Soal: Perhitungan NPV Proyek

 Hitung pre-tax cash flow untuk tiap tahun dengan jadwal produksi dan
parameter ekonomi sebagi berikut. Juga hitung NPV untuk proyek
menggunakan tingkat bunga 15%.

 Buat asumsi yang layak untuk modal awal tambang. Modal penggantian
peralatan tidak diperhitungkan.

Tabel jadwal produksi

Tahun Kton bijih Emas (oz/t) Emas (oz) Kton waste Ktol total

PP 0 0,000 0 11.000 11.000

1 2.700 0,072 199.400 14.300 17.000
2 2.700 0,074 199.800 14.300 17.000
3 2.700 0,068 183.600 14.300 17.000
4 2.700 0,060 162.000 13.683 16.383
5 2.700 0,063 170.100 4.011 6.711
6 1.531 0,059 90.300 2.098 3.629
TOTAL 15.031 0,067 1.005.200 73.692 88.723

Parameter ekonomik

Biaya penambangan per total ton $ 0,85

Biaya pengolahan per ton bijih $ 3,10
Biaya umum & administrasi per tahun (termasuk PP) ($x1000) $ 1.377
Perolehan pengolahan 80 %
Harga emas per troy oz $ 400
Modal pabrik dan infrastruktur ($x1000) $ 30.000
Tingkat suku bunga 15 %

Present Value Factor pada tingkat suku bunga 15 %. Faktor = 1/(1+i)n.

Tahun 0 1 2 3 4 5 6

Faktor 1,000 0,870 0,756 0,658 0,572 0,497 0,432

Jawaban :

Tahun
Parameter Ekonomik Total
PP 1 2 3 4 5 6
Ore (ktons) 0 2700 2700 2700 2700 2700 1531 15031
Waste (ktons) 11000 14300 14300 14300 13683 4011 2098 73692
Total (ktons) 11000 17000 17000 17000 16383 6711 3629 88723
Grade Gold (oz/ton) 0 0.072 0.074 0.068 0.06 0.063 0.059 0.066
Recovered Gold mining (koz) 0 194,4 199,8 183,6 162 170,1 90,3 909,9
Gross Revenue ($ x 1000) 0 68.255 70.151 64.463 56.880 59.724 31.715 351.189
Mining Cost per total ton 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85
Total Mining Cost ($ x 1000) 9.350 14.450 14.450 14.450 13.926 5.704 3.085 75.415
Processing Cost per ton ore 3.10 3.10 3.10 3.10 3.10 3.10 3.10 3.10
Total Processing Cost 0 8.370 8.370 8.370 8.370 8.370 4.746 46.596
G&A Cost per ton ore 1.38 1.38 1.38 1.38 1.38 1.38 1.38 1.38
Total G&A Cost ($ x 1000) 0 3.718 3.718 3.718 3.718 3.718 2.108 20.698
Plant and Infrastructure Capital 20.000 0 0 0 0 0 0 20.000
Akuisis lahan 10.000 0 0 0 0 0 0 10.000
Royalti 0 1.365 1.403 1.289 1.138 1.194 634 7.024
Taxable Income ($ x 1000) 39.350 40.352 42.210 36.636 29.728 40.737 21.142 171.456
Tax (20%) 0 8.070 8.442 7.327 5.946 8.147 4.228 42.161
Cash flow 39.350 32.282 33.768 29.309 23.783 32.589 16.914 129.295
Factor, i= 15% 1.000 0.870 0.756 0.658 0.572 0.497 0.432
NPV (Net Present Value) 39.350 28.085 25.529 19.285 13.604 16.197 7.307 70.657