard School Certification from the
dini, pendidikan perempuan dalam aktivitas pemberdayaan dan Indonesian Ministry of Education. By focusing on quality training
perawatan kesehatan keluarga. Unit tersebut dilengkapi dengan for teachers, school management and community involvement,
sebuah perpustakaan, ruang bermain, serta pojok seni dan Sekolah SMART also aims to create schools that combine social
budaya, dan dilengkapi perangkat komputer serta multimedia. conduct, ethics and academics to foster character development
and care for the environment. Participating teachers receive
instructions on pedagogical approaches to school principal
leadership and capacity building.
Program beasiswa In March 2013, Sekolah SMART was named runner-up in the
Selain beasiswa yang tidak rutin, SMART juga mendanai education category of the Indonesia Millennium Development
4 program beasiswa. Pada tahun 2013, kami menyediakan dana Goals (“MDG”) Awards 2012. Acknowledged by The Office of
sekitar Rp 6,5 milyar untuk membiayai lebih dari 700 siswa. The President’s Special Envoy for MDG, the award recognises
stakeholders who make significant contributions to national
Membantu masyarakat kurang mampu programmes in line with the MDG, including Achieving Universal
Kerja sama SMART dengan Yayasan Tzu Chi merupakan Primary Education.
landasan upaya kemanusiaan kami. Melalui kerja sama ini,
beberapa program berhasil dijalankan untuk membantu As of end 2013, the Sekolah SMART programme has been
masyarakat kurang mampu. Inisiatif yang dilakukan selama implemented in 4 elementary schools and 2 junior high schools
tahun 2013 meliputi: in Central Kalimantan.
• Pemeriksaan kesehatan umum dan gigi secara gratis bagi
lebih dari 2.700 pasien di Jambi dan Kalimantan Tengah; Rumah Pintar programme
• Mobilisasi 110 tenaga medis di 56 klinik perkebunan kami yang In mid-2011, SMART started building Rumah Pintar (Smart House)
memberikan pelayanan kesehatan gratis untuk sekitar 440 in some of our concessions, in support of the programme initiated
pasien setiap harinya; by Indonesia’s First Lady, Mrs. Ani Bambang Yudhoyono, who is a
• Operasi gratis untuk sekitar 190 pasien dengan kondisi seperti member of Solidaritas Istri Kabinet Indonesia Bersatu (Solidarity of
bibir sumbing, hernia, katarak, tumor dan kelainan jantung; Spouses of United Indonesia Cabinet). To date, we have completed
• Program pendidikan dan kesadaran akan kesehatan untuk construction of 9 Rumah Pintar across our plantations in Indonesia.
lebih dari 1.800 peserta di Kalimantan Timur, Kalimantan
Selatan dan Jambi. Topik yang dibahas meliputi kesehatan The goal of Rumah Pintar is to empower children, women and
gigi, kesehatan umum, perencanaan keluarga, menyusui dan other community members, in order to create educated and
kesehatan anak-anak; prosperous communities throughout Indonesia. Each Rumah
• Pemberian suplemen makanan dan multivitamin untuk ibu dan Pintar is designed as a community learning centre focusing on
balita di Kalimantan Timur dan Jakarta; early childhood education, education of women in empowerment
• Penanganan masalah nyamuk di Surabaya; activities and nurturing of family health. It comes with a library, a
• Sumbangan 32.000 kg beras kepada sekitar 3.200 korban play room and an arts and culture corner, and is equipped with
banjir di Jambi dan Kalimantan Timur; computers and multimedia stations.
• Penjualan lebih dari 250.000 liter minyak goreng bermerek
kami di bawah harga pasar di daerah terpencil, terutama di Scholarship programmes
Jakarta, daerah sekitar Jakarta, beberapa kota di pulau Jawa, In addition to non-programme scholarships, SMART also funds
Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Kalimantan Barat dan 4 scholarship programmes. In 2013, we spent approximately Rp 6.5
Kalimantan Selatan. billlion on these, benefitting more than 700 students.

Mendukung usaha kecil dan mikro Assisting the needy

Operasional perkebunan kami memegang peranan penting SMART’s collaboration with the Tzu Chi Foundation is the
sebagai penggerak ekonomi serta memimpin pembangunan cornerstone of our community efforts. Together, we have
berbagai usaha di daerah-daerah terpencil di Indonesia. Sektor implemented many successful programmes to assist and enable
yang berkembang dengan signifikan adalah usaha pengangkutan the needy. Our initiatives in 2013 included:
yang mengangkut TBS dari kebun ke PKS. • Free medical and dental services for more than 2,700 patients
in Jambi and Central Kalimantan;
66 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian

Leading Sustainable Development

Sejalan dengan perkembangan kami, usaha transportasi yang • Mobilisation of 110 medical personnel in our 56 plantation clinics
dimiliki oleh para pengusaha lokal telah berkembang cepat to provide free treatment for about 440 patients daily;
dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini turut mendorong tingginya • Free surgery for about 190 patients with conditions such as
permintaan untuk bengkel perbaikan kendaraan, pompa bensin harelip, hernia, cataracts, tumours and cardiac abnormalities;
dan usaha-usaha penyediaan onderdil kendaraan. Hal yang • Health education and awareness programmes for more than
lebih penting lagi adalah terciptanya kesempatan kerja bagi 1,800 participants in East Kalimantan, South Kalimantan and
masyarakat setempat, antara lain sebagai pengemudi, teknisi Jambi. Topics included dental health, general health, family
dan staf bengkel. planning, breast-feeding and children’s health;
• Providing food supplements and multivitamins for mothers and
Penyediaan infrastruktur dan fasilitas infants in East Kalimantan and Jakarta;
Kami juga berusaha memenuhi kebutuhan karyawan dan • Addressing mosquito problems in Surabaya;
masyarakat di sekitar operasi kami, melalui: • Donations of about 32,000 kg of rice to about 3,200 flood victims
• pembangunan dan pemeliharaan fasilitas umum misalnya in Jambi and East Kalimantan;
jalan, jembatan dan tempat ibadah seperti masjid dan gereja; • The sale of more than 250,000 litres of our branded cooking oil
• penyediaan fasilitas dan pengetahuan untuk menjalankan at below market prices in impoverished areas, mainly in Jakarta,
koperasi agar kebutuhan pokok dapat tersedia dengan harga Greater Jakarta, several cities in Java, North Sumatra, South
terjangkau; Sumatra, West Kalimantan and South Kalimantan.
• pembangunan fasilitas pemukiman, kesehatan, pendidikan
dan olah raga; serta Promoting small and micro enterprises
• penyediaan bantuan keuangan bagi masyarakat untuk Our operations and plantations play an important role as an
merayakan hari besar dan hari raya keagamaan. economic driver and have led to the development of various
businesses in the remote areas of Indonesia. One sector that
Melibatkan karyawan kami di masyarakat has been experiencing significant growth is the freight forwarding
Selain pengembangan karyawan (lihat halaman 39 – business that transports oil palm FFB from our plantations to the
“Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan Sumber mills.
Daya Manusia”), kami juga melibatkan dan memobilisasi para
karyawan dalam berbagai kegiatan. Sebagi contoh, kami Riding on our growth, the transportation businesses owned by
mendorong karyawan dan para penyewa gedung di kantor pusat local entrepreneurs have been expanding very rapidly in recent
kami di Jakarta dan kantor kami di Surabaya untuk berpartisipasi years. This in turn has led to higher demand for vehicle repair
dalam kegiatan donor darah yang dilakukan secara rutin untuk workshops, gas stations and businesses that offer vehicle spare
Palang Merah Indonesia. Pada tahun 2013, lebih dari 1.100 orang parts. More importantly, employment opportunities have been
telah berpartisipasi. Kami juga mendorong para karyawan untuk created for many in the local communities to become drivers,
memberikan donasi rutin kepada Yayasan Tzu Chi. Sebuah technicians and service staff.
tim khusus bertanggung jawab dalam pendistribusian dan
penggunaan sumbangan tersebut. Providing infrastructure and facilities
We also seek to meet the needs of our employees and the people
living near our operations, by:
Menjamin Hubungan Karyawan yang Baik • building and maintaining public infrastructure including roads,
bridges and places of worship such as mosques and churches;
Kami menyediakan lapangan kerja bagi sekitar 52.900 orang di
• providing the facilities and know-how to run cooperatives that
Indonesia, yang terdiri dari 16.900 karyawan tetap, 17.600 petani
ensure basic necessities are available at affordable prices;
plasma dan 18.400 pekerja lepas di perkebunan kami.
• constructing well-built dwellings and health, education and
sporting facilities; and
Menghormati hak-hak para pekerja
• providing financial help for communities to celebrate festive
Kami percaya bahwa seluruh karyawan harus diperlakukan setara,
and religious events.
adil dan penuh hormat. Atas dasar inilah kami menandatangani
United Nations Global Compact (“UNGC”) pada tahun 2006 dan Involving our employees in the community
keyakinan inilah yang memotivasi kegiatan operasional kami In addition to developing our people (see page 39 - “Growing
sehari-hari. Sebagai salah satu penanda tangan UNGC, kami Business by Growing People”), we involve and mobilise our staff
berkomitmen untuk menjunjung tinggi 10 prinsip dasar. Selain itu, for various causes. For example, we urge employees and tenants at
sebagai bagian dari SCEP, kami meneguhkan kembali komitmen our corporate headquarters in Jakarta and our office in Surabaya
untuk menjamin bahwa hak setiap pekerja dihargai sesuai to participate in regular blood donation drives for the Indonesian
dengan peraturan perundangan lokal, nasional dan yang telah Red Cross. More than 1,100 participants were recorded in 2013.
diratifikasi secara internasional. Kami mematuhi seluruh hukum We also encourage our employees to contribute funds regularly to
ketenagakerjaan di Indonesia yang mengatur permasalahan the Tzu Chi Foundation. A dedicated team sees to the distribution
seperti kebebasan berserikat, upah dan jam kerja yang layak, and responsible use of these donations.
tanpa diskriminasi serta sama sekali tidak mempekerjakan anak
di bawah umur atau melakukan kerja paksa.
Ensuring Employee Relations
Komitmen kami terhadap praktik ketenagakerjaan yang adil
juga ditegaskan dalam buku panduan karyawan dan praktik We provide employment for about 52,900 people in Indonesia, of
ketenagakerjaan. Perusahaan menerapkan kebijakan yang whom 16,900 are direct employees, 17,600 are smallholders and
setara dalam ketenagakerjaan, melarang adanya diskriminasi 18,400 are casual workers on plantations.
berdasarkan ras, suku bangsa, agama, kecacatan fisik, jenis
kelamin, orientasi seksual, keanggotaan dalam perserikatan dan Respecting workers’ rights
aspirasi politik. We believe that all of our employees should be treated equally,
fairly and with respect. It is in this belief that we signed the United
Kami juga memastikan bahwa perlakuan yang diterima oleh Nations Global Compact (“UNGC”) in 2006, and it is this belief
karyawan kami sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh that motivates us in our day-to-day operations. As a signatory to
Organisasi Buruh Internasional (“ILO”). Para karyawan bekerja di UNGC, we are committed to upholding its 10 basic principles. In
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 67
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

perusahaan kami tanpa paksaan. Kami menerapkan kebijakan addition, as part of our SCEP, we strengthened our commitment
untuk tidak mensyaratkan para karyawan menyerahkan dokumen to ensuring that the rights of all people working in our operations
identitas ataupun uang. Beberapa karyawan diterima bekerja are respected according to local, national and ratified international
melalui pelatihan kerja atau program pendidikan yang dibiayai laws. We adhere to all Indonesian labour laws which cover issues
oleh Perseroan, di mana mereka setuju untuk menjalani ikatan such as freedom of association for our employees, decent pay and
dinas setelah menyelesaikan program pelatihannya. Setelah working hours, non-discrimination and the complete elimination
mereka lulus, mereka ditugaskan ke berbagai perkebunan atau of child or forced labour.
PKS di seluruh Indonesia dan mendapatkan gaji tanpa dikenai
potongan apapun. Persyaratan ini dijelaskan secara menyeluruh Our commitment to fair labour practices is also emphasised
kepada para kandidat yang potensial dan mereka bebas in our employee handbook and employment practices. The
menentukan untuk mengikuti program ini atau menolaknya. Company has an equal opportunities policy on employment,
Sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku di banning discrimination based on race, national origin, religion,
Indonesia, kami tidak mempekerjakan narapidana. disability, gender, sexual orientation, union membership and
political affiliation.
Isu Gender
Sekitar 15% dari karyawan tetap dan 43% pekerja lepas kami We also take care to ensure that treatment of our employees meets
adalah kaum perempuan. Kami mendukung keterbukaan the standards set out by the International Labour Organization.
lapangan kerja bagi perempuan, namun karena operasional Employees enter into our employment freely. As a matter of policy,
di lapangan membutuhkan pekerjaan fisik secara manual, we do not require our employees to deposit identity papers or
beberapa jenis pekerjaan lebih cocok ditangani oleh karyawan money. Some employees join through pre-employment training
laki-laki daripada perempuan. Di antara pekerja lepas, pekerja or education programmes paid for by the Company, whereby they
laki-laki menangani pekerjaan fisik yang lebih berat, seperti agree to work for the Company upon completion of their training
memanen TBS dan memuatnya ke dalam truk untuk diangkut programme. Once they graduate, they are assigned to different
menuju pabrik, sementara pekerja perempuan bertugas antara estates or mills throughout Indonesia and earn an income without
lain menyiangi tanaman dan memungut buah yang jatuh ke any deduction from their salary. These conditions are explained
tanah. thoroughly to potential candidates, and they are free to choose to
join the programme or reject it. In keeping with Indonesian laws
Untuk membantu para pekerja perempuan dan merawat anak- and regulations, we do not employ prison labour.
anak mereka, semua unit perkebunan kami menyediakan
pusat penitipan anak. Kami juga memiliki kebijakan yang jelas Gender issues
untuk melindungi pekerja perempuan dari pelecehan seksual. About 15% of our permanent employees and 43% of our casual
Kebijakan ini dimasukkan dalam prosedur operasi standar workers are women. We promote the employment of women, but
(“SOP”) dan penerapannya meliputi pelatihan mendalam dan due to the manual labour required in our field operations, certain
sosialisasi kepada seluruh pekerja di perkebunan dan pabrik jobs are more suited to male employees than female employees.
kami. Kami juga mendirikan komisi gender, yang melibatkan Among the casual workers, male workers perform heavier physical
wakil dari serikat pekerja dan manajemen, untuk menyerukan tasks, like harvesting FFB and carrying them to trucks for transport
partisipasi dan kemajuan perempuan dalam dunia kerja. Komisi to the mills, while women are assigned tasks like weeding and
ini juga menangani kasus pelecehan seksual. Ketika suatu kasus collecting loose fruits from the ground.
pelecehan dilaporkan, baik secara formal maupun non-formal,
68 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian

Leading Sustainable Development

komisi yang bersangkutan akan melakukan penyelidikan untuk In order to support our female employees and care for our
menentukan apakah sanksi ataupun langkah penegakan hukum employees’ children, all of our plantations provide a daycare centre.
selanjutnya perlu ditempuh. Selama proses penyelidikan, komisi We also have a clear policy protecting our female employees against
tersebut akan memberikan pendampingan dan dukungan bagi sexual harassment. This policy is integrated into our Standard
korban. Operating Procedure (“SOP”), and its implementation includes
extensive training and socialisation for all estate and mill workers.
Usia kerja minimal We also establish gender committees, comprising representatives
Usia kerja minimal untuk semua bidang pekerjaan di SMART from the labour unions and management, to promote female
adalah 18 tahun. Sebagai salah satu penanda tangan UNGC, participation and advancement in the workplace, and to handle any
kami dengan tegas menolak mempekerjakan anak-anak dan sexual harassment cases. When a case of harassment is reported
kami bertekad melaksanakan kebijakan tersebut di seluruh either formally or informally, the relevant committee conducts an
perkebunan, pabrik dan unit kerja lainnya. Bagian perekrutan investigation to determine whether sanctions or law enforcement
mencocokkan kartu identitas calon pegawai dengan catatan action are needed. During the investigation, the committee provides
pendidikan mereka, misalnya ijazah sekolah, untuk memastikan assistance and support to the victim.
bahwa kami tidak mempekerjakan anak-anak.
Minimum age of employment
Upah dan tunjangan The minimum age for employment in SMART in any capacity is
SMART membayar upah pekerja di atas upah minimum yang 18 years. As a signatory to UNGC, we are totally opposed to any
ditetapkan oleh pihak berwenang di tingkat propinsi dan form of child labour and we rigorously enforce these principles at
kabupaten. Selain upah, Perseroan juga memberikan berbagai all our plantations, mills and other places of work. Our recruitment
tunjangan bagi karyawan dan pekerja lepas. Karyawan tetap di officers check every prospective employee’s identification card
kebun menerima tunjangan seperti layanan kesehatan gratis, against their schooling records, such as their school diploma, to
perumahan, air bersih, listrik dan pendidikan bagi anak-anaknya. ensure that we do not employ children.
Para pekerja lepas mendapatkan fasilitas kesehatan gratis di
poliklinik kami dan pendidikan gratis bagi anak-anaknya di Wages and benefits
sekolah kami. Pendidikan tersedia gratis dari jenjang TK sampai SMART pays wages above the minimum wage set by provincial and
dengan SMP. district authorities. In addition to wages, we provide employees and
casual workers with a range of benefits. Permanent workers on our
Kesehatan dan keselamatan kerja estates receive benefits such as free healthcare, housing, water,
Perseroan mulai menerapkan manajemen Kesehatan dan electricity and education for their children. Casual workers benefit
Keselamatan Kerja (“K3”) pada tahun 1999 untuk mencegah from free medical services at our polyclinics and free education for
munculnya penyakit akibat bekerja dan kecelakaan di tempat their children at our schools. Education is provided free of charge
kerja. Kami berkomitmen untuk terus meningkatkan kinerja K3 from kindergarten to junior high school.
kami, sesuai dengan peraturan pemerintah dan mengikuti praktik
terbaik, teknologi baru dan kemajuan ilmu pengetahuan dalam Occupational Health and Safety
hal K3. Program K3 ini ditujukan untuk mengurangi kerugian The Company introduced occupational health and safety (”OHS”)
waktu akibat cedera kerja serta menciptakan lingkungan management in 1999 to prevent work-related illness and workplace
kerja yang aman dan sehat untuk meningkatkan efisiensi dan accidents. We are committed to constantly improving our
produktivitas. performance in OHS, in accordance with government regulations
and keeping pace with best practices, new technologies and
Untuk menekankan komitmen kami dalam mempromosikan scientific advances. Our OHS programme aims to reduce lost
keselamatan dan kesehatan di tempat kerja, kami meluncurkan time due to injury and create a safe and healthy workplace to
kebijakan Keselamatan dan Kesehatan pada tanggal 1 November improve efficiency and productivity.
2013. Kebijakan ini berfokus pada:
• sosialisasi yang berkelanjutan akan manajemen keselamatan Reinforcing our commitment in promoting health and safety in our
dan kesehatan di antara para staf dan pemangku kepentingan workplace, we launched a Health and Safety policy on 1 November
terkait; 2013. The policy focuses on:
• memastikan kepatuhan terhadap peraturan pemerintah dan • continual socialisation on health and safety management
pedoman terkait; amongst our staff and related stakeholders;
• menerapkan praktik-praktik keselamatan dan kesehatan • ensuring compliance with government regulations and related
sebagai bagian dari prosedur operasi Perseroan; guidelines;
• mengidentifikasi dan mengelola risiko operasional untuk • adopting health and safety practices as part of the Company’s
mencegah dan mengurangi kecelakaan dan sakit akibat bekerja; operating procedures;
dan • identifying and managing operational risks to prevent and reduce
• pengawasan dan penilaian secara berkala atas perbaikan work related accident or illness; and
kinerja K3 yang berkelanjutan. • regular monitoring and evaluation to continually improve our
OHS performance.
Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja
SMART memiliki Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Occupational Health and Safety Supervisory Committee
Kerja (“P2K3”) sesuai dengan Undang-Undang No. 1 Tahun SMART has an Occupational Health and Safety Supervisory
1970 tentang Keselamatan Kerja. P2K3 mendorong adanya kerja Committee (“Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja”
sama antara Perseroan dan karyawan dalam manajemen K3. or “P2K3”) in compliance with Law No. 1 of 1970 on Occupational
Safety. P2K3 promotes cooperation between the Company and
Semua unit kami memiliki P2K3 yang telah disahkan oleh its workers in OHS management.
instansi pemerintah yang berwenang dalam urusan K3. P2K3
memberikan informasi dan saran mengenai berbagai masalah All our units have P2K3 committees that are approved by the
K3 kepada manajemen. Rata-rata jumlah anggota aktif P2K3 government agency that oversees OHS. P2K3 informs and advises
di setiap perkebunan dan PKS kami adalah sekitar 40 orang, the management on OHS issues. On average, the number of
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 69
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

di mana 60%-nya memiliki latar belakang sebagai pekerja. Hal

ini sejalan dengan Peraturan Menteri Tenaga Kerja Republik
Indonesia No. 4 Tahun 1987 yang mensyaratkan adanya wakil
dari pihak manajemen dan pihak pekerja dalam panitia ini.

Sertifikat K3 (SMK3) atas sistem manajemen keselamatan

dan kesehatan serta Zero Accident Award
Sebagai pengakuan atas manajemen dan pelaksanaan K3 kami
yang baik, SMART menerima sertifikat Sistem Manajemen
Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“SMK3”) (sebelumnya dikenal
sebagai Sertifikat Bendera Emas) dan Zero Accident Award dari
Kementerian Tenaga Kerja dan Transmigrasi Indonesia. 6 PKS
kami menerima sertifikat SMK3 selama 3 tahun sejak 2012
sedangkan Zero Accident Award dianugerahkan kepada 1 kebun
atas pencapaian 1 juta jam bebas kecelakaan kerja selama
4 tahun berturut-turut, dari tahun 2010 hingga 2013.

Rasio Frekuensi dan Rasio Keparahan

Pemantauan tingkat terjadinya kecelakaan merupakan proses
yang penting untuk mencegah terjadinya cedera dan kecelakaan
kerja. Indikator seperti Rasio Frekuensi (“RF”) dan Rasio
Keparahan (RK”) digunakan dalam menganalisa seberapa sering
kecelakaan kerja terjadi dan jumlah hari kerja yang hilang untuk
setiap 1 juta jam kerja sepanjang tahun.

Pada tahun 2013, RF tercatat sebesar 3,1 kecelakaan untuk

setiap 1 juta jam kerja sementara RK tercatat sebesar 14,48
hari kerja yang hilang untuk setiap 1 juta jam kerja. Indikator ini
menunjukkan bahwa telah terjadi 116 kecelakaan dan 774 hari
kerja yang hilang selama 57.459.706 jam kerja.

Peralatan tanggap darurat dan fasilitas kesehatan active P2K3 members in each of our estates and mills is around
Untuk mengantisipasi keadaan darurat yang dapat terjadi di 40 people of whom 60% have a labour background. This is in line
perkebunan dan pabrik kami, setiap unit operasi – baik pabrik with the Indonesian Ministry of Manpower regulation No. 4 of 1987
atau kebun – memiliki Tim Kesiapsiagaan dan Tanggap Darurat which requires both management and labour representation on
(“TKTD”) yang dilengkapi dengan peralatan tanggap darurat the committee.
seperti ambulans, mobil pemadam kebakaran, tangki air, alat
pemadam api ringan dan Perlengkapan Pertolongan Pertama OHS Certificate (SMK3 Certification) on health and safety
pada Kecelakaan (“P3K”). management system and Zero Accident Awards
In recognition of our good OHS management and implementation,
Untuk menyediakan fasilitas kesehatan bagi seluruh karyawan, SMART received the “Sistem Manajemen Keselamatan dan
Perseroan telah membangun fasilitas kesehatan di area kerjanya. Kesehatan Kerja” (SMK3) Certification (previously known as
Per akhir tahun 2013, kami memiliki 56 poliklinik dengan fasilitas Sertifikat Bendera Emas) and Zero Accident Awards from the
rawat inap serta 9 dokter dan 101 tenaga medis. Indonesian Minister of Manpower and Transmigration. The former
certified 6 mills for 3 years from 2012 while the latter was awarded
Dalam rangka meningkatkan kesadaran karyawan tentang K3, to 1 estate for 1 million accident-free hours for 4 consecutive years
program pelatihan diadakan bagi seluruh karyawan sesuai from 2010 to 2013.
dengan peraturan nasional.
Frequency and Severity Rate
Melalui program pelatihan dan sertifikasi yang dilaksanakan oleh Monitoring accident rates is an important step towards preventing
pihak eksternal, karyawan yang terkait memperoleh sertifikasi work-related injuries and accidents. Indicators such as the
sebagai: Frequency Rate (“FR”) and Severity Rate (“SR”) are used in our
• operator alat berat; analysis of how often workplace incidents occurred and man-days
• petugas kendali hama (penggunaan pestisida secara terbatas); lost for every million man-hours worked each year.
• pengelas;
• operator boiler; In 2013, we recorded a FR of 3.1 incidents per million man-hours
• ahli kelistrikan; worked and a SR of 14.48 man-day lost per million man-hours
• ahli K3; worked. Respectively, the indicators also translate into 116
• auditor Sistem Manajemen K3; dan accidents which occurred and 774 lost workdays during 57,459,706
• Hyperkes (K3) bagi dokter dan tenaga medis. working hours.

Pelatihan dan pengembangan Emergency response equipment and healthcare facilities

Kami memandang pelatihan karyawan sebagai suatu investasi To anticipate emergencies that could occur at our plantations
yang bermanfaat baik bagi perusahaan maupun karyawan. and mills, every operation unit, be it a mill or an estate, has an
Program pelatihan dan pengembangan kami meliputi pelatihan emergency response team (“Tim Kesiapsiagaan dan Tanggap
teknis hingga pelatihan manajerial dan kepemimpinan, dan Darurat” or “TKTD”) fully equipped with emergency response
secara khusus dirancang untuk mengembangkan potensi equipment such as ambulance, fire engine, water tanks, fire
extinguishers and first aid kit.
70 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian

Leading Sustainable Development

karyawan secara penuh. Total biaya yang dikeluarkan untuk To provide our entire workforce with healthcare, we have built
pelatihan dan pengembangan pada tahun 2013 adalah lebih dari health facilities in the areas where we operate. As at end-2013, we
Rp 24 miliar. have 56 polyclinics with inpatient facilities, manned by 9 doctors
and 101 paramedics.
Untuk informasi lebih lanjut, lihat halaman 39 - “Mengembangkan
Usaha dengan Mengembangkan Sumber Daya Manusia”. To raise our workers’ awareness of OHS, we conduct training
programmes for the entire workforce in accordance with national
Tanggung Jawab Produk regulations.

Through training and certification programmes by external parties,

Bagian penting dari strategi bisnis kami adalah menjadi bisnis
relevant employees are certified as:
yang terintegrasi secara vertikal, yang memproduksi minyak
• heavy equipment operators;
sawit dan menjualnya secara langsung kepada pelanggan atau ke
• pest management (restricted pesticides) specialists;
konsumen dalam bentuk produk bermerek. Menjadi terintegrasi
• welders;
secara vertikal membantu Perseroan dalam mengoptimalkan
• boiler operators;
keseluruhan nilai dari bisnis seraya menciptakan kesempatan
• electricians;
kerja di sepanjang mata rantai pasokan.
• OHS experts;
• auditors of OHS Management System; and
Saat ini kami memiliki 4 pabrik rafinasi dengan jumlah kapasitas
• OHS doctors and paramedics.
terpasang sebesar 2,28 juta ton CPO per tahun. Semua pabrik
rafinasi kami terakreditasi dengan sertifikasi ISO 22000,
Training and development
mencerminkan pengakuan internasional bahwa produk olahan
We see the training of our employees as an investment that benefits
kami (termasuk minyak goreng, margarin dan shortening)
both employer and employee. Our training and development
memenuhi standar keamanan pangan.
programmes range from technical training to managerial and
leadership training and are specifically tailored to develop the
Merek minyak goreng utama kami, Filma dan Kunci Mas,
full potential of our employees. Total spending on training and
merupakan merek-merek yang terkemuka di Indonesia. Hal
development in 2013 was more than Rp 24 billion.
ini didukung oleh cakupan tingkat nasional dengan jaringan
distributor dan pengecer yang luas di seluruh kepulauan
For more information, see page 39 - “Growing Business by Growing
Indonesia.
People”.
Dipercaya oleh para ibu rumah tangga Indonesia selama hampir
25 tahun, Filma dan Kunci Mas dipandang sebagai minyak Product Responsibility
goreng bermutu tinggi. Pada tahun 2013, Filma menerima
penghargaan bergengsi berikut ini: A key part of our business strategy is to be a vertically integrated
• “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction business, one that produces palm oil and ultimately sells it directly
Standard 2013)” untuk kategori Minyak Goreng dan Margarin, to customers or consumers in the form of branded products. Being
berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia; vertically integrated helps the Company enjoy the full value of our
• “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global business while creating job opportunities across the supply chain.
Customer Satisfaction Standard 2013)” untuk kategori Minyak
Goreng dan Margarin, berdasarkan survei oleh PT MARS Currently, we have 4 refineries with a combined installed capacity
Indonesia; dan of 2.28 million tonnes of CPO per annum. All our refineries are
• “Indonesia Original Brands 2013” untuk kategori Minyak accredited with ISO 22000 certification, an international recognition
Goreng dan Margarin, berdasarkan survei oleh majalah SWA that our refined products (including cooking oil, margarine and
dan Business Digest. shortening) meet food safety standards.

Produk margarin dan shortening kami untuk industri, yaitu Filma, Our prominent cooking oil brands, Filma and Kunci Mas, are
Palmboom, Menara dan Goodfry, juga telah diterima dengan among the leaders in Indonesia. They are supported by nationwide
baik di industri roti, hotel, restoran, kafe dan katering selama coverage through an extensive network of distributors and retailers
lebih dari 20 tahun. spanning the entire Indonesian archipelago.

Perlindungan dan keberperanan konsumen Trusted by Indonesian households for almost 25 years, Filma and
Melalui kemasan dan sistem bar code, kami mengembangkan Kunci Mas are perceived as high quality cooking oils. In 2013, Filma,
dan menjaga keterlacakan penuh atas produk-produk kami. our prominent cooking oil and margarine received the following
Kami dapat mengetahui di mana dan kapan suatu produk dibuat prestigious awards:
serta tanggal kedaluwarsanya. Sepanjang tahun 2013, tidak • “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction
terjadi penarikan produk dan kami senantiasa menaati peraturan Standard 2013)” in the Cooking Oil and Margarine category,
dan ketentuan yang berlaku terkait pelabelan, penjualan dan based on a survey by PT MARS Indonesia;
pemasaran produk. • “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global Customer
Satisfaction Standard 2013)” in the Cooking Oil and Margarine
Kami menyediakan nomor telepon pengaduan agar konsumen category, based on a survey by PT MARS Indonesia; and
dapat menghubungi kami dan memberikan umpan balik • “Indonesia Original Brands 2013” in the Cooking Oil and
mengenai produk-produk bermerek kami. Sangat sedikit keluhan Margarine category, based on a survey by SWA magazine and
yang diterima setiap tahunnya dan tidak ada yang dipandang Business Digest.
dapat membahayakan kesehatan. Keluhan tersebut biasanya
mengenai minyak yang menjadi keruh setelah dimasukkan ke Our industrial margarine and shortening products, Filma,
lemari pendingin atau perubahan warna yang sesekali dapat Palmboom, Menara and Goodfry, have also been well received
terjadi pada margarin. by the bakery, hotel, restaurant, café and catering industries for
more than 20 years.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 71
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Kami mengedukasi konsumen terkait produk minyak goreng Consumer protection and engagement
dan margarin kami, antara lain melalui program penerangan Through the packaging and bar code system, we create and
masyarakat seperti demo masak Filma Club dan menciptakan maintain traceability records of our products. We know where
platform online www.sukamasak.com. and when a product is manufactured and are clear about the
product’s expiry date. There was no product recall in 2013, and
Selain itu, melalui program Kunjungan ke Pabrik Filma di pabrik we remained compliant with the applicable rules and requirements
rafinasi Marunda, kami memberikan informasi edukatif kepada related to product labelling, sales and marketing.
masyarakat tentang produksi dan penggunaan minyak goreng
serta margarin yang tepat. We provide care lines for our consumers to contact us with
feedback on our brands. We receive very few complaints each
year and none are considered health threatening. They tend to be
about cooking oil going cloudy when refrigerated or the occasional
discolouration which can occur in margarine.

We educate consumers about our cooking oil and margarine

products, for example through community outreach programmes
such as Filma Club cooking demonstrations and the online platform
www.sukamasak.com.

Similarly, through the Filma Factory Visit programme at our refinery

in Marunda, we provide the public with educative information on
the production and proper use of cooking oil and margarine.
72 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Saham dan Obligasi

Securities Information

Informasi Saham Stock Information

Aktivitas perdagangan saham SMART di Bursa Efek Trading activity of SMART shares in the Indonesia Stock
Indonesia Exchange
(dalam Rupiah, kecuali Jumlah Saham) (in Rupiah, except Volume)

Harga Harga Harga Jumlah Saham Kapitalisasi Pasar

Tertinggi Terendah Penutupan Diperdagangkan (Akhir Kuartal)
Periode (Akhir Kuartal) Period
Highest Lowest Closing Price Total Trading Market Capitalisation
Price Price (End of Quarter) Volume (End of Quarter)

2013 2013
Kuartal 1 6,800 6,500 6,700 217,000 19,243,695,552,200 1 Quarter
st

Kuartal 2 11,000 6,400 9,800 717,500 28,147,494,986,800 2nd Quarter

Kuartal 3 10,000 6,300 6,700 828,500 19,243,695,552,200 3rd Quarter
Kuartal 4 7,850 6,000 7,850 396,500 22,546,717,923,100 4th Quarter
2012 2012
Kuartal 1 6,550 6,500 6,500 2,840,000 18,669,256,879,000 1st Quarter
Kuartal 2 7,000 6,750 6,600 1,139,000 18,956,476,215,600 2nd Quarter
Kuartal 3 7,400 7,250 7,000 238,500 20,105,353,562,000 3rd Quarter
Kuartal 4 7,000 7,000 6,550 190,500 18,812,866,547,300 4th Quarter

Sepanjang tahun 2013, tidak pernah terjadi penghentian Throughout 2013, the trading of SMART’s shares in the Indonesia
sementara perdagangan saham SMART di Bursa Efek Indonesia. Stock Exchange had never been suspended.

Komposisi pemegang saham per 31 Desember 2013 Shareholders’ composition per 31 December 2013

Jumlah Saham Persentase

Ditempatkan dan Kepemilikan
Pemegang Saham Disetor Penuh Shareholders
Number of Shares Percentage of
Issued and Fully Paid Ownership

PT Purimas Sasmita 2,791,897,571 97.2% PT Purimas Sasmita

Lain-lain (masing-masing dengan Others (each below 5% of
kepemilikan di bawah 5%) 80,295,345 2.8% ownership)
Budi Wijana - Wakil Direktur Utama 450 0.0% Budi Wijana - Vice President Director
Jumlah 2,872,193,366 100.0% Total

Sejarah pencatatan saham Share listing history

Penawaran umum perdana Nov 1992 150,000,000 Initial public offering
Pembagian saham bonus May 1994 60,000,000 Distribution of bonus shares
Pembagian saham dividen Jul 1997 42,000,000 Distribution of share dividends
Pembagian saham bonus Jan 2001 45,360,000 Distribution of bonus shares
Pemecahan nilai nominal saham May 2005 1,189,440,000 Stock split
Konversi hutang menjadi saham Jun 2005 1,385,393,366 Debt-to-equity conversion
Jumlah saham beredar Dec 2013 2,872,193,366 Total number of shares outstanding

Selama tahun 2013, Perseroan tidak melakukan aksi korporasi During 2013, there is no corporate action conducted by the
seperti pemecahan saham, penggabungan saham, dividen Company, such as stock split, reverse stock, share dividend,
saham, saham bonus dan penurunan nilai nominal saham. bonus share and reduction in nominal value of share.
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 73
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Obligasi Bond Information

Pada tahun 2012, Perseroan melakukan Penawaran Umum In 2012, the Company made a public offering of a bond
Berkelanjutan (“PUB”) Obligasi Berkelanjutan I SMART dengan programme (Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi
jumlah pokok obligasi berkelanjutan sebesar Rp 3 triliun. Dalam Berkelanjutan I SMART) amounting to Rp 3 trillion. With regards
rangka PUB Obligasi Berkelanjutan tersebut, pada tanggal to this programme, on 4 July 2012, the Company issued the first
4 Juli 2012, Perseroan telah menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I stage of the bonds (Obligasi Berkelanjutan I SMART Tahap I
SMART Tahap I Tahun 2012 dengan jumlah pokok sebesar Tahun 2012) with a principal amount of Rp 1 trillion.
Rp 1 triliun.
Below are series of the bonds issued:
Berikut adalah seri obligasi yang diterbitkan: • Series A: nominal value of Rp 900 billion; 9.00% interest rate;
• Seri A: nilai nominal Rp 900 miliar; suku bunga 9,00%; jangka 5 year tenor; due on 3 July 2017
waktu 5 tahun; jatuh tempo tanggal 3 Juli 2017 • Series B: nominal value of Rp 100 billion; 9.25% interest rate;
• Seri B: nilai nominal Rp 100 miliar; suku bunga 9,25%; jangka 7 year tenor; due on 3 July 2019
waktu 7 tahun; jatuh tempo tanggal 3 Juli 2019
Ratings on the issued bonds are:
Hasil pemeringkatan atas obligasi yang diterbitkan adalah: • PT Fitch Ratings Indonesia: AA(idn)
• PT Fitch Ratings Indonesia: AA(idn) • PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo): idAA
• PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo): idAA
Until 31 December 2013, the proceeds from the bonds had
Sampai dengan 31 Desember 2013, seluruh dana hasil penerbitan been fully utilised to finance the capital expenditures for
obligasi tersebut telah digunakan untuk belanja modal dalam expansion of downstream facilities of the Company amounting to
rangka ekspansi fasilitas hilir Perseroan sebesar Rp 594 milyar Rp 594 billion and for working capital of Rp 396 billion.
dan modal kerja sebesar Rp 396 milyar.
74 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Perseroan
Corporate Information

Nama Perusahaan Name of Company

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk
(disingkat PT SMART Tbk) (abbreviated PT SMART Tbk)

Didirikan Incorporated

18 Juni 1962 di Jakarta 18 June 1962 in Jakarta

Pencatatan Saham Publik Listed

20 November 1992 di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya 20 November 1992 in Jakarta and Surabaya Stock Exchanges
(sekarang bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia) (now merged into Indonesia Stock Exchange)
Kode: SMAR Ticker: SMAR

Modal Dasar Capital Stock

Dalam portepel 5.000.000.000 saham Authorised 5,000,000,000 shares

Ditempatkan dan disetor penuh 2.872.193.366 saham Issued and fully paid 2,872,193,366 shares
Nilai nominal Rp 200 per saham Nominal value Rp 200 per share

Pemegang Saham Shareholders

PT Purimas Sasmita 97,20% PT Purimas Sasmita 97.20%

Publik 2,80% Public 2.80%

Aktivitas Usaha Business Activities

Penanaman dan pemanenan pohon sawit, pengolahan tandan Cultivating and harvesting of palm trees, processing of fresh fruit
buah segar menjadi minyak sawit dan inti sawit, serta pemrosesan bunches into crude palm oil and palm kernel, refining crude palm
minyak sawit menjadi produk dengan nilai tambah seperti minyak oil into value-added products such as cooking oil, margarine and
goreng, margarin dan shortening. shortening.

Yang Dapat Dihubungi Contacts

Plaza Sinar Mas Land, Menara II, Lantai 30 Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor
Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350
Telepon: 62-21-50338899 (hunting) Phone: 62-21-50338899 (hunting)
Faksimili: 62-21-50389999 Facsimile: 62-21-50389999
Alamat email: investor@smart-tbk.com Email address: investor@smart-tbk.com

Website: www.smart-tbk.com Website: www.smart-tbk.com

Akuntan Publik Public Accountant

Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny Public Accountant Firm,
anggota Moore Stephens International Limited member firm of Moore Stephens International Limited
Menara Intiland, Lantai 7 Intiland Tower, 7th Floor
Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta 10220 Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta 10220
Telepon: 62-21-5708111 Phone: 62-21-5708111
Faksimili: 62-21-5722737 Facsimile: 62-21-5722737

Biro Administrasi Efek Share Registrar

PT Sinartama Gunita PT Sinartama Gunita

Plaza Sinar Mas Land, Menara III, Lantai 12 Sinar Mas Land Plaza, Tower III, 12th Floor
Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350
Telepon: 62-21-3922332 Phone: 62-21-3922332
Faksimili: 62-21-3923003 Facsimile: 62-21-3923003
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 75
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian Securities Depository

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia PT Kustodian Sentral Efek Indonesia

Gedung Bursa Efek Indonesia, Menara 1, Lantai 5 Indonesia Stock Exchange Building, 1st Tower, 5th Floor
Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190
Telepon: 62-21-52991099 Phone: 62-21-52991099
Faksimili: 62-21-52991199 Facsimile: 62-21-52991199

Wali Amanat Trustee

PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk

Menara Bank Mega, Lantai 16 Bank Mega Tower, 16th Floor
Jl. Kapten Tendean Kav. 12-14A, Jakarta 12790 Jl. Kapten Tendean Kav. 12-14A, Jakarta 12790
Telepon: 62-21-79175000 Phone: 62-21-79175000
Faksimili: 62-21-7990720 Facsimile: 62-21-7990720

Pemeringkat Efek Rating Agency

PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)

Menara Panin, Senayan City, Lantai 17 Panin Tower, Senayan City, 17th Floor
Jl. Asia Afrika Lot. 19, Jakarta 10270 Jl. Asia Afrika Lot. 19, Jakarta 10270
Telepon: 62-21-72782380 Phone: 62-21-72782380
Faksimili: 62-21-72782370 Facsimile: 62-21-72782370

PT Fitch Ratings Indonesia PT Fitch Ratings Indonesia

DBS Bank Tower, Lantai 24, Suite 2403 DBS Bank Tower, 24th Floor, Suite 2403
Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 3-5, Jakarta 12940 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 3-5, Jakarta 12940
Telepon: 62-21-29886800 Phone: 62-21-29886800
Faksimili: 62-21-29886822 Facsimile: 62-21-29886822
76 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Alamat Kantor
Office Addresses

Kantor Pusat Head Office

Plaza Sinar Mas Land, Menara II, Lantai 30 Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor
Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350
Telepon: 62-21-50338899 (hunting) Phone: 62-21-50338899 (hunting)
Faksimili: 62-21-50389999 Facsimile: 62-21-50389999

Pabrik Factory

Jl. Rungkut Industri Raya No. 19, Surabaya Jl. Rungkut Industri Raya No. 19, Surabaya
Telepon: 62-31-8439861 Phone: 62-31-8439861
Faksimili: 62-31-8438476 Facsimile: 62-31-8438476

Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan
Telepon: 62-61-6941162 Phone: 62-61-6941162
Faksimili: 62-61-6941808 Facsimile: 62-61-6941808

Desa Tarjun Tarjun Village

Kecamatan Kelumpang Hilir Kelumpang Hilir District
Kabupaten Kota Baru, Kalimantan Selatan Kota Baru Regency, South Kalimantan
P.O. BOX 6808 P.O. BOX 6808
Telepon: 62-518-24433 Phone: 62-518-24433
Faksimili: 62-518-22240 Facsimile: 62-518-22240

Marunda Center Blok D No. 1 Marunda Center Blok D No. 1

Kawasan Industri Marunda Center Marunda Center Industrial Estate
Jl. Akses Marunda, Bekasi, Jawa Barat Jl. Akses Marunda, Bekasi, West Java
Telepon: 62-21-88991146/21 Phone: 62-21-88991146/21
Faksimili: 62-21-88991160 Facsimile: 62-21-88991160

Kantor Cabang Branch Office

Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi
Telepon: 62-741-571855 Phone: 62-741-571855
Faksimili: 62-741-572147 Facsimile: 62-741-572147

Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, Sumatera Utara Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, North Sumatra
Telepon: 62-61-4556566 Phone: 62-61-4556566
Faksimili: 62-61-4556470 Facsimile: 62-61-4556470

Jl. Dipati Amir No. 8, Pangkal Pinang, Bangka Jl. Dipati Amir No. 8, Pangkal Pinang, Bangka
Telepon: 62-717-434404 Phone: 62-717-434404
Faksimili: 62-717-431795 Facsimile: 62-717-431795

Jl. Ahmad Yani Km 23,7, RT 16/IV Jl. Ahmad Yani Km 23.7, RT 16/IV
Landasan Ulin, Banjarmasin, Kalimantan Selatan Landasan Ulin, Banjarmasin, South Kalimantan
Telepon: 62-511-4705508 Phone: 62-511-4705508
Faksimili: 62-511-4705509 Facsimile: 62-511-4705509

Jl. Ring Road III RT 01 No. 88 Jl. Ring Road III RT 01 No. 88
Samarinda Utara, Kalimantan Timur North Samarinda, East Kalimantan
Telepon: 62-541-251281 Phone: 62-541-251281
Faksimili: 62-541-251156 Facsimile: 62-541-251156

Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04 Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04

MB Ketapang, Sampit, Kalimantan Tengah MB Ketapang, Sampit, Central Kalimantan
Telepon: 62-531-22329 Phone: 62-531-22329
Faksimili: 62-531-23518 Facsimile: 62-531-23518
 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 77
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Entitas Anak Subsidiaries

PT Tapian Nadenggan PT Tapian Nadenggan

PT Kresna Duta Agroindo PT Kresna Duta Agroindo
PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia
PT Satya Kisma Usaha PT Satya Kisma Usaha
PT Perusahaan Perkebunan Panigoran PT Perusahaan Perkebunan Panigoran
PT Langgeng Subur PT Langgeng Subur
Plaza Sinar Mas Land, Menara II, Lantai 30 Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor
Jl. MH. Thamrin Kav. 22 No. 51 Jl. MH. Thamrin Kav. 22 No. 51
Gondangdia, Menteng, Jakarta Pusat Gondangdia, Menteng, Central Jakarta

PT Propertindo Prima PT Propertindo Prima

Desa Sang-Sang Sang-Sang Village
Kecamatan Kelumpang Tengah Kelumpang Tengah District
Kabupaten Kotabaru, Kalimantan Selatan Kotabaru Regency, South Kalimantan

PT SOCI Mas PT SOCI Mas

Jl. Pulau Irian No. 2, Kawasan Industri Medan (KIM I) Jl. Pulau Irian No. 2, Medan Industrial Estate (KIM I)
Desa Saentis Saentis Village
Kecamatan Percut Sei Tuan Percut Sei Tuan District
Kabupaten Deli Serdang, Sumatera Utara Deli Serdang Regency, North Sumatra
78 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Pernyataan Pertanggungjawaban
Statement of Responsibility

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua We, undersigned below, stated that all information contained in
informasi dalam Laporan Tahunan PT SMART Tbk tahun 2013 this 2013 Annual Report of PT SMART Tbk has been fully disclosed
telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas and are responsible for the accuracy of its content.
kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is made truthfully.

Jakarta, 28 Maret 2014 Jakarta, 28 March 2014

Dewan Komisaris
Board of Commissioners

Franky Oesman Widjaja Muktar Widjaja Simon Lim

Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama
President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner

Rafael Buhay Concepcion, Jr. Rachmad Gobel Prof. DR. Teddy Pawitra
Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen
Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Drs. Endro Agung Partoyo Prof. Hikmahanto Juwana S.H, LL.M, Ph.D
Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen
Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Direksi
Board of Directors

Jo Daud Dharsono Budi Wijana Edy Saputra Suradja

Direktur Utama Wakil Direktur Utama Wakil Direktur Utama
President Director Vice President Director Vice President Director

Jimmy Pramono DR. ING. Gianto Widjaja Ir. Lukmono Sutarto

Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi
Director Director Unaffiliated Director
Laporan Keuangan Konsolidasian
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012
Dan Laporan Auditor Independen

Consolidated Financial Statements

For the Years Ended December 31, 2013 and 2012
And Independent Auditors’ Report
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 Catatan/Notes 2012

ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Kas dan setara kas 409.488 2,3,4,18,29g,30,31 1.183.482 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 2,3,5,13,18,30,31 Trade accounts receivable
Pihak berelasi 1.326.502 29a 2.055.618 Related parties
Pihak ketiga 683.980 540.653 Third parties
Piutang lain-lain - pihak ketiga 119.195 2,3,18 96.786 Other receivables - third parties
Persediaan 3.365.362 2,6,13,29c 2.674.693 Inventories
Pajak dibayar di muka - bersih 101.456 2 295.967 Prepaid taxes - net
Biaya dibayar di muka dan aset Prepaid expenses and other
lancar lainnya 1.655.967 2,7,32c 498.245 current assets
JUMLAH ASET LANCAR 7.661.950 7.345.444 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Piutang dari pihak berelasi non-usaha 51.168 2,3,18,29i,31 96.916 Due from related parties
Aset pajak tangguhan 47 2,3,15 - Deferred tax assets
Investasi saham 54.084 2,3,8 23.083 Investments in shares of stock
Tanaman perkebunan 2,3,9,23 Plantations
Tanaman telah menghasilkan Mature plantations
setelah dikurangi akumulasi amortisasi net of accumulated amortization of
sebesar Rp 706.218 dan Rp 625.978 Rp 706,218 and Rp 625,978
masing-masing pada tanggal as of December 31, 2013 and 2012,
31 Desember 2013 dan 2012 1.272.486 1.267.189 respectively
Tanaman belum menghasilkan 95.548 137.258 Immature plantations
Aset tetap 2,3,10,13 Fixed assets
setelah dikurangi akumulasi penyusutan 16,23,24,29c net of accumulated depreciation of
sebesar Rp 2.473.481 dan Rp 2.017.491 Rp 2,473,481 and Rp 2,017,491
masing-masing pada tanggal as of December 31, 2013 and 2012,
31 Desember 2013 dan 2012 7.550.599 5.779.347 respectively
Aset takberwujud 2,3 Intangible assets
Goodwill 22.232 11 22.232 Goodwill
Merek dagang - bersih 763 1.526 Brands and trademarks - net
Aset lain-lain Other assets
Taksiran tagihan pajak 986.944 2,15 667.694 Estimated claims for tax refund
Biaya tangguhan hak atas tanah - bersih 38.855 2 40.515 Deferred landrights - net
Bibitan 12.651 2,3 18.900 Nursery
Biaya tangguhan lain-lain - bersih 4.607 2 6.412 Other deferred charges - net
Lain-lain 629.180 12,32b 840.879 Others
JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 10.719.164 8.901.951 TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 18.381.114 16.247.395 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

-1-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 Catatan/Notes 2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES
Utang bank jangka pendek 4.602.566 2,3,5,6,10,13,18,29h,30,31 1.402.150 Short-term bank loans
Utang usaha 2,3,14,18,30,31 Trade accounts payable
Pihak berelasi 1.131.437 29b 810.486 Related parties
Pihak ketiga 714.243 657.791 Third parties
Utang lain-lain - pihak ketiga 365.402 2,3,18,30,31 121.516 Other accounts payable - third parties
Uang muka pelanggan - pihak ketiga 35.562 32c 28.738 Advances from customers - third parties
Beban akrual 160.668 2,3,18,30,31 152.902 Accrued expenses
Utang pajak 83.466 2,15 171.115 Taxes payable
Bagian utang bank jangka panjang yang akan Current portion of long-term
jatuh tempo dalam waktu satu tahun 224.836 2,3,10,16,18,30,31 153.829 bank loans
JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 7.318.180 3.498.527 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES

Liabilitas pajak tangguhan - bersih 400.167 2,3,15 375.607 Deferred tax liabilities - net
Liabilitas imbalan pasca-kerja 343.761 2,3,27 268.097 Post-employment benefits liabilities
Utang bank jangka panjang
setelah dikurangi bagian yang akan Long-term bank loans
jatuh tempo dalam waktu satu tahun 443.300 2,3,10,16,18,30,31 597.711 net of current portion
Utang kepada pihak berelasi non-usaha 1.871.271 2,3,8,18,29i,30,31 1.548.340 Due to related parties
Utang obligasi 996.224 2,3,17,18,30 995.390 Bonds payable
Liabilitas jangka panjang lainnya 523.310 2,3,18,29l,30,32d 24.328 Other noncurrent liabilities
JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 4.578.033 3.809.473 TOTAL NONCURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 11.896.213 7.308.000 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners

kepada Pemilik Entitas Induk of the Company
Modal saham Capital stock
Nilai nominal Rp 200 per saham Rp 200 par value per share
(Dalam Rupiah penuh) (In full Rupiah)
Modal dasar - 5.000.000.000 saham Authorized - 5,000,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -
2.872.193.366 saham 574.439 20 574.439 2,872,193,366 shares
Tambahan modal disetor 1.756.876 1b,2 1.756.876 Additional paid-in capital
Saldo laba Retained earnings
Telah ditentukan penggunaannya 114.888 21 114.888 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya 3.801.597 6.355.724 Unappropriated
Komponen ekuitas lainnya 231.366 132.161 Other components of equity
Jumlah 6.479.166 8.934.088 Total
Kepentingan Nonpengendali 5.735 2,19 5.307 Non-controlling Interests
JUMLAH EKUITAS 6.484.901 8.939.395 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 18.381.114 16.247.395 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

-2-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 Catatan/Notes 2012

PENJUALAN BERSIH 23.935.214 2,22,29a 27.526.306 NET SALES

2,9,10,23,29b,
BEBAN POKOK PENJUALAN 19.813.935 29c,29d,29j 21.001.275 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 4.121.279 6.525.031 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2,10,24,29c,29f,29j OPERATING EXPENSES

Penjualan 1.195.853 2.462.115 Selling
Umum dan administrasi 977.511 29k 801.261 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 2.173.364 3.263.376 Total Operating Expenses

LABA USAHA 1.947.915 3.261.655 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2 OTHER INCOME (EXPENSES)

Pendapatan bunga 11.343 14.907 Interest income
Ekuitas pada rugi bersih entitas asosiasi - bersih (1.527) 8 (1.327) Share in net losses of associates - net
Beban bunga dan keuangan lainnya (265.313) 13,16,17,26,29i (267.569) Interest and other financial charges
Rugi selisih kurs - bersih (483.568) 25,31 (80.716) Loss on foreign exchange - net
Lain-lain - bersih (4.654) 10,29e (44.116) Miscellaneous - net

Beban Lain-lain - Bersih (743.719) (378.821) Other Expenses - Net

LABA SEBELUM PAJAK 1.204.196 2.882.834 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK 2,15 TAX EXPENSE

Kini 287.673 668.865 Current
Tangguhan 23.751 61.660 Deferred

311.424 730.525

LABA TAHUN BERJALAN 892.772 2.152.309 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Selisih kurs atas penjabaran Exchange differences on translation of
laporan keuangan 100.207 2 26.396 financial statements

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 992.979 2.178.705 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Income attributable to:

Pemilik entitas induk 892.505 2.151.528 Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 267 2,19 781 Non-controlling interests

892.772 2.152.309

Laba komprehensif yang dapat

diatribusikan kepada: Comprehensive income attributable to:
Pemilik entitas induk 991.710 2.177.658 Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 1.269 2,19 1.047 Non-controlling interests

992.979 2.178.705

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE

(Dalam Rupiah penuh) 311 2,28 749 (In full Rupiah)

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

-3-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Company
Selisih
Nilai
Transaksi
Restrukturisasi
Entitas
Sepengendali/
Tambahan Difference Komponen
Modal Arising from Ekuitas
Disetor/ Restructuring Saldo Laba/Retained Earnings Lainnya/ Kepentingan
Additional Transactions of Telah Ditentukan Belum Ditentukan Other Nonpengendali/
Catatan/ Modal Saham/ Paid-in Entities Under Penggunaannya/ Penggunaannya/ Components of Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/
Notes Capital Stock Capital Common Control Appropriated Unappropriated Equity Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 Balance as of January 1, 2012

sebelum reklasifikasi 574.439 1.662.472 94.404 114.888 4.778.635 106.031 7.330.869 4.683 7.335.552 before reclassification

Reklasifikasi ke tambahan modal disetor 2 - 94.404 (94.404) - - - - - - Reclassification to additional paid-in capital

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 Balance as of January 1, 2012

setelah reklasifikasi 574.439 1.756.876 - 114.888 4.778.635 106.031 7.330.869 4.683 7.335.552 after reclassification

Dividen 2,21 - - - - (574.439) - (574.439) (423) (574.862) Dividends

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan - - - - 2.151.528 26.130 2.177.658 1.047 2.178.705 Total comprehensive income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 574.439 1.756.876 - 114.888 6.355.724 132.161 8.934.088 5.307 8.939.395 Balance as of December 31, 2012

Dividen 2,21 - - - - (3.446.632) - (3.446.632) (841) (3.447.473) Dividends

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan - - - - 892.505 99.205 991.710 1.269 992.979 Total comprehensive income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013 574.439 1.756.876 - 114.888 3.801.597 231.366 6.479.166 5.735 6.484.901 Balance as of December 31, 2013

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

-4-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 24.874.349 28.175.987 Cash receipts from customers
Pembayaran kas untuk pemasok (18.372.939) (18.771.828) Cash paid to suppliers
Kas bersih yang diperoleh dari operasi 6.501.410 9.404.159 Net cash generated from operations
Pembayaran untuk aktivitas operasional lainnya - bersih (3.487.486) (3.757.360) Payments of other operating activities - net
Pendapatan bunga 47.363 14.952 Interest received
Pembayaran beban bunga (296.370) (282.029) Payments of interest
Penerimaan tagihan pajak 651.589 465.891 Proceeds from claims for tax refund
Pembayaran pajak ekspor (466.633) (1.673.592) Payments of export tax
Pembayaran pajak penghasilan badan (784.881) (766.053) Payments of corporate income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 2.164.992 3.405.968 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Perolehan tanaman perkebunan (29.230) (41.927) Acquisitions of plantations
Aset tetap Fixed assets
Perolehan (1.541.699) (1.371.341) Acquisition
Hasil penjualan 20.624 92.426 Proceeds from sale
Bibitan Nursery
Pembelian (8.562) (10.951) Purchases
Penjualan 5.701 4.074 Sales
Penambahan biaya hak atas tanah (25) (3.902) Additional landrights cost
Penambahan uang muka proyek (731.585) (410.961) Additional advances for projects
Uang muka perkebunan plasma Plasma plantation projects
Penambahan (184.864) (149.562) Additional
Pengembalian 216.862 196.523 Collections
Penambahan biaya pembukaan lahan (10.459) (14.731) Additional land preparation costs
Penambahan investasi saham (34.882) - Additional investments in shares of stock
Hasil penjualan piutang jangka panjang - 22.571 Proceeds from sale of long-term receivable
Penjualan investasi entitas anak kepada Sale of a share of stock in a subsidiary to
kepentingan nonpengendali - 2 non-controlling interest

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (2.298.119) (1.687.779) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Utang bank jangka pendek Short-term bank loans
Penerimaan 13.965.773 8.109.279 Proceeds
Pembayaran (11.084.693) (8.942.554) Payments
Utang bank jangka panjang Long-term bank loans
Penerimaan - 44.830 Proceeds
Pembayaran (159.267) (192.871) Payments
Utang kepada pihak berelasi non-usaha Due to related parties
Penambahan 4.998.274 3.417.600 Additional
Pembayaran (4.947.631) (3.894.882) Payments
Penerimaan dari penerbitan obligasi - 995.000 Proceeds from issuance of bonds
Pembayaran dividen kepada: Payments of dividends to:
Pemilik entitas induk (3.445.662) (574.277) Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali (841) (423) Non-controlling interests

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (674.047) (1.038.298) Net Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN SETARA KAS (807.174) 679.891 CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 1.183.482 486.225 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 33.180 17.366 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 409.488 1.183.482 AT THE END OF THE YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

-5-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1. Umum 1. General
a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information
PT Sinar Mas Agro Resources and PT Sinar Mas Agro Resources and
Technology Tbk (“Perusahaan”) didirikan Technology Tbk (“the Company”) was
berdasarkan Akta No. 67 tanggal established on June 18, 1962 based
18 Juni 1962 yang dibuat oleh Raden on Notarial Deed No. 67 of Raden
Kadiman, S.H., notaris di Jakarta. Akta Kadiman, S.H., public notary in Jakarta.
pendirian ini disahkan oleh Menteri The Deed of Establishment was approved
Kehakiman Republik Indonesia (sekarang by the Ministry of Justice of the Republic of
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Indonesia (currently the Ministry of Law and
Republik Indonesia) dalam Surat Human Rights of The Republic of
Keputusan No. J.A.5/115/3 tanggal Indonesia) in its Decision Letter
29 Agustus 1963 serta diumumkan dalam No. J.A.5/115/3 dated August 29, 1963 and
Berita Negara Republik Indonesia No. 83 was published in the State Gazette of the
tanggal 15 Oktober 1963, Tambahan Republic of Indonesia No. 83 dated
No. 570. Pada tahun 1970, Perusahaan October 15, 1963, Supplement No. 570. In
memperoleh izin dari Menteri Negara 1970, the Company obtained approval from
Ekonomi, Keuangan dan Industri the State Ministry of Economy, Finance and
berdasarkan Surat Keputusan Industry based on its Decree
No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 tanggal No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 dated
15 Juli 1970 untuk mengubah status July 15, 1970 to change the Company’s
Perusahaan menjadi Penanaman Modal status to a Foreign Investment Company
Asing (PMA) dalam rangka Undang-undang (PMA) within the framework of the Foreign
Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967. Investment Law No. 1 Year 1967.
Selanjutnya, berdasarkan Surat Subsequently, based on the Letter of
Persetujuan Tetap Badan Koordinasi Approval No. 06/V/1985 dated
Penanaman Modal No. 06/V/1985 tanggal March 28, 1985 of the Investment
28 Maret 1985, status Perusahaan berubah Coordinating Board, the Company changed
dari Penanaman Modal Asing menjadi its status from a Foreign Investment
Penanaman Modal Dalam Negeri. Company to a Domestic Investment
Anggaran Dasar Perusahaan telah Company. The Articles of Association have
mengalami beberapa kali perubahan, been amended several times, the latest
terakhir berdasarkan Akta No. 30 tanggal amendment of which was based on Notarial
7 Juli 2010 yang dibuat oleh Linda Deed No. 30 dated July 7, 2010 of Linda
Herawati, S.H., notaris di Jakarta, tentang Herawati, S.H., public notary in Jakarta,
perubahan masa jabatan Dewan Komisaris regarding the change in the tenure of
dan Direksi, semula 3 (tiga) tahun menjadi service of the Board of Commissioners and
5 (lima) tahun. Perubahan tersebut telah Directors, from three (3) to five (5) years.
diberitahukan, diterima dan dicatat dalam The amendment has been notified,
database Sistem Administrasi Departemen accepted and recorded in a database
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik System Administration Department
Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan of Law and Human Rights of the Republic
Pemberitahuan Perubahan Anggaran of Indonesia based on Letter of Receipt
Dasar No. AHU-AH.01.10-18251 tanggal of Amendment Notification
20 Juli 2010. No. AHU-AH.01.10-18251 dated
July 20, 2010.
Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya The Company and its subsidiaries (herein-
dinyatakan sebagai “Grup”) didirikan dan after referred to as “the Group”) are
menjalankan usahanya di Indonesia. Ruang incorporated and conduct their operations
lingkup kegiatan usaha Grup meliputi in Indonesia. The scope of activities of the
pengembangan perkebunan, pertanian, Group mainly comprises plantation
perdagangan, pengolahan hasil development, agriculture, trading, refining
perkebunan, serta bidang jasa pengelolaan of plantation products and management
dan penelitian yang berhubungan dengan services and research related to the
usaha. Hasil produksi Grup meliputi hasil business. The Group’s products consist of
olahan kelapa sawit antara lain minyak refined palm products such as cooking oil,
goreng, lemak nabati dan margarin serta fat and margarine, and crude palm oil
minyak kelapa sawit (CPO), inti sawit (PK), (CPO), palm kernel (PK), palm kernel oil
minyak inti sawit (PKO), cocoa butter (PKO), cocoa butter substitute (CBS), fatty
substitute (CBS), fatty acids, glycerine dan acids, glycerine and soap.
sabun.

-6-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Perusahaan memulai kegiatan The Company started its commercial

komersialnya pada tahun 1962. operations in 1962.
Perusahaan berkedudukan di Sinar Mas The Company is located at Sinar Mas Land
th
Land Plaza Menara II, Lt. 30, JI. M.H. Plaza Tower II, 30 Floor, JI. M.H. Thamrin
Thamrin No. 51, Jakarta. Pabrik dan kebun No. 51, Jakarta. The factories and
divisi perkebunan Grup berlokasi di plantations under the Group’s plantation
Sumatra Utara, Jambi, Bangka, Kalimantan division are located in North Sumatra,
Tengah, Kalimantan Timur dan Kalimantan Jambi, Bangka, Central Kalimantan, East
Selatan, sedangkan pabrik pengolahannya Kalimantan and South Kalimantan, while
berlokasi di Surabaya, Medan, Tarjun, dan the factories under the refinery division are
Jakarta. Luas area perkebunan Grup yang located in Surabaya, Medan, Tarjun and
sudah ditanam sampai dengan tanggal Jakarta. The total planted area of the
31 Desember 2013 sekitar 107.946 hektar Group’s plantations as of
(tidak diaudit). December 31, 2013 is approximately
107,946 hectares (unaudited).
PT Purimas Sasmita adalah entitas induk PT Purimas Sasmita is the parent entity of
Perusahaan, sedangkan Golden Agri- the Company, whereas Golden Agri-
Resources Ltd. (GAR), Perusahaan Publik Resources Ltd. (GAR), which is listed in
di Singapore Exchange, adalah pemegang Singapore Exchange, is its ultimate parent
saham akhir Perusahaan. entity.
b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares
dan Aksi Korporasi Perusahaan yang and the Company’s Corporate Actions
Mempengaruhi Jumlah Saham yang which Affected the Number of Issued
Diterbitkan Shares
Aksi korporasi yang telah dilakukan A summary of the Company’s corporate
Perusahaan sejak tanggal penawaran actions from the date of its initial public
umum perdana sampai tanggal offering of shares up to December 31, 2013
31 Desember 2013 yang mempengaruhi which affected the number of issued shares
jumlah saham yang diterbitkan adalah are as follows:
sebagai berikut:
Jumlah Saham/ Tanggal/
Aksi Korporasi Perusahaan Number of Shares Date Nature of Corporate Action

Penawaran umum perdana dan Initial public offering and listing of

pencatatan saham Perusahaan the Company's shares in the
pada Bursa Efek Indonesia 150.000.000 20 November 1992/ Indonesia Stock Exchange
November 20, 1992
Pembagian saham bonus 60.000.000 26 Mei 1994/ Distribution of bonus shares
May 26, 1994
Pembagian saham dividen 42.000.000 2 Juli 1997/ Distribution of share dividends
July 2, 1997
Pembagian saham bonus 45.360.000 24 Januari 2001/ Distribution of bonus shares
January 24, 2001
Pemecahan nilai nominal saham 1.189.440.000 30 Mei 2005/ Stock split
May 30, 2005
Konversi utang menjadi saham *) 1.385.393.366 30 Juni 2005/ Debt-to-equity conversion *)
June 30, 2005
Jumlah 2.872.193.366 Total

*) Efektif 30 Juni 2005, Perusahaan mengkonversikan *) Effective June 30, 2005, the Company has
utang sejumlah Rp 1.939.551 menjadi saham converted its payables amounting to Rp 1,939,551
dengan nilai konversi sebesar Rp 1.400 per saham into shares at a conversion price of Rp 1,400 per
(dalam Rupiah penuh). Perusahaan menerbitkan share (in full Rupiah). The Company issued
1.385.393.366 saham biasa dengan nilai nominal 1,385,393,366 shares of stock at par value of
Rp 200 per saham (dalam Rupiah penuh). Selisih Rp 200 per share (in full Rupiah). The difference
nilai nominal saham dengan harga wajar saham between the par value and fair value of these shares
pada tanggal konversi sebesar Rp 1.662.472 at conversion date of Rp 1,662,472 was recorded as
dibukukan sebagai “Tambahan modal disetor” pada “Additional paid-in capital” in the equity section of
bagian ekuitas di laporan posisi keuangan the consolidated statements of financial position.
konsolidasian.

-7-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 As of December 31, 2013 and 2012 all of
seluruh saham Perusahaan sejumlah the Company’s shares totaling
2.872.193.366 saham telah tercatat 2,872,193,366 shares are listed in the
di Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.

c. Penawaran Umum Obligasi Perusahaan c. Public Offering of the Company’s Bonds

Pada tanggal 4 Juli 2012, Perusahaan On July 4, 2012, the Company

menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Smart issued Smart Sustainable Bonds I at Fixed
dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Interest Rate Phase I Year 2012 totaling
Tahun 2012 sebesar Rp 1.000.000, yang Rp 1,000,000, which consist of five-year
terdiri dari obligasi seri A yang berjangka A series bonds totaling Rp 900,000 and
waktu 5 (lima) tahun sejumlah Rp 900.000 seven-year B series bonds totaling
dan obligasi seri B yang berjangka waktu Rp 100,000 with fixed annual interest rate
7 (tujuh) tahun sejumlah Rp 100.000 of 9% and 9.25%, respectively (Note 17).
dengan tingkat bunga tetap per tahun All of the bonds were listed in the Indonesia
masing-masing sebesar 9% dan 9,25% Stock Exchange.
(Catatan 17). Seluruh obligasi tersebut
tercatat di Bursa Efek Indonesia.

d. Entitas Anak d. Subsidiaries

Entitas anak yang dimiliki Perusahaan baik The Company’s subsidiaries, owned
secara langsung maupun tidak langsung directly or indirectly, are as follows:
adalah sebagai berikut:
% Efektif Pemilikan
Perusahaan/
Tahun Beroperasi Effective % of
secara Komersial/ Equity Interest Held Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/
Year of by the Company Total Assets Before Elimination
Entitas/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Commercial 2013 dan/and 2012
Company Domicile Principal Activities Operations (%) 2013 2012

PT Kresna Duta Agroindo - KRESNA (1,6) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1994 100,00 1.379.616 1.221.377
Palm oil industry

PT Maskapai Perkebunan Leidong West Jakarta Industri kelapa sawit/ 1982 100,00 165.253 182.626
Indonesia - LEIDONG (1,4) Palm oil industry

PT Berau Sarana Jaya - BERAU (1,2) Samarinda Industri kelapa sawit/ - *) 100,00 659 663
Palm oil industry

PT Perusahaan Perkebunan Panigoran - Jakarta Industri kelapa sawit/ 1962 99,98 8.289 7.656
PANIGORAN (1,7) Palm oil industry

PT Sangatta Andalan Utama - Samarinda Industri kelapa sawit/ - *) 100,00 - -

SANGATTA (1,2) Palm oil industry

PT Satya Kisma Usaha - SATYA (1,3) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1993 100,00 401.608 419.554
Palm oil industry

PT Rama Flora Sejahtera - Samarinda Industri kelapa sawit/ - *) 100,00 26 27

RAMAFLORA (1,3) Palm oil industry

PT Tapian Nadenggan - TAPIAN (1,6) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1982 100,00 2.763.109 3.645.432
Palm oil industry

PT Alam Sumber Rahmat - ALAM (3) Jakarta Industri kelapa sawit/ - *) 90,00 298 298
Palm oil industry

PT Pelangi Sungai Siak - PELANGI (1,5) Jakarta Industri kelapa sawit/ - *) 85,00 460 460
Palm oil industry

PT Pratama Ronaperintis - PRATAMA (1) Jakarta Investasi/ - *) 70,00 686 686

Investment holding

PT Langgeng Subur - LANGGENG (1,2) Jakarta Perkebunan tanaman hias/ - *) 100,00 1.356 1.341
Cultivation of ornamental
plants

-8-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

% Efektif Pemilikan
Perusahaan/
Tahun Beroperasi Effective % of
secara Komersial/ Equity Interest Held Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/
Year of by the Company Total Assets Before Elimination
Entitas/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Commercial 2013 dan/and 2012
Company Domicile Principal Activities Operations (%) 2013 2012

PT Nabati Energi Mas - NABATI (1,3) Jakarta Industri kimia dasar organik/ - *) 100,00 808 186
Organic chemical industry

PT Propertindo Prima - PROPERTINDO (1,2) Kota Baru Perusahaan transportasi/ 2005 100,00 222.869 196.127
Transportation company

PT SOCI MAS - SOCI (1) Medan Industri oleokimia/ 1995 99,00 1.492.129 744.981
Oleochemical Industry

Pemilikan langsung oleh/Equity interest directly held by :

(1) Perusahaan/The Company (5) PT Pratama Ronaperintis
(2) PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (6) PT Propertindo Prima
(3) PT Tapian Nadenggan (7) PT Global Media Telekomindo, pihak berelasi/a related party
(4) PT Perusahaan Perkebunan Panigoran

*) Entitas anak yang tidak aktif *) Inactive subsidiaries

Perubahan pada Modal Saham Changes in Capital Stock

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat 9 Based on Notarial Deed of Minutes of

Umum Pemegang Saham Luar Biasa Extraordinary Shareholders’ General
KRESNA, entitas anak, No. 04 tanggal Meeting of KRESNA, a subsidiary, No. 04
20 November 2012, dibuat oleh Sri dated November 20, 2012 of Sri
Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public
Jakarta, pemegang saham KRESNA notary in Jakarta, the shareholders of
menyetujui peningkatan modal dasar, KRESNA approved the increase in
ditempatkan dan disetor KRESNA dari KRESNA’s authorized, issued and paid-up
Rp 404.369 menjadi Rp 550.000 atau capital from Rp 404,369 to Rp 550,000 or
sebesar Rp 145.631 atau 145.631 saham totaling Rp 145,631 or 145,631 shares at
dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam par value of Rp 1,000,000 (in full Rupiah)
Rupiah penuh) per saham yang diambil per share, all of which have been fully paid
seluruhnya oleh PROPERTINDO, entitas by PROPERTINDO, a subsidiary. Such
anak. Perubahan ini telah disetujui oleh changes were approved by the Ministry of
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Law and Human Rights of the Republic of
Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Indonesia in its Decision Letter
No. AHU-65807.AH.01.02. Tahun 2012 No. AHU-65807.AH.01.02. Tahun 2012
tanggal 26 Desember 2012. Kepemilikan dated December 26, 2012. The ownership
Perusahaan dan PROPERTINDO setelah interests of the Company and
peningkatan modal tersebut berubah PROPERTINDO after the increase in
masing-masing menjadi sebesar 73,33% capital are 73.33% and 26.67%,
dan 26,67%. respectively.

Berdasarkan Akta Jual Beli dan 9 Based on the Deed of Sale and Purchase
Pemindahan Hak atas Saham No. 16 and Transfer of Rights over Shares No. 16
tanggal 29 Maret 2012, dibuat oleh Nanny dated March 29, 2012 of Nanny Wiana
Wiana Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, Setiawan, S.H., public notary in Jakarta,
LEIDONG, pemegang saham LEIDONG, a stockholder of PANIGORAN,
PANIGORAN, menjual kepada PT Global sold to PT Global Media Telekomindo,
Media Telekomindo, pihak berelasi, seluruh a related party, all of its ownership interest
kepemilikannya sebesar 0,02% atau in PANIGORAN representing 0.02% or
1 lembar saham PANIGORAN dengan 1 share for a selling price of Rp 1.75.
harga jual sebesar Rp 1,75.

-9-
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Uang Muka Setoran Modal Deposit for Future Stock Subscription

Berdasarkan Notulen Rapat Umum Based on the Minutes of Extraordinary

Pemegang Saham Luar Biasa NABATI, Shareholders’ General Meetings of
entitas anak, tanggal 11 Juli dan NABATI, a subsidiary, dated July 11 and
23 Desember 2013, para pemegang saham December 23, 2013, the shareholders
menyetujui untuk menambah uang muka agreed to add deposits for future stock
setoran modal sebesar Rp 1.900 yang subscription totaling Rp 1,900 which has
disetorkan seluruhnya oleh Perusahaan. been fully paid by the Company.

Dividen Dividends

Tahun 2013 Year 2013

Berdasarkan Akta No. 31 tanggal Based on Notarial Deed No. 31 dated

8 Mei 2013, dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi May 8, 2013 of Sri Hidianingsih Adi
Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta,
pemegang saham SOCI, entitas anak, the shareholders of SOCI, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
US$ 8.648.000 atau US$ 188 per saham. totaling US$ 8,648,000 or US$ 188 per
share.

Berdasarkan Akta No. 16 tanggal Based on Notarial Deed No. 16 dated

8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan,
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the
pemegang saham SATYA, entitas anak, shareholders of SATYA, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
Rp 41.760 atau Rp 290.000 (dalam Rupiah totaling Rp 41,760 or Rp 290,000 (in full
penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 15 tanggal Based on Notarial Deed No. 15 dated

8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan,
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the
pemegang saham LEIDONG, entitas anak, shareholders of LEIDONG, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
Rp 85.680 atau Rp 8.400.000 (dalam totaling Rp 85,680 or Rp 8,400,000 (in full
Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 14 tanggal Based on Notarial Deed No. 14 dated

8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan,
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the
pemegang saham KRESNA, entitas anak, shareholders of KRESNA, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
Rp 343.750 atau Rp 625.000 (dalam totaling Rp 343,750 or Rp 625,000 (in full
Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 13 tanggal Based on Notarial Deed No. 13 dated

8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan,
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the
pemegang saham TAPIAN, entitas anak, shareholders of TAPIAN, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
Rp 1.873.815 atau Rp 6.800.000 (dalam totaling Rp 1,873,815 or Rp 6,800,000 (in
Rupiah penuh) per saham. full Rupiah) per share.

Tahun 2012 Year 2012

Berdasarkan Akta No. 01 tanggal Based on Notarial Deed No. 01 dated

1 Mei 2012, dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi May 1, 2012 of Sri Hidianingsih Adi
Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta,
pemegang saham SOCI, entitas anak, the shareholders of SOCI, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
US$ 4.600.000 atau US$ 100 per saham. totaling US$ 4,600,000 or US$ 100 per
share.

- 10 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Akta No. 38 tanggal Based on Notarial Deed No. 38 dated

26 April 2012, dibuat oleh Nanny Wiana April 26, 2012 of Nanny Wiana Setiawan,
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the
pemegang saham SATYA, entitas anak, shareholders of SATYA, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
Rp 39.600 atau Rp 275.000 (dalam totaling Rp 39,600 or Rp 275,000 (in full
Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 37 tanggal Based on Notarial Deed No. 37 dated

26 April 2012, dibuat oleh Nanny Wiana April 26, 2012 of Nanny Wiana Setiawan,
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the
pemegang saham KRESNA, entitas anak, shareholders of KRESNA, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
Rp 351.801 atau Rp 870.000 (dalam totaling Rp 351,801 or Rp 870,000 (in full
Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 36 tanggal Based on Notarial Deed No. 36 dated

26 April 2012, dibuat oleh Nanny Wiana April 26, 2012 of Nanny Wiana Setiawan,
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the
pemegang saham LEIDONG, entitas anak, shareholders of LEIDONG, a subsidiary,
menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends
Rp 89.760 atau Rp 8.800.000 (dalam totaling Rp 89,760 or Rp 8,800,000 (in full
Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit e. Board of Commissioners, Directors,

dan Karyawan Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The members of the Company’s Board of
pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Commissioners and Directors as of
masing-masing berdasarkan Akta December 31, 2013 and 2012, based on
Pernyataan Keputusan Rapat No. 101 the Deed of Declaration of Meeting
tanggal 25 Juni 2013 dan Akta Pernyataan Resolution No. 101 dated June 25, 2013
Direksi No. 10 tanggal 7 Juni 2012, and Deed of Declaration of the Board of
keduanya dibuat oleh Linda Herawati, S.H., Directors No. 10 dated June 7, 2012,
notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut: respectively, both of Linda Herawati, S.H.,
public notary in Jakarta, are as follows:

2013 2012

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Franky Oesman Widjaja Franky Oesman Widjaja President Commissioner
Wakil Komisaris Utama Muktar Widjaja Muktar Widjaja Vice President Commissioners
Simon Lim Simon Lim
Komisaris Rafael Buhay Concepcion, Jr. Rafael Buhay Concepcion, Jr. Commissioners
Rachmad Gobel

Komisaris Independen Prof. DR. Teddy Pawitra Prof. DR. Teddy Pawitra Independent Commissioners
Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Prof. DR. Susiyati B. Hirawan
Drs. Endro Agung Partoyo Drs. Endro Agung Partoyo
Rachmad Gobel
Prof. Hikmahanto Juwana, SH,
LL.M, Ph.D

Direksi Directors
Direktur Utama Jo Daud Dharsono Jo Daud Dharsono President Director
Wakil Direktur Utama Budi Wijana Budi Wijana Vice President Directors
Edy Saputra Suradja Edy Saputra Suradja
Direktur Jimmy Pramono Jimmy Pramono Directors
DR. ING. Gianto Widjaja DR. ING. Gianto Widjaja
Direktur Tidak Terafiliasi Ir. Lukmono Sutarto Ir. Lukmono Sutarto Unaffiliated Director

- 11 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Susunan Komite Audit pada tanggal The members of the Audit Committee as of
31 Desember 2013 dan 2012, masing- December 31, 2013 and 2012, based on
masing berdasarkan Notulen Rapat Dewan the Minutes of Meeting of the Company’s
Komisaris Perusahaan tanggal 30 Juli 2013 Board of Commissioners on July 30, 2013
dan 28 Juli 2010 adalah sebagai berikut: and July 28, 2010, respectively, are as
follows:

2013 2012

Ketua Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Chairman
Anggota Edward Herawan Hadidjaja Edward Herawan Hadidjaja Members
H. Agus Tagor Agus Leman Gunawan

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Key management personnel of the Group
anggota Dewan Komisaris dan Direksi. consists of members of the Board of
Commissioners and Directors.
Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup As of December 31, 2013, the Group has a
mempunyai 16.940 karyawan tetap (tidak total of 16,940 permanent employees
diaudit). (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian The consolidated financial statements of

PT Sinar Mas Agro Resources and PT Sinar Mas Agro Resources and
Technology Tbk dan entitas anak untuk Technology Tbk and its subsidiaries for the
tahun yang berakhir 31 Desember 2013 year ended December 31, 2013 were
telah selesai dan diotorisasi untuk terbit completed and authorized for issuance on
pada tanggal 17 Februari 2014 oleh Direksi February 17, 2014 by the Company’s
Perusahaan, yang bertanggung jawab atas Directors who are responsible for the
penyusunan dan penyajian laporan preparation and presentation of the
keuangan konsolidasian tersebut. consolidated financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and

Keuangan Penting Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran a. Basis of Consolidated Financial

Laporan Keuangan Konsolidasian Statements Preparation and
Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have

dan disajikan dengan menggunakan been prepared and presented in
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, accordance with Indonesian Financial
meliputi pernyataan dan interpretasi yang Accounting Standards “SAK”, which
diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi comprise the statements and
Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan interpretations issued by the Board of
Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian Financial Accounting Standards of the
dan Pengungkapan Laporan Keuangan Indonesian Institute of Accountants and
Emiten atau Perusahaan Publik”, Lampiran Regulation No. VIII.G.7. regarding
Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar “Presentation and Disclosures of Public
Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam Companies’ Financial Statements” included
dan LK) (sekarang Otoritas Jasa in the Appendix of the Decree of the
Keuangan/OJK) No. Kep-347/BL/2012 Chairman of the Capital Market and
tanggal 25 Juni 2012. Financial Institution Supervisory Agency
(Bapepam - LK) No. KEP-347/BL/2012
dated June 25, 2012. Such consolidated
financial statements are an English
translation of the Group’s statutory report in
Indonesia.

- 12 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are

sesuai dengan Pernyataan Standar prepared in accordance with the Statement
Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 of Financial Accounting Standards (PSAK)
(Revisi 2009), “Penyajian Laporan No. 1 (Revised 2009), “Presentation of
Keuangan”. Financial Statements”.

Dasar pengukuran laporan keuangan The measurement basis used is the

konsolidasian ini adalah konsep biaya historical cost, except for certain accounts
perolehan (historical cost), kecuali which are measured on the bases
beberapa akun tertentu disusun described in the related accounting
berdasarkan pengukuran lain, policies. The consolidated financial
sebagaimana diuraikan dalam kebijakan statements, except for the consolidated
akuntansi masing-masing akun tersebut. statements of cash flows, are prepared
Laporan keuangan konsolidasian ini under the accrual basis of accounting.
disusun dengan metode akrual, kecuali
laporan arus kas konsolidasian.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan The consolidated statements of cash flows,
dengan menggunakan metode langsung, which have been prepared using the direct
menyajikan penerimaan dan pengeluaran method, present receipts and
kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke disbursements of cash and cash
dalam aktivitas operasi, investasi dan equivalents classified into operating,
pendanaan. investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies adopted in the
penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial
konsolidasian untuk tahun yang berakhir statements for the year ended
tanggal 31 Desember 2013 adalah selaras December 31, 2013 are consistent with
dengan kebijakan akuntansi yang those adopted in the preparation of the
diterapkan dalam penyusunan laporan consolidated financial statements for the
keuangan konsolidasian untuk tahun yang year ended December 31, 2012.
berakhir tanggal 31 Desember 2012.

Penyusunan laporan keuangan The preparation of consolidated financial

konsolidasian sesuai dengan Standar statements in conformity with Indonesian
Akuntansi Keuangan di Indonesia Financial Accounting Standards requires
mengharuskan penggunaan estimasi the use of certain critical accounting
tertentu. Hal tersebut juga mengharuskan estimates. It also requires management to
manajemen untuk membuat pertimbangan exercise its judgement in the process of
dalam proses penerapan kebijakan applying the Group’s accounting policies.
akuntansi Grup. Area yang kompleks atau The areas involving a higher degree of
memerlukan tingkat pertimbangan yang judgment or complexity, or areas where
lebih tinggi atau area di mana asumsi dan assumptions and estimates are significant
estimasi berdampak signifikan terhadap to the consolidated financial statements are
laporan keuangan konsolidasian disclosed in Note 3.
diungkapkan di Catatan 3.

Seluruh angka dalam laporan keuangan All figures in the consolidated financial
konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara statements are rounded to and stated
khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan in millions of Rupiah unless otherwise
dalam jutaan Rupiah yang terdekat. stated.

- 13 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Penerapan Pernyataan Standar b. Adoption of Statement of Financial

Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 38 Accounting Standards (PSAK) No. 38
(Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas (Revised 2012), “Business Combination
Sepengendali”, Efektif 1 Januari 2013 of Entities Under Common Control”,
Effective January 1, 2013

Pada tanggal 1 Januari 2013, Grup On January 1, 2013, the Group adopted
menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business
“Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, Combination of Entities Under Common
yang menyatakan bahwa selisih antara Control”, which states that any difference
jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah between the amount of consideration
tercatat dari setiap kombinasi bisnis entitas transferred and the carrying value of each
sepengendali diakui di ekuitas dan business combination of entities under
disajikan dalam akun tambahan modal common control is recognized in equity
disetor. section and presented as part of additional
paid-in capital.

Sehubungan dengan penerapan PSAK In relation to the adoption of PSAK No. 38

No. 38 (Revisi 2012), Grup mereklasifikasi (Revised 2012), the Group has reclassified
saldo akun “Selisih nilai transaksi the “Difference arising from restructuring
restrukturisasi entitas sepengendali” transactions of entities under common
sebesar Rp 94.404 ke akun “Tambahan control” account amounting to Rp 94,404 to
modal disetor”. “Additional paid-in capital”.

c. Prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements

laporan keuangan Perusahaan dan entitas include the accounts of the Company and
anak sebagaimana diungkapkan pada its subsidiaries mentioned in Note 1d.
Catatan 1d.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar All significant intercompany transactions
perusahaan yang signifikan (termasuk laba and account balances (including the related
atau rugi yang belum direalisasi) telah significant unrealized gains or losses) have
dieliminasi. been eliminated.

Entitas anak dikonsolidasikan secara Subsidiaries are fully consolidated from the
penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal date of acquisition, being the date on which
Perusahaan memperoleh pengendalian, the Company obtained control, and
sampai dengan tanggal Perusahaan continue to be consolidated until the date
kehilangan pengendalian. Pengendalian such control ceases. Control is presumed
dianggap ada ketika Perusahaan memiliki to exist if the Company owns, directly or
secara langsung atau tidak langsung indirectly through another subsidiary, more
melalui entitas anak, lebih dari setengah than half of the voting power of an entity
kekuasaan suara entitas, kecuali dalam unless, in exceptional circumstances, it can
keadaan yang jarang dapat ditunjukkan be clearly demonstrated that such
secara jelas bahwa kepemilikan tersebut ownership does not constitute control.
tidak diikuti dengan pengendalian. Dalam Control also exists under certain
kondisi tertentu, pengendalian juga ada circumstances when there is:
ketika terdapat:

 kekuasaan yang melebihi setengah  power over more than half of the
hak suara sesuai perjanjian dengan voting rights by virtue of an agreement
investor lain; with other investors;
 kekuasaan untuk mengatur kebijakan  power to govern the financial and
keuangan dan operasional entitas operating policies of the entity under a
berdasarkan anggaran dasar atau statute or an agreement;
perjanjian;

- 14 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

 kekuasaan untuk menunjuk atau  power to appoint or remove the

mengganti sebagian besar direksi majority of the members of the
atau dewan komisaris atau organ directors and board of commissioners
pengatur setara dan mengendalikan or equivalent governing body and
entitas melalui dewan atau organ control of the entity is by that board or
tersebut; atau body; or
 kekuasaan untuk memberikan suara  power to cast the majority of votes at
mayoritas pada rapat dewan meetings of the board of
komisaris dan direksi atau organ commissioners and directors or
pengatur setara dan mengendalikan equivalent governing body and control
entitas melalui direksi dan dewan of the entity is by the board or body.
komisaris atau organ tersebut.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara Losses of a non-wholly owned subsidiary
penuh diatribusikan pada Kepentingan are attributed to the Non-controlling
Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini Interests (NCI) even if that results in
mengakibatkan KNP mempunyai saldo a deficit balance.
defisit.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu In case of loss of control over a subsidiary,
entitas anak, maka Grup: the Group:

 menghentikan pengakuan aset  derecognizes the assets (including

(termasuk setiap goodwill) dan goodwill) and liabilities of the
liabilitas entitas anak; subsidiary;
 menghentikan pengakuan jumlah  derecognizes the carrying amount of
tercatat setiap KNP; any NCI;
 menghentikan pengakuan akumulasi  derecognizes the cumulative
selisih penjabaran, yang dicatat di translation differences, recorded in
ekuitas, bila ada; equity, if any;
 mengakui nilai wajar pembayaran  recognizes the fair value of the
yang diterima; consideration received;
 mengakui setiap sisa investasi pada  recognizes the fair value of any
nilai wajarnya; investment retained;
 mengakui setiap perbedaan yang  recognizes any surplus or deficit in
dihasilkan sebagai keuntungan atau profit or loss; and
kerugian dalam komponen laba rugi;
dan
 mereklasifikasi bagian entitas induk  reclassifies the parent’s share of
atas komponen yang sebelumnya components previously recognized in
diakui sebagai pendapatan other comprehensive income to profit
komprehensif lain ke komponen laba or loss or retained earnings, as
rugi, atau mengalihkan secara appropriate.
langsung ke saldo laba.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau NCI represents the portion of the profit or
rugi dan aset neto dari entitas anak yang loss and net assets of the subsidiaries
tidak dapat diatribusikan secara langsung attributable to equity interests that are not
maupun tidak langsung oleh Perusahaan, owned directly or indirectly by the
yang masing-masing disajikan dalam Company, which are presented in the
laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive
konsolidasian dan dalam ekuitas pada income and under the equity section of the
laporan posisi keuangan konsolidasian, consolidated statements of financial
terpisah dari bagian yang dapat position, respectively, separately from the
diatribusikan kepada pemilik entitas induk. corresponding portion attributable to the
owners of the Company.

- 15 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Transaksi dengan kepentingan Transactions with non-controlling interests

nonpengendali yang tidak mengakibatkan that do not result in loss of control are
hilangnya pengendalian dicatat sebagai accounted for as equity transactions. The
transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar difference between the fair value of any
imbalan yang dialihkan dengan bagian consideration paid and the relevant share
relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas acquired of the carrying value of net assets
anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. of the subsidiary is recorded in equity.
Laba atau rugi dari pelepasan kepada Gains or losses on disposals to non-
kepentingan nonpengendali juga dicatat di controlling interests are also recorded in
ekuitas. equity.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Entitas Tidak Sepengendali Among Entities Not Under Common

Control

Kombinasi bisnis, kecuali kombinasi bisnis Business combinations, except business

entitas sepengendali, dicatat dengan combination among entities under common
menggunakan metode akuisisi. Biaya control, are accounted for using the
perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada acquisition method. The cost of an
nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur acquisition is measured as the aggregate of
pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan the consideration transferred, measured at
jumlah setiap KNP pada pihak yang acquisition date fair value and the amount
diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, of any NCI in the acquiree. For each
pihak pengakuisisi mengukur KNP pada business combination, the acquirer
entitas yang diakuisisi pada nilai wajar atau measures the NCI in the acquiree either at
sebesar proporsi kepemilikan KNP atas fair value or at the proportionate share of
aset neto yang teridentifikasi dari entitas the acquiree’s identifiable net assets.
yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang Acquisition related costs incurred are
timbul dibebankan langsung dan disajikan directly expensed and included in
sebagai beban administrasi. administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah When the Group acquires a business, it
bisnis, Grup mengklasifikasikan dan assesses the financial assets acquired and
menentukan aset keuangan yang diperoleh liabilities assumed for appropriate
dan liabilitas keuangan yang diambil alih classification and designation in
berdasarkan pada persyaratan kontraktual, accordance with the contractual terms,
kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain economic circumstances and pertinent
yang ada pada tanggal akuisisi. conditions as of the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang If the business combination is achieved in

dilakukan secara bertahap, pada tanggal stages, the acquisition date fair value of the
akuisisi pihak pengakuisisi mengukur acquirer’s previously held equity interest in
kembali nilai wajar kepentingan ekuitas the acquiree is remeasured to fair value at
yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang the acquisition date through profit or loss.
diakuisisi dan mengakui keuntungan atau
kerugian yang dihasilkan dalam komponen
laba rugi.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh Any contingent consideration to be

pihak pengakuisisi diakui sebesar nilai transferred by the acquirer will be
wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan recognized at fair value at the acquisition
nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah date. Subsequent changes to the fair value
tanggal akuisisi yang diklasifikasikan of the contingent consideration which is
sebagai aset atau liabilitas, akan diakui deemed to be an asset or liability will be
dalam komponen laba rugi atau recognized in accordance with PSAK
pendapatan komprehensif lain sesuai No. 55 either in profit or loss or as other
dengan PSAK No. 55. Jika diklasifikasikan comprehensive income. If the contingent
sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak consideration is classified as equity, it
diukur kembali dan penyelesaian should not be measured and its
selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. subsequent settlement is accounted for
within equity.

- 16 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya At acquisition date, goodwill is initially

diukur pada harga perolehan yang measured at acquisition cost being the
merupakan selisih lebih nilai agregat dari excess of the aggregate value of the
imbalan yang dialihkan dan jumlah yang consideration transferred and the amount
diakui untuk KNP atas aset bersih recognized for NCI over the net identifiable
teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas assets acquired and liabilities assumed. If
yang diambil alih. Jika nilai agregat tersebut this consideration is lower than the fair
lebih kecil dari nilai wajar aset neto entitas value of the net assets of the subsidiary
anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui acquired, the difference is recognized in
dalam komponen laba rugi. profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur After initial recognition, goodwill is

pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi measured at cost less any accumulated
kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji impairment losses. For the purpose of
penurunan nilai, goodwill yang diperoleh impairment testing, goodwill acquired in a
dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal business combination is, from the
akuisisi, dialokasikan kepada setiap Unit acquisition date, allocated to each of the
Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan Company and/or its subsidiaries’ cash-
dan/atau entitas anak yang diharapkan generating units (“CGU”) that are expected
akan menerima manfaat dari sinergi to benefit from the combination,
kombinasi tersebut, terlepas dari apakah irrespective of whether other assets or
aset atau liabilitas lain dari pihak yang liabilities of the acquired are assigned to
diakuisisi dialokasikan ke UPK tersebut. those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu Where goodwill forms part of a CGU and
UPK dan operasi tertentu atas UPK part of the operation within that CGU is
tersebut dihentikan, maka goodwill yang disposed of, the goodwill associated with
diasosiasikan dengan operasi yang the operation disposed of is included in the
dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah carrying amount of the operation when
tercatat operasi tersebut ketika determining the gain or loss on disposal of
menentukan keuntungan atau kerugian dari the operation. Goodwill disposed of in this
pelepasan. Goodwill yang dilepaskan circumstance is measured based on the
tersebut diukur berdasarkan nilai relatif relative values of the operation disposed of
operasi yang dihentikan dan porsi UPK and the portion of the CGU retained.
yang ditahan.

Entitas Sepengendali Among Entities Under Common Control

Entitas sepengendali adalah entitas yang Entities under common control are parties
secara langsung atau tidak langsung which directly or indirectly (through one or
(melalui satu atau lebih perantara), more intermediaries) control, or are
mengendalikan, atau dikendalikan oleh controlled by or are under the same control.
atau berada di bawah pengendalian yang
sama.

Kombinasi bisnis entitas sepengendali Business combination of entities under

adalah kombinasi bisnis semua entitas atau common control is a business combination
bisnis yang bergabung, yang pada akhirnya of all entities or combined businesses,
dikendalikan oleh pihak yang sama (baik which are ultimately controlled by the same
sebelum atau sesudah kombinasi bisnis) party (prior or subsequent to the business
dan pengendaliannya tidak bersifat combination), in which the control is not
sementara. temporary.

- 17 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Transaksi kombinasi bisnis entitas Business combination transaction of

sepengendali, berupa pengalihan bisnis entities under common control in form of
yang dilakukan dalam rangka reorganisasi business transfer with regard to
entitas-entitas yang berada dalam suatu reorganization of entities within the same
kelompok usaha yang sama, bukan group of companies does not result in a
merupakan perubahan kepemilikan dalam change of the economic substance of the
arti substansi ekonomi, sehingga transaksi ownership, in which the transaction does
tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi not incur gain or loss to the group as a
bagi kelompok usaha secara keseluruhan whole or to the individual company within
ataupun bagi entitas individual dalam the group. Therefore, the transaction is
kelompok usaha tersebut. Sehingga, recognized at carrying value based on
transaksi tersebut diakui pada jumlah pooling-of-interests method.
tercatat berdasarkan metode penyatuan
kepemilikan.

Selisih antara jumlah imbalan yang Any difference between amount of

dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap consideration transferred and the carrying
kombinasi bisnis entitas sepengendali value of each business combination of
disajikan dalam akun tambahan modal entities under common control is
disetor pada bagian ekuitas dalam laporan recognized as additional paid-in capital as
posisi keuangan konsolidasian. part of equity section in the consolidated
statements of financial position.

Entitas yang melepas bisnis, dalam An entity which is disposing a business unit
pelepasan bisnis entitas sepengendali, in connection with the disposal of a
mengakui selisih antara imbalan yang business unit of an entity under common
diterima dan jumlah tercatat bisnis yang control recognizes the difference between
dilepas dalam akun tambahan modal the consideration received and carrying
disetor pada bagian ekuitas dalam laporan amount of the disposed business unit as
posisi keuangan konsolidasian. additional paid-in capital as part of equity
section in the consolidated statements of
financial position.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang e. Foreign Currency Transactions and
Asing Balances

1. Mata Uang Fungsional dan Mata 1. Functional and Reporting

Uang Penyajian Currencies

Akun-akun dalam laporan keuangan Items included in the financial

entitas dalam Grup diukur statements of each of the Group’s
menggunakan mata uang lingkungan entities are measured using the
ekonomi utama dimana perusahaan currency of the primary economic
beroperasi (mata uang fungsional). environment in which the entity
operates (the functional currency).

Mata uang fungsional Perusahaan The functional currency of the

adalah Dolar Amerika Serikat. Namun Company is the United States Dollar.
demikian, Grup mempertimbangkan However, the Group still considers the
bahwa penggunaan mata uang Rupiah currency as a more relevant
Rupiah lebih relevan untuk tujuan currency for reporting purposes
pelaporan (mata uang penyajian) (reporting currency) since Rupiah
karena mata uang Rupiah adalah currency is a generally used currency
mata uang yang digunakan secara in Indonesia.
umum di Indonesia.

- 18 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2. Transaksi dan Saldo 2. Transactions and Balances

Transaksi-transaksi selama tahun Transactions during the year

berjalan dalam mata uang asing involving foreign currencies are
dicatat dengan kurs yang berlaku recorded at the rates of exchange
pada saat terjadinya transaksi. Pada prevailing at the time the transactions
tanggal laporan posisi keuangan are made. At the consolidated
konsolidasian, aset dan liabilitas statement of financial position date,
moneter dalam mata uang asing monetary assets and liabilities
disesuaikan dengan kurs tengah Bank denominated in foreign currencies are
Indonesia yang berlaku pada tanggal adjusted using the Bank Indonesia’s
tersebut. Keuntungan atau kerugian middle rates of exchange prevailing at
kurs yang timbul dikreditkan atau that date. The resulting gains or
dibebankan dalam komponen laba losses are credited or charged to
rugi tahun yang bersangkutan. current profit or loss.

3. Perusahaan Grup 3. Group Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan The results and financial position of
Perusahaan dan entitas anak yang the Company and subsidiaries that
memiliki mata uang fungsional have a functional currency different
berbeda dengan mata uang from the reporting currency are
penyajian, dijabarkan ke dalam mata translated into the reporting currency
uang penyajian, sebagai berikut: as follows:

a. aset dan liabilitas dari setiap a. assets and liabilities for each
laporan posisi keuangan yang statement of financial position
disajikan, dijabarkan presented are translated at the
menggunakan kurs penutup closing rate at the date of that
pada tanggal laporan posisi statement of financial position;
keuangan;

b. penghasilan dan beban untuk b. income and expenses for each

setiap laporan laba rugi statement of comprehensive
komprehensif dijabarkan income are translated at
menggunakan kurs rata-rata; average exchange rates; and
dan

c. semua selisih kurs yang c. all resulting exchange

dihasilkan diakui dalam differences are recognized in
pendapatan komprehensif lain. other comprehensive income.

f. Transaksi Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas A related party is a person or entity that is
yang terkait dengan Grup: related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat a. A person or a close member of that

mempunyai relasi dengan Grup jika person's family is related to the Group
orang tersebut: if that person:

(i) memiliki pengendalian atau (i) has control or joint control over
pengendalian bersama atas the Group;
Grup;
(ii) memiliki pengaruh signifikan atas (ii) has significant influence over the
Grup; atau Group; or
(iii) personil manajemen kunci Grup (iii) is a member of the key
atau entitas induk Perusahaan. management personnel of the
reporting entity or of a parent of
the Group.

- 19 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup b. An entity is related to the Group if any
jika memenuhi salah satu hal berikut: of the following conditions exist:

(i) Entitas dan Grup adalah anggota (i) The entity and the Group are
dari perusahaan grup yang members of the same group
sama; companies;

(ii) Satu entitas adalah entitas (ii) One entity is an associate or joint
asosiasi atau ventura bersama venture of the other entity (or an
dari entitas lain (atau entitas associate or joint venture of a
asosiasi atau ventura bersama member of a group of which the
yang merupakan anggota suatu other entity is a member);
kelompok usaha, yang mana
entitas lain tersebut adalah
anggotanya);

(iii) Kedua entitas tersebut adalah (iii) Both entities are joint ventures of
ventura bersama dari pihak the same third party;
ketiga yang sama ;

(iv) Satu entitas adalah ventura (iv) One entity is a joint venture of a
bersama dari entitas ketiga dan third entity and the other entity is
entitas yang lain adalah entitas an associate of the third entity;
asosiasi dari entitas ketiga ;

(v) Entitas tersebut adalah suatu (v) The entity is a post-employment

program imbalan pasca-kerja defined benefit plan for the benefit
untuk imbalan kerja dari Grup of employees of either the Group
atau entitas yang terkait dengan or an entity related to the Group. If
Grup. Jika Grup adalah entitas the Group itself provides such a
yang menyelenggarakan plan, the sponsoring employers
program tersebut, maka entitas are also related to the Group;
sponsor juga berelasi dengan
Grup;

(vi) Entitas yang dikendalikan atau (vi) The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang controlled by a person identified in
yang diidentifikasi dalam huruf (a); or
(a); atau

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam (vii) A person identified in (a) (i) has
huruf (a) (i) memiliki pengaruh significant influence over the entity
signifikan atas entitas atau or is a member of the key
merupakan personil manajemen management personnel of the
kunci entitas (atau entitas induk entity (or of a parent of the entity).
dari entitas).

Semua transaksi signifikan dengan pihak- All significant transactions with related
pihak berelasi telah diungkapkan dalam parties are disclosed in the consolidated
laporan keuangan konsolidasian. financial statements.

g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas Cash consists of cash on hand and in
adalah semua investasi yang bersifat banks. Cash equivalents are short-term,
jangka pendek dan sangat likuid yang highly liquid investments that are readily
dapat segera dikonversikan menjadi kas convertible to known amounts of cash with
dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan original maturities of three (3) months or
atau kurang sejak tanggal penempatannya, less from the date of placements, and
dan yang tidak dijaminkan serta tidak which are not used as collateral and are not
dibatasi pencairannya. restricted.

- 20 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments

Aset Keuangan Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK Financial assets within the scope of the
No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified
sebagai aset keuangan yang dinilai pada as financial assets at fair value through
nilai wajar melalui laporan laba rugi, profit and loss (FVPL), loans and
pinjaman yang diberikan dan piutang, receivables, held-to-maturity investments
investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, and available-for-sale financial assets.
dan aset keuangan tersedia untuk dijual. The Group determines the classification of
Grup menentukan klasifikasi aset its financial assets at initial recognition
keuangan pada saat pengakuan awal dan, and, where allowed and appropriate,
jika diperbolehkan dan sesuai, akan re-evaluates this designation at each
dievaluasi kembali setiap akhir tahun financial year end.
keuangan.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan When financial assets are recognized
diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi initially, they are measured at fair value,
tidak diukur pada nilai wajar melalui and in the case of investments not at fair
laporan laba rugi, nilai wajar tersebut value through profit or loss, plus directly
ditambah dengan biaya transaksi yang attributable transaction costs.
dapat diatribusikan secara langsung.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari The subsequent measurement of financial

aset keuangan tergantung pada klasifikasi assets depends on their classification as
sebagai berikut: follows:

 Aset keuangan yang dinilai pada nilai  Financial assets at FVPL

wajar melalui laporan laba rugi

Aset keuangan yang dinilai pada nilai Financial assets at FVPL include
wajar melalui laporan laba rugi financial assets held for trading and
meliputi aset keuangan yang financial assets designated upon
diklasifikasikan dalam kelompok initial recognition at FVPL.
diperdagangkan dan aset keuangan
yang pada saat pengakuan awalnya
telah ditetapkan untuk dinilai pada
nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Aset keuangan diklasifikasikan Financial assets are classified as held

sebagai kelompok diperdagangkan for trading if they are acquired for the
jika diperoleh atau dimiliki untuk purpose of selling in the near term.
tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset Derivative assets are also classified
derivatif juga diklasifikasikan dalam as held for trading unless they are
kelompok diperdagangkan kecuali designated as effective hedging
derivatif yang ditetapkan sebagai instruments. Financial assets at FVPL
instrumen lindung nilai. Aset are carried in the consolidated
keuangan yang dinilai pada nilai wajar statements of financial position at fair
melalui laporan laba rugi dicatat value with gains or losses recognized
dalam laporan posisi keuangan in the consolidated statements of
konsolidasian pada nilai wajar dengan comprehensive income.
laba atau rugi diakui dalam laporan
laba rugi komprehensif konsolidasian.

- 21 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

 Pinjaman yang diberikan dan piutang  Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-
adalah aset keuangan non-derivatif derivative financial assets with fixed or
dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments that are not
ditentukan dan tidak mempunyai quoted in an active market. After initial
kuotasi di pasar aktif. Setelah measurement, such financial assets
pengukuran awal, aset keuangan are carried at amortized cost using
tersebut dicatat pada biaya perolehan the effective interest rate method.
yang diamortisasi menggunakan Gains and losses are recognized in
metode suku bunga efektif. Laba atau the consolidated statements of
rugi diakui dalam laporan laba rugi comprehensive income when the
komprehensif konsolidasian pada loans and receivables are
saat pinjaman yang diberikan dan derecognized or impaired, as well as
piutang dihentikan pengakuannya through the amortization process.
atau mengalami penurunan nilai,
serta melalui proses amortisasi.

 Investasi dimiliki hingga jatuh tempo  Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan Non-derivative financial assets with

pembayaran tetap atau telah fixed or determinable payments and
ditentukan dan jatuh temponya telah fixed maturities are classified as HTM
ditetapkan diklasifikasi sebagai when the Group has the positive
investasi dimiliki hingga jatuh tempo intention and ability to hold them to
jika Grup mempunyai maksud dan maturity. After initial measurement,
kemampuan untuk memiliki aset HTM investments are measured at
keuangan tersebut hingga jatuh amortized cost using the effective
tempo. Setelah pengukuran awal, interest rate method. Gains and
investasi dalam kelompok dimiliki losses are recognized in the
hingga jatuh tempo diukur pada biaya consolidated statements of
perolehan yang diamortisasi dengan comprehensive income when the
menggunakan metode suku bunga investments are derecognized or
efektif. Laba atau rugi diakui pada impaired, as well as through the
laporan laba rugi komprehensif amortization process.
konsolidasian ketika investasi
dihentikan pengakuannya atau
mengalami penurunan nilai, serta
melalui proses amortisasi.

 Aset keuangan tersedia untuk dijual  Available-for-sale (AFS) financial

assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets are non-
adalah aset keuangan non-derivatif derivative financial assets that are
yang ditetapkan sebagai tersedia designated as available-for-sale or
untuk dijual atau yang tidak are not classified in any other
diklasifikasikan ke dalam kategori category. After initial measurement,
lain. Setelah pengukuran awal, aset AFS financial assets are measured at
keuangan tersedia untuk dijual diukur fair value with unrealized gains or
pada nilai wajar dengan laba atau rugi losses recognized in equity until the
yang belum direalisasi diakui dalam investment is derecognized. At that
ekuitas sampai investasi tersebut time, the cumulative gain or loss
dihentikan pengakuannya. Pada saat previously recognized in equity is
itu, laba atau rugi kumulatif yang reclassified to profit or loss as
sebelumnya diakui dalam ekuitas a reclassification adjustment.
direklasifikasi ke komponen laba rugi
sebagai penyesuaian reklasifikasi.

- 22 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Investasi dalam instrumen ekuitas Investments in equity instruments that

yang tidak memiliki harga kuotasi do not have a quoted market price in
di pasar aktif dicatat pada biaya an active market are recorded at cost
perolehan bila (i) nilai tercatatnya when (i) its carrying value is more or
adalah kurang lebih sebesar nilai less the same as its fair value, or (ii)
wajarnya; atau, (ii) nilai wajarnya tidak its fair value cannot be reliably
dapat diukur secara andal. measured.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset A financial asset (or where applicable, a
keuangan (atau, apabila diterapkan untuk part of a financial asset or part of a group of
bagian dari aset keuangan atau bagian dari similar financial assets) is derecognized
kelompok aset keuangan sejenis) terjadi when: (1) the contractual rights to the cash
bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang flows from the financial asset expires; or (2)
berasal dari aset keuangan tersebut the Group transfers its contractual rights to
berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak receive cash flows from the financial asset
kontraktual untuk menerima arus kas yang or assumes a contractual obligation to pay
berasal dari aset keuangan tersebut atau the received cash flows in full without
menanggung liabilitas untuk membayar material delay to a third party under
arus kas yang diterima tersebut tanpa a “pass-through” arrangement; and either
penundaan yang signifikan kepada pihak (a) the Group has transferred substantially
ketiga melalui suatu kesepakatan all the risks and rewards of the financial
penyerahan dan salah satu diantara asset, or (b) the Group has neither
(a) Grup secara substansial memindahkan transferred nor retained substantially all the
seluruh risiko dan manfaat atas risks and rewards of the financial asset, but
kepemilikan aset keuangan tersebut, atau has transferred control of the financial
(b) Grup secara substansial tidak asset.
memindahkan dan tidak memiliki seluruh
risiko dan manfaat atas kepemilikan aset
keuangan tersebut, namun telah
memindahkan pengendalian atas aset
tersebut.

Apabila Grup memindahkan hak untuk Where the Group has transferred its rights
menerima arus kas yang berasal dari aset to receive cash flows from a financial asset
keuangan atau mengadakan kesepakatan or has entered into a pass-through
penyerahan dan tidak memindahkan arrangement and has neither transferred
maupun tidak memiliki secara substansial nor retained substantially all the risks and
seluruh risiko dan manfaat atas aset rewards of the financial asset nor
keuangan tersebut dan juga tidak transferred control of the financial asset, a
memindahkan pengendalian atas aset new financial asset is recognized to the
keuangan tersebut, maka suatu aset extent of the Group’s continuing
keuangan baru diakui oleh Grup sebesar involvement in the asset. The extent of
keterlibatannya yang berkelanjutan dengan continuing involvement on the transferred
aset keuangan tersebut. Tingkat financial asset is the extent to which the
keterlibatan berkelanjutan Grup dalam Group is exposed to changes in the value
asset keuangan yang dipindahkan adalah of the transferred financial asset.
sebesar perubahan nilai aset yang
dipindahkan.

- 23 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada saat penghentian pengakuan atas On derecognition of a financial asset in its

aset keuangan secara keseluruhan, maka entirety, the difference between the
selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari carrying amount and the sum of (i) the
(i) pembayaran yang diterima, termasuk consideration received, including any new
aset baru yang diperoleh dikurangi dengan asset obtained less any new liability
liabilitas baru yang ditanggung; dan assumed; and (ii) any cumulative gain or
(ii) keuntungan atau kerugian kumulatif loss that has been recognized directly in
yang telah diakui secara langsung dalam equity is recognized in the profit or loss.
ekuitas, harus diakui pada komponen laba
rugi.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi The Group assesses at each consolidated
keuangan konsolidasian, Grup statement of financial position date whether
mengevaluasi apakah terdapat bukti yang there is any objective evidence that a
obyektif bahwa aset keuangan atau financial asset or a group of financial
kelompok aset keuangan mengalami assets is impaired. A financial asset or a
penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset group of financial assets is deemed to be
keuangan atau kelompok aset keuangan impaired if, and only if, there is an objective
dianggap telah terjadi jika, dan hanya jika, evidence of impairment as a result of one
terdapat bukti yang obyektif mengenai or more events that has occurred after the
penurunan nilai sebagai akibat dari satu initial recognition of the asset (an incurred
atau lebih peristiwa yang terjadi setelah ”loss event”) and that loss event has an
pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa impact on the estimated future cash flows
yang merugikan”), dan peristiwa yang of the financial asset or the group of
merugikan tersebut berdampak pada financial assets that can be reliably
estimasi arus kas masa depan atas aset estimated.
keuangan atau kelompok aset keuangan
yang dapat diestimasi secara andal.

Bukti obyektif atas penurunan nilai dapat Objective evidence of impairment may
meliputi indikasi pihak peminjam atau include indications that the debtor or
kelompok pihak peminjam mengalami a group of debtors is experiencing
kesulitan keuangan signifikan, pelanggaran significant financial difficulty, breach of
kontrak seperti terjadinya wanprestasi atau contract such as default or delinquency in
tunggakan pembayaran bunga atau pokok, interest or principal payments, the lender
pihak pemberi pinjaman memberikan granting concessions that would not
keringanan pada pihak peminjam yang otherwise be given if the debtor is not in
tidak mungkin diberikan jika pihak financial difficulties, the probability that the
peminjam tidak mengalami kesulitan, debtor will enter bankruptcy or other
terdapat kemungkinan bahwa pihak financial reorganization, and when
peminjam akan dinyatakan pailit atau observable data indicate that there is a
melakukan reorganisasi keuangan lainnya measurable decrease in the estimated
dan pada saat data yang dapat diobservasi future cash flows, such as charges in
mengindikasikan adanya penurunan yang arrears or economic conditions that
dapat diukur atas estimasi arus kas masa correlate with defaults.
datang, seperti meningkatnya tunggakan
atau kondisi ekonomi yang berkorelasi
dengan wanprestasi.

- 24 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

 Aset keuangan yang dicatat pada  Financial assets carried at amortized

biaya perolehan diamortisasi cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan For loans and receivables carried at
piutang yang dicatat pada biaya amortized cost, the Group first
perolehan diamortisasi, Grup terlebih assesses whether objective evidence
dahulu menentukan bahwa terdapat of impairment exists individually for
bukti obyektif mengenai penurunan financial assets that are individually
nilai secara individual atas aset significant, or collectively for financial
keuangan yang signifikan secara assets that are not individually
individual, atau secara kolektif untuk significant. If the Group determines
aset keuangan yang tidak signifikan that no objective evidence of
secara individual. Jika Grup impairment exists for an individually
menentukan tidak terdapat bukti assessed financial asset, whether
obyektif mengenai penurunan nilai significant or not, the asset is included
atas aset keuangan yang dinilai in a group of financial assets with
secara individual, terlepas aset similar credit risk characteristics and
keuangan tersebut signifikan atau collectively assessed for impairment.
tidak, maka aset tersebut dimasukkan Assets that are individually assessed
ke dalam kelompok aset keuangan for impairment and for which an
yang memiliki karakteristik risiko impairment loss is, or continues to be,
kredit yang serupa dan menilai recognized are not included in a
penurunan nilai kelompok tersebut collective assessment of impairment.
secara kolektif. Aset yang penurunan
nilainya dinilai secara individual dan
untuk itu kerugian penurunan nilai
diakui atau tetap diakui, tidak
termasuk dalam penilaian penurunan
nilai secara kolektif.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa When there is objective evidence that
kerugian penurunan nilai telah terjadi, an impairment loss has been incurred,
jumlah kerugian tersebut diukur the amount of the loss is measured as
sebagai selisih antara nilai tercatat the difference between the asset’s
aset dengan nilai kini estimasi arus carrying amount and the present
kas masa datang (tidak termasuk value of estimated future cash flows
kerugian kredit di masa mendatang (excluding future expected credit
yang belum terjadi). Nilai kini estimasi losses that have not yet been
arus kas masa datang didiskonto incurred). The present value of the
dengan menggunakan suku bunga estimated future cash flows is
efektif awal dari aset keuangan discounted at the financial asset’s
tersebut. Jika pinjaman yang original effective interest rate. If a loan
diberikan memiliki suku bunga has a variable interest rate, the
variabel, maka tingkat diskonto yang discount rate for measuring
digunakan untuk mengukur setiap impairment loss is the current
kerugian penurunan nilai adalah suku effective interest rate.
bunga efektif yang berlaku.

- 25 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Nilai tercatat atas aset keuangan The carrying amount of the financial
dikurangi melalui penggunaan pos asset is reduced through the use of
cadangan dan jumlah kerugian yang an allowance account and the amount
terjadi diakui dalam laporan laba rugi of the loss is recognized in the
komprehensif konsolidasian. consolidated statements of
Pendapatan bunga selanjutnya diakui comprehensive income. Interest
sebesar nilai tercatat yang diturunkan income is to be accrued on the
nilainya berdasarkan suku bunga reduced carrying amount based on
efektif awal dari aset keuangan. the original effective interest rate of
Pinjaman yang diberikan dan piutang the financial asset. Loans and
beserta dengan cadangan terkait receivables, together with the
dihapuskan jika tidak terdapat associated allowance, are written off
kemungkinan yang realistis atas when there is no realistic prospect of
pemulihan di masa mendatang dan future recovery and all collateral, if
seluruh agunan telah terealisasi atau any, has been realized or has been
dialihkan kepada Grup. Jika, pada transferred to the Group. If, in a
tahun berikutnya, nilai estimasi subsequent year, the amount of the
kerugian penurunan nilai aset estimated impairment loss increases
keuangan bertambah atau berkurang or decreases because of an event
karena peristiwa yang terjadi setelah occurring after the impairment was
penurunan nilai diakui, maka kerugian recognized, the previously recognized
penurunan nilai yang diakui impairment loss is increased or
sebelumnya bertambah atau reduced by adjusting the allowance
berkurang dengan menyesuaikan pos account. In case of recovery, the
cadangan. Untuk pemulihan, tidak reversal should not result in a carrying
boleh mengakibatkan nilai tercatat amount of the financial asset that
aset keuangan melebihi biaya exceeds what its amortized cost
perolehan diamortisasi yang would have been at the date of
seharusnya jika penurunan nilai tidak reversal had the impairment not been
diakui pada tanggal pemulihan recognized. The amount of reversal is
dilakukan. Jumlah pemulihan aset recognized in consolidated
keuangan diakui pada laporan laba statements of comprehensive income.
rugi komprehensif konsolidasian. Jika If a write-off is later recovered, the
di masa mendatang ternyata recovery is recognized in consolidated
penghapusan dapat dipulihkan, statements of comprehensive income.
jumlah pemulihan tersebut diakui
pada laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian.

 Aset keuangan yang tersedia untuk  AFS financial assets

dijual

Dalam hal investasi ekuitas In the case of equity investment

diklasifikasikan sebagai aset classified as an AFS financial asset,
keuangan yang tersedia untuk dijual, objective evidence would include a
bukti obyektif akan termasuk significant or prolonged decline in the
penurunan nilai wajar yang signifikan fair value of the investment below its
dan berkepanjangan di bawah nilai cost.
perolehan investasi tersebut.

- 26 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, Where there is evidence of

kerugian kumulatif - yang diukur impairment, the cumulative loss -
sebagai selisih antara biaya measured as the difference between
perolehan dan nilai wajar kini, the acquisition cost and the current
dikurangi kerugian penurunan nilai fair value, less any impairment loss on
investasi yang sebelumnya diakui that investment previously recognized
pada komponen laba rugi - in profit or loss - is reclassified from
direklasifikasi dari ekuitas ke dalam equity to profit or loss. Impairment
komponen laba rugi. Kerugian losses on equity investments are not
penurunan nilai atas investasi ekuitas reversed through the profit or loss;
tidak dipulihkan melalui komponen increases in their fair value after
laba rugi sedangkan peningkatan nilai impairment are recognized in equity.
wajar setelah penurunan nilai diakui
dalam ekuitas.

Dalam hal instrumen utang In the case of a debt instrument

diklasifikasikan sebagai aset classified as an AFS financial asset,
keuangan yang tersedia untuk dijual, indications of impairment is assessed
indikasi penurunan nilai dievaluasi based on the same criteria as
berdasarkan kriteria yang sama financial assets carried at amortized
dengan aset keuangan yang dicatat cost. Future interest income is based
sebesar biaya perolehan diamortisasi. on the reduced carrying amount and
Pendapatan bunga di masa is accrued based on the rate of
mendatang didasarkan pada nilai interest used to discount future cash
tercatat yang diturunkan nilainya dan flows for the purpose of measuring
diakui berdasarkan suku bunga yang impairment loss. If, in a subsequent
digunakan untuk mendiskonto arus year, the fair value of a debt
kas masa datang dalam pengukuran instrument increases and the increase
kerugian penurunan nilai. Jika pada can be objectively related to an event
tahun berikutnya, nilai wajar atas occurring after the impairment loss
instrumen utang meningkat dan was recognized in profit or loss, the
peningkatan tersebut secara obyektif impairment loss is reversed through
dapat dikaitkan secara objektif pada profit or loss.
peristiwa yang terjadi setelah
penurunan nilai diakui melalui
komponen laba rugi, kerugian
penurunan nilai tersebut harus
dipulihkan melalui komponen laba
rugi.

 Aset Keuangan yang Dicatat pada  Financial Assets Carried at Cost

Biaya Perolehan

Jika terdapat bukti obyektif bahwa When there is objective evidence that
kerugian penurunan nilai telah terjadi an impairment loss has been incurred
atas instrumen ekuitas yang tidak on equity investments that do not
memiliki kuotasi dan tidak diukur pada have quoted market price and not
nilai wajar karena nilai wajarnya tidak measured at fair value because its fair
dapat diukur secara andal, jumlah value cannot be reliably measured,
kerugian penurunan nilai diukur the amount of impaiment loss is
berdasarkan selisih antara nilai measured as the difference between
tercatat aset keuangan dengan nilai the carrying amount of the financial
kini dari estimasi arus kas masa asset and the present value of the
datang yang didiskontokan pada estimated future cash flows,
tingkat pengembalian yang berlaku di discounted at the current market rate
pasar untuk aset keuangan serupa. of return for a similar financial asset.
Kerugian penurunan nilai tersebut Such impairment loss may not be
tidak dapat dipulihkan. reversed.

- 27 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup Financial liabilities within the scope of the
PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified
sebagai liabilitas keuangan yang diukur as financial liabilities at fair value through
pada nilai wajar melalui laba atau rugi, profit or loss (FVPL), other liabilities, or as
liabilitas lain-lain atau derivatif yang telah derivatives designated as hedging
ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang instruments in an effective hedge, if
efektif, jika sesuai. Grup menentukan appropriate. The Group determines the
klasifikasi liabilitas keuangan pada saat classification of its financial liabilities at
pengakuan awal. initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan Financial liabilities are recognized initially at
diukur pada nilai wajar dan biaya transaksi fair value plus directly attributable
yang dapat diatribusikan secara langsung. transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

 Liabilitas Keuangan yang Diukur pada  Financial Liabilities at FVPL

Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi

Pada masing-masing tanggal At each reporting date subsequent to

pelaporan pada periode berikut initial recognition, financial liabilities
setelah pengakuan awal, liabilitas at FVPL are measured at fair value,
keuangan yang diukur pada nilai with changes in fair value recognized
wajar melalui laba atau rugi diukur directly in profit or loss.
pada nilai wajar dengan perubahan
nilai wajar diakui langsung pada
komponen laba rugi.

 Liabilitas Lain-lain  Other Liabilities

Setelah pengakuan awal, liabilitas After initial recognition, interest-

lain-lain yang dikenakan bunga diukur bearing other liabilities are
pada biaya perolehan diamortisasi subsequently measured at amortized
dengan menggunakan metode suku cost using the effective interest rate
bunga efektif. Pada tanggal laporan method. At the consolidated
posisi keuangan konsolidasian, biaya statement of financial position date,
bunga yang masih harus dibayar accrued interest is recorded
dicatat secara terpisah dari pokok separately from the associated
pinjaman terkait dan disajikan sebagai borrowings under the current liabilities
liabilitas jangka pendek. section.

Keuntungan atau kerugian diakui Gains and losses are recognized in

dalam laporan laba rugi komprehensif the consolidated statements of
konsolidasian ketika liabilitas tersebut comprehensive income when the
dihentikan pengakuannya serta liabilities are derecognized as well as
melalui proses amortisasi. through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas Derecognition of financial liabilities

keuangan

Liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when

pengakuannya ketika liabilitas yang the obligation under the contract is
ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau discharged or cancelled or has expired.
dibatalkan atau kadaluwarsa.

- 28 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan When an existing financial liability is

dengan liabilitas keuangan lain dari replaced by another from the same lender
pemberi pinjaman yang sama dengan on substantially different terms, or the
ketentuan yang berbeda secara terms of an existing liability are
substansial, atau modifikasi secara substantially modified, such an exchange or
substansial atas liabilitas keuangan yang modification is treated as a derecognition of
saat ini ada, maka pertukaran atau the original liability and the recognition of a
modifikasi tersebut dicatat sebagai new liability.
penghapusan liabilitas keuangan awal dan
pengakuan liabilitas keuangan baru.

Selisih antara (i) nilai tercatat liabilitas The difference between (i) the carrying
keuangan yang berakhir atau dipindahkan amount of the financial liability that is
pada pihak lain dengan (ii) jumlah yang extinguished or transferred to another party
dibayarkan, diakui dalam laporan laba rugi and (ii) the consideration paid, is
komprehensif konsolidasian. recognized in the consolidated statements
of comprehensive income.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities are
saling hapus dan nilai bersihnya disajikan offset and the net amount reported in the
dalam laporan posisi keuangan consolidated statements of financial
konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat position if, and only if, there is a currently
hak yang berkekuatan hukum untuk enforceable legal right to offset the
melakukan saling hapus atas jumlah yang recognized amounts and there is an
telah diakui dari aset keuangan dan intention to settle on a net basis, or to
liabilitas keuangan tersebut dan terdapat realize the assets and settle the liabilities
intensi untuk menyelesaikan dengan simultaneously.
menggunakan dasar neto, atau untuk
merealisasikan aset dan menyelesaikan
liabilitasnya secara bersamaan.

Nilai wajar instrumen keuangan Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments that
secara aktif diperdagangkan di pasar are traded in active markets is determined
keuangan ditentukan dengan mengacu by reference to quoted market bid prices at
pada kuotasi harga pasar yang berlaku the close of business at the end of the
pada penutupan pasar pada akhir periode reporting period.
pelaporan.

Untuk instrumen keuangan yang tidak For financial instruments that are not traded
diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar in active market, the fair value is
ditentukan dengan menggunakan teknik determined using valuation techniques
penilaian yang diperbolehkan dalam PSAK permitted by the PSAK No. 55 (Revised
No. 55 (Revisi 2011). Teknik penilaian 2011). Such techniques may include using
tersebut mencakup penggunaan transaksi recent arm’s-length market transaction,
pasar yang wajar (arm’s-length market reference to the current fair value of
transaction), referensi atas nilai wajar another instrument that is substantially the
terkini dari instrumen lain yang secara same, discounted cash flow analysis, or
substansial sama, analisa arus kas yang other valuation models.
didiskonto, atau model penilaian lainnya.

- 29 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Biaya perolehan diamortisasi dari Amortized cost of financial instruments

instrumen keuangan

Biaya perolehan diamortisasi diukur Amortized cost is computed using the

dengan menggunakan metode suku bunga effective interest rate method less any
efektif dikurangi cadangan kerugian allowance for impairment and principal
penurunan nilai dan pembayaran atau repayment or reduction. This method uses
pengurangan pokok. Metode ini an interest rate that exactly discounts
menggunakan suku bunga yang secara estimated future cash payments or receipts
tepat mendiskontokan estimasi through the expected life of the financial
pembayaran atau penerimaan di masa instrument to determine the net carrying
depan selama perkiraan umur dari amount of the financial instrument. The
instrumen untuk memperoleh nilai tercatat calculation takes into account all premium
bersihnya. Perhitungan ini mencakup or discount on acquisition and includes
seluruh premi atau diskonto pada saat transaction costs and fees that are an
akuisisi dan mencakup biaya transaksi integral part of the effective interest rate.
serta komisi yang merupakan bagian tidak
terpisahkan dari suku bunga efektif.

Instrumen Keuangan Derivatif Derivative Financial Instruments

PSAK No. 55 (Revisi 2011) mensyaratkan The PSAK No. 55 (Revised 2011) requires
seluruh kondisi berikut harus dipenuhi agar that all the following conditions should be
hubungan lindung nilai dapat memenuhi met for a hedging relationship to qualify as
kualifikasi akuntansi lindung nilai; (i) pada hedge accounting: (i) at the inception of the
saat dimulainya lindung nilai terdapat hedge, there is formal designation and
penetapan dan pendokumentasian formal documentation of the hedging relationship
atas hubungan lindung nilai dan tujuan and the Group’s risk management objective
manajemen risiko Grup serta strategi and strategy for undertaking the hedge; (ii)
pelaksanaan lindung nilai; (ii) lindung nilai the hedge is expected to be highly effective
diharapkan akan sangat efektif dalam in achieving offsetting changes in fair value
rangka saling hapus atas perubahan nilai or cash flows attributable to the hedged
wajar atau perubahan arus kas yang dapat risk; (iii) for cash flow hedges, a forecast
diatribusikan pada risiko yang dilindungi transaction that is the subject of the hedge
nilai; (iii) untuk lindung nilai atas arus kas, must be highly probable and must present
suatu prakiraan transaksi yang merupakan an exposure to variations in cash flows that
subyek dari suatu lindung nilai harus could ultimately affect profit or loss; (iv) the
bersifat kemungkinan besar terjadi dan effectiveness of the hedge can be reliably
terdapat eksposur perubahan arus kas measured; and, (v) the hedge is assessed
yang dapat mempengaruhi komponen laba on an ongoing basis and determined
rugi; (iv) efektivitas lindung nilai dapat actually to have been highly effective
diukur secara andal; dan, (v) lindung nilai throughout the financial reporting periods
dinilai secara berkesinambungan dan for which the hedge was designated.
ditentukan bahwa efektivitasnya sangat
tinggi sepanjang periode pelaporan
keuangan di mana lindung nilai tersebut
ditetapkan.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang Inventories are stated at the lower of cost
lebih rendah antara biaya perolehan dan and net realizable value. Net realizable
nilai realisasi bersih (the lower of cost and value is the estimated selling price in the
net realizable value). Nilai realisasi bersih ordinary course of business less the
adalah estimasi harga penjualan dalam estimated costs of completion and the
kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi estimated costs necessary to make the
biaya penyelesaian dan estimasi biaya sale.
penjualan.

- 30 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Biaya perolehan persediaan bahan baku, The cost of raw materials, work in process
barang dalam proses dan barang jadi and finished goods are determined by the
ditentukan dengan metode rata-rata weighted average method, while costs of
tertimbang, sedangkan biaya perolehan other inventories are determined by the
persediaan lainnya ditentukan dengan moving average method. Allowance for
metode rata-rata bergerak. Cadangan inventory obsolescence and decline in
persediaan usang dan cadangan kerugian values of inventories is provided to reduce
penurunan nilai persediaan dibentuk untuk the carrying values of inventories to their
menyesuaikan nilai persediaan ke nilai net realizable values.
realisasi bersih.

j. Biaya Dibayar Di Muka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their
manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line
menggunakan metode garis lurus. method.

k. Investasi Saham k. Investments in Shares of Stock

Investasi pada entitas asosiasi dicatat Investments in associates are accounted

dengan menggunakan metode ekuitas dan for using the equity method of accounting
pada awalnya diakui sebesar biaya and are initially recognized at cost.
perolehan. Entitas asosiasi adalah seluruh Associates are all entities over which
entitas dimana Grup memiliki pengaruh the Group has significant influence but
yang signifikan namun tidak not control, generally accompanying
mengendalikan, pada umumnya dengan a shareholding of between 20% to 50% of
penyertaan antara 20% sampai dengan the voting rights. These investments
50% kekuasaan suara. Investasi ini include goodwill identified on acquisition,
termasuk goodwill yang teridentifikasi pada net of any impairment loss.
saat akuisisi, setelah dikurangi kerugian
penurunan nilai.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas The Group’s share of its associates’ post-
asosiasi setelah tanggal akuisisi diakui acquisition profits or losses is recognized in
dalam komponen laba rugi, dan bagian profit and loss, and its share of post-
Grup atas perubahan pada pendapatan acquisition movements in other
komprehensif lain entitas asosiasi setelah comprehensive income is recognized in
tanggal akuisisi diakui pada pendapatan other comprehensive income. The
komprehensif lain. Akumulasi perubahan cumulative post-acquisition movements are
setelah tanggal akuisisi disesuaikan pada adjusted against the carrying amount of the
nilai tercatat investasi. Jika penyertaan investment. When the Group’s share of
Grup atas kerugian pada entitas asosiasi losses in an associate equals or exceeds
sama dengan atau melebihi penyertaannya its interest in the associate, the Group does
pada entitas asosiasi, Grup tidak mengakui not recognize further losses, unless it has
bagiannya atas kerugian lebih lanjut, incurred obligations or if the Group
kecuali telah timbul liabilitas atau Grup guaranteed the associate’s liabilities.
menjamin liabilitas entitas asosiasi.

Laba yang belum direalisasi dari transaksi- Unrealized gains on transactions between
transaksi antara Grup dengan entitas the Group and its associates are eliminated
asosiasi dieliminasi sebesar persentase to the extent of its interest in the
kepemilikan pada entitas asosiasi tersebut. associates. Unrealized losses are also
Rugi yang belum direalisasi juga dieliminasi eliminated unless the transaction provides
kecuali transaksi tersebut menyediakan evidence of an impairment of the asset
bukti penurunan nilai atas aset yang transferred. Adjustments are made where
ditransfer. Penyesuaian dilakukan, apabila necessary to conform the associate’s
dibutuhkan, untuk menyamakan kebijakan accounting policies with the policies
akuntansi pada entitas asosiasi dengan adopted by the Group.
kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh
Grup.

- 31 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Laba atau rugi yang dihasilkan dari Profits or losses resulting from upstream
transaksi hilir dan hulu antara Grup dengan and downstream transactions between the
entitas asosiasi diakui dalam laporan Group and its associates are recognized in
keuangan konsolidasian Grup hanya the Group’s consolidated financial
sebesar bagian investor lain dalam entitas statements only to the extent of unrelated
asosiasi. investor’s interests in the associates.

Keuntungan atau kerugian akibat dilusi Dilution gains or losses arising from
investasi pada entitas asosiasi diakui investments in associates are recognized in
dalam laporan laba rugi komprehensif the consolidated statement of
konsolidasian. comprehensive income.

Investasi saham lainnya disajikan sebesar All other investment in shares of stock are
biaya perolehan. carried at cost.

Entitas asosiasi adalah sebagai berikut: The associates are as follows:

Persentase Efektif
Pemilikan Perusahaan/
Tahun Effective Percentage
Pendirian/ of Equity Interest Held
Entitas/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of by the Company
Company Domicile Principal Activities Incorporation 2013 2012
% %

PT Hortimart Agrogemilang - HORTIMART (2) Malang Pembibitan tanaman/ 1990 39,10 39,10
Production and sale of seeds
PT Sinar Mas Super Air - SUPERAIR (1) Jakarta Pemupukan melalui udara/ 1997 35,00 35,00
Aerial manuring
PT Trans Indojaya Mas - TRANSINDO (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 1988 34,62 34,62
Transportation company
PT Universal Transindo Mas - UNIVERSAL (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 2003 34,62 34,62
Transportation company
PT Super Wahana Tehno - WAHANA (1) Jakarta Perdagangan air minum dalam 2006 50,00 -
kemasan/
Trading of bottled drinking water

Pemilikan langsung oleh:/

Equity interest directly held by:
(1) Perusahaan/The Company
(2) PT Tapian Nadenggan

- 32 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

l. Tanaman Perkebunan l. Plantations

Tanaman perkebunan merupakan tanaman Plantations include production plantations

produksi yang dibedakan menjadi tanaman that can be classified into immature
belum menghasilkan dan tanaman plantations and mature plantations.
telah menghasilkan. Tanaman belum Immature plantations are stated at cost.
menghasilkan dinyatakan sebesar biaya These consist mainly of the accumulated
perolehan yang meliputi akumulasi biaya costs of planting, fertilizing and maintaining
persiapan lahan, penanaman bibit, the plantation, allocation of indirect costs
pemupukan dan pemeliharaan, alokasi capitalized based on hectare, including
biaya tidak langsung berdasarkan luas capitalized borrowing costs and other
hektar yang dikapitalisasi, termasuk pula indirect overhead costs up to the time of
kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya tak the trees are ready for harvest, for as long
langsung lainnya sampai dengan saat as the carrying value of such immature
tanaman yang bersangkutan dinyatakan plantations do not exceed the lower of
menghasilkan dan sepanjang nilai tercatat replacement cost and recoverable amount.
tanaman belum menghasilkan tersebut Immature plantations are not amortized.
tidak melampaui nilai yang lebih rendah
antara biaya pengganti (replacement cost)
dan jumlah yang mungkin diperoleh
kembali (recoverable amount). Tanaman
belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Untuk pinjaman yang tidak secara khusus If the funds borrowed can not be attributed
ditentukan penggunaannya, jumlah bunga directly to a qualifying asset, the amount of
pinjaman yang dikapitalisasi terhadap nilai borrowing costs eligible for capitalization is
tercatat tanaman belum menghasilkan determined by applying a capitalization rate
ditentukan dengan mengalikan tingkat to the expenditures on immature
kapitalisasi dengan pengeluaran untuk plantations. The capitalization rate is the
tanaman belum menghasilkan. Tingkat weighted average of the borrowing costs
kapitalisasi tersebut adalah rata-rata applicable to the borrowings of the
tertimbang biaya pinjaman dari seluruh enterprise that are outstanding during the
pinjaman terkait dalam periode tertentu, period, excluding borrowings made
dengan mengecualikan jumlah pinjaman specifically for the purpose of investing in
yang secara khusus digunakan untuk immature plantations. Borrowing costs not
membiayai investasi tanaman belum capitalized to plantations are charged to
menghasilkan. Biaya pinjaman yang tidak operations when incurred.
dikapitalisasi ke tanaman perkebunan
dibebankan pada saat terjadinya.

Akumulasi biaya tanaman belum The accumulated costs of immature

menghasilkan kemudian direklasifikasi plantations are reclassified to the mature
menjadi tanaman menghasilkan pada saat plantations account when immature
tanaman dianggap sudah menghasilkan plantations are considered mature by
menurut manajemen. Pada umumnya, management. In general, an oil palm
tanaman kelapa sawit dinyatakan plantation is considered mature at the
th
menghasilkan pada awal tahun ke-4 beginning of the fourth (4 ) year. Mature
(empat). Tanaman telah menghasilkan plantations are stated at cost at the time of
dicatat sebesar biaya perolehan saat reclassification from immature plantations
reklasifikasi dilakukan dan diamortisasi and are amortized using the straight-line
dengan metode garis lurus (straight-line method over the estimated productive
method) selama taksiran masa produktif years of twenty-five (25) years.
yang diamortisasi selama 25 (dua puluh
lima) tahun.

- 33 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

m. Aset Tetap m. Fixed Assets

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan Fixed assets, except land, are carried at
berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak cost, excluding day-to day servicing, less
termasuk biaya perawatan sehari-hari, accumulated depreciation and any
dikurangi akumulasi penyusutan dan impairment in value. Land is not
akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. depreciated and is stated at cost less any
Hak atas tanah dinyatakan berdasarkan impairment in value.
biaya perolehan dikurangi akumulasi
penurunan nilai, jika ada.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi The initial cost of fixed assets consists of its
harga perolehan, termasuk bea impor dan purchase price, including import duties and
pajak pembelian dan biaya-biaya yang taxes and any directly attributable costs in
dapat diatribusikan secara langsung untuk bringing the fixed assets to its working
membawa aset ke lokasi dan kondisi yang condition and location for its intended use.
diinginkan sesuai dengan tujuan
penggunaan yang ditetapkan.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah Initial legal costs incurred to obtain legal
ketika tanah diperoleh pertama kali diakui rights are recognized as part of the
sebagai bagian dari biaya perolehan aset acquisition cost of the land and these costs
tanah dan biaya ini tidak disusutkan are not depreciated.

Beban-beban yang timbul setelah aset Expenditures incurred after the fixed assets
tetap digunakan, seperti beban perbaikan have been put into operations, such
dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan as repairs and maintenance costs, are
laba rugi komprehensif konsolidasian pada normally charged to operations in the year
saat terjadinya. Apabila beban-beban such costs are incurred. In situations where
tersebut menimbulkan peningkatan it can be clearly demonstrated that the
manfaat ekonomis di masa datang dari expenditures have resulted in an increase
penggunaan aset tetap tersebut yang dapat in the future economic benefits expected to
melebihi kinerja normalnya, maka beban- be obtained from the use of the fixed
beban tersebut dikapitalisasi sebagai assets beyond its originally assessed
tambahan biaya perolehan aset tetap. standard of performance, the expenditures
Penyusutan dihitung berdasarkan metode are capitalized as additional costs of fixed
garis lurus (straight-line method) selama assets. Depreciation is computed using
masa manfaat aset tetap sebagai berikut: the straight-line method over the fixed
assets useful lives as follows:

Tahun/Years

Tangki 20 - 50 Storage tanks

Prasarana jalan dan jembatan 10 - 50 Land improvements and bridges
Bangunan 10 - 30 Buildings
Mesin dan peralatan 5 - 25 Machinery and equipment
Perabot dan peralatan kantor 5 - 10 Office furniture and fixtures
Kendaraan 5 - 10 Transportation equipment

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali The carrying values of fixed assets are
dan dilakukan penurunan nilai apabila reviewed for impairment when events or
terdapat peristiwa atau perubahan kondisi changes in circumstances indicate that the
tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat carrying values may not be recoverable.
tersebut tidak dapat dipulihkan
sepenuhnya.

- 34 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, When each major inspection is performed,
biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat its cost is recognized in the carrying
aset tetap sebagai suatu penggantian amount of the item of fixed assets as a
apabila memenuhi kriteria pengakuan. replacement if the recognition criteria are
Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi satisfied. Such major inspection is
tersebut diamortisasi selama periode capitalized and amortized over the next
sampai dengan saat inspeksi signifikan major inspection activity.
berikutnya.

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, When assets are sold or retired, the cost
dikeluarkan dari kelompok aset tetap and related accumulated depreciation and
berikut akumulasi penyusutan serta any impairment loss are eliminated from
akumulasi penurunan nilai yang terkait the accounts.
dengan aset tetap tersebut.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of fixed assets is derecognized

pengakuannya (derecognized) pada saat upon disposal or when no future economic
dilepaskan atau tidak ada manfaat benefits are expected from its use or
ekonomis masa depan yang diharapkan disposal. Any gain or loss arising from
dari penggunaan atau pelepasannya. derecognition of fixed assets (calculated as
Laba atau rugi yang timbul dari the difference between the net disposal
penghentian pengakuan aset tetap proceeds, if any, and the carrying amount
ditentukan sebesar perbedaan antara of the item) is included in the consolidated
jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, statement of comprehensive income in the
dengan jumlah tercatat dari aset tetap year the item is derecognized.
tersebut, dan diakui dalam laporan laba
rugi komprehensif konsolidasian pada
tahun terjadinya penghentian pengakuan.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode The asset’s residual values, useful lives
penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan and depreciation method are reviewed and
dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah adjusted if appropriate, at each financial
berbeda dengan estimasi sebelumnya. year end.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan Construction in progress is stated at cost

sebesar biaya perolehan dan tidak and not depreciated. This represents all
disusutkan. Aset tetap dalam penyelesaian costs (including borrowing costs)
dalam hal ini meliputi seluruh biaya attributable to bringing the constructed
(termasuk biaya pinjaman) untuk membuat asset to working condition and getting it
aset tetap dalam penyelesaian dapat ready for its intended use. The
berfungsi dan siap digunakan sesuai accumulated costs will be reclassified to
dengan tujuannya. Akumulasi biaya ini the appropriate fixed assets account and
akan dipindahkan ke masing-masing akun depreciated when the construction is
aset tetap dan disusutkan pada saat aset completed and the asset is ready for its
tetap selesai dikerjakan dan siap digunakan intended use.
sesuai dengan tujuannya.

n. Aset Takberwujud n. Intangible Assets

Goodwill Goodwill

Goodwill diuji penurunan nilainya setiap Goodwill is tested for impairment annually
tahun dan dicatat sebesar biaya perolehan for impairment and carried at cost less
dikurangi dengan akumulasi penurunan accumulated impairment losses. Goodwill
nilai. Goodwill dialokasikan ke unit is allocated to cash generating units (CGU)
penghasil kas (UPK) untuk tujuan uji for the purpose of impairment testing. The
penurunan nilai. Alokasi dilakukan ke UPK allocation is made to these CGU or groups
atau kelompok UPK yang diharapkan akan of CGU that are expected to benefit from
mendapat manfaat dari kombinasi bisnis the business combination from which the
yang menimbulkan goodwill tersebut. goodwill arose.

- 35 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Jika jumlah terpulihkan dari UPK lebih Where the recoverable amount of the CGU
rendah dari nilai tercatat, maka rugi is less than their carrying amount, an
penurunan nilai diakui. Rugi penurunan impairment loss is recognized. Impairment
nilai goodwill tidak dapat dipulihkan. Laba losses on goodwill are not reversed. Gains
atau rugi yang diakui pada saat pelepasan and losses on the disposal of an entity
entitas anak harus memperhitungkan nilai include the carrying amount of goodwill
tercatat goodwill dari entitas anak yang relating to the entity sold.
dijual tersebut.

Merek Dagang Brands and Trademarks

Biaya perolehan merek dagang Brands and trademarks are amortized over
diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun twenty (20) years using the straight-line
dengan menggunakan metode garis lurus. method.

o. Bibitan o. Nursery

Biaya-biaya yang terjadi untuk pembibitan, Costs incurred in the preparation of the
pembelian bibit dan pemeliharaannya nursery, purchase of seedlings and their
dinyatakan sebesar biaya perolehan. maintenance are stated at cost. The
Akumulasi biaya ini akan dipindahkan accumulated costs are transferred to
ke akun “Tanaman belum menghasilkan” “Immature plantations” account at the time
pada saat siap ditanam. of planting.

p. Biaya Tangguhan p. Deferred Charges

Biaya Tangguhan Hak Atas Tanah Deferred Landrights

Biaya pengurusan perpanjangan atau Costs related to renewal of land rights are
pembaruan legal hak atas tanah diakui recognized as deferred landrights and
sebagai biaya tangguhan hak atas tanah amortized over the life of the land rights or
dan diamortisasi sepanjang umur hukum economic life of the land, whichever is
hak atau umur ekonomis tanah, mana yang shorter. The said deferred costs are
lebih pendek. Biaya tangguhan tersebut presented as part of “Deferred landrights -
disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya net” account in the consolidated statements
tangguhan hak atas tanah - bersih” dalam of financial position.
laporan posisi keuangan konsolidasian.

Biaya Tangguhan Lain-lain Other Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu yang mempunyai Certain expenditures, whose benefits

masa manfaat lebih dari satu tahun, extend over a period of more than one
ditangguhkan dan diamortisasi selama year, are deferred and amortized over the
masa manfaatnya dengan menggunakan periods benefited using the straight-line
metode garis lurus. method.

- 36 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan q. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan The Group assesses at each annual
tahunan, Grup menelaah apakah terdapat reporting period whether there is an
indikasi suatu aset mengalami penurunan indication that an asset may be impaired. If
nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau any such indication exists, or when annual
pada saat uji tahunan penurunan nilai aset impairment testing for an asset is required,
perlu dilakukan, maka Grup membuat the Group makes an estimate of the asset’s
estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk An asset’s recoverable amount is the

aset individual adalah jumlah yang lebih higher of an asset’s or CGU’s fair value
tinggi antara nilai wajar aset atau UPK less costs to sell and its value in use, and
dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai is determined for an individual asset,
pakainya, kecuali aset tersebut tidak unless the asset does not generate cash
menghasilkan arus kas masuk yang secara inflows that are largely independent of
signifikan independen dari aset atau those from other assets or groups of
kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset assets. Where the carrying amount of an
lebih besar daripada nilai terpulihkannya, asset exceeds its recoverable amount,
maka aset tersebut dinyatakan mengalami the asset is considered impaired and
penurunan nilai dan nilai tercatat aset is written down to its recoverable amount.
diturunkan nilai menjadi sebesar nilai Impairment losses are recognized in
terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui the consolidated statements of
pada laporan laba rugi komprehensif comprehensive income as “Impairment
konsolidasian sebagai “Rugi penurunan losses”. In assessing the value in use, the
nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimated net future cash flows are
estimasi arus kas masa depan bersih discounted to their present value using a
didiskontokan ke nilai kini dengan pre-tax discount rate that reflects current
menggunakan tingkat diskonto sebelum market assessments of the time value of
pajak yang mencerminkan penilaian pasar money and the risks specific to the asset.
kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik In determining fair value less costs to sell,
atas aset. Dalam menghitung nilai wajar recent market transactions are taken into
dikurangi biaya untuk menjual, transaksi account, if available.
pasar kini juga diperhitungkan, jika
tersedia.

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, If no such transactions can be identified, an
Grup menggunakan model penilaian yang appropriate valuation model is used to
sesuai untuk menentukan nilai wajar determine the fair value of the assets.
aset. Perhitungan-perhitungan ini harus These calculations are corroborated by
didukung oleh metode penilaian tertentu valuation multiples or other available fair
(valuation multiples) atau indikator nilai value indicators.
wajar lain yang tersedia.

Kerugian penurunan nilai diakui pada Impairment losses are recognized in the
laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive
konsolidasian sesuai dengan kategori biaya income under expense categories that are
yang konsisten dengan fungsi dari aset consistent with the functions of the
yang diturunkan nilainya. impaired assets.

- 37 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap An assessment is made at each annual

periode pelaporan tahunan untuk reporting period as to whether there is any
mengetahui apakah terdapat indikasi indication that previously recognized
bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah impairment losses recognized for an asset
diakui dalam periode sebelumnya mungkin may no longer exist or may have
tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. decreased. If such indication exists, the
Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka recoverable amount is estimated.
Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset A previously recognized impairment loss for
tersebut. Kerugian penurunan nilai yang an asset is reversed only if there has been
diakui dalam periode sebelumnya a change in the assumptions used to
dipulihkan hanya jika terdapat perubahan determine the asset’s recoverable amount
asumsi-asumsi yang digunakan untuk since the last impairment loss was
menentukan jumlah terpulihkan aset recognized. If that is the case, the carrying
tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir amount of the asset is increased to its
diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset recoverable amount. The reversal is limited
dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. so that the carrying amount of the assets
Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilai does not exceed its recoverable amount
tercatat aset tidak melebihi jumlah nor exceed the carrying amount that would
terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto have been determined, net of depreciation,
setelah penyusutan, seandainya tidak ada had no impairment loss been recognized
rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk for the asset in prior years. Reversal of an
aset tersebut pada tahun-tahun impairment loss is recognized in the
sebelumnya. Pemulihan rugi penurunan consolidated statements of comprehensive
nilai diakui dalam laporan laba rugi income. After such a reversal, the
komprehensif konsolidasian. Setelah depreciation charge on the said asset is
pemulihan tersebut, penyusutan aset adjusted in future periods to allocate the
tersebut disesuaikan di periode mendatang asset’s revised carrying amount, less any
untuk mengalokasikan nilai tercatat aset residual value, on a systematic basis over
yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, its remaining useful life.
dengan dasar yang sistematis selama sisa
umur manfaatnya.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan Revenue is recognized to the extent that it

besar manfaat ekonomi masa depan akan is probable that the economic benefits will
mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat flow to the Group and the revenue can be
diukur secara andal. Kriteria pengakuan reliably measured. The following specific
pendapatan berikut harus dipenuhi recognition criteria must also be met before
sehingga pendapatan dapat diakui. revenue is recognized.

Pendapatan diakui sebagai berikut: Revenues are recognized as follows:

 Pendapatan penjualan lokal diakui  Revenues from domestic sales are

pada saat penyerahan barang kepada recognized when the products are
pelanggan. delivered to the customers.
 Pendapatan penjualan ekspor diakui  Revenues from export sales are
pada saat barang dikapalkan recognized when the products are
di pelabuhan pemuatan. shipped.
 Pendapatan jasa olah diakui pada  Revenues from processing services
saat pemberian jasa. are recognized when the services are
rendered.

Pendapatan bunga dan beban bunga dari Interest income from and interest expense
instrumen keuangan diakui dalam laporan on all financial instruments are recognized
laba rugi komprehensif konsolidasian in the consolidated statements of
secara akrual menggunakan metode suku comprehensive income on accrual basis
bunga efektif. using the effective interest rate method.

- 38 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual Expenses are recognized when incurred
basis). (accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapat Transaction costs incurred and are directly
diatribusikan secara langsung terhadap attributable to the acquisition or issuance of
perolehan atau penerbitan instrumen financial instruments not measured at
keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar FVPL are amortized over the life of
melalui laporan laba rugi diamortisasi financial instruments using the effective
sepanjang umur instrumen keuangan interest rate method and recorded as part
menggunakan metode suku bunga efektif of interest income for transaction costs
dan dicatat sebagai bagian dari related to financial assets and as part of
pendapatan bunga untuk biaya transaksi interest expense for transaction costs
terkait aset keuangan, dan sebagai bagian related to financial liabilities.
dari beban bunga untuk biaya transaksi
terkait liabilitas keuangan.

Pembayaran sewa dalam sewa operasi Operating lease payments are recognized
diakui sebagai beban dalam laporan laba as an expense in the consolidated
rugi komprehensif konsolidasian dengan statements of comprehensive income on a
dasar garis lurus (straight-line basis) straight-line basis over the lease term.
selama masa sewa.

s. Biaya Pinjaman s. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan Borrowing costs are interest and exchange
selisih kurs pinjaman yang diterima dalam difference on foreign currency denominated
mata uang asing dan biaya lainnya borrowings and other costs (amortization of
(amortisasi diskonto/premi dari pinjaman discounts/premiums on borrowings, etc.)
diterima) yang terjadi sehubungan dengan incurred in connection with the borrowing of
peminjaman dana. funds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan Borrowing costs which are directly
secara langsung dengan perolehan, attributable to the acquisition, construction,
konstruksi, atau pembuatan aset or production of qualifying assets are
kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian capitalized as part of the acquisition cost of
dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya the qualifying assets. Other borrowing
pinjaman lainnya diakui sebagai beban costs are recognized as an expense in the
pada saat terjadinya. period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus To the extent that the Group borrows funds
untuk tujuan memperoleh aset specifically for the purpose of obtaining a
kualifikasian, maka Grup menentukan qualifying asset, the Group shall determine
jumlah biaya pinjaman yang layak the amount of borrowing costs eligible for
dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman capitalization as the actual borrowing costs
aktual yang terjadi selama tahun berjalan incurred on that borrowing during the year
dikurangi penghasilan investasi atas less any investment income on the
investasi sementara dari pinjaman tersebut. temporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas aset The Group suspends capitalization of

kualifikasian dihentikan, Grup borrowing costs during extended periods in
menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman which it suspends active development of a
selama periode yang diperpanjang qualifying asset.
tersebut.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat The Group ceases capitalizing borrowing
selesainya secara subtansi seluruh costs when substantially all the activities
aktivitas yang diperlukan untuk necessary to prepare the qualifying asset
mempersiapkan aset kualifikasian agar for its intended use or sale are complete.
dapat digunakan atau dijual sesuai dengan
maksudnya.

- 39 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

t. Biaya Emisi Obligasi t. Bonds Issuance Costs

Biaya emisi obligasi dikurangi secara Bonds issuance costs are deducted directly
langsung dari hasil emisi obligasi tersebut from the proceeds of the related bonds to
untuk menentukan hasil penerimaan bersih. determine the net proceeds. The difference
Selisih antara hasil penerimaan bersih between the net proceeds and face value
dengan nilai nominal kewajiban merupakan of the obligations represents a discount or
diskonto atau premium yang diamortisasi premium which is amortized using the
menggunakan metode suku bunga efektif. effective interest method.

u. Imbalan Pasca-kerja u. Post-employment Benefits

Imbalan pasca-kerja merupakan program Post-employment benefits are defined-

iuran pasti melalui dana pensiun dan contribution plan through a pension fund
didasarkan pada masa kerja dan jumlah which amounts are determined based on
penghasilan karyawan saat pensiun. years of service and salaries of the
Jumlah iuran yang terutang diakui sebagai employees at the time of retirement. The
liabilitas setelah dikurangi dengan jumlah contribution payable is accrued as
yang telah dibayar pada laporan posisi a liabilities, after deducting any amount
keuangan konsolidasian, dan sebagai already paid, in the consolidated
beban pada laporan laba rugi komprehensif statements of financial position, and as an
konsolidasian tahun berjalan. expense in the consolidated statements
comprehensive of income.

Selain manfaat melalui program pensiun On top of the benefit provided under the
iuran pasti, Grup juga mencatat uang defined-contribution pension plan, the
pesangon karyawan berdasarkan Undang- Group also records employee benefit
undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 liability in accordance with Labor Law
tanggal 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003). No. 13/2003 dated March 25, 2003
Liabilitas sesuai UU No. 13/2003 telah (the Law No. 13/2003). The provision for
dihitung dengan membandingkan manfaat Law No. 13/2003 has been calculated by
pensiun yang akan diterima oleh karyawan comparing the pension benefit that will be
pada usia pensiun normal dengan manfaat received by an employee at normal age
sebagaimana yang dijelaskan dalam from the Pension Plan with the benefit as
UU No. 13/2003, setelah dikurangi dengan stipulated under the Law No. 13/2003 after
akumulasi kontribusi karyawan dan hasil deduction of accumulated employee’s
investasi lainnya. Jika kontribusi Grup contributions and the related yield on
atas manfaat program pensiun lebih investments. If the employer's funding of
kecil dibandingkan dengan manfaat the Pension Plan benefit is less than the
yang diperhitungkan berdasarkan benefit as required by the Law
UU No. 13/2003, Grup akan membukukan No. 13/2003, the Group provides for such
kekurangan tersebut. shortage.

v. Pajak Penghasilan v. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan Current tax expense is determined based
laba kena pajak dalam tahun yang on the taxable income for the year
bersangkutan yang dihitung berdasarkan computed using prevailing tax rates.
tarif pajak yang berlaku.

- 40 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui Deferred tax assets and liabilities are
atas konsekuensi pajak periode mendatang recognized for the future tax consequences
yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat attributable to the differences between the
aset dan liabilitas menurut laporan financial statement’s carrying amounts of
keuangan dengan dasar pengenaan pajak existing assets and liabilities and their
aset dan liabilitas. Aset dan liabilitas pajak respective tax bases. Deferred tax assets
tangguhan diakui atas perbedaan temporer and liabilities are recognized for temporary
antara aset dan liabilitas untuk tujuan differences between commercial and tax
komersial dan untuk tujuan perpajakan bases of assets and liabilities at each
setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak reporting date. Future tax benefit, such as
dimasa mendatang, seperti saldo rugi fiskal the carryforward of unused tax losses (if
yang belum digunakan (jika ada) juga any), is also recognized to the extent that
diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak realization of such tax benefit is probable.
tersebut dimungkinkan.

Pajak tangguhan diukur dengan Deferred tax is calculated at the tax rates
menggunakan tarif pajak yang berlaku atau that have been enacted or subsequently
secara substansial telah berlaku pada enacted at consolidated statement of
tanggal laporan posisi keuangan financial position date. Deferred tax is
konsolidasian. Pajak tangguhan charged to or credited in the consolidated
dibebankan atau dikreditkan dalam laporan statements of comprehensive income,
laba rugi komprehensif konsolidasian, except when it relates to items charged to
kecuali pajak tangguhan yang dibebankan or credited directly in equity, in which case
atau dikreditkan langsung ke ekuitas. the deferred tax is also charged to or
credited directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets and liabilities are offset
disajikan di laporan posisi keuangan in the consolidated statements of financial
konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas position, except if these are for different
pajak tangguhan untuk entitas yang legal entities, in the same manner the
berbeda, atas dasar kompensasi sesuai current tax assets and liabilities are
dengan penyajian aset dan liabilitas pajak presented.
kini.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat Amendments to tax obligations are

ketika hasil pemeriksaan diterima atau, jika recorded when an assessment is received
banding diajukan oleh Grup, ketika hasil or, if appealed against by the Group, when
banding telah ditentukan. the result of the appeal is determined.

w. Distribusi Dividen w. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang saham Dividend distribution to the Group’s

Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan shareholders is recognized as a liability in
keuangan konsolidasian dalam periode the consolidated financial statements in the
saat dividen tersebut disetujui oleh period in which the dividends are approved
pemegang saham Grup. by the Group’s shareholders.

x. Laba per Saham Dasar x. Basic Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by
membagi laba yang dapat diatribusikan dividing income attributable to owners of
kepada pemilik entitas induk dengan rata- the Company by the weighted average
rata tertimbang jumlah saham yang beredar number of shares outstanding during the
selama tahun bersangkutan. year.

- 41 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

y. Informasi Segmen y. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan Segment information is prepared using the
kebijakan akuntansi yang dianut dalam accounting policies adopted for preparing
penyusunan dan penyajian laporan and presenting the consolidated financial
keuangan konsolidasian. statements.

Segmen operasi adalah suatu komponen An operating segment is a component of an

dari entitas: entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis a) that engages in business activities

untuk memperoleh pendapatan dan which it may earn revenue and incur
menimbulkan beban (termasuk expenses (including revenue and
pendapatan dan beban terkait dengan expenses relating to the transaction
transaksi dengan komponen lain dari with other components of the same
entitas yang sama); entity);

b) hasil operasinya dikaji ulang secara b) whose operating results are reviewed
reguler oleh pengambil keputusan regularly by the entity’s chief
operasional untuk membuat operating decision maker to make
keputusan tentang sumber daya yang decision about resources to be
dialokasikan pada segmen tersebut allocated to the segments and assess
dan menilai kinerjanya; dan its performance; and

c) tersedia informasi keuangan yang c) for which discrete financial information

dapat dipisahkan. is available.

Informasi yang dilaporkan kepada Information reported to the chief operating

pengambil keputusan operasional untuk decision maker for the purpose of
tujuan alokasi sumber daya dan penilaian resources allocation and assessment of its
kinerjanya lebih difokuskan pada kategori performance is more specifically focused
masing-masing produk. on the category of each product.

z. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan z. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah Post year-end events that provide

periode pelaporan yang menyediakan additional information about the
tambahan informasi mengenai posisi consolidated statement of financial position
keuangan konsolidasian Grup pada tanggal at the reporting date (adjusting events), if
laporan posisi keuangan konsolidasian any, are reflected in the consolidated
(peristiwa penyesuai), jika ada, telah financial statements. Post year-end events
tercermin dalam laporan keuangan that are not adjusting events are disclosed
konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang in the notes to consolidated financial
terjadi setelah periode pelaporan yang tidak statements when material.
memerlukan penyesuaian (peristiwa non-
penyesuai), apabila jumlahnya material,
telah diungkapkan dalam laporan keuangan
konsolidasian.

- 42 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, dan 3. Management Use of Estimates, Judgments,

Asumsi Manajemen and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, In the application of the Group’s accounting
seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada policies, which are described in Note 2 to the
laporan keuangan konsolidasian, manajemen consolidated financial statements, management
harus membuat estimasi, pertimbangan, dan is required to make estimates, judgments, and
asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang assumptions about the carrying amounts of
tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi assets and liabilities that are not readily apparent
dan asumsi tersebut adalah berdasarkan from other sources. The estimates and
pengalaman historis dan faktor lain yang assumptions are based on historical experience
dipertimbangkan relevan. and other factors that are considered to be
relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan Management believes that the following

berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, disclosures represent a summary of the
pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat significant estimates, judgments, and
oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap assumptions made that affected certain reported
jumlah-jumlah yang dilaporkan serta amounts of and disclosures in the consolidated
pengungkapan dalam laporan keuangan financial statements.
konsolidasian.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh The following judgments are made by

manajemen dalam proses penerapan kebijakan management in the process of applying the
akuntansi Grup yang memiliki dampak yang Group’s accounting policies that have the most
paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang significant effects on the amounts recognized in
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: the consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan The functional currency of the Company
entitas anak adalah mata uang lingkungan and its subsidiaries is the currency of the
ekonomi utama dimana masing-masing primary economic environment in which
entitas beroperasi. Mata uang tersebut each of them operates. It is the currency,
adalah yang paling mempengaruhi harga among others, that mainly influences sales
jual barang dan jasa, dan mata uang dari prices for goods and services, and of the
negara yang kekuatan persaingan dan country whose competitive forces and
peraturannya sebagian besar menentukan regulations mainly determine the sales
harga jual barang dan jasa entitas, dan prices of its goods and services, and the
merupakan mata uang yang mana dana currency in which funds from financing
dari aktivitas pendanaan dihasilkan. activities are generated.

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas b. Classification of Financial Assets and

Keuangan Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan The Group determines the classifications of
liabilitas tertentu sebagai aset keuangan certain assets and liabilities as financial
dan liabilitas keuangan dengan menilai assets and financial liabilities by judging if
apakah aset dan liabilitas tersebut they meet the definition set forth in PSAK
memenuhi definisi yang ditetapkan dalam No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the
PSAK No. 55 (Revisi 2011). Aset keuangan financial assets and financial liabilities are
dan liabilitas keuangan dicatat sesuai accounted for in accordance with the
dengan kebijakan akuntansi Grup Group’s accounting policies disclosed in
sebagaimana diungkapkan dalam Note 2h.
Catatan 2h.

- 43 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset c. Allowance for Impairment of Financial

Keuangan Assets

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses is

pinjaman yang diberikan dan piutang maintained at a level considered adequate
dipelihara pada jumlah yang menurut to provide for potentially uncollectible
manajemen adalah memadai untuk receivables. The Group assesses
menutup kemungkinan tidak tertagihnya specifically at each consolidated statement
aset keuangan. Pada setiap tanggal of financial position date whether there is
laporan posisi keuangan konsolidasian, objective evidence that a financial asset is
Grup secara spesifik menelaah apakah impaired (uncollectible).
telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu
aset keuangan telah mengalami penurunan
nilai (tidak tertagih).

Cadangan yang dibentuk adalah The level of allowance is based on past

berdasarkan pengalaman penagihan masa collection experience and other factors that
lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin may affect collectability such as the
mempengaruhi kolektibilitas, antara lain probability of insolvency or significant
kemungkinan kesulitan likuiditas atau financial difficulties of the debtors or
kesulitan keuangan yang signifikan yang significant delay in payments.
dialami oleh debitur atau penundaan
pembayaran yang signifikan.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, If there is an objective evidence of

maka saat dan besaran jumlah yang dapat impairment, timing and collectible amounts
ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman are estimated based on historical loss data.
kerugian masa lalu. Cadangan kerugian Allowance for impairment is provided on
penurunan nilai dibentuk atas akun-akun accounts specifically identified as impaired.
yang diidentifikasi secara spesifik telah Written off loans and receivables are based
mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman on management’s decisions that the
yang diberikan dan piutang financial assets are uncollectible or cannot
dihapusbukukan berdasarkan keputusan be realized in whatsoever actions have
manajemen bahwa aset keuangan tersebut been taken. Evaluation of receivables to
tidak dapat ditagih atau direalisasi determine the total allowance to be
meskipun segala cara dan tindakan telah provided is performed periodically during
dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, the year. Therefore, the timing and amount
yang bertujuan untuk mengidentifikasi of provision for impairment recorded at
jumlah cadangan yang harus dibentuk, each period might differ based on the
dilakukan secara berkala sepanjang tahun. judgments and estimates that have been
Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah used.
cadangan kerugian penurunan nilai yang
tercatat pada setiap periode dapat berbeda
tergantung pada pertimbangan dan
estimasi yang digunakan.

Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan The carrying value of the Group’s loans
piutang Grup diungkapkan pada and receivables are set out in Note 18.
Catatan 18.

- 44 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

d. Pajak Penghasilan d. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan Significant judgment is required in

untuk menentukan jumlah pajak determining the provision for income taxes.
penghasilan. Terdapat banyak transaksi There are many transactions and
dan perhitungan yang mengakibatkan calculations for which the ultimate tax
ketidakpastian penentuan jumlah pajak determination is uncertain. Where the final
penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak tax outcome of these matters is different
berbeda dengan jumlah yang sebelumnya from the amounts that were initially
telah dibukukan, maka selisih tersebut recorded, such differences will have an
akan berdampak terhadap aset dan impact on the current and deferred income
liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam tax assets and liabilities in the period in
periode dimana hasil pemeriksaan tersebut which such determination is made.
terjadi.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan The key assumptions concerning the future
sumber utama lain dalam mengestimasi and other key sources of estimation
ketidakpastian pada tanggal pelaporan uncertainty at the reporting date that have a
yang mempunyai risiko signifikan yang significant risk of causing a material
dapat menyebabkan penyesuaian material adjustment to the carrying amounts of
terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas assets and liabilities within the next
dalam periode berikutnya diungkapkan financial period are disclosed below. The
di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi Group based its assumptions and
dan estimasi pada parameter yang tersedia estimates on parameters available when
saat laporan keuangan konsolidasian the consolidated financial statements were
disusun. Kondisi yang ada dan asumsi prepared. Existing circumstances and
mengenai perkembangan masa depan assumptions about future developments
dapat berubah karena perubahan situasi may change due to market changes on
pasar yang berada di luar kendali Grup. circumstances arising beyond the control of
Perubahan tersebut tercermin dalam the Group. Such changes are reflected in
asumsi ketika keadaan tersebut terjadi. the assumptions when they occur.

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan a. Fair Value of Financial Assets and
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan Indonesian Financial Accounting

di Indonesia mensyaratkan Standards require measurement of
pengukuran aset keuangan dan certain financial assets and liabilities
liabilitas keuangan tertentu pada nilai at fair values, and the disclosure
wajarnya, dan penyajian ini requires the use of estimates.
mengharuskan penggunaan estimasi. Significant component of fair value
Komponen pengukuran nilai wajar measurement is determined based on
yang signifikan ditentukan verifiable objective evidence (i.e.
berdasarkan bukti-bukti obyektif yang foreign exchange rate, interest rate),
dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, while timing and amount of changes
suku bunga), sedangkan saat dan in fair value might differ due to
besaran perubahan nilai wajar dapat different valuation methods used.
menjadi berbeda karena penggunaan
metode penilaian yang berbeda.

Nilai wajar aset keuangan dan The fair value of financial assets and
liabilitas keuangan diungkapkan pada financial liabilities are set out in
Catatan 18. Note 18.

- 45 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Estimasi Masa Manfaat Tanaman b. Estimated Useful Lives of Plantations

Perkebunan dan Aset Tetap and Fixed Assets

Masa manfaat dari masing-masing The useful life of each of the item of
tanaman perkebunan dan aset tetap the Group’s plantations and fixed
Grup diestimasi berdasarkan jangka assets is estimated based on the
waktu aset tersebut diharapkan period over which the asset is
tersedia untuk digunakan. Estimasi expected to be available for use. Such
tersebut didasarkan pada penilaian estimation is based on a collective
kolektif berdasarkan bidang usaha assessment of similar business,
yang sama, evaluasi teknis internal internal technical evaluation and
dan pengalaman dengan aset sejenis. experience with similar assets. The
Estimasi masa manfaat setiap aset estimated useful life of each asset is
ditelaah secara berkala dan reviewed periodically and updated if
diperbarui jika estimasi berbeda dari expectations differ from previous
perkiraan sebelumnya yang estimates due to physical wear and
disebabkan karena pemakaian, usang tear, technical or commercial
secara teknis atau komersial serta obsolescence, and legal or other
keterbatasan hak atau pembatasan limits on the use of the asset. It is
lainnya terhadap penggunaan aset. possible, however, that future results
Dengan demikian, hasil operasi di of operations could be materially
masa mendatang mungkin dapat affected by changes in the amounts
terpengaruh secara signifikan oleh and timing of recorded expenses
perubahan dalam jumlah dan waktu brought about by changes in the
terjadinya biaya karena perubahan factors mentioned above.
yang disebabkan oleh faktor-faktor A reduction in the estimated useful life
yang disebutkan di atas. Penurunan of any item of plantations and fixed
estimasi masa manfaat ekonomis assets would increase the recorded
setiap tanaman perkebunan dan aset depreciation and decrease the
tetap akan menyebabkan kenaikan carrying values of these assets.
beban penyusutan dan penurunan
nilai tercatat aset tetap dan tanaman
perkebunan.

Tidak terdapat perubahan dalam There is no change in the estimated

estimasi masa manfaat tanaman useful lives of plantations and fixed
perkebunan dan aset tetap selama assets during the year.
tahun berjalan.

Nilai tercatat tanaman perkebunan The carrying values of plantations

dan aset tetap masing-masing and fixed assets are set out in
diungkapkan pada Catatan 9 dan 10. Notes 9 and 10, respectively.

- 46 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

c. Imbalan Pasca-kerja c. Post-employment Benefits

Penentuan liabilitas dan imbalan The determination of the obligation

pasca-kerja dipengaruhi oleh asumsi and post-employment benefits is
tertentu yang digunakan oleh aktuaris dependent on the selection of certain
dalam menghitung jumlah tersebut. assumptions used by actuary in
Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan calculating such amounts. Those
dalam Catatan 27 dan mencakup, assumptions are described in Note 27
antara lain, tingkat diskonto dan and include, among others, discount
tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual rate and rate of salary increase.
yang berbeda dengan asumsi Grup Actual results that differ from the
diakumulasi dan diamortisasi ke masa Group’s assumptions are
depan dan oleh karena itu, secara accumulated and amortized over
umum berdampak pada beban yang future periods and therefore, generally
diakui dan liabilitas yang tercatat pada affect the recognized expense and
periode-periode mendatang. recorded obligation in such future
Manajemen berkeyakinan bahwa periods. While it is believed that the
asumsi-asumsi yang digunakan Group’s assumptions are reasonable
adalah tepat dan wajar, namun and appropriate, significant
demikian, perbedaan signifikan pada differences in actual experience or
hasil aktual, atau perubahan significant changes in assumptions
signifikan dalam asumsi-asumsi may materially affect the amount of
tersebut dapat berdampak signifikan post-employment benefits liabilities.
pada jumlah liabilitas imbalan The carrying value of post-
pasca-kerja tersebut. Nilai tercatat employment benefits liabilities is
liabilitas imbalan pasca-kerja disclosed in Note 27.
diungkapkan pada Catatan 27.

d. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai Impairment review is performed when

dilakukan apabila terdapat indikasi certain impairment indicators are
penurunan nilai aset tertentu. Dalam present. In case of goodwill, such
hal goodwill, aset tersebut diuji untuk asset is subject to annual impairment
penurunan nilai setiap tahun dan jika test and whenever there is an
terdapat indikasi penurunan nilai. indication that such asset may be
Penentuan nilai wajar aset impaired. Determining the fair value of
membutuhkan estimasi arus kas yang assets requires the estimation of cash
diharapkan akan dihasilkan dari flows expected to be generated from
pemakaian berkelanjutan dan the continued use and ultimate
pelepasan akhir atas aset tersebut. disposition of such assets. Any
Perubahan signifikan dalam asumsi- significant changes in the
asumsi yang digunakan untuk assumptions used in determining the
menentukan nilai wajar dapat fair value may materially affect the
berdampak signifikan pada nilai assessment of recoverable values
terpulihkan dan jumlah kerugian and any resulting impairment loss
penurunan nilai yang terjadi mungkin could have a material impact on
berdampak material pada hasil results of operations.
operasi Grup.

- 47 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Nilai tercatat aset non-keuangan The carrying value of these assets are
tersebut adalah: as follows:

2013 2012

Investasi saham 54.084 23.083 Investments in shares of stock

Tanaman perkebunan 1.368.034 1.404.447 Plantations
Aset tetap 7.550.599 5.779.347 Fixed assets
Aset takberwujud 22.995 23.758 Intangible assets
Bibitan 12.651 18.900 Nursery

Jumlah 9.008.363 7.249.535 Total

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk Deferred tax assets are recognized
semua perbedaan temporer antara for all temporary differences between
liabilitas pada laporan keuangan the financial statements’ carrying
dengan dasar pengenaan pajak jika amounts of existing assets and
besar kemungkinan bahwa jumlah liabilities and their respective tax
laba fiskal akan memadai untuk bases to the extent that it is probable
pemanfaatan perbedaan temporer that taxable profit will be available
yang diakui. Estimasi manajemen against which the temporary
yang signifikan diperlukan untuk differences can be utilized. Significant
menentukan jumlah aset pajak management estimates are required
tangguhan yang diakui berdasarkan to determine the amount of deferred
kemungkinan waktu terealisasinya dan tax assets that can be recognized,
jumlah laba kena pajak pada masa based upon the likely timing and the
mendatang serta strategi perencanaan level of future taxable profits together
pajak masa depan. Nilai tercatat aset with future tax planning strategies.
pajak tangguhan diungkapkan pada The carrying value of deferred tax
Catatan 15. assets is disclosed in Note 15.

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Kas 1.028 1.131 Cash on hand

Bank Cash in banks

Pihak berelasi (Catatan 29g) Related party (Note 29g)
PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk
Rupiah 2.690 556 Rupiah
Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) 649 143 U.S. Dollar (Note 31)
Jumlah - pihak berelasi 3.339 699 Total - related party

- 48 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Bank Cash in banks

Pihak ketiga Third parties
Rupiah Rupiah
Citibank, N.A. 68.972 36.014 Citibank, N.A.
PT Bank Internasional Indonesia Tbk 43.659 306.937 PT Bank Internasional Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 28.327 16.684 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 22.355 17.049 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 19.375 29.852 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 17.867 33.641 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 6.380 1.564 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 4.527 27 PT Bank CIMB Niaga Tbk
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 1.000) 658 1.049 Others (each below Rp 1,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

Citibank, N.A. 84.319 233.490 Citibank, N.A.
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 21.714 194.539 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank ANZ Indonesia 18.999 27.597 PT Bank ANZ Indonesia
PT Bank Internasional Indonesia Tbk 17.753 189.344 PT Bank Internasional Indonesia Tbk
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. 8.176 1.367 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 4.365 756 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk 1.611 111 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 685 48.885 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 1.000) 2.280 1.980 Others (each below Rp 1,000)
China Yuan (Catatan 31) China Yuan (Note 31)
Bank of China Ltd. 17 13 Bank of China Ltd.
Euro (Catatan 31) Euro (Note 31)
Citibank, N.A. 2 - Citibank, N.A.
Jumlah - pihak ketiga 372.041 1.140.899 Total - third parties
Jumlah Bank 375.380 1.141.598 Total Cash in Banks

Deposito berjangka Time deposits

Pihak ketiga Third parties
Rupiah Rupiah
PT Bank Permata Tbk 22.370 30.140 PT Bank Permata Tbk
PT Bank Internasional Indonesia Tbk 7.800 7.800 PT Bank Internasional Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.910 2.813 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Jumlah Deposito Berjangka 33.080 40.753 Total Time Deposits

Jumlah 409.488 1.183.482 Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun: Time deposits' interest rates per annum:
Rupiah 5,00% - 7,00% 5,00% - 7,00% Rupiah

- 49 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

5. Piutang Usaha 5. Trade Accounts Receivable

Akun ini terdiri dari: This account consists of:
2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a)

Rupiah Rupiah
PT Buana Wiralestari Mas 381.886 - PT Buana Wiralestari Mas
PT Sumber Indahperkasa 205.449 121.180 PT Sumber Indahperkasa
PT Binasawit Abadipratama 22.560 378.057 PT Binasawit Abadipratama
PT Sinar Meadow International Indonesia 11.741 6.760 PT Sinar Meadow International Indonesia
PT Sinar Kencana Inti Perkasa 4.824 2.726 PT Sinar Kencana Inti Perkasa
PT Buana Artha Sejahtera 2.209 3.753 PT Buana Artha Sejahtera
PT Bumipermai Lestari 2.142 1.911 PT Bumipermai Lestari
PT Sawitakarya Manunggul 1.529 8.398 PT Sawitakarya Manunggul
PT Mitrakarya Agroindo 1.351 2.340 PT Mitrakarya Agroindo
PT Agrolestari Sentosa - 1.445 PT Agrolestari Sentosa
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 644 1.309 Others (each below Rp 1,000)
Jumlah - Rupiah 634.335 527.879 Subtotal - Rupiah
Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)
Golden Agri International Pte. Ltd. 681.992 1.464.842 Golden Agri International Pte. Ltd.
PT Rolimex Kimia Nusamas 10.039 9.768 PT Rolimex Kimia Nusamas
Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. 136 52.847 Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd.
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) - 282 Others (each below Rp 1,000)
Jumlah - Dolar Amerika Serikat 692.167 1.527.739 Subtotal - U.S. Dollar
Jumlah - Pihak berelasi 1.326.502 2.055.618 Total - Related parties

Pihak ketiga Third parties

Rupiah Rupiah
PT Unilever Indonesia Tbk 48.908 26.624 PT Unilever Indonesia Tbk
PT Trans Retail Indonesia 21.275 1.995 PT Trans Retail Indonesia
PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk 18.243 15.458 PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk
PT Intermas Tata Trading 14.929 30.496 PT Intermas Tata Trading
PT Hero Supermarket Tbk 13.755 9.260 PT Hero Supermarket Tbk
PT Usaha Jaya Sejahtera 13.673 8.103 PT Usaha Jaya Sejahtera
PT Matahari Putra Prima Tbk 11.636 9.829 PT Matahari Putra Prima Tbk
PT KAO Indonesia 7.007 8.227 PT KAO Indonesia
PT Malindo Feedmill Tbk 6.582 717 PT Malindo Feedmill Tbk
PT Agrotunggal Jayamandiri 6.434 3.964 PT Agrotunggal Jayamandiri
PT Dua Kelinci 6.294 2.010 PT Dua Kelinci
PT Alfa Retailindo Tbk 5.959 2.401 PT Alfa Retailindo Tbk
CV Surya Agung 5.631 4.090 CV Surya Agung
PT Nestle Indonesia 5.377 3.559 PT Nestle Indonesia
PT Siantar Top Tbk 5.214 5.560 PT Siantar Top Tbk
PT Riau Abdi Sentosa 5.080 3.706 PT Riau Abdi Sentosa
PT Artam Kumalajaya 5.003 2.592 PT Artam Kumalajaya
PT Batam Jaya Mandiri 4.990 3.909 PT Batam Jaya Mandiri
PT Sinar Antjol 4.920 - PT Sinar Antjol
PT Perkebunan Nusantara 4.691 - PT Perkebunan Nusantara
PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk 4.449 2.725 PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk
PT Indomarco Prismatama 4.444 13.715 PT Indomarco Prismatama
UD Anugrah Jaya 4.167 3.195 UD Anugrah Jaya
PT Segar Kalimantan 3.655 3.381 PT Segar Kalimantan
CV Naga Swalayan 3.632 2.331 CV Naga Swalayan
CV Indoprima 3.390 2.624 CV Indoprima
PT Marga Jaya 3.256 5.613 PT Marga Jaya
PT Bintang Borneo Permai 3.025 365 PT Bintang Borneo Permai
Herby Pangemanan 3.003 4.590 Herby Pangemanan
PT Citraprima Adilestari 2.853 3.528 PT Citraprima Adilestari
PT Mitra Abadijaya Sukses Tbk 2.828 6.158 PT Mitra Abadijaya Sukses Tbk
PT Lion Super Indo 1.226 3.829 PT Lion Super Indo
CV Buana Mas 871 3.314 CV Buana Mas
PT Midi Utama Indonesia Tbk 322 5.098 PT Midi Utama Indonesia Tbk
PT Carrefour Indonesia 12 7.673 PT Carrefour Indonesia
PT Ecogreen Oleochemicals - 11.974 PT Ecogreen Oleochemicals
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 3.000) 122.241 131.339 Others (each below Rp 3,000)
Jumlah - Rupiah 378.975 353.952 Subtotal - Rupiah

- 50 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Pihak ketiga Third parties

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)
Agri Resindo Holdings Pte. Ltd. 95.582 - Agri Resindo Holdings Pte. Ltd.
PT Sumi Asih 30.268 15.639 PT Sumi Asih
Marubeni Corporation 19.510 15.496 Marubeni Corporation
C&D Logistics Group Co. Ltd. 14.156 - C&D Logistics Group Co. Ltd.
Pacific Oleochemicals Sdn. Bhd. 12.185 - Pacific Oleochemicals Sdn. Bhd.
Godwin Austen International Ltd. 11.954 - Godwin Austen International Ltd.
China Meheco International Trade 11.651 - China Meheco International Trade
Kong Hoo 10.419 13.510 Kong Hoo
PT Eterindo Wahanatama Tbk 9.813 - PT Eterindo Wahanatama Tbk
Nestle Pakistan Ltd. 6.450 181 Nestle Pakistan Ltd.
Aman Bacha Ltd. 4.589 - Aman Bacha Ltd.
PT Unilever Indonesia Tbk 4.173 17.741 PT Unilever Indonesia Tbk
Wipro Limited 4.153 2.040 Wipro Limited
Alfred C. Toepfer International 4.069 8.786 Alfred C. Toepfer International
PT Mandom Indonesia Tbk 3.634 498 PT Mandom Indonesia Tbk
Niche Trading NV 3.183 4.029 Niche Trading NV
Franco-Asian Enterprises Singapore Pte. Ltd. 3.073 3.691 Franco-Asian Enterprises Singapore Pte. Ltd.
Watanmal Boolchand & Co., Ltd. 790 3.133 Watanmal Boolchand & Co., Ltd.
Adi Marketing & Co JsCO 768 12.605 Adi Marketing & Co JsCO
PT Manuchar Indonesia - 10.069 PT Manuchar Indonesia
Aberdeen Foods (M) Sdn. Bhd. - 8.878 Aberdeen Foods (M) Sdn. Bhd.
United Food Industries Corporation Ltd. Co. - 8.813 United Food Industries Corporation Ltd. Co.
Saber Pte., Ltd. - 5.961 Saber Pte., Ltd.
Melt Ex-Pte., Ltd. - 4.578 Melt Ex-Pte., Ltd.
Salwa Matar General Trading LLC - 3.921 Salwa Matar General Trading LLC
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 3.000) 54.585 47.132 Others (each below Rp 3,000)
Jumlah - Dolar Amerika Serikat 305.005 186.701 Subtotal - U.S.Dollar
Jumlah - Pihak ketiga 683.980 540.653 Total - Third parties

Jumlah 2.010.482 2.596.271 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang Trade accounts receivable classified based on
dan umur piutang adalah sebagai berikut: currency and age are as follows:

2013
Mata Uang Dolar Rupiah dan Ekuivalen
Amerika Serikat Ekuivalen dalam dalam Rupiah/
Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ Rupiah/ Rupiah and
Rupiah/ U.S. Dollar Equivalent in Equivalent in
Rupiah (In full amount ) Rupiah Rupiah

Belum jatuh tempo dan

tidak mengalami Neither past due nor
penurunan nilai 916.812 75.766.946 923.523 1.840.335 impaired
Jatuh tempo dan tidak
mengalami penurunan Past due but not
nilai impaired
> 1 bulan - 3 bulan 82.614 6.038.268 73.601 156.215 > 1 month - 3 months
> 3 bulan - 6 bulan 6.805 - - 6.805 > 3 months - 6 months
> 6 bulan - 9 bulan 1.573 250 3 1.576 > 6 months - 9 months
> 9 bulan - 12 bulan 3.725 - - 3.725 > 9 months - 12 months
> 12 bulan 1.781 3.714 45 1.826 > 12 months

Jumlah 1.013.310 81.809.178 997.172 2.010.482 Total

- 51 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012
Mata Uang Dolar Rupiah dan Ekuivalen
Amerika Serikat Ekuivalen dalam dalam Rupiah/
Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ Rupiah/ Rupiah and
Rupiah/ U.S. Dollar Equivalent in Equivalent in
Rupiah (In full amount ) Rupiah Rupiah

Belum jatuh tempo dan

tidak mengalami Neither past due nor
penurunan nilai 731.001 91.115.868 881.090 1.612.091 impaired
Jatuh tempo dan tidak
mengalami penurunan Past due but not
nilai impaired
> 1 bulan - 3 bulan 140.280 86.033.379 831.943 972.223 > 1 month - 3 months
> 3 bulan - 6 bulan 8.571 145.538 1.407 9.978 > 3 months - 6 months
> 6 bulan - 9 bulan 1.173 - - 1.173 > 6 months - 9 months
> 9 bulan - 12 bulan 21 - - 21 > 9 months - 12 months
> 12 bulan 785 - - 785 > 12 months

Jumlah 881.831 177.294.785 1.714.440 2.596.271 Total

Piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp 329.054 Trade accounts receivable of the Company
dan Rp 298.294 masing-masing pada tanggal amounting to Rp 329,054 and Rp 298,294 as of
31 Desember 2013 dan 2012 digunakan sebagai December 31, 2013 and 2012, respectively, are
jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman pledged as collateral for the credit facilities
yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia obtained from PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk (BNI) dan PT Bank Danamon (Persero) Tbk (BNI) and PT Bank Danamon
Indonesia Tbk (DANAMON) (Catatan 13). Indonesia Tbk (DANAMON) (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, no
tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan allowance for impairment was provided as
nilai karena manajemen berpendapat bahwa management believes that all receivables are
seluruh piutang dapat tertagih. collectible.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there is no significant
risiko terkonsentrasi secara signifikan atas concentration of credit risk on trade accounts
piutang dari pihak ketiga. receivable from third parties.

6. Persediaan 6. Inventories

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Barang jadi 1.364.718 826.842 Finished goods

Barang dalam proses 28.352 29.461 Work in process
Bahan baku 1.574.278 1.269.391 Raw materials
Barang dalam perjalanan 159 99.512 Goods in transit
Bahan pembantu 356.393 407.268 Supporting materials
Lain-lain 41.462 42.219 Others

Jumlah 3.365.362 2.674.693 Total

- 52 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Persediaan milik Perusahaan sebesar Inventories of the Company amounting to

Rp 1.432.768 pada tanggal 31 Desember 2013 Rp 1,432,768 as of December 31, 2013 are
digunakan sebagai jaminan dengan pengikatan pledged as collateral with fiduciary transfer to the
secara fidusia sehubungan dengan fasilitas credit facilities obtained from Indonesia
pinjaman yang diperoleh dari Indonesia Eximbank (EXIM), DANAMON, BNI and PT Bank
Eximbank (EXIM), DANAMON, BNI dan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) (Note 13).
Internasional Indonesia Tbk (BII) (Catatan 13).

Persediaan milik Perusahaan sebesar Inventories of the Company amounting to

Rp 927.903 pada tanggal 31 Desember 2012 Rp 927,903 as of December 31, 2012 are
digunakan sebagai jaminan dengan pengikatan pledged as collateral with fiduciary transfer to the
secara fidusia sehubungan dengan fasilitas credit facilities obtained from Indonesia
pinjaman yang diperoleh dari Indonesia Eximbank (EXIM), DANAMON and BNI
Eximbank (EXIM), DANAMON dan BNI (Note 13).
(Catatan 13).

Tidak dibentuk cadangan barang usang pada No allowance for obsolete inventories was
tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 karena provided as of December 31, 2013 and 2012
manajemen berpendapat bahwa seluruh since management believes that all inventories
persediaan dapat terjual dan/atau digunakan are saleable and/or usable within their intended
sesuai dengan periode peruntukannya. period of usage.

Persediaan bahan baku, barang jadi, dan bahan Raw materials, finished goods, and supporting
pembantu diasuransikan pada pihak berelasi materials are insured with a related party
(Catatan 29c) dan pihak ketiga terhadap risiko (Note 29c) and a third party, against losses from
kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu fire and other risks under blanket policies with
paket polis dengan jumlah pertanggungan insurance coverage totaling to Rp 2,761,497 and
masing-masing sebesar Rp 2.761.497 dan US$ 10,268,950 as of December 31, 2013 and
US$ 10.268.950 pada 31 Desember 2013 serta Rp 2,898,102 and US$ 9,780,350 as of
Rp 2.898.102 dan US$ 9.780.350 pada December 31, 2012.
31 Desember 2012.

Manajemen berpendapat bahwa nilai Management believes that the insurance

pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk coverages are adequate to cover possible losses
menutup kemungkinan kerugian atas persediaan on the inventories insured.
yang dipertanggungkan.

7. Biaya Dibayar Di Muka dan Aset Lancar 7. Prepaid Expenses and Other Current Assets
Lainnya

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Biaya dibayar di muka Prepaid expenses

Sewa dibayar di muka 9.161 10.277 Prepaid rent
Asuransi dibayar di muka 4.991 3.555 Prepaid insurance

Uang muka Advances

Pembelian (Catatan 32c) 1.513.520 393.372 Purchases (Note 32c)
Pengangkutan dan bahan bakar 45.147 25.590 Freight and fuel
Perjalanan 3.372 3.995 Traveling
Lain-lain 9.743 8.024 Others

Aset lancar lainnya 70.033 53.432 Other current assets

Jumlah 1.655.967 498.245 Total

- 53 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

8. Investasi Saham 8. Investments in Shares of Stock

Akun ini merupakan penyertaan saham dalam This account represents investments in shares of
entitas-entitas berikut: stock of the following:

2013
Selisih Nilai Transaksi
Restrukturisasi
Entitas Sepengendali/ Uang Muka
Akumulasi Ekuitas pada Difference Arising from Setoran modal/
Laba (Rugi) Bersih/ Restructuring Transactions Deposits for
Biaya Perolehan/ Accumulated Share in of Entities under Future Stock Nilai Tercatat/
Entitas/Company Acquisition Cost Net Earnings (Losses) Common Control Subscription Carrying Value

Metode Ekuitas/ At Equity

SUPERAIR 25.654 (9.736) - 7.735 23.653
WAHANA 21.384 83 - - 21.467
UNIVERSAL 12.600 (3.764) - - 8.836
TRANSINDO 4.050 (6.560) 1.071 1.566 127
HORTIMART 520 (520) - - -
64.208 (20.497) 1.071 9.301 54.083
Metode Biaya/At Cost
PT Duta Virtual Dotkom 1 - - - 1

Jumlah/Total 64.209 (20.497) 1.071 9.301 54.084

2012
Kelebihan Ekuitas Selisih Nilai Transaksi
pada Rugi Bersih Restrukturisasi
Entitas Asosiasi atas Entitas Sepengendali/ Uang Muka
Akumulasi Ekuitas Biaya Perolehan/ Difference Arising from Setoran modal/
pada Rugi Bersih/ Excess of Share Restructuring Transactions Deposits for
Biaya Perolehan/ Accumulated Share in Net Losses of of Entities under Future Stock Nilai Tercatat/
Entitas/Company Acquisition Cost in Net Losses Associates over Cost Common Control Subscription Carrying Value

Metode Ekuitas/At Equity

SUPERAIR 25.654 (9.175) - - 6.603 23.082
TRANSINDO 4.050 (5.211) 90 1.071 - -
UNIVERSAL 1.800 (4.064) 2.264 - - -
HORTIMART 520 (520) - - - -
32.024 (18.970) 2.354 1.071 6.603 23.082
Metode Biaya/At Cost
PT Duta Virtual Dotkom 1 - - - - 1

Jumlah/Total 32.025 (18.970) 2.354 1.071 6.603 23.083

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Based on the Minutes of Extraordinary

Pemegang Saham Luar Biasa No. 24 tanggal Shareholders’ General Meeting No. 24 dated
19 Desember 2013, dibuat oleh Sri Hidianingsih December 19, 2013 of Sri Hidianingsih Adi
Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, pemegang Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, the
saham SUPERAIR menyetujui peningkatan shareholders of SUPERAIR agreed to increase
modal dasar, ditempatkan dan disetor SUPERAIR's authorized, issued and paid-up
SUPERAIR dari Rp 73.932 menjadi Rp 96.031 capital from Rp 73,932 to Rp 96,031 or an
atau meningkat sebesar Rp 22.099 atau increase of Rp 22,099 or 9,281,500 shares at a
9.281.500 saham dengan nominal Rp 2.381 par value of Rp 2,381 (in full Rupiah) per share.
(dalam Rupiah penuh) per saham. Perusahaan The Company has subscribed and fully paid
telah menyetorkan tambahan modal sebanyak additional 475,125 shares at par value or totaling
475.125 saham pada nilai nominal atau sebesar Rp 1,132 in 2013. As of December 31, 2013, the
Rp 1.132 pada tahun 2013. Pada tanggal approval by the Ministry of Law and Human
31 Desember 2013, persetujuan dari Menteri Rights of the Republic of Indonesia is still in
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik process, thus the additional capital is presented
Indonesia masih dalam proses, sehingga as part of deposits for future stock subscription
tambahan modal tersebut disajikan sebagai (Note 34).
bagian dari uang muka setoran modal
(Catatan 34).

- 54 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Based on the Minutes of Extraordinary

Pemegang Saham Luar Biasa No. 17 tanggal Shareholders’ General Meeting No. 17 dated
16 Desember 2013, dibuat oleh Sri Hidianingsih December 16, 2013 of Sri Hidianingsih Adi
Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, pemegang Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, the
saham TRANSINDO menyetujui peningkatan shareholders of TRANSINDO agreed to increase
modal dasar, ditempatkan dan disetor TRANSINDO's authorized, issued and paid-up
TRANSINDO dari Rp 11.700 menjadi Rp 16.224 capital from Rp 11,700 to Rp 16,224 or an
atau meningkat sebesar Rp 4.524 atau 4.524 increase of Rp 4,524 or 4,524 shares at a par
saham dengan nominal Rp 1.000.000 per saham value of Rp 1,000,000 (in full Rupiah) per share.
(dalam Rupiah penuh). Perusahaan dan The Company and TAPIAN, a subsidiary, have
TAPIAN, entitas anak, telah menyetorkan each subscribed and fully paid 783 shares at par
masing-masing sebanyak 783 saham pada nilai value or totaling Rp 783 in 2013. As of
nominal atau sebesar Rp 783 pada tahun 2013. December 31, 2013, the approval by the Ministry
Pada tanggal 31 Desember 2013, persetujuan of Law and Human Rights of the Republic of
dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Indonesia is still in process, thus the additional
Republik Indonesia masih dalam proses, capital is presented as part of deposits for future
sehingga tambahan modal tersebut disajikan stock subscription (Note 34).
sebagai bagian dari uang muka setoran modal
(Catatan 34).

Berdasarkan Akta Risalah Rapat No. 19 tanggal Based on Notarial Deed of the Minutes of
23 September 2013, dibuat oleh Nanny Wiana Meeting No. 19 dated September 23, 2013 of
Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, pemegang Nanny Wiana Setiawan, S.H., public notary in
saham UNIVERSAL menyetujui peningkatan Jakarta, the shareholders of UNIVERSAL
modal dasar, ditempatkan dan disetor approved the increase in UNIVERSAL’s
UNIVERSAL dari Rp 5.200 menjadi Rp 36.400 authorized, issued and paid-up capital from
atau meningkat sebesar Rp 31.200 atau 31.200 Rp 5,200 to Rp 36,400 or an increase of
saham dengan nominal Rp 1.000.000 (dalam Rp 31,200 or 31,200 shares at a par value of
Rupiah penuh) per saham. Perusahaan dan Rp 1,000,000 (in full Rupiah) per share.
TAPIAN, entitas anak, telah menyetorkan The Company and TAPIAN, a subsidiary, have
masing-masing sebanyak 5.400 saham pada each subscribed and fully paid 5,400 shares at
nilai nominal atau sebesar Rp 5.400 pada tahun par value or totaling Rp 5,400 in 2013. Such
2013. Perubahan ini telah mendapatkan changes were approved by the Ministry of Law
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi and Human Rights of the Republic of Indonesia
Manusia Republik Indonesia dalam Surat in its Decision Letter
Keputusan No. AHU-59951.AH.01.02.Tahun No. AHU-59951.AH.01.02.Tahun 2013 dated
2013 tanggal 20 November 2013. Kepemilikan November 20, 2013. The ownership interests of
Perusahaan dan TAPIAN, entitas anak, setelah the Company and TAPIAN, a subsidiary, after
peningkatan modal tersebut adalah tetap, yaitu the increase in capital remained the same, each
masing-masing sebesar 17,31%. at 17.31%.

Berdasarkan Akta Pemindahan Hak atas Saham Based on the Deeds of Transfer of Rights over
No. 34 tanggal 29 Agustus 2013 serta No. 35 Shares No. 34 dated August 29, 2013 and
tanggal 30 Agustus 2013, keduanya dibuat oleh No. 35 dated August 30, 2013, both of Sri
Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public notary in
Jakarta, Perusahaan setuju untuk membeli Jakarta, the Company purchased 12,540 shares
kepemilikan saham PT Super Wahana Tehno of PT Super Wahana Techno (WAHANA) or
(WAHANA) dari PT Sinar Mas Multiartha Tbk, totaling to Rp 15,048 from PT Sinar Mas
pihak berelasi, sebanyak 12.540 saham atau Multiartha Tbk, a related party, and 5,280 shares
sebesar Rp 15.048 dan dari pihak ketiga or totaling to Rp 6,336 from a third party. The
sebanyak 5.280 saham atau sebesar Rp 6.336. purchase of the aforementioned shares resulted
Sehubungan dengan hal tersebut, Perusahaan to the Company’s ownership interests in
memiliki penyertaan 50% saham pada WAHANA of 50%. WAHANA is engaged in the
WAHANA. WAHANA bergerak dibidang trading of ionizer machines which treat raw water
perdagangan mesin pengolah air baku menjadi to become alkaline pH and acidic pH water, and
air pH basa dan air pH asam serta berkembang expanded into the trading of bottled drinking
dengan perdagangan Air Minum Dalam water (AMDK) as the main focus of its business.
Kemasan (AMDK) yang merupakan fokus utama
bisnisnya.

- 55 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas Perusahaan dan TAPIAN atas akumulasi The Company’s and TAPIAN’s share in the
rugi bersih TRANSINDO dan UNIVERSAL telah accumulated net losses of TRANSINDO and
melebihi nilai tercatat penyertaannya Rp 2.264 UNIVERSAL exceeded the carrying value of the
pada tanggal 31 Desember 2012, yang related investments by Rp 2,264 as of
dibukukan sebagai bagian dari “Utang kepada December 31, 2012, which was presented as
pihak berelasi non-usaha” pada laporan posisi part of “Due to related parties” in the
keuangan konsolidasian. Perusahaan dan consolidated statements of financial position.
TAPIAN mengakui kelebihan ekuitas pada Additional share in net losses of TRANSINDO
akumulasi rugi bersih TRANSINDO dan and UNIVERSAL has been recognized by the
UNIVERSAL, karena TRANSINDO dan Company and TAPIAN since TRANSINDO and
UNIVERSAL adalah entitas anak yang dimiliki UNIVERSAL are indirectly owned subsidiaries of
secara tidak langsung oleh PURIMAS, entitas PURIMAS, the parent entity of the Company,
induk Perusahaan, yang menjamin liabilitas which effectively guarantees the obligations of
TRANSINDO dan UNIVERSAL sehubungan TRANSINDO and UNIVERSAL being their parent
dengan kedudukannya sebagai entitas induk. company.

Ekuitas pada laba (rugi) bersih entitas asosiasi The net share in net earnings (Iosses) of
adalah sebagai berikut: associates consists of the following:

2013 2012

UNIVERSAL 300 (679) UNIVERSAL

WAHANA 83 - WAHANA
SUPERAIR (561) (644) SUPERAIR
TRANSINDO (1.349) (4) TRANSINDO

Bersih (1.527) (1.327) Net

Ikhtisar informasi keuangan entitas asosiasi The condensed financial information of the
adalah sebagai berikut: associates is as follows:

2013 2012

Jumlah Aset 143.148 85.717 Total Assets

Jumlah Liabiliitas 18.253 26.569 Total Liabilities
Jumlah Pendapatan 107.098 68.221 Total Revenues
Rugi Bersih (2.923) (3.811) Net Loss

Persentase kepemilikan pada entitas asosiasi See Note 2k to the consolidated financial
tersebut dapat dilihat dalam Catatan 2k pada statements for the percentage of ownership in
laporan keuangan konsolidasian. associates.

- 56 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

9. Tanaman Perkebunan 9. Plantations

Tanaman perkebunan terdiri dari: Plantations consist of:

Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations

Perubahan selama tahun 2013/

Changes during 2013
1 Januari 2013/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2013/
January 1, 2013 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2013

Biaya Perolehan Cost

Kelapa sawit 1.893.167 - (4.108) 89.645 1.978.704 Oil palm

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization

Kelapa sawit 625.978 84.333 (4.093) - 706.218 Oil palm

Nilai Tercatat 1.267.189 1.272.486 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2012/

Changes during 2012
1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/
January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya Perolehan Cost

Kelapa sawit 1.792.751 - (24.759) 125.175 1.893.167 Oil palm

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization

Kelapa sawit 554.921 81.993 (10.936) - 625.978 Oil palm

Nilai Tercatat 1.237.830 1.267.189 Net Book Value

Rincian tanaman telah menghasilkan menurut The details of mature plantations based on the
lokasi operasi Grup (tidak diaudit) adalah Group’s operational locations (unaudited) are as
sebagai berikut: follows:

Dalam ribuan hektar/In thousand hectares

2013 2012

Lokasi Location
Sumatra 37,1 36,8 Sumatra
Kalimantan 66,4 65,7 Kalimantan

Jumlah 103,5 102,5 Total

Beban amortisasi tanaman telah menghasilkan Amortization of mature plantations is charged to

dibebankan pada beban pokok penjualan cost of goods sold (Note 23).
(Catatan 23).

- 57 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

2013 2012

Saldo awal 137.258 199.339 Beginning balance

Penambahan biaya 29.230 41.927 Additional costs
Reclassification from land
Reklasifikasi dari pembukaan lahan 10.000 14.667 preparation
Reklasifikasi dari bibitan 8.705 6.531 Reclassification from nursery
Penghapusan - (31) Write-off
Reklasifikasi ke tanaman telah Reclassification to mature
menghasilkan (89.645) (125.175) plantations

Saldo Akhir 95.548 137.258 Ending Balance

Rincian tanaman belum menghasilkan menurut The details of immature plantations based on the
lokasi operasi Grup (tidak diaudit) adalah Group’s operational locations (unaudited) are
sebagai berikut: follows:

Dalam ribuan hektar/In thousand hectrares

2013 2012
Lokasi Location
Sumatra 3,0 3,8 Sumatra
Kalimantan 1,5 2,5 Kalimantan

Jumlah 4,5 6,3 Total

Tidak ada beban bunga yang dikapitalisasi ke No interest was capitalized to immature
tanaman belum menghasilkan pada tahun 2013 plantations in 2013 and 2012.
dan 2012.

Tanaman perkebunan telah diasuransikan Plantations are covered by insurance against

terhadap risiko kerugian atas kebakaran, wabah losses from fire, disease, and other risks under
penyakit dan risiko lainnya. Manajemen blanket policies with insurance coverage totaling
berpendapat bahwa jumlah pertanggungan US$ 493,134,125 and US$ 478,606,502 as of
asuransi sebesar US$ 493.134.125 dan December 31, 2013 and 2012, respectively,
US$ 478.606.502 masing-masing pada tanggal which in management’s opinion is adequate to
31 Desember 2013 dan 2012 cukup untuk cover possible losses from such risks.
menutup kemungkinan kerugian atas risiko
kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management is of the opinion that there is no
penurunan nilai tanaman perkebunan karena impairment in plantation values since the
nilai tercatat untuk semua tanaman perkebunan carrying values of all of the Group’s plantations
Grup dapat diperoleh kembali. are recoverable.

Sehubungan dengan Peraturan Menteri Negara In connection with Regulation No. 2 Year 1999
Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional dated February 10, 1999 of the State Minister of
No. 2 Tahun 1999 yang dikeluarkan pada Agrarian Affairs/Head of the National Land
tanggal 10 Februari 1999 mengenai industri Agency, the Company being publicly-listed, is
perkebunan, Perusahaan sebagai perusahaan not subject to the limitations in the aggregate
publik dikecualikan dari pembatasan size of agricultural plantations. Management
pengelolaan lahan. Manajemen berpendapat believes that all plantations granted before
bahwa semua lahan perkebunan yang dikelola February 10, 1999 have proper licenses from the
sebelum 10 Februari 1999 telah memiliki relevant agencies.
perizinan yang memadai dari instansi terkait.

- 58 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Grup memiliki beberapa bidang tanah berupa The Group holds landrights in the form of Hak
Hak Guna Usaha (HGU) yang berjangka waktu Guna Usaha (HGU) with terms of more than
lebih dari 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh twenty (20) years that will expire between 2029
tempo antara 2029 sampai 2098. Manajemen to 2098. Management believes that the terms of
berpendapat bahwa hak tersebut dapat these landrights can be extended upon expiry.
diperpanjang apabila telah jatuh tempo.

Rincian HGU pada tanggal 31 Desember 2013 The details of HGU as of December 31, 2013
dan 2012 (tidak diaudit) adalah sebagai berikut: and 2012 (unaudited), are as follows:

Luas Hektar/ Tahun Berakhir

Perusahaan/Entitas Anak Lokasi/ Hectares under Landrights Masa Berlakunya/
The Company/Subsidiaries Location 2013 dan/and 2012 Year of Expiration

Perusahaan/The Company Sumatra Utara dan Kalimantan Selatan/ 15.641 2040 - 2098
North Sumatra and South Kalimantan

TAPIAN Sumatra Utara, Kalimantan Selatan, 52.453 2040 - 2095

Kalimantan Tengah dan Kalimantan Timur/
North Sumatra, South Kalimantan,
Central Kalimantan and East Kalimantan

KRESNA Jambi dan Kalimantan Timur/ 22.205 2042 - 2095

Jambi and East Kalimantan

LEIDONG Sumatra Utara dan Bangka/ 6.235 2030 - 2062

North Sumatra and Bangka

SATYA Jambi dan Sumatra Utara/ 3.890 2029 -2045

Jambi and North Sumatra

PANIGORAN Sumatra Utara/North Sumatra 1.584 2084

Jumlah/Total 102.008

Rincian tanaman menghasilkan menurut usia The details of mature plantations based on age
tanam (tidak diaudit) adalah sebagai berikut: of plant (unaudited) are as follows:

2013
Tahun 4-6 7 - 18 > 18 Jumlah/Total Years

Hektar (dalam ribuan) 10,9 72,8 19,8 103,5 Hectares (in thousand)

Persentase (%) 11 70 19 100 Percentage (%)

2012
Tahun 4-6 7 - 18 > 18 Jumlah/Total Years

Hektar (dalam ribuan) 14,2 70,0 18,3 102,5 Hectares (in thousand)

Persentase (%) 14 68 18 100 Percentage (%)

- 59 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

10. Aset Tetap 10. Fixed assets

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Perubahan selama tahun 2013/
Changes during 2013
1 Januari 2013/ Penambahan 1)/ Pengurangan/ Reklasifikasi 2)/ 31 Desember 2013/
Additions 1) Reclassifications 2)
January 1, 2013 Deductions December 31, 2013

Biaya Perolehan Cost

Hak atas tanah 324.604 16.725 - 484 341.813 Landrights
Tangki 364.780 4.785 - 147.820 517.385 Storage tanks
Prasarana jalan dan jembatan 271.223 1.484 - 245.969 518.676 Land improvements and bridges
Bangunan 1.815.410 83.959 (6.952) 68.322 1.960.739 Buildings
Mesin dan peralatan 2.286.327 166.936 (6.229) 290.780 2.737.814 Machinery and equipment
Perabot dan peralatan kantor 475.116 117.821 (8.317) 17.071 601.691 Office furniture and fixtures
Kendaraan 562.111 100.254 (47.138) 21.975 637.202 Transportation equipment
Jumlah 6.099.571 491.964 (68.636) 792.421 7.315.320 Total
Aset dalam penyelesaian 1.697.267 1.804.695 (51) (793.151) 2.708.760 Constructions in progress
Jumlah Biaya Perolehan 7.796.838 2.296.659 (68.687) (730) 10.024.080 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Hak atas tanah 3.622 - - - 3.622 Landrights
Tangki 50.552 17.883 - 108 68.543 Storage tanks
Prasarana jalan dan jembatan 37.170 44.361 - 154.615 236.146 Land improvements and bridges
Bangunan 447.892 83.532 (2.515) (154.720) 374.189 Buildings
Mesin dan peralatan 882.522 210.652 (3.289) (478) 1.089.407 Machinery and equipment
Perabot dan peralatan kantor 320.850 61.540 (6.391) 199 376.198 Office furniture and fixtures
Kendaraan 274.883 83.575 (33.214) 132 325.376 Transportation equipment
Jumlah Akumulasi Penyusutan 2.017.491 501.543 (45.409) (144) 2.473.481 Total Accumulated Depreciation

Nilai Tercatat 5.779.347 7.550.599 Net Book Value

1) Penambahan pada tahun 2013 termasuk dampak atas 1) The additions in 2013 include the effect of the
penjabaran aset tetap tertentu dan akumulasi translation of the cost and accumulated depreciation
penyusutannya ke dalam Rupiah pada tanggal laporan of certain fixed assets into Rupiah at consolidated
posisi keuangan konsolidasian masing-masing statement of financial position date amounting to
sebesar Rp 278.758 dan Rp 159.559, serta Rp 278,758 and Rp 159,559, respectively, and
reklasifikasi dari uang muka proyek sebesar reclassification from advances for projects amounting
Rp 476.202. to Rp 476,202.

2) Reklasifikasi pada tahun 2013 merupakan 2) Reclassification in 2013 represents reclassification of

reklasifikasi perabot dan peralatan kantor ke aset lain- office furniture and fixtures to other assets - software
lain - biaya pengembangan piranti lunak (Catatan 12). development in progress (Note 12).

Perubahan selama tahun 2012/

Changes during 2012
1 Januari 2012/ Penambahan 1)/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/
Additions 1)
January 1, 2012 Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya Perolehan Cost

Hak atas tanah 392.759 11.246 (79.401) - 324.604 Landrights
Tangki 240.776 2.650 (13) 121.367 364.780 Storage tanks
Prasarana jalan dan jembatan 266.320 859 (20) 4.064 271.223 Land improvements and bridges
Bangunan 1.591.622 115.998 (7.959) 115.749 1.815.410 Buildings
Mesin dan peralatan 2.143.988 94.886 (19.224) 66.677 2.286.327 Machinery and equipment
Perabot dan peralatan kantor 418.640 79.746 (9.079) (14.191) 475.116 Office furniture and fixtures
Kendaraan 484.737 84.069 (27.391) 20.696 562.111 Transportation equipment
Jumlah 5.538.842 389.454 (143.087) 314.362 6.099.571 Total
Aset dalam penyelesaian 736.366 1.275.263 - (314.362) 1.697.267 Constructions in progress
Jumlah Biaya Perolehan 6.275.208 1.664.717 (143.087) - 7.796.838 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Hak atas tanah 3.622 - - - 3.622 Landrights
Tangki 39.996 10.560 (4) - 50.552 Storage tanks
Prasarana jalan dan jembatan 30.491 6.698 (19) - 37.170 Land improvements and bridges
Bangunan 377.444 73.699 (3.345) 94 447.892 Buildings
Mesin dan peralatan 775.210 113.815 (10.611) 4.108 882.522 Machinery and equipment
Perabot dan peralatan kantor 284.300 49.551 (8.796) (4.205) 320.850 Office furniture and fixtures
Kendaraan 222.492 71.301 (18.913) 3 274.883 Transportation equipment
Jumlah Akumulasi Penyusutan 1.733.555 325.624 (41.688) - 2.017.491 Total Accumulated Depreciation

Nilai Tercatat 4.541.653 5.779.347 Net Book Value

- 60 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1) Penambahan pada tahun 2012 termasuk dampak 1) The additions in 2012 include the effect of the
atas penjabaran aset tetap tertentu dan akumulasi translation of the cost and accumulated
penyusutannya ke dalam Rupiah pada tanggal depreciation of certain fixed assets into Rupiah at
laporan posisi keuangan konsolidasian masing- consolidated statement of financial position date
masing sebesar Rp 46.313 dan Rp 36.512, serta amounting to Rp 46,313 and Rp 36,512,
reklasifikasi dari uang muka proyek sebesar respectively, and reclassification from advances for
Rp 247.063. projects amounting to Rp 247,063.

Penyusutan hak atas tanah merupakan Depreciation of landrights pertains to the

amortisasi yang berasal dari perbedaan antara amortization of the difference between the fair
nilai wajar aset bersih dan bagian kepemilikan value and the Company’s share in the book
Perusahaan atas nilai tercatat aset bersih entitas value of the net assets acquired attributable to
anak yang diakuisisi yang berasal dari hak atas landrights.
tanah.

Rincian penjualan dan penghapusan aset tetap Details of sales and disposals of certain fixed
adalah sebagai berikut: assets are as follow:

Penjualan aset tetap Sale of certain fixed assets

2013 2012

Harga jual 20.624 92.426 Selling price

Nilai tercatat 15.141 93.874 Net book value
Laba (rugi) penjualan aset tetap 5.483 (1.448) Gain (loss) on sale of fixed assets

Penghapusan aset tetap Disposal of certain fixed assets

2013 2012
Biaya perolehan 26.493 24.080 Cost
Akumulasi penyusutan 18.356 16.555 Accumulated depreciation
Rugi penghapusan aset tetap 8.137 7.525 Loss on disposal of fixed assets

Laba (rugi) penjualan dan rugi penghapusan Gain (loss) on sale and loss on disposal of fixed
aset tetap disajikan sebagai bagian dari “Lain- assets are included in “Miscellaneous - net” in
lain - bersih” pada bagian Penghasilan (beban) the Other income (expenses) section of the
lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive
konsolidasian. income.

Rincian aset dalam penyelesaian sebagai The details of constructions in progress are as
berikut: follows:

2013 2012

Bangunan, perabot dan peralatan kantor 1.284.497 716.961 Buildings, office furniture and fixtures
Machinery, storage tanks and
Mesin dan peralatan, tangki dan kendaraan 1.342.303 953.699 transportation equipment
Prasarana jalan dan jembatan 81.960 26.607 Land improvements and bridges

Jumlah 2.708.760 1.697.267 Total

- 61 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Persentase penyelesaian aset dalam The percentage of completion of the

penyelesaian masing-masing antara 1% sampai constructions in progress ranges from 1% to
99% pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. 99% as of December 31, 2013 and 2012,
Estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian respectively. Constructions in progress as of
pada tanggal 31 Desember 2013 dijadwalkan December 31, 2013 are scheduled in 2014 while
pada tahun 2014 sedangkan pada tanggal those as of December 31, 2012 are scheduled
31 Desember 2012 dijadwalkan pada tahun 2013 between 2013 to 2014.
sampai dengan 2014.

Alokasi beban penyusutan adalah sebagai The allocation of depreciation expense is as

berikut: follows:

2013 2012

Biaya produksi (Catatan 23) 263.192 226.762 Manufacturing costs (Note 23)
Penjualan (Catatan 24) 11.960 10.630 Selling (Note 24)
Umum dan administrasi (Catatan 24) 66.832 51.720 General and administrative (Note 24)

Jumlah 341.984 289.112 Total

Hak atas tanah termasuk tanaman perkebunan The landrights and plantations (Note 9),
(Catatan 9), bangunan, prasarana jalan dan buildings, land improvements and bridges, and
jembatan, serta mesin dan peralatan Grup yang machinery and equipment of the Group which
digunakan sebagai jaminan pinjaman utang bank are pledged as collateral to the Group’s short-
jangka pendek dan jangka panjang Grup term and long-term bank loans are disclosed in
dijelaskan masing-masing pada Catatan 13 dan Notes 13 and 16, respectively. The carrying
16. Nilai tercatat tanaman perkebunan dan aset value of plantations and fixed assets pledged as
tetap yang dijaminkan tersebut pada tanggal collateral as of December 31, 2013 and 2012
31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing totaled Rp 2,947,398 and Rp 2,967,111,
adalah sebesar Rp 2.947.398 dan Rp 2.967.111. respectively.

Tangki, bangunan, mesin dan peralatan, perabot Storage tanks, buildings, machinery and
dan peralatan kantor serta kendaraan equipment, office furniture and fixtures, and
diasuransikan kepada pihak berelasi transportation equipment are insured with a
(Catatan 29c) dan pihak ketiga terhadap risiko related party (Note 29c) and third parties against
kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu losses from fire and other risks under blanket
paket polis dengan jumlah pertanggungan policies with insurance coverage totaling
masing-masing sebesar Rp 8.336.192, Rp 8,336,192, US$ 319,110,021, JPY 4,640,000
US$ 319.110.021, JPY 4.640.000 dan and EUR 7,089,294 as of December 31, 2013
EUR 7.089.294 pada tanggal 31 Desember 2013 and Rp 7,459,129, US$ 253,484,655,
dan Rp 7.459.129, US$ 253.484.655, SGD 249,130 and EUR 8,143,374 as of
SGD 249.130 dan EUR 8.143.374 pada tanggal December 31, 2012, which in management’s
31 Desember 2012. Manajemen berpendapat opinion is adequate to cover possible losses
bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk from such risks.
menutup kemungkinan kerugian atas aset yang
dipertanggungkan.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat Management is of the opinion that the carrying
semua aset Grup dapat terealisasi seluruhnya values of all assets of the Group are fully
dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan recoverable, thus, no write-down for impairment
penurunan nilai aset. in asset values is necessary.

- 62 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

11. Goodwill 11. Goodwill

Akun ini merupakan selisih lebih yang tidak This account represents the excess of the
teridentifikasi antara biaya perolehan dan bagian purchase price over the Company’s or
Perusahaan atau entitas anak atas nilai wajar subsidiaries’ proportionate share in the
aset bersih entitas anak yang diakuisisi dengan underlying fair values of the net assets of the
menggunakan metode akuisisi. acquired subsidiaries accounted for under the
acquisition method.

Nilai tercatat goodwill pada tanggal The carrying amount of goodwill as of

31 Desember 2013 dan 2012 sebesar December 31, 2013 and 2012 amounted to
Rp 22.232 dan dialokasikan ke bisnis unit Rp 22,232 and allocated to the plantations unit.
perkebunan. Manajemen berpendapat bahwa Management is of the opinion that there is no
tidak terdapat penurunan nilai tercatat goodwill impairment in carrying value of goodwill as of
pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. December 31, 2013 and 2012.

12. Aset Lain-lain - Lain-lain 12. Other Assets - Others

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Uang muka proyek 489.398 704.769 Advances for projects

Uang muka proyek perkebunan Advances for plasma plantation
plasma - bersih 44.435 76.433 projects - net
Uang jaminan 26.995 20.474 Security deposits
Biaya pengembangan piranti lunak - bersih 24.855 33.252 Software development in progress - net
Sewa dibayar di muka 14.098 - Prepaid rent
Investasi tanah 4.970 4.970 Investment in land
Lain-lain 24.429 981 Others

Jumlah 629.180 840.879 Total

Uang muka proyek terutama merupakan uang Advances for projects mainly pertain to advance
muka yang dikeluarkan berkaitan dengan payments in relation to the construction of refinery
pembangunan pabrik penyulingan (refinery) plants in Marunda, Jakarta; Tarjun, South
Marunda di Jakarta, Tarjun di Kalimantan Kalimantan; Belawan, North Sumatra and
Selatan, Belawan di Sumatra Utara dan Surabaya, East Java and CBS (cocoa butter
Surabaya di Jawa Timur; serta pabrik CBS substitute) plant in Marunda, Jakarta.
(cocoa butter substitute) Marunda di Jakarta.

Uang muka proyek perkebunan plasma Advances for plasma plantation projects
merupakan jumlah pengeluaran untuk represent all payments made to develop oil palm
mengembangkan perkebunan kelapa sawit milik plantation of KRESNA, SATYA and TAPIAN,
KRESNA, SATYA dan TAPIAN, entitas anak, subsidiaries, located at Jambi and East
yang berlokasi di Jambi dan Kalimantan Timur, Kalimantan, net of investment credit. The
setelah dikurangi dengan kredit investasi. Entitas subsidiaries have commitments to develop the
anak mempunyai komitmen atas proyek plasma plantation projects (Note 32b).
perkebunan plasma ini (Catatan 32b).

- 63 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 10 Januari 2013, Perusahaan On January 10, 2013, the Company entered into
mengadakan perjanjian sewa dengan lease agreement with PT Pelabuhan Indonesia I
PT Pelabuhan Indonesia I Persero (PELINDO), Persero (PELINDO), a third party, for the lease
pihak ketiga, untuk sewa lahan seluas of a parcel of land measuring 28,891 square
20.891 meter persegi yang berlokasi di area meters located in the port area of Dumai, Riau.
Pelabuhan Dumai, Riau. Jangka waktu sewa The lease period is for twenty (20) years until
adalah 20 tahun, yang berakhir pada tahun 2032. 2032.

13. Utang Bank Jangka Pendek 13. Short-term Bank Loans

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Perusahaan The Company

Pihak ketiga Third parties

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)
PT Bank Pan Indonesia Tbk (a) PT Bank Pan Indonesia Tbk (a)
(US$ 200.000.000 tahun 2013 dan (US$ 200,000,000 in 2013 and
US$ 100.000.000 tahun 2012) 2.437.800 967.000 US$ 100,000,000 in 2012)
PT Bank Internasional Indonesia Tbk (b) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (b)
(US$ 47.600.000 tahun 2013 dan (US$ 47,600,000 in 2013 and
US$ 5.000.000 tahun 2012) 580.196 48.350 US$ 5,000,000 in 2012)
Indonesia Eximbank (c) Indonesia Eximbank (c)
(US$ 40.000.000 tahun 2013 (US$ 40,000,000 in 2013 and
dan 15.000.000 tahun 2012) 487.560 145.050 US$ 15,000,000 in 2012)
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk (d) (Persero) Tbk (d)
(US$ 40.000.000 tahun 2013) 487.560 - (US$ 40,000,000 in 2013)
PT Bank CIMB Niaga Tbk (e) PT Bank CIMB Niaga Tbk (e)
(US$ 30.000.000 tahun 2013 dan (US$ 30,000,000 in 2013 and
US$ 10.000.000 tahun 2012) 365.670 96.700 US$ 10,000,000 in 2012)
PT Bank Danamon Indonesia Tbk (f) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (f)
(US$ 20.000.000 tahun 2013 dan (US$ 20,000,000 in 2013 and
US$ 15.000.000 tahun 2012) 243.780 145.050 US$ 15,000,000 in 2012)

Jumlah 4.602.566 1.402.150 Total

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum:

Dolar Amerika Serikat 1,0% - 3,8% 2,8% - 5,0% U.S. Dollar

a. Pada tanggal 3 November 2010, a. On November 3, 2010, the Company

Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a Money Market agreement
fasilitas pinjaman Money Market dengan with PT Bank Pan Indonesia Tbk (PANIN)
PT Bank Pan Indonesia Tbk (PANIN) for a maximum facility of US$ 60,000,000.
dengan jumlah fasilitas sebesar This facility is valid for one year and can be
US$ 60.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk extended up to a certain period as provided
jangka waktu satu tahun dan dapat for in the loan agreement. The credit facility
diperpanjang untuk jangka waktu dan tata had been extended until May 31, 2014.
cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. This loan is secured by KRESNA’s
Fasilitas kredit ini telah diperpanjang landrights on parcels of land with a total
sampai dengan 31 Mei 2014. Pinjaman area of 6,883 hectares, buildings, land
tersebut dijamin dengan hak atas tanah improvements and bridges, machinery and
milik KRESNA seluas 6.883 hektar, equipment (Note 10) and insurance claims.
bangunan, prasarana jalan dan jembatan,
mesin dan peralatan (Catatan 10) dan
tagihan atas klaim asuransi.

- 64 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal Based on the Credit Agreement dated

31 Mei 2011, PANIN setuju untuk May 31, 2011, PANIN agreed to grant
memberikan tambahan fasilitas pinjaman additional Money Market II credit facility
Money Market II dengan jumlah fasilitas with a maximum facility of US$ 60,000,000.
sebesar US$ 60.000.000. Fasilitas ini This credit facility is valid for one year and
berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan can be extended up to a certain period as
dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan provided for in the loan agreement. Based
tata cara yang diatur dalam perjanjian on the latest Credit Agreement Amendment
pinjaman. Berdasarkan Perubahan dated August 14, 2013, the loan facility has
Perjanjian Kredit terakhir tanggal been extended until May 31, 2014. This
14 Agustus 2013, fasilitas pinjaman ini loan is secured by landright on parcels of
telah diperpanjang sampai dengan land with a total area of 10,958 hectares
31 Mei 2014. Pinjaman tersebut dijamin owned by PT Djuandasawit Lestari, a
dengan hak atas tanah milik related party, buildings, land improvements
PT Djuandasawit Lestari, pihak berelasi, and bridges, machinery and equipment and
seluas 10.958 hektar, bangunan, prasarana insurance claims.
jalan dan jembatan, mesin dan peralatan
dan tagihan atas klaim asuransi.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal Based on the Credit Agreement dated

2 Mei 2012, PANIN setuju untuk May 2, 2012, PANIN agreed to grant
memberikan tambahan fasilitas pinjaman additional Money Market III credit facility
Money Market III dengan jumlah pokok with a maximum facility of US$ 80,000,000.
fasilitas sebesar US$ 80.000.000. Fasilitas This credit facility is valid for one year and
ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun can be extended up to a certain period as
dan dapat diperpanjang untuk jangka provided for in the loan agreement. Based
waktu dan tata cara yang diatur dalam on the Credit Agreement Amendment dated
perjanjian pinjaman. Berdasarkan August 14, 2013, the loan facility has been
Perubahan Perjanjian Kredit terakhir extended until May 31, 2014. This loan is
tanggal 14 Agustus 2013, fasilitas secured by landright on parcels of land with
pinjaman ini telah diperpanjang sampai a total area of 10,210 hectares owned by
dengan 31 Mei 2014. Pinjaman tersebut PT Buana Wiralestari Mas, a related party,
dijamin dengan hak atas tanah seluas buildings, land improvements and bridges,
10.210 hektar milik PT Buana Wiralestari machinery and equipment and insurance
Mas, pihak berelasi, bangunan, prasarana claims.
jalan dan jembatan, mesin dan peralatan
dan tagihan atas klaim asuransi.

b. Pada tanggal 25 September 2007, b. On September 25, 2007, the Company

Perusahaan mengadakan 2 (dua) entered into two (2) loan agreements with
perjanjian pinjaman dengan PT Bank PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)
Internasional Indonesia Tbk (BII), yaitu covering the Letter of Credit (L/C) and/or
perjanjian fasilitas Letter of Credit (L/C) dan Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri
atau Surat Kredit Berdokumen Dalam (SKBDN) and sub limit demand loan.
Negeri (SKBDN) dan sub limit pinjaman The credit facilities are valid for one year
promes berulang (demand loan). Fasilitas and can be extended up to a certain period
ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun as provided for in the loan agreements.
dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu Based on the Credit Agreement
dan tata cara yang diatur dalam perjanjian Amendment dated December 23, 2009, the
pinjaman. Berdasarkan Perubahan maximum amount of the credit facilities
Perjanjian Kredit tanggal 23 Desember increased from US$ 25,000,000 to
2009, jumlah fasilitas pinjaman telah US$ 50,000,000. Further, based on the
ditambah dari US$ 25.000.000 menjadi latest Credit Agreement Amendment dated
US$ 50.000.000. Selanjutnya, berdasarkan October 23, 2013, the maximum amount of
Perubahan Perjanjian Kredit terakhir the credit facilities increased from
tanggal 23 Oktober 2013, jumlah fasilitas US$ 50,000,000 to US$ 65,000,000 and
pinjaman telah ditambah dari the loan facility is extended until
US$ 50.000.000 menjadi US$ 65.000.000 September 25, 2014.
dan fasilitas pinjaman ini diperpanjang
sampai dengan 25 September 2014.

- 65 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pinjaman ini dijamin dengan persediaan, These loans are secured by inventories,
hak atas tanah seluas 4.868 hektar milik landrights on parcels of land with a total
Perusahaan dan 955 hektar milik KRESNA, area of 4,868 hectares owned by the
entitas anak, bangunan, prasarana jalan Company and 955 hectares owned by
dan jembatan, mesin dan peralatan KRESNA, a subsidiary, buildings, land
(Catatan 6 dan 10) serta jaminan improvements and bridges, machinery and
perusahaan dari Golden Agri-Resources equipment (Notes 6 and 10) and
Ltd. (GAR), pihak berelasi (Catatan 29h). a corporate guarantee from Golden Agri-
Resources Ltd. (GAR), a related party
(Note 29h).

c. Pada tanggal 20 Desember 2005, c. On December 20, 2005, the Company

Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a credit agreement with
kredit dengan Indonesia Eximbank (EXIM). Indonesia Eximbank (EXIM). The credit
Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu facilities are valid for one year and can be
tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka extended up to a certain period as provided
waktu dan tata cara yang diatur dalam for in the loan agreement. Based on the
perjanjian pinjaman. Berdasarkan Credit Agreement Amendment dated
Perubahan Perjanjian Kredit tanggal December 24, 2008, the credit facilities
24 Desember 2008, fasilitas kredit sebesar totaling to US$ 70,000,000 were converted
US$ 70.000.000 dikonversi menjadi to US$ 40,000,000 and Rp 333,663. Based
US$ 40.000.000 dan Rp 333.663. Kemudian on the Credit Agreement Amendment dated
berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit July 30, 2010, EXIM agreed to end the
tanggal 30 Juli 2010, EXIM setuju untuk credit facility in Rupiah. Furthermore, based
mengakhiri fasilitas kredit dalam mata uang on the Credit Agreement Amendment dated
Rupiah. Kemudian berdasarkan Perubahan July 29, 2013, EXIM agreed to extend the
Perjanjian Kredit tanggal 29 Juli 2013, EXIM credit facility in U.S. Dollar until
setuju untuk memperpanjang jangka waktu July 30, 2014. The loans are secured by
pinjaman untuk fasilitas kredit dalam mata inventories, buildings, land improvements
uang Dolar Amerika Serikat sampai dengan and bridges, machinery and equipment,
tanggal 30 Juli 2014. Pinjaman tersebut landrights on parcels of land with a total
dijamin dengan persediaan, bangunan, area of 8,963 hectares (Notes 6 and 10)
prasarana jalan dan jembatan, mesin dan and a corporate guarantee from GAR, a
peralatan, hak atas tanah seluas related party (Note 29h).
8.963 hektar (Catatan 6 dan 10) dan jaminan
perusahaan dari GAR, pihak berelasi
(Catatan 29h).

d. Pada tanggal 15 Juni 2011, Perusahaan d. On June 15, 2011, the Company entered
menandatangani perjanjian kredit modal into a working capital loan agreement with
kerja dengan PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
(Persero) Tbk (BNI) dengan jumlah fasilitas (BNI) for a maximum facility of
maksimal sebesar US$ 40.000.000. US$ 40,000,000. This credit facility is valid
Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu for one year and can be extended up to a
satu tahun dan dapat diperpanjang untuk certain period as provided for in the loan
jangka waktu dan tata cara yang diatur agreement. Further, based on the latest
dalam perjanjian pinjaman. Selanjutnya, Credit Agreement Amendment dated
berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit June 3, 2013, the loan facility has been
terakhir tanggal 3 Juni 2013, fasilitas extended until June 14, 2014. This loan is
pinjaman ini telah diperpanjang sampai secured by trade accounts receivable,
dengan 14 Juni 2014. Pinjaman tersebut inventories, and landrights on parcels of
dijamin dengan piutang, persediaan dan land with a total area of 370,126 square
hak atas tanah seluas 370.126 meter meters, buildings, land improvements and
persegi, bangunan, prasarana jalan dan bridges and machinery and equipment
jembatan serta mesin dan peralatan (Notes 5, 6 and 10).
(Catatan 5, 6 dan 10).

- 66 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

e. Pada tanggal 31 Mei 2007, Perusahaan e. On May 31, 2007, the Company entered
menandatangani perjanjian fasilitas into an on-demand fixed loan with PT Bank
pinjaman tetap atas pemintaan dengan CIMB Niaga Tbk for a maximum facility of
PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan US$ 30,000,000. The credit facility is valid
jumlah fasilitas maksimal sebesar for one year and can be extended up to
US$ 30.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk a certain period as provided for in the loan
jangka waktu satu tahun dan dapat agreement. The loan facility has been
diperpanjang untuk jangka waktu dan tata extended until January 7, 2014. This loan is
cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. secured by the Company’s landrights on
Fasilitas pinjaman ini telah diperpanjang parcels of land with a total area of
sampai dengan 7 Januari 2014. Pinjaman 1,448 hectares, buildings, land
tersebut dijamin dengan hak atas tanah improvements and bridges, machinery and
seluas 1.448 hektar, bangunan, prasarana equipment (Note 10) and a corporate
jalan dan jembatan, mesin dan peralatan guarantee from GAR, a related party
(Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari (Note 29h).
GAR, pihak berelasi (Catatan 29h).

f. Pada tanggal 28 Desember 2010, f. On December 28, 2010, the Company

Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a loan agreement with
pinjaman dengan PT Bank Danamon PT Bank Danamon Indonesia Tbk
Indonesia Tbk (DANAMON) dengan jumlah (DANAMON) for a maximum facility of
fasilitas maksimal sebesar US$ 30,000,000. Based on the latest Credit
US$ 30.000.000. Berdasarkan Perubahan Agreement Amendment dated
Perjanjian Kredit terakhir tanggal April 30, 2013, DANAMON agreed to
30 April 2013, DANAMON setuju untuk increase the credit facility limit to
menambah limit fasilitas kredit menjadi US$ 50,000,000 and to extend the credit
sebesar US$ 50.000.000 serta facility period until April 30, 2014. This
memperpanjang jangka waktu fasilitas credit facility can be extended up to a
kredit sampai dengan 30 April 2014. certain period as provided for in the loan
Fasilitas kredit ini dapat diperpanjang untuk agreement. This loan is secured by the
jangka waktu dan tata cara yang diatur Company’s trade accounts receivable and
dalam perjanjian pinjaman. Utang ini inventories, KRESNA’s landrights on
dijamin dengan piutang usaha dan parcels of land with a total area of
persediaan milik Perusahaan, hak atas 4,754 hectares, buildings, land
tanah seluas 4.754 hektar, bangunan, improvements and bridges, machinery and
prasarana jalan dan jembatan dan mesin equipment (Notes 5, 6 and 10) and a
dan peralatan milik KRESNA (Catatan 5, 6 corporate guarantee from GAR, a related
dan 10) dan jaminan perusahaan dari GAR, party (Note 29h).
pihak berelasi (Catatan 29h).

g. Pada tanggal 22 Februari 2008, g. On February 22, 2008, the Company

Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a Time Loan Revolving I
fasilitas kredit “Time Loan Revolving I” agreement with PT Bank Central Asia Tbk
dengan PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (BCA) for a maximum facility of
dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 30,000,000. This loan is available for a
US$ 30.000.000. Pinjaman berlaku untuk period of three years until
jangka waktu tiga tahun, sampai dengan February 22, 2011. The maturity date of the
tanggal 22 Februari 2011. Tanggal jatuh loan is four months maximum from the
tempo pembayaran adalah maksimum drawdown date.
empat bulan terhitung sejak tanggal
penarikan pinjaman.

- 67 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit Based on Credit Agreement Amendment

tanggal 6 Juli 2010, BCA setuju untuk dated July 6, 2010, BCA agreed to extend
memperpanjang jangka waktu fasilitas the credit facility Time Loan Revolving I
kredit “Time Loan Revolving I” sampai until July 6, 2013 and to grant additional
dengan 6 Juli 2013 dan memberikan Time Loan Revolving II with a maximum
tambahan fasilitas kredit “Time Loan facility of Rp 422,750 which is available for
Revolving II” dengan jumlah fasilitas a period of three years until July 6, 2013
maksimum sebesar Rp 422.750 dan and can be drawn in U.S. Dollar as long as
berlaku untuk jangka waktu tiga tahun, BCA has available funds. Furthermore,
sampai dengan tanggal 6 Juli 2013 dan based on the latest Credit Agreement dated
dapat dicairkan dalam mata uang Dolar December 20, 2013, the credit facility is
Amerika Serikat sepanjang tersedia dana di extended until July 6, 2016. This loan is
BCA. Kemudian berdasarkan Perubahan secured by landrights on parcels of land
Perjanjian Kredit terakhir tanggal with a total area of 9,622.4 hectares,
20 Desember 2013, jangka waktu fasilitas buildings, land improvements and bridges
kredit ini diperpanjang sampai dengan and machinery and equipment owned by
6 Juli 2016. Pinjaman tersebut dijamin KRESNA, (Note 10).
dengan hak atas tanah seluas
9.622,4 hektar, bangunan, prasarana jalan
dan jembatan serta mesin dan peralatan
milik KRESNA (Catatan 10).

h. Pada tanggal 20 Juni 2012, Perusahaan h. On June 20, 2012, the Company entered
menandatangani perjanjian pinjaman into a loan agreement with PT Bank
dengan PT Bank Rabobank International Rabobank International Indonesia
Indonesia (RABOBANK) dengan jumlah (RABOBANK) for a maximum facility of
fasilitas maksimal sebesar US$ 40,000,000. The credit facility is valid
US$ 40.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk for one year and can be extended up to a
jangka waktu satu tahun dan dapat certain period as provided for in the loan
diperpanjang untuk jangka waktu dan tata agreement. Based on the latest Credit
cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Agreement Amendment dated
Berdasarkan Perubahan Perjanjian December 16, 2013, the credit facility has
Pinjaman terakhir tanggal been extended until February 28, 2014.
16 Desember 2013, fasilitas ini This loan is secured by the Company’s
diperpanjang sampai dengan 28 Februari landrights on parcels of land with a total
2014. Utang ini dijamin dengan hak atas area of 3,134 hectares, buildings, land
tanah seluas 3.134 hektar, bangunan, improvements and bridges and machinery
prasarana jalan dan jembatan dan mesin and equipment owned by PT Sinar
dan peralatan milik PT Sinar Kencana Inti Kencana Inti Perkasa, a related party, and
Perkasa, pihak berelasi, serta jaminan a corporate guarantee from GAR, a related
perusahaan dari GAR, pihak berelasi party (Note 29h).
(Catatan 29h).

Perjanjian - perjanjian kredit diatas memuat The aforementioned loan agreements contain
beberapa persyaratan (covenants) penting yang requirements which should be fullfiled by the
harus dipenuhi oleh Perusahaan antara lain Company, such as, among others, certain
batasan rasio keuangan tertentu; tidak menjual, financial ratios, not to sell, rent and/or transfer
menyewakan, dan/atau memindahtangankan collateral to other parties, not to change
barang-barang agunan kepada pihak lain; tidak the Company’s current general nature of
mengubah sifat umum usaha Perusahaan saat business, and other administrative requirements.
ini; dan persyaratan-persyaratan administrasi
lainnya.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, the
Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan Company has complied with all the loan
pinjaman sebagaimana disebutkan pada covenants, as referred to in the preceding
paragraf sebelumnya. paragraph.

- 68 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

14. Utang Usaha 14. Trade Accounts Payable

Utang usaha terutama merupakan utang atas This account mainly consists of amounts due to
pembelian produk kelapa sawit, bahan pembantu suppliers for purchases of oil palm products,
dan peralatan perkebunan lainnya, dengan supporting materials and other plantation tools,
rincian sebagai berikut: with details as follows:

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 29b) Related parties (Note 29b)

Rupiah Rupiah
PT Binasawit Abadipratama 369.394 307.907 PT Binasawit Abadipratama
PT Buana Wiralestari Mas 231.724 6.757 PT Buana Wiralestari Mas
PT Sinar Kencana Inti Perkasa 102.194 60.687 PT Sinar Kencana Inti Perkasa
PT Mitrakarya Agroindo 54.949 44.772 PT Mitrakarya Agroindo
PT Kencana Graha Permai 53.826 29.373 PT Kencana Graha Permai
PT Sawitakarya Manunggul 36.761 3.459 PT Sawitakarya Manunggul
PT Satrindo Jaya Agropalma 36.679 41.392 PT Satrindo Jaya Agropalma
PT Agrokarya Primalestari 35.694 18.673 PT Agrokarya Primalestari
PT Agrolestari Mandiri 14.549 16.444 PT Agrolestari Mandiri
PT Sumber Indahperkasa 11.875 28.340 PT Sumber Indahperkasa
PT Tarunacipta Kencana 9.230 8.897 PT Tarunacipta Kencana
PT Cakrawala Mega Indah 8.313 10.176 PT Cakrawala Mega Indah
PT Purimas Sasmita 5.654 6.681 PT Purimas Sasmita
PT Golden Energy Mines Tbk 5.305 984 PT Golden Energy Mines Tbk
PT Cahayanusa Gemilang 3.328 13.708 PT Cahayanusa Gemilang
PT Rolimex Kimia Nusamas 2.548 554 PT Rolimex Kimia Nusamas
PT Bina Sinar Amity 2.509 1.521 PT Bina Sinar Amity
PT Sinar Mas Super Air 1.955 4.638 PT Sinar Mas Super Air
PT Sinar Jati Mitra 1.383 7.256 PT Sinar Jati Mitra
PT Universal Transindo Mas 1.040 1.122 PT Universal Transindo Mas
PT Sinar Meadow International PT Sinar Meadow International
Indonesia 327 4.047 Indonesia
PT Usaha Malindo Jaya 315 1.216 PT Usaha Malindo Jaya
PT Aditunggal Mahajaya 101 12.914 PT Aditunggal Mahajaya
PT Bumipermai Lestari 43 3.850 PT Bumipermai Lestari
PT Ivo Mas Tunggal 43 2.196 PT Ivo Mas Tunggal
PT Meganusa Intisawit - 31.421 PT Meganusa Intisawit
PT Buana Artha Sejahtera - 21.793 PT Buana Artha Sejahtera
PT Forestalestari Dwikarya - 13.721 PT Forestalestari Dwikarya
PT Bumipalma Lestaripersada - 9.252 PT Bumipalma Lestaripersada
PT Sawit Mas Sejahtera - 6.159 PT Sawit Mas Sejahtera
PT Djuandasawit Lestari - 5.250 PT Djuandasawit Lestari
PT Buana Adhitama - 5.006 PT Buana Adhitama
PT Bumi Sawit Permai - 4.820 PT Bumi Sawit Permai
PT Agrolestari Sentosa - 4.725 PT Agrolestari Sentosa
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 1.000) 1.226 3.283 Others (each below Rp 1,000)
Jumlah 990.965 742.994 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

PT Rolimex Kimia Nusamas 71.730 63.843 PT Rolimex Kimia Nusamas
PT Binasawit Abadipratama 59.950 - PT Binasawit Abadipratama
PT Kalibesar Raya Utama 4.693 3.649 PT Kalibesar Raya Utama
PT Bina Sinar Amity 4.099 - PT Bina Sinar Amity
Jumlah 140.472 67.492 Subtotal
Jumlah 1.131.437 810.486 Total

- 69 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Pihak ketiga Third parties

Rupiah Rupiah
PT Agrotunggal Jayamandiri 27.745 9.983 PT Agrotunggal Jayamandiri
PT Pundi Abadi Intisari 24.829 11.527 PT Pundi Abadi Intisari
PT Pertamina (Persero) 17.481 9.678 PT Pertamina (Persero)
PT Dharma Satya Nusantara 16.183 1.666 PT Dharma Satya Nusantara
PT Nusamas Kimia Persada 12.976 4.028 PT Nusamas Kimia Persada
PT Sawit Sumbermas Sarana 11.621 - PT Sawit Sumbermas Sarana
PT Buana Karya Bhakti 8.161 1.050 PT Buana Karya Bhakti
Muara Kilis KKPA 7.907 3.812 Muara Kilis KKPA
PT Sigma Mutiara 6.039 - PT Sigma Mutiara
PT Mulia Borneo Mandiri 5.819 7.462 PT Mulia Borneo Mandiri
PT Madu Lingga Raharja 5.555 3.515 PT Madu Lingga Raharja
PT Prakarsa Langgeng Maju Bersama 5.300 2.046 PT Prakarsa Langgeng Maju Bersama
PT Mitra Mendawai Sejati 4.984 9.108 PT Mitra Mendawai Sejati
Sungai Bengkal Plasma 4.660 3.856 Sungai Bengkal Plasma
PT Pelayaran Kapuas Jatratama 4.562 2.174 PT Pelayaran Kapuas Jatratama
PT Sud-Chemie Indonesia 4.484 1.825 PT Sud-Chemie Indonesia
PT Makro Chemindo 4.473 4.648 PT Makro Chemindo
PT Bumiraya Investindo 4.448 - PT Bumiraya Investindo
PT Perkebunan Nusantara 4.431 169 PT Perkebunan Nusantara
PT Guna Pertiwi Cemerlang 4.233 3.942 PT Guna Pertiwi Cemerlang
PT Sari Mas Permai 4.190 639 PT Sari Mas Permai
PT Multitama Abadi Sejahtera 3.983 3.983 PT Multitama Abadi Sejahtera
PT Berlian Khatulistiwa Line 3.707 996 PT Berlian Khatulistiwa Line
PT Pelabuhan Indonesia (Persero) 3.617 10.530 PT Pelabuhan Indonesia (Persero)
CV Kurnia Jaya Mandiri 3.582 4.905 CV Kurnia Jaya Mandiri
PT Paramita Bangun Sarana 3.567 12.078 PT Paramita Bangun Sarana
PT Corum 3.258 - PT Corum
PT Pelayaran Kapuas Jaya Samudra 2.356 3.149 PT Pelayaran Kapuas Jaya Samudra
PT Katingan Indah Utama 2.251 6.131 PT Katingan Indah Utama
PT Surya Inti Sawit Kahuripan 1.918 3.433 PT Surya Inti Sawit Kahuripan
PT Wisuindo Jaya 1.678 3.797 PT Wisuindo Jaya
PT Kreasi Kotak Megah 1.649 3.148 PT Kreasi Kotak Megah
PT Samudra Sindo 1.542 3.341 PT Samudra Sindo
PT Duta Lintas Khatulistiwa 1.491 3.204 PT Duta Lintas Khatulistiwa
PT Sejahtera Abadi 1.397 5.261 PT Sejahtera Abadi
PT Swakarsa Sinar Sentosa 1.316 6.557 PT Swakarsa Sinar Sentosa
PT Supernova 1.102 6.033 PT Supernova
PT Meroke Tetap Jaya 1.003 12.512 PT Meroke Tetap Jaya
PT Etam Bersama Lestari 210 21.749 PT Etam Bersama Lestari
PT Kadujaya Perkasa 187 4.964 PT Kadujaya Perkasa
PT Bumi Tani Subur 74 8.199 PT Bumi Tani Subur
PT Gunung Maras Lestari - 24.990 PT Gunung Maras Lestari
PT Bumitama Gunajaya Agro - 10.231 PT Bumitama Gunajaya Agro
PT Pupuk Hikay - 9.154 PT Pupuk Hikay
PT Ricky Kurniawan Kertapersada - 6.196 PT Ricky Kurniawan Kertapersada
PT Pactra Sejahtera - 3.688 PT Pactra Sejahtera
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 3.000) 242.893 217.556 Others (each below Rp 3,000)
Jumlah 472.862 476.913 Total

- 70 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Pihak ketiga Third parties

Mata uang lainnya (Catatan 31) Other currencies (Note 31)
Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar
JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd. 98.045 52.173 JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd.
Unicorp Engineering (S) Pte. Ltd. 50.702 23.969 Unicorp Engineering (S) Pte. Ltd.
PT Euroasiatic Jaya 18.313 17.435 PT Euroasiatic Jaya
Serac Asia Sdn. Bhd. 14.300 - Serac Asia Sdn. Bhd.
PT Mahkota Indosakti Prima 9.740 1.891 PT Mahkota Indosakti Prima
PT Gemareksa Mekarsari 6.609 - PT Gemareksa Mekarsari
PT Supernova 5.175 - PT Supernova
PT Plasindo Lestari 4.673 - PT Plasindo Lestari
Desmet Ballestra (M), Sdn. 1.531 49.047 Desmet Ballestra (M), Sdn.
Emec Enterprise Sdn. Bhd. - 7.943 Emec Enterprise Sdn. Bhd.
PMT - Dong Yuan Industries - 7.211 PMT - Dong Yuan Industries
Lain-lain (masing-masing
dibawah Rp 3.000) 28.570 20.003 Others (each below Rp 3,000)
Jumlah 237.658 179.672 Total
Euro 1.315 278 Euro
Ringgit Malaysia 1.279 912 Malaysian Ringgit
Dolar Singapura 986 16 Singapore Dollar
Yen Jepang 143 - Japan Yen
241.381 180.878
Jumlah 714.243 657.791 Total
Jumlah 1.845.680 1.468.277 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang Trade accounts payable classified according to
dan umur utang dihitung sejak tanggal faktur currency and age based on invoice date are as
adalah sebagai berikut: follows:
2013
Rupiah dan
Mata Uang Dolar Mata Uang Mata Uang Ringgit Mata Uang Dolar Mata Uang Yen Ekuivalen
Amerika Serikat Euro (Dalam Malaysia (Dalam Singapura (Dalam Jepang (Dalam Ekuivalen dalam Rupiah/
Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jum lah penuh)/ jum lah penuh)/ dalam R upiah/ R upiah and
Rupiah/ U.S. Dollar Euro M alaysian Ringgit Singapore Dollar Japan Yen Equivalent in Equivalent in
Rupiah (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 1.404.806 29.538.837 52.886 344.828 102.445 1.230.588 363.346 1.768.152 Up to 1 m onth
> 1 bulan - 3 bulan 47.209 487.205 - - - - 5.938 53.147 > 1 month - 3 months
> 3 bulan - 6 bulan 5.029 315.409 - - - - 3.844 8.873 > 3 months - 6 months
> 6 bulan - 9 bulan 6.317 431.700 25.299 - - - 5.688 12.005 > 6 months - 9 months
> 9 bulan - 12 bulan 386 78.002 - - - - 951 1.337 > 9 months - 12 m onths
> 12 bulan 80 171.137 - - - - 2.086 2.166 > 12 m onths

Jumlah 1.463.827 31.022.290 78.185 344.828 102.445 1.230.588 381.853 1.845.680 Total

- 71 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012
Rupiah dan
Mata Uang Dolar Mata Uang Mata Uang Ringgit Mata Uang Dolar Ekuivalen
Amerika Serikat Euro (Dalam Malaysia (Dalam Singapura (Dalam Ekuivalen dalam Rupiah/
Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ dalam Rupiah/ Rupiah and
Rupiah/ U.S. Dollar Euro Malaysian Ringgit Singapore Dollar Equivalent in Equivalent in
Rupiah (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 1.124.613 23.526.806 21.662 288.498 2.028 228.709 1.353.322 Up to 1 month
> 1 bulan - 3 bulan 81.326 1.619.337 - - - 15.659 96.985 > 1 month - 3 months
> 3 bulan - 6 bulan 7.781 - - - - - 7.781 > 3 months - 6 months
> 6 bulan - 9 bulan 3.549 - - - - - 3.549 > 6 months - 9 months
> 9 bulan - 12 bulan 2.429 3.494 - - - 34 2.463 > 9 months - 12 months
> 12 bulan 209 410.295 - - - 3.968 4.177 > 12 months

Jumlah 1.219.907 25.559.932 21.662 288.498 2.028 248.370 1.468.277 Total

15. Perpajakan 15. Taxation

a. Taksiran Tagihan Pajak a. Estimated Claims for Tax Refund

Taksiran tagihan pajak merupakan Estimated claims for tax refund represent
kelebihan pembayaran pajak, yang menurut claims for overpayments of income taxes
pendapat manajemen dapat diperoleh which management believes can be
kembali, dengan rincian sebagai berikut: recovered, with details as follows:

2013 2012

Perusahaan The Company

a,b) a,b)
Pajak Penghasilan Badan 227.478 - Corporate Income Tax
b,c) b,c)
Pajak Pertambahan Nilai 376.875 508.213 Value Added Tax
b) b)
Pajak Penghasilan 7.113 5.271 Income Tax
Pajak Ekspor - 22.255 Export Tax
611.466 535.739

Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Penghasilan Badan 240.238 - Corporate Income Tax
Pajak Pertambahan Nilai 105.984 95.476 Value Added Tax
Pajak Penghasilan 29.256 5.419 Income Tax
Bea Perolehan Hak atas Tanah Duty on Land and Building
dan Bangunan - 31.060 Acquisition
375.478 131.955
986.944 667.694

a) Pada tanggal 31 Desember 2013, a) As of December 31, 2013, the

Perusahaan mencatat saldo sebesar Company has tax overpayment of
Rp 207.343 atas kelebihan Corporate Income Tax for fiscal year
pembayaran Pajak Penghasilan 2013 amounting to Rp 207,343.
Badan tahun 2013.

- 72 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b) Pada tanggal 30 Januari 2013, a) b) On January 30, 2013, the Company

Perusahaan menerima Surat received Assessment Letters of
Ketetapan Pajak Kurang Bayar Tax Underpayment (SKPKB)
(SKPKB) dari Kantor Pajak untuk from the Tax Office covering Income
Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2, 21, Tax Article 4 (2), 21, 23, 26,
23, 26, Pajak Penghasilan Badan dan Corporate Income Tax and VAT for
Pajak Pertambahan Nilai tahun 2008 the fiscal year 2008 amounting to
masing-masing sebesar Rp 85, Rp 85, Rp 386, Rp 152, Rp 6,490,
Rp 386, Rp 152, Rp 6.490, Rp 20.135 Rp 20,135 and Rp 978, respectively.
dan Rp 978. Sampai dengan tanggal As of the completion date of the
penyelesaian laporan keuangan consolidated financial statements, the
konsolidasian, Perusahaan masih Company’s objection regarding such
dalam proses keberatan atas SKPKB tax assessments is still in progress.
tersebut.

c) Pada tanggal 31 Desember 2013 dan a) As of December 31, 2013 and 2012,
2012, saldo Pajak Pertambahan Nilai - the balances of Value Added Tax -
Bersih (PPN - Masukan) masing- Net (VAT - In) amounting to
masing sebesar Rp 376.875 dan Rp 376,875 and Rp 508,213,
Rp 508.213 merupakan jumlah yang respectively, represent the amount
akan direstitusi oleh Perusahaan that will be claimed for refund by the
berdasarkan Surat Pemberitahuan Company in its Value Added Tax
Masa PPN tahun pajak 2013 dan return for fiscal years 2013 and 2012,
2012. respectively.

b. Pajak Tangguhan b. Deferred Tax

Pengaruh perbedaan temporer pengakuan The significant effects of the temporary

pajak yang signifikan antara pelaporan differences between commercial and fiscal
komersial dan fiskal adalah sebagai berikut: tax reporting are as follows:

2013 2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax Assets

Entitas anak Subsidiary
Aset tetap 47 - Fixed assets

Liabilitas pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - net

Perusahaan The Company
Tanaman perkebunan dan
aset tetap 153.406 139.592 Plantations and fixed assets
Merek dagang 191 102 Brands and trademarks
Bersih 153.597 139.694 Net

Entitas anak Subsidiaries

Tanaman perkebunan dan
aset tetap 246.570 235.913 Plantations and fixed assets

Jumlah 400.167 375.607 Total

- 73 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

c. Utang Pajak c. Taxes Payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Pajak penghasilan badan - 82.517 Corporate income tax

Pajak penghasilan Income taxes
Pasal 4 (2) 2.315 2.147 Article 4 (2)
Pasal 15 351 553 Article 15
Pasal 21 10.160 20.386 Article 21
Pasal 22 211 - Article 22
Pasal 23 5.844 7.354 Article 23
Pasal 25 55.256 56.203 Article 25
Pasal 26 2.438 932 Article 26
Pajak Pertambahan Nilai - bersih 6.891 1.023 Value Added Tax - net

Jumlah 83.466 171.115 Total

d. Beban Pajak d. Tax Expense

Beban pajak Grup terdiri dari: The tax expense of the Group consists of:

2013 2012

Pajak kini Current tax

Perusahaan 15.428 191.695 The Company
Entitas anak 272.245 477.170 Subsidiaries
287.673 668.865

Pajak tangguhan Deferred tax

Perusahaan 13.903 48.481 The Company
Entitas anak 9.848 13.179 Subsidiaries
23.751 61.660
Beban pajak menurut laporan Tax expense per consolidated
laba rugi komprehens if statements of comprehensive
k onsolidasian 311.424 730.525 income

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak A reconciliation between income before tax
penghasilan menurut laporan laba rugi per consolidated statements of
komprehensif konsolidasian dengan laba comprehensive income and taxable income
kena pajak Perusahaan adalah sebagai of the Company is as follows:
berikut:

2013 2012
Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidated
laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive
konsolidasian 1.204.196 2.882.834 income
Ekuitas pada rugi bersih
entitas asosiasi - bersih 1.527 1.327 Share in net losses of associates - net
Laba sebelum pajak entitas anak dan Income before tax of subsidiaries
penyesuaian konsolidasi - bersih (1.102.271) (1.948.800) and consolidation adjustments - net
Laba sebelum pajak Perusahaan 103.452 935.361 Income before tax of the Company

- 74 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012
Perbedaan temporer: Temporary differences:
Pemulihan cadangan kerugian Reversal of provision for impairment
penurunan nilai - (136.180) of other assets
Selisih penyusutan dan amortisasi Difference between fiscal and
fiskal dengan komersial commercial depreciation
Tanaman perkebunan and amortization
dan aset tetap (55.460) (58.347) Plantations and fixed assets
Merek dagang (355) 603 Brands and trademarks
(55.815) (193.924)

Perbedaan tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak dapat
dikurangkan 20.464 34.618 Non-deductible expenses
Pendapatan yang pajak Income already subjected
penghasilannya bersifat final (6.388) (9.277) to final income tax
Bersih 14.076 25.341 Net
Laba kena pajak 61.713 766.778 Taxable income

Beban dan utang pajak kini (taksiran The current tax expense and payable
tagihan pajak) adalah sebagai berikut: (estimated claims for tax refund) are as
follows:

2013 2012

Beban pajak kini Current income tax

Perusahaan 15.428 191.695 The Company
Entitas anak 272.245 477.170 Subsidiaries
Jumlah 287.673 668.865 Total

Pembayaran pajak dimuka Prepayments of income taxes

Perusahaan The Company
Pasal 22 11.905 6.978 Article 22
Pasal 23 21.159 22.298 Article 23
Pasal 25 189.707 161.403 Article 25
Entitas anak 478.645 395.669 Subsidiaries
Jumlah 701.416 586.348 Total
Utang pajak (kelebihan Taxes payable (overpayment
pembayaran pajak penghasilan) (413.743) 82.517 of income tax)

Utang pajak penghasilan kini

(kelebihan pembayaran pajak Income tax payable (overpayment
penghasilan) of income tax)
Perusahaan (207.343) 1.016 The Company
Entitas anak (206.400) 81.501 Subsidiaries
Bersih (413.743) 82.517 Net

- 75 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Kelebihan pembayaran pajak pada tahun Overpayment of income tax in 2013 is

2013 disajikan sebagai bagian “Taksiran presented as part of “Estimated claims for
tagihan pajak” dalam laporan posisi tax refund” in the 2013 consolidated
keuangan pada tahun 2013. statement of financial posistion.

Laba kena pajak dan beban pajak The taxable income and tax expense of
Perusahaan tahun 2012 sesuai dengan the Company in 2012 are in accordance
Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan yang with the corporate income tax returns filed
disampaikan Perusahaan kepada Kantor with the Tax Service Office.
Pelayanan Pajak.

Rekonsiliasi antara beban pajak dan yang The reconciliation between the tax expense
dihitung dengan menggunakan tarif pajak and the amounts computed by applying
yang berlaku atas laba sebelum pajak the effective tax rate to income before tax
dalam laporan laba rugi komprehensif per consolidated statements of
konsolidasian adalah sebagai berikut: comprehensive income is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidated

laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive
konsolidasian 1.204.196 2.882.834 income
Ekuitas pada rugi bersih
entitas asosiasi - bersih 1.527 1.327 Share in net losses of associates - net
Laba sebelum pajak entitas anak dan Income before tax of subsidiaries
penyesuaian konsolidasi - bersih (1.102.271) (1.948.800) and consolidation adjustments - net
Laba sebelum pajak Perusahaan 103.452 935.361 Income before tax of the Company

Beban pajak dengan tarif yang berlaku 25.863 233.841 Tax expense at the effective tax rates

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences:

Beban yang tidak dapat dikurangkan 5.116 8.654 Non-deductible expenses
Pendapatan yang pajak Income already subjected
penghasilannya bersifat final (1.597) (2.319) to final income tax
Penyesuaian atas liabilitas Adjustment on deferred tax
pajak tangguhan (51) - liabilities
Jumlah beban pajak Total tax expense
Perusahaan 29.331 240.176 The Company
Entitas anak 282.093 490.349 Subsidiaries

Jumlah Beban Pajak 311.424 730.525 Total Tax Expense

- 76 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

16. Utang Bank Jangka Panjang 16. Long-term Bank Loans

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Entitas anak The Subsidiary

Rupiah Rupiah
Pihak ketiga Third party
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a) 330.000 450.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a)

Perusahaan The Company

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk (b) (Persero) Tbk (b)
(US$ 27.957.356 tahun 2013 (US$ 27,957,356 in 2013
dan US$ 31.557.144 tahun 2012) 340.772 305.158 and US$ 31,557,144 in 2012)
Jumlah 670.772 755.158 Total
Dikurangi biaya provisi kredit yang Less unamortized credit provisions
belum diamortisasi 2.636 3.618 cost
Bersih 668.136 751.540 Net

Dikurangi: Less:
Bagian yang akan jatuh tempo dalam
satu tahun 225.817 154.810 Current portion
Dikurangi biaya provisi kredit yang belum Less unamortized credit provisions
diamortisasi 981 981 cost
Bersih 224.836 153.829 Net
Bagian yang akan jatuh tempo lebih
dari satu tahun 443.300 597.711 Long-term portion

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum:

Rupiah 8,75% - 9,25% 8,75% - 9,00% Rupiah
Dolar Amerika Serikat 5,00% 5,00% U.S. Dollar

a. Pada tanggal 16 April 2009, TAPIAN, a. On April 16, 2009, TAPIAN, a subsidiary,
entitas anak, memperoleh fasilitas kredit obtained an investment credit facility from
investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with
Tbk dengan maksimum kredit sebesar maximum credit facility of Rp 750,000. This
Rp 750.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo loan will mature on December 31, 2015.
pada tanggal 31 Desember 2015. Pinjaman The loan is secured by landrights on
ini dijamin dengan hak atas tanah seluas parcels of land with a total area of
25.348 hektar milik TAPIAN, bangunan, 25,348 hectares owned by TAPIAN,
prasarana jalan dan jembatan serta mesin buildings, land improvements and bridges
dan peralatan (Catatan 10). and machinery and equipment (Note 10).

- 77 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Pada tanggal 19 Agustus 2009, b. On August 19, 2009, the Company entered
Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman into a credit agreement with
berjangka dari PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
(Persero) Tbk (BNI) untuk membiayai (BNI) for a maximum facility of Rp 340,500
pembangunan pabrik penyulingan to finance its refinery plant. This loan
(Refinery) dengan maksimum fasilitas will mature on June 18, 2017.
kredit sebesar Rp 340.500. Pinjaman On November 25, 2009, BNI agreed to
tersebut akan jatuh tempo pada tanggal change the credit facility from Rupiah to
18 Juni 2017. Pada tanggal 25 November U.S. Dollar amounting to US$ 36,000,000.
2009, BNI menyetujui perubahan pinjaman The loan is secured by building rights on
dalam mata uang Rupiah menjadi pinjaman land owned by the Company with a total
dalam mata uang Dolar Amerika Serikat area of 100,000 square meters, buildings,
sebesar US$ 36.000.000. Pinjaman ini land improvements and bridges and
dijamin dengan hak guna bangunan seluas machinery and equipment (Note 10).
100.000 meter persegi milik Perusahaan,
bangunan, prasarana jalan dan jembatan
serta mesin dan peralatan (Catatan 10).

Perjanjian-perjanjian kredit di atas memuat The aforementioned loan agreements contain

beberapa persyaratan (covenants) penting yang requirements which should be fullfiled by the
harus dipenuhi oleh Perusahaan dan TAPIAN Company and TAPIAN, such as, among others,
antara lain batasan rasio keuangan tertentu; certain financial ratios, not to sell, rent and/or
tidak menjual, menyewakan, dan/atau transfer collateral to other parties, not to change
memindahtangankan barang-barang agunan the Company’s and TAPIAN’s current general
kepada pihak lain; tidak mengubah sifat umum nature of business, and other administrative
usaha Perusahaan dan TAPIAN saat ini; dan requirements.
persyaratan-persyaratan administrasi lainnya.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, the
Perusahaan dan TAPIAN telah memenuhi Company and TAPIAN have complied with all
semua persyaratan pinjaman sebagaimana the loan covenants, as referred to in the
disebutkan pada paragraf sebelumnya. preceding paragraph.

Jadwal pembayaran utang bank jangka panjang The payment schedule for the above long-term
adalah sebagai berikut: bank loans is as follows:

2013 2012

Tahun Year
2013 - 154.810 2013
2014 225.817 212.215 2014
2015 263.240 243.971 2015
2016 120.677 95.738 2016
2017 61.038 48.424 2017
Jumlah 670.772 755.158 Total
Dikurangi biaya provisi kredit yang belum Less unamortized credit provision
diamortisasi 2.636 3.618 cost

Bersih 668.136 751.540 Net

- 78 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

17. Utang Obligasi 17. Bonds Payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Nilai nominal 1.000.000 1.000.000 Nominal value

Biaya emisi yang belum diamortisasi (3.776) (4.610) Unamortized bond issuance costs

Bersih 996.224 995.390 Net

Pada tanggal 4 Juli 2012, Perusahaan On July 4, 2012, the Company issued Smart
menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Smart Sustainable Bonds I at Fixed Interest Rate
dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun Phase I Year 2012 totaling Rp 1,000,000, which
2012 sebesar Rp 1.000.000, yang terdiri dari consist of five-year A series bonds totaling
obligasi seri A yang berjangka waktu 5 (lima) Rp 900,000 and seven-year B series bonds
tahun sejumlah Rp 900.000 dan obligasi seri B totaling Rp 100,000 with fixed annual interest
yang berjangka waktu 7 (tujuh) tahun sejumlah rate of 9% and 9.25%, respectively, payable
Rp 100.000 dengan suku bunga tetap quarterly. All of the bonds were sold at nominal
per tahun masing-masing sebesar 9% dan value and listed in the Indonesia Stock
9,25%, dibayarkan secara triwulanan. Seluruh Exchange, with PT Bank Mega Tbk as the
obligasi dijual sebesar harga nominal dan trustee.
tercatat di Bursa Efek Indonesia, dengan
PT Bank Mega Tbk sebagai wali amanat.

Sekitar 60% dana yang diperoleh dari hasil Around 60% of the proceeds obtained from the
penerbitan obligasi digunakan untuk bonds issuance were used for the development
pengembangan fasilitas pabrik penyulingan of refinery facility located in South Kalimantan,
minyak kelapa sawit (refinery) yang berlokasi di and the remaining 40% were used to finance
Kalimantan Selatan, dan sisanya sekitar 40% working capital requirements.
digunakan untuk modal kerja.

Obligasi ini tidak dijamin dengan aset tertentu The bonds are not secured by any specific
Perusahaan. Namun seluruh aset Perusahaan, assets of the Company. However, all of the
kecuali yang telah dijaminkan kepada kreditor Company’s assets, except for those already
tertentu, dijaminkan secara pari-passu pada used to secure liabilities to certain creditors, are
liabilitas lainnya, termasuk obligasi. used to secure, on a pari-passu basis, the other
liabilities, including the bonds.

Beban bunga obligasi yang dibebankan adalah Interest expense on these bonds amounted to
sebesar Rp 91.084 dan Rp 44.763, termasuk Rp 91,084 and Rp 44,763, including amortization
amortisasi biaya emisi obligasi sebesar Rp 834 of bonds issuance costs amounting to Rp 834
dan Rp 390, masing-masing pada tahun 2013 and Rp 390 in 2013 and 2012, respectively
dan 2012 (Catatan 26). (Note 26).

Obligasi yang diterbitkan Perusahaan mencakup The bonds issued by the Company contain
persyaratan yang membatasi hak Perusahaan negative covenants which restrict the Company
(negative covenants) antara lain untuk tidak to do certain activities without written approval
melakukan hal-hal tertentu tanpa persetujuan from trustee as stipulated in the Trustee
tertulis wali amanat sebagaimana diatur dalam Agreement.
Perjanjian Wali Amanat.

Berdasarkan hasil pemeringkatan yang The bonds are rated AA (idn) (Double A; Positive
diterbitkan oleh PT Fitch Ratings Indonesia Outlook) and idAA (Double A; Stable Outlook),
tanggal 23 April 2013 dan PT Pemeringkat Efek based on the ratings issued by PT Fitch Ratings
Indonesia (Pefindo) tanggal 9 April 2013, Indonesia on April 23, 2013 and PT Pemeringkat
peringkat obligasi Perusahaan masing-masing Efek Indonesia (Pefindo) on April 9, 2013,
adalah AA (idn) (Double A; Positive Outlook) dan respectively.
idAA (Double A; Stable Outlook).

- 79 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

18. Klasifikasi dan Nilai Wajar Instrumen 18. Classification and Fair Value of Financial
Keuangan Instruments

a. Klasifikasi Instrumen Keuangan a. Classification of Financial Instruments

2013 2012
Liabilitas Liabilitas Liabilitas Liabilitas
pada nilai pada biaya pada nilai pada biaya
Pinjaman wajar melalui perolehan Pinjaman wajar melalui perolehan
yang diberikan laporan diamortisasi/ yang diberikan laporan diamortisasi/
dan piutang/ laba rugi/ Liabilities at dan piutang/ laba rugi/ Liabilities at
Loans and Liabilities at amortized Loans and Liabilities at amortized
Receivables FVPL cost Receivables FVPL cost

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets

Kas dan setara kas 409.488 - - 1.183.482 - - Cash and cash equivalents
Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak berelasi 1.326.502 - - 2.055.618 - - Related parties
Pihak ketiga 683.980 - - 540.653 - - Third parties
Piutang lain-lain - pihak ketiga 119.195 96.786 Other receivables - third parties
Jumlah Aset Keuangan Lancar 2.539.165 - - 3.876.539 - - Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets

Piutang dari pihak berelasi non-usaha 51.168 - - 96.916 - - Due from related parties
Jumlah Aset Keuangan 2.590.333 - - 3.973.455 - - Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Utang bank jangka pendek - - 4.602.566 - - 1.402.150 Short-term bank loans
Utang usaha Trade accounts payable
Pihak berelasi - - 1.131.437 - - 810.486 Related parties
Pihak ketiga - - 714.243 - - 657.791 Third parties
Utang lain-lain - pihak ketiga - - 365.402 - - 121.516 Other accounts payable - third parties
Beban akrual - - 160.668 - - 152.902 Accrued expenses
Jumlah Liabilitas Keuangan Total Current Financial
Jangka Pendek - - 6.974.316 - - 3.144.845 Liabilities

Liabilias Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities

Utang bank jangka panjang - - 668.136 - - 751.540 Long-term bank loans
Utang kepada pihak berelasi non-usaha - - 1.871.271 - - 1.545.986 Due to related parties
Utang obligasi - - 996.224 - - 995.390 Bonds payable
Liabilitas jangka panjang lainnya - 176.788 - - 24.328 - Other noncurrent liabilities
Jumlah Liabilitas Keuangan Total Noncurrent Financial
Jangka Panjang - 176.788 3.535.631 - 24.328 3.292.916 Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan - 176.788 10.509.947 - 24.328 6.437.761 Total Financial Liabilities

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu Fair value is defined as the amount at
instrumen keuangan dapat dipertukarkan which the financial instruments could be
antara pihak yang memahami dan exchanged in a current transaction between
berkeinginan untuk melakukan transaksi knowledgeable, willing parties in an arm’s
wajar, dan bukan merupakan nilai length transaction, other than in a forced
penjualan akibat kesulitan keuangan atau sale or liquidation. Fair values are obtained
likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar from discounted cash flows model or other
diperoleh dari model arus kas diskonto atau pricing model, as appropriate.
model penentuan harga lain yang sesuai.

- 80 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi The following table sets forth the carrying
nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas amounts and estimated fair values of the
keuangan Grup pada tanggal Group’s financial assets and financial
31 Desember 2013 dan 2012: liabilities as of December 31, 2013 and
2012:

2013 2012
Estimasi Estimasi
Nilai Wajar/ Nilai Wajar/
Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated
As Reported Fair Values As Reported Fair Values

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets

Kas dan setara kas 409.488 409.488 1.183.482 1.183.482 Cash and cash equivalents
Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak berelasi 1.326.502 1.326.502 2.055.618 2.055.618 Related parties
Pihak ketiga 683.980 683.980 540.653 540.653 Third parties
Piutang lain-lain - pihak ketiga 119.195 119.195 96.786 96.786 Other receivables - third parties
Jumlah Aset Keuangan Lancar 2.539.165 2.539.165 3.876.539 3.876.539 Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets

Piutang dari pihak berelasi non-usaha 51.168 51.168 96.916 96.916 Due from related parties

Jumlah Aset Keuangan 2.590.333 2.590.333 3.973.455 3.973.455 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Utang bank jangka pendek 4.602.566 4.602.566 1.402.150 1.402.150 Short-term bank loans
Utang usaha Trade accounts payable
Pihak berelasi 1.131.437 1.131.437 810.486 810.486 Related parties
Pihak ketiga 714.243 714.243 657.791 657.791 Third parties
Utang lain-lain - pihak ketiga 365.402 365.402 121.516 121.516 Other accounts payable - third parties
Beban akrual 160.668 160.668 152.902 152.902 Accrued expenses
Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Pendek 6.974.316 6.974.316 3.144.845 3.144.845 Total Current Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities

Utang bank jangka panjang 668.136 668.136 751.540 751.540 Long-term bank loans
Utang kepada pihak berelasi non-usaha 1.871.271 1.871.271 1.545.986 1.545.986 Due to related parties
Utang obligasi 996.224 996.224 995.390 995.390 Bonds payable
Liabilitas jangka panjang lainnya 176.788 176.788 24.328 24.328 Other noncurrent liabilities
Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Panjang 3.712.419 3.712.419 3.317.244 3.317.244 Total Noncurrent Financial Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 10.686.735 10.686.735 6.462.089 6.462.089 Total Financial Liabilities

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh The following methods and assumptions were
Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar used by the Group to estimate the fair value of
setiap kelompok instrumen keuangan: each class of financial instrument:

Aset keuangan lancar dan liabilitas jangka Current financial assets and liabilities
pendek

Karena instrumen keuangan tersebut jatuh Due to the short-term nature of the transactions,
tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat the carrying amounts of the current financial
aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan assets and financial liabilities as well as due
jangka pendek beserta piutang dari dan utang from and due to related parties approximate the
kepada pihak berelasi non-usaha telah estimated fair market values.
mendekati estimasi nilai wajarnya.

- 81 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Aset tidak lancar dan liabilitas keuangan Noncurrent financial assets and liabilities
jangka panjang

1) Liabilitas keuangan jangka panjang dengan 1) Long-term fixed-rate and variable rate
suku bunga tetap dan variabel financial liabilities

Merupakan utang bank jangka panjang dan Consist of long-term bank loans and bonds
utang obligasi. Nilai wajarnya ditentukan payable. The fair value of the financial
dengan mendiskontokan arus kas masa liabilities is determined by discounting the
datang menggunakan suku bunga yang future cash flows using applicable rates
berlaku dari transaksi pasar yang dapat from observable current market
diamati untuk instrumen dengan transactions for instruments with similar
persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo terms, credit risk and remaining maturities.
yang sama.

2) Liabilitas keuangan jangka panjang lainnya 2) Other long-term financial liabilities

Terdiri dari utang kepada pihak berelasi Consist of due to related parties. Fair value
non-usaha. Nilai wajarnya ditentukan is based on discounted future cash flows
dengan mendiskontokan arus kas masa adjusted to the Group’s credit risk using
datang yang disesuaikan untuk current market rates for similar instruments.
mencerminkan risiko kredit Grup
menggunakan suku bunga pasar terkini
untuk instrumen serupa.

19. Kepentingan Nonpengendali 19. Non-controlling Interests

Akun ini merupakan bagian kepemilikan This account represents the share of non-
nonpengendali atas aset bersih dan laba controlling shareholders in net assets and
komprehensif entitas anak, dengan rincian comprehensive income of subsidiaries with
sebagai berikut: details as follows:

2013 2012

Kepentingan nonpengendali pada Non-controlling interests in net assets of

aset bersih entitas anak subsidiaries
SOCI 5.723 5.295 SOCI
ALAM 10 10 ALAM
PANIGORAN 2 2 PANIGORAN

Jumlah 5.735 5.307 Total

Kepentingan nonpengendali pada Non-controlling interests in

laba komprehensif - SOCI 1.269 1.047 comprehensive income - SOCI

- 82 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

20. Modal Saham 20. Capital Stock

Rincian pemegang saham serta persentase The stockholders and details of corresponding
kepemilikan dan jumlah saham yang dimiliki ownership interest and number of shares held as
pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 of December 31, 2013 and 2012 are as follows:
adalah sebagai berikut:

Jumlah Saham
Ditempatkan dan
Disetor Penuh/ Persentase
Number of Kepemilikan/
Shares Issued Percentage of Jumlah/
Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Stockholders

PT Purimas Sasmita 2.791.897.571 97,20% 558.380 PT Purimas Sasmita

Lain-lain (masing-masing dengan
pemilikan di bawah 5%) 80.295.795 2,80% 16.059 Others (each below 5%)

Jumlah 2.872.193.366 100,00% 574.439 Total

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup The primary objective of the Group’s capital
adalah untuk memastikan bahwa Grup management is to ensure that it maintains
mempertahankan rasio modal yang sehat dalam healthy capital ratios in order to support its
rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan business and maximize shareholder value. The
nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan Group is not required to meet any capital
untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu. requirements.

Grup mengelola permodalan untuk menjaga The Group manages its capital to safeguard the
kelangsungan usahanya dalam rangka Group’s ability to continue as a going concern in
memaksimumkan kekayaan para pemegang order to maximize the return to shareholders and
saham dan manfaat kepada pihak lain yang benefits for other stakeholders, and to maintain
berkepentingan terhadap Grup dan untuk optimal capital structure to reduce the cost of
menjaga struktur optimal permodalan untuk capital.
mengurangi biaya permodalan.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas The capital structure of the Group consists of
yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas equity attributable to owners of the Company
induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal (consisting of capital stock, additional paid-in
disetor, saldo laba dan komponen ekuitas capital, retained earnings and other components
lainnya) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri of equity) and net loans and payables (consisting
dari utang bank jangka pendek, utang bank of short-term bank loans, long-term bank loans,
jangka panjang, utang obligasi dan utang kepada bonds payable and due to related parties net of
pihak berelasi non-usaha dikurangi dengan saldo cash and cash equivalents). Neither the
kas dan setara kas). Perusahaan ataupun entitas Company nor the subsidiaries are subject to
anak tidak diharuskan untuk memenuhi externally imposed capital requirements.
persyaratan permodalan tertentu.

- 83 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Rasio utang bersih terhadap ekuitas adalah Ratio of net debt to equity are as follows:
sebagai berikut:

2013 2012

Jumlah pinjaman dan utang 8.112.950 4.570.570 Total loans and payables
Dikurangi kas dan setara kas 409.488 1.183.482 Less cash and cash equivalents
Jumlah - bersih 7.703.462 3.387.088 Net

Jumlah ekuitas 6.484.901 8.939.395 Total equity

Rasio utang terhadap ekuitas 119% 38% Debt-to-Equity Ratio

21. Pembentukan Cadangan Wajib dan Dividen 21. General Reserve and Dividends

Pembentukan Cadangan Wajib General Reserve

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham During the Annual General Shareholder’s
Tahunan pada tanggal 9 Juni 2010, Perusahaan Meeting on June 9, 2010, the Company
membentuk cadangan umum dari saldo laba appropriated Rp 114,888 of its retained earnings
sebesar Rp 114.888. Hal ini sesuai dengan as a general reserve. This is in accordance with
Undang-undang Republik Indonesia No. 40/2007 Law No. 40/2007 of the Republic of Indonesia
mengenai Perseroan Terbatas, yang regarding Limitied Liability Company which
mengharuskan setiap Perusahaan untuk requires companies to set up reserve amounting
membentuk cadangan minimum 20% dari modal to a minimum of 20% of a company’s issued and
yang telah ditempatkan dan disetor penuh. fully paid capital.

Dividen Dividends

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Based on Notarial Deed of the Annual General
Pemegang Saham Tahunan No. 99 tanggal Shareholders’ Meeting No. 99 dated
25 Juni 2013, dibuat oleh Linda Herawati, S.H., June 25, 2013 of Linda Herawati, S.H., public
notaris di Jakarta, para pemegang saham notary in Jakarta, the shareholders of the
Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen Company approved the distribution of dividends
untuk saldo laba pada tanggal out of the retained earnings as of
31 Desember 2012 sebesar Rp 3.446.632 atau December 31, 2012 totaling to Rp 3,446,632 or
Rp 1.200 (dalam jumlah penuh) per saham. Rp 1,200 (in full amount) per share. These
Dividen ini didistribusikan kepada pemegang dividends were distributed to the shareholders
saham pada tanggal 29 Agustus 2013 dan on August 29, 2013 and September 9, 2013.
9 September 2013.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Based on Notarial Deed of Annual General
Pemegang Saham Tahunan No. 4 tanggal Shareholders’ Meeting No. 4 dated June 5, 2012
5 Juni 2012, dibuat oleh Linda Herawati, S.H., of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta,
notaris di Jakarta, para pemegang saham the shareholders of the Company approved the
Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen distribution of dividends for the year 2011
untuk tahun buku 2011 sebesar Rp 574.439 atau totaling to Rp 574,439 or Rp 200 (in full amount)
Rp 200 (dalam jumlah penuh) per saham. per share. These dividends were distributed to
Dividen ini didistribusikan kepada pemegang the shareholders on July 18, 2012.
saham pada tanggal 18 Juli 2012.

- 84 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

22. Penjualan Bersih 22. Net Sales

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:

2013 2012

Penjualan Domestik Domestic Sales

Pihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a)
Produk kelapa sawit 4.896.583 5.011.693 Oil palm products
Usaha lainnya 30.498 41.526 Other business
Jumlah 4.927.081 5.053.219 Total
Pihak ketiga Third parties
Produk kelapa sawit 5.052.798 4.516.584 Oil palm products
Usaha lainnya 216.921 266.191 Other business
Jumlah 5.269.719 4.782.775 Total
Jumlah Penjualan Domestik 10.196.800 9.835.994 Total Domestic Sales

Penjualan Ekspor Export Sales

Pihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a)
Produk kelapa sawit 11.545.015 15.849.750 Oil palm products

Pihak ketiga Third parties

Produk kelapa sawit 1.683.197 1.251.146 Oil palm products
Usaha lainnya 510.202 589.416 Other business
Jumlah 2.193.399 1.840.562 Total
Jumlah Penjualan Ekspor 13.738.414 17.690.312 Total Export Sales

Jumlah Penjualan Bersih 23.935.214 27.526.306 Total Net Sales

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah Sales exceeding 10% of the total net sales in
penjualan bersih selama tahun 2013 adalah 2013 pertain to sales to Golden Agri International
kepada Golden Agri International Pte. Ltd. (GAI) Pte. Ltd. (GAI) representing 47.73% of the total
sebesar 47,73% dari jumlah penjualan bersih net sales and in 2012 pertain to GAI and
dan selama tahun 2012 adalah kepada GAI dan PT Binasawit Abadipratama (BAP) representing
PT Binasawit Abadipratama (BAP) sebesar 68.95% of the total net sales.
68,95% dari jumlah penjualan bersih.

Penjualan kepada GAI selama tahun 2013 di The above sales to GAI in 2013 were all
atas seluruhnya dilaporkan sebagai bagian dari recorded as part of operating segment for
segmen operasi untuk integrasi usaha produk integrated food consumer products and trading
konsumen dan aktivitas perdagangan. activities.

Penjualan kepada GAI dan BAP selama tahun The above sales to GAI and BAP in 2012 are
2012 di atas dilaporkan sebagai bagian dari recorded as part of operating segment for
segmen operasi untuk integrasi usaha produk integrated food consumer products and trading
konsumen dan aktivitas perdagangan dan activities and operating segment for plantations
segmen operasi untuk perkebunan mewakili representing 94% and 6%, respectively.
sebesar 94% dan 6% dari masing-masing
segmen.

- 85 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

23. Beban Pokok Penjualan 23. Cost of Goods Sold

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai The details of cost of goods sold are as follows:
berikut:

2013 2012

Bahan baku yang digunakan 18.537.386 19.461.544 Raw materials used

Biaya produksi langsung 681.877 599.283 Direct processing costs
Biaya pabrikasi 567.014 397.634 Factory overhead
Jumlah Biaya Produksi 19.786.277 20.458.461 Total Manufacturing Costs
Persediaan barang dalam proses Work in process
Awal tahun 29.461 37.115 At beginning of year
Akhir tahun (28.352) (29.461) At end of year
Biaya Pokok Produksi 19.787.386 20.466.115 Cost of Goods Manufactured
Persediaan barang jadi Finished goods
Awal tahun 826.842 773.591 At beginning of year
Pembelian 564.425 588.411 Purchases
Akhir tahun (1.364.718) (826.842) At end of year

Beban Pokok Penjualan 19.813.935 21.001.275 Cost of Goods Sold

Grup membeli bahan baku dan barang jadi dari Raw materials and finished goods purchases of
pihak berelasi sebesar 23,32% dan 21,55% dari the Group from related parties represent 23.32%
jumlah penjualan bersih masing-masing pada and 21.55% of the total net sales in 2013 and
tahun 2013 dan 2012 (Catatan 29b). Tidak ada 2012, respectively (Note 29b). There are no
jumlah pembelian yang melebihi 10% dari jumlah purchases exceeding 10% of the total net sales
penjualan bersih pada tahun 2013 dan 2012. in 2013 and 2012.

Biaya produksi termasuk amortisasi dari Manufacturing costs include amortization of

tanaman telah menghasilkan dan penyusutan mature plantations and depreciation of fixed
aset tetap masing-masing sebesar Rp 84.333 assets amounting to Rp 84,333 and Rp 263,192,
dan Rp 263.192 pada tahun 2013 serta respectively, in 2013 and Rp 81,993 and
Rp 81.993 dan Rp 226.762 pada tahun 2012 Rp 226,762, respectively, in 2012 (Notes 9
(Catatan 9 dan 10). and 10).

24. Beban Usaha 24. Operating Expenses

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2013 2012
Beban Penjualan Selling Expenses
Pajak ekspor 466.633 1.673.592 Export tax
Ongkos angkut dan pengiriman 290.395 309.107 Transportation and delivery
Iklan dan promosi 101.291 156.613 Advertising and promotions
Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 95.665 79.625 Salaries, wages and employees' benefits
Administrasi ekspor 33.225 31.495 Export administration
Demurrage 21.122 24.633 Demurrage
Jasa pompa 15.100 39.924 Bulking
Perjalanan dinas 12.419 9.777 Travelling
Penyusutan (Catatan 10) 11.960 10.630 Depreciation (Note 10)
Sewa, pajak dan perijinan (Catatan 29f) 11.759 6.259 Rent, taxes and licenses (Note 29f)
Lain-lain (Catatan 29c dan 29j) 136.284 120.460 Others (Notes 29c and 29j)
Jumlah 1.195.853 2.462.115 Total

- 86 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 988.499 830.426 Salaries, wages and employees' benefits
Jasa profesional (Catatan 29k) 121.419 99.154 Professional fees (Note 29k)
Perjalanan dinas 100.943 85.376 Travelling
Pemeliharaan dan perbaikan (Catatan 29f) 81.385 62.208 Repairs and maintenance (Note 29f)
Sewa, pajak dan perijinan (Catatan 29f) 78.759 56.611 Rent, taxes and licenses (Note 29f)
Penyusutan (Catatan 10) 66.832 51.720 Depreciation (Note 10)
Tanggung jawab sosial korporasi 31.925 29.836 Corporate social responsibility
Sumber daya manusia 26.015 21.512 Human resources
Komunikasi (Catatan 29j) 11.004 8.768 Communication (Note 29j)
Jamuan dan sumbangan 10.912 10.460 Representation and donation
Umum dan perlengkapan kantor 9.053 9.597 General and office supplies
Asuransi (Catatan 29c) 8.818 7.981 Insurance (Note 29c)
Amortisasi: Amortization of:
Biaya pengembangan piranti lunak 11.837 7.874 Software development costs
Merek dagang 763 763 Brands and trademarks
Biaya tangguhan hak atas tanah 525 525 Deferred landrights
Alokasi ke jasa pengelolaan dan Allocation to management and
komisi (625.266) (537.331) commission fees
Lain-lain 54.088 55.781 Others
Jumlah 977.511 801.261 Total

Jumlah 2.173.364 3.263.376 Total

25. Rugi Selisih Kurs - Bersih 25. Loss on Foreign Exchange - Net

Akun ini merupakan laba atau rugi selisih kurs This account represents gain or loss on foreign
atas transaksi dalam mata uang asing serta exchange transactions and remeasurement of
penjabaran aset dan liabilitas dalam mata uang foreign currency denominated monetary assets
asing. and liabilities.

26. Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 26. Interest and Other Financial Charges

Rincian beban bunga dan keuangan lainnya The details of interest and other financial
adalah sebagai berikut: charges are as follows:

2013 2012
Beban bunga (Catatan 13 dan 16) Interest expense (Notes 13 and 16)
Utang bank jangka pendek dan Short-term and long-term
jangka panjang 95.361 171.886 bank loans
Utang obligasi (Catatan 17) 91.084 44.763 Bonds payable (Note 17)
Swap suku bunga (Catatan 32d) (13.859) (8.215) Interest rate swap (Note 32d)
Lain-lain Others
Pihak berelasi Related parties
PT Purimas Sasmita (Catatan 29i) 43.755 41.073 PT Purimas Sasmita (Note 29i)
Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd. Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd.
(Catatan 29i) 29.273 - (Note 29i)
Golden Agri Capital Pte. Ltd. 390 563 Golden Agri Capital Pte. Ltd.
246.004 250.070
Beban administrasi bank dan Bank administration charges and
provisi kredit 19.309 17.499 credit provision

Jumlah 265.313 267.569 Total

- 87 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

27. Imbalan Pasca-Kerja 27. Post-Employment Benefits

Grup mempunyai program pensiun iuran pasti, The Group has a defined-contribution retirement
yang mencakup semua karyawan tetap Grup. plan covering substantially all of its permanent
employees.

Selain memenuhi manfaat pensiun melalui On top of the benefits provided under the above-
program iuran pasti tersebut, Grup juga mencatat mentioned defined-contribution retirement plan,
tambahan liabilitas imbalan pasca-kerja untuk the Group also provides for employee service
memenuhi batas minimum yang harus entitlements in order to meet the minimum
dibayarkan kepada karyawan yang berhak benefits required to be paid to qualified
sebagaimana diharuskan Undang-undang employees, as required under Labor Law
Ketenagakerjaan No. 13/2003. Liabilitas imbalan No. 13/2003. The amounts of such liabilities
pasca-kerja tersebut ditentukan berdasarkan were determined based on actuarial
perhitungan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, computations prepared by PT Dayamandiri
aktuaris independen, dengan menggunakan Dharmakonsilindo, an independent actuary,
metode “Projected Unit Credit” dalam laporannya using the “Projected Unit Credit” method as
terakhir tertanggal 30 Januari 2014. covered by its latest reports dated
January 30, 2014.

Rekonsiliasi jumlah nilai kini liabilitas imbalan Reconciliation of the present value of unfunded
pasca-kerja yang tidak didanai dengan jumlah post-employment benefits liabilities to the
liabilitas imbalan pasca-kerja pada laporan posisi amount of post-employment benefits liabilities
keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: presented in the consolidated statements of
financial position is as follows:

2013 2012

Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja Present value of unfunded

yang tidak didanai 339.816 390.049 post-employment benefits liabilities
Beban jasa lalu yang belum diakui (49.913) (4.981) Unrecognized past service costs
Keuntungan (kerugian) aktuarial
yang tidak diakui 53.858 (116.971) Unrecognized actuarial gain (losses)

Liabilitas imbalan pasca-kerja 343.761 268.097 Post-employment benefits liabilities

Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja yang tidak Present value of unfunded post-employment
didanai dan penyesuaian untuk tahun saat ini benefits liabilities and experience adjustments
dan empat tahun sebelumnya adalah sebagai for the current year and previous four years are
berikut: as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas imbalan Present value of unfunded

pasca-kerja yang post-employment benefits
tidak didanai 339.816 390.049 311.530 261.208 148.031 liabilities

Penyesuaian liabilitas Experience adjustments on employee

imbalan kerja (11.538) (531) (40.971) 26.207 (374) benefits liabilities

- 88 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Beban imbalan pasca-kerja terdiri dari: Post-employment benefits expense consists of:

2013 2012

Jasa kini 48.797 39.408 Current service costs

Bunga 21.923 18.299 Interest costs
Amortisasi rugi aktuarial dan beban Net amortization of actuarial losses
jasa lalu 8.072 7.915 and past service costs
Keuntungan kurtailmen (421) - Curtailment gains
Lain-lain - 2.750 Others
Jumlah beban imbalan pasca-kerja 78.371 68.372 Post-employment benefits expense

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja adalah The movements in post-employment benefits

sebagai berikut: liabilities are as follows:

2013 2012

Liabilitas imbalan pasca-kerja Post-employment benefits liabilities

awal tahun 268.097 200.331 at the beginning of the year
Beban imbalan pasca-kerja 78.371 68.372 Post-employment benefits expense
Pembayaran selama tahun berjalan (2.707) (606) Payment made during the year

Liabilitas imbalan pasca-kerja Post-employment benefits liabilities

akhir tahun 343.761 268.097 at the end of the year

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam Principal actuarial assumptions used in the
perhitungan imbalan pasca-kerja adalah sebagai valuation of the post-employment benefits are as
berikut: follows:

2013 2012

Tingkat diskonto per tahun 8,75% 5,75% Annual discount rate

Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% Annual salary increase rate
Usia pensiun normal (tahun) 55 55 Normal retirement age (years)

28. Laba per Saham Dasar 28. Basic Earnings per Share

Perhitungan laba per saham dasar adalah The calculation of basic earnings per share is as
sebagai berikut: follows:

2013 2012

Laba yang dapat diatribusikan Income attributable to owners of

kepada pemilik entitas induk 892.505 2.151.528 the Company

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary

biasa selama tahun berjalan 2.872.193.366 2.872.193.366 shares outstanding during the year

Laba per saham dasar Basic earnings per share

(dalam Rupiah penuh) 311 749 (in full Rupiah)

- 89 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi 29. Nature of Relationship and Transactions with
Related Parties

Sifat Hubungan Berelasi Nature of Relationship

Sifat hubungan dengan pihak berelasi adalah The nature of related party relationships is
hubungan berada di bawah pengendalian mainly due to being under common control, i.e.
bersama melalui sebagian kepemilikan yang having the same ownership and/or directors
sama dan/atau memiliki sebagian direksi and/or commissioners with the Group.
dan/atau komisaris yang sama dengan Grup.

Transaksi Hubungan Berelasi Related Party Transactions

Sebagai tambahan atas transaksi dengan pihak In addition to the related party transactions
berelasi yang telah dijelaskan dalam catatan already discussed in the appropriate notes to the
atas laporan keuangan konsolidasian yang consolidated financial statements, the Group’s
terkait, beberapa transaksi material yang significant transactions and related account
dilakukan Grup dan saldo yang berkaitan dengan balances with related parties which exceed
pihak berelasi dengan jumlah di atas Rp 1 miliar Rp 1 billion are as follows:
adalah sebagai berikut:

a. Grup menjual produknya secara lokal a. The Group sold its products locally to
kepada PT Binasawit Abadipratama (BAP), PT Binasawit Abadipratama (BAP),
PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Sinar PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Sinar
Meadow International Indonesia (SMII), Meadow International Indonesia (SMII),
PT Rolimex Kimia Nusamas (ROLIMEX), PT Rolimex Kimia Nusamas (ROLIMEX),
PT Bumipermai Lestari (BPL), PT Bumipermai Lestari (BPL),
PT Forestalestari Dwikarya (FORESTA) PT Forestalestari Dwikarya (FORESTA)
dan PT Bank Sinarmas Tbk pada tahun and PT Bank Sinarmas Tbk in 2013 and
2013 dan 2012, PT Buana Wiralestari Mas 2012, PT Buana Wiralestari Mas (BUANA
(BUANA WIRA) dan PT Buana Artha WIRA) and PT Buana Artha Sejahtera
Sejahtera (BAS) pada tahun 2013 serta (BAS) in 2013 and PT Cakrawala Mega
PT Cakrawala Mega Indah pada tahun Indah in 2012; exported its products to GAI
2012; mengekspor produknya kepada GAI and Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. in
dan Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. pada 2013 and 2012 and Sinarmas Natural
tahun 2013 and 2012 dan Sinarmas Natural Resources Food Ltd. in 2013; and received
Resources Food Ltd. pada tahun 2013; processing fees from BPL, PT Sinar
serta menerima upah olah dari BPL, Kencana Inti Perkasa (SKIP),
PT Sinar Kencana Inti Perkasa (SKIP), PT Mitrakarya Agroindo (MITRAKARYA),
PT Mitrakarya Agroindo (MITRAKARYA), BAP, BAS and PT Aditunggal Mahajaya
BAP, BAS dan PT Aditunggal Mahajaya (ADITUNGGAL) in 2013 and 2012
(ADITUNGGAL) pada tahun 2013 dan 2012 and PT Sawitakarya Manunggul
dan PT Sawitakarya Manunggul (SAWITAKARYA) in 2012.
(SAWITAKARYA) pada tahun 2012.

Penjualan bersih kepada entitas-entitas ini Net sales from these companies amounted
adalah sebesar Rp 16.472.096 dan to Rp 16,472,096 and Rp 20,902,969 in
Rp 20.902.969 masing-masing pada tahun 2013 and 2012, respectively, representing
2013 dan 2012, yang merupakan 68,82% 68.82% and 75.94% in 2013 and 2012,
dan 75,94% pada tahun 2013 dan 2012 respectively, of the total net sales
terhadap jumlah penjualan (Catatan 22). (Note 22). Receivables arising from sale
Saldo piutang yang timbul dari transaksi transactions amounted to Rp 1,326,502
penjualan adalah sebesar Rp 1.326.502 and Rp 2,055,618 as of December 31,
dan Rp 2.055.618 masing-masing pada 2013 and 2012, respectively, and are
tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dan presented as “Trade accounts receivable -
disajikan sebagai “Piutang usaha - Pihak Related parties” (Note 5) in the
berelasi” (Catatan 5) pada laporan posisi consolidated statements of financial
keuangan konsolidasian. Persentase position. Trade accounts receivable -
Piutang usaha - Pihak berelasi dari jumlah Related parties represent 7.22% and
aset konsolidasian adalah 7,22% dan 12.65% of the total consolidated assets as
12,65% masing-masing pada tanggal of December 31, 2013 and 2012,
31 Desember 2013 dan 2012. respectively.

- 90 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Grup membeli produk kelapa sawit dari b. The Group purchased oil palm products
BAP, SKIP, BUANA WIRA, PT Agrokarya from BAP, SKIP, BUANA WIRA,
Primalestari (AGROKARYA), PT Kencana PT Agrokarya Primalestari (AGROKARYA),
Graha Permai, MITRAKARYA, PT Kencana Graha Permai, MITRAKARYA,
PT Agrolestari Mandiri, SIP, BAS, PT Agrolestari Mandiri, SIP, BAS,
SAWITAKARYA, PT Cahayanusa SAWITAKARYA, PT Cahayanusa
Gemilang, PURIMAS, ADITUNGGAL, Gemilang, PURIMAS, ADITUNGGAL,
PT Agrolestari Sentosa, PT Buana PT Agrolestari Sentosa, PT Buana
Adhitama (ADHITAMA), BPL, PT Bangun Adhitama (ADHITAMA), BPL, PT Bangun
Nusa Mandiri, FORESTA, SMII, Nusa Mandiri, FORESTA, SMII,
PT Paramitra Internusa Pratama, PT Paramitra Internusa Pratama,
PT Persada Graha Mandiri dan PT Kartika PT Persada Graha Mandiri and PT Kartika
Prima Cipta pada tahun 2013 dan 2012, Prima Cipta in 2013 and 2012, PT Mantap
PT Mantap Andalan Unggul pada tahun Andalan Unggul in 2013 and PT Ivo Mas
2013 serta PT Ivo Mas Tunggal (IMT), Tunggal (IMT), PT Meganusa Intisawit,
PT Meganusa Intisawit, PT Ramajaya PT Ramajaya Pramukti, PT Bumipalma
Pramukti, PT Bumipalma Lestaripersada, Lestaripersada, PT Sawit Mas Sejahtera,
PT Sawit Mas Sejahtera, PT Djuandasawit PT Djuandasawit Lestari and PT Bumi
Lestari dan PT Bumi Sawit Permai pada Sawit Permai in 2012. Purchases from
tahun 2012. Transaksi dengan entitas- these companies amounted to
entitas ini adalah sebesar Rp 5.581.854 Rp 5,581,854 and Rp 5,931,798 in 2013
dan Rp 5.931.798 masing-masing pada and 2012, respectively, representing
tahun 2013 dan 2012, yang merupakan 23.32% and 21.55% in 2013 and 2012,
23,32% dan 21,55% masing-masing pada respectively, of the total net sales
tahun 2013 dan 2012 terhadap penjualan (Note 23).
bersih (Catatan 23).

Grup membeli bahan pembantu dari The Group purchased supporting materials
ROLIMEX; membeli bibit dari PT Dami Mas from ROLIMEX; purchased seeds from
Sejahtera; menggunakan jasa perbaikan PT Dami Mas Sejahtera; availed of
prasarana dan peralatan kebun dari infrastructure and plantation equipment
PT Usaha Malindo Jaya; menggunakan service from PT Usaha Malindo Jaya;
jasa transportasi dari PT Satrindo Jaya availed of transportation service from
Agropalma, PT Tarunacipta Kencana, PT Satrindo Jaya Agropalma,
UNIVERSAL dan PT Sinar Jati Mitra pada PT Tarunacipta Kencana, UNIVERSAL and
tahun 2013 dan 2012 dan PT Bina Sinar PT Sinar Jati Mitra in 2013 and 2012 and
Amity pada tahun 2013; meggunakan jasa PT Bina Sinar Amity in 2013; availed of
pemupukan melalui udara dari SUPERAIR aerial fertilizing service from SUPERAIR;
dan membeli bahan kemasan dari and purchased packaging supplies from
PT Cakrawala Mega Indah. PT Cakrawala Mega Indah.

Saldo utang yang timbul dari transaksi ini Trade accounts payable arising from
adalah sebesar Rp 1.131.437 dan these transactions amounted to
Rp 810.486 atau 9,51% dan 11,09% dari Rp 1,131,437 and Rp 810,486 or 9.51%
jumlah liabilitas konsolidasian masing- and 11.09% of the total consolidated
masing pada tanggal 31 Desember 2013 liabilities as of December 31, 2013 and
dan 2012, dan disajikan sebagai bagian 2012, respectively, and presented as
dari “Utang usaha - Pihak berelasi” “Trade accounts payable - Related parties”
(Catatan 14) pada laporan posisi keuangan (Note 14) in the consolidated statements of
konsolidasian. financial position.

c. Grup mempunyai kontrak asuransi dengan c. The Group has insurance contracts with
PT Asuransi Sinar Mas untuk PT Asuransi Sinar Mas covering certain
mengasuransikan aset tertentu terhadap assets from fire and other risks (Notes 6
risiko kebakaran dan lainnya (Catatan 6 and 10). The Group was charged with
dan 10). Grup dibebani premi asuransi insurance premiums of Rp 16,752 and
sebesar Rp 16.752 dan Rp 18.952 masing- Rp 18,952 in 2013 and 2012, respectively.
masing pada tahun 2013 dan 2012.

- 91 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

d. Perusahaan menyewakan tangki d. The Company has its CPO and PKO
penimbunan minyak kelapa sawit dan storage tanks, palm kernel and fresh fruit
minyak inti sawit, pabrik pengolahan inti bunch processing mill leased out to IMT,
sawit dan tandan buah segar kepada IMT annual rental income from which amounted
dengan harga sewa per tahun sejumlah to Rp 2,910 in 2013 and 2012. The Group
Rp 2.910 masing-masing pada tahun 2013 has also rendered bulking service to BAP,
dan 2012. Grup juga memberikan jasa MITRAKARYA, AGROKARYA, ADHITAMA
timbun dan pompa kepada BAP, and BAS in 2013 and 2012, BUANA WIRA
MITRAKARYA, AGROKARYA, ADHITAMA in 2013 and ADITUNGGAL in 2012 with
dan BAS pada tahun 2013 dan 2012, total amount of Rp 12,298 and Rp 15,968
BUANA WIRA pada tahun 2013 dan in 2013 and 2012, respectively. On the
ADITUNGGAL pada tahun 2012 senilai other hand, the Company also paid annual
Rp 12.298 dan Rp 15.968 masing-masing mill rental to the refinery division of IMT in
pada tahun 2013 dan 2012. Selain itu Belawan which amounted to Rp 3,449 in
Perusahaan juga membayar sewa pabrik 2013 and 2012, which is presented as part
ke divisi penyulingan (refinery) IMT di of “Cost of goods sold” (Note 23) in the
Belawan sejumlah Rp 3.449 per tahun consolidated statements of comprehensive
masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 income.
dan disajikan sebagai bagian dari ”Beban
pokok penjualan” (Catatan 23) dalam
laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian.

e. Perusahaan mengadakan perjanjian jasa e. The Company has management contracts

pengelolaan dengan beberapa pihak with certain related parties. The
berelasi. Perjanjian pengelolaan meliputi management contracts cover the supply of
penyediaan sumber daya manusia, manpower, accounting and tax, computer
akuntansi dan pajak, komputer (perangkat (hardware and software), sales and
keras dan lunak), transaksi penjualan dan purchases and other related services.
pembelian dan jasa-jasa lainnya oleh Management services and commission
Perusahaan. Pendapatan jasa pengelolaan fees amounted to Rp 626,548 and
dan komisi masing-masing sebesar Rp 559,585 in 2013 and 2012, respectively.
Rp 626.548 dan Rp 559.585 pada tahun These fees are presented as part of
2013 dan 2012. Jumlah ini disajikan “Miscellaneous - net” in the Other income
sebagai bagian dari ”Lain-lain - bersih” (expenses) section of the consolidated
pada bagian Penghasilan (beban) lain-lain statements of comprehensive income.
pada laporan laba rugi komprehensif Receivables arising from these transactions
konsolidasian. Saldo piutang yang timbul amounted to Rp 40,415 and Rp 58,960
dari transaksi ini adalah sebesar Rp 40.415 representing 0,22% and 0.36% of the total
dan Rp 58.960 atau sebesar 0.22% dan consolidated assets as of
0,36% dari jumlah aset konsolidasian December 31, 2013 and 2012, respectively,
masing-masing pada tanggal 31 Desember and are presented as part of
2013 dan 2012 dan disajikan sebagai “Due from related parties” (Note 29i) in the
bagian dari “Piutang dari pihak berelasi consolidated statements of financial
non-usaha” (Catatan 29i) pada laporan position.
posisi keuangan konsolidasian.

- 92 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

f. Pada tanggal 15 Januari 1997, Perusahaan f. On January 15, 1997, the Company (the
(penyewa) dan PT Royal Oriental (RO) lessee) and PT Royal Oriental (RO) (the
(pihak yang menyewakan) menandatangani lessor) entered into lease agreements in
perjanjian sewa kantor di Sinar Mas Land connection with the office rental at
Plaza Tower II, Jl. MH Thamrin No. 51, Sinar Mas Land Plaza Tower II, Jl. MH
Jakarta. Perjanjian sewa telah diperpanjang Thamrin No. 51, Jakarta. The lease
beberapa kali dan mencakup periode dua agreements had been extended several
sampai lima tahun serta akan jatuh tempo times and cover periods of two years up to
pada berbagai tanggal, terakhir sampai five years and will mature on several dates,
dengan tanggal 31 Desember 2014. the latest of which is up to
Berdasarkan perjanjian tersebut, December 31, 2014. Under the
Perusahaan akan membayar di muka biaya agreements, the Company shall pay in
sewa dan pemeliharaan yang terutang advance for the rent and service charges
dalam cicilan tiga bulanan. Beban sewa quarterly. The rent and service charges in
dan pemeliharaan masing-masing adalah 2013 and 2012 amounted to Rp 87,819 and
sebesar Rp 87.819 dan Rp 58.198 atau Rp 58,198 or 4.04% and 1.78%,
sebesar 4,04% dan 1,78% dari beban respectively, of the total operating
usaha pada tahun 2013 dan 2012, dan expenses, and are presented as part of
disajikan sebagai bagian dari “Beban “Selling expenses” and “General and
penjualan” dan “Beban umum dan administrative expenses” (Note 24) in the
administrasi” (Catatan 24) dalam laporan consolidated statements of comprehensive
laba rugi komprehensif konsolidasian. income.
g. Saldo penempatan dana Grup dalam g. The Group places its funds in current
bentuk giro pada PT Bank Sinarmas Tbk accounts at PT Bank Sinarmas Tbk totaling
secara keseluruhan sebesar Rp 3.339 atau to Rp 3,339 or 0,018% and Rp 699 or
sebesar 0.018% dan Rp 699 atau sebesar 0.004% of the total consolidated assets as
0,004% masing-masing dari jumlah aset of December 31, 2013 and 2012,
konsolidasian pada tanggal respectively (Note 4).
31 Desember 2013 dan 2012 (Catatan 4).
h. Utang bank jangka pendek tertentu h. Certain short-term bank loans of the
Perusahaan dijamin dengan jaminan Company are secured by a corporate
perusahaan dari GAR (Catatan 13). guarantee from GAR (Note 13).
i. Grup juga mempunyai transaksi-transaksi i. The Group has several other transactions
lainnya dengan beberapa pihak berelasi. with related parties. Receivables and
Saldo piutang dan utang yang timbul dari payables arising from these transactions
transaksi ini disajikan sebagai “Piutang dari are shown as “Due from related parties”
pihak berelasi non-usaha” dan “Utang and “Due to related parties” in the
kepada pihak berelasi non-usaha” pada consolidated statements of financial
laporan posisi keuangan konsolidasian, position, with details as follows:
dengan rincian sebagai berikut:
2013 2012
Aset Tidak Lancar Noncurrent Assets
Piutang dari pihak berelasi non-usaha Due from related parties
Rupiah Rupiah
PT Dami Mas Sejahtera 28.546 25.856 PT Dami Mas Sejahtera
PT Sawit Mas Sejahtera 9.247 45 PT Sawit Mas Sejahtera
PT Satrindo Jaya Agropalma 6.631 6.496 PT Satrindo Jaya Agropalma
PT Binasawit Abadipratama 1.300 38.671 PT Binasawit Abadipratama
PT Buana Artha Sejahtera 648 3.000 PT Buana Artha Sejahtera
PT Universal Transindo Mas 103 21.036 PT Universal Transindo Mas
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 1.000) 3.693 1.812 Others (each below Rp 1,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

PT Sumber Indahperkasa 576 - PT Sumber Indahperkasa
PT Binasawit Abadipratama 424 - PT Binasawit Abadipratama

Jumlah 51.168 96.916 Total

% dari jumlah aset konsolidasian 0,28% 0,60% % to total consolidated assets

- 93 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012
Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilities
Utang kepada pihak berelasi non-usaha Due to related parties
Rupiah Rupiah
PT Ivo Mas Tunggal 10.560 10.767 PT Ivo Mas Tunggal
PT Mitrakarya Agroindo 8.397 9 PT Mitrakarya Agroindo
PT Binasawit Abadipratama 3.421 3.008 PT Binasawit Abadipratama
PT Royal Oriental 540 1.850 PT Royal Oriental
PT Sumber Indahperkasa 170 25.217 PT Sumber Indahperkasa
PT Buana Wiralestari Mas 134 31.116 PT Buana Wiralestari Mas
PT Bumipermai Lestari 54 19.627 PT Bumipermai Lestari
PT Djuandasawit Lestari 13 12.835 PT Djuandasawit Lestari
PT Universal Transindo Mas 1 2.265 PT Universal Transindo Mas
PT Sawit Mas Sejahtera - 7.365 PT Sawit Mas Sejahtera
PT Tarunacipta Kencana - 4.333 PT Tarunacipta Kencana
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 1.000) 1.654 1.588 Others (each below Rp 1,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd. 1.202.445 - Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd.
PT Purimas Sasmita 643.579 1.421.490 PT Purimas Sasmita
Golden Agri International Pte. Ltd. 303 2.760 Golden Agri International Pte. Ltd.
PT Tarunacipta Kencana - 4.110 PT Tarunacipta Kencana
1.871.271 1.548.340

Pada tanggal 1 Agustus 2013, SOCI dan On August 1, 2013, SOCI and TAPIAN
TAPIAN, entitas anak, menandatangani signed Credit Agreements with Golden
Perjanjian Pinjaman dengan Golden Capital Capital Resources (S) Pte. Ltd., a related
Resources (S) Pte. Ltd., pihak berelasi. party. SOCI dan TAPIAN obtained loans
SOCI dan TAPIAN memperoleh pinjaman with total maximum facilities of
dengan fasilitas maksimum masing-masing US$ 75,000,000 and US$ 100,000,000,
sebesar US$ 75.000.000 dan respectively. Both loans bear annual
US$ 100.000.000. Kedua pinjaman ini interest rate at 5% and are due on
dikenakan suku bunga per tahun sebesar December 31, 2016. As of
5% dan akan jatuh tempo pada tanggal December 31, 2013, the outstanding
31 Desember 2016. Pada tanggal balance of loans amounted to
31 Desember 2013, saldo pinjaman US$ 65,550,000 (equivalent to
sebesar US$ 65.550.000 (setara Rp 798,989) for SOCI and US$ 33,100,000
Rp 798.989) untuk SOCI dan (equivalent to Rp 403,456) for TAPIAN.
US$ 33.100.000 (setara Rp 403.456) untuk
TAPIAN.

Pada tanggal 17 Juli 2009, Perusahaan On July 17, 2009, the Company signed
menandatangani Perjanjian Pinjaman a Credit Agreement with PURIMAS, parent
dengan PURIMAS, entitas induk entity of the Company. The Company
Perusahaan. Perusahaan memperoleh obtained a loan with a total maximum
pinjaman dengan fasilitas maksimum facility of US$ 250,000,000. Based on the
sebesar US$ 250.000.000. Berdasarkan Credit Agreement Addendum dated
Adendum Perjanjian Pinjaman tanggal July 25, 2011, the loan bears annual
25 Juli 2011, pinjaman ini dikenakan suku interest rate at 5%. Furthermore, based on
bunga per tahun sebesar 5%. Kemudian, the Credit Agreement Addendum dated
berdasarkan Adendum Perjanjian Pinjaman October 9, 2012, the maximum loan facility
tanggal 9 Oktober 2012, maksimum was changed into US$ 350,000,000. The
fasilitas pinjaman berubah menjadi loan is valid until July 16, 2014. As of
US$ 350.000.000. Pinjaman ini berlaku December 31, 2013 and 2012, the
sampai dengan 16 Juli 2014. Pada tanggal outstanding balance of loan amounted to
31 Desember 2013 dan 2012, saldo nil and US$ 147,000,000 (equivalent to
pinjaman masing-masing sebesar nihil dan Rp 1,421,490), respectively.
US$ 147.000.000 (setara Rp 1.421.490).

- 94 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 23 Juli 2009, LEIDONG, On July 23, 2009, LEIDONG, a subsidiary,
entitas anak, menandatangani Perjanjian signed a Credit Agreement with PURIMAS,
Pinjaman dengan PURIMAS, entitas induk parent entity of the Company. Based on
Perusahaan. Berdasarkan Adendum the Credit Agreement Addendum dated
Perjanjian Pinjaman tanggal 22 Juli 2011, July 22, 2011, LEIDONG obtained a loan
LEIDONG memperoleh pinjaman dengan with a total maximum facility of
fasilitas maksimum sebesar US$ 10,000,000 and the loan bears annual
US$ 10.000.000 dan dikenakan bunga per interest rate at 5%. The loan is valid until
tahun sebesar 5%. Pinjaman ini berlaku July 26, 2014. As of December 31, 2013,
sampai dengan tanggal 26 Juli 2014. Pada the outstanding balance of loan amounted
tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman to US$ 4,200,000 (equivalent to
adalah sebesar US$ 4.200.000 (setara Rp 51,194).
Rp 51.194).

Pada tanggal 1 Desember 2009, SATYA, On December 1, 2009, SATYA,

entitas anak, menandatangani Perjanjian a subsidiary, signed a Credit Agreement
Pinjaman dengan PURIMAS, entitas induk with PURIMAS, parent entity of the
Perusahaan. Berdasarkan Adendum Company. Based on the Credit Agreement
Perjanjian Pinjaman tanggal 25 Juli 2011, Addendum dated July 25, 2011, the loan
pinjaman ini dikenakan bunga per tahun bears annual interest rate at 5%. Based on
sebesar 5%. Berdasarkan Adendum the Credit Agreement Addendum dated
Perjanjian Pinjaman tanggal 1 Agustus August 1, 2013, SATYA obtained a loan
2013, SATYA memperoleh pinjaman with a total maximum facility of
dengan fasilitas maksimum sebesar US$ 20,000,000. The loan is valid until
US$ 20.000.000. Pinjaman ini berlaku November 30, 2016. As of
sampai dengan tanggal 30 November 2016. December 31, 2013, the outstanding
Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo balance of loan amounted to
pinjaman adalah sebesar US$ 13.900.000 US$ 13,900,000 (equivalent to
(setara Rp 169.427). Rp 169,427).

Pada tanggal 28 Januari 2011, KRESNA, On January 28, 2011, KRESNA,

entitas anak, menandatangani Perjanjian a subsidiary, signed a Credit Agreement
Pinjaman dengan PURIMAS, entitas induk with PURIMAS, parent entity of the
Perusahaan. KRESNA memperoleh Company. KRESNA obtained a loan with
pinjaman dengan fasilitas maksimum a total maximum facility of
sebesar US$ 50.000.000. Berdasarkan US$ 50,000,000. Based on the Credit
Adendum Perjanjian Pinjaman tanggal Agreement Addendum dated
25 Juli 2011, pinjaman ini dikenakan suku July 25, 2011, the loan bears annual
bunga per tahun sebesar 5%. Pinjaman ini interest rate at 5%. The loan is valid until
berlaku sampai dengan tanggal January 27, 2016. As of
27 Januari 2016. Pada tanggal December 31, 2013, the outstanding
31 Desember 2013, saldo pinjaman adalah balance of loan amounted to
sebesar US$ 34.700.000 (setara US$ 34,700,000 (equivalent to
Rp 422.958). Rp 422,958).

Beban bunga pada tahun 2013 dan 2012 Interest expense in 2013 and 2012 is
disajikan dalam Catatan 26 atas laporan disclosed in Note 26 to the consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.

j. Grup mengadakan perjanjian jasa sistem j. The Group has entered into satellite
komunikasi satelit dengan PT Global Media communication system agreements with
Telekomindo. Perjanjian jasa sistem PT Global Media Telekomindo. The
komunikasi meliputi pemberian fasilitas agreements cover the supply of facility of
untuk menggunakan peralatan HUB dan HUB equipment usage and supply of
pemakaian transponder serta jasa transponder usage and maintenance
pemeliharaan remote VSAT. Sebagai services of remote VSAT.
imbalan, Grup wajib membayar jasa As compensation, the Group has an
komunikasi seperti yang diatur dalam obligation to pay communication fees as
perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut. stated in the satellite communication
Perusahaan juga mengadakan perjanjian system agreements. The Company also
sistem komunikasi dengan PT Smart entered into communication system
Telecom. agreement with PT Smart Telecom.

- 95 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Beban jasa komunikasi yang timbul dari Communication fees amounting to

perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut Rp 8,640 and Rp 3,792 in 2013 and 2012,
adalah sebesar Rp 8.640 dan Rp 3.792 respectively, are presented as part of “Cost
masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 of goods sold” (Note 23), Rp 924 and
yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Rp 386 in 2013 and 2012, respectively, are
pokok penjualan” (Catatan 23), sebesar presented as part of “Selling expenses”,
Rp 924 dan Rp 386 masing-masing pada and Rp 6,341 and Rp 4,171 in 2013 and
tahun 2013 dan 2012 yang disajikan 2012, respectively, are presented as part of
sebagai bagian dari “Beban penjualan” dan “General and administrative expenses”
sebesar Rp 6.341 dan Rp 4.171 masing- (Note 24) in the consolidated statements of
masing pada tahun-tahun 2013 dan 2012 comprehensive income.
yang disajikan sebagai bagian dari “Beban
umum dan administrasi” (Catatan 24)
dalam laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian.

k. Pada tanggal 20 Desember 2012, k. On December 20, 2012, the Company and
Perusahaan dan TAPIAN, entitas anak, TAPIAN, a subsidiary, entered into service
menandatangani perjanjian jasa konsultasi agreements for business advisory services
bisnis untuk perdagangan dan analisa for trading and market analysis and
pasar serta strategi kelestarian perusahaan corporate sustainablility strategy with GAI,
dengan GAI, dengan biaya jasa masing- with service fees amounted to US$ 250,000
masing sebesar US$ 250.000 dan and US$ 150,000 per quarter, respectively.
US$ 150.000 per kuartal. Beban jasa Professional fees amounting to Rp 16,381
profesional sebesar Rp 16.381 pada tahun in 2013 is presented as part of “General
2013 yang timbul dari perjanjian tersebut and administrative expenses” (Note 24) in
disajikan sebagai bagian dari “Beban the 2013 consolidated statement of
umum dan administrasi” (Catatan 24) comprehensive income.
dalam laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian tahun 2013.

l. Pada tanggal 31 Desember 2013, l. As of December 31, 2013, the Company

Perusahaan telah menerima uang muka has received advances from GAI
dari GAI sebesar US$ 28.800.000 (setara amounting to US$ 28,800,000 (equivalent
Rp 346.522) untuk kontrak penjualan to Rp 346,522) for sales contract of
RBDPO. RBDPO.

m. Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan m. The Board of Commissioners and Directors
menerima remunerasi sebesar Rp 77.101 of the Company received remuneration
dan Rp 95.954 masing-masing pada tahun amounting to Rp 77,101 and Rp 95,954 in
2013 dan 2012. 2013 and 2012, respectively.

n. Seluruh transaksi dengan pihak berelasi n. All above-mentioned related party

yang disebutkan di atas telah dilaksanakan transactions were conducted based on
dengan memperhatikan Peraturan Rule No. IX.E.1 Attachment of the Decision
No. IX.E.1 Lampiran Keputusan Ketua of the Head of the Capital Market and
Badan Pengawas Pasar Modal dan Financial Institutions Supervisory Board
Lembaga Keuangan No. KEP-412/BL/2009 No. KEP-412/BL/2009 regarding Affiliated
tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Transactions and Conflict of Interest
Kepentingan Transaksi Tertentu. Transactions.

- 96 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Selain itu, transaksi dengan pihak berelasi In addition, all the related party transactions
ini juga dilakukan melalui persetujuan dari have been conducted after obtaining
Dewan Komisaris dan Komite Audit, approval from the Board of Commissioners
dengan syarat-syarat sebagai berikut: and Audit Committee, with the following
criteria:

- Transaksi diperlukan untuk - Transactions are needed to carry out

melaksanakan kegiatan usaha utama the day-to-day principal business
sehari-hari; activities;

- Persyaratan dan kondisi transaksi - Transaction requirements and

berdasarkan prinsip komersial, “arm’s conditions are based on commercial
length”, nilai pasar yang wajar dan principles, are “arm’s length”, and fair
dapat diperbandingkan terhadap market value is comparable with the
persyaratan dan kondisi untuk requirements and conditions for
transaksi yang sama dalam pasar similar types of transaction in the
pada saat transaksi tersebut market at the time the transaction is
dilakukan; conducted;

- Transaksi tidak melanggar - Transactions are not in conflict with

Undang-undang Republik Indonesia the prevailing laws of the Republic of
yang berlaku; dan Indonesia; and

- Nilai dari setiap transaksi tidak - The value of each transaction is not
melebihi US$ 35.000.000 atau more than US$ 35,000,000 or its
setaranya dalam mata uang lainnya equivalent in another currency as of
pada tanggal transaksi tersebut the date that the transaction is
dilakukan atau ditandatangani. conducted or signed.

30. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko 30. Financial Risk Management Objectives and
Keuangan Policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen The main risks arising from the Group’s financial
keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko suku instruments are interest rate risk, foreign
bunga, risiko nilai tukar, risiko harga, risiko kredit exchange risk, price risk, credit risk and liquidity
dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup risk. The operational activities of the Group are
dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola managed in a prudent manner by managing
risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan those risks to minimize potential losses.
potensi kerugian bagi Grup.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Risk management is the responsibility of the
Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip Board of Directors (BOD). The BOD has the
dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara responsibility to determine the basic principles of
keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu the Group’s risk management as well as
seperti risiko nilai tukar, risiko suku bunga, risiko principles covering specific areas, such as
kredit, penggunaan instrumen keuangan derivatif foreign exchange risk, interest rate risk, credit
dan instrumen keuangan non-derivatif dan risk, the use of non-derivative and derivative
investasi atas kelebihan likuiditas. financial instruments and the investment of
excess liquidity.

- 97 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai Interest rate risk is the risk that the fair value or
wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari contractual future cash flows of a financial
suatu instrumen keuangan akan terpengaruh instrument will be affected due to changes in
akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur market interest rates. The Group’s exposure to
Grup yang terpengaruh risiko suku bunga the interest rate risk relates primarily to bank
terutama terkait dengan utang bank. loans.

Untuk meminimalkan risiko suku bunga, To minimize interest rate risk, management
manajemen melakukan penelaahan berbagai conducts assessments of interest rates offered
suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk by creditors to obtain the most favorable interest
mendapatkan suku bunga yang menguntungkan rate before taking any decision to enter into a
sebelum mengambil keputusan untuk melakukan new loan agreement.
perikatan utang.

Tabel berikut adalah nilai tercatat aset dan The table below sets out the interest rate profile
liabilitas keuangan dengan bunga yang dimiliki of the Group’s interest-bearing financial assets
oleh Grup berdasarkan profil suku bunga: and liabilities at carrying amount:

2013 2012

Aset Keuangan Financial Assets

Suku bunga mengambang 408.460 1.182.351 Variable rate

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Suku bunga tetap 8.112.950 4.570.570 Fixed rate

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar Foreign exchange rate risk is the risk that the fair
atau arus kas kontraktual masa datang dari value or future contractual cash flows of a
suatu instrumen keuangan akan terpengaruh financial instrument will fluctuate because of
akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Grup changes in foreign exchange rates. The Group’s
yang terpengaruh risiko nilai tukar terutama exposure to the foreign exchange risk relates
terkait dengan utang bank jangka panjang dan primarily to long-term bank loans and bonds
utang obligasi. payable.

Untuk mengatasi dampak perubahan nilai tukar To mitigate the impact of movement in foreign
sehubungan dengan arus kas Perusahaan yang exchange rate wherein cash flow generated
sebagian besar dalam mata uang Dolar Amerika mainly in U.S. Dollar (US$), the Company
Serikat (US$), Perusahaan melakukan transaksi entered into cross currency interest rate swap to
swap mata uang dan suku bunga untuk convert part of bonds payable amounting to
mengkonversi sebagian utang obligasi sebesar Rp 400,000 with fixed annual interest rate of 9%
Rp 400.000 dengan tingkat bunga tetap 9% per into US$ 42,378,763 with fixed annual interest
tahun menjadi sebesar US$ 42.378.763 dengan rate ranging from 4.75% to 4.9% (Note 32d).
tingkat bunga tetap per tahun berkisar antara
4,75% sampai dengan 4,9% (Catatan 32d).

- 98 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Selain yang tersebut di atas, Grup memiliki Other than as mentioned above, the Group has
eksposur dalam mata uang asing yang timbul transactional currency exposures. Such
dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut exposure arises when the transaction is
timbul karena transaksi yang bersangkutan denominated in currencies other than the
dilakukan dalam mata uang selain mata uang functional currency of the operating unit or the
fungsional unit operasional atau pihak lawan. counterparty. These exposures are managed
Sebagian dari risiko ini dikelola menggunakan partly by using natural hedges that arise from
lindung nilai natural yang berasal dari aset dan monetary assets and liabilities in the same
liabilitas moneter dalam mata uang asing yang foreign currency.
sama.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika mata uang As of December 31, 2013, if the Rupiah currency
Rupiah melemah/menguat sebesar 10% had weakened/strengthened by 10% against the
terhadap Dolar Amerika Serikat dengan variabel U.S. Dollar with all other variables held constant,
lain konstan, laba sebelum pajak untuk tahun income before tax for the year would have been
berjalan akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 602,618 lower/higher, mainly as a result of
Rp 602.618 terutama diakibatkan keuntungan foreign exchange gains (losses) charged to
(kerugian) dari selisih kurs yang dibebankan consolidated statements of comprehensive
pada laporan laba rugi komprehensif income.
konsolidasian.

Risiko Harga Price Risk

Risiko harga adalah risiko dimana nilai wajar Price risk is the risk that the fair value or future
atau arus kas masa depan dari suatu instrumen cash flows of a financial instrument will fluctuate
keuangan akan berfluktuasi karena perubahan as a result of changes in market prices. The
harga pasar. Eksposur Grup terkait risiko harga Group’s exposure to price risk relates to its palm
pasar terutama berasal dari harga komoditas oil based product commodities. The Group
produk-produk dari kelapa sawit. Grup selalu monitors the market closely to ensure that the
memonitor harga pasar untuk menjaga agar risk exposure to the volatility of the commodities
risiko fluktuasi harga komoditas pada tingkat is kept at minimum level. The Group entered into
yang minimum. Grup melakukan kontrak sale and purchase of palm oil products at a fixed
pembelian dan penjualan produk kelapa sawit price and paid advances. The management
dengan harga yang telah ditentukan dan believes that price risk exposure is not
membayar uang muka. Manajemen significant.
berkeyakinan tidak terdapat eksposur risiko
harga yang signifikan.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan Credit risk is the risk that the Group will incur
mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan a loss arising from the customers or
atau pihak lawan akibat gagal memenuhi counterparties which fail to fulfill their contractual
liabilitas kontraktualnya. Manajemen obligations. Management believes that there are
berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit no significant concentrations of credit risk.
yang terkonsentrasi secara signifikan.

Lihat Catatan 5 untuk informasi piutang yang Refer to Note 5 for the information regarding
belum jatuh tempo dan tidak mengalami neither past due nor impaired receivables and
penurunan nilai, serta piutang yang telah jatuh also past due receivables but not impaired.
tempo namun tidak mengalami penurunan nilai.

- 99 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara The Group manages and controls the credit risk
melakukan hubungan usaha dengan pihak lain by dealing only with recognized and credit worthy
yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan parties, setting internal policies on verifications
verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau and authorizations of credit, and regularly
kolektibilitas piutang secara berkala untuk monitoring the collectibility of receivables to
mengurangi jumlah piutang tak tertagih. reduce the exposure to bad debts.

Eksposur risiko kredit Grup terkait dengan The Group’s exposure to credit risk relates to
pinjaman yang diberikan dan piutang loans and receivables disclosed in Note 18.
diungkapkan pada Catatan 18.

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang Liquidity risk is a risk arising when the cash flow
timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang position of the Group is not enough to cover the
cukup untuk memenuhi liabilitasnya. liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen In the management of liquidity risk, management
memantau dan menjaga jumlah kas dan setara monitors and maintains a level of cash and cash
kas yang dianggap memadai untuk membiayai equivalents deemed adequate to finance the
operasional Grup dan untuk mengatasi dampak Group’s operations and to mitigate the effects of
fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan fluctuation in cash flows. Management also
evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus regularly evaluates the projected and actual cash
kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, flows, including loan maturity profiles, and
dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar continuously assesses conditions in the financial
keuangan untuk mendapatkan sumber markets for opportunities to obtain optimal
pendanaan yang optimal. funding sources.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas The table below summarizes the maturity profile
keuangan konsolidasian berdasarkan of consolidated financial liabilities based on
pembayaran kontraktual yang tidak contractual undiscounted payments:
didiskontokan:

2013
<= 1 tahun/ > 1-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/
<= 1 year > 1-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Pinjaman 4.828.383 1.344.955 100.000 6.273.338 (6.412) 6.266.926 Borrowings

Liabilitas keuangan lain-lain 2.448.191 1.971.618 - 4.419.809 - 4.419.809 Other financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 7.276.574 3.316.573 100.000 10.693.147 (6.412) 10.686.735 Total financial liabilities

2012
<= 1 tahun/ > 1-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/
<= 1 year > 1-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Pinjaman 1.556.960 1.500.348 100.000 3.157.308 (8.228) 3.149.080 Borrowings

Liabilitas keuangan lain-lain 1.867.191 1.445.818 - 3.313.009 - 3.313.009 Other financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 3.424.151 2.946.166 100.000 6.470.317 (8.228) 6.462.089 Total financial liabilities

- 100 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31. Aset dan Liabilitas dalam Mata Uang Selain 31. Monetary Assets and Liabilities in Currencies
Mata Uang Pelaporan Other than the Reporting Currency

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter The following table shows consolidated monetary
dalam mata uang asing konsolidasian: assets and liabilities:
2013 2012
Saldo dalam Saldo dalam
mata uang asal mata uang asal
Mata (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalen (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalen
uang asal/ Balances in original Rupiah/ Balances in original Rupiah/
Original currency Equivalent currency Equivalent
currency (In full amount) in Rupiah (In full amount) in Rupiah

Aset Assets
Kas dan setara kas US$ 13.171.784 160.551 72.203.854 698.212 Cash and cash equivalents
CNY 8.607 17 8.638 13
EUR 98 2 - -
Piutang usaha US$ 81.809.178 997.172 177.294.785 1.714.440 Trade accounts receivable
Piutang dari pihak berelasi non-usaha US$ 82.065 1.000 - - Due from related parties

Jumlah Aset US$ 95.063.027 1.158.723 249.498.639 2.412.652 Total Assets

CNY 8.607 17 8.638 13
EUR 98 2 - -

Liabilitas Liabilities
Utang bank jangka pendek US$ (377.600.000) (4.602.566) (145.000.000) (1.402.150) Short-term bank loans
Utang usaha US$ (31.022.290) (378.130) (25.559.932) (247.164) Trade accounts payable
SG$ (102.445) (986) (2.028) (16)
MYR (344.828) (1.279) (288.498) (912)
JP¥ (1.230.588) (143) - -
EUR (78.185) (1.315) (21.662) (278)
Utang lain-lain US$ (1.237.074) (15.079) (97.870) (946) Other accounts payable
EUR (352.596) (5.931) (102.160) (1.309)
CHF (821) (11) (36.209) (384)
SG$ (101.587) (978) (15.046) (119)
MYR (85.788) (318) - -
Beban akrual US$ (165.715) (2.020) (56.306) (544) Accrued expenses
Utang bank jangka panjang US$ (27.957.356) (340.772) (31.557.144) (305.158) Long-term bank loans
Utang kepada pihak berelasi non-usaha US$ (151.474.839) (1.846.327) (147.710.394) (1.428.360) Due to related parties

Jumlah Liabilitas US$ (589.457.274) (7.184.894) (349.981.646) (3.384.322) Total Liabilities

SG$ (204.032) (1.964) (17.074) (135)
MYR (430.616) (1.597) (288.498) (912)
JP¥ (1.230.588) (143) - -
EUR (430.781) (7.246) (123.822) (1.587)
CHF (821) (11) (36.209) (384)

Jumlah Aset (Liabilitas) Bersih US$ (494.394.247) (6.026.171) (100.483.007) (971.670) Net Assets (Liabilities)
SG$ (204.032) (1.964) (17.074) (135)
CNY 8.607 17 8.638 13
MYR (430.616) (1.597) (288.498) (912)
JP¥ (1.230.588) (143) - -
EUR (430.683) (7.244) (123.822) (1.587)
CHF (821) (11) (36.209) (384)

Kurs konversi yang digunakan Grup adalah The conversion rates used by the Group are as
sebagai berikut: follows:

Dalam Rupiah Penuh/In Full Rupiah

31 Desember/December 31,
Mata Uang Asing/Foreign Currency 2013 2012

Dolar Amerika Serikat/U.S. Dollar (US$) 12.189 9.670

Yen Jepang/Japan Yen (JPY) 116 112
Euro (EUR) 16.821 12.810
CHF Swiss/Swiss Franc (CHF) 13.732 10.597
Dolar Singapura/Singapore Dollar (SG$) 9.628 7.907
Ringgit Malaysia/Malaysia Ringgit (MYR) 3.708 3.160
China Yuan (CNY) 1.999 1.537

- 101 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

32. Perjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi 32. Significant Agreements, Commitments and
Contingencies
Di samping perjanjian dan ikatan yang telah In addition to the agreements and commitments
disebutkan sebelumnya dalam catatan atas already discussed in the appropriate notes to the
laporan keuangan konsolidasian, Grup consolidated financial statements, the Group has
mempunyai beberapa perjanjian penting dan the following significant agreements and
ikatan, diantaranya adalah sebagai berikut: commitments:
a. Perusahaan mengadakan perjanjian a. The Company has agreements with
dengan beberapa pemasok dan kontraktor suppliers and contractors in connection
sehubungan dengan pembangunan pabrik with the constructions of Bukit Kapur, Jak
minyak kelapa sawit Bukit Kapur, Jak Luay, Luay, Muara Wahau, and Rantau Panjang
Muara Wahau dan Rantau Panjang di oil palm mills in Kalimantan, constructions
Kalimantan; pembangunan dan perluasan and expansions of Tarjun refinery plant in
pabrik penyulingan (refinery) Tarjun di South Kalimantan, Marunda refinery plant
Kalimantan Selatan; Marunda in Jakarta, Belawan in North Sumatra and
di Jakarta, Belawan di Sumatra Utara dan Surabaya in East Java; Belawan and
Surabaya di Jawa Timur; pabrik CBS Marunda CBS (cocoa butter substitute)
(cocoa butter substitute) Belawan plant in North Sumatra and Jakarta and
di Sumatra Utara dan Marunda di Jakarta Tarjun and Belawan kernel crushing plants
dan pabrik Inti sawit Tarjun di Kalimantan in South Kalimantan and North Sumatra.
Selatan dan Belawan di Sumatra Utara. The total commitments amounted to
Jumlah komitmen tersebut sekitar approximately Rp 1,742,695 and
Rp 1.742.695 dan US$ 13.797.981 pada US$ 13,797,981 as of December 31, 2013.
tanggal 31 Desember 2013.
b. Sesuai dengan kebijakan Pemerintah b. In accordance with existing Indonesian
Indonesia, pemilik perkebunan kelapa sawit Government policy, oil palm plantation
(selanjutnya dinyatakan sebagai Inti) diajak owners (referred to as the Nucleus) are
untuk membangun areal perkebunan inti encouraged to develop plantations for
rakyat (petani plasma) selain membangun smallholders (plasma farmers) in addition
perkebunan milik mereka sendiri. Bentuk to their own plantations. This form of
bantuan terhadap petani plasma ini dikenal assistance to the plasma farmers is known
sebagai program Kredit Koperasi Primer as the Primary Credit Cooperative for
untuk Anggota (KKPA) dan Kredit Members (KKPA) program and Credit for
Pengembangan Energi Nabati Revitalisasi Development of Bio Energy and Plantation
Perkebunan (KPEN - RP), dimana Inti Revitalization (KPEN - RP) program, which
diwajibkan untuk melaksanakan hal-hal is under these programs the Nucleus is
berikut, antara lain: required to perform the following, among
others:

 Perjanjian utang dilakukan antara  Ensure that the loan agreement shall
bank (tidak harus bank milik be made between a bank (not
pemerintah) dan koperasi (petani necessarily a state-owned bank) and
plasma). cooperatives (the plasma farmers).
 Bertindak sebagai mitra usaha untuk  Act as business partner to develop
mengembangkan perkebunan bagi the plantation for smallholders based
petani plasma sebagaimana diatur on the mutual agreement between the
pada perjanjian kerjasama antara Inti Nucleus and the cooperatives
dan koperasi (petani plasma). (smallholders).
 Membeli hasil produksi tandan buah  Purchase the fresh fruit bunches
segar (TBS) yang diproduksi (FFB) produced by plasma plantations
perkebunan plasma pada tingkat at prices determined by the
harga yang telah ditentukan oleh Indonesian Government.
Pemerintah Indonesia.
c. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan c. As of December 31, 2013 and
2012, Perusahaan telah membayar uang 2012, the Company has paid advances to
muka kepada pihak ketiga masing-masing third parties amounting to Rp 691,022 and
sebesar Rp 691.022 dan Rp 393.372 untuk Rp 393,372, respectively, for purchase
kontrak pembelian crude palm oil (CPO), contracts of crude palm oil (CPO), palm
palm kernel (PK) dan bahan pembantu kernel (PK) and supporting materials
(Catatan 7). (Note 7).

- 102 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan As of December 31, 2013 and

2012, Grup telah menerima uang muka dari 2012, the Group has received advances
pihak ketiga sebesar Rp 35.562 dan from third parties amounting to Rp 35,562
Rp 28.738 untuk kontrak penjualan RBDO, and Rp 28,738, respectively, for sales
minyak goreng, margarine, fat and contract of RBDO, cooking oil, margarine,
shortening (MFS) dan penjualan lainnya. fat and shortening (MFS) and other
products.

d. Untuk mengurangi dampak dari fluktuasi d. To manage the adverse effects of the
nilai tukar mata uang terhadap operasi exchange rate fluctuations on the
Perusahaan, maka Perusahaan melakukan Company’s operations, the Company
kontrak transaksi swap mata uang dan entered into cross currency interest rate
suku bunga serta kontrak fasilitas transaksi swap transactions and foreign exchange
valuta berjangka (forward) dengan facility contracts with several banks in 2013
beberapa bank pada tahun 2013 dan 2012. and 2012.

Perusahaan melakukan kontrak swap mata The Company entered into cross currency
uang dan suku bunga dengan beberapa interest rate swaps with several banks with
bank dengan nilai nosional Rp 400.000 notional amount totaling Rp 400,000
efektif 3 Juli 2012 dan akan berakhir pada effective July 3, 2012 and will mature on
tanggal 3 Juli 2017. Pada tanggal July 3, 2017. At maturity date of cross
berakhirnya kontrak swap mata uang dan currency interest rate swaps, the Company
suku bunga, Perusahaan akan will pay the banks the notional amount
membayarkan kepada bank jumlah totaling to US$ 42,378,763.
nosional sebesar US$ 42.378.763.

Pertukaran bunga dalam kontrak swap Exchange of interest from interest rate
suku bunga dilakukan setiap triwulan swaps is every quarter starting from
dimulai pada tanggal 3 Oktober 2012 dan October 3, 2012 up to July 3, 2017. The net
akan berakhir pada tanggal 3 Juli 2017. amount of interest rate swap consists of
Nilai bersih swap suku bunga merupakan interest income from notional amount in
pendapatan bunga dari jumlah nosional Rupiah with interest rate of 9% per annum
Rupiah pada suku bunga 9% per tahun di net of interest expense from notional
kurangkan dengan beban bunga dari amount in U.S. Dollar with interest rate
jumlah nosional Dolar Amerika Serikat ranging from 4.75% to 4.9% per annum.
dengan suku bunga berkisar 4,75% sampai The net amount of interest income from this
dengan 4,9% per tahun. Jumlah bersih interest rate swap in 2013 and 2012
pendapatan bunga dari kontrak swap suku amounted to Rp 13,859 and Rp 8,215,
bunga tersebut pada tahun 2013 dan 2012 respectively, and are included in “Interest
masing-masing sebesar Rp 13.859 dan and other financial charges - net” account
Rp 8.215 disajikan dalam akun “Beban in the consolidated statements of
bunga dan keuangan lainnya - bersih” pada comprehensive income (Note 26).
laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian (Catatan 26).

Nilai wajar liabilitas derivatif sebesar The fair values of derivative liabilities
Rp 176.788 pada tanggal amounting to Rp 176,788 as of
31 Desember 2013 dan Rp 24.328 pada December 31, 2013 and Rp 24,328 as of
tanggal 31 Desember 2012 disajikan December 31, 2012 are presented as part
sebagai bagian dari “Liabilitas jangka of “Other noncurrent liabilities” in the
panjang lainnya” pada laporan posisi consolidated statements of financial
keuangan konsolidasian. position.

Kontrak jual valuta berjangka (forward-sell) The forward-sell exchange contracts

adalah sebesar US$ 50.000.000 pada totaling US$ 50,000,000 as of
tanggal 31 Desember 2013 dan akan jatuh December 31, 2013 will mature in
tempo pada bulan April 2014. April 2014.

- 103 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

33. Informasi Segmen 33. Segment Information

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan Operating segments are reported in accordance
pelaporan internal kepada pembuat keputusan with the internal reporting provided to the chief
operasional, yang bertanggung jawab atas operating decision maker, which is responsible
alokasi sumber daya ke masing-masing segmen for allocating resources to the reportable
yang dilaporkan serta menilai kinerja masing- segments and assesses its performance.
masing segmen tersebut.
2013
Integrasi usaha
produk konsumen
dan aktivitas
perdagangan/
Integrated food
consumer products
and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Segmen Operasi activities Plantations Others Total Elimination Consolidated Operating Segment

Penjualan bersih dari pelanggan Sales from external

eksternal: customers:
Domestik 7.471.278 2.478.104 247.418 10.196.800 - 10.196.800 Domestic
Ekspor 13.228.212 - 510.202 13.738.414 - 13.738.414 Export
Jumlah 20.699.490 2.478.104 757.620 23.935.214 - 23.935.214 Total

Penjualan bersih
antar segmen 299.532 2.863.956 - 3.163.488 (3.163.488) - Inter-segment sales
Jumlah penjualan bersih 20.999.022 5.342.060 757.620 27.098.702 (3.163.488) 23.935.214 Net sales

Beban pokok penjualan (18.975.163) *) (3.320.544) (664.430) (22.960.137) 3.146.202 (19.813.935) Cost of goods sold

Beban penjualan (997.203) (182.986) (21.221) (1.201.410) 5.557 (1.195.853) Selling expenses

Beban segmen (19.972.366) (3.503.530) (685.651) (24.161.547) 3.151.759 (21.009.788) Segment expenses

Hasil segmen 1.026.656 1.838.530 71.969 2.937.155 (11.729) 2.925.426 Segment results

Beban umum dan General and administrative

administrasi (977.511) expenses

Laba usaha 1.947.915 Income from operations

Pendapatan bunga 11.343 Interest income

Ekuitas pada rugi bersih Share in net losses of

entitas asosiasi - bersih (1.527) associates - net

Beban bunga dan Interest and other financial

keuangan lainnya (265.313) charges

Rugi selisih kurs - bersih (483.568) Loss on foreign exchange - net

Lain-lain - bersih (4.654) Miscellaneous - net

Beban pajak kini (287.673) Current tax expense

Beban pajak tangguhan (23.751) Deferred tax expense

Laba tahun berjalan 892.772 Income for the year

Aset segmen 13.852.900 **) 4.465.900 1.438.452 19.757.252 (2.464.585) 17.292.667 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan 1.088.447 Unallocated assets

Jumlah Aset 18.381.114 Total Assets

Liabilitas segmen 8.947.516 2.786.638 911.894 12.646.048 (1.233.468) 11.412.580 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat

dialokasikan 483.633 Unallocated liabililties

Jumlah Liabilitas 11.896.213 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi saham 49.602 4.482 - 54.084 - 54.084 Investments in shares of stock

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional fixed

aset tetap dan tanaman perkebunan) 795.491 349.551 425.887 1.570.929 - 1.570.929 assets and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 214.593 189.275 22.449 426.317 - 426.317 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 17.223.303 atau 91% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2013/
Plantations products accounted for Rp 17,223,303 or 91% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2013.

**) Aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 6.578.502 atau 47% dari jumlah aset di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2013/
Plantations related assets accounted for Rp 6,578,502 or 47% out of assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2013.

- 104 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012
Integrasi usaha
produk konsumen
dan aktivitas
perdagangan/
Integrated food
consumer products
and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Segmen Operasi activities Plantations Others Total Elimination Consolidated Operating Segment

Penjualan bersih dari pelanggan Sales from external

eksternal: customers:
Domestik 7.882.207 1.646.070 307.717 9.835.994 - 9.835.994 Domestic
Ekspor 17.074.113 26.783 589.416 17.690.312 - 17.690.312 Export
Jumlah 24.956.320 1.672.853 897.133 27.526.306 - 27.526.306 Total

Penjualan bersih
antar segmen 212.835 3.456.349 - 3.669.184 (3.669.184) - Inter-segment sales
Jumlah penjualan bersih 25.169.155 5.129.202 897.133 31.195.490 (3.669.184) 27.526.306 Net sales

Beban pokok penjualan (20.990.935) *) (2.931.858) (748.662) (24.671.455) 3.670.180 (21.001.275) Cost of goods sold

Beban penjualan (2.267.610) (176.463) (22.378) (2.466.451) 4.336 (2.462.115) Selling expenses

Beban segmen (23.258.545) (3.108.321) (771.040) (27.137.906) 3.674.516 (23.463.390) Segment expenses

Hasil segmen 1.910.610 2.020.881 126.093 4.057.584 5.332 4.062.916 Segment results

Beban umum dan General and administrative

administrasi (801.261) expenses

Laba usaha 3.261.655 Income from operations

Pendapatan bunga 14.907 Interest income

Ekuitas pada rugi bersih (1.327) Share in net losses of

entitas asosiasi - bersih associates - net

Rugi selisih kurs - bersih (80.716) Loss on foreign exchange - net

Beban bunga dan (267.569) Interest and other financial

keuangan lainnya charges

Lain-lain - bersih (44.116) Miscellaneous - net

Beban pajak kini (668.865) Current tax expense

Beban pajak tangguhan (61.660) Deferred tax expense

Laba tahun berjalan 2.152.309 Income for the year

Aset segmen 11.848.104 **) 5.207.178 741.136 17.796.418 (2.512.684) 15.283.734 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan 963.661 Unallocated assets

Jumlah Aset 16.247.395 Total Assets

Liabilitas segmen 6.086.309 1.770.347 203.188 8.059.844 (1.298.566) 6.761.278 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat

dialokasikan 546.722 Unallocated liabililties

Jumlah Liabilitas 7.308.000 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi saham 23.083 - - 23.083 - 23.083 Investments in shares of stock

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional fixed

aset tetap dan tanaman perkebunan) 883.657 202.700 326.911 1.413.268 - 1.413.268 assets and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 173.865 176.603 20.637 371.105 - 371.105 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 19.172.974 atau 91% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2012/
Plantation products accounted for Rp 19,172,974 or 91% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2012.

**) Aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 6.380.358 atau 54% dari jumlah aset di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2012/
Plantations related assets accounted for Rp 6,380,358 or 54% out of assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2012.

- 105 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

34. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 34. Subsequent Events

Perubahan Anggaran Dasar SUPERAIR The amendments of Articles of Association of

mengenai peningkatan modal dasar, SUPERAIR regarding the increase in authorized,
ditempatkan dan disetor telah mendapatkan issued and paid up capital were approved by the
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Ministry of Law and Human Rights of the
Manusia Republik Indonesia dalam Surat Republic of Indonesia in its Decision Letter
Keputusan No. AHU-06152.AH.01.02.Tahun No. AHU-06152.AH.01.02.Tahun 2014 dated
2014 tanggal 12 Februari 2014. Kepemilikan February 12, 2014. The ownership interests of
Perusahaan setelah peningkatan modal tersebut the Company of 35%, after the increase in
adalah tetap, yaitu sebesar 35% (Catatan 8). capital remained the same (Note 8).

Perubahan Anggaran Dasar TRANSINDO The amendments of Articles of Association of

mengenai peningkatan modal dasar, TRANSINDO regarding the increase in
ditempatkan dan disetor telah mendapatkan authorized, issued and paid up capital were
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi approved by the Ministry of Law and Human
Manusia Republik Indonesia dalam Surat Rights of the Republic of Indonesia in its
Keputusan No. AHU-06145.AH.01.02.Tahun Decision Letter No. AHU-06145.AH.01.02.Tahun
2014 tanggal 12 Februari 2014. Kepemilikan 2014 dated February 12, 2014. The ownership
Perusahaan dan TAPIAN, entitas anak, setelah interests of the Company and TAPIAN, a
peningkatan modal tersebut adalah tetap, yaitu subsidiary, after the increase in capital remained
masing-masing sebesar 17,31% (Catatan 8). the same, each at 17.31% (Note 8).

35. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas 35. Supplemental Disclosures for Consolidated
Konsolidasian Statements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak The following are the noncash investing and
mempengaruhi kas dan setara kas: financing activities of the Group:

2013 2012

Penambahan aset tetap - bersih yang berasal dari Increase in fixed assets - net arising from
penjabaran aset tetap tertentu (Catatan 10) 119.199 9.801 translation of certain fixed assets (Note 10)

Penambahan ekuitas yang berasal dari

selisih kurs atas penjabaran laporan Increase in equity arising from exchange differences
keuangan 99.205 26.130 on translation of financial statements

36. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan 36. Prospective Accounting Pronouncements

Baru

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan The Indonesian Institute of Accountants has
Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) issued the following Interpretations of Financial
dan Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Accounting Standards (ISAK) and Statement of
Keuangan (PPSAK) yang berlaku efektif pada Withdrawal of Financial Accounting Standards
periode yang dimulai 1 Januari 2014 sebagai (PPSAK) which will be effective for annual period
berikut: beginning January 1, 2014 as follows:

ISAK ISAK

1. ISAK No. 27, Pengalihan Aset dari 1. a. ISAK No. 27, Transfer of Assets from
Pelanggan Customers

2. ISAK No. 28, Pengakhiran Liabilitas 2. a. ISAK No. 28, Extinguishing Financial
Keuangan dengan Instrumen Ekuitas Liabilities with Equity Instruments

- 106 -
PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES
AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

3. ISAK No. 29, Biaya Pengupasan Lapisan 3. a. ISAK No. 29, Stripping Costs in the
Tanah dalam Tahap Produksi pada Production Phase of a Surface Mine
Tambang Terbuka

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33: Aktivitas PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33:
Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Accounting of Land Stripping Activities and
Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum Environmental Management in General Mining

Grup memperkirakan bahwa ISAK dan PPSAK di The Group expects that the above ISAKs and
atas tidak berdampak terhadap laporan PPSAK will have no impact on the consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.

*******

- 107 -
PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk
(PT SMART Tbk)

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor

Jl. MH Thamrin No. 51
Jakarta 10350 - Indonesia

Phone: +62-21-50338899 (hunting)

Facsimile: +62-21-50389999
Email: investor@smart-tbk.com
www.smart-tbk.com