Volatilitas Harga Saham
Volatilitas Harga Saham
Minggu ke 9
Volatilitas Harga Saham
Tujuan Pembelajaran
Setelah menyelesaikan perkuliahan minggu ini ,
mahasiswa bisa :
n 1 t 1
Volatilitas tahunan dihitung dengan rumus sebagai
berikut:
R Rt
n
2
t
k t 1
n 1
k = banyaknya periode perdagangan dalam satu
tahun (harian, k =252 hari, mingguan, k = 52 minggu)
Contoh Perhitungan
Tanggal Saham return ln return
10/11/2006 73.23
10/12/2006 75.26 1.027721 0.027344
10/13/2006 75.02 0.996811 -0.00319
10/16/2006 75.4 1.005065 0.005053
10/17/2006 74.29 0.985279 -0.01483
10/18/2006 74.53 1.003231 0.003225
10/19/2006 78.99 1.059842 0.05812
10/20/2006 79.95 1.012153 0.01208
10/23/2006 81.46 1.018887 0.018711
10/24/2006 81.05 0.994967 -0.00505
10/25/2006 81.68 1.007773 0.007743
10/26/2006 82.19 1.006244 0.006224
10/27/2006 80.41 0.978343 -0.0219
10/30/2006 80.42 1.000124 0.000124
10/31/2006 81.08 1.008207 0.008173
11/1/2006 79.16 0.97632 -0.02397
VoL 0,3229
Implied volatiliti
* Implied volatiliti adalah volatilitas pasar yang
dipandang lebih realistik dibandingkan dengan
volatilitas historis. Untuk mendapatkan nilai
volatilitas ini, dapat digunakan metode coba-
coba maupun metode-metode ilmiah seperti
interpolasi.
Salah satu metode untuk mengestimasi implied
volatilitas adalah metode interpolasi linier dengan
menggunakan kesamaan segitiga sebangun.
Ilustrasi
Misalkan dipunyai informasi pasangan harga opsi
dan volatilitasnya sebagai berikut: (n , C(n); n+1
, C(n+1)) serta suatu harga opsi sebesar C(*).