PENANG FREE SCHOOL

MODUL PENGAJARAN DAN PEMBELAJARAN

Analisis Penyata Kewangan
Peraka nan !ingkatan "

Disediakan oleh : Saleha binti Salleh

#$ Jan ari %$$&

O'(ekti) * #+ ,e,a-a,i ,aks . analisis /enyata kewangan+ %+ ,engenal/asti ke/entingan analisis kewangan+ 0+ ,e,'e1akan analisis /er'an.ingan .engan analisis nis'a-+ 2+ ,engira nis'a-3nis'a- ke4airan5 ke'er nt ngan .an nis'a- ,a,/ 'ayar+ 6+ ,enginter/retasi -asil /engiraan nis'a-+ "+ ,engenal/asti 'atasan ata li,itasi analisis /enyata kewangan+

PENGENALAN
Penyata kewangan sese' a- )ir,a 'erg na ke/a.a k ,/ lan /engg na .an /i-ak3/i-ak yang 'erke/entingan nt k ,enilai /restasi )ir,a terse' t+ Pengg na3/engg na /enyata kewangan 'iasanya ter.iri .ari/a.a /i-ak .ala,an .an l aran syarikat+ Pengguna Dalaman Pi-ak .ala,an ,ewakili /i-ak /eng r san yang ,engg nakan /enyata kewangan nt k ,e,' at analisis .an /er'an.ingan /restasi setia/ (a'atan ata /er'an.ingan .engan ta- n3ta- n se'el ,nya+ 7ni /enting nt k t ( an /eran4angan .an /engawalan+ Kesat an seker(a ( ga ,er /akan /engg na /enyata kewangan )ir,a+ Prestasi syarikat akan ,e,'eri /et n( k ke/a.a /ersat an seker(a tentang ka.ar /e,'ayaran ga(i .an i,' -an a.aka- selari .engan /en4a/aian syarikat 'agi ses at te,/8- ,asa+ Makl ,at ini akan .ig nakan .ala, /r8ses /er n.ingan ata t nt tan 'ayaran ga(i+ Pengguna Luaran Pi-ak l aran ( ga 'er,inat nt k ,en.a/atkan ,akl ,at kewangan sese' a- )ir,a+ Pi-ak3/i-ak se/erti /e,egang syer5 /e,egang .e'ent r5 'akal /ela' r5 syarikat kewangan 5/e,i tang ,a- / n /esaing 'er,inat nt k ,eneliti /restasi kewangan syarikat+ Pe,egang syer /astinya ,e,erl kan ,akl ,at kewangan syarikat nt k ,engeta- i ke'er nt ngn syarikat .an /erat s /e,'ayaran .i9i.en ata /erke,'angan /erniagaan+ Bagi /e,egang3/e,egang .e'ent r / la ingin ,e,astikan ke'8le-an syarikat nt k ,e,'ayar )ae.a- .an ke,a,/ an syarikat ,e,'ayar 'alik .e'ent r+ Makl ,at kewangan ( ga 'erg na ke/a.a 'akal3'akal /ela' r yang ingin ,e,' at /ela' ran 'ar nt k ,e,ili- syarikat yang '8le,e,'eri / langan /ela' ran yang tinggi+ Syarikat3syarikat kewangan .an syarikat kre.it ( ga sentiasa ,engik ti /erke,'angan /restasi kewangan syarikat nt k ,enilai

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

ke. . kan syarikat terse' t sa,a a.a ,a,/ ,e,'ayar 'alik /in(a,an ata nt k ,el l skan /in(a,an 'ar + Pe,i tang3/e,i tang ( ga 'er,inat nt k ,eli-at ke4airan ,8.al ker(a syarikat 5 a.aka- syarikat ,a,/ 'ayar lia'ilitinya .ala, te,/8- yang tela- .iteta/kan+ Begit ( ga .engan /esaing3/esaing .ala, in. stri yang sa,a akan sentiasa ,engg nakan ,akl ,at kewangan syarikat nt k ,e,' at /er'an.ingan .engan /restasi ,ereka+

Matla,at /enyata kewangan a.alant k ,e,'eri ga,'aran se'enar ,engenai ke. . kan kewangan sese' a- syarikat ter,as klake. . kan kewangan se,asa5 /restasi ,asa la,/a .an /r8s/ek ,asa -a.a/an+ Ole- kerana it la-5 la/8ran /enyata kewangan -en.akla,en r ti k8n9ensyen /en.e.a-an /en - <) ll .is4l8s re= yang tela.iteta/kan .ala, Finan4ial Re/8rting Stan.ar.s <FRS= 8le- Malaysian A448 nting Stan.ar.s B8ar. <MASB=+ FRS tela- ,eneta/kan ,akl ,at3 ,akl ,at ,ini, , yang /erl .ila/8rkan .ala, Penyata !a- nan sese' a- syarikat+ S ,'er ta,a ,akl ,at yang .ig nakan nt k ,e,' at analisis ter,as kla- * #+ /enyata /en.a/atan %+ k n4i kira3kira 0+ /enyata aliran t nai 2+ n8ta ke/a.a /enyata kewangan 6+ kae.a- /eraka nan yang .ig nakan "+ ke/ t san3ke/ t san kewangan yang tela- .i' at >+ la/8ran ( r a .it ?+ .ata kewangan nt k ta- n se'el ,nya nt k /er'an.ingan

KAEDAH ANAL7S7S PEN@A!A KEAANGAN

D a kae.a- yang 'iasa .ig nakan nt k ,enganalisis /enyata kewangan iala- Analisis Perbandingan .an Analisis Nisbah. ANALISIS PERBANDINGAN Analisis /er'an.ingan .i' at 'er.asarkan ke/a.a 0 asas iait * #+ Asas 7ntera Syarikat 3 .ata3.ata .ala, syarikat it sen.iri .i'an.ingkan .engan ite,3ite, yang ser /a teta/i .ala, ta- n yang 'erlainan+ %+ Asas Antara Syarikat 3 ite,3ite, .i'an.ingkan antara sat syarikat .engan syarikat yang lain .ala, ta- n yang sa,a sa,a a.a syarikat it ,er /akan syarikat s 'si.ari .ala, sat syarikat in. k ata syarikat yang sa,a in. strinya teta/i se4ara in.i9i. +

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

0+ Asas P rata 7n. stri 3 /er'an.ingan .i' at .engan / rata in. stri .i ,ana syarikat it 'er8/erasi+ C8nt8- Syarikat A <syarikat 'arangan elektrik= .i'an.ing .engan angka in. stri .ari /el'agai syarikat /engel ar 'arangan elektrik+ D a (enis analisis /er'an.ingan a.ala- se4ara ,enegak .an se4ara ,elintang+ Analisis menegak ,enganalisis k8,/8nen ata ite, .ala, /enyata /en.a/atan .an k n4i kira3kira ,engg nakan /erat san yang relati)+ Ber,aks . 5 setia/ ite, .i'an.ingkan .engan sat ite, asas .ala, /enyata /en.a/atan 48nt8-nya ( alan 'ersi- .an .ala, k n4i kira3kira ite, .i'an.ingkan .engan ( ,la- aset 'ersi-+ Analisis melintang <analisis ara- aliran= / la ,e,' at /er'an.ingan .ata3.ata la/8ran kewangan .engan ,engg nakan sat ta- n tertent se'agai ta- n asas /er'an.ingan+ C8nt8-nya5 /erat s / langan atas ( alan ta- n %$$% .an ta- n %$$0 .i'an.ingkan .engan /erat s ta- n %$$# yang .i(a.ikan ta- n asas /er'an.ingan+ ANALISIS NISBAH Analisis nis'a- .ig nakan nt k ,en n( kkan - ' ngan antara sat k antiti .engan k antiti yang lain+ H ' ngan .it n( kkan .ala, 'ent k /erat s5 ka.ar ata nis'a-+ Analisis nis'a- '8le- .i'a-agikan ke/a.a * #+ Nis'a- Ke4airan %+ Nis'a- Ke'er nt ngan 0+ Nis'a- Ma,/ Bayar Nisbah Kecairan Nis'a- ke4airan ,eng k r ke,a,/ an (angka /en.ek sese' a- syarikat nt k ,e,'ayar - tang ata 8'ligasi38'ligasi ,ereka yang s .a- 4 k / te,/8- .an nt k ,e,en -i ke/erl an t nai yang ti.ak .i(angka+ 6 (enis nis'a- yang .ig nakan .ala, analisi nis'a- ke4airan a.ala- * 1. Nisbah Cepat nis'a- 4e/at ,en n( kkan - ' ngan antara t nai5 sek riti '8le- /asar .an /eng- tang 'ersi- .engan lia'iliti se,asa+ ia ,en n( kkan kemampuan syarikat untuk membayar hutang jangka pendeknya dengan cepat atau serta merta. F8r, la * Nis'a- Ce/at B ! nai C Sek riti B8le- Pasar C Peng- tang Bersi3333333333333333333333333333333333333333333333333 2. Nisbah Semasa
2

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

nis'a- se,asa ,en n( kkan - ' ngan antara aset se,asa .engan lia'iliti se,asa+ ( ga .ise' t nis'a- ,8.al ker(a+ ia .ig nakan nt k menilai kecairan syarikat atau kemampuan syarikat untuk membayar hutang jangka pendek+ Nis'a- se,asa yang tinggi ,en n( kkan ke,a,/ an syarikat ,e,'ayar - tang (angka /en.eknya .ala, te,/8- k rang .ari/a.a #% ' lan+ F8r, la * Nis'a- Se,asa B Se,asa Aset

P sing Ganti 7n9ent8ri <St8k= B

K8s J alan 333333333333333333333 St8k P rata

DD St8k / rata B st8k awal C st8k ak-ir %

. Pusing Ganti !kaun "elum #erima Nis'a- ini ,eng k r 'era/a kali se4ara / ratanya /eng- tang '8le- .ik ti/ .ala, sat 3sat te,/8-+ Men n( kkan 4e/atnya aset se,asa .it karkan ke/a.a t nai+ 7ni ( ga ,en n( kkan ke4eka/an syarikat .ala, akti9iti /e,'erian kre.it .an /eng ti/an - tang+ Se,akin tinggi nis'a- / sing ganti Aka n Bel , !eri,a ,aka se,akin 4eka/ syarikat .ala, ,engen.alikan /eng- tangnya+ F8r, la * P sing Ganti Aka n J alan Bersi- ; J alan t nai Bel , !eri,a B 3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

33333333333333 3. Pusing Ganti Inventori Nis'a- ini ,eng k r se4ara / ratanya 'era/a kali in9ent8ri .i( al .ala, sat te,/8- tertent <'iasanya #% ' lan ; sat te,/8- /eraka nan= Nis'a- / sing ganti yang tinggi ,en n( kkan kekera/an syarikat ,e,'eli in9ent8ri 'ar .an ini 'er,akna ( alan a.ala- 'aik+ 7ni ( ga ,en n( kkan ke4 k /an in9ent8ri .an ke4eka/an /eng r sannya+ Jika ( ,la- in9ent8ri yang .isi,/an a.alake4il5 /eng r san .iangga/ 'aik+ F8r, la *

$. Purata #empoh %utipan ,en n( kkan / rata 'ilangan -ari nt k ,eng ti/ - tang+ ! ( annya nt k ,enilai ke'erkesanan /8lisi kre.it .an /8lisi /eng ti/an yang .ia,alkan 8le- syarikat+ F8r, la * P rata !e,/8- K ti/an B 333333333333333
M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

0"6 -ari 3333333333333333333333333333333

P sing Ganti Aka n P8lisi /eng ti/an .iangga/ 'erkesan (ika / rata te,/8k ti/an sa,a ata -a,/ir sa,a /an(ang ,asanya yang .i'enarkan .ala, syarat ( alan kre.it+

C8nt8- * Syarikat Menara Persa.a Ber-a. Penyata Pen.a/atan Ber'an.ing 'agi ta- n 'erak-ir 0# Dise,'er %$$2 <RM= 6&% 6$$ <0>$ 6$$= %%% $$$ #"6 $$$ ## %6$ #% ?#$ #?& $"$ 0% &2$ %$$0 <RM= 6>& >6$ <02% $$$= %0> >6$ #?$ >6$ #"%>6 ## 2$0 %%$? 2%? %& 0%%

J alan <'ersi-= Tola ! K8s J alan Unt ng Kasar Belan(a3'elan(a 8/erasi Belan(a )ae.aBelan(a 4 kai /en.a/atan <%?E= J ,la- Per'elan(aan Pen.a/atan Bersi-

Syarikat Menara Persa.a Ber-a. K n4i Kira3kira Ber'an.ing 'agi ta- n 'erak-ir 0# Dise,'er %$$2 <RM= Aset Semasa ! nai Sek riti B8le- Pasar Aka n Bel , !eri,a <Bersi-= 7n9ent8ri Belan(a !er.a- l J ,la- Aset Se,asa Aset Tetap L8(i .an Peralatan J ,la- Aset Liabiliti Semasa Aka n Bel , Bayar N8ta Bel , Bayar #6 #6 6& #6> 0 %6$ $$$ >6$ %6$ 6$$ $$$ 6$$ %$$0 <RM= ##0 #? 66 #6% 0 %20 6$$ >6$ 6$$ %6$ >6$ >6$

#%$ $$$ 0>$ 6$$ 6> >6$ 0$ $$$

#$6 >6$ 02& 6$$ 2? $$$ %% 6$$

"

J ,la- Lia'iliti Se,asa Liabiliti Jangka Panjang B8n Bel , Bayar J ,la- Lia'iliti Ekuiti Pemegang Saham Sa-a, Ke ta,aan Sa-a, Biasa5 nilai tara RM#+6$ sesyer M8.al 'er'ayar ta,'a-an Pen.a/atan terta-an J ,la- Ek iti Pe,egang Sa-a, J ,la- Lia'iliti .an Ek iti

?> >6$ #$6 $$$ #&% >6$ 0$ $$$ &> 6$$ %" %6$ %2 $$$ #>> >6$ 0>$ 6$$

>$ 6$$ #$6 $$$ #>6 6$$ 0$ $$$ &> 6$$ %" %6$ %$ %6$ #>2 $$$ 02& 6$$

a= Nis'a- Ce/at 2004

2003

'= Nis'a- Se,asa 2004

2003

>

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

Makl ,at ta,'a-an * .ala, ta- n %$$25 Syarikat Menara Persa.a Ber-a. tela,engisyti-ar.an ,e,'ayar .i9i.en t nai ke atas sa-a, ke ta,aan se'anyak RM# %$$+ Di9i.en sa-a, ke ta,aan ta- n %$$0 a.ala- RM# #$$+ Pe,egang sa-a, 'iasa / la ,eneri,a .i9i.en t nai se'anyak RM& $$$ 'agi ta- n %$$2 .an RM? $$$ 'agi ta- n %$$0+ Pa.a 0# Dise,'er %$$05 -arga /asaran sa-a, 'iasa ialaRM#$+6$ sesa-a, .an /a.a 0# Dise,'er %$$2 ialaRM#%+$$ sesa-a,+

4= P sing Ganti 7n9ent8ri 2004

2003

** andaian inventori awal 2003 RM149 000

** andaian : jualan tunai tahun 2004 =RM222 500, tahun 2003 =RM250 000 dan ABT awal tahun 2003 = RM53 000

e= P rata !e,/8- K ti/an 2004

2003

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

.= P sing Ganti Aka n Bel , !eri,a 2004 2003

Margin Unt ng #$$

Pen.a/atan Bersi333333333333333333333333333333

2. Pusing Ganti !set .ig nakan nt k ,eng k r ke'erkesanan F kee)isienan /erniagaan ,engg nakan asetnya nt k ,en(ana ( alan+ F8r, la * P sing Ganti Aset B J alan Bersi3333333333333333333333333 Aset P rata

3. Pulangan !tas !set ,eng k r ke'er nt ngan syarikat se4ara kesel r -an+ F8r, la * P langan Atas Aset 33 G #$$ . Pulangan !tas (kuiti Pemegang Saham ,eng k r ke'er nt ngan /e,egang sa-a, 'iasa+ B Pen.a/atan Bersi33333333333333333333333333

&

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

Nisbah Keberun"ungan Nis'a- ke'er nt ngan .ig nakan nt k ,eng k r hasil atau keupayaan operasi sesebuah perniagaan bagi suatu tempoh tertentu. Nis'a- yang 'erkaitan .engan ke'er nt ngan a.ala- * 1. &argin 'ntung .ig nakan nt k ,eng k r /erat san setia/ ringgit -asil 'ersi- .ari/a.a ( alan 'ersi- 'agi s at te,/8-+ F8r, la *

ia ,en n( kkan a,a n / langan yang .i/er8le- 'agi setia/ ringgit yang .ila' rkan 8le- /e,ilik ata /e,egang sa-a, 'iasa F8r, la * P langan atas Ek iti BersiPe,egang 333333333333333333333333333333 B Sa-a, G #$$ Pen.a/atan Biasa

Per8le-an Sesa-a, 33333333333

Pen.a/atan Bersi33333333333333333333333333

). Nisbah *arga Perolehan ,eng k r -arga /asaran setia/ sa-a, 'iasa 'er'an.ing .engan /er8le-an sesa-a, syarikat+ ini ,engga,'arkan /enilaian /ela' r ter-a.a/ /er8le-an syarikat /a.a ,asa akan .atang+ F8r, la * Nis'a- Harga Per8le-an Sa-a, 'iasa B Harga Pasaran 33333333333333333333333 +. Nisbah "a,ar %eluar -%adar *asil Dividen. ,eng k r /erat san /er8le-an syarikat yang .iagi-kan .ala, 'ent k .i9i.en t nai+ syarikat yang ,e,/ nyai ka.ar /ert ,' -an yang tinggi akan ,en4atatkan nis'a- 'ayar kel ar yang ren.a- kerana se'a-agian 'esar .ari/a.a /en.a/atan 'ersi- syarikat akan .ila' rkan se, la+ F8r, la * Nis'a- 'ayar kel ar B Di9i.en t nai 3333333333333333333333333 Pen.a/atan Bersi-

#$

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

$. Perolehan Sesaham ,eng k r a,a n /en.a/atan 'ersi- yang .i/er8le- 8lesyarikat 'agi setia/ sa-a, 'iasa yang .iter'itkan+ F8r, la *

1. Nisbah *utang !tas /umlah !set .ig nakan nt k ,eng k r /erat san ( ,la- aset yang .i/er8le- ,elal i /e,'iayaan /e,i tang+ F8r, la * Nis'a- H tang Atas J ,la- Aset Lia'iliti B J ,la3333333333 2. "ilangan Perolehan 0aedah -Nisbah 1iputan 0aedah. ,eng k r ke,a,/ an syarikat nt k ,e,en -i ke/erl an /e,'ayaran )ae.a- a/a'ila /e,'iayaan se/erti /in(a,an ,en4a/ai te,/8- ,atang+ se,akin tinggi 'ilangan /er8le-an )ae.a-5 se,akin k k ke. . kan syarikat+ F8r, la * Bilangan /er8le-an )ae.a.an Belan(a Fae.aB Pen.a/atan Se'el , C kai 333333333333333333333333333333333333333
0+ Nisbah *utang !tas (kuiti ,eng k r /erat san ( ,la- ek iti yang .i'iayai 8le- - tang+

se,akin ren.a- nis'a- - tang atas ek iti 5 se,akin tinggi ke,a,/ an syarikat ,e,'ayar se, la ke/a.a /e,egang sa-a,+

##

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

Nisbah #am$u Ba%ar Nis'a- ,a,/ 'ayar ,eng k r kemampuan dan keupayaan sesebuah perniagaan untuk meneruskan operasinya dalam jangka masa panjang. Nis'a- yang 'erkaitan .engan ke'er nt ngan a.ala- *

F8r, la * Nis'a- H tang Atas Ek iti 3 G #$$ B J ,la- Lia'iliti 333333333333333333333

L7M7!AS7 ANAL7S7S PEN@A!A KEAANGAN

Aala / n analisis /enyata kewangan 'anyak ,e,'eri ,en)aat ke/a.a /i-ak3/i-ak 'erke/entingan sa,a a.a l aran ata .ala,an5 analisis ini ( ga ,e,/ nyai 'e'era/a kekangan ata kele,a-an+ Antaranya * #+ a/a'ila /er'an.ingan .i' at antara sat )ir,a .engan sat )ir,a yang lain5 /astinya setia/ )ir,a ,e,/ nyai /er'e1aan .ari segi /engg naan /el'agai kae.ant k ,enilai serta ,e,/erse,'a-kan ite,3ite, .ala, /enyata kewangan+ Misalnya nt k /enilaian in9ent8ri5 a.a syarikat ,engg nakan kae.a- MDKD .an a.a yang ,engg nakan kae.a- MKKD ,enye'a'kan nilai in9ent8ri ak-ir ti.ak .a/at .'an.ingkan .engan te/at+ %+ .ata /enyata kewangan yang .ig nakan se'agai asas /engiraan .inyatakan /a.a nilai k8s se(ara- .an ' kannya /a.a nilai se,asa+ 7ni 'er,akna ke/ t san yang akan .i' at nt k tin.akan /a.a ,asa akan .atang a.ala- 'er.asarkan ke/a.a /restasi le/as+ 0+ /enyata kewangan ,engan. ngi 'anyak .ata yang .i/er8le,elal i anggaran 48nt8-nya /er nt kan - tang rag .an s s tnilai+ 7ni ,engaki'atkan /engiraan ,en(a.i ti.ak te/at+ 2+ 'agi syarikat yang ,e,/ nyai /el'agai s 'si.iari /astinya setia/ s 'si.iari ,en(alankan /erniagaan yang 'er'e1a .engan syarikat lain+ Ole- it nis'a- se/erti / sing ganti in9ent8ri a.ala- ti.ak selaras+ 6+ ,asala- ke,an siaan ( ga ,e,'ataskan /e,ili-an nilai3nilai nt k .ianalisis .an /enilaian .ala, ,e,' at ke/ t san /astinya ti.ak sa,a+
M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan

#%

"+ kesan /er 'a-an -arga ( ga ,e,'eri kesan ke atas /enilaian analisis+ >+ )ir,a yang 'erlainan akan ,e,/ nyai /8la /e,ilikan aset yang 'er'e1a wala / n .ala, in. stri yang sa,a5 48nt8-nya syarikat yang ,enyewa 'ang nan .an ,e,iliki 'ang nan sen.iri+ Nilai aset ( ga , ngkin ti.ak .a/at .i'an.ingkan sekiranya se' a- syarikat it tela- ,e,' at /enilaian se, la aset /a.a ta- n terse' t teta/i syarikat yang .i'an.ingkan 'el , ,e,' at /enilaian se, la asetnya /a.a ta- n yang sa,a+

#0

M8. l P:P ; Analisis Penyata Kewangan