•Sesi

•1
•Pengenalan Pasar Modal

•Sesi
•2 •Produk Investasi di Bursa Efek Indonesia

•Sesi
•3 •Investasi di Pasar Modal

•Sesi
•4 •Analisa Fundamental

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal Analisa Fundamental •87

 Pengertia n

•Analisa fundamental adalah suatu analisa yang

•mempelajari hal-hal yang berhubungan dengan
•kondisi keuangan suatu perusahaan dengan
•tujuan untuk mengetahui sifat-sifat dasar dan
•karakteristik operasional dari perusahaan
•publik.

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasar Modal AnalisaFundamental 88

 Pengertia n

•Sebelum melakukan analisa fundamental

•biasanya dilakukan pendekatan “TOP DOWN”,
•yaitu melakukan beberapa analisa yang
•dilakukan sebelumnya:
 Analisa Ekonomi
 Analisa Industri
 Analisa Keuangan Perusahaan/Fundamental

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 89

 Analisa Ekonomi

•Adalah analisa yang mempelajari tentang

•kondisi perekonomian sekarang secara umum
•dan pengaruhnya di waktu yang akan datang
•pada suatu negara.

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal Analisa Fundamental

AnalisaFundamental 90•90
 Analisa Ekonomi
•Dalam melakukan analisa ekonomi digunakan beberapa
•ukuran aktivitas ekonomi:
 PDB (Produk Domestik Bruto).
•Adalah jumlah agregat barang dan jasa yang telah diproduksi
•oleh ekonomi nasional dalam suatu periode.
 Inflasi.
•Peningkatan harga rata-rata barang dan jasa yang
•diproduksi oleh sistem ekonomi dalam periode tertentu.
 Tingkat Bunga.
•Ukuran keuntungan investasi bagi pemodal atau ukuran biaya
•modal yang harus dikeluarkan oleh peminjam dalam periode
•tertentu
 Fluktuasi Nilai Tukar.
•Harga rupiah terhadap mata uang negara lain (lazimnya US
•Dollar)
•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 91
 Analisa Industri

•Adalah analisa yang mempelajari keadaan kompetitif

•dari suatu sektor industri dalam hubungannya dengan
•yang lain serta mengidentifikasi perusahaan-perusahan
•yang mempunyai potensi pada suatu sektor industri
•tertentu:

•Beberapa indikator penting dalam Analisa Industri:

 Penjualan
 Laba
 Dividen
 Struktur Modal
 Regulasi
 Inovasi
•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal Analisa Fundamental
AnalisaFundamental 92•92
 Identifikasi Perekonomian Makro

•Beberapa industri mampu beroperasi cukup baik dalam

•kondisi resesi, sedangkan yang lain sangatjelek. Untuk
•itu perlu dikelompokkan berdasarkan:
1. Growth Industry yaitu industi yang mempunyai
•laba jauh lebih tinggi dari rata-rata industri
1. Defensive Industry yaitu industri yang tidak
•banyak terpengaruh dengan kondisi perekonomian
1. Cyclical Industry yaitu industri yang sangat peka
•terhadap perubahan kondisi perekonomian

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 93

 Analisa Kualitatif

•Melakukan Analisa Kualitatif, yaitu untuk menilai

•prospek industri di masa yang akan datang.
•Aspek-aspek kualitatif tersebut:
1. Kinerja
2. Historis
3. Kebijakan Pemerintah
4. Perubahan Struktural

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal Analisa Fundamental

AnalisaFundamental 94•94
 Ekpektasi

•EKSPEKTASI “Bagaimana prospek suatu industri di

•masa yangakan datang“.
•Industri apa yang diharapkan akan memberikan
•peningkatan LABA (Th. 2007: Perbankan, Consumer
•Goods, Property/Infrastucture)
•Industri apa yang kemungkinan besar terpengaruh oleh
•kondisi politik.

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 95

 Analisa Keuangan Perusahaan/ Fundamental

•Untuk melakukan analisa keuangan perusahan

•biasanya dilakukan dengan menggunakan ANALISA
•RASIO:
 Rasio Likuiditas (Liquidity ratios)
 Rasio Aktivitas (Activity ratios)
 Rasio Rentabilitas (Profitability ratios)
 Rasio Solvabilitas (Solvability ratios)
 Rasio Pasar (Market ratios)

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasar Modal

InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 96
 Rasio Likuiditas dan Aktifitas

•Rasio Likuiditas adalah kemampuan perusahaan

•untuk memenuhi kewajiban jangka pendek:
•Current Assets
•Current Ratio =
•Current Liabilities

•Rasio Aktifitas adalah kemampuan serta efisiensi

•perusahaan di dalam memanfaatkan aset-aset yang
•dimilikinya:
•Net Sales
•Total Assets Turnover =
•Averaged Total Assets

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 97

 Rasio Rentabilitas dan Solvabilitas

•Rasio Rentabilitas. Rasio ini menunjukkan

•seberapa besar tingkat keberhasilan perusahaan di
•dalam menghasilkan keuntungan:
•EAT
•Net Profit Margin =
•Net Sales

•Rasio Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan

•untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya, biasa
•disebut juga rasio leverage:
•Total Debts
•Debt Ratio =
•Total Assets

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasar Modal

InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 98
 Rasio Pasar

•Menunjukkan informasi penting dari perusahaan yang

•diungkapkan dalam bentuk kinerja saham.

•Price
•PBV =
•Book Value per Share

•Price
PER =
Earning per Share

•Laba Bersih
•EPS =
•Jumlah Saham Beredar

•PengenalanPasarModal Produk Investasi di BEI InvestasidiPasarModal AnalisaFundamental 99

 •PUSAT INFORMASI PASAR MODAL - BURSA EFEK INDONESIA

•8. PIPM SEMARANG

•4r/
•1. PIPM BANDA ACEH
•Alamat JI. T. Imeum Lueng Baba No.84, •7. PIPM BANDUNG
•Banda Acah
•Telp : (0651) 35101 •ilk 10. PIPM' SURABAYA •

•Fax (0651) 35102 •13 PIPM YOGYAKA

•Email : pipm,amsh@idx-pipm,net •„

•2. PIPM MEDAN •6. PIPM LAMPUNG

•Alamat : JI. Asia No .182, Medan •Alamat : JI. Jend. Sudirman No.513,
•Bandar Lampung
•Telp
•Fax
•Email
: (061) 733 2920
: (061) 733 2909
: pipm.medan@idx-pipm.net
•Telp
•Fax
: (0721) 260 1138
: (6721) 262 948
fr
•d

•Email : pipm.lampung@idx-piprn.net
•13. PIPM BANJARMASIN •16. PIPM MANADO
•3. PIPM RIAU •Alamat JI. Ahmed Yani KM 1,5 No.103, •Alamat : Ruko Mega Style Blob 1C No.9,
•Alamat : JI. Jend. Sudirman No.73, Pekanbaru •7. PIPM BANDUNG •Banjarmasin Kompleks Mega Mas
•10. PIPM SURABAYA •Telp (0511) 325 6985
•Telp : (0761) 848 414 •Alamat : JI. Veteran No.10, Bandung •Alamat : JI. Basukl Rahmat No.46, Surabaya •J1. Piers Tendean - Boulevard, Manado
•Fax : (0761) 648 456 •Fax : (0511) 326 4079 •Telp (0431) 888 1166
•Telp (022) 421 4349 •Telp (031) 534 0888 •Email plpm.banJarmasin@idx-pipm.not
•Email : pipm.rlau@ldx-pipm.net •Fax : (022) 421 4359 •Fax (0431) 888 1284
•Fax : (031) 534 2888
•Email : pipm.banclunggidx-pipm.net •Email : nur.hariantie@idx.co.id •Email : pipm.rnanado@idx-pipm.net

4. PIPM PADANG 8 . P I P M S E M A R A N G Alamat M.H. Thamrin 1 1 . P I P M D E N P A S A R Alamat : J1. P.B. 1 4 . P I P M B A L I K P A P A N Alamat Jend. 17. PIPM JAYAPURA
Alamat JI. Pondok No.90A, Padang No.152, Semarang Sudirman 10 X Kay.2, Denpasar Sudirman No.33B, Ballkpapan Alamat : Komplek Jayapura Pacifik Permai
Telp : (0751) 811 330 Telp : (024) 844 6878 Telp : (0361) 256 701 Telp : (0542) 421 555 Blok H No.19, Jayapura
Fax : (0751) 811 340 Fax : (024) 844 6879 Fax : (03131) 256 370 Fax :{0542)424 333 Telp :(0987) 532 414
Email : pipm,padang@idx-pipm.net; Email : pipm.sernaranggidx-pipm.net Email : pipm.denpasar@idx-pipm.rtet Email : pipm.halikpapan@idx-pipmmet Fax : (0967) 532 424
Email : mohammad.wira@idx.co.id
S. PIPM BATAM 1. PIPM YOG YA KA RTA 1. PIPM MAKASSAR
1 . P I P M P O N T I A N A K Alamat : JI.
Alamat : Komplek Mahkota Raya Slok A No.11, Alamat : JI. Mangkubuml No.111, Yogyakarta Gajah Mada No.193, Pontianak Alamat : Ruko Pettarani No 18 A-4. JI.
Batam Center Telp : (0274) 587 457 Telp : (0561) 734 112 A.P. Pettarani, Makassar
Telp : (0778) 748 3348 Fax : (0274) 587 283 Fax : (0561) 743 662 Telp : (0411) 434 439, 434 1380
Fax : (0770) 748 3349 Email : pipm.yogyakarta@idx•plpm.net Email : pipm.pontlanak@idx-pipmmet Fax : (0411) 434 418
Email : pipm.batam@idx-pipm.net Email : plpm.makassat@idx-pipm.net
 •TERIMA KASIH

•k p e i
•e41

gi)
•v
•ksei
•111E101E5E1n Central
•Securities Depository

•DX
•Indonesia Stock Exchange
Bu rsa Ef ek I n d on esia

•PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia •PT Bursa Efek Indonesia •PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
Indonesia Stock Exchange Building Indonesia Stock Exchange Building Indonesia Stock Exchange Building
Tower I lantai 5, Jalan Jend. Sudirman Jalan Jend. Sudirman kay. 52 - 53, tower I lantai 5,Jalan Jend. Sudirman
kay. 52 - 53, Jakarta 12190 Jakarta 12190 kay. 52 - 53, Jakarta 12190
•www.kpei.co.id •www.idx.co.id •www.ksei . co. id

•Itdirecang
•mandin
•IPOT I Ot nUenrr
•E xP e r . e n c o
•ETRADING SECURITIES
•Bahana Securities •uSK
•CALL CENTER 14000 •sekuritas •Kr

PT Bahana Securities P T M and ir i Se k ur itas PT Ind° Premier PT Kresna Graha PT eTrading Securities P T O SK N us ad ana

Securities Sekurindo Tbk. Securities Indonesia

Graha Niaga Lantai 20 Plaza Mandiri, 28-29th Wisma GKBI 7/F Gedung BEI Tower I Wisma GKBI It. 17 Plaza CIMB Niaga,
J1. Jend. Sudirman Floor Suite 718 Lantai 30 Ruang 1715 14th Floor
Kay. 58 Jakarta JI. Gatot Subroto Kay. 36 J1. Jend. Sudirman J1. Jendral Sudirman 11, Jend. Sudirman No. 28 JI. Jend. Sudirman
12190 38 No.28, Jakarta Kay. 52 - 53 Jakarta Jakarta 10210 Kay. 25
Jakarta 12920 10210 12190 Jakarta 12920

www.bahana.co.id www.mandi ri sekuritas.co .iti www.ipotindonesia.com www.s-kgs.corn www.etrading.co.id www.osk.com.my