Panduan Lengkap

Untuk Analisis

Harga Isipadu

Baca buku ..
... kemudian baca pasar

Oleh

Anna Coulling

www.annacoulling.com

Panduan Lengkap Analisis Harga Isipadu

© 2013 Anna Coulling - Hak cipta terpelihara

Hak cipta terpelihara. Tidak ada bahagian dari buku ini yang boleh diterbitkan semula atau dikirimkan dalam bentuk apa pun, atau dengan cara apa pun, elektronik atau mekanikal, termasuk fotokopi, rakaman, atau
sistem penyimpanan dan pengambilan maklumat, tanpa izin dari Pengarang terlebih dahulu. Sokongan anda terhadap hak Pengarang adalah
dihargai.

Penafian
Niaga hadapan, saham, dan perdagangan mata wang spot mempunyai potensi ganjaran yang besar, tetapi juga potensi risiko yang besar. Anda mesti menyedari risiko dan bersedia menerimanya untuk berdagang di
pasaran hadapan, saham, dan pasaran forex. Jangan sekali-kali berniaga dengan wang yang anda tidak mampu kehilangan. Penerbitan ini bukan permintaan atau tawaran untuk Membeli / Menjual niaga hadapan, saham
atau forex. Maklumat itu hanya untuk tujuan pendidikan. Tidak ada pernyataan yang dibuat bahawa mana-mana akaun akan atau mungkin akan mencapai keuntungan atau kerugian yang serupa dengan yang dibincangkan
dalam penerbitan ini. Prestasi indikator atau metodologi masa lalu tidak semestinya menunjukkan hasil yang akan datang. Nasihat dan strategi yang terdapat dalam penerbitan ini mungkin tidak sesuai untuk keadaan anda.
Anda harus berunding dengan profesional, jika sesuai.

Untuk siapa buku ini

Sekiranya anda bergelut untuk berjaya dan membuat perdagangan anda tertekan dan beremosi, maka buku ini sesuai untuk anda. Pada penghujungnya, anda akan dapat mengetahui bagaimana membuang
emosi ini SELEPAS. Anda akan menjadi peniaga yang yakin dan tidak berperasaan, kerana semua keputusan anda berdasarkan logik dan akal sehat. Anda akan dapat meramalkan pergerakan pasaran
seterusnya, dengan cepat, mudah dan yakin. Dari keyakinan datang kejayaan, dan dari kejayaan datang kekayaan. Berdagang tanpa emosi dan anda akan berjaya sama ada sebagai spekulator atau pelabur, di S
pasar. Ya, TERMASUK forex! Ini telah ditulis oleh seseorang yang mempunyai pengalaman perdagangan lebih dari 16 tahun yang menggunakan pendekatan ini setiap hari, jadi anda akan belajar dari seseorang
'yang melakukannya'.

Hanya terdapat dua petunjuk utama dalam perdagangan. Yang pertama adalah harga, yang lain adalah jumlah. Dalam pengasingan, mereka lemah dan tidak banyak menunjukkan, tetapi menyatukannya, dan sama seperti mesiu,
mereka menjadi gabungan yang mudah meletup. Dalam mengetahui kehebatan Analisis Harga Volume untuk diri anda sendiri, anda akan terkejut dan tertanya-tanya mengapa anda tidak pernah melakukannya sebelum ini.

Tiba-tiba anda akan dapat membaca pasar, SEBELUM ia bergerak. Apabila ini berlaku buat pertama kalinya, anda akan terkejut, terkejut, malah terpegun. Maka kebenaran akan menimpa anda. Dengan
menggunakan dua petunjuk sederhana, anda kini mempunyai kekuatan dan pengetahuan untuk menjangka langkah seterusnya pasaran.

Ringkasnya, Analisis Harga Isipadu menunjukkan DNA pasaran, dan meletakkan kekuatan hebat ini di telapak tangan anda. Anda akan menjadi peniaga yang yakin dan yakin. Perdagangan dan tekanan
emosi akan dihapuskan selama-lamanya. Anda akan mula menikmati perdagangan anda, dengan satu alasan mudah. Anda TAHU ke mana arah pasaran seterusnya berdasarkan logik sederhana dan
kekuatan jumlah dan harga.

Apa yang diliputi oleh buku ini

Panduan Lengkap untuk Analisis Harga Volume menjelaskan semua yang anda perlu ketahui untuk menerapkan VPA dalam perdagangan anda sendiri. Setiap bab membina yang berikutnya, berdasarkan prinsip pertama pada
kedua-dua harga dan jumlah sebelum menyatukannya, menggunakan contoh yang mudah dan jelas. Tiba-tiba ketika anda mempelajari lebih dalam buku, anda akan mula memahami pandangan yang dapat disampaikan oleh
Analisis Harga Volume untuk anda, di semua pasaran dan dalam semua jangka masa.

Isi kandungan

Kata pengantar

Pengenalan kepada Analisis Harga Volume dan bagaimana semuanya bermula bagi saya. Saya adalah salah seorang peniaga bertuah yang memulakan perjalanan saya sendiri dalam perdagangan berdasarkan
isi padu. Ini telah menjadi tonggak kejayaan saya dan saya mahu ia juga menjadi milik anda. Inilah sebabnya mengapa saya menulis buku itu. Untuk menolong anda, capai cita-cita peribadi anda sendiri melalui
perdagangan. Analisis Harga Isipadu adalah satu-satunya cara untuk mendedahkan rahsia pasaran dan dengan melakukannya, ikuti 'wang pintar'.

Bab Satu: Tidak Ada Yang Baru Dalam Perdagangan

Sekiranya anda berpendapat bahawa Analisis Harga Volume adalah konsep baru. Fikir semula. Ini adalah pendekatan yang digunakan oleh pedagang ikonik pada masa lalu, seperti Charles Dow, Jesse Livermore,
dan Richard Wyckoff. Pedagang ini membina kekayaan besar menggunakan teknik ini, tidak lebih dari sekadar pita, pensil dan kertas. Di sini saya menerangkan bagaimana mereka mencapai kejayaan mereka, dan
betapa sedikit konsep yang telah berubah dalam lebih dari 100 tahun.

Bab Kedua: Mengapa Jilid

Bukan soalan yang tidak masuk akal. Dalam bab ini saya menerangkan mengapa jumlah adalah penunjuk utama HANYA, yang apabila digabungkan dengan harga, benar-benar menunjukkan arah pasaran masa depan. Di
samping itu, kelantangan memperlihatkan sesuatu yang PENTING penting. Sama ada tindakan harga itu sah atau salah.

Bab Tiga: Harga Yang Betul

Komponen kedua yang kemudian mencipta gabungan letupan, VPA. Harga dengan sendirinya memperlihatkan pembelian dan penjualan. Apa yang tidak pernah diungkapkannya adalah sejauh mana pergerakan harga di
masa depan, dan yang lebih penting lagi adakah pergerakan harga itu adalah langkah palsu.

Bab Empat: Analisis Harga Isipadu - Prinsip Pertama

Di sini saya memperkenalkan blok b / fopleasic Analisis Harga Isipadu. Secara ringkasnya kita hanya mencari satu daripada dua perkara dalam analisis kita. Sama ada pengesahan bahawa
jumlah dan harga sesuai, atau anomali, di mana jumlah dan harga TIDAK setuju. Ini adalah isyarat amaran pertama kami mengenai kemungkinan perubahan.

Bab Lima: Analisis Harga Isipadu - Membina Gambar

Dalam bab ini saya menerangkan konsep pengumpulan dan pengagihan yang menyokong Analisis Harga Isipadu. Ini berlaku dalam semua jangka masa dan di semua pasar dan dibulatkan dengan paparan
bunga api, yang merupakan klimaks jual atau beli. Ini menandakan berakhirnya kempen dan permulaan tren baru. Yang harus kita lakukan, adalah mengikuti orang dalam, dan membeli dan menjual, ketika
mereka membeli dan menjual. Dalam bab ini, anda akan mengetahui cara melihatnya sendiri di mana-mana pasaran.

Bab Enam: Analisis Harga Isipadu - Tahap Berikutnya

Di sini kita mula membina konsep dari bab sebelumnya dan mula melihat VPA beraksi menggunakan tiga lilin paling kuat. Di samping itu, saya menjelaskan jumlah berhenti dan menambah
jumlah, ketika kita mula membina pengetahuan VPA kita menjadi pendekatan lengkap untuk analisis pasaran.

Bab Tujuh: Sokongan Dan Penentangan Dijelaskan

Sokongan dan rintangan adalah salah satu asas perdagangan teknikal. Tetapi apabila digabungkan dengan kelantangan, teknik penting ini menjadi lebih hebat. Hanya sedikit peniaga yang pernah mengetahui
bagaimana mengenal pasti kapan pasaran bergerak ke fasa kesesakan, atau sama pentingnya untuk mengesahkan ketika mereka sedang pecah. Dalam bab ini anda akan menemui kedua-duanya!

Bab Kelapan: Trend dan Garis Trend Dinamik

Lupakan garis trend dan trend tradisional. Pada masa ini dibangunkan, anda baru masuk ketika wang pintar keluar! Dalam bab ini, anda akan belajar bagaimana membuat garis arah aliran dinamik, yang
apabila digabungkan dengan VPA membawa anda masuk pada permulaan tren, dan BUKAN pada akhir. Sekiranya anda pernah bergelut dengan konsep teori trend tradisional, ini adalah untuk anda dan
akan merevolusikan perdagangan anda.

Bab Sembilan: Volume Dengan Harga (VAP)

Analisis Harga Isipadu atau VPA adalah satu perkara. Volume pada harga VAP adalah sesuatu yang sama sekali berbeza, dan yang memberi anda gambaran visual dan segera mengenai kepadatan isi pada tahap
harga pada carta. Ini sangat kuat, sungguh mengagumkan kerana peniaga tidak menggunakan pendekatan ini. Bagaimanapun, pelarian dari salah satu wilayah ini bermaksud satu perkara - satu trend baru! Dan apabila
disahkan dengan VPA - wang!

Bab Sepuluh: Contoh Analisis Harga Isipadu

Di sini kita meneliti beberapa contoh 'bekerja' di pelbagai pasaran secara terperinci. Lihat VPA yang diterapkan pada saham di pasaran tunai, mata wang di pasaran FX spot, indeks di pasaran hadapan dan
komoditi menggunakan carta centang. Sebenarnya hampir setiap pasaran dan jenis carta dari carta berdasarkan centang hingga masa, semuanya terperinci dan diberi penjelasan untuk anda. Sekiranya anda
masih perlu yakin, saya harap bab ini berjaya untuk anda!

Bab Kesebelas: Menggabungkan Semuanya

Kini tiba masanya untuk menyatukan semua elemen. Di samping itu, saya menerangkan beberapa corak kesesakan paling kuat yang telah bekerja secara konsisten selama lebih dari 16 tahun perdagangan, dan apabila
digabungkan dengan jumlah, beri kami peluang perdagangan yang sederhana dan jelas - dengan syarat anda boleh bersabar!
Bab Dua Belas: Isipadu Dan Harga - Generasi Seterusnya

Pada bab terakhir saya memperkenalkan beberapa perkembangan terbaru dalam Analisis Harga Volume, dan di mana metodologi ini mungkin berjalan di masa depan. Charles Dow dan peniaga ikonik
lain pada masa lalu akan menyukai peluasan karya asal mereka.

Ucapan Terima Kasih & Pedagang

Senarai penyedia carta yang digunakan dalam buku ini berserta perincian sumber percuma untuk peniaga.

Testimoni

Hai Anna,

Telah membuat keputusan .. Saya ingin belajar "perdagangan forex" - setelah berbulan-bulan mencari dalam talian, anda adalah satu-satunya orang yang sahih yang saya temui !! Boleh kamu bantu saya??

Salam, Ali

Helo Anna,
Baru sahaja menjumpai laman web anda dan saya mula menggali - sepertinya sumber pengetahuan yang tidak berkesudahan - terima kasih atas usaha anda untuk menggunakannya. Saya masih baru dalam
forex - masih belajar bit. Kecenderungan saya adalah untuk tindakan harga perdagangan buff. Soalannya: bagaimana anda mengenal pasti psikologi pasaran?

Helo Cik Anna ....!

Saya sangat kagum dengan artikel anda dan kisah kejayaan anda di dunia FX. Saya seorang pemula ... Anda mungkin juga memanggil saya pemula..saya hanya mengetahui pengoperasian platform MT4 ...
tidak ada yang lain ... Oleh kerana, ini adalah permulaan saya ... Saya akan mencuba semua terbaik untuk belajar, seboleh-bolehnya, dari mana sahaja di dunia ... Salam, - MBZ

Hai Anna

Itu benar-benar kemas kini pasaran yang bagus dan indah. Saya sangat menikmatinya dan berharap yang terbaik dalam perdagangan anda. Tetapi saya masih terus diminta untuk ditunjukkan bagaimana cara

memasang indeks USD di sistem saya. Dan adakah anda masih berniaga forex tetap ganjil. Broker mana yang anda gunakan untuk itu. Terima kasih kerana meluangkan masa anda. Kevin

Hai Anna,

Suka laman web Panggilan Terlindung anda. Jernih dan bijak. Saya kini seorang yang percaya ..................

Salam Gordon

Hai Anna,

Laman web anda benar-benar hebat! Benar-benar bermaklumat dan ditulis dengan baik .......... Salam. Kaya

Helo Anna
Saya menikmati banyak laman web anda dan berharap bahawa saya telah lama menemui anda. Saya menghargai gaya dan kandungan tulisan anda. Sila sertakan saya dalam senarai buku anda. Berapa
kerap anda menerbitkan buletin anda? Salam sejahtera James

Hai Anna

anda adalah daisy di kalangan rumpai !!

terima kasih atas balasan anda - saya rasa saya akan menempuh jalan awal untuk sementara waktu kerana telah menempuh perjalanan sejauh ini ...... terima kasih sekali lagi

Anna

Hai Anna,
laman web anda sangat baik - Saya harap saya dapat menemui anda lebih awal !! terima kasih kerana berkongsi maklumat berharga -
benar-benar tidak ternilai, ditulis dengan baik dan menyeluruh - saya juga berminat dengan buku anda. Ann

Hai Anna

Fikiran yang sangat berguna seperti biasa, terima kasih - saya menganggap lilin tukul adalah penunjuk "pembalikan" - iaitu anda boleh mengalami keadaan sebaliknya setelah tempoh kenaikan

harga? Salam Alex

Bagaimana saya menggunakan data katil bayi - Saya telah lama menjadi pengikut Anna Coulling. Saya cadangkan anda melihat video ini. Pada pendapat saya, dia layak mendapat penanda buku. [...]

Salah satu penganalisis kegemaran saya yang sering saya perhatikan untuk melihat perspektif Pond ialah Anna Coulling dan pemikirannya hari ini patut dibaca: Emas Membentuk Panji
kuat di Carta Harian.

Hai Anna,

Senang bertemu anda di ekspo peniaga. Saya akan mengawasi laman web anda.

Hai Anna,

Saya telah mengikuti laman web dan halaman Facebook anda sebentar dan saya dapati kerja anda sangat membantu - terima kasih!

Saya melihat emas kini telah menembusi rintangan tiga kali ganda pada tahap $ 1,425 - jadi saya telah membeli niaga hadapan GLD LEAPS dan Gold June 2011 hari ini - tetapi sekarang saya melihat komen

anda tentang membeli kekuatan - adakah saya telah melancarkan pistol dan membeli terlalu awal? fikir? Salam Alex

Kata pengantar

Ini adalah masa terbaik bagi mereka yang bersedia untuk belajar, belajar dengan cepat, bekerja keras ... belajar dari masa lalu untuk berjaya di masa hadapan.

Robert Kiyosaki (1947-)

Ini adalah buku yang sangat peribadi bagi saya, dan buku ini telah saya rancangkan untuk bertahun-tahun.

Akhirnya saya mempunyai masa untuk menulisnya!

Saya harap, setelah anda membacanya, satu-satunya teknik perdagangan analitik yang akan saya kongsikan kepada anda, akan memberi kesan yang mendalam terhadap perdagangan anda, seperti yang telah saya lakukan.
Saya menjumpai metodologi ini bertahun-tahun yang lalu, dengan cara yang hampir tidak nyata, ketika saya mula-mula berminat untuk berniaga. Dan saya bersyukur selama-lamanya yang saya lakukan, walaupun, seperti yang
anda akan lihat, saya memerlukan banyak wang pada masa itu. Mempelajari kaedah ini, merupakan saat yang menentukan dalam hidup dan karier perdagangan saya. Saya harap buku ini juga dapat mengubah hidup anda.

Jadi apa teknik perdagangan ini dan apa yang membuatnya begitu istimewa? Sudah hampir 100 tahun, dan digunakan oleh semua pedagang ikonik pada masa lalu. Walaupun terdapat warisan ini,
banyak peniaga hari ini, mengabaikan (atau tidak menyedari) kaedah analisis yang sangat berkesan ini. Kenapa ini, saya tidak tahu. Ia menjadi tonggak perdagangan dan pelaburan saya sendiri
selama lebih dari 16 tahun, dan kekal sehingga kini. Ia sangat kuat, dan dalam banyak cara 'masuk akal'. Tujuan saya menulis buku ini adalah untuk meyakinkan anda untuk menerimanya sendiri.

Yang saya minta ialah anda membuka minda anda, dan menerima logik dan kekuatan sederhana dari apa yang saya sebut sebagai Analisis Harga Volume, atau VPA secara ringkas.

Analisis Harga Isipadu adalah istilah saya sendiri. Anda tidak akan menemui penerangan ini di tempat lain. Sebab saya menggunakannya, adalah kerana ia menggambarkan metodologi dengan tepat dalam tiga
perkataan mudah. Bagaimanapun, sebagai peniaga, hanya ada satu soalan yang ingin kita jawab dengan pasti, setiap kali kita berniaga. Persoalannya adalah 'di mana harganya seterusnya.'

Analisis Harga Isipadu akan menjawab soalan ini untuk anda.

Ini dapat diterapkan ke semua pasar dalam semua jangka waktu, dan dapat digunakan untuk memperdagangkan semua instrumen. Menggunakan jumlah untuk mengesahkan dan meramalkan tindakan harga masa depan, telah
menjadi nadi kejayaan perdagangan saya, dan saya berharap bahawa dengan membaca buku ini, ia akan mengubah pendekatan anda untuk berdagang selamanya. Seperti yang saya katakan sebelumnya, buka minda anda
kepada logik sederhana iaitu VPA, dan setelah anda membaca buku ini, anda akan dapat mentafsirkan carta, dan meramalkan tindakan harga, serta-merta.

Kali pertama ini berlaku akan menjadi detik perubahan hidup bagi anda, kerana anda tiba-tiba menyedari bahawa anda mempunyai teknik perdagangan yang paling hebat di hujung jari anda.
Sebagai peniaga anda akan menjadi yakin dan tenang, kerana keputusan perdagangan anda akan berdasarkan logik, dan berdasarkan analisis anda sendiri mengenai hubungan jumlah harga. Namun, seperti yang saya katakan
sebelumnya, tidak ada perkara baru atau mistik di sini.

Metodologi yang akan anda temui didasarkan pada pendekatan yang digunakan oleh pedagang ikonik pada masa lalu. Bagi mereka, tidak ada komputer atau internet. Semuanya dilakukan secara manual, dengan
carta yang dilukis dengan tangan, dan bacaan harga dari pita kertas. Kami bernasib baik. Semua ini kini dilakukan untuk kita, dalam carta elektronik. Yang harus kita lakukan ialah menafsirkan hubungan jumlah harga,
dan untuk itu anda memerlukan seorang guru yang baik.

Saya berharap dapat menjadi guru itu, dan menyampaikan pelajaran dalam buku ini.

Namun, bagaimana saya tersandung pada volume, dan harga hubungan simbiosis dan saling bergantung? Nah, ini adalah kisah yang agak aneh, dan dalam kaitannya, saya harap ia akan menjadi jelas, walaupun
sangat mahal, di belakang saya tahu bahawa saya bernasib baik, kerana saya memulakan perjalanan perdagangan saya dengan jumlah yang banyak. Banyak peniaga menghabiskan bertahun-tahun mencuba
pendekatan perdagangan yang berbeza, menjadi semakin kecewa kerana masing-masing gagal memenuhi harapan hype pemasaran, sebelum sampai pada kesimpulan yang sama.

Hanya di belakang saya dapat menghargai betapa beruntungnya saya, dan sekarang saya ingin berkongsi pengetahuan ini dengan anda. Oleh itu, jika anda membaca buku ini sebagai peniaga baru, maka anda juga bernasib
baik. Anda telah menghindari kesakitan dan perbelanjaan perjalanan yang panjang dan tidak berbuah. Sekiranya anda seorang peniaga berpengalaman, selamat datang ke buku ini dan saya harap buku ini dapat memenuhi
harapan anda, dan anda mempunyai cukup semangat untuk membaca satu lagi buku mengenai perdagangan!

Dalam menceritakan kisah saya di sini, saya tidak menukar mana-mana nama, dan banyak orang ini masih terlibat dalam dunia perdagangan.

Bagaimana Semuanya Bermula

Pada akhir tahun 1990-an saya tidak dapat memahami mengapa pencen dan pelaburan saya tidak menggambarkan apa yang berlaku di pasaran saham, yang sangat menaik. Pada zaman kegelapan sebelum
internet, saya hanya boleh bergantung pada surat khabar, dan pada bulan Januari 1998 saya membaca sebuah artikel di Sunday Times mengenai seorang peniaga yang memperoleh sejumlah wang dari
perdagangan, dan sekarang mencari rekrut untuk dilatih dalam bukunya kaedah. Nama peniaga itu ialah Albert Labos.

Dua minggu kemudian, pada awal pagi Ahad, saya menyertai beratus-ratus harapan lain di bilik yang penuh sesak, di Presiden HMS. President adalah kapal Q anti-kapal selam yang terkenal yang siap dibina pada
tahun 1918 yang berlabuh di Sungai Thames dekat dengan Blackfriars Bridge. Saya tiba, memeriksa buku di tangan, bersedia untuk mendaftar ke apa sahaja yang ditawarkan.

Acara ini diselimuti misteri sejak awal. Pertama, Albert menggesa 'mata-mata' di bilik itu untuk pergi. Dia tahu siapa mereka dan mengapa mereka berada di sana, dan seperti yang diberitahu kemudian, ini
adalah mata-mata dari bank-bank besar, datang untuk belajar teknik perdagangan rahsia. Ini adalah teknik perdagangan yang dapat menggunakan kartel, yang saat ini dinikmati oleh pembuat pasaran ini.

Kami kemudian diperkenalkan dengan Tom Williams. Kami diberitahu bahawa Tom dilihat secara separa, dan saya tidak ingat sama ada dia mempunyai tongkat putih. Kami juga diberitahu bahawa
Tom adalah bekas 'peniaga sindiket'. Namun, hingga hari ini saya tidak begitu pasti apa itu 'peniaga sindiket' atau apa. Tetapi pada masa itu kedengarannya sangat mengagumkan. Pelbagai grafik
ditunjukkan semasa padang dan Albert menjelaskan bahawa dia sedang mencari kumpulan peniaga elit. Namun, ruang terbatas dan hanya beberapa orang terpilih yang akan diambil dan dilatih.

Seperti banyak orang lain di sana, saya ingin menyertai, dan dengan senang hati membayar £ 5,000 saya untuk kursus selama dua minggu, bersyukur telah diterima untuk 'peluang sekali seumur hidup' ini.

Sekiranya semua perkara di atas terdengar agak pelik, memang begitu, tetapi saya merasa yakin kerana Albert telah disokong oleh sebuah surat khabar yang sangat terkenal, dan saya tidak sabar untuk belajar.

Sepanjang dua minggu kursus itu, kami harus menulis esei dan kami digalakkan untuk membaca Reminiscences of Stock Operator oleh Edwin Lefevre, yang merupakan biografi Jesse Livermore yang
tersembunyi. Buku yang mesti dibaca oleh semua peniaga dan pelabur.

Sepanjang dua minggu, mesej yang berlebihan adalah bahawa semua pasaran kewangan dimanipulasi dengan satu cara atau yang lain. Dan satu-satunya cara untuk mengetahui sama ada pergerakan harga itu asli atau salah
adalah dengan menggunakan jumlah. Kelantangan tidak dapat disembunyikan. Ia ada untuk dilihat oleh semua orang.

Saya begitu yakin dengan kisah besar sehingga saya juga memujuk suami saya, David untuk mengikuti kursus Albert.

Dengan melihat ke belakang, biaya sangat keterlaluan kerana kursus ini dapat dikurangkan dalam beberapa hari. Namun, saya dan David mengambil prinsip asas harga dan jumlah dan sejak itu, kami
menggabungkannya ke dalam metodologi perdagangan dan pelaburan kami sendiri. Pada tahun-tahun yang lalu, kami telah berjaya menjual hampir setiap pasar, dan selama lima tahun terakhir telah
berkongsi pengetahuan dan pengalaman kami di seluruh rangkaian 70 laman web kami.

Buku ini sekarang memberi kita peluang untuk menyampaikan pengetahuan ini dengan lebih terperinci kepada generasi peniaga dan pelabur yang seterusnya, yang saya harap anda akan menjadi salah satu.
Bab satu

Tidak Ada Yang Baru dalam Perdagangan

Subih Nihil (tidak ada yang baru di bawah cahaya matahari)

Pengkhotbah 1: 9

Mari saya mulakan jika saya mungkin dengan buku yang telah saya baca, berkali-kali, dan merupakan 'buku kursus' yang disyorkan oleh Albert kepada kami semasa kami duduk, tidak bersalah dan berpantang pada pagi pertama
itu, memegang buku ini di tangan kami.

Buku yang dimaksud adalah Reminiscences of Stock Operator, yang ditulis oleh Edwin Lefevre dan diterbitkan pada tahun 1923. Ini adalah otobiografi salah satu pedagang ikonik masa lalu, Jesse
Livermore, dan relevan hari ini, seperti ketika itu. Tetapi satu petikan khususnya menonjol bagi saya, dan ini adalah:

"Tidak ada yang baru di Wall Street. Tidak boleh berlaku kerana spekulasi sudah setua bukit. Apa sahaja yang berlaku di pasaran saham hari ini telah berlaku sebelumnya dan akan berlaku
lagi ”

Ini pada dasarnya merangkumi jumlah, dan Analisis Harga Volume. Sekiranya anda menjangkakan pendekatan baru dan menarik untuk berdagang, anda akan kecewa. Asas Analisis Harga
Volume sangat berakar di pasaran kewangan, sehingga luar biasa bagi saya betapa sedikit peniaga yang menerima logik dari apa yang kita lihat setiap hari.

Ini adalah teknik yang sudah ada selama lebih dari 100 tahun. Itu adalah batu asas di mana kekayaan peribadi besar diciptakan, dan institusi ikonik dibina.

Sekarang ini anda mungkin bertanya kepada diri sendiri tiga soalan:

1. Adakah jumlah masih relevan hari ini?

2. Adakah ia berkaitan dengan pasaran yang saya jual?

3. Bolehkah ini diterapkan pada semua strategi perdagangan dan pelaburan?

Biarkan saya cuba menjawab yang pertama jika saya boleh dengan petikan dari majalah Saham dan Komoditi. Petikan berikut adalah oleh David Penn, seorang penulis staf pada masa itu untuk majalah itu, yang menulis
berikut mengenai Wykcoff dalam sebuah artikel pada tahun 2002:

"Banyak prinsip dasar Wyckoff telah menjadi standard analisis teknikal de facto: Konsep pengumpulan / pengedaran dan ketuanan harga dan jumlah dalam
menentukan pergerakan harga saham adalah contoh."

Soalan kedua, saya hanya dapat menjawab dari perspektif peribadi.

Saya memulakan kerjaya perdagangan saya sendiri dalam indeks perdagangan pasaran hadapan. Dari sana saya berpindah ke pasaran tunai untuk melabur, komoditi untuk membuat spekulasi, dan akhirnya
ke pasaran mata wang dalam niaga hadapan dan spot. Dalam semua ini, saya telah menggunakan jumlah dan harga sebagai pendekatan analitis utama saya untuk setiap pasaran ini, bahkan spot forex. Dan
ya, terdapat juga jumlah dalam forex! Analisis Harga Isipadu dapat diterapkan pada setiap pasar. Pendekatannya bersifat universal. Setelah belajar, anda akan dapat menerapkan metodologi ini pada jangka
masa dan setiap instrumen.

Akhirnya, kaedah terbaik untuk menjawab soalan ketiga sama ada Analisis Harga Volume boleh digunakan untuk semua strategi perdagangan dan pelaburan, adalah dengan petikan dari Richard Wyckoff yang,
seperti yang akan anda ketahui sebentar lagi, adalah bapa pengasas Analisis Harga Volume. Dia menulis perkara berikut dalam bukunya 'Studies in Tape Reading'

"Dalam menilai pasar dengan tindakannya sendiri, tidak penting sama ada anda berusaha untuk meramalkan perubahan setengah jam berikutnya, atau trend untuk dua atau tiga minggu
ke depan. Petunjuk yang sama mengenai harga, jumlah, aktiviti, sokongan, dan tekanan ditunjukkan dalam persiapan untuk keduanya. Unsur-unsur yang sama akan dijumpai di setetes air
seperti di lautan, dan sebaliknya "

Jadi kebenaran yang sederhana adalah ini. Tidak kira sama ada anda menggunakan spekulator dalam saham, bon, mata wang dan ekuiti, atau anda adalah trend, swing, atau trader posisi di pasaran ini, atau
bahkan melabur untuk jangka masa panjang, teknik yang akan anda dapati di sini adalah sah sekarang seperti mereka hampir 100 tahun yang lalu. Satu-satunya syarat adalah bahawa kami mempunyai harga dan
jumlah pada carta yang sama.

Untuk teknik yang kuat ini, kita harus berterima kasih kepada para peniaga hebat abad yang lalu, yang meletakkan asas dari apa yang kita sebut analisis teknikal hari ini. Nama
ikonik seperti Charles Dow, pengasas Dow Jones, Dow Theory dan Wall Street Journal, dan umumnya disebut sebagai datuk analisis teknikal.

Salah satu kepercayaan prinsip Dow adalah bahawa volume mengesahkan trend harga. Dia berpendapat bahawa jika harga bergerak pada volume rendah, maka ada yang bisa
ada banyak sebab yang berbeza. Namun, ketika pergerakan harga dikaitkan dengan volume yang tinggi atau naik, maka dia percaya ini adalah langkah yang sah. Sekiranya harga terus bergerak dalam
satu arah, dan dengan jumlah sokongan yang berkaitan, maka ini adalah isyarat permulaan tren.

Dari prinsip asas ini, Charles Dow kemudian meluaskan dan mengembangkan idea ini ke tiga tahap asas tren. Dia mendefinisikan tahap pertama tren kenaikan sebagai, 'fasa pengumpulan',
titik permulaan bagi trend yang lebih tinggi. Dia menyebut tahap kedua sebagai 'fasa penyertaan masyarakat' yang dapat dianggap sebagai trend teknikal setelah tahap ini. Ini biasanya yang
paling lama dari tiga fasa. Akhirnya, dia mengenal pasti tahap ketiga, yang disebutnya sebagai 'fasa pengedaran'. Ini biasanya akan menyaksikan para pelabur bergegas ke pasar, ketakutan
bahawa mereka kehilangan peluang keemasan.

Sementara orang ramai dengan senang hati membeli, apa yang disebut Charles Dow sebagai 'wang pintar', melakukan sebaliknya, dan menjual. Wang pintar itu memperoleh keuntungannya dan
menjual kepada orang ramai yang semakin bersemangat. Dan semua aktiviti jual beli ini dapat dilihat melalui prisma jumlah.

Charles Dow sendiri, tidak pernah menerbitkan karya formal mengenai pendekatannya untuk berdagang dan melabur, lebih suka menerbitkan pemikiran dan ideanya di Wall Street Journal embrio. Baru
setelah kematiannya pada tahun 1902, karyanya disusun dan diterbitkan, pertama oleh teman dekat dan rakan sekerja Sam Nelson, dan kemudian oleh William Hamilton. Buku yang diterbitkan pada tahun
1903, berjudul The ABC of Stock Spekulasi adalah yang pertama menggunakan istilah 'Dow Theory', cangkuk untuk menggantung idea orang hebat.

Walaupun volume adalah salah satu prinsip utama pendekatannya ke pasar, dan pengesahan tindakan harga yang berkaitan, itu adalah pengembangan idea trend, yang merupakan salah satu
prinsip pendorong bagi Charles Dow. Yang lain adalah konsep indeks untuk memberikan pandangan alternatif kepada pelabur mengenai asas-asas tingkah laku pasar yang dapat mengesahkan
harga. Inilah sebabnya dia mengembangkan berbagai indeks seperti Dow Jones Transportation Index, untuk memberikan penanda aras yang mana 'sektor perindustrian yang berkaitan' dapat
memberikan pandangan tentang ekonomi yang lebih luas.

Bagaimanapun, jika ekonomi kukuh, ini akan tercermin dalam prestasi syarikat di pelbagai sektor pasaran. Eksponen awal analisis pasaran silang jika anda suka!

Sekiranya Charles Dow adalah bapa pendiri analisis teknikal, itu adalah sezamannya, Richard Wyckoff, yang dapat dianggap sebagai bapa pengasas analisis volume dan
harga, dan yang membuat blok bangunan metodologi yang kita gunakan hari ini.

Wyckoff adalah seorang kontemporari Dow, dan mula bekerja di Wall Street sebagai pelari saham pada usia 15 tahun pada tahun 1888, pada masa yang sama ketika Dow melancarkan edisi pertamanya Wall Street
Journal. Pada usia 25 tahun, dia telah mendapat cukup wang dari perdagangannya untuk membuka pejabat brokernya sendiri. Tidak biasa, bukan dengan tujuan utama untuk menghasilkan lebih banyak wang untuk
dirinya sendiri (yang dia lakukan), tetapi sebagai pendidik dan sumber maklumat yang tidak berat sebelah untuk pelabur kecil. Ini adalah prinsip sepanjang hidup ini, dan tidak seperti Charles Dow, Wyckoff adalah
seorang penulis dan penerbit yang produktif.

Karya manianya, The Richard Wyckoff Kaedah Berdagang dan Melabur dalam Saham, pertama kali diterbitkan pada awal 1930-an, sebagai kursus korespondensi, tetap menjadi cetak biru yang masih digunakan
oleh semua bank pelaburan Wall Street hingga kini. Ini pada dasarnya adalah kursus pengajaran, dan walaupun sukar dicari, masih tersedia dalam versi salinan cetak dari penjual buku vintaj.

Sepanjang hidupnya, Wyckoff selalu berminat untuk memastikan bahawa pelabur yang diarahkan sendiri diberi pandangan tentang bagaimana pasaran benar-benar berfungsi, dan pada tahun 1907
melancarkan majalah bulanan yang sangat berjaya bernama The Ticker, kemudian bergabung menjadi The Magazine of Wall Street, yang menjadi malah lebih popular. Salah satu dari banyak sebab untuk ini
adalah pandangannya mengenai tingkah laku pasar dan pasaran. Pertama, dia yakin bahawa untuk berjaya, anda perlu melakukan analisis teknikal, dan mengabaikan pandangan para pakar yang disebut
dan media kewangan. Kedua, dia percaya bahawa pendekatan ini adalah seni, dan bukan sains.

Mesej yang disampaikan oleh Wyckoff kepada para pembacanya, dan kepada mereka yang mengikuti kursus dan seminarnya adalah yang mudah. Selama bertahun-tahun mempelajari pasaran dan
bekerja di Wall Street, dia percaya bahawa harga bergerak berdasarkan prinsip ekonomi asas penawaran dan permintaan, dan dengan mengamati hubungan volume harga, dapat diramalkan arah
pasar di masa depan.

Seperti Charles Dow dan Jesse Livermore, yang wawancara Wyckoff berkali-kali dan kemudian diterbitkan di Magazine of Wall Street, semua yang hebat dari masa lalu, mempunyai satu kesamaan. Mereka semua
menggunakan tape ticker, sebagai sumber inspirasi mereka, mengungkapkan sebagaimana adanya, undang-undang asas penawaran dan permintaan dengan harga, jumlah, waktu dan trend di jantungnya.

Dari karyanya, Wyckoff memperincikan tiga undang-undang asas.

1. Undang-undang Penawaran dan Permintaan

Ini adalah undang-undang pertama dan asasnya, berdasarkan pengalamannya sebagai broker dengan pengetahuan mendalam tentang bagaimana pasaran bertindak balas terhadap pertempuran tindakan harga yang
berterusan, minit demi minit dan bar demi bar. Apabila permintaan lebih besar daripada penawaran, maka harga akan meningkat untuk memenuhi permintaan ini, dan sebaliknya apabila penawaran lebih besar maka permintaan
akan turun maka harga akan jatuh, dengan hasil penawaran yang berlebihan diserap sebagai hasilnya.

Pertimbangkan penjualan musim sejuk! Harga jatuh dan pembeli datang untuk menyerap lebih banyak bekalan.

2. Hukum Sebab dan Kesan

Undang-undang kedua menyatakan bahawa untuk memberi kesan, anda mesti mempunyai sebab terlebih dahulu, dan selanjutnya, kesannya akan berkadaran langsung dengan
sebab. Dengan kata lain, sebilangan kecil aktiviti kelantangan hanya akan menghasilkan sejumlah kecil tindakan jumlah. Undang-undang ini diterapkan pada sejumlah bar harga dan akan menentukan
sejauh mana tren berikutnya. Sekiranya penyebabnya besar, maka kesannya juga akan besar. Sekiranya penyebabnya kecil, maka kesannya juga akan kecil.

Analogi termudah di sini ialah gelombang laut. Gelombang besar yang memukul kapal akan melihat kapal bergelombang dengan ganas, sedangkan gelombang kecil akan memberi kesan yang kecil atau tidak.

3. Undang-undang Usaha vs Hasil

Ini adalah undang-undang ketiga Wyckoff yang serupa dengan undang-undang fizik ketiga Newton. Setiap tindakan mesti mempunyai reaksi yang sama dan berlawanan. Dengan kata lain, tindakan harga pada carta
mesti menggambarkan tindakan isipadu di bawah. Kedua-duanya harus selalu selaras antara satu sama lain, dengan usaha (yang merupakan volume) dilihat sebagai hasilnya (yang merupakan tindakan harga akibat). Di
sinilah, seperti yang diajarkan oleh Wyckoff, kita mulai menganalisis setiap bar harga, menggunakan 'pendekatan forensik', untuk mengetahui apakah undang-undang ini telah dipelihara. Sekiranya sudah ada, maka pasar
berperilaku sebagaimana mestinya, dan kami dapat meneruskan analisis kami pada bar berikut. Sekiranya tidak, dan ada anomali, maka kita perlu mengetahui mengapa, dan seperti penyiasat tempat kejadian, tentukan
alasannya.

The Ticker menggambarkan pendekatan Wycoff dengan sempurna. Sepanjang dua puluh tahun mempelajari pasaran, dan berbicara dengan pedagang hebat lain seperti Jesse Livermore dan JP
Morgan, dia telah menjadi salah satu pendukung utama membaca pita, dan yang kemudian menjadi asas metodologi dan analisisnya. Pada tahun 1910, dia menulis apa yang masih dianggap sebagai
buku paling berwibawa mengenai pembacaan pita berjudul, Kajian dalam Tape Reading, tidak diterbitkan dengan namanya sendiri, tetapi menggunakan nama samaran Rollo Tape!

Livermore juga merupakan pendukung membaca pita, dan merupakan legenda Wall Street sepanjang masa. Dia memulakan karier perdagangannya ketika dia berusia 15 tahun, bekerja sebagai
anak papan sebut harga, dengan menyebut harga terkini dari kaset. Ini kemudian dipaparkan di papan di pejabat broker Paine dan Webber tempat dia bekerja. Walaupun pekerjaan itu sendiri
membosankan, Jesse muda segera mulai menyedari bahawa aliran harga yang berterusan, ditambah dengan pesanan jual beli sebenarnya mengungkap kisah. Pita itu sedang berbicara
dengannya, dan mendedahkan rahsia paling dalam pasaran.

Dia mulai memperhatikan bahawa ketika harga saham berkelakuan tertentu dengan jual beli, maka pergerakan harga yang signifikan sedang dalam perjalanan. Berbekalkan pengetahuan ini, Livermore meninggalkan
pejabat pembrokeran dan mula berdagang sepenuh masa, menggunakan pengetahuan intimnya mengenai pita detik. Dalam masa 2 tahun dia telah mengubah $ 1000 menjadi $ 20,000, jumlah yang besar pada masa
itu, dan pada saat dia berusia 21 tahun, jumlah ini telah menjadi, $ 200,000, membuatnya mendapat julukan 'Boy Plunger'

Dari saham, dia beralih ke komoditi, di mana jumlah yang lebih besar diikuti, dan walaupun menaiki roller coaster, di mana dia membuat dan kehilangan beberapa juta dolar, kemasyhurannya diperkuat dalam sejarah dengan
penjualan pendeknya dalam dua kemalangan pasaran utama. Yang pertama adalah pada tahun 1907, di mana dia menghasilkan lebih dari $ 3 juta dolar. Namun, keuntungan ini kerdil dalam kemalangan Wall Street pada
tahun 1929, di mana anggaran konservatif menunjukkan bahawa dia menghasilkan sekitar $ 100 juta dolar. Sementara yang lain menderita dan kehilangan segalanya, Jesse Livermore berjaya, dan pada masa itu difitnah di
media dan membuat kambing hitam di depan umum. Tidak mengejutkan memandangkan tragedi yang menimpa banyak orang.

Isteri Livermore sendiri menganggap bahawa mereka telah kehilangan segalanya sekali lagi, dan telah membuang semua perabot dan barang kemasnya dari rumah 23 bilik tidur mereka, kerana takut akan tiba-tiba
juruselamat. Hanya ketika dia tiba di rumah dari pejabatnya pada petang itu, dia dengan tenang mengumumkan kepadanya bahawa sebenarnya ini adalah hari perdagangannya yang paling menguntungkan.

Bagi peniaga-peniaga ikonik ini, pita penanda adalah jendela mereka di dunia pasaran kewangan. Wyckoff sendiri menyebut pita detik sebagai: -

"Kaedah untuk meramalkan dari apa yang muncul di pita sekarang, apa yang mungkin berlaku di masa depan "

Dia kemudian mengatakan kemudian dalam 'Studies in Tape Reading':

"Tape Reading adalah rasa kuda cepat. Objektifnya adalah untuk menentukan sama ada stok dikumpulkan atau diedarkan, ditandai naik atau turun, atau adakah stok tersebut diabaikan oleh
kepentingan besar. Tape Reader bertujuan untuk membuat potongan dari setiap transaksi yang berjaya - setiap pergeseran kaleidoskop pasaran; untuk memahami situasi baru, memaksanya,
seperti kilat, melalui mesin penimbang otak, dan untuk membuat keputusan yang dapat ditindaklanjuti dengan tenang dan tepat. Ini mengukur penawaran dan permintaan sesaat di saham
tertentu dan di seluruh pasar, membandingkan kekuatan di sebalik masing-masing dan hubungan mereka, masing-masing dengan yang lain dan semua.

Pembuat Tape adalah seperti pengurus sebuah gedung membeli-belah; ke pejabatnya disalurkan ratusan laporan penjualan yang dibuat oleh pelbagai jabatan. Dia menyatakan trend perniagaan secara
umum - sama ada permintaan berat atau ringan di seluruh kedai - tetapi memberi perhatian khusus kepada garis di mana permintaan luar biasa kuat atau lemah. Apabila dia menemui kesukaran untuk
menyimpan raknya di bahagian tertentu, dia memberi arahan kepada pembeli, dan mereka meningkatkan pesanan pembelian mereka; apabila barang-barang tertentu tidak bergerak dia tahu ada sedikit
permintaan (pasar) untuk itu, oleh itu dia menurunkan harganya sebagai dorongan kepada kemungkinan pembeli.

Sebagai peniaga, pasti ini yang perlu kita ketahui!

Awalnya dikembangkan pada pertengahan tahun 1860-an sebagai sistem telegraf untuk berkomunikasi menggunakan kod Morse, teknologi ini disesuaikan untuk menyediakan sistem untuk menyampaikan harga saham
dan aliran pesanan.
Ini kemudian muncul pada pita kertas sempit yang mengeluarkan nombor sepanjang hari perdagangan. Di bawah ini adalah contoh asal apa yang biasa digunakan oleh peniaga besar ini untuk
membuat kekayaan mereka.

Mungkin sukar untuk dipercayai, tetapi apa yang muncul di sini hampir semua yang perlu anda ketahui sebagai peniaga untuk berjaya, setelah anda memahami jumlah, harga, trend dan hubungan waktu.

Rajah 1.10 Contoh Pita Ticker

Gambar 1.10 adalah gambar Domain Awam dari Karya Wall Street oleh Sereno S. Pratt (1909) - ihsan dari HathiTrust www: //www.hathitrust.org/

Inilah yang pasti dilihat oleh Charles Dow, Jesse Livermore, Richard Wyckoff, JP Morgan, dan peniaga ikonik lain, setiap hari di pejabat mereka. Pita penanda, terus menerus
memaparkan pesanannya mengenai harga pasaran dan reaksi terhadap jual beli, penawaran dan permintaan.

Semua maklumat dimasukkan di bursa dengan tangan, dan kemudian diedarkan ke mesin pita ticker di pelbagai pejabat broker. Sebuah kod tangan pendek dikembangkan selama bertahun-tahun, untuk
berusaha memastikan perinciannya sesingkat mungkin, tetapi juga menyampaikan semua maklumat terperinci yang diperlukan.

Gambarajah 1.11 mungkin merupakan contoh yang paling terkenal, atau terkenal dari pita ticker, dari awal peristiwa 29 Oktober 1929, permulaan kemalangan Wall Street.
Rajah 1.11 Ticker Tape Of Wall Street Crash

Gambar dari Gambar 1.11 disediakan dari sumber-sumber di Muzium Kewangan Amerika di mana anda dapat melihat yang asli.

Di baris teratas adalah saham saham, dengan syarikat seperti Goodyear Tire (GT), United States Steel (X), Radio Corporation (R) dan Westinghouse Electric (WX), dengan notasi PR di
samping untuk menunjukkan di mana stok dijual lebih disukai, bukannya saham biasa.

Di bawah pada baris kedua dicetak semua harga dan jumlah dagangan, semuanya dalam bentuk ringkas untuk mempercepat prosesnya. Karakter 'S' sering digunakan dalam harga yang disebutkan, untuk
menunjukkan jeda antara jumlah saham yang diperdagangkan dan harga yang disebutkan, tetapi memiliki arti yang sama dengan titik pada pita tersebut. Di mana 'SS' muncul, maka ini merujuk kepada
jumlah saham yang ganjil, biasanya kurang dari 100. Akhirnya, angka nol sering ditinggalkan sebagai tanda kutip, sekali lagi kerana kelajuan. Oleh itu, jika kita mengambil US Steel (X) sebagai contoh dari
perkara di atas, kita dapat melihat pada baris pertama pita detik 10,000 saham pada 185 ¾ dan pada saat kita mencapai akhir pita, stok disebut sebagai 2.5 ½. Oleh itu, 200 saham, tetapi pada hari seperti
itu, harganya masih 185, atau jatuh ke 175 atau bahkan 165, seperti banyak saham.

Ini adalah pita, bahawa semua peniaga ikonik ini mengenal dan memahami secara mendalam. Sebaik sahaja mereka belajar bahasa ticker, kaset itu mempunyai kisah yang ingin diceritakan, dan satu
berdasarkan kepada harga dan jumlah. Untuk analisis jangka panjang mereka, mereka kemudian akan memindahkan semua maklumat ini ke carta.

Apa yang telah berubah sejak itu? Nah, jawapan yang jujur ​sebenarnya sangat sedikit.

Kami bernasib baik kerana carta kami adalah elektronik. Semua tindakan dan kelantangan harga disampaikan kepada kami detik demi detik, tandakan demi tanda, tetapi hanya untuk membuktikan bahawa ticker dan
kepentingannya masih ada, di bawah adalah versi yang lebih moden dari perkara yang sama. Satu-satunya perbezaan adalah bahawa ini adalah elektronik, tetapi maklumat yang digambarkannya sama.
Rajah 1.12 Tiket Elektronik

Nampak tidak biasa! Dan apa yang kita lihat di sini dalam contoh yang sangat sederhana ini dalam Rajah 1.12

Baiklah, kami mempunyai harga yang meningkat dari 45,17 hingga 45,30 yang disokong oleh jumlah yang kelihatan kuat. Yang tidak kita ketahui pada tahap ini adalah waktu antara perubahan
harga ini, dan apakah volume instrumen ini rendah, di atas rata-rata atau tinggi. Semua faktor utama.

Walaupun keduanya terlihat serupa, ada satu perbedaan yang BESAR, dan itu adalah tepat pada masanya maklumat yang ditampilkan. Bagi pedagang ikonik pada masa lalu, adalah lebih luar biasa untuk berfikir
bahawa mereka berjaya walaupun terdapat kelewatan dalam data pada pita ticker, yang mungkin berlaku dari beberapa minit hingga beberapa jam ketinggalan zaman. Hari ini, semua maklumat yang kita lihat ada
dalam siaran langsung, dan sama ada pada ticker elektronik, chart elektronik, atau di ticker pada skrin dengan data level 1 dan level 2, kita mendapat hak istimewa untuk menikmati kehidupan ketika berdagang,
berbanding dengan mereka.

Akhirnya, dalam pengenalan ini mengenai analisis jumlah dan harga, izinkan saya memperkenalkan anda kepada 'hebat' perdagangan yang mungkin akan kurang dikenali oleh anda. Warisannya sangat
berbeza dengan Dow, Livermore dan Wyckoff, kerana dia yang pertama kali mendedahkan, kumpulan yang sering disebutnya sebagai "pakar", "orang dalam" dan apa yang mungkin kita sebut sebagai
pasaran pembuat.

Richard Ney dilahirkan pada tahun 1916, dan setelah kerjaya awal di Hollywood, beralih menjadi pelabur, peniaga dan pengarang terkenal, yang mendedahkan cara kerja dalam
pasaran saham, serta perjanjian diam-diam antara pihak berkuasa, pemerintah, bursa dan bank, yang membenarkan ini berterusan. Dalam hal ini, dia mirip dengan Wyckoff,
dan sebagai pendidik melihat peranannya untuk membantu pelabur kecil memahami bagaimana permainan itu dicurangi di dalam.

Buku pertamanya, The Wall Street Jungle adalah buku terlaris New York Times pada tahun 1970, dan dia meneruskannya dengan dua yang lain, The Wall Street Gang dan Making It In The Market. Semuanya
mempunyai tema pokok yang sama, dan untuk memberi anda rasa izinkan saya memetik dari penyiar oleh Senator Lee Metcalf kepada The Wall Street Gang

"Dalam babnya mengenai SEC Mr Ney menunjukkan pemahaman tentang operasi esoterik di Bursa Saham. Operasi dikendalikan untuk faedah orang dalam yang mempunyai
maklumat khas dan petunjuk untuk mendapat keuntungan dari segala jenis urus niaga, tanpa mengira nilai sebenar saham yang diperdagangkan. Pelabur ditinggalkan atau merupakan
faktor luar. Nilai sebenar stok yang disenaraikan tidak relevan. Nama permainan adalah manipulasi. "

Ingatlah, ini adalah Senator hari ini, menulis buku depan untuk buku ini. Tidak hairanlah Richard Ney dianggap sebagai juara rakyat.
Buku-bukunya masih tersedia hari ini dan sama relevannya. Kenapa? Kerana semua yang Richard Ney dedahkan dalam buku-bukunya, masih berlaku hari ini, di setiap pasar, dan biarkan saya katakan di sini dan
sekarang, saya tidak menulis dari sudut pandang ahli teori konspirasi. Saya hanya menyatakan fakta kehidupan perdagangan. Setiap pasaran di mana kita berdagang atau melabur dimanipulasi dengan satu cara atau
yang lain. Sama ada secara rahsia oleh pembuat pasaran dalam ekuiti, atau dalam forex oleh bank pusat yang campur tangan secara berkala dan dalam beberapa kes sangat terbuka.

Namun, ada satu aktiviti yang tidak dapat disembunyikan oleh orang dalam dan itulah volume, sebab itulah anda membaca buku ini. Isipadu menunjukkan aktiviti. Volume mendedahkan kebenaran di sebalik
tindakan harga. Isipadu mengesahkan harga.

Izinkan saya memberikan satu petikan terakhir dari The Wall Street Gang, yang saya harap akan membuat intinya, dan juga membawa kita dengan rapi ke bab berikutnya. Dari bab yang bertajuk "Penggunaan
Jualan Pendek Pakar", Richard Ney mengatakan yang berikut:

"Untuk memahami amalan pakar, pelabur mesti belajar memikirkan pakar sebagai peniaga yang ingin menjual inventori stok pada harga runcit. Apabila mereka membersihkan rak inventori mereka, mereka
akan berusaha menggunakan keuntungan mereka untuk membeli lebih banyak barang pada tahap harga borong. Sebaik sahaja kita memahami konsep ini, kita sudah bersedia untuk mengemukakan lapan
undang-undang:

1. Sebagai peniaga, pakar akan menjual secara runcit apa yang mereka beli secara borong.

2. Semakin lama para pakar terus berniaga, semakin banyak wang yang akan mereka kumpulkan untuk membeli stok secara borong, yang kemudian mereka mahukan

menjual secara runcit.

3. Perluasan media komunikasi akan membawa lebih banyak orang ke pasaran, cenderung meningkatkan turun naik harga saham ketika mereka
meningkatkan elemen permintaan-penawaran.

4. Dalam atau "4"> untuk membeli dan menjual stok dalam jumlah besar, anggota Bursa akan mencari cara baru untuk meningkatkan teknik penjualan mereka melalui

penggunaan media massa.

5. Untuk menggunakan sumber kewangan yang semakin meningkat, pakar harus mempengaruhi penurunan harga dari dimensi yang semakin meningkat secara teratur

untuk mengeluarkan stok yang mencukupi.

6. Pendahuluan mesti lebih dramatik untuk menarik minat masyarakat agar dapat mengagihkan peningkatan yang terkumpul
persediaan.

7. Stok yang paling aktif memerlukan jangka masa yang lebih lama untuk pengedarannya.

8. Ekonomi akan mengalami kerosakan yang semakin dramatik sehingga menyebabkan inflasi, pengangguran, kadar faedah dan kekurangan yang tinggi
bahan mentah.

Oleh itu, tulis Richard Ney, yang dengan tepat menyebut puncak dan bawah pasaran berturut-turut sepanjang tahun 1960an dan 80an. Dia adalah momok SEC, dan juara
spekulator kecil dan pelabur.

Oleh itu, jumlah menunjukkan kebenaran di sebalik angka. Sama ada anda berdagang di pasaran yang dimanipulasi seperti saham atau forex, atau seperti niaga hadapan di mana kita berurusan dengan
pengendali utama, jumlah menunjukkan bahawa manipulasi dan aliran pesanan secara terperinci.

Pembuat pasaran dalam stok tidak dapat bersembunyi, bank-bank utama yang menetapkan kadar pertukaran untuk pasaran pertukaran asing, tidak dapat bersembunyi. Di pasaran niaga hadapan, yang merupakan pasaran
murni, volume mengesahkan harga dan memberi kita gambaran tentang penawaran dan permintaan ditambah dengan sentimen dan aliran pesanan ketika pengendali yang lebih besar bergerak masuk dan keluar dari pasaran.

Pada bab berikutnya kita akan melihat volume dengan lebih terperinci, tetapi saya akan memulakan dengan artikel yang saya tulis untuk majalah Saham dan Komoditi, bertahun-tahun yang lalu, dan yang
menyuarakan lapan undang-undang Richard Ney. Ia ditulis jauh sebelum saya menemui Richard dan bukunya, tetapi analogi hampir sama dan saya memasukkannya di sini, untuk mengukuhkan lagi
kepentingan jumlah dagangan anda. Saya harap saya menyampaikan mesej itu, tetapi jika tidak, 'perumpamaan' berikut dapat meyakinkan anda! Saya harap begitu.

Bab dua

Mengapa Kelantangan?

Kuncinya adalah mempunyai lebih banyak maklumat daripada lelaki lain - kemudian menganalisisnya dengan betul dan menggunakannya secara rasional.

Warren Buffett (1930-)

Inilah artikel yang saya tulis untuk majalah Saham dan Komoditi bertahun-tahun yang lalu. Saya menyebutnya Perumpamaan Uncle Joe. Saya telah membuat beberapa perubahan kecil, tetapi intipati artikel itu
tetap seperti yang diterbitkan pada asalnya.

Suatu hari selepas hari perdagangan yang sangat buruk, Paman saya Joe membawa saya ke samping dan menghiburkan saya dengan beberapa fakta sukar tentang bagaimana pasaran benar-benar
berfungsi. Dan dia menceritakan kisah ini kepada saya.

Anda lihat, Paman saya Joe memiliki syarikat yang unik, yang telah memberikannya perspektif orang dalam mengenai bagaimana pergerakan harga saham diuruskan.

Syarikatnya, Widgets & Co., adalah satu-satunya syarikat di negeri ini yang mengedarkan widget, dan ia melakukannya di bawah lesen dari kerajaan. Telah membeli dan menjual
widget uniknya selama bertahun-tahun. Widget ini mempunyai nilai intrinsik, tidak pernah putus, dan numbeh = "r yang beredar pada satu masa sama.

Sebagai seorang lelaki yang cukup pandai dengan pengalaman bertahun-tahun dalam menguruskan perniagaannya, paman saya segera menyedari bahawa hanya membeli dan menjual widgetnya kepada
pelanggan, sebenarnya agak membosankan. Jumlah wang yang dia hasilkan setiap kali membeli dan menjualnya agak kecil, dan jumlah transaksi setiap hari juga rendah.

Di samping itu, dia juga menanggung semua perbelanjaan mengurus pejabatnya, gudangnya dan kakitangannya. Sesuatu mesti dilakukan.

Setelah memikirkan masalah itu, dia bertanya-tanya apa yang akan terjadi jika dia mengatakan kepada jirannya bahawa widget akan segera kekurangan. Dia tahu jirannya adalah gosip
yang mengerikan, jadi ini sama efektifnya dengan memasang iklan di koran tempatan. Dia juga tahu dari memeriksa gudangnya, bahawa dia memiliki stok yang cukup untuk memenuhi
permintaan yang meningkat sekiranya rancangannya berjaya.

Keesokan harinya dia berjumpa dengan jirannya di luar, dan dengan santai menyebutkan masalahnya, meminta lelaki itu menyimpannya kepada dirinya sendiri. Jirannya meyakinkannya bahawa dia tidak
akan mengeluarkan kata-kata; bibirnya diketap.

Beberapa hari berlalu dan penjualan widget tetap stabil.

Namun, setelah seminggu atau lebih, penjualan mulai meningkat dengan lebih banyak pelanggan datang ke gudang dan membeli dalam jumlah yang lebih besar. Nampaknya rancangannya mula berfungsi
dan semua orang gembira. Pelanggannya gembira kerana mereka mengetahui bahawa widget tidak lama lagi akan kekurangan, dan nilainya akan meningkat. Paman Joe gembira kerana dia menjual lebih
banyak widget, dan menghasilkan lebih banyak wang setiap hari.

Kemudian dia mula berfikir.

Dengan semua orang membeli widgetnya, apa yang akan terjadi jika dia menaikkan harganya? Bagaimanapun, dia adalah satu-satunya pembekal dan permintaan tinggi ketika ini.

Keesokan harinya dia mengumumkan kenaikan harga, tetapi masih yakin akan ada kekurangan widget, pelanggannya terus membeli dalam jumlah yang lebih besar!

Seiring minggu berlalu, dia secara beransur-ansur menaikkan harganya lebih tinggi dan lebih tinggi, tetapi pembelian tetap berlanjutan. Beberapa pelanggannya yang lebih cerdas mula menjual widget
mereka kepadanya, mengambil keuntungan mereka, tetapi Paman Joe tidak keberatan kerana dia masih mempunyai banyak pembeli yang bersedia.

Ini semua berita baik untuk Paman Joe, sehingga suatu hari, dia tiba-tiba menyedari dengan khuatir bahawa gudangnya sekarang kelihatan sangat kosong. Dia juga mulai memperhatikan bahawa
jumlah penjualan setiap hari semakin menurun. Dia memutuskan untuk terus menaikkan harga, sehingga semua orang akan berfikir bahawa situasinya tidak berubah.

Tetapi sekarang dia mempunyai masalah baru. Rancangan asalnya terlalu berjaya. Bagaimana dia akan meyakinkan semua pelanggannya untuk menjual kembali widget kepadanya, agar
dia dapat terus berniaga?

Dia memikirkan masalah ini selama beberapa hari tanpa penyelesaian yang jelas. Kemudian, secara kebetulan, dia bertemu dengan jirannya lagi di bandar. Lelaki itu menariknya ke satu sisi dan bertanya
adakah khabar angin yang didengarnya itu benar? Menanyakan apakah khabar angin itu, Paman Joe mengetahui bahawa jirannya pernah mendengar bahawa syarikat pengedaran widget lain yang jauh lebih
besar sedang mendirikan perniagaan di kawasan itu.

Menjadi pandai, Paman Joe menyedari bahawa kepedulian telah memberinya jawapan di pinggan. Muncul, dia mengakui bahawa desas-desus itu benar, dan perniagaannya akan
teruk. Lebih penting lagi, nilai widget wenotet valure cenderung turun harga secara mendadak.

Ketika mereka berpisah, Paman Joe tertawa pada dirinya sendiri karena memiliki kekayaan yang baik, dan gosip yang bermanfaat untuk jiran.

Dalam beberapa hari dia mengantri pelanggan di luar pintu gudangnya, memintanya untuk membeli kembali widget mereka. Dengan begitu banyak orang menjual, dia
menjatuhkan harganya dengan cepat, menjadikan orang lebih terdesak untuk menjual sebelum widget mereka menjadi tidak berharga!

Apabila harga turun, semakin banyak orang yang mengalami tekanan. Paman Joe sekarang membeli balik banyak widget. Setelah beberapa minggu penjualan panik
berakhir, kerana beberapa orang cukup berani bertahan di bawah tekanan.

Paman Joe kini dapat mulai menjual widget lagi di tingkat lama dari gudangnya yang penuh dengan stok. Dia tidak keberatan jika diam selama beberapa bulan, kerana dia telah menghasilkan banyak wang
dengan cepat. Dia mampu mengambilnya dengan mudah. Perbelanjaan overhednya ditanggung dan dia juga dapat membayar bonus yang sihat kepada kakitangannya. Semua orang segera lupa bagaimana
atau di mana khabar angin itu bermula dan kehidupan kembali normal.

Biasa sehingga Uncle Joe mula berfikir pada suatu hari. Saya tertanya-tanya adakah kita boleh melakukannya lagi?

Kisah Uncle Joe tentunya fiksyen. Ia ditulis sebelum saya menemui karya Richard Ney, tetapi menariknya kita berdua menggunakan analogi yang sama untuk menggambarkan orang dalam, pakar, atau apa
yang disebut oleh kebanyakan orang sebagai pembuat pasaran.

Ini adalah pandangan saya, (dan Richard Ney) bahawa ini adalah salah satu ironi hebat pasaran kewangan. Walaupun orang dalam yang dilayan oleh individu di luar dihukum dengan hukuman penjara yang
panjang dan denda yang berat, mereka yang berada di dalam secara aktif digalakkan dan dilesenkan untuk melakukannya. Masalah untuk pertukaran dan pemerintah adalah bahawa tanpa pembuat pasar, yang
merupakan pemborong pasar dan memberikan jaminan pelaksanaan saham, pasar akan berhenti berfungsi. Apabila kita membeli atau menjual di pasaran tunai, pesanan kita akan sentiasa dipenuhi. Ini adalah
peranan pembuat pasaran. Mereka tidak mempunyai pilihan. Tanggungjawab mereka adalah untuk memenuhi semua pesanan, baik jual beli maupun mengelola buku pesanan mereka, atau inventori mereka
dengan sewajarnya.

Seperti yang dikatakan oleh Ney, pembuat pasaran adalah pemborong, tidak lebih dan tidak kurang. Mereka adalah peniaga profesional. Mereka dilesenkan dan diatur dan telah disetujui untuk
'membuat pasar' dalam saham yang anda ingin beli dan jual. Mereka biasanya merupakan organisasi perbankan antarabangsa yang besar, umumnya mempunyai ribuan atau puluhan ribu pekerja
di seluruh dunia.

Sebilangan dari mereka akan menjadi nama rumah tangga, yang lain yang tidak pernah anda dengar, tetapi mereka semua mempunyai satu kesamaan - mereka menghasilkan sejumlah besar wang. Apa yang meletakkan
pembuat pasaran dalam kedudukan yang unik, adalah kemampuan mereka untuk melihat kedua-dua belah pasaran. Dengan kata lain, penawaran dan permintaan. Kedudukan inventori jika anda suka.

Sama seperti Paman Joe, mereka juga mempunyai kelebihan besar iaitu dengan dapat menetapkan harga dengan sewajarnya. Sekarang, saya tidak mahu anda melarikan diri dengan idea bahawa seluruh pasaran saham
dicurangi. Tidak. Tidak ada pembuat pasaran tunggal yang dapat mencapainya sendiri

Namun, anda perlu memahami bagaimana mereka menggunakan peluang peluang, dan pelbagai syarat perdagangan untuk memanipulasi harga. Mereka akan menggunakan apa sahaja, dan setiap berita untuk menaikkan
harganya, sama ada relevan atau tidak. Pernahkah anda terfikir mengapa pasaran bergerak pantas pada peristiwa dunia yang tidak ada kaitan. Mengapa pasaran bergerak lebih rendah pada berita baik, dan lebih tinggi pada
berita buruk?

>

Penjelasan di atas adalah penyederhanaan yang berlebihan tetapi prinsipnya tetap benar. Semua pertukaran utama seperti NYSE, AMEX dan NASDAQ mempunyai pakar yang bertindak
sebagai pembuat pasaran. Ini termasuk firma seperti Barclays plc (BARC) dan Getco LLC yang mengawasi perdagangan saham dan apa yang sering disebut sebagai The Big Board (corak
Jesse Livermore, mungkin). Menurut Bloomberg Business pada tahun 2012
'pertukaran sedang bereksperimen dengan cara-cara untuk mendorong para pembuat pasaran untuk mengutip dengan lebih agresif untuk menarik jumlah dagangan '. Selain itu, dalam artikel yang sama
pertukaran AS sangat berminat untuk meningkatkan jumlah syarikat yang dapat bertindak sebagai pembuat pasaran. Tetapi, selain daripada ini, tidak banyak yang berubah sejak zaman Richard Ney.

Adakah syarikat-syarikat ini kemudian bekerjasama? Sudah tentu mereka melakukannya! Tidak perlu dikatakan. Adakah mereka bekerja secara terang-terangan? Tidak. Apa yang mereka semua akan lihat, adalah
keseimbangan penawaran dan permintaan secara umum di seluruh pasar dan khususnya saham mereka sendiri. Sekiranya pakar dalam keadaan umum kekurangan bekalan, dan berita yang memberi peluang untuk
menjual, maka semua penanda pasaran akan bertindak serentak, kerana semua gudang mereka akan berada dalam keadaan yang hampir sama. Ini adalah akal fikiran apabila anda mula memikirkan pasaran dengan cara
ini.

Di Bursa Saham London terdapat pembuat pasaran rasmi untuk banyak sekuriti (tetapi bukan untuk saham di syarikat terbesar dan paling banyak diperdagangkan, yang sebaliknya menggunakan
sistem automatik elektronik yang disebut SETS).

Namun, anda mungkin bertanya mengapa saya menghabiskan begitu banyak masa untuk menjelaskan apa yang dilakukan oleh syarikat-syarikat ini, padahal sebenarnya anda tidak pernah melihatnya sama sekali. Jawapannya
sangat mudah. Sebagai 'orang dalam berlesen', mereka duduk di tengah pasar, melihat kedua-dua belah pasar. Mereka akan mengetahui dengan tepat keseimbangan penawaran dan permintaan pada satu-satu masa. Secara
semula jadi maklumat ini tidak akan tersedia untuk anda, dan jika anda berada dalam kedudukan mereka, anda mungkin akan memanfaatkannya dengan cara yang sama.

Satu-satunya alat yang kita miliki untuk melawan, ialah kelantangan. Kami boleh berdebat mengenai hak dan salah keadaan, tetapi apabila anda berniaga dan melabur dalam stok, pembuat pasaran
adalah fakta kehidupan. Terima sahaja, dan teruskan.

Kelantangan jauh dari sempurna. Para pembuat pasaran bahkan telah belajar selama beberapa dekad bagaimana untuk mengelakkan melaporkan pergerakan saham yang besar, yang sering dilaporkan dalam perdagangan
setelah berjam-jam. Namun, ini adalah alat terbaik yang kita miliki untuk melihat 'di dalam pasaran'

Volume berlaku untuk semua pasaran dan sama bernilai, sama ada terdapat manipulasi pasaran atau tidak. Jumlah dagangan di pasaran hadapan, yang paling murni
bentuk jual beli menunjukkan apabila pasaran kehabisan tenaga. Ini menunjukkan sama ada minat membeli meningkat atau menurun setiap hari. Ia mendedahkan semua kehalusan penarikan balik dan
pembalikan pada carta centang dan carta masa dari minit hingga jam. Volume adalah bahan bakar yang mendorong pasaran. Volume menunjukkan ketika pengendali utama bergerak masuk dan keluar dari
pasaran. Tanpa kelantangan, tidak ada yang bergerak, dan jika ia tidak bergerak dan kelantangan tidak sesuai, maka ada yang tidak kena, dan loceng penggera berbunyi!

Sebagai contoh, jika pasaran bullish dan harga niaga hadapan meningkat pada volume yang kuat dan meningkat, maka ini langsung memberitahu kita bahawa tindakan harga sedang
disahkan oleh volume yang terkait. Pengendali utama berusaha untuk bergerak. Sama juga, jika pasaran jatuh dan volumnya naik, sekali lagi volume mengesahkan harga. Ia semudah itu.
Prinsip-prinsip ini berlaku di mana sahaja pasaran, sama ada bon, kadar faedah, indeks, komoditi atau mata wang. Apa yang anda akan dapati dalam buku ini adalah bahawa analisis harga
dan harga turun harga berlaku untuk setiap pasaran, dimanipulasi atau sebaliknya. Di pasaran tunai yang dimanipulasi stok, ia memberi anda senjata utama untuk mengelakkan diserang
oleh pembuat pasaran.

Di pasaran niaga hadapan, ia memberi anda senjata utama untuk mengesahkan harga, dan untuk mengungkapkan sentimen pasaran pembeli dan penjual yang sebenarnya dan untuk mengambil tindakan kerana
pembalikan trend ditunjukkan dengan jumlah. Di sini, kami mengikuti pengendali utama yang akan mempunyai pandangan dalaman pasaran.

Di pasaran forex spot kita mempunyai masalah yang berbeza. Tidak ada jumlah sebenar yang dilaporkan. Walaupun ada, apakah ini akan ditunjukkan sebagai ukuran perdagangan, atau 'jumlah mata wang' yang
ditukar. Nasib baik, kami mempunyai jawapan untuk jumlah di pasaran kewangan terbesar di dunia, dan itu disebut sebagai volume volume.

Walau bagaimanapun, jumlah kutu tidak sempurna, tidak ada yang berniaga. Pertama, jumlah tick pada satu platform akan berbeza dari jumlah tick pada platform yang lain, kerana data tick akan diberikan melalui
platform broker dalam talian. Kedua, kualiti data akan bergantung pada beberapa faktor, tidak kira sama ada broker dilanggan terus ke kumpulan kecairan antara bank secara langsung menggunakan salah satu
makanan borong yang mahal. Walaupun begitu, broker FX yang berkualiti biasanya akan memberikan suapan yang berkualiti.

Tetapi, adakah data centang sah sebagai proksi untuk kelantangan?

Jawapan ringkasnya adalah ya, dan pelbagai kajian selama ini menunjukkan bahawa data centang sebagai proksi untuk 'volume' adalah 90% mewakili dari segi 'aktiviti' sebenar di pasaran. Lagipun, kelantangan benar-benar
aktiviti, dan dalam pengertian ini dapat dicerminkan dalam harga, kerana data centang hanya perubahan harga. Oleh itu, jika harganya berubah dengan cepat, apakah ini bermaksud bahawa kita mempunyai aktiviti yang
signifikan di pasaran? Pada pendapat saya jawapannya adalah ya. Untuk membuktikan perkara ini, kita hanya perlu menonton carta tanda centang sebelum, dan hanya selepas siaran berita yang signifikan.

Ikuti Gaji Bukan Ladang bulanan, yang diketahui dan disukai oleh setiap peniaga forex! Andaikan kita melihat carta 233 centang. Sebelum dikeluarkan, setiap bar 233 centang mungkin memerlukan beberapa minit untuk
dibentuk. Semasa pelepasan dan segera setelah itu, setiap batang terbentuk dalam hitungan detik, muncul seolah-olah ditembakkan ke layar menggunakan mesingan! Carta yang mengambil masa satu jam untuk dipenuhi
dengan bar, kini menjadi bingkai penuh dalam beberapa minit.

Ini adalah aktiviti, murni dan sederhana, yang pada gilirannya dapat kita anggap mewakili jumlah. Selalu akan berlaku manipulasi pasaran di pasaran forex spot. Dalam banyak cara ia adalah yang paling
banyak dimanipulasi. Kita hanya perlu menganggap perang mata wang sebagai bukti tentang ini, tetapi sebagai pedagang, jumlah kutu adalah yang kita miliki, dan jumlah kutu adalah yang kita gunakan.
Walaupun tidak sempurna, saya dapat menjamin satu perkara. Anda akan jauh lebih berjaya menggunakannya, daripada tidak, dan anda akan melihat mengapa, setelah kita mula melihat sendiri carta di
semua pasaran.

Sekiranya anda masih tidak yakin? Izinkan saya memberikan analogi, tidak sempurna yang saya terima, tetapi yang saya harap dapat membantu.

Bayangkan bahawa anda sedang dilelong, dan anggap demi alasan bahawa ini adalah lelongan perabot. Ini adalah hari yang sejuk, basah dan sengsara di tengah musim sejuk, dan bilik lelong berada di
sebuah kota kecil provinsi. Bilik lelong hampir kosong, dengan beberapa pembeli di bilik itu. Pelelong memperincikan item seterusnya, perabot antik dan memulakan tawaran dengan harga pembukaannya.
Setelah berhenti sebentar, tawaran dibuat dari ruangan, tetapi walaupun ada usaha lebih lanjut untuk meningkatkan penawaran, pelelong akhirnya menurunkan palu itu, menjual barang tersebut pada tawaran
pembukaan.

Sekarang bayangkan item tebal yang sama dijual dalam senario yang berbeza. Kali ini, barang yang sama sedang dijual, tetapi rumah lelong ada di ibu kota besar, ia adalah pertengahan musim panas
dan ruang lelong penuh. Pelelong memperincikan bahagian seterusnya yang merupakan perabot antik kami, dan membuka tawaran dengan harga. Harga bergerak lebih tinggi dengan cepat, dengan
pembida menandakan minat di ruang lelong, dan pembida telefon juga turut serta. Akhirnya pembida melambatkan dan item tersebut dijual.

Dalam contoh pertama, harga berubah hanya sekali, mewakili kekurangan minat, dan menurut kami kekurangan penawar di ruangan itu, dengan kata lain jumlahnya. Dalam contoh kedua, harga
berubah beberapa kali dan cepat dengan tindakan harga yang menunjukkan minat, aktiviti dan pembida di ruangan tersebut. Dengan kata lain isipadu.

Dengan kata lain, kaitan antara aktiviti dan harga benar-benar berlaku. Oleh itu, sejauh yang saya fikirkan, menggunakan data tick sebagai proksi untuk data volum di pasaran forex adalah sama
berlaku. Aktiviti dan kelantangan berjalan seiring, dan saya harap analogi di atas, sederhana dan tidak sempurna, akan meyakinkan anda juga.

Analogi sederhana di atas juga mengetengahkan tiga perkara penting lain mengenai isi padu.

Yang pertama adalah ini. Semua kelantangan adalah relatif. Anggaplah ini merupakan lawatan pertama kami ke bilik lelong ini. Adakah aktiviti tersebut disaksikan secara purata, di atas rata-rata atau di bawah purata. Kami tidak
akan dapat mengatakan, kerana kami tidak mempunyai tolok ukur untuk menilai. Sekiranya kami adalah pengunjung biasa, maka kami dapat menilai dengan segera apakah ada lebih banyak atau lebih banyak peserta dari
biasanya, dan membuat keputusan mengenai kemungkinan menawar, sebagai hasilnya.
Inilah yang menjadikan volume menjadi penunjuk yang kuat. Sebagai manusia kita memiliki kemampuan untuk menilai ukuran dan ketinggian relatif dengan sangat cepat, dan aspek kelantangan relatif yang
memberikannya kekuatan sedemikian. Tidak seperti pembaca pita, kita mempunyai carta, yang memberi kita gambaran segera mengenai bar isi padu relatif, sama ada pada carta kutu ultra cepat, carta waktu
intra hari, atau carta pelaburan jangka panjang. Ini adalah hubungan secara relatif yang penting.

Perkara kedua ialah jumlah tanpa harga tidak bermakna. Bayangkan bilik lelong tanpa tawaran. Keluarkan harga dari carta, dan kami hanya mempunyai bar kelantangan. Volume
dengan sendirinya menunjukkan minat, tetapi minat itu hanya itu, tanpa tindakan harga yang berkaitan. Hanya apabila gabungan jumlah dan harga, kita mempunyai tindak balas kimia
yang menghasilkan daya letupan Analisis Harga Isipadu.

Ketiga dan terakhir, masa adalah komponen utama. Anggaplah di ruang lelong kami, bukannya tawaran berlangsung beberapa minit, ia berlangsung beberapa jam (jika dibenarkan!). Apa yang akan
diberitahu oleh kita ini? Minat untuk item itu diturunkan. Hampir tidak menjadi kepentingan perang yang menawar.

Untuk menggunakan analogi air. Bayangkan bahawa kita mempunyai hosepipe dengan penyiram terpasang. Air adalah tindakan harga dan penyiram adalah kawalan 'volume' kami. Sekiranya
penyiram dibiarkan terbuka, air akan terus meninggalkan paip tanpa daya yang besar, hanya jatuh dari hujung paip. Tetapi, sebaik sahaja kita menutup injap penyiram, tekanan meningkat dan air
bergerak lebih jauh. Kami mempunyai jumlah air yang sama meninggalkan paip, tetapi melalui bukaan yang dikurangkan. Masa kini menjadi faktor, kerana jumlah air yang sama berusaha
meninggalkan paip dalam jumlah waktu yang sama, tetapi tekanan telah meningkat.

Ia sama dengan pasaran.

Namun, biarkan saya bersikap provokatif sebentar, dan pinjam petikan dari Richard Wyckoff sendiri yang terkenal:
".... perdagangan dan pelaburan adalah seperti usaha lain - semakin lama anda menggunakannya, semakin banyak teknik yang anda perolehi, dan sesiapa yang menganggap dia tahu jalan pintas yang tidak
akan melibatkan" peluh dahi "tersilap dikira salah"

Walaupun sentimen ini dapat diterapkan untuk hampir semua usaha dalam hidup, ini sangat relevan dalam kajian harga dan volume.

Seperti yang mungkin anda ketahui, atau tidak akan diragukan lagi apabila anda mula berniaga, terdapat beberapa petunjuk 'volume' percuma, dan banyak sistem proprietari yang boleh anda beli. Sama ada percuma atau
berbayar, semuanya mempunyai satu persamaan. Mereka tidak mempunyai kemampuan atau akal untuk menganalisis hubungan jumlah harga dengan betul pada pandangan saya, dengan alasan yang mudah, bahawa
perdagangan adalah seni, bukan sains.

Setelah menghabiskan dua minggu saya dengan Albert, saya kemudian menghabiskan 6 bulan berikutnya hanya mempelajari carta, dan belajar untuk menafsirkan hubungan harga dan jumlah. Saya akan menggunakan
makanan langsung dan dua monitor saya, satu untuk pasaran tunai dan satu lagi untuk pasaran niaga hadapan yang setara, menonton setiap bar harga dan jumlah yang berkaitan dan menggunakan pengetahuan saya
untuk mentafsirkan tingkah laku pasaran masa depan. Ini mungkin bukan yang anda mahu baca. Dan ada di antara anda mungkin merasa ngeri dengan seberapa intensif tenaga kerja.

Namun, seperti Wyckoff, saya juga percaya bahawa tidak ada jalan pintas untuk berjaya. Analisis teknikal, dalam semua aspeknya adalah seni, dan menafsirkan hubungan harga volume tidak berbeza. Anda
memerlukan masa untuk belajar, dan masa untuk cepat dalam analisis anda. Namun, seperti pembaca pita masa lalu, setelah dikuasai adalah kemahiran yang kuat.

Teknik ini bersifat subyektif, memerlukan pengambilan keputusan berdasarkan budi bicara. Bukan, dan tidak akan pernah berlaku, yang sesuai dengan automasi. Sekiranya ada, maka buku ini akan menjadi lebih
banyak bahan api.

Akhirnya, (dan saya harap anda masih membaca dan tidak ditangguhkan oleh pernyataan di atas), satu aspek kelantangan yang lebih jauh adalah perspektif yang kita gunakan ketika kita bercakap mengenai
jual beli. Adakah kita bercakap dari perspektif pemborong atau dari perspektif runcit. Oleh itu, izinkan saya menerangkan.

Sebagai pelabur atau spekulator, keseluruhan alasan untuk mengkaji jumlah adalah untuk melihat apa yang dilakukan oleh orang dalam, pakar. Dengan alasan mudah bahawa apa sahaja yang mereka lakukan,
kami juga mahu mengikuti dan melakukannya! Anggapannya, tersirat atau sebaliknya, adalah kemungkinan mereka mempunyai idea yang lebih baik mengenai ke mana arah pasaran. Ini bukan anggapan yang tidak
masuk akal untuk dibuat.

Oleh itu, apabila pasaran bergerak lebih rendah dengan harga terjun dan trend menurun, disokong oleh jumlah dagangan, ini adalah klimaks pembelian. Pemborong adalah membeli dan
peniaga runcit yang panik menjual. Kemuncak pembelian bagi kami merupakan peluang.

Begitu juga, di puncak tren kenaikan harga, di mana kita melihat jumlah yang tinggi, maka ini adalah klimaks penjualan. Pemborong menjual kepada peniaga runcit dan pelabur yang
membeli dengan harapan pasaran akan menuju bulan!

Oleh itu, ingatlah, semasa saya menulis mengenai jumlah di sepanjang buku ini, jual beli selalu dari perspektif pemborong kerana ini adalah aliran pesanan yang kami SELALU mahu
mengikut.

Sekarang dalam bab seterusnya kita akan beralih untuk mempertimbangkan sisi lain dari persamaan, iaitu harga.

Bab Tiga

Harga Yang Betul

Tidak ada harga yang terlalu rendah untuk seekor beruang atau terlalu tinggi untuk seekor lembu.

Tidak diketahui

Sekarang kita beralih ke imbangan duga jumlah yang harganya, dan maafkan saya sebentar jika kita kembali ke Jesse Livermore dan salah satu dari banyak petikannya yang saya sebutkan di
awal buku ini:

"Tidak ada yang baru di Wall Street. Tidak boleh berlaku kerana spekulasi sudah setua bukit. Apa sahaja yang berlaku di pasaran saham hari ini telah berlaku sebelumnya dan akan berlaku
lagi ”

Sekarang untuk menggunakan dan mengartikan petikan yang terkenal ini, saya akan mengatakan bahawa tidak ada yang baru dalam perdagangan. Seperti yang saya katakan dalam bab satu, Analisis Harga Volume telah
berlangsung selama lebih dari 100 tahun. Perkara yang sama berlaku ketika kita mempertimbangkan analisis harga, dan satu-satunya perwakilan harga yang benar-benar mengubah bagaimana pedagang mengkaji dan
menganalisis carta adalah pada pengenalan carta candlestick pada awal tahun 1990-an.

Fads datang dan pergi dalam perdagangan. Sesuatu yang 'vogue' beberapa tahun yang lalu, tidak lagi dianggap sah, dan beberapa pendekatan 'baru' kemudian dipromosikan. Salah satu pendekatan yang sedang
dipasarkan pada masa ini adalah 'perdagangan tindakan harga' atau PAT. Ini seperti kedengarannya. Berdagang menggunakan analisis harga, tanpa (atau sangat sedikit) petunjuk, yang saya rasa pelik. Dan
alasan saya adalah seperti berikut.

Bayangkan anda menunjukkan kepada Jesse Livermore, Charles Dow, Richard Wyckoff, dan Richard Ney, bahawa kami telah membuat kaedah baru dan menarik untuk menganalisis pasaran. Cetakan pita detik yang
dikeluarkan sekarang HANYA menunjukkan harganya, tetapi TIADA jumlah. Saya yakin Jesse dan yang lain pasti bodoh mendengar cadangan itu. Tapi jangan risau. Dalam buku ini saya menerangkan perdagangan tindakan
harga, yang kemudian disahkan dengan jumlah. Oleh itu, anda mendapat dua pendekatan untuk
harga satu di sini! Sekarang itulah yang saya namakan nilai untuk wang !!

Namun, saya menyimpang. Tinggal dekat London seperti yang saya lakukan, dan hanya beberapa langkah dari Presiden, adalah bangunan LIFFE lama, London International Financial
Futures and Exchange Exchange. Sebagai pengunjung yang kerap ke bahagian London ini, saya sering melewati pertukaran ini, dan pada bila-bila masa pada waktu siang, saya akan
melihat peniaga-peniaga dengan jaket berwarna terang yang berlainan, berlari-lari untuk mengambil kopi dan sandwic sebelum bergegas kembali ke lantai pertukaran. Tanpa
pengecualian, ini biasanya lelaki muda, keras dan kurang ajar, dan sebenarnya di sudut Walbrook dan Cannon Street kini terdapat patung gangsa peniaga lantai, telefon bimbit di tangan
Ini adalah hari-hari kereta cepat, dan perdagangan yang agresif, dan ironinya inilah dunia di mana saya memulakan kerjaya perdagangan saya sendiri,

Ini adalah dunia pedagang yang dipompa adrenalin, berteriak dan menjerit menggunakan isyarat tangan yang tidak dapat difahami, membeli dan menjual dalam suasana kebisingan dan keringat yang
hiruk pikuk. Itu adalah primordial positif di mana emosi yang terpancar dari lantai adalah rasa takut, dan jelas bagi siapa saja yang peduli untuk melihatnya dari galeri awam.

Walau bagaimanapun, kedatangan perdagangan elektronik mengubah semua ini, dan pertukaran LIFFE adalah salah satu daripada banyak korban jiwa. Semua peniaga meninggalkan perdagangan dan menjauh dari lubang, dan
ke platform elektronik. Ironinya, bahawa kebanyakan peniaga, dan saya telah bercakap dengan banyak orang selama bertahun-tahun, gagal membuat peralihan dari perdagangan pit, ke perdagangan elektronik, untuk satu alasan
yang sangat mudah.

Seorang peniaga pit, tidak hanya merasakan ketakutan dan keserakahan, tetapi juga menilai aliran pasar dari pembelian dan penjualan di dalam lubang. Dengan kata lain, untuk peniaga pit, ini
adalah aliran atau aliran pesanan. Inilah yang dilihat dan dirasakan oleh pedagang pit setiap hari dalam seminggu, aliran wang, berat sentimen pasaran, dan peluang perdagangan yang diikuti
sebagai hasilnya. Dengan kata lain, mereka dapat 'melihat' volume, mereka dapat melihat ketika pembeli besar datang ke pasar dan menaiki ekor mantel mereka. Ini sama dengan kelantangan
pada skrin.

Namun, tanpa dapat melihat, menilai, dan merasakan aliran di lubang, kebanyakan pedagang ini gagal membuat peralihan yang berjaya ke perdagangan layar. Sebilangan berjaya, tetapi kebanyakan
tidak pernah dapat melakukan pergerakan itu, dari persekitaran di mana tindakan harga disokong oleh sesuatu yang nyata. Sama ada mereka akan menyebutnya aktiviti, aliran pesanan, sentimen, atau
hanya 'bau pasar' inilah yang menghidupkan tindakan harga bagi mereka, dan mengapa mereka berjuang untuk berjaya dengan kedatangan era elektronik.

Perdagangan pit masih berterusan hari ini, dan jika anda berpeluang melihatnya dalam tindakan, saya menggesa anda untuk pergi. Sebaik sahaja anda melihatnya secara nyata, anda akan memahami mengapa jumlahnya
sangat kuat dalam menyokong harga, dan mengapa saya percaya bahawa eksponen PAT hanya menyampaikan sesuatu yang berbeza demi kepentingannya.

Walaupun tidak diragukan lagi benar untuk mengatakan bahawa tindakan harga merangkumi semua berita, pandangan dan keputusan dari peniaga dan pelabur di seluruh dunia, dan bahawa dengan analisis terperinci
kita dapat sampai pada kesimpulan arah pasaran masa depan, tanpa jumlah kita tidak ada cara untuk mengesahkan analisis harga itu. Volume memberi kesan kepada kami, ia membolehkan kami melakukan segitiga
tindakan harga dan memeriksa kesahan analisis kami. Inilah yang dilakukan oleh pedagang lama - mereka akan melihat pergerakan harga, mengesahkannya dengan mempertimbangkan aliran pesanan di lubang
tersebut, dan bertindak sesuai. Bagi kami, ia sama. Kami hanya menggunakan versi aliran pesanan elektronik yang merupakan kelantangan pada skrin kami.

Tetapi, izinkan saya memberi anda contoh lain.

Kembali ke lelong kami lagi, hanya kali ini tidak ada bilik jualan fizikal. Sebaliknya kami menyertai lelongan dalam talian, dan mungkin sekarang anda boleh mula membayangkan masalah yang dihadapi oleh
bekas peniaga. Kami telah berpindah dari bilik penjualan fizikal, di mana kami dapat melihat semua pembeli, jumlah orang di dalam bilik, tawaran telefon dan kelajuan penawaran. Di bilik jualan fizikal kami
juga dapat mengetahui di mana harganya mula berhenti. Kami melihat pembida menjadi takut apabila harganya menghampiri had mereka dan mereka ragu-ragu dengan tawaran seterusnya, hanya sedikit,
tetapi cukup untuk memberitahu anda bahawa mereka hampir mencapai had mereka. Inilah yang terlepas dari peniaga pit.

Dalam lelongan dalam talian, kami log masuk dan menunggu lelongan bermula. Item yang ingin kami beli muncul dan kami mula membida. Kami tidak tahu berapa banyak penawar lain yang ada, kami tidak tahu
sama ada kami bermain sama rata. Yang kita lihat hanyalah harga yang disebutkan. Pelelong, untuk semua yang kita tahu, boleh membuat tawaran 'dari dinding' (tawaran palsu dengan kata lain) yang berlaku lebih
kerap daripada yang difikirkan oleh banyak orang. Sebabnya ialah semua pelelong yang baik suka mendorong demam lelong - ini bagus untuk perniagaan, jadi mereka menggunakan setiap tipu daya dalam buku ini.

Sementara itu kembali ke lelongan dalam talian kami. Kami terus membida dan akhirnya memenangi item tersebut.

Tetapi, adakah kami mendapat barang kami dengan harga yang baik? Dan, dalam senario ini kita hanya merujuk kepada harga dan bukan nilai, yang merupakan konsep yang sangat berbeza. Selain itu, saya harap sekarang,
anda mula mendapat gambaran. Dalam lelongan dalam talian yang kita lihat hanyalah harga.

Oleh itu, dalam 'lelong' perdagangan dalam talian yang sebenar, adakah kita benar-benar mahu berdasarkan keputusan kita berdasarkan harga? Selanjutnya, para pedagang ikonik yang hebat pada masa
lalu akan memberi kita jawapan mereka, dan itu adalah TIDAK sangat tegas.

Sekali lagi saya menerimanya adalah contoh yang tidak sempurna, tetapi yang saya harap dapat memberi maksud.

Bagi saya, carta harga tanpa jumlah hanya sebahagian daripada cerita. Harga memang merangkumi sentimen pasar pada saat tertentu dan tepat pada waktunya, tetapi dengan begitu banyak manipulasi pasaran yang berlaku di
begitu banyak pasar, mengapa mengabaikan alat berharga seperti itu yang umumnya disediakan secara percuma.

Walaupun harga adalah penunjuk utama, dengan sendirinya, ia hanya menunjukkan apa yang telah terjadi sebelumnya, dari mana kita kemudian menafsirkan apa yang mungkin berlaku seterusnya. Walaupun dalam analisis
kami mungkin betul, jumlahnya dapat melengkapkan gambaran.
Dalam pasaran yang dimanipulasi, volume mengungkapkan kebenaran di sebalik tindakan harga. Dalam pasaran yang murni, volume mengungkapkan kebenaran di sebalik sentimen pasaran dan aliran pesanan.

Oleh itu, mari kita perhatikan lebih dekat pada harga, dan khususnya kesan perubahan teknologi terhadap empat elemen asas bar harga, terbuka, tinggi, rendah dan penutupan. Dan perubahan yang
paling ketara dalam beberapa tahun terakhir adalah perpindahan ke perdagangan elektronik, yang memberi kesan paling mendalam pada dua elemen dari empat elemen tersebut, iaitu harga
pembukaan dan penutupan.

Tatal kembali ke zaman Ney dan sebelumnya, dan pasaran pada masa itu hanya diperdagangkan semasa sesi fizikal. Pasar akan dibuka ketika bursa dibuka, dan ditutup
ketika bursa ditutup pada waktu yang ditentukan. Perdagangan dilaksanakan di tingkat bursa, dan semua orang tahu kapan pasaran hendak dibuka atau ditutup. Ini
memberikan harga pembukaan dan penutupan yang sangat penting, terutama pada hari pembukaan dan penutupan. Harga pembukaan akan ditunggu-tunggu oleh para
pedagang dan pelabur dan, ketika loceng penutupan menghampiri, aktiviti perdagangan hiruk pikuk akan berlaku ketika para peniaga menutup posisi akhir hari mereka.
Sekarang ini secara umum disebut sebagai jam perdagangan biasa (RTH), dan merupakan saat pertukaran terbuka secara fizikal. Walaupun prinsip ini masih berlaku untuk
pasaran saham di seluruh dunia, dengan perdagangan NYSE dari 9.

Platform yang benar-benar mengubah permainan adalah Globex, yang diperkenalkan oleh CME pada tahun 1992, sejak saat itu hampir setiap kontrak berjangka kini dapat diperdagangkan 24 jam sehari.
Walaupun pasaran tunai, seperti saham, terbatas pada waktu fizikal yang ditentukan oleh bursa, apa yang telah berubah, tentunya berkaitan dengan pasar ini, adalah pengenalan niaga hadapan indeks
elektronik, yang kini diperdagangkan sepanjang waktu. Ini bermaksud, sebenarnya, bahawa harga pembukaan dan penutupan pasaran tunai kini jauh lebih tidak penting daripada sebelumnya.

Alasannya hanyalah pengenalan Globex, kerana perdagangan elektronik telah menjadi standard untuk niaga hadapan indeks, yang merupakan turunan dari indeks pasaran tunai. ES E-mini (S&P
500) adalah yang pertama diperkenalkan pada tahun 1997, diikuti tidak lama kemudian oleh NQ E-mini (Nasdaq 100) di
1999, dan YM E-mini (Dow Jones 30) pada tahun 2002. Dengan indeks niaga hadapan ini kini diperdagangkan semalaman melalui sesi Timur Jauh dan Asia, pembukaan indeks tunai tidak lagi mengejutkan
dengan niaga hadapan memberi isyarat sentimen pasaran semalaman dengan baik terlebih dahulu. Sebaliknya, pada hari-hari sebelum munculnya perdagangan elektronik, bukaan yang terbuka, naik atau turun
akan memberi pedagang isyarat pasaran yang sangat kuat. Sedangkan hari ini, pembukaan untuk indeks utama tidak lagi mengejutkan seperti yang diramalkan oleh pasaran hadapan semalaman.

Walaupun memang benar untuk mengatakan bahawa stok individu mungkin bertindak balas dengan pelbagai alasan terhadap sentimen dalam indeks yang luas, secara amnya semua kapal cenderung naik pada arus yang
meningkat, dan oleh itu kemungkinan akan mengikutinya. Pembukaan dan penutupan untuk saham individu masih ketara, tetapi intinya adalah bahawa indeks yang mencerminkan sentimen pasaran akan diketahui secara luas
terlebih dahulu, menjadikan pembukaan kurang relevan daripada sebelumnya.

Perkara yang sama boleh dikatakan mengenai harga penutupan. Apabila pertukaran fizikal ditutup, stok ditutup untuk hari ini di pasaran tunai, tetapi perdagangan elektronik berterusan pada indeks masa
depan dan bergerak ke sesi Timur Jauh dan seterusnya.

Fungsi perdagangan elektronik ini juga berlaku untuk semua komoditi, yang kini diperdagangkan hampir 24 jam sehari di platform Globex, dan kedua-dua niaga hadapan mata wang, dan pasaran spot mata
wang juga diperdagangkan 24 jam sehari.

Sifat elektronik perdagangan ditunjukkan dalam carta harga. Dua puluh tahun yang lalu, tindakan kenaikan harga atau kenaikan harga adalah kebiasaan, dengan pembukaan bar berikutnya ditutup
di atas atau di bawah penutupan bar sebelumnya. Ini selalunya merupakan isyarat yang baik untuk keluarnya instrumen, terutama di mana ini disahkan dengan kelantangan. Tindakan harga seperti
itu sekarang jarang berlaku, dan umumnya terbatas pada pasaran ekuiti, yang kemudian menyusul ketika pertukaran fizikal dibuka pada keesokan harinya. Hampir setiap pasaran lain kini elektronik
seperti pasaran forex spot, dan seperti yang telah kita lihat, indeks mengejar niaga hadapan semalaman seperti komoditi dan kontrak niaga hadapan lain.

Pembukaan satu bar biasanya akan berada pada harga yang sama dengan penutupan bar sebelumnya, yang menunjukkan sedikit. Ini adalah salah satu daripada banyak kesan yang dilakukan oleh
perdagangan elektronik pada tindakan harga pada carta, dan kemungkinan akan terus berlaku di masa depan. Perdagangan elektronik ada di sini, dan pentingnya elemen tindakan harga ini di pelbagai
pasaran akan berubah sebagai hasilnya.

Sekiranya pasaran berjalan 24 jam sehari, maka pembukaan satu bar akan mengikuti penutupan bar sebelumnya, sehingga pasaran ditutup untuk hujung minggu. Dari perspektif perdagangan tindakan
harga, ini memberi kita sedikit cara untuk memberi isyarat 'sentimen' yang sah, yang menjadikan jumlah lebih relevan dalam dunia elektronik masa kini - menurut pendapat saya yang rendah hati!

Walau bagaimanapun, mari kita lihat bar individu dengan lebih terperinci, dan empat elemen yang membuatnya, iaitu terbuka, tinggi, rendah dan dekat, dan pentingnya dari perspektif Analisis Harga
Volume. Pada ketika ini saya ingin mengatakan bahawa satu-satunya bar harga yang saya gunakan di baki buku ini, dan dalam perdagangan saya sendiri adalah kandil. Inilah yang diajarkan oleh
Albert bertahun-tahun yang lalu, dan begitulah cara saya belajar.

Saya telah mencuba carta palang dan berfikir bahawa saya boleh membuang lilin. Walau bagaimanapun, saya telah kembali ke lilin dan tidak merancang untuk menggunakan sistem lain, untuk masa yang akan datang. Saya
faham bahawa sebilangan peniaga lebih suka menggunakan bar, carta garis, Heikin Ashi, dan banyak lagi. Walau bagaimanapun, perantisan saya dalam Analisis Harga Volume adalah dengan candlestick dan saya percaya
kekuatan sebenarnya dinyatakan ketika menggunakan pendekatan ini. Saya harap, pada akhir buku ini anda juga akan bersetuju.

Oleh itu, saya ingin memulakan dengan membedah lilin khas dan menerangkan berapa banyak yang dapat kita pelajari darinya. Dalam lilin apa pun, terdapat tujuh elemen penting. Bahagian terbuka, tinggi, rendah dan
dekat, sumbu atas dan bawah dan penyebaran seperti yang ditunjukkan pada Gambar 3.10. Walaupun masing-masing memainkan peranan dalam menentukan tindakan harga dalam jangka waktu yang
dipertimbangkan, ini adalah penyebaran dan penyebaran yang paling mengesankan dari segi sentimen pasaran, ketika disahkan dengan jumlah.
Rajah 3.10 Lilin Khas

Mungkin cara termudah untuk memvisualisasikan tindakan harga yang terdapat di dalam lilin, dan dapat diterapkan tanpa mengira jangka waktu (dari carta tanda centang hingga carta bulanan), adalah dengan memaparkan
tindakan harga, sebagai gelombang sinus, dengan pasaran berayun bolak-balik , sebagai pembeli dan penjual memperjuangkan ketuanan.

Gambar dalam Gambar 3.11 adalah gambaran visual tindakan harga ini dan dalam kes ini, pembeli yang menang. Walau bagaimanapun, tindakan harga boleh mengambil perjalanan yang
berbeza dalam membuat lilin ini. Ini adalah lilin lengkap yang penting.
Rajah 3.11 Tindakan Harga Sebagai Gelombang Sinus

Mari kita mulakan dengan penyebaran yang menunjukkan sentimen untuk sesi tersebut.

Selisih luas antara buka dan tutup menunjukkan sentimen pasaran yang kuat, baik bullish atau bearish, bergantung pada apakah harga penutupan selesai di atas harga pembukaan atau di
bawahnya.

Hamparan sempit antara buka dan tutup menunjukkan sentimen yang lemah. Tidak ada pandangan yang kuat dengan satu cara atau yang lain. Sumbat ke bahagian atas dan bawah
menunjukkan perubahan. Perubahan sentimen semasa sesi. Lagipun, jika sentimen itu tetap teguh, maka kita sama sekali tidak akan memiliki sumbangsih. Ini setara dengan lelongan dalam
talian kami, atau lelong fizikal, di mana harganya dibuka pada satu tahap, dan ditutup pada tahap yang lebih tinggi setelah dijual. Tindakan harga hanya akan membuat lilin padat tanpa
sumbu ke atas atau bawah, dan dalam konteks perdagangan, menunjukkan sentimen yang kuat dan berterusan ke arah lilin.

Ini adalah kekuatan sumbu dan mengapa, ketika digunakan dalam kombinasi dengan penyebaran, banyak menunjukkan sentimen pasaran yang sebenarnya. Ini membentuk asas perdagangan tindakan harga, yang
benar-benar berlaku sendiri.

Namun, mengapa berhenti pada ketika ini dan enggan mengesahkan tindakan harga dengan jumlah? Ini adalah sesuatu yang tidak dapat saya fahami dan mungkin mana-mana peniaga PAT yang membaca buku ini
dapat meyakinkan saya sebaliknya. Tinggalkan saya e-mel kerana saya selalu senang belajar.

Oleh itu, seperti yang anda lihat, panjang dan konteks sumbu, sama ada ke atas atau ke bawah adalah yang terpenting dalam Analisis Harga Kelantangan, dan cara termudah untuk menjelaskannya adalah dengan
mempertimbangkan beberapa contoh visualisasi lebih lanjut, yang akan membantu membuat titik.

Mari kita ambil dua contoh dan yang pertama adalah dalam Rajah 13.12. Di sini kita mempunyai sumbu di mana harga telah dibuka, pasaran bergerak lebih rendah, dan kemudian pulih untuk ditutup kembali pada harga
terbuka. Dalam contoh kedua dalam Gambar 13.13 kita memiliki sumbu di mana harga telah dibuka, pasaran bergerak lebih tinggi dan kemudian bergerak lebih rendah untuk menutup kembali di tempat terbuka.

Mari kita analisa apa yang berlaku di sini dengan tindakan harga dan sentimen pasaran. Dalam kedua kes ini, kita dapat yakin bahawa ini adalah profil tindakan harga, kerana harga penutupan telah
kembali ke harga pembukaan asal. Jadi tidak ada tekaan. Memang benar bahawa dalam tindakan harga, mungkin ada kenaikan dan penurunan, mundur dan mundur, tetapi pada suatu ketika dalam sesi
tersebut, tindakan harga mencapai tahap rendah, atau tinggi dan kemudian kembali ke titik awal yang semula.

Contoh Jahat Bawah

Rajah 3.12 Contoh Jahat Bawah

Mengambil contoh sumbu yang lebih rendah terlebih dahulu, bar harga dibuka dan dengan segera penjual berada di pasaran memaksa harganya lebih rendah, dan membebankan pembeli. Mungkin dalam
pergerakan yang lebih rendah, terdapat jeda dan percubaan singkat untuk mengumpul, yang mungkin dilihat mungkin dalam jangka masa yang lebih cepat, dan bahagian penting dalam perdagangan. Walau
bagaimanapun, dalam sesi ini, sejauh yang kami fikirkan, penjual tetap terkawal sepanjang bahagian pertama pembuatan lilin.

Pada suatu ketika selama sesi berlangsung, pembeli mulai kembali ke pasar, kawalan gulat dari penjual kerana harga pasaran sekarang menjadi tawaran membeli yang menarik.
Secara beransur-ansur dekat bahagian bawah bar harga, penjual akhirnya menyerah, setelah dibanjiri oleh pembeli yang secara beransur-ansur menguasai. Sekarang giliran penjual
berada di bawah tekanan, kerana semakin banyak pembeli masuk ke pasar, membanjiri penjual dan mengambil harga kembali tinggi sekali lagi, akhirnya ditutup pada harga
pembukaan.

Tetapi, apa yang dinyatakan oleh tindakan harga ini? Dan jawapannya adalah dua perkara yang sangat penting.

Pertama, bahawa dalam sesi ini, apa pun jangka masa yang ada, telah terjadi pembalikan sepenuhnya dalam sentimen pasaran. Kenapa? Kerana tekanan penjualan yang menjadi
bukti semasa bahagian pertama pembuatan lilin, telah benar-benar terbeban dan terserap pada babak kedua.

Kedua, bahawa sentimen pada penutupan bar adalah bullish - semestinya, kerana kita tahu bahawa tindakan harga ditutup di tempat terbuka, jadi pada saat penutupan, harga pasti meningkat,
disokong oleh semua pembelian tekanan di bawahnya.

Adakah ini bermaksud bahawa ini menunjukkan pembalikan dalam tren apa pun? Jawapan ringkasnya adalah tidak, dan anda akan mengetahui mengapa apabila kita mula melihat kelantangan, yang kemudian akan
memberi kita gambaran lengkap. Pada masa ini kami hanya mempertimbangkan tindakan harga yang hanya separuh gambar, tetapi intinya saya ingin membuat, ialah sumbu pada lilin adalah LUAR BIASA penting, dan
bahagian penting dalam Analisis Harga Volume, seperti penyebarannya. Dalam kes ini penyebarannya adalah sifar, yang HANYA sama pentingnya dengan sebaran besar lilin.

Saya berharap bahawa contoh di atas dapat membantu menjelaskan apa yang berlaku di dalam lilin dengan tindakan harga yang berkaitan. Ini adalah contoh yang sangat mudah, dengan
tindakan harga dibahagikan secara simetris ke tetingkap 50/50. Walaupun begitu, prinsip itu berlaku. Tindakan harga mungkin telah dibahagikan kepada 25/75 atau bahkan 15/85, tetapi
intinya adalah ini - penjual merasa terharu oleh pembeli semasa sesi yang dilambangkan oleh lilin.

Ini sekarang membawa saya ke bidang analisis volume lain yang juga akan kita pertimbangkan dalam buku ini. Saya telah menyebutkan Analisis Harga Volume atau VPA beberapa
kali sejauh ini, yang merupakan hubungan antara jumlah dan harga sepanjang hayat lilin, tetapi apa yang berlaku dalam jangka masa lilin misalnya. Di mana jual beli sebenarnya
berlaku, dan ini disebut Volume At Price, atau VAP untuk jangka pendek.

Walaupun VPA memfokuskan pada 'hubungan linear' antara jumlah dan harga setelah lilin ditutup, VAP memberi tumpuan kepada profil kelantangan semasa pembuatan bar harga.
Dengan kata lain, 'di mana' volume telah tertumpu dalam tindakan harga yang berkaitan.
Kita boleh mengatakan bahawa VPA adalah gambaran besar kita mengenai hubungan harga volum octure di bahagian luar lilin, sementara VAP memberi kita perincian profil volume, 'di dalam' lilin. Ini
membantu memberi kita perspektif tambahan mengenai pandangan 'luar' kita - dua pandangan mengenai perkara yang sama, tetapi dari perspektif yang berbeza, dengan satu mengesahkan yang lain.
Segitiga hubungan volume dan harga.

Sekarang mari kita lihat contoh kita yang lain, yang merupakan contoh sumbu atas.

Contoh Aras Atas

Rajah 3.13 Contoh Aras Atas

Dalam contoh ini, pasar dibuka dengan pembeli segera menguasai, memaksa harga lebih tinggi, dan mengatasi penjual, yang terpaksa mengakui kekalahan di bawah
tekanan beli. Namun, ketika sesi berkembang, tindakan harga mencapai titik di mana pembeli mulai berjuang, pasar menjadi tahan terhadap harga yang lebih tinggi dan
secara beransur-ansur penjual mulai menguasai.

Akhirnya, pada akhir sesi, pembeli kehabisan tenaga dan ketika penjual masuk ke pasar, pembeli menutup keuntungan mereka. Tekanan jual ini kemudian memaksa harga lebih rendah,
kerana gelombang penjual memukul harga.

Lilin ditutup kembali pada harga terbuka dan sesi ditutup. Sekali lagi, terdapat dua perkara penting dengan tingkah laku harga ini yang penting.

Pertama, kita mengalami pembalikan sentimen pasaran, kali ini dari kenaikkan harga ke penurunan. Kedua, sentimen pada penutupan adalah menurun, kerana harga buka dan tutup adalah sama.

Sekali lagi, ini adalah pandangan mengenai tingkah laku harga. Walaupun begitu, inilah yang telah terjadi selama sesi lilin, dan tidak ada bedanya dengan jangka waktu apa yang sedang kita
pertimbangkan.

Ini boleh menjadi lilin pada carta centang, carta 5 minit, carta harian atau carta mingguan, dan di sinilah konsep masa dimainkan. Jenis tindakan harga ini, disertai dengan profil
kelantangan yang betul, akan memberi kesan yang jauh lebih besar apabila dilihat pada carta harian atau mingguan, kemudian apabila dilihat pada carta 1 minit atau 5 minit.

Ini adalah perkara yang akan kita bahas dengan lebih terperinci dalam beberapa bab berikutnya.

Tetapi, seperti apa tindakan harga ini pada carta harga dalam bentuk lilin?
Contoh Jahat Bawah

Rajah 3.14 Lilin Dari Contoh Tukang Bawah

Walaupun lilin yang dihasilkan tidak kelihatan sangat menarik, ia sebenarnya merupakan salah satu tindakan harga yang paling kuat yang akan anda dapati di mana-mana carta, terutamanya apabila analisis kelantangan
ditambahkan padanya. Tindakan harga dan kelantangan kemudian beritahu kami di mana pasaran kemungkinan akan pergi seterusnya.

Dan inilah satu lagi lilin yang sama kuatnya.

Contoh Aras Atas

Sekali lagi, ini adalah corak harga yang sangat penting, yang mana kita akan kembali ke masa dan masa di sepanjang buku ini.
Rajah 3.15 Lilin Terhasil Dari Contoh Tulang Atas

Sekarang di sinilah, untuk perdagangan tindakan harga, buku mungkin berhenti. Bagaimanapun, kita sekarang dapat menggambarkan pembelian dan penjualan hanya dari tindakan harga sumbu pada lilin.
Tetapi apa sebenarnya ini berlaku TIDAK nyatakan, apakah kekuatan tindakan harga ini, dan mungkin lebih penting lagi, adakah tindakan harga ini sah. Adakah tindakan harga itu asli, atau salah, dan jika itu
benar, apakah kekuatan langkah yang mungkin berlaku. Inilah sebabnya mengapa saya merasakan perdagangan tindakan harga hanya menceritakan separuh cerita. Ia adalah kelantangan yang melengkapkan
gambar. Dan pada bab seterusnya kita mula mempertimbangkan jumlah dari prinsip pertama.

Bab Empat

Analisis Harga Isipadu - Prinsip Pertama

[Pada pembelajaran berterusan dalam pelaburan saham] Di mana sahaja kurva pembelajaran bermula dalam perniagaan ini, mereka tidak akan pernah berakhir.

John Neff (1931-)

Dalam bab ini, saya ingin memulakan dengan beberapa prinsip asas untuk VPA Analisis Harga Volume, tetapi pertama sekali, izinkan saya menyatakan apa yang saya yakini sebagai prinsip panduan agar berjaya secara
konsisten sebagai peniaga yang menggunakan pendekatan ini. Saya mesti tegaskan, ini adalah prinsip yang saya gunakan setiap hari, dan telah dikembangkan lebih dari 16 tahun, sejak saya mula menggunakan teknik ini
berdasarkan pengajaran Albert. Walaupun mempunyai kos dan pengalaman nyata, saya berterima kasih kepada Albert kerana telah menetapkan saya (dan suami saya David) di jalan perdagangan yang betul. Dan saya harap
buku ini dapat melakukan perkara yang sama untuk anda.

Sekarang, ini bukan peraturan, tetapi hanya membimbing prinsip untuk membantu memasukkan semua perkara yang akan anda pelajari ke dalam konteks. Sebagai tambahan, untuk selebihnya buku ini, saya akan merujuk
kepada Analisis Harga Volume sebagai VPA - ia lebih cepat dan mudah bagi anda, dan bagi saya!

Prinsip No 1: Seni Bukan Sains

Prinsip pertama yang perlu difahami ialah belajar membaca carta menggunakan VPA adalah seni, ia bukan sains. Lebih-lebih lagi, ini bukan teknik yang mudah digunakan untuk automasi atau perisian.
Walaupun memerlukan sedikit masa untuk menjadi mahir, anda akan dihargai atas usaha dan masa anda. Kemudian dapat diterapkan pada instrumen apa pun di pasar mana pun dalam jangka waktu
tertentu. Alasan perisian tidak berfungsi dengan VPA, adalah kerana sebahagian besar analisis bersifat subjektif. Anda membandingkan dan menganalisis tingkah laku harga terhadap jumlah yang berkaitan,
mencari pengesahan atau anomali, sementara pada masa yang sama, membandingkan jumlah untuk menilai kekuatan atau kelemahannya dalam konteks sejarah volume.
Program perisian, tidak mempunyai subjektiviti dalam membuat keputusan. Oleh itu ia tidak akan berjaya.

Kelebihan lain ialah apabila anda mempelajari teknik ini, ia berkesan untuk digunakan seumur hidup! Satu-satunya kos adalah suapan data yang mungkin anda perlukan untuk jumlah langsung, dan pelaburan anda
dalam buku ini!

Prinsip No 2: Sabar
Prinsip ini memerlukan saya sedikit masa untuk belajar, jadi saya harap saya dapat menjimatkan banyak usaha terbuang di sini.

Pasaran kewangan seperti kapal tangki super. Ia tidak hanya berhenti dan menghidupkan sepeser pun atau enampence. Pasaran sentiasa mempunyai momentum dan akan berlaku. Selalunya terus melampaui corak
lilin atau lilin yang menandakan kemungkinan pembalikan atau anomali. Semasa mula-mula, saya selalu menjadi sangat bersemangat setiap kali saya melihat isyarat perdagangan, dan akan memasuki kedudukan
dengan segera, hanya untuk melihat pasaran terus berlanjutan untuk sementara waktu sebelum isyarat itu disahkan dengan pasaran yang semestinya berubah.

Sebabnya sangat mudah difahami setelah anda mula memikirkan apa yang berlaku di setiap bar harga, dan dari segi realiti pasaran. Oleh itu, izinkan saya menggunakan analogi di sini untuk
membantu menggambarkan perkara ini.

Analogi adalah mengenai hujan musim panas. Matahari bersinar, kemudian ada perubahan, awan bertiup masuk, dan dalam beberapa minit hujan mulai turun, ringan pada mulanya, kemudian lebih lebat,
sebelum perlahan kembali, dan akhirnya berhenti. Setelah beberapa minit, matahari keluar lagi, dan mulai mengeringkan hujan.

Analogi ini memberi kita gambaran visual mengenai apa yang sebenarnya berlaku semasa pembalikan harga berlaku. Mari kita ambil contoh trend penurunan di mana pasaran telah menjual
selama beberapa lilin turun. Pada ketika ini kita mula melihat tanda-tanda kemungkinan pembelian masuk ke pasaran. Penjual dibanjiri oleh pembeli. Walau bagaimanapun, mereka TIDAK
semuanya terbeban dalam tindakan harga lilin. Beberapa penjual terus bertahan, percaya bahawa pasaran akan bergerak lebih rendah. Pasaran bergerak sedikit lebih rendah, tetapi kemudian
mula meningkat lebih tinggi dan beberapa lagi penjual takut keluar dari pasaran. Pasaran kemudian turun kembali rendah sekali lagi, sebelum pulih, dan dengan demikian menggegarkan penjual
yang lebih keras kepala. Akhirnya, pasaran bersedia untuk bergerak lebih tinggi setelah 'mengemas' ampas terakhir penjualan.

Seperti yang saya katakan sebelumnya, pasaran tidak pernah berhenti mati dan terbalik. Selalu memerlukan masa bagi semua penjual atau semua pembeli untuk 'mengepel', dan inilah pemalsuan berterusan
yang mewujudkan zon harga kesesakan di sisi yang sering kita lihat setelah pergerakan tren yang berlanjutan, lebih tinggi atau lebih rendah. Di sinilah sokongan dan rintangan harga menjadi sangat kuat, dan juga
merupakan elemen utama VPA.

Moral di sini adalah tidak bertindak segera sebaik sahaja isyarat muncul. Segala isyarat hanyalah tanda amaran perubahan yang akan berlaku dan kita harus bersabar. Apabila hujan turun, hujan tidak berhenti
tiba-tiba, secara beransur-ansur berhenti, lalu berhenti. Apabila anda menumpahkan sesuatu, dan harus membersihkannya dengan kertas penyerap, 'hantaran pertama' mengumpulkan sebahagian besar tumpahan,
tetapi memerlukan 'hantaran kedua' untuk menyelesaikan tugas. Inilah pasaran. Ia adalah span. Ia memerlukan masa untuk menyelesaikan operasi mengepel, sebelum siap untuk bertukar.

Saya harap saya telah menyatakan maksudnya! Harap bersabar dan tunggu. Pembalikan akan berlaku, tetapi tidak langsung dari satu isyarat pada satu lilin.

Prinsip No 3: Semuanya Relatif

Analisis kelantangan adalah relatif dan saya hanya sampai pada kesimpulan ini setelah saya berhenti terobsesi dengan suapan kelantangan saya. Semasa mula-mula saya menjadi obses dengan cuba
memahami setiap aspek suapan kelantangan saya. Dari mana asalnya? Bagaimana data dikumpulkan? Adakah tepat? Bagaimana ia dibandingkan dengan suapan lain? Dan adakah sesuatu yang lebih
baik yang akan memberi saya isyarat yang lebih tepat, dan sebagainya. Perbahasan ini berlanjutan hingga hari ini di banyak forum perdagangan dengan perbincangan yang berpusat di sekitar asal data.

Setelah menghabiskan masa berbulan-bulan untuk membandingkan suapan dan ujian belakang, saya segera menyedari bahawa TIDAK ADA sesuatu yang dapat diperoleh daripada bimbang tentang
ketidaksempurnaan atau ketidaksesuaian kecil. Seperti yang saya tulis sebelumnya, perdagangan dan VPA adalah seni, bukan sains, bukan ence. Suapan data akan berbeza dari broker ke broker dan
platform ke platform sehingga menghasilkan corak lilin yang sedikit berbeza. Sekiranya anda membandingkan carta dari satu broker dengan instrumen dan jangka masa yang sama, maka kemungkinan
anda akan mempunyai dua kandil berbeza. Sebabnya adalah sangat mudah. Ini kerana penutupan lilin akan bergantung pada pelbagai perkara, tidak kira kelajuan jam di komputer anda, di mana anda
berada di dunia, dan pada waktu apa sesi penutupan harga ditutup. Semuanya berbeza-beza.

Suapan data rumit dalam pengiraan dan penyampaian data kepada anda di layar. Semuanya berasal dari pelbagai sumber, dan diuruskan dengan cara yang berbeza. Malah dari pasaran tunai akan
berbeza-beza, spot forex feed lebih banyak. Tetapi, ia sebenarnya bukan masalah besar dengan satu sebab mudah.

Kelantangan adalah relatif, jadi tidak ada bezanya sepanjang anda menggunakan suapan yang sama sepanjang masa. Inilah yang terbukti selama berbulan-bulan kerja kepada saya.

Inilah sebabnya mengapa saya kehilangan kesabaran dengan peniaga yang mengatakan bahawa data centang sebagai proksi untuk jumlah hanya 90% tepat. Jadi apa? Untuk semua yang saya sayangi, ia boleh menjadi 70%
tepat atau 80% tepat. Saya tidak berminat dengan 'ketepatan'. Yang saya minati adalah ketekalan. Selagi suapan konsisten, maka tidak mengapa, kerana saya membandingkan bar isipadu pada suapan saya dengan bar isipadu
sebelumnya, pada suapan saya! Saya tidak membandingkannya dengan makanan orang lain. Saya mengaku memerlukan masa sebelum saya mengetahui bahawa pendekatan akal sehat ini benar-benar berlaku.

Oleh itu, jangan buang masa seperti yang saya lakukan. Kelantangan adalah relatif kerana kita selalu membandingkan satu bar isi dengan yang lain, dan menilai sama ada ini tinggi, rendah atau rata-rata
dengan yang sebelumnya. Sekiranya data tidak sempurna, maka tidak ada bedanya, karena saya membandingkan data yang tidak sempurna dengan data yang tidak sempurna.
Hujah yang sama berlaku untuk data centang di pasaran forex spot. Saya menerimanya tidak sempurna lagi, tetapi kita hanya membandingkan satu bar dengan yang lain, dan dengan syarat menunjukkan aktiviti, tidak apa-apa.
Ini adalah dunia yang tidak sempurna dan kita harus hidup dan berniaga. Suapan isi padu percuma pada platform MT4 yang sederhana berfungsi dengan sempurna - percayalah. Saya telah menggunakannya selama
bertahun-tahun dan menjana wang setiap hari menggunakannya. Selanjutnya ia diberikan secara percuma oleh broker.

Prinsip No 4: Amalan Menjadi Sempurna

Perlu masa untuk menjadi mahir dalam apa jua kemahiran, tetapi setelah dipelajari tidak akan dilupakan. Teknik perdagangan yang akan anda pelajari dalam buku ini berfungsi dalam semua jangka masa, dan sama
berlaku, sama ada anda seorang spekulator atau pelabur. Sebagai pelabur, anda mungkin mencari beli selama beberapa bulan, jadi akan mempertimbangkan carta jangka panjang hari dan minggu, seperti Richard Ney
misalnya. Sebagai alternatif, anda mungkin pedagang scalping intra hari menggunakan VPA pada carta centang atau carta waktu cepat. Oleh itu, luangkan masa anda dan jangan sabar. Anda perlu meluangkan masa
dan usaha yang anda laburkan, dan setelah beberapa minggu atau bulan, anda akan terkejut dengan seberapa cepat anda tiba-tiba dapat mula menafsirkan dan meramalkan setiap perubahan dalam pasaran.

Prinsip No 5: Analisis Teknikal

VPA hanyalah sebahagian daripada cerita. Kami selalu menggunakan pelbagai teknik lain untuk mengesahkan gambar dan memberikan pengesahan tambahan. Yang paling penting adalah sokongan
dan rintangan, atas sebab-sebab yang saya gariskan dalam Prinsip No 2. Di sinilah pasaran berhenti dan menjalankan operasi 'mopping up', sebelum berbalik. Sebagai alternatif, ini mungkin, ini
bermaksud titik berhenti dalam tren jangka panjang, yang kemudian akan disahkan oleh analisis volume kami. Penembusan dari salah satu kawasan penyatuan ini, ditambah dengan jumlah, selalu
menjadi isyarat yang kuat.

Trend sama pentingnya, seperti analisis pola harga, semua bahagian bentuk seni yang merupakan analisis teknikal.

Prinsip No 6: Pengesahan atau Anomali

Dalam menggunakan VPA sebagai pendekatan analisis kami, kami hanya mencari dua perkara.

Sama ada harganya telah disahkan mengikut jumlahnya, atau adakah terdapat anomali dengan harganya. Sekiranya harganya disahkan maka itu mengesahkan kelanjutan tingkah laku
harga. Sebaliknya jika ada anomali, ini akan memberi isyarat kemungkinan perubahan. Ini adalah satu-satunya perkara yang selalu kami cari dalam VPA.

Pengesahan atau anomali. Tiada lagi. Berikut adalah beberapa contoh pengesahan berdasarkan bar tunggal, sebelum beralih ke beberapa bar dan contoh carta sebenar.

Contoh Pengesahan

Rajah 4.10 Lilin Penyebaran Lebar, Isipadu Tinggi

Dalam contoh pada Gambar 4.10 lilin yang tersebar luas dengan sumbu kecil ke atas dan bawah, isipadu yang berkaitan jauh lebih tinggi daripada rata-rata, jadi isipadu mengesahkan tindakan harga.

Dalam kes ini, kita mempunyai pasaran yang bullish, dan telah meningkat dengan kuat dalam sesi perdagangan yang ditutup tepat di bawah paras tertinggi sesi. Sekiranya ini adalah langkah yang sah, maka kami mengharapkan
untuk melihat usaha yang diperlukan untuk mendorong pasaran lebih tinggi, tercermin dalam volume.

Ingat, ini juga undang-undang usaha Wyckoff ketiga berbanding hasil. Dibutuhkan usaha untuk pasaran naik dan juga usaha agar pasaran jatuh, jadi jika ada perubahan harga yang besar dalam sesi
tersebut, maka kami mengharapkan untuk melihat ini disahkan oleh bar volume di atas rata-rata. Yang kita ada. Oleh itu, dalam kes ini jumlah mengesahkan harga. Dan dari ini kita dapat mengandaikan
dua perkara. Pertama, bahawa pergerakan harga adalah asli, dan belum dimanipulasi oleh para pembuat pasaran, dan kedua, bahawa buat masa ini, pasaran adalah bullish, dan sehingga kita melihat
adanya anomali yang memberi isyarat, maka kita dapat terus mempertahankan posisi panjang yang mungkin kita ada di pasaran.

Rajah 4.11 Lilin Penyebaran Sempit, Isipadu Rendah

Rajah 4.11 adalah contoh lilin penyebaran sempit disertai dengan isipadu rendah. Dalam kes ini harganya telah meningkat, tetapi hanya sedikit lebih tinggi, dan penyebaran lilin sangat sempit.
Sumbat ke bahagian atas dan bawah sekali lagi kecil. Jumlah yang berkaitan jauh di bawah rata-rata, dan sekali lagi soalan yang harus kita tanyakan kepada diri sendiri adalah sederhana. Adakah
isipadu mengesahkan tindakan harga, dan jawapannya sekali lagi adalah ya. Sebabnya adalah kerana usaha dan hasil. Dalam kes ini, pasar hanya naik dalam harga sedikit, dan oleh itu kami
berharap dapat melihat ini tercermin dalam jumlah, yang juga harus rendah. Bagaimanapun, jika usaha dan hasilnya saling mengesahkan, usaha yang diperlukan untuk menggerakkan pasar
beberapa poin lebih tinggi (hasilnya), hanya memerlukan sedikit usaha (volume). Jadi sekali lagi, kami mempunyai gambaran sebenar dengan kelantangan yang mengesahkan harganya. Sekarang
mari kita lihat kedua-dua contoh ini lagi, tetapi kali ini sebagai anomali.
Contoh Anomali

Rajah 4.12 Lilin Penyebaran Lebar, Isipadu Rendah

Dalam Rajah 4.12 kita mempunyai anomali pertama kita yang dapat dijelaskan sebagai berikut. Sudah jelas bahawa kita mempunyai lilin yang luas, dan jika kita mengikuti peraturan ketiga Wyckoff maka hasil ini, harus
ditandingi dengan jumlah usaha yang sama. Apa yang kita miliki adalah hasil yang besar, dari sedikit usaha. Ini adalah anomali. Lagipun untuk lilin yang tersebar luas, kami akan menjangkakan bar dengan kelantangan
tinggi, tetapi di sini kami mempunyai bar isi padu yang rendah. Segera loceng penggera berbunyi, kerana ada sesuatu yang tidak betul di sini.

Satu soalan yang perlu ditanyakan ialah mengapa kita mempunyai kelantangan yang rendah sedangkan kita seharusnya dapat melihat jumlah yang tinggi. Adakah ini perangkap oleh pasar, atau pembuat pasaran?
Cukup mungkin, dan di sinilah anda dapat mula melihat kehebatan analisis mudah itu. Dalam satu bar harga, kita dapat dengan segera melihat bahawa ada sesuatu yang tidak kena. Terdapat anomali, kerana jika ini
adalah pergerakan yang lebih tinggi, pembeli akan menyokong langkah yang lebih tinggi dengan bar volume tinggi. Sebaliknya ada bar isipadu rendah.

Sekiranya kita berada dalam posisi panjang di pasar dan ini muncul, kita akan segera mulai mempertanyakan apa yang sedang terjadi. Sebagai contoh, mengapa anomali ini muncul? Adakah amaran
awal mengenai kemungkinan perangkap? Ini adalah corak yang sering berlaku pada permulaan perdagangan di pasaran ekuiti. Apa yang berlaku di sini ialah para pembuat pasaran berusaha untuk
'merasakan' sentimen di pasaran. Perkara di atas mungkin dari carta satu minit misalnya. Pasar dibuka, kemudian harganya didorong lebih tinggi untuk menguji minat pasar dari pembeli. Sekiranya
terdapat minat beli sedikit atau tidak, seperti di sini, maka harganya akan diturunkan kembali, dengan pengujian harga selanjutnya.

Ingatlah dari buku sebelumnya, bahawa pasaran indeks niaga hadapan telah diperdagangkan semalaman di Globex, memberikan para pembuat pasaran idea yang jelas mengenai sentimen bullish atau bearish. Yang
diperlukan adalah untuk menguji tahap harga untuk menentukan harga untuk pembukaan beberapa minit. Ini bukan sahaja dilakukan untuk indeks utama, tetapi juga untuk setiap saham individu. Sangat luar biasa
betapa mudahnya ini dilihat, dan dapat dilihat dengan serta-merta dengan kelantangan.

Inilah sebabnya mengapa saya tidak dapat memahami tarikan perdagangan tindakan harga. Tanpa jumlah peniaga PAT tidak akan tahu. Yang mereka lihat hanyalah lilin yang tersebar luas dan menganggap
pasarannya bullish.

Ini sangat mudah dibuktikan dan yang perlu kita lakukan hanyalah menonton beberapa carta dari loceng pembukaan. Pilih indeks utama, dan beberapa stok. Anomali akan muncul
berulang-ulang kali. Pembuat pasaran menguji tahap minat jual beli, sebelum menetapkan nada untuk sesi tersebut, dengan mengawasi setiap siaran berita yang dijadwalkan pada waktu
pagi, yang selalu dapat digunakan untuk memanipulasi pasar lebih jauh, dan tidak pernah membiarkan 'serius krisis sia-sia '(Rahm Emanuel). Bagaimanapun, jika mereka membeli ke
pasar, maka ini akan tercermin dalam bar volume tinggi.

Bilah kelantangan memberi isyarat bahawa pasaran TIDAK bergabung dalam tindakan harga ini, dan ada sebabnya. Dalam hal ini, pembuat pasaran dalam ekuiti menguji tahap jual
beli, dan oleh itu tidak berkomitmen, sehingga mereka yakin pembeli akan masuk ke pasaran dengan harga ini
tahap.

Senario yang sama boleh berlaku di pasaran forex.

Item asas berita dilepaskan, atau disiarkan dan pembuat pasaran melihat peluang untuk berhenti dari pasar. Harga melonjak ke berita, tetapi jumlah yang berkaitan
rendah. Sekarang mari kita lihat contoh anomali lain.

Rajah 4.13 Lilin Penyebaran Sempit, Isipadu Rendah

Sekali lagi ini adalah isyarat jelas perangkap yang berpotensi. Langkah yang lebih tinggi BUKAN langkah yang asli tetapi langkah palsu, yang dirancang untuk menyedot pedagang ke posisi lemah, dan juga berhenti, sebelum
berbalik tajam dan bergerak ke arah yang berlawanan. Inilah sebabnya mengapa VPA begitu hebat dan setelah anda mempelajari kemahiran ini, anda akan tertanya-tanya mengapa anda tidak pernah mencarinya sebelum ini.
Jumlah dan harga bersama-sama mengungkapkan kebenaran di sebalik tingkah laku pasaran dalam semua kegemilangannya.

Dalam contoh yang ditunjukkan dalam Rajah 4.13 kita dapat melihat lilin penyebaran sempit dengan isipadu tinggi yang, sekali lagi, adalah anomali lain.

Seperti yang kita lihat sebelumnya pada Gambar 4.11, kenaikan harga (hasil) kecil, hanya memerlukan kenaikan volume kecil (usaha), tetapi ini tidak terjadi di sini.

Kenaikan harga yang kecil telah dihasilkan oleh sejumlah besar jumlah, jadi jelas ada sesuatu yang salah. Secara amnya, kami mengharapkan untuk melihat ketinggian bar kelantangan ini, mengiringi lilin
penyebaran lebar dengan kelantangan menaikkan harganya. Tetapi, dalam kes ini jumlah yang tinggi hanya mengakibatkan kenaikan harga yang sangat kecil.

Hanya ada satu kesimpulan yang dapat kita buat. Pasaran mulai kelihatan lemah, dan khas dari corak lilin yang mulai berkembang di puncak tren kenaikan harga, atau bahagian bawah tren
penurunan harga.

Contohnya dalam tren kenaikan harga yang mantap, pasaran terbuka, dan mulai naik sedikit, tetapi pembeli (rindu) kini mulai mengambil keuntungan mereka, kerana mereka telah berada dalam trend ini untuk sementara waktu
dan merasakan bahawa ini adalah masa yang tepat untuk tutup. Walau bagaimanapun, kerana kedudukan ini ditutup, pembeli yang lebih bersemangat masuk (kerana kebanyakan peniaga dan pelabur selalu membeli di
bahagian atas pasaran), tetapi harganya tidak pernah naik kerana rindu terus mencairkan dan mengambil keuntungan mereka, sebelum lebih banyak pembeli datang masuk, dan kitaran berulang sepanjang sesi.

Apa yang sebenarnya berlaku ialah pasar telah mencapai harga di mana usaha lebih lanjut tidak menghasilkan harga yang lebih tinggi, kerana setiap gelombang baru
pembeli bertemu dengan keinginan menjual pada tahap ini dan mengambil keuntungan mereka, 'di luar meja'. Oleh itu, tidak ada kenaikan harga yang berterusan.

Dengan kata lain, apa yang dinyatakan oleh kombinasi harga dan jumlah ini adalah kelemahan di pasaran. Sekiranya kita membayangkan profil bar volume dari segi jumlah jual dan beli, pembeli
hanya akan melebihi penjual, yang mencerminkan penyebaran harga yang sempit.

Ini mirip dengan mendaki bukit es yang secara beransur-ansur meningkat dalam curam. Pada awalnya kita masih dapat bergerak lebih tinggi, tetapi secara beransur-ansur ketika kita berusaha untuk menaiki bukit, kita
harus meningkatkan kekuatan, akhirnya sampai ke tahap di mana kita berada pada kekuatan penuh dan berdiri diam, ketika roda berputar di atas es. Mungkin bukan analogi yang sempurna, tetapi yang saya harapkan
menjadikan inti dan idea ini tepat. Dalam analogi kereta, kita kini tidak bergerak, berada di atas bukit, enjin dengan kuasa penuh, roda berputar dan tidak ke mana-mana! Apa yang berlaku seterusnya adalah kita mula
meluncur ke belakang, mendapat momentum ketika kita pergi dan mencerminkan apa yang berlaku dalam tindakan harga yang dijelaskan. Pasaran mencapai tahap di mana tidak peduli berapa banyak usaha yang
diterapkan, kini tahan terhadap harga yang lebih tinggi, dan penjual mengetepikan pembelian.

Kebalikannya, juga berlaku, dan kemudian tren menurun. Dalam kes ini, penjualan adalah yang diserap oleh pembelian, dan sekali lagi menandakan titik pembalikan yang
berpotensi ketika pasaran kehabisan tenaga. Lagipun, jika penjualannya selesai, maka kita akan melihat lilin yang luas dan bukan lilin yang sempit.

Sekarang hubungan lilin dan kelantangan ini juga menimbulkan persoalan lain yang lebih mendalam, dan di sini kita kembali kepada orang dalam, dan pembuat pasaran.

Sekiranya kita kembali ke contoh kenaikan harga kita lagi, dengan lilin penyebaran sempit dan jumlah yang tinggi, persoalan yang mungkin kita ajukan, adalah 'siapa sebenarnya yang menjual di sini?' Adakah
pelabur dan spekulator, keluar dari pasaran setelah tren naik lebih tinggi, atau mungkin kumpulan lain? Mungkin ia adalah orang dalam dan pembuat pasaran? Siapa yang lebih mungkin? Bagaimanapun, kita
tahu bahawa kebanyakan pelabur dan peniaga cenderung membeli di bahagian atas sedangkan sebenarnya mereka harus menjual, dan menjual di bahagian bawah ketika mereka harus membeli. Sesuatu yang
diketahui oleh pakar dan pembuat pasaran dalam psikologi dan terdiri daripada kebanyakan peniaga dan pelabur.

Mereka juga tahu kumpulan ini mudah ditakutkan di luar pasar. Secara umum, mereka terlambat setelah tren kenaikan berlaku selama beberapa waktu, dan hanya melonjak ketika mereka merasa selamat,
setelah melihat pasar bergerak lebih tinggi dan lebih tinggi, menyesali keputusan untuk tidak masuk lebih awal. Seperti yang pernah dikatakan oleh Almarhum Christopher Browne ' Waktu untuk membeli stok
adalah ketika mereka mula dijual, dan bukan ketika harganya tinggi kerana semua orang ingin memilikinya. Sentimen ini berlaku untuk instrumen atau pasaran apa pun. Membeli ketika ' dijual 'selalu
berada di puncak tren, dan bukan di puncak!

'Kehilangan peluang' adalah ketakutan peniaga (dan pelabur) klasik. Pedagang menunggu dan menunggu sebelum akhirnya melonjak masuk, tepat pada saat pasaran berpusing dan mereka
harus memikirkan untuk keluar. Inilah yang ditakuti oleh orang dalam, pakar, pembuat pasaran dan pengendali besar. Ingat, mereka melihat kedua-dua belah pasaran dari kedudukan unik dan
istimewa mereka.

Kembali kepada soalan! Pakar-pakar telah mendorong kenaikan harga, tetapi pasaran sekarang sedang bergelut pada tahap ini. Mereka menjual ke pasar untuk membersihkan gudang mereka, tetapi pembeli tidak
ada dalam jumlah yang cukup untuk menaikkan harganya lebih tinggi, kerana selalu diketuk oleh peniaga jangka panjang, menjual dan mengambil keuntungan mereka dari meja. Pakar terus menjual ke dalam
pembelian, tetapi jumlah pembeli terlalu kecil, berbeza dengan jumlah penjual, untuk menaikkan harganya jauh lebih tinggi, kerana setiap percubaan untuk mendorong pasaran lebih tinggi dipukul dengan lebih
banyak penjualan, yang pada gilirannya adalah diisi semula dengan lebih ramai pembeli.

Apa yang sebenarnya berlaku di sini adalah pertempuran. Tanda pertama perjuangan yang nyata, dengan pakar berusaha membersihkan gudang mereka sebelum memindahkan pasaran lebih rendah, dan cepat. Pasar tidak
boleh menerima harga yang lebih tinggi, tetapi pakar tidak dapat memindahkan pasaran lebih rendah sehingga mereka siap, dan pertempuran terus berlanjut. Saya menerangkan perkara ini dengan lebih terperinci kemudian
dalam buku ini. Mereka mengekalkan harga pada tahap semasa menarik lebih banyak pembeli masuk, yang berharap dapat melompat ke arah tren dan mengambil keuntungan yang mudah, tetapi penjual terus menjual,
mencegah kenaikan harga yang nyata.

Ini adalah salah satu daripada banyak hubungan klasik yang perlu dicari di carta anda. Seperti yang telah saya katakan berkali-kali sebelumnya, ini mungkin terdapat pada carta kutu cepat, atau carta waktu yang
perlahan. Isyaratnya sama. Ini adalah amaran awal bahawa pasaran lemah dan bergelut pada tahap ini, dan oleh itu anda harus mengambil untung dari meja, jika anda mempunyai kedudukan yang ada, atau, bersiap
untuk mengambil posisi mengenai penguasaan apa pun pada sal tren.

Lebih-lebih lagi, penting untuk diingat bahawa sama seperti lilin boleh mempunyai makna yang berbeza, bergantung pada tempat ia muncul dalam tren, hal yang sama berlaku dengan VPA.

Apabila anomali berlaku, dan kita akan mula melihat contoh carta sebenar, titik rujukan pertama selalu berada di mana kita berada dalam tren, yang juga akan bergantung pada jangka masa. Walau
bagaimanapun, ini adalah salah satu daripada banyak keindahan analisis perdagangan jenis ini. Sebagai contoh, pada carta 5 minit, tren boleh dianggap sebagai satu yang bertahan satu jam, atau mungkin
juga dua jam. Manakala pada carta harian, tren boleh bertahan selama beberapa minggu atau bahkan berbulan-bulan. Oleh itu, apabila kita membincangkan trend, adalah penting untuk memahami konteks
tren. Trend selalu berkaitan dengan jangka masa yang kita jual. Sebilangan pedagang hanya menganggap tren itu sah jika melebihi beberapa hari, minggu dan bulan, kitaran super jika anda suka.

Walau bagaimanapun, saya tidak mengikuti paparan ini. Bagi saya, trend pada carta 1 minit atau 5 minit adalah sama. Ini adalah trend harga, yang mungkin merupakan penurunan jangka pendek dalam tren jangka
panjang, atau mungkin mengesahkan trend jangka panjang. Tidak ada bezanya. Yang penting ialah trend, adalah trend harga. Harga telah bergerak dengan cara yang sama untuk beberapa jangka masa, dalam jangka
masa tersebut.

Baru ingat. VPA yang diterapkan pada carta 5 minit akan menghasilkan banyak perdagangan yang menguntungkan dan berisiko rendah seperti pada carta harian atau mingguan jangka panjang. Analisisnya sama.

Maksud saya di sini adalah ini - setiap kali kita melihat anomali yang membunyikan loceng penggera, langkah pertama adalah untuk menentukan jika kita berada dalam tren apa pun. Dengan kata lain, kita mendapat galas
terlebih dahulu. Sebagai contoh, apakah kita berada di tahap paling bawah, di mana mungkin pasaran telah habis dijual untuk beberapa orang
masa, tetapi sekarang melihat pembalikan besar?

Atau mungkin kita berada di tengah atau ke bawah tren, dan kita hanya memerhatikan penurunan atau pembalikan kecil dalam tren jangka panjang. Memutuskan di mana kita berada dalam tren, di mana kita
membawa beberapa alat analisis lain yang kemudian membantu melengkapkan VPA dan memberi kita 'triangulasi' yang kita perlukan.

Dalam menilai di mana kita berada dalam arah aliran, dan kemungkinan titik pembalikan, kita akan selalu melihat sokongan dan rintangan, corak lilin, lilin individu, dan garis arah aliran.
Semua ini akan memberi kita 'galas' dan bantuan untuk mengenal pasti di mana kita berada dalam tindakan harga pada carta. Perspektif jika anda mahu, dan kerangka untuk menilai
pentingnya analisis jumlah dan harga kami.

Contoh Lilin Pelbagai

Saya sekarang ingin menjelaskan bagaimana kita menggunakan VPA dengan lilin dan kelipatan yang berlainan, berbanding lilin tunggal. Pendekatannya sama kerana kita hanya mencari dua perkara. Adakah
kelantangan mengesahkan tindakan harga, atau ini adalah anomali?

Rajah 4.14 Pengesahan Pelbagai Bar Dalam Trend Naik

Dalam contoh pertama pada Gambar 4.14, kita mempunyai tren kenaikan yang berkembang di pasar yang sedang meningkat, dan yang jelas adalah kenaikan harga disertai oleh kenaikan volume.

Ini persis seperti yang kita harapkan untuk dilihat dan lebih jauh lagi dengan bar pelbagai kelantangan juga memberi kita sejarah penanda aras, yang mana untuk menilai bar volume pada masa depan.

Sekiranya kita menonton aksi harga ini secara langsung, inilah yang akan kita lihat berlaku di carta kita. The fighchart. bentuk lilin pertama, sebatang lilin yang sempit dengan isipadu rendah, yang baik. Kelantangan
mengesahkan harga, tidak ada anomali di sini. Lilin kedua kemudian mula terbentuk, dan setelah diperiksa dengan teliti, kami perhatikan bahawa penyebaran ini lebih luas daripada yang pertama, dan berdasarkan
peraturan Wyckoff, kami menjangkakan akan melihat jumlah yang lebih besar pada bar pertama, yang memang demikian. Oleh itu, trend kenaikan berlaku, volume telah mengesahkan harga pada kedua lilin.

Pada saat lilin ketiga mulai terbentuk, dan ditutup dengan penyebaran yang lebih luas daripada yang pertama dan kedua, kita harus mengharapkan bar volume yang mencerminkan hukum usaha ketiga vs
hasil Wyckoff. Undang-undang ketiga yang menyatakan bahawa kita telah meningkatkan hasilnya (penyebaran harga lebih luas dari sebelumnya) yang harus ditandingi dengan peningkatan usaha (volume
harus lebih tinggi daripada pada lilin sebelumnya) - dan demikian. Oleh itu, sekali lagi, tindakan harga pada lilin telah disahkan berdasarkan kelantangannya. Tetapi, sebagai tambahan kepada pemerhatian
sederhana, ketiga-tiga lilin itu sendiri mengesahkan trend harga.

Dengan kata lain, harga di atas tiga bar bergerak lebih tinggi, berkembang menjadi tren, dan volumnya meningkat dan SEKARANG mengesahkan trend itu sendiri. Bagaimanapun, sama seperti usaha vs
hasil berlaku untuk satu lilin, itu juga berlaku untuk 'tren' yang dalam hal ini terdiri dari tiga lilin. Oleh itu, sekiranya harganya
bergerak lebih tinggi dalam tren, maka menurut undang-undang ketiga Wyckoff, kita juga harus melihat peningkatan jumlahnya. Dan inilah kesnya.

Maksudnya adalah ini. Usaha vs hasil, tidak hanya berlaku untuk lilin individu yang kita lihat sebelumnya, tetapi juga tren yang mula terbentuk setelah kita menyatukan lilin. Dengan kata lain kita
mempunyai dua tahap pengesahan (atau anomali).

Tahap pertama berdasarkan hubungan harga / isipadu pada lilin itu sendiri. Tahap kedua adalah berdasarkan hubungan kolektif harga / isipadu sekumpulan lilin, yang kemudian mula
menentukan arah aliran. Ia adalah yang terakhir di mana undang-undang kedua sebab dan akibat Wyckoff dapat diterapkan. Di sini sejauh mana kesannya (perubahan harga dalam tren) akan
berkaitan dengan ukuran penyebabnya (jumlah dan tempoh di mana ia diterapkan - elemen waktu).

Dalam contoh ringkas ini, kita mempunyai gambaran yang sangat kemas. Tindakan harga pada setiap lilin telah disahkan dengan jumlah yang terkait, dan tindakan harga keseluruhan telah disahkan oleh tindakan
volume keseluruhan. Ini semua dapat disimpulkan sebagai kenaikan harga = kenaikan jumlah. Sekiranya pasaran meningkat, dan kita melihat kenaikan yang berkaitan dengan pergerakan tersebut, maka ini adalah
pergerakan yang lebih tinggi, disokong oleh sentimen pasaran dan pakar. Dengan kata lain, pakar dan orang dalam bergabung dalam langkah ini, dan kami melihat ini tercermin dalam jumlah.

Rajah 4.15 Pengesahan Pelbagai Bar Dalam Trend Turun

Sekarang saya ingin mengkaji sebaliknya, dan melihat contoh di mana kita mempunyai pasaran yang jatuh seperti yang ditunjukkan pada Gambar 4.15.

Dalam kes ini, pasaran bergerak lebih rendah, dan mungkin di sinilah timbulnya kekeliruan bagi pelajar VPA baru. Sebagai manusia, kita semua biasa dengan graviti dan konsep bahawa memerlukan usaha
agar sesuatu bergerak lebih tinggi. Roket ke angkasa, bola dilemparkan ke udara, semuanya memerlukan usaha untuk mengatasi kekuatan graviti. Sebagai peniaga, contoh graviti ini baik pada dasarnya
ketika pasaran bergerak lebih tinggi, seperti pada contoh pertama kita. Di mana contoh-contoh yang menggunakan gravitasi gagal, adalah ketika kita melihat pasar yang sedang jatuh, kerana di sini kita juga
memerlukan peningkatan usaha (volume) agar pasaran jatuh.

Pasaran memerlukan usaha untuk naik dan turun, dan lebih mudah difikirkan dalam istilah ini.

Sekiranya pakar bergabung, sama ada lebih tinggi atau lebih rendah, ini akan ditunjukkan dalam bar volume. Sekiranya mereka bergabung dengan pergerakan yang lebih tinggi, maka volume akan meningkat, dan sama rata ji
mereka bergabung bergerak lebih rendah, bar kelantangan akan JUGA meningkat dengan cara yang sama

Ini adalah peraturan ketiga Wyckoff lagi - usaha vs hasil, dan sama ada tindakan harga lebih tinggi atau lebih rendah, maka peraturan ini berlaku.

Melihat keempat lilin dalam contoh pada Gambar 4.15, lilin turun pertama dibuka dan ditutup dengan penyebaran sempit. Jumlah yang berkaitan kecil, dan oleh itu mengesahkan tindakan harga. Bar
seterusnya dibuka dan ditutup dengan penyebaran yang lebih luas, tetapi dengan jumlah yang lebih tinggi daripada pada lilin sebelumnya, jadi sekali lagi tindakan harga berlaku.
Lilin ketiga dibuka dan ditutup dengan isipadu yang lebih tinggi, seperti yang kami harapkan, dan akhirnya kami sampai ke lilin terakhir kami yang masih lebih lebar, tetapi jumlah yang berkaitan juga lebih
tinggi daripada semua lilin sebelumnya. Sekali lagi, bukan sahaja volume mengesahkan setiap lilin, tetapi juga mengesahkan kumpulan empat lilin secara keseluruhan.

Sekali lagi kita mempunyai dua tahap pengesahan. Pertama, kami memeriksa lilin individu dan kelantangan yang berkaitan untuk pengesahan atau anomali. Kedua, kami memeriksa untuk melihat pengesahan atau anomali
dalam tren itu sendiri.

Salah satu soalan yang belum dijawab dalam salah satu contoh di atas adalah - adakah jumlah penjualan atau penjualan? Dan, ini adalah soalan seterusnya yang selalu kita tanyakan pada diri kita
semasa pasaran bergerak seiring.

Dalam contoh pertama pada Gambar 4.14, kami memiliki pasar yang naik dengan baik dan volume juga naik untuk mendukung tindakan harga, jadi volume di sini semuanya harus menjadi volume pembelian,
bagaimanapun, jika ada volume penjualan, maka ini akan terjadi tercermin di suatu tempat dalam tindakan harga.

Kami mengetahui ini kerana tidak ada sumbu pada lilin, kerana harganya bergerak lebih tinggi, dengan volum yang meningkat untuk menyokong tindakan harga dan mengesahkan harga. Ia hanya dapat membeli jumlah dan
pergerakan yang asli. Oleh itu, kita dapat bergabung dengan senang hati, mengetahui bahawa ini adalah langkah sebenar di pasaran. Kami menyertai orang dalam dan membeli!

Tetapi mungkin yang lebih penting - ia juga merupakan peluang perdagangan berisiko rendah. Kita boleh memasuki pasaran dengan yakin. Kami telah menyelesaikan analisis kami sendiri, berdasarkan
jumlah dan harga. Tidak ada petunjuk, tidak ada EA, hanya analisis harga dan isipadu. Sederhana, kuat dan berkesan, dan mendedahkan aktiviti sebenar di pasaran. Sentimen pasaran terungkap, muslihat
pasaran terungkap dan sejauh mana pergerakan pasaran juga terungkap.

Ingat, hanya ada dua risiko dalam perdagangan. Risiko kewangan pada perdagangan itu sendiri. Ini mudah diukur dan diuruskan dengan menggunakan peraturan pengurusan wang yang mudah, seperti
peraturan 1%. Risiko kedua jauh lebih sukar untuk diukur, dan ini adalah risiko pada perdagangan itu sendiri. Inilah maksud VPA. Ini membolehkan anda mengukur risiko perdagangan menggunakan teknik
analisis ini, dan apabila digabungkan dengan semua teknik lain yang akan anda pelajari dalam buku ini, sangat kuat, dan lebih-lebih lagi jika digabungkan dengan analisis dalam beberapa jangka masa.

Hasilnya, anda akan menjadi lebih yakin sebagai peniaga. Keputusan perdagangan anda akan berdasarkan analisis anda sendiri, menggunakan akal dan logik, berdasarkan dua petunjuk
utama, iaitu harga dan jumlah.

Untuk kembali ke contoh kedua kami dalam Rajah 4.15 dan pertanyaan yang kami ajukan kepada kami di sini. Adakah jumlah jual beli, dan haruskah kita ikut serta?

Di sini kita mempunyai pasaran yang bergerak jauh lebih rendah, dengan volume mengesahkan lilin dan tindakan harga keseluruhan. Kami tidak mempunyai lilin, dan pasaran jatuh dengan
kenaikan harga. Oleh itu, ini mesti merupakan langkah yang sah dan semua volume mesti menjadi volume penjualan, kerana pakar bergabung dalam bergerak dan menjual. Sentimen
pasaran tegas.

Sekali lagi, satu lagi peluang berisiko rendah untuk memasuki pasaran, berdasarkan akal sehat, logik dan pemahaman mengenai hubungan harga dan jumlah.

Saya sekarang ingin melengkapkan bab ini mengenai prinsip pertama VPA dengan mempertimbangkan beberapa lilin dengan anomali. Dalam contoh berikut, terdapat lebih dari satu anomali, kerana kita sedang
mempertimbangkan konsep VPA pada dua tahap. Tahap pertama adalah yang diterapkan pada setiap lilin, tahap kedua adalah untuk trend keseluruhan.
Rajah 4.16 Anomali Pelbagai Bar Dalam Peningkatan

Gambar 4.16 adalah contoh pertama, dan di sini kita mempunyai trend kenaikan harga, dengan lilin penyebaran sempit pertama disertai dengan jumlah yang agak rendah. Ini baik kerana volum
mengesahkan harga dan sesuai. Lilin kedua kemudian terbentuk dan pada penutup kami mempunyai sebatang lilin yang lebih luas daripada yang pertama, tetapi dengan jumlah yang tinggi.

Dari pengalaman dan melihat kembali bar sebelumnya, ini nampaknya menjadi anomali. Dengan kelantangan yang tinggi kami menjangkakan dapat melihat sebatang lilin yang tersebar luas. Sebagai gantinya, kami
hanya mempunyai sebatang lilin yang sedikit lebih luas daripada harga lilin sebelumnya, jadi ada yang tidak kena di sini. Loceng penggera kini berbunyi!

Ingat undang-undang ketiga, usaha vs hasil Wyckoff? Di sini usaha (kelantangan) tidak menghasilkan hasil yang benar (harganya), jadi kami mengalami anomali pada satu lilin, yang mungkin
menjadi isyarat amaran awal, dan loceng penggera sekarang mulai berdering!

Lilin ketiga kemudian terbentuk, dan ditutup sebagai lilin yang luas, tetapi dengan isipadu yang lebih rendah daripada pada lilin sebelumnya. Memandangkan penyebaran bar, ia harus lebih tinggi, bukan lebih
rendah. Satu lagi isyarat amaran.

Lilin keempat kemudian terbentuk dan ditutup dengan harga yang sangat luas, tetapi jumlahnya lebih rendah! Kami sekarang mempunyai beberapa anomali di sini, pada lilin dua tiga dan empat.

Lilin 2 Anomali

Ini adalah anomali. Kami mempunyai spread harga yang sederhana, tetapi jumlahnya tinggi. Pasaran seharusnya meningkat lebih jauh memandangkan usaha yang terdapat dalam bar volume. Ini menandakan
kelemahan yang berpotensi, setelah semua penutupan palang seharusnya jauh lebih tinggi memandangkan usaha itu. Pembuat pasaran laris pada tahap ini! Ini adalah tanda pertama langkah orang dalam.

Lilin 3 Dua Anomali!

Ini adalah dua anomali dalam satu. Penyebaran harga lebih luas daripada lilin sebelumnya, tetapi isinya lebih rendah. Tekanan beli semakin hampir. Kedua, kita mempunyai pasaran yang sedang
meningkat, tetapi volumnya turun pada lilin ini. Peningkatan pasaran harus dikaitkan dengan kenaikan volume, BUKAN penurunan harga. Ini juga menunjukkan dengan jelas bahawa jilid sebelumnya
juga merupakan anomali, (jika ada bukti lebih lanjut diperlukan).

Lilin 4 Dua Anomali Lagi!

Sekali lagi, kami mempunyai dua anomali dalam satu, dan menambah pengesahan lebih lanjut bahawa jumlah dan harga pada trend ini tidak lagi sesuai. Di sini kami mempunyai lilin yang luas dan jumlah yang
lebih rendah daripada lilin sebelumnya dalam tren. Mengikut peraturan usaha vs hasil, kami menjangkakan akan melihat jumlah yang jauh lebih tinggi, tetapi sebaliknya kami mempunyai jumlah yang rendah.
Kedua, penurunan harga menegaskan bahawa kita mempunyai anomali pada tren, seperti yang kita harapkan untuk melihat kenaikan volume dengan tren yang meningkat, sedangkan di sini kita telah turun volume pada tren
yang meningkat. Loceng penggera akan berbunyi kuat dan jelas sekarang.

Apa kesimpulan yang dapat kita ambil dari keempat lilin ini? Masalahnya bermula dengan lilin dua. Di sini kita mempunyai usaha, tetapi bukan hasil yang setara dari segi tindakan harga yang
berkaitan. Oleh itu, ini adalah tanda pertama kemungkinan kelemahan. Pasar adalah apa yang dikenali sebagai 'over dibeli'. Pembuat pasaran dan pakar mula berjuang di sini. Penjual bergerak
ke pasar merasakan peluang untuk memendekkan pasaran. Ini menimbulkan daya tahan terhadap harga yang lebih tinggi pada tahap ini, yang kemudian disahkan pada lilin ketiga dan
keempat, di mana kelantangannya turun.

Pakar dan pembuat pasaran telah melihat kelemahan ini, dan menjual diri mereka pada tahap ini, bersiap untuk bergerak lebih rendah, tetapi terus menandakan harga lebih tinggi, untuk memberikan
penampilan pasaran yang masih bullish. Bukan. Ini mungkin hanya jeda sementara, dan bukan perubahan trend yang besar, namun demikian, ini adalah peringatan akan kelemahan yang berpotensi di
pasar.

Jumlah yang tinggi adalah hasil dari peningkatan jumlah penjual yang menutup kedudukan mereka, dan mengambil keuntungan mereka, sementara pembeli yang tersisa tidak memiliki momentum
yang cukup untuk menaikkan pasaran. Pakar dan pembuat pasaran juga menjual pada tingkat ini menambah jumlah, kerana mereka telah melihat kelemahan di pasaran. Ini adalah alasan
bahawa jumlah turun pada dua lilin berikutnya, kerana mereka terus menandakan pasaran lebih tinggi, tetapi tidak lagi terlibat dalam pergerakan itu sendiri. Mereka menarik diri dan menjebak
peniaga ke posisi lemah.

Kelemahan awal muncul pada lilin dua, yang kemudian LEBIH disahkan oleh lilin tiga dan empat. Selalunya ini adalah rentetan peristiwa yang berlaku.

Pada mulanya kita melihat anomali muncul menggunakan analisis lilin tunggal. Kami kemudian menunggu lilin berikutnya muncul, dan menganalisisnya terhadap anomali awal. Dalam kes ini,
anomali itu disahkan, dengan harga terus meningkat pada penurunan volume.

Sekarang kita mempunyai pasaran yang nampaknya lemah, dan disahkan seperti itu. Langkah seterusnya adalah menuju ke tahap terakhir dalam analisis kami iaitu mempertimbangkan analisis dalam konteks
grafik yang lebih luas. Ini akan menentukan sama ada apa yang kita lihat adalah penarikan balik kecil, atau pra-kursor terhadap perubahan arah aliran.

Di sinilah peraturan kedua Wyckoff berkuatkuasa, hukum sebab dan akibat. Sekiranya ini hanyalah penarikan balik atau pembalikan kecil, maka penyebabnya akan kecil, dan kesannya akan kecil.

Sebenarnya, anomali yang telah kita lihat di sini, mungkin cukup untuk mengakibatkan kelemahan jangka pendek kecil, penarikan balik disebabkan oleh satu lilin yang lemah. Puncanya lemah, jadi kesannya lemah.
Sebelum membahas lebih lanjut mengenai yang terakhir dalam buku ini, marilah kita melihat satu lagi contoh anomali pelbagai bar.

Rajah 4.17 Anomali Pelbagai Bar I "15 Anomali Turun Turun

Dalam contoh pada Gambar 4.17 kita memiliki apa yang dikenal sebagai air terjun harga, di mana pasaran menjual dengan tajam.
Lilin pertama dibuka dan ditutup, dan dikaitkan dengan kelantangan rendah atau agak rendah, seperti yang kita harapkan. Kami kemudian mula melihat anomali bermula dengan bar harga kedua
di air terjun.

Lilin 2 Anomali

Lilin ditutup dengan penyebaran yang sedikit lebih luas daripada bar sebelumnya, tetapi kelantangannya tinggi atau sangat tinggi. Ini memberi isyarat bahawa pasaran jelas tahan terhadap
pergerakan yang lebih rendah. Bagaimanapun, ini TIDAK berlaku, maka penyebaran harga akan jauh lebih luas, untuk menggambarkan jumlah yang tinggi. Tetapi, ini bukan masalahnya, dan
oleh itu adalah anomali. Dan, seperti contoh sebelumnya, loceng penggera kini berbunyi. Apa yang berlaku di sini adalah bahawa sentimen menurun semakin hilang dengan penjual yang kini
bertemu dengan pembeli pada tahap ini. Pembuat pasaran dan pakar telah melihat perubahan dalam sentimen dengan pembeli yang masuk, dan bergerak sendiri, membeli pasaran pada titik
harga ini.

Lilin 3 Dua Anomali

Sekarang kita mempunyai dua anomali, serupa dengan contoh dalam Rajah 4.16. Pertama, kita mempunyai sebatang lilin yang luas, tetapi dengan jumlah sederhana hingga rendah. Kedua, volum lebih rendah daripada pada
bar sebelumnya - di pasaran yang jatuh, kami menjangkakan akan melihat kenaikan volume, BUKAN penurunan volume. Dengan turunnya tekanan, tekanan penjualan semakin hilang, sesuatu yang ditandakan di bar
sebelumnya.

Lilin 4 Dua Anomali Lagi!

Sekali lagi kami mempunyai dua anomali di sini. Pertama, kami mempunyai sebatang lilin yang luas, disertai dengan kelantangan rendah. Kelantangan mestilah tinggi, tidak rendah. Kedua, sekarang kita mengalami penurunan
jumlah lebih dari tiga lilin di pasar yang sedang jatuh. Sekali lagi, ini adalah anomali seperti yang kita harapkan untuk melihat peningkatan jumlah di pasaran yang jatuh.

Seperti contoh pada Gambar 4.16, lilin pertama juga pada Gambar 4.17 ditutup, dan isipadu mengesahkan harganya. Semua baik! Walau bagaimanapun, di lilin 2 loceng penggera pertama berdering.
Sekali lagi kita mempunyai usaha (volume), tetapi tidak hasil yang setara dari segi tindakan harga yang berkaitan. Oleh itu, ini adalah tanda pertama kemungkinan kelemahan. Pasar adalah apa yang
dikenali sebagai 'over selling'. Pembuat pasaran dan pakar mula berjuang di sini. Pembeli bergerak ke pasar dalam jumlah yang meningkat, merasakan peluang untuk membeli pasar. Ini menimbulkan
daya tahan terhadap harga yang lebih rendah pada tahap ini, yang kemudian disahkan pada lilin ketiga dan keempat, di mana kelantangannya turun.

Pakar dan pembuat pasaran telah melihat kelemahan ini pada lilin 2 dan bergerak masuk, tetapi terus menandakan harga lebih rendah, untuk memberikan penampilan pasaran yang masih lemah.
Sekali lagi, tidak! Ini mungkin hanya jeda sementara, dan bukan perubahan tren yang besar, namun demikian, ini merupakan peringatan kekuatan yang berpotensi masuk ke pasar.

Jumlah yang tinggi adalah hasil dari peningkatan jumlah penjual yang menutup kedudukan mereka, dan mengambil keuntungan mereka, sementara penjual yang tinggal tidak mempunyai momentum
yang mencukupi untuk menurunkan pasaran. Pakar dan pembuat pasaran sekarang membeli pada tahap ini menambah jumlah, kerana mereka telah melihat kekuatan yang masuk ke pasaran, dan
dengan senang hati menyerap tekanan jual. Ini adalah alasan bahawa jumlah turun pada dua lilin berikutnya, kerana mereka terus menandakan pasaran rendah, tetapi tidak lagi terlibat dalam
pergerakan itu sendiri. Mereka telah membeli stok mereka di lilin 2, dan sekarang hanya memerangkap peniaga tambahan ke posisi pendek yang lemah pada lilin 3 dan 4.

Isyarat awal muncul di lilin dua, seperti contoh sebelumnya, yang kemudian LEBIH disahkan dalam lilin tiga dan empat. Orang dalam telah menunjukkan lilin kedua dalam
kedua-dua contoh di atas, dan semua dari jumlah dan harga yang berkaitan!

Dalam kedua-dua contoh ini, kita sekarang akan siap dan menunggu isyarat lebih lanjut, untuk memberi kita petunjuk sejauh mana kemungkinan pembalikan arah aliran, atau apakah ini hanya merupakan penarikan balik
kecil. Walaupun hanya perubahan kecil dalam tren jangka panjang, ini masih akan menawarkan perdagangan berisiko rendah yang dapat kita masukkan dalam pengetahuan bahawa kedudukan hanya akan terbuka untuk
waktu yang singkat.

Ini membawa saya ke titik yang saya sebutkan tadi, iaitu kerangka hukum kedua Wyckoff, hukum sebab dan akibat.

Dalam belajar mendasarkan keputusan perdagangan kami menggunakan VPA, proses analisis yang kami lalui pada setiap carta adalah serupa. Gambaran proses ini mungkin terdengar rumit, tetapi pada
kenyataannya setelah dikuasai hanya memerlukan beberapa minit untuk dilaksanakan. Sebenarnya, ia menjadi sifat kedua. Saya mengambil masa sekitar 6 bulan untuk mencapai tahap ini dengan menonton carta
setiap hari. Anda mungkin lebih cepat atau lebih perlahan - tidak menjadi masalah, selagi anda mengikuti prinsip yang dijelaskan dalam buku ini. Proses ini boleh dibahagikan kepada tiga langkah mudah:

Langkah 1 - Mikro

Analisis setiap lilin harga ketika tiba, dan cari pengesahan atau anomali menggunakan kelantangan. Anda akan dengan cepat mengembangkan pandangan mengenai apa yang rendah, rata-rata, tinggi atau sangat tinggi, hanya
dengan mempertimbangkan bar semasa berbanding bar sebelumnya dalam jangka masa yang sama.

Langkah 2 - Makro

Analisis setiap lilin harga ketika tiba dalam konteks beberapa lilin terakhir, dan cari pengesahan tren kecil atau kemungkinan pembalikan kecil.

Langkah 3 - Global
Analisis carta lengkap. Mempunyai gambaran di mana tindakan harga sesuai dengan trend jangka panjang. Adakah tindakan harga mungkin berada di puncak atau bawah trend jangka panjang, atau
hanya di tengah? Di sinilah sokongan dan rintangan, garis trend, corak lilin, dan corak carta semuanya dimainkan, dan yang akan kita bahas dengan lebih terperinci tidak lama lagi.

Dengan kata lain, kita memusatkan perhatian pada satu lilin terlebih dahulu, diikuti oleh lilin yang berdekatan, dan akhirnya keseluruhan carta. Ia seperti lensa zoom pada kamera secara terbalik - kita mula mendekati subjek kita,
dan kemudian zum keluar secara beransur-ansur untuk mendapatkan gambar yang lengkap.

Sekarang saya ingin memasukkannya ke dalam konteks undang-undang kedua Wyckoff, iaitu hukum sebab dan akibat, kerana inilah unsur-unsur masa masuk ke dalam analisis VPA kami.

Seperti yang saya nyatakan dalam pendahuluan, salah satu kesalahan klasik yang saya buat berulang kali ketika mula-mula sejak bertahun-tahun yang lalu adalah menganggap bahawa sebaik sahaja
saya melihat isyarat, maka pasaran akan berubah. Saya terperangkap berulang kali, masuk terlalu awal, dan dihentikan. Pasarannya seperti kapal tangki minyak pepatah - memerlukan masa untuk
bertukar dan semua pembelian atau penjualan diserap sebelum orang dalam, pakar dan pembuat pasaran bersedia. Ingatlah, mereka menghindar, dan jangan yakin bahawa ketika mereka bergerak,
maka pasaran tidak akan tahan. Dalam contoh ringkas di atas, kami hanya melihat empat lilin, dengan orang dalam bergerak hanya satu. Pada hakikatnya, dan seperti yang akan anda lihat sebentar
lagi, ada lebih banyak hal daripada ini, tetapi ini menetapkan asas asas yang ada, yang menjadi asas bab ini.

Oleh itu, pada grafik harian fasa 'mengepel' ini dapat berlangsung selama berhari-hari, minggu dan kadang-kadang bahkan berbulan-bulan, dengan pasaran terus bergerak ke samping. Beberapa isyarat
pembalikan berturut-turut dapat muncul, dan sementara jelas bahawa pasaran akan berubah, tidak jelas kapan ini akan terjadi. Semakin lama tempoh penggabungan ini, maka kemungkinan berlakunya
pembalikan arah aliran yang semakin berlanjutan. Dan, inilah titik yang dinyatakan Wyckoff dalam undang-undang keduanya, hukum sebab dan akibat. Sekiranya penyebabnya besar, dengan kata lain tempoh di
mana pasaran sedang bersiap untuk membalikkan, maka yang lebih dramatik dan tahan lama akan menjadi trend seterusnya.

Mari cuba masukkan konsep ini ke dalam konteks kerana ini juga akan menjelaskan kekuatan penggunaan VPA yang digabungkan dengan beberapa jangka masa.

Sekiranya kita mengambil salah satu contoh mudah di atas, di mana kita melihat empat lilin, dan batang kelantangan yang berkaitan. Ini betul-betul langkah kedua dalam proses tiga langkah kami. Di sini kita berada di
tahap makro, dan ini mungkin ada di mana-mana carta dari carta centang hingga carta harian. Yang kita tahu ialah sepanjang tempoh empat bar ini terdapat kemungkinan perubahan yang ditandakan. Walau
bagaimanapun, mengingat fakta bahawa ini hanya sebilangan kecil lilin, pembalikan tidak mungkin berlangsung lama kerana perubahan yang berpotensi hanya didasarkan pada beberapa lilin. Dengan kata lain, apa yang
mungkin kita lihat di tahap mikro, adalah penarikan balik atau pembalikan kecil. Tidak ada yang salah dengan itu, dan boleh diterima sebagai peluang perdagangan berisiko rendah.

Walau bagaimanapun, mundur ke pandangan global pada carta yang sama, dan kami melihatnya dalam konteks trend keseluruhan, dan segera melihat bahawa tindakan harga empat bar ini sebenarnya ditiru
berulang kali pada tahap ini, sebagai pasaran bersiap untuk membalikkan. Dengan kata lain, penyebabnya sebenarnya jauh lebih besar daripada pembalikan sederhana dan oleh itu kita mungkin akan melihat
kesan yang jauh lebih besar sebagai hasilnya. Oleh itu, kesabaran sekarang diperlukan dan kita mesti menunggu. Tetapi, tunggu apa? Nah, di sinilah kekuatan sokongan dan rintangan dimainkan, dan yang
saya bahas secara terperinci dalam bab berikutnya.

Kembali kepada undang-undang sebab dan akibat kedua Wyckoff dan bagaimana prinsip ini dapat diterapkan pada beberapa jangka masa, strategi yang ingin saya kongsikan kepada anda
adalah strategi yang saya gunakan dalam perdagangan saya sendiri. Ia berdasarkan sekumpulan carta khas di MT4 dan menggunakan carta 5, 15 dan 30 minit. Trio carta ini untuk scalping
forex intra hari dan perdagangan diambil pada carta 15 minit. Carta 5 minit memberi saya perspektif lebih dekat ke pasaran, sementara carta 30 minit, memberi saya pandangan jangka panjang
pada carta yang lebih perlahan. Analogi yang selalu saya gunakan di bilik perdagangan saya adalah jalan raya tiga lorong. Carta 5 minit berada di tengah sementara kedua-dua carta kedua-dua
bahagian berfungsi sebagai 'cermin sayap' di pasaran. Jangka masa yang lebih pantas, carta 5 minit, memberitahu kita apa yang berlaku di 'lorong cepat',

Apabila sentimen dalam kerangka waktu cepat berubah, jika berubah menjadi kerangka waktu yang lebih lambat, maka ini akan berkembang menjadi tren jangka panjang. Sebagai contoh, jika perubahan
berlaku pada carta 5 minit, yang kemudiannya berubah menjadi carta 15 minit, dan akhirnya sampai ke carta 30 minit, maka perubahan ini kini telah berkembang menjadi tren jangka panjang.

Kembali ke analisis VPA kami. Imefanalysiagine bahawa pada carta 5 minit kita melihat anomali kemungkinan perubahan tren yang kemudiannya disahkan. Perubahan tren ini juga ditunjukkan dalam
carta 15 minit. Sekiranya kita melihat analisis yang dilihat di sini, dan tren akhirnya melonjak ke carta 30 minit, pembalikan ini kemungkinan akan lebih berkembang sebagai hasilnya, kerana telah
memakan waktu lebih lama untuk membangun, dan oleh itu kemungkinan akan lebih jauh untuk berlari. Analogi yang saya gunakan di sini adalah kereta model jam.

Sekiranya kita hanya menghidupkan mekanisme dengan beberapa putaran yang memerlukan beberapa saat, maka kereta hanya berjalan jarak kecil sebelum berhenti. Sekiranya kita meluangkan masa lebih lama dan
menambah beberapa putaran pada mekanisme, maka kereta akan berjalan lebih jauh. Akhirnya, jika kita mengambil masa beberapa minit dan mekanisme angin maksimum, kereta kini akan berjalan sejauh mungkin.
Dengan kata lain, masa dan usaha yang kita lakukan untuk menentukan kekuatan penyebabnya, akan dihasilkan dari segi kekuatan kesannya.

Ini adalah kekuatan VPA apabila digunakan dalam beberapa jangka masa dan bersamaan dengan peraturan kedua Wyckoff. Ini sangat kuat, dan menggabungkan dua teknik analisis yang paling
dinamik ke dalam pendekatan tunggal yang bersatu. Ini adalah pendekatan yang dapat diterapkan pada kombinasi jangka masa dari carta kutu cepat hingga carta kerangka waktu yang lebih tinggi. Ia
tidak membezakan sama ada anda seorang spekulator atau pelabur.

Pendekatannya sederhana dan mudah, dan seperti riak di kolam ketika batu dilemparkan. Ketika batu mendarat di tengah kolam, riak bergerak ke luar. Ini seperti gelombang sentimen pasaran yang bergerak
melintasi jangka masa ke luar dari yang paling cepat ke yang paling perlahan. Setelah riak muncul dalam jangka waktu paling lambat, maka kemungkinan ini akan memberikan kesan jangka panjang yang paling
besar kerana langkah tersebut memerlukan waktu paling lama untuk membangun, memberikan momentum tambahan untuk bergerak. Untuk kembali ke kereta jam kami, apabila luka sepenuhnya, kereta akan
bergerak lebih jauh dan ekspresi yang sempurna
sebab dan akibat.

Dalam bab-bab berikut, saya sekarang ingin membina asas-asas pertama ini dan memperluasnya menjadi contoh sebenar, menggunakan carta sebenar dari pelbagai pasaran.

Bab Lima

Analisis Harga Isipadu: Membina Gambar

Kesalahan adalah guru terbaik. Seseorang tidak belajar dari kejayaan.

Mohnish Pabrai (1964 -)

Pada bab sebelumnya, kami melihat beberapa asas asas VPA, dan bagaimana menerapkan analisis kami terlebih dahulu pada lilin tunggal, dan kemudian menggunakan pengetahuan ini berkaitan dengan
kumpulan kecil lilin. Ini benar-benar membawa kami melalui dua langkah pertama VPA dalam proses tiga langkah kami. Proses tiga langkah yang dimulakan dengan melihat dekat satu lilin, kemudian secara
beransur-ansur keluar, ke langkah 2 yang merupakan lilin yang berdekatan dengan lilin terbaru. Akhirnya, kami mengezum keluar untuk memfokuskan carta lengkap, yang akan kami fokuskan dalam bab ini,
dan dengan melakukannya, saya harap dapat membantu memperkuat kemahiran asas yang kami pelajari pada bab sebelumnya.

Sebagai tambahan dalam bab ini, saya juga akan memperkenalkan beberapa konsep baru yang saya harap dapat membantu meletakkan semuanya dalam konteks, dan menyatukan pelbagai helai VPA bersama-sama. Saya
rasa ini mungkin tempat terbaik untuk memulakan, dan kemudian kita dapat mulai melihat pelbagai contoh, dan saya dapat memandu anda melalui setiap carta ketika tindakan harga terungkap.

Oleh itu, izinkan saya memulakan dengan lima konsep yang terletak di tengah-tengah VPA, dan ini adalah seperti berikut:

1. Pengumpulan

2. Pembahagian

3. Menguji

4. Menjual Klimaks

5. Membeli Klimaks

Cara termudah untuk memahami syarat-syarat ini, dan bagi saya untuk menerangkannya kepada anda, adalah kembali kepada analogi gudang kami, yang juga digunakan oleh Richard Ney dalam bukunya untuk
menjelaskan konsep ini. Inilah yang dia katakan:

"Untuk memahami amalan pakar, pelabur mesti belajar memikirkan pakar sebagai peniaga yang ingin menjual inventori stok di
runcit tahap harga. Apabila mereka membersihkan rak mereka inventori mereka akan berusaha untuk e memanfaatkan keuntungan mereka ke beli lebih banyak barang di
tahap harga borong. "

Saya menggunakan analogi yang sama dalam artikel saya untuk majalah Wang Wang bertahun-tahun kemudian, yang merupakan Perumpamaan Uncle Joe.

Cara termudah untuk memikirkan jumlah dari segi tindakan harga pasaran, dan ini berlaku untuk semua pasaran, adalah dengan menggunakan analogi pemborong. Namun, untuk mempermudah
urusan, mari kita merujuk kepada pakar, pembuat pasaran, pengendali besar, wang profesional, sebagai orang dalam dari sekarang. Jadi, orang dalam adalah pedagang yang memiliki gudang stok
dan tujuan utamanya adalah membuat wang membeli membeli dengan harga borong dan kemudian menjual dengan harga runcit.

Ingat juga, dalam penjelasan berikut, bahawa dalam Prinsip VPA No 2 saya, pasaran selalu memerlukan masa untuk berubah secara dramatik, dan ini juga dinyatakan dalam hukum
sebab dan akibat kedua Wyckoff. Kami akan selalu melihat perubahan kecil naik dan turun, ketika pasaran mundur atau berubah dalam tren jangka panjang. Tetapi, untuk perubahan
trend yang berlaku, (dan ingat, 'perubahan besar' boleh muncul pada carta 5 minit atau carta 1 hari) ini memerlukan masa. Semakin lama masa yang diambil, (penyebabnya), semakin
besar perubahan (kesannya). Walau bagaimanapun, ini berbeza dari pasaran ke pasaran. Beberapa pasaran mungkin memakan masa beberapa hari, minggu atau bahkan
berbulan-bulan, sebelum mereka siap untuk berubah secara mendadak, sementara pasaran lain mungkin memerlukan beberapa hari. Saya akan membahasnya nanti dalam buku ini,

Prinsip utama yang dinyatakan di sini masih berlaku. Cuma kerangka waktu dan kecepatan di mana peristiwa berlaku yang berubah secara mendadak, dan disebabkan oleh struktur yang berbeza dari setiap pasaran,
peranan orang dalam dalam pasaran tersebut, dan peranan yang dimainkan oleh setiap pasaran modal sebagai pelaburan atau kenderaan spekulatif.

Istilah pertama yang perlu kita fahami ialah pengumpulan.

Fasa Pengumpulan

Sebelum orang dalam dapat melakukan apa-apa, mereka perlu memastikan bahawa stok atau inventori mencukupi untuk memenuhi permintaan. Anggap ini sebagai pemborong, yang akan melancarkan kempen
pengiklanan utama untuk produk tertentu. Perkara terakhir yang ingin dilakukan oleh pemborong adalah meluangkan masa, usaha dan wang untuk melancarkan kempen, hanya untuk mengetahui bahawa setelah
beberapa hari tidak ada lagi stok. Ini akan menjadi bencana. Nah, cukup menyenangkan, ia sama untuk orang dalam. Mereka tidak mahu menghadapi banyak masalah, hanya kerana mereka kehabisan stok. Ini
semua mengenai penawaran dan permintaan. Sekiranya mereka dapat membuat permintaan, maka mereka memerlukan bekalan untuk memenuhi permintaan ini. tinggi = "15">

Tetapi, bagaimana mereka mengisi gudang mereka sebelum memulakan sebarang kempen? Di sinilah pengumpulan masuk, dan seperti gudang sebenar, memerlukan masa untuk mengisi. Sememangnya tidak
mungkin menyimpan gudang besar dengan satu muatan barang. Mungkin memerlukan beberapa ratus muatan untuk diisi sepenuhnya, dan ingat, pada masa yang sama, ada barang yang secara bersamaan
meninggalkan gudang. Sama seperti mengisi gudang memerlukan masa di dunia nyata, begitu juga masa di dunia kewangan kita.

Akumulasi kemudian, adalah istilah yang digunakan untuk mendefinisikan 'fase akumulasi' yang merupakan periode yang dilalui oleh orang dalam untuk mengisi gudang mereka, sebelum melancarkan kempen pemasaran besar
untuk menjual saham mereka. Jadi pengumpulan adalah pembelian oleh orang dalam, dan bergantung pada pasar mana yang sedang kita pertimbangkan, dapat berlangsung selama berminggu-minggu atau bulan, bergantung
pada instrumen yang diperoleh.

Sekarang soalan seterusnya, bagaimana orang dalam 'mendorong' semua orang untuk menjual. Ini sebenarnya sangat sederhana, dan disebut media. Media berita, dalam pelbagai bentuknya, adalah
manna dari surga sejauh mana orang dalam. Selama berabad-abad mereka telah mempelajari setiap muslihat dalam buku ini untuk memanipulasi setiap siaran berita, setiap pernyataan, bencana alam,
pernyataan politik, perang, kelaparan dan wabak penyakit, dan segala yang ada di antaranya. Media adalah raksasa yang menakutkan, dan menuntut berita baru dan baru setiap hari. Orang dalam hanya
memanfaatkan ketakutan dan kerakusan yang berterusan yang dihasilkan oleh aliran berita ini, untuk memanipulasi pasaran, dengan pelbagai alasan, tetapi tidak mustahil untuk menggegarkan peserta
pasaran keluar dari pasaran.

Ini adalah kata-kata Richard Wyckoff mengenai subjek yang ditulis pada tahun 1930-an

"Pengendali besar tidak, secara kebiasaan, masuk ke dalam kempen kecuali dia melihat prospek pergerakan dari 10 hingga 50 mata. Livermore pernah memberitahu saya bahawa dia tidak pernah menyentuh
apa pun kecuali ada sekurang-kurangnya 10 mata di dalamnya sesuai dengan pengiraannya. Penyediaan langkah penting dalam pasaran memerlukan banyak masa. Pengendali atau pelabur besar yang
bertindak secara bersendirian tidak boleh, dalam satu hari sesi, membeli 25,000 hingga
100,000 saham saham tanpa meletakkan harga terlalu banyak. Sebagai gantinya, dia memerlukan hari, minggu atau bulan untuk mengumpulkan barisannya dalam satu atau banyak stok. "

Kata kempen adalah satu yang sesuai. Sama seperti kempen pemasaran atau kempen ketenteraan, orang dalam merancang setiap fasa dengan ketepatan ketenteraan, tanpa ada peluang yang tersisa.
Setiap fasa dirancang dan dilaksanakan menggunakan media untuk mencetuskan penjualan. Tetapi bagaimana fasa pengumpulan berlaku? Dalam praktiknya, ia berlaku seperti ini:

Item berita dikeluarkan yang dianggap buruk bagi instrumen atau pasaran. Orang dalam merebut peluang untuk menggerakkan pasar dengan lebih rendah, memicu terjun penjualan, ketika mereka
memulakan fasa pengumpulan mereka, membeli inventori dengan harga serendah mungkin, harga borong jika anda mahu.

Pasaran kemudian menjadi tenang ketika berita buruk diserap, sebelum mulai bergerak lebih tinggi, yang sebahagian besarnya disebabkan oleh pembelian oleh orang dalam.

Dua mata di sini. Pertama, orang dalam tidak boleh menakutkan semua orang, atau tidak ada yang akan membeli. Sekiranya terdapat terlalu banyak turun naik, dengan perubahan dramatik, ini akan menakutkan banyak
pelabur dan peniaga, yang akan mengalahkan objek latihan. Setiap pergerakan dirancang dengan teliti dengan hanya turun naik yang cukup untuk menakutkan pemegang saham untuk dijual. Kedua, pembelian oleh
orang dalam mungkin mendorong harga naik lebih tinggi lagi dengan cepat, jadi mereka sangat berhati-hati dalam memastikan inventori dibeli dalam jumlah yang dapat dikendalikan.

Terlalu banyak membeli, akan memaksa harga lebih tinggi dengan cepat, jadi usaha yang sangat baik diambil, dan merupakan alasan lebih lanjut mengapa fasa pengumpulan memerlukan masa untuk
diselesaikan. Tidak mungkin mengisi gudang hanya dengan satu langkah lebih rendah. Itu tidak akan berjaya kerana jumlahnya terlalu besar. Contoh ringkas kami dalam bab sebelumnya, hanya untuk
memperkenalkan prinsip asas.

Apa yang berlaku seterusnya ialah sesiapa sahaja yang selamat dari gelombang penjualan pertama merasa lega, percaya bahawa pasaran akan pulih dan mereka terus bertahan. Selepas tempoh tenang, lebih
banyak berita buruk tiba, dan orang dalam menurunkan harga sekali lagi, menggegarkan lebih banyak pemegang dari pasaran. Ketika mereka membeli semula terdapat pemulihan harga.

Tindakan harga ini kemudian diulang beberapa kali, setiap kali orang dalam mengumpulkan lebih banyak stok untuk gudang mereka, hingga akhirnya pemegang saham terakhir menyerah, dan
mengakui kekalahan. Seperti apa ini pada carta harga?
Rajah 5.10 Fasa Pengumpulan

Walaupun Gambar 5.10 adalah gambaran grafik mengenai tindakan harga, namun saya harap ia memberikan gambaran bagaimana rupa ini pada carta sebenar. Pembelian berulang oleh orang dalam diserlahkan
dengan warna biru.

Saya sengaja tidak menggunakan skala pada carta, sama ada dari segi harga atau masa, kerana saya percaya bahawa ini adalah 'bentuk' harga dan bar isi yang penting. Ini adalah tindakan
harga yang mewujudkan kesesakan harga klasik yang kita lihat dalam jangka masa panjang, dan sebab itulah 'bentuk' ini sangat kuat, ketika dikaitkan dengan kelantangan. Inilah yang
memberikan tindakan harga, perspektif tiga dimensi menggunakan VPA.

Setelah kempen dimulakan, tindakan harga mengikuti corak khas ini, di mana pasaran berulang kali bergerak lebih tinggi dan lebih rendah. Jenis tindakan harga ini penting untuk 'menggegarkan' penjual
dari pasaran. Kita boleh menganggap ini sebagai memetik buah dari pokok, atau seperti yang kita lakukan di Itali, menuai buah zaitun! Pokok harus digoncang berulang kali agar semua tanaman jatuh.
Sebilangan tanaman dilekatkan dengan lebih kuat dan memerlukan usaha untuk melepaskannya. Perkara ini sama di pasaran kewangan. Sebilangan pemegang akan menolak untuk menjual, walaupun
tindakan berterusan ini dilakukan, tetapi akhirnya mereka menyerah setelah beberapa 'fajar palsu', umumnya ketika kempen hampir berakhir, dengan orang dalam bersiap untuk menaikkan pasaran
dengan gudang yang lengkap. Oleh itu kempen berakhir. Semuanya sudah berakhir, sehingga lain kali!

Perkara ini diulang berulang kali, dalam semua jangka masa dan di semua pasaran. Sekiranya kita mengambil peraturan sebab dan akibat Wyckoff, tindakan harga di atas boleh menjadi fasa 'sekunder' dalam kitaran
jangka panjang, yang merupakan perkara yang saya bahas dengan lebih terperinci setelah kita mula melihat beberapa jangka masa.

Segala-galanya, seperti yang dikatakan Einstein, adalah relatif.

Sekiranya kita mengambil carta instrumen 50 tahun, akan ada ratusan fasa pengumpulan dalam tren 50 tahun. Sebaliknya fasa pengumpulan dalam pasangan mata wang, mungkin berlangsung
beberapa jam, atau mungkin hanya beberapa hari.

Dan sebab perbezaan ini adalah berkaitan dengan sifat dan struktur pasaran. Pasaran ekuiti adalah pasaran yang sangat berbeza dengan bon dan komoditi. Dalam ekuiti misalnya, fasa ini mungkin
berlangsung beberapa hari, minggu atau bulan, dan saya membahasnya secara terperinci apabila kita melihat ciri-ciri setiap pasaran dan pengaruh dalaman dan luarannya, yang menimbulkan nuansa
bagi kita sebagai peniaga VPA.

Perkara utama adalah ini. Cukup kenali tindakan harga dan jumlah yang berkaitan untuk apa sebenarnya. Ini adalah orang dalam yang memanipulasi pasaran sebagai persediaan untuk kenaikan harga yang lebih
tinggi. Ia mungkin merupakan gerakan kecil (sebab dan akibat) berdasarkan jangka waktu yang pendek, atau gerakan yang lebih signifikan berdasarkan fasa yang lebih panjang. Dan jika anda berfikir bahawa ini
mungkin khayalan, izinkan saya memetik dari Richard Ney sekali lagi, dan kali ini dari buku keduanya, The Wall Street Gang.

"Pada 22 November 1963, pada hari Presiden Kennedy dibunuh, pakar menggunakan alibi yang disediakan oleh tragedi itu untuk membersihkan
buku turun ke tahap harga borong. Setelah mengumpulkan stok barang yang banyak, mereka menutup kedai untuk hari itu dan berjalan dari lantai. Ini menghalang pesanan beli orang ramai daripada
dilaksanakan pada waktu yang rendah. Sebagai contoh, pakar dalam Telefon menurunkan stoknya pada 22 November dari $ 138 menjadi $ 130. Dia membukanya pada 25 pada $ 140!
Mengorbankan ketepatan untuk kesesuaian, dia mengakui menghasilkan $ 25,000 untuk akaun dagangannya. "

Sebarang berita, memberikan alasan yang tepat untuk memanipulasi pasaran, dan tidak ada yang terkecuali. Dalam ekuiti AS, laporan musim pendapatan suku tahunan memberikan peluang yang
sempurna. Data ekonomi juga merupakan sumber yang kaya, sementara bencana alam dapat digunakan untuk pencetus jangka panjang. Berdasarkan intra hari, pengumpulan dibuat sangat mudah
dengan komen berterusan dari ahli politik, bank pusat, ditambah dengan aliran data ekonomi setiap hari. Hidup ini sangat mudah bagi orang dalam, dan jujur, jika kita berkesempatan, kita mungkin juga
akan melakukan perkara yang sama!

Fasa Pengagihan

Fasa pengagihan adalah kebalikan dari fasa pengumpulan. Dalam fasa pengumpulan, orang dalam mengisi gudang mereka, sebagai persediaan untuk fasa operasi berikutnya, dan seperti yang saya katakan
sebelumnya, kata kempen adalah sempurna. Ini adalah kempen ketenteraan dengan tidak ada kesempatan, seperti yang akan kita lihat tidak lama lagi ketika saya menerangkan tentang ujian.

Dengan gudang penuh, orang dalam sekarang harus mulai memindahkan harganya lebih tinggi, untuk mendorong pembeli yang agak gugup dan sakit kuning kembali ke pasaran. Ini adalah salah satu
sebab mengapa orang dalam tidak berani menakutkan semua orang, kerana mereka tidak mampu membunuh angsa yang bertelur!

Walaupun pendorong emosi utama dalam 'menggoyang pohon' dalam fasa pengumpulan adalah ketakutan, ketakutan akan kerugian, pemacu utama yang digunakan dalam fasa pengedaran juga adalah ketakutan, tetapi kali ini
ketakutan kehilangan perdagangan yang baik . Masa di sini sangat penting, kerana orang dalam tahu bahawa kebanyakan pelabur dan spekulator merasa gugup, dan ingin menunggu seberapa banyak isyarat pengesahan yang
mungkin, sebelum melompat ke pasaran, kerana takut mereka akan kehilangan langkah besar lebih tinggi. Inilah sebab mengapa kebanyakan peniaga dan pelabur membeli di bahagian atas dan menjual di bahagian bawah.

Di puncak aliran kenaikkan harga, pedagang dan pelabur telah melihat pasaran bergerak lebih tinggi dengan perlahan, kemudian mengumpulkan momentum, sebelum naik dengan cepat, dan
pada ketika inilah mereka membeli, kerana takut kehilangan 'keuntungan cepat'. Ini adalah titik di mana orang dalam bersiap untuk berhenti sejenak dan terbalik. Perkara yang sama berlaku di
bahagian bawah fasa pengumpulan. Para pelabur dan spekulator tidak dapat menahan rasa sakit dan ketidakpastian lagi, mereka telah melihat pasaran bergerak lebih rendah dengan
perlahan, kemudian mengumpulkan langkah sebelum turun dengan cepat, yang mencetuskan gelombang penjualan panik. Tenang kemudian dipulihkan dan pasaran mula bergerak ke fasa
pengumpulan. Di sini harapan pemulihan dipulihkan, sebelum putus-putus, kemudian dipulihkan, kemudian putus-putus lagi. Ini adalah cara orang dalam memanipulasi ketakutan peniaga, dan
dalam milear,

Oleh itu, apakah corak khas untuk fasa pengedaran kami, dan bagaimana ia dikendalikan?

Pertama, pasaran keluar dari akhir fasa pengumpulan, bergerak lebih tinggi dengan stabil, dengan jumlah purata. Tidak perlu terburu-buru kerana orang dalam telah membeli dengan harga borong dan sekarang ingin
memaksimumkan keuntungan dengan membina momentum kenaikkan secara perlahan, kerana sebahagian besar fasa pengedaran akan dilakukan di puncak tren, dan dengan harga setinggi mungkin. Sekali lagi, jika diberi
peluang, kami akan melakukan perkara yang sama.

Langkah menjauh dari fase pengumpulan sekarang disertai dengan kisah 'berita baik', perubahan sentimen dari kisah 'berita buruk' yang menyertai pasaran yang jatuh.

Pasaran terus meningkat, perlahan pada mulanya, dengan tarikan kecil, tetapi tidak ada yang menakutkan. Secara beransur-ansur pasar naik dengan cepat, ketika momentum kenaikkan meningkat,
hingga area harga sasaran tercapai. Pada tahap inilah fasa pengedaran bermula dengan bersungguh-sungguh, dengan orang dalam mula membersihkan gudang mereka, ketika peniaga dan pelabur
yang bersemangat melompat masuk, takut hilang. Aliran berita baik kini berterusan dan semuanya merangkumi pasaran terus meningkat.

Orang dalam sekarang mempunyai persediaan korban yang sukar untuk mereka jual dengan senang hati, tetapi berhati-hati untuk tidak menjual pasar terlalu keras. Oleh itu, harga berdagang
dalam jarak yang sempit, menyebabkan lebih ramai pembeli setiap penurunan. Akhirnya, gudang kosong, dan kempen berakhir. Rajah 5.11 menggambarkan skema tindakan dan volume harga
khas dari fasa pengedaran.
Rajah 5.11 Fasa Pengagihan

Contoh dalam Rajah 5.11 memberi kita gambaran tentang apa yang berlaku di sini, dan setelah kita mula memikirkan tingkah laku ini dari segi gudang penuh atau kosong, maka ia akan mula masuk akal. Ini
sangat logik, dan jika kita mempunyai gudang barang kita sendiri yang ingin kita jual dengan harga tertinggi, kita akan melakukan perkara ini dengan cara yang hampir sama.

Mula-mula kita akan memastikan stok kita mencukupi dan kemudian memulakan kempen pemasaran untuk mewujudkan minat. Seterusnya kami akan meningkatkan pemasaran dan melayangkan pesanan
penjualan - mungkin menggunakan selebriti, testimoni, PR, media, dan sebenarnya apa sahaja untuk menyebarkan mesej. Contoh populariti pemasaran baru-baru ini ialah Acai beri (penurunan berat badan
segera dan besar-besaran tanpa usaha - hanya makan beri dan tunggu hasilnya).

Ini semua yang dilakukan oleh orang dalam, mereka hanya mempermainkan emosi pasar yang didorong oleh hanya dua. Takut dan tamak. Itu sahaja. Ciptakan rasa takut yang cukup dan orang akan menjual.
Buat ketamakan yang cukup dan orang akan membeli. Semuanya sangat mudah dan logik, dan untuk menolong mereka, orang dalam mempunyai senjata utama yang boleh digunakan - media.

Kitaran pengumpulan dan pengagihan ini kemudian diulang tanpa henti, dan sepanjang jangka masa. Sebilangannya mungkin bergerak besar, dan yang lain kecil, tetapi ia berlaku setiap hari
dan di setiap pasar.

Bekalan Ujian
Salah satu masalah terbesar yang dihadapi orang dalam ketika melakukan kempen adalah mereka tidak dapat memastikan bahawa semua penjualan telah diserap, setelah fase pengumpulan. Perkara
terburuk yang dapat terjadi adalah mereka mulai menggerakkan pasar lebih tinggi, hanya dipukul oleh gelombang penjualan, sel yang akan mendorong pasar lebih rendah, membatalkan semua kerja
keras para penjual keluar dari pasaran. Bagaimana orang dalam mengatasi masalah ini? Dan jawapannya adalah seperti di pasaran lain, mereka menguji!

Sekali lagi, ini tidak berbeza dengan melancarkan kempen pemasaran untuk menjual gudang yang penuh dengan barang. Barang-barang tersebut bukan sahaja harus dijual dengan harga yang tepat, tetapi juga pasarnya mudah
diterima, siap dan siap jika anda suka. Oleh itu, kempen pemasaran ujian kecil digunakan untuk mengesahkan jika kita memiliki produk yang tepat dengan harga yang tepat, dan dengan pesanan pemasaran yang tepat untuk
dijual dalam jumlah.

Orang dalam juga ingin menguji, dan setelah mereka menyelesaikan fasa pengumpulan, mereka bersiap untuk memindahkan pasar lebih tinggi untuk memulai proses penjualan. Pada tahap ini, mereka secara umum
bergerak kembali ke wilayah harga yang baru-baru ini mengalami penjualan yang besar, sehingga mereka melakukan ujian untuk mengukur reaksi pasar dan memeriksa apakah semua penjualan telah diserap dalam
fase akumulasi. Ujian adalah seperti yang ditunjukkan dalam skema di bawah ini:
Rajah 5.12 adalah skema untuk menjelaskan prinsip ini yang masuk akal ketika kita memikirkannya secara logik.

Rajah 5.12 Ujian Kelantangan Rendah - Berita Baik !!

Fasa tindakan harga yang kita lihat di sini mengikuti fase akumulasi, dan sebelum ini, orang dalam akan menakutkan semua orang untuk menjual dengan menaikkan harga dengan cepat. Penjualan panik diikuti
dengan jumlah yang tinggi di kawasan ini. Orang dalam kemudian mula menggoncang pohon untuk mendapatkan 'buah' yang lebih keras sebelum mereka perlahan-lahan mulai mendorong pasar keluar dari rantau
ini dan untuk memulakan aliran menaik yang perlahan, yang akhirnya akan berkembang menjadi fasa pengedaran di puncak tren kenaikan harga .

Pada ketika ini orang dalam menggerakkan pasar kembali melalui kawasan penjualan berat baru-baru ini, dan perkara terburuk yang boleh terjadi adalah tekanan penjualan ini kembali, sehingga kempen
ini berhenti. Jawapannya adalah untuk menjalankan ujian di pasaran yang sedang meningkat yang ditunjukkan dalam skema pada Gambar 5.12.

Pasaran ditandai lebih rendah, mungkin di belakang sebilangan kecil berita buruk, untuk menguji untuk melihat apakah ini mungkin akan menyingkirkan penjual yang masih ada. Sekiranya jumlah dagangan tetap
rendah, ini secara langsung memberitahu orang dalam bahawa masih ada beberapa penjual yang tersisa, dan hampir semua penjualan telah diserap dalam fasa pengumpulan kempen. Bagaimanapun, jika penjual
masih berada di pasaran dalam jumlah berapa banyak, maka lilin akan ditutup lebih rendah pada jumlah di atas purata. Kelantangannya rendah, kerana orang dalam mengembalikan lilin berhampiran harga
pembukaan dengan kisah 'berita baik', sebelum terus meningkat, gembira dengan hasil positif ini.

Ujian 'volume rendah' ​ini berlaku dalam semua jangka masa dan di semua pasaran, dan merupakan cara mudah bagi orang dalam untuk mengukur keseimbangan bekalan di pasaran. Bagaimanapun, mereka berusaha
untuk membuat permintaan di sini, tetapi jika ada penawaran yang berlebihan di pasar, ini akan menghentikan kempen kenaikan harga.

Dalam kes ini, ujian berjaya dan mengesahkan bahawa tekanan penjualan telah dikeluarkan. Pembentukan lilin yang tepat tidak kritikal, tetapi badannya mestilah penyebaran sempit,
dengan sumbu yang lebih rendah. Warna badan boleh menjadi bullish atau bearish.

Dengan ujian sekarang disahkan orang dalam dapat memindahkan pasaran lebih tinggi ke tahap pengedaran sasaran, yakin bahawa semua penjualan lama kini telah diserap.

Rajah 5.13 Ujian Volume Tinggi - Berita Buruk !!

Namun, bagaimana jika ujian gagal dan bukannya muncul kelantangan rendah, ada jumlah yang tinggi, yang menjadi masalah. Ketika mulai menjauhkan pasar dari area akumulasi, dan menjalankan bahagian
pertama pengujian dengan menandakan harga lebih rendah, ini mengakibatkan penjual kembali dalam jumlah besar dan memaksa harganya lebih rendah.

Jelas pada kesempatan ini, penjualan dari rentang perdagangan lama belum diserap dalam fase pengumpulan, jadi usaha lebih lanjut untuk menaikkan pasaran mungkin mengalami kesulitan atau gagal.

Ujian yang gagal bermaksud hanya satu perkara. Orang dalam mesti menurunkan pasaran kembali rendah, dan dengan cepat, untuk mengetepikan penjual ini. The
pasaran tidak bersedia untuk meningkat lebih jauh, dan oleh itu orang dalam mempunyai lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan, sebelum kempen dapat dimulakan semula. Ini sama dengan ujian
yang gagal dalam kempen iklan. Mungkin harga produk tidak betul, atau mesej pemasaran tidak jelas. Walau bagaimana pun, ujian menunjukkan bahawa ada sesuatu yang tidak betul dan perlu ditangani.
Bagi orang dalam, kehadiran terlalu banyak penjual masih ada di pasaran.

Kempen 'mopping up' yang asli perlu dimulakan semula, untuk menyerap kedudukan lama ini. Orang dalam kemudian akan melancarkan semula kempen mereka, dan menguji semula penawaran ketika pasaran
mulai meningkat. Pada ujian yang gagal, kita dapat melihat orang dalam membawa pasar kembali ke kawasan kesesakan sekali lagi, untuk menghilangkan tekanan penjualan ini sebelum bersiap untuk keluar
semula, dengan ujian lebih lanjut. Sebarang ujian seterusnya pada jumlah rendah kemudian akan mengesahkan bahawa tekanan penjualan kini telah dihapus.

Ujian adalah salah satu alat utama yang digunakan orang dalam, di semua pasaran. Seperti yang lain dalam VPA, ini adalah konsep mudah, berdasarkan logik sederhana, dan setelah kita memahami
konsep pengumpulan dan struktur pada carta, kita akan mula melihat ujian berlaku dalam semua jangka masa dan di semua pasaran. Ini adalah salah satu isyarat yang paling kuat yang akan anda lihat,
kerana orang dalam menghantar mesej yang jelas bahawa pasaran akan pecah dan bergerak lebih tinggi.

Dalam contoh pada Gambar 5.13 orang dalam menguji tekanan sisa, yang sering disebut sebagai 'bekalan', setelah fase pengumpulan. Dengan gudang penuh mereka siap untuk
melancarkan kempen dan langkah terakhir adalah untuk memeriksa bahawa semua penjualan di tingkat harga di depan semuanya telah diserap. Dalam kes ini tidak! Namun, setelah
ujian diulang dan disahkan dengan jumlah yang rendah, pasaran akan bergerak lebih tinggi.

Permintaan Menguji

Tetapi bagaimana dengan senario terbalik, di mana kita akan sampai ke akhir fasa pengedaran. Perkara terakhir yang diinginkan oleh orang dalam adalah memulakan kempen untuk mula mengisi gudang mereka sekali
lagi, bergerak kembali ke kawasan yang mempunyai permintaan (tekanan beli) yang tinggi hanya untuk pembeli untuk mengambil pasaran ke arah yang bertentangan.

Sekali lagi ujian digunakan untuk memastikan bahawa semua tekanan pembelian (permintaan) telah diserap dalam fasa pengedaran, dan ini dilakukan dengan ujian permintaan ketika
kempen sedang berjalan.

Dalam kes ini, kempen pengedaran telah berjalan untuk beberapa waktu. Orang dalam telah memindahkan pasaran dari tahap harga borong, ke tahap sasaran mereka untuk harga runcit, dan sekarang
dengan senang hati menjual gelombang berita yang menaik. Para pelabur dan spekulator bergegas masuk dan membeli, takut mereka kehilangan peluang keemasan, dan didorong oleh ketamakan yang
ditaruh oleh. Orang dalam menarik lebih banyak permintaan dengan mencambuk harga dan secara beransur-ansur mengosongkan gudang mereka dari semua inventori stok.

Akhirnya, apabila kempen selesai, sudah waktunya untuk memulakan fasa berikutnya untuk menggerakkan pasaran lebih rendah, dan ketika tren mulai berkembang, tindakan harga bergerak kembali ke kawasan yang
baru-baru ini telah menyaksikan pembelian dalam jumlah tinggi. Sekali lagi ujian diperlukan, kali ini untuk menguji permintaan. Sekiranya permintaan rendah, maka semua pembelian telah diserap dalam fasa pengedaran
seperti yang dapat kita lihat dalam skema pada Gambar 5.14.
Rajah 5.14 Ujian Kelantangan Rendah - Berita Baik!

Di sini kita mempunyai akhir fasa pengedaran. Gudang kosong, dan tahap seterusnya adalah langkah tajam ke bawah, untuk mengulangi proses dan bergerak ke fasa pengumpulan
sekali lagi.

Ketika fasa pengedaran berakhir, orang dalam ingin memastikan bahawa tidak ada permintaan yang masih ada di kawasan harga yang, sehingga baru-baru ini, telah menyaksikan pembelian yang kuat semasa memasuki fasa
pengedaran. Sekali lagi, mereka menguji. Pasaran ditandai lebih tinggi menggunakan beberapa berita, dan jika tidak ada permintaan, tutup kembali dekat tempat terbuka, dengan jumlah yang sangat rendah. Inilah yang ingin
dilihat oleh orang dalam. Tidak ada permintaan, seperti yang ditunjukkan oleh jumlah rendah. Mereka sekarang selamat untuk mulai menggerakkan pasar lebih rendah, dan cepat, kerana mereka sekarang perlu mengisi kembali
gudang mereka.

Gambar 5.15 TIDAK BENAR apa yang dilihat oleh orang dalam ketika mereka bersiap untuk menjauh dari kawasan harga pengedaran. Pasaran ditandai lebih tinggi dan pembeli masuk, memikirkan
bahawa trend kenaikan dijangka terus dan bergerak lebih tinggi lagi. Seperti sebelumnya, ujian yang gagal menghentikan kempennya, dan orang dalam harus kembali ke kawasan harga pengedaran, dan
membersihkan pembeli ini dari pasaran, menggunakan proses yang sama seperti sebelumnya. Setelah selesai, maka ujian lebih lanjut dibuat, dan jika pada volume rendah, maka tren yang lebih rendah
akan bergerak laju, dan bergerak cepat dari kawasan pengedaran, menjebak pedagang ke posisi yang lemah pada tahap ini.
Rajah 5.15 Ujian Volume Tinggi - Berita Buruk!

Sekarang kita tahu apa yang harus dicari, anda akan melihat pengujian berlaku sepanjang masa, SEKALI ini telah didahului oleh fasa pengumpulan atau pengedaran. Kita mungkin melihat satu siri ujian, mungkin
yang pertama mempunyai kelantangan yang rendah, diikuti oleh yang kedua atau ketiga yang mempunyai jumlah yang lebih rendah. Ini hanya mengesahkan bahawa orang dalam sedang menyiapkan fasa
kempen seterusnya, dan kuncinya adalah mudah. Setelah harga melepaskan diri dari kawasan kesesakan yang dibuat selama dua fasa ini, kita dapat yakin bahawa tahap seterusnya sedang berjalan.

Sebelum beralih untuk mempertimbangkan klimaks penjualan dan klimaks pembelian, pada ketika ini dalam buku saya rasa wajar untuk menjawab beberapa soalan yang kadang-kadang
membingungkan peniaga dan pelabur.

Soalan pertama ialah - mengapa pasaran mengambil masa lebih lama untuk naik daripada jatuh, dan adakah ini ada kaitan dengan orang dalam?

Soalan kedua ialah - jangka masa apa kitaran mengisi dan mengosongkan gudang ini biasanya berlangsung?

Izinkan saya menjawab yang pertama, yang juga membawa kepada yang kedua. Orang dalam pasaran hanya mempunyai dua objektif. Yang pertama adalah membuat kita takut dan yang kedua adalah membuat kita tamak.
Mereka tidak mempunyai tujuan dalam hidup, selain untuk membuat respons emosi yang akan memastikan bahawa kita selalu melakukan perkara yang salah pada waktu yang salah, tetapi mereka selalu melakukan perkara yang
betul pada waktu yang tepat.

Petikan dari John Templeton yang hebat yang menulis:

"Perhatikan kata-kata pelopor analisis saham Benjamin Graham: 'Beli ketika kebanyakan orang ... termasuk pakar ... pesimis, dan menjual ketika mereka aktif optimis."

Mari fikirkan perkara ini secara logik dan cuba jawab soalan pertama. Pasaran telah jatuh bebas, dengan penjualan panik oleh pelabur dan peniaga. Kemudian datang masa
tenang ketika pasaran bergerak ke tahap fase pengumpulan, kerana gudang sudah siap untuk bergerak lebih tinggi.

Pada tahap ini, ingat, bahawa dari sudut pandang orang dalam, mereka hanya menakutkan semua orang hingga mati, dan perkara terakhir yang ingin mereka lakukan, adalah dengan tiba-tiba mengirim pasar
melonjak ke arah yang berlawanan. Ini akan menjauhkan setiap pelabur dan spekulator. Lagipun, ada begitu banyak emosi yang dapat diambil oleh pedagang, dan terlalu cepat akan membunuh angsa yang
bertelur dengan cepat. Pendekatan yang tenang diperlukan. Taktiknya sekarang adalah dengan senyap-senyap mulai membangun kembali keyakinan, menaikkan harga lebih tinggi dengan stabil, tanpa
menakut-nakutkan siapa pun dari pasaran, dan secara perlahan menarik pembeli kembali.
Tidak lama kemudian, penjualan panik dilupakan apabila pasaran pulih dan keyakinan perlahan-lahan dipulihkan. Ini juga sesuai dengan orang dalam, kerana mereka mempunyai inventori penuh untuk menjual, dan
ingin meluangkan masa mereka, dan pastinya tidak mahu melihat jumlah pembelian yang besar kerana mereka menggerakkan pasaran lebih tinggi. Pada tahap ini, ini adalah mengenai memaksimumkan keuntungan,
dan keuntungan terbesar harus dibuat setelah tingkat harga sasaran pengedaran tercapai di tingkat peruncitan. Adalah kegilaan untuk tiba-tiba menaikkan pasaran ke tahap runcit, kerana banyak pelabur akan merasa
mereka ketinggalan, dan tidak bergabung kemudian.

Strategi di sini adalah membangun keyakinan dengan menaikkan pasaran dengan lebih perlahan, dan kemudian secara beransur-ansur bergerak lebih cepat, menimbulkan kepercayaan pada pelabur atau spekulator yang
beranggapan bahawa ini adalah pasar dengan momentum, yang terus meningkat setiap saat, dan merupakan peluang tidak boleh dilepaskan untuk menjana sejumlah wang mudah.

Trend ke atas kemudian mula bergerak laju, bergerak lebih tinggi dalam beberapa langkah, berhenti sejenak, membalikkan sedikit, menarik pembeli, menggoda orang lain, kemudian bergerak lebih tinggi lagi, sehingga dekat
dengan kawasan pengedaran, pasaran meningkat dengan cepat ketika pembeli meretas emosi tekanan hilang, dan melompat masuk.

Sepanjang perjalanan ke atas, inventori secara beransur-ansur dikurangkan, tetapi ditambah dengan pembalikan kecil dengan penjual mengambil keuntungan mereka, dan membantu mengekalkan tahap untuk fasa
terakhir kempen.

Ini adalah perjalanan emosi yang dikuasai oleh orang dalam. Ini adalah sebab pasaran bergerak lebih tinggi dalam rangkaian tahap tertinggi dan rendah yang lebih tinggi, dengan jeda dan pembalikan kecil di
sepanjang jalan. Ini adalah latihan membina keyakinan, yang dirancang untuk mengembalikan keyakinan setelah ketakutan, dan menggantinya dengan emosi lain - keserakahan. Ini adalah dua tuas yang dimiliki
orang dalam, dan mereka terbiasa dengan kesan buruk, dan satu-satunya senjata yang anda miliki di persenjataan anda adalah VPA.

Setelah ketamakan muncul ketakutan - sekali lagi!

Dengan gudang mereka sekarang kosong, orang dalam perlu kembali ke 'bawah' dan mengisinya secepat mungkin. Sekali lagi, kita akan melakukan perkara yang sama pada kedudukan mereka.

Walau bagaimanapun, orang dalam tidak mempunyai apa-apa untuk dijual sekarang, dan satu-satunya cara untuk menjana wang dengan cepat adalah dengan mengisi semula gudang itu dan memulakan
kempen dan kempen. Pasaran merosot, penjualan panik berlaku, ketakutan dicetuskan dan gudang dipenuhi sekali lagi. Dan kitaran berulang, masa dan masa dan masa lagi. Analogi terbaik yang dapat
saya fikirkan di sini adalah mengenai helikopter kuno yang mungkin kita lihat di kawasan yang adil. Diperlukan usaha untuk sampai ke puncak, berjalan di semua tangga, tetapi gelongsor ke bawah tikar
sangat cepat! Begitulah cara pasaran berfungsi. Naik tangga dan turun di lif. Permainan papan kuno 'ular dan tangga' menunjukkan kesan ini dengan sempurna, ia naik ke tangga, dan kemudian meluncur
sepanjang jalan ke atas ular!

Saya harap ini mulai masuk akal, kerana hanya setelah kita mula memikirkan pasaran dengan istilah ini, kita mulai menyedari bagaimana orang lain, selain orang dalam, menjana wang. Ini
adalah perkara lain. Orang dalam harus berhati-hati, dengan alasan mudah bahawa jika tindakan harga terus berubah dan tidak berubah-ubah, maka peniaga dan pelabur akan mencari
tempat lain untuk melabur dan membuat spekulasi peluang.

Sama seperti Goldilocks dan buburnya, cogan kata di sini adalah 'tidak terlalu panas dan tidak terlalu sejuk'. Orang dalam telah mempelajari kemahiran mereka dan mengasah kemahiran mereka selama beberapa dekad.
Sebilangan besar pelabur dan spekulator mengalami kerugian. Awak bertuah. Pada akhir buku ini, anda akan menjadi ahli VPA dan dapat melihat dan mengenali semua muslihat yang mereka mainkan. Mereka berada di sana
dengan pandangan yang jelas dan yang harus kita lakukan adalah menafsirkan isyarat dan kemudian mengikuti orang dalam. Ia semudah itu.

Beralih ke soalan kedua yang mana seberapa sering kitaran ini diulang? Dan di sini saya akan membiarkan anda menjadi rahsia. Ini adalah soalan yang ingin saya tanyakan kepada Albert Labos bertahun-tahun yang lalu
ketika kami duduk di kabin berkarat di Presiden yang mempelajari semua tentang pembuat pasaran (semasa dia merujuk mereka) dan muslihat mereka. Saya sebenarnya menulis soalan itu dan bertanya kepada jiran
saya di kelas, tetapi dia juga tidak tahu jawapannya.

Apa yang saya fikirkan ketika ini adalah ini. Saya faham tentang fasa pengumpulan dan pengagihan yang masuk akal bagi saya, tetapi kemudian saya mula berfikir. Juga, ingat bahawa pada masa itu kita benar-benar
melihat indeks perdagangan, jadi pada dasarnya kitaran panjang. Saya berfikir sendiri bahawa jika kitarannya mungkin 10, 15, atau 20 tahun, maka ini adalah masa yang lama bagi pembuat pasaran untuk menunggu untuk
memperoleh keuntungan dari penjualan dan penjualannya. Mungkin ia lebih lama, dan dari satu pasaran besar jatuh ke pasaran yang lain. Mungkin sudah puluhan tahun? Saya tidak berani mengemukakan soalan pada
masa itu, dan sekarang saya berharap dapat!

Jawapan untuk soalan tersebut adalah bahawa kitaran ini berlaku pada semua jangka masa dari carta tanda, hingga carta 1 minit, hingga carta 15 minit dan setiap jam, dan ke carta harian, mingguan dan bulanan. Kaedah terbaik
untuk memikirkan ini adalah dengan membayangkan satu set boneka Rusia yang bersarang.

Anak patung terkecil, sesuai dengan anak patung yang sedikit lebih besar, yang sesuai dengan boneka yang lebih besar, dan sebagainya. Dalam konteks kitaran ini, kita dapat membayangkan perkara yang sama dengan carta.
Kitaran pengumpulan dan pengedaran pada carta satu minit, mungkin berlangsung beberapa jam, dan menjadi sebahagian daripada kitaran yang lebih besar pada carta jangka masa yang lebih perlahan, yang pada gilirannya
akan menjadi sebahagian daripada kitaran yang lebih besar dan seterusnya. Ini adalah konsep penting untuk dipahami, kerana ia membawa dua aspek penting dalam tingkah laku pasaran.

Pertama, bahawa kitaran ini berlaku dalam SEMUA jangka masa, dan kedua bahawa dengan melihat tindakan harga dalam beberapa jangka masa, anda akan mula melihat kitaran ini berkembang
dan berkembang dan saling menegaskan sebagai hasilnya. Kitaran yang sudah bermula pada carta satu minit, akan dibuat pada carta 5 minit, dan mungkin baru berkembang pada carta 15 minit.

Izinkan saya memetik dari Richard Ney lagi dan bukunya di luar The Wall Street Gang, buku yang mesti dibaca oleh setiap peniaga dan pelabur. Mereka mengandungi banyak maklumat, dan
memberi kami perspektif luas mengenai jumlah dan harga, serta pandangan yang sangat baik tentang bagaimana pakar
memanipulasi pasaran. Walaupun buku-buku tersebut terutama tertumpu pada saham, prinsipnya sama dan relevan dengan semua pasaran. Dalam ekuiti, ia adalah pakar, orang dalam atau pasaran pasaran,
dalam niaga hadapan ia adalah pengendali besar, dan di spot forex ia adalah pembuat pasaran lagi.

Inilah yang dia katakan mengenai jangka masa:

"Objektif pakar dapat diklasifikasikan dari segi jangka pendek, pertengahan dan jangka panjang. Oleh itu, kita dapat melihat bahawa terdapat tiga klasifikasi luas di mana kita dapat
melakukan pergerakan harga pasaran.

Dia kemudian terus berkata

"Trend jangka pendek. Ini boleh berlangsung dari dua hari hingga dua bulan. Dalam tren ini, terdapat trend jangka pendek yang tidak lebih dari beberapa jam. Pentingnya trend jangka
pendek adalah bahawa dalam konteks inilah pakar menyelesaikan masalah inventori hariannya dengan objektif jangka menengah dan jangka panjangnya selalu dilihat. Seolah-olah
trend jangka pendek adalah sekop dengan mana pakar menggali kubur jangka menengah dan jangka panjang pelabur. "

"Pita detik memberi kita pandangan mikroskopik mengenai teknik pengagihan blok besar di bahagian atas dan pengumpulan blok besar di bahagian bawah atas nama
persediaan pakar."

"Mustahil untuk melihat hanya rekaman itu ketika ditinjau dan berharap dapat menentukan trend jangka panjang di pasaran. Seseorang dapat memahami rekaman dan menguraikan kod komunikasi hanya
apabila pengalaman dibentuk melalui memori - atau melalui penggunaan carta. Dengan cara berbicara, carta jangka pendek dan jangka panjang memberikan pandangan mikroskopik dan teleskopik mengenai
apa yang telah berlaku. Dalam analisis terakhir, kami memerlukan kedua-duanya untuk membuat keputusan yang rasional dari segi kewangan. "

Sebab saya memetik bahagian ini dari bukunya di sini, adalah kerana ia merangkum poin-poin yang saya cuba sampaikan dalam bab ini.

Ingat, buku ini diterbitkan pada tahun 1974, ketika pita detik masih digunakan, tetapi kita dapat mengganti pita detik dengan carta elektronik, dalam skala waktu yang singkat. Konsep dan prinsipnya sama.
Kami menggunakan jangka masa cepat atau ultra cepat sebagai pandangan mikroskopik kami di pasaran, dan kemudian memperbesar jangka masa jangka panjang kami untuk memberi kami perspektif
yang lebih luas mengenai hubungan jumlah dan harga.

Sekali lagi, ini semua relatif, jadi bagi peniaga scalping, ini mungkin carta 5 minit, 15 minit dan 60 minit. Pedagang swing boleh mempertimbangkan carta 60 minit, 240 minit dan carta harian. Seorang
peniaga trend boleh menggunakan carta 4 jam, harian dan mingguan.

Oleh itu, tanpa mengira strategi perdagangan dan pasaran, ekuiti, komoditi, bon atau forex, intinya adalah untuk berjaya sebagai peniaga spekulatif atau sebagai pelabur, hubungan VPA harus
digunakan bersamaan dengan beberapa jangka masa. Pada carta tunggal VPA sangat hebat, tetapi apabila analisis 'triangulated' menggunakan jangka masa yang lebih perlahan, ini akan
memberi anda pendekatan tiga dimensi ke pasaran.

Tidak ada yang salah dengan memusatkan perhatian pada satu carta, tetapi mengingat analogi jalan raya tiga lorong kami, di mana kami duduk di lorong tengah dengan cermin sayap kami di kedua-dua sisi
memberi kami pandangan mengenai lorong cepat dan perlahan, ini akan membantu membina tahap keyakinan, semasa belajar, dan yang lebih penting sekali anda mula berniaga live.ef

Untuk melengkapkan bab ini, saya sekarang ingin memfokuskan pada dua konsep terakhir mengenai tingkah laku orang dalam, iaitu klimaks jual dan klimaks beli, sebelum menyusun keseluruhan kitaran dalam
beberapa skema mudah untuk membantu memperbaiki prinsip yang luas.

Kemuncak Jual
Seperti yang saya nyatakan sebelumnya dalam buku ini terdapat sedikit kekeliruan mengenai kedua konsep ini, jadi izinkan saya menerangkan. Pada masa lalu, kebanyakan orang yang telah menulis mengenai perkara ini,
telah melakukannya dari perspektif peribadi. Dengan kata lain, ketika kita membeli atau ketika kita menjual di pasaran. Namun, dalam konteks orang dalam inilah yang mereka mahu kita lakukan. Objektif tunggal mereka
adalah untuk membuat kita membeli dalam fasa pengedaran, dan menjual pada fasa pengumpulan.

Dari segi 'siapa yang melakukan apa' selama dua fasa ini, dalam fasa pengumpulan, 'orang ramai' menjual dan orang dalam membeli, dan sebaliknya dalam fasa pengedaran
'orang ramai' membeli dan orang dalam menjual.

Buku ini ditulis dari perspektif orang dalam, pakar, pengendali besar dan pembuat pasaran, dan semoga seperti saya, anda mahu mengikutinya! Saya harap begitu. Seperti yang
dikatakan Albert, kami ingin membeli ketika mereka membeli, dan menjual ketika mereka menjual. Ringkas! Yang sebenarnya adalah buku ini.

Ketika saya menerangkan dan menulis mengenai klimaks penjualan, bagi saya, ini adalah ketika orang dalam menjual dan berlaku semasa fasa pengedaran kempen. Kemuncak pembelian
adalah ketika orang dalam membeli semasa fasa pengumpulan. Bagi saya, ini lebih masuk akal. Ini mungkin persoalan semantik, tetapi penting, dan saya ingin menjelaskannya di sini,
kerana banyak orang merujuk kepada peristiwa ini sebaliknya!

Untuk menjadi jelas, klimaks penjualan muncul di puncak tren kenaikan, sementara klimaks jual muncul di bahagian bawah aliran menurun, dan mencerminkan tindakan orang dalam, dan
BUKAN orang ramai!
Kemuncak penjualan adalah 'hore terakhir' sebelum orang dalam menurunkan pasaran. Ini adalah kemuncak semua usaha mereka, dan merupakan titik di mana gudang hampir kosong dan memerlukan satu
usaha besar terakhir untuk memaksa pasaran lebih tinggi, menarik para pedagang dan spekulator yang gugup yang telah menunggu dan menunggu masa yang tepat untuk melompat masuk, dan akhirnya tidak
sabar lagi. Mereka menyerah kerana takut hilang, dan membeli.

Ini berlaku dua atau tiga kali pada jumlah tinggi dengan pasaran ditutup kembali pada waktu terbuka, dan pada akhir fasa pengedaran. Setelah klimaks penjualan, pasaran kemudian turun lebih
rendah dan pantas. Bahagian pembeli ini, bersama dengan yang lain, kemudian terperangkap pada tahap harga ini, kerana orang dalam menjauhkan pasar dari wilayah ini dan kembali ke
helikopter untuk memulakan prosesnya lagi.

Mari kita lihat contoh khas dari apa yang mungkin kita lihat kerana klimaks penjualan menandakan berakhirnya fasa pengedaran, dan kita boleh memikirkannya dari segi bunga api - ini adalah paparan bunga api
yang menandakan berakhirnya acara!

Sekali lagi, Gambar 5.16 hanyalah skema apa yang diharapkan dalam klimaks penjualan. Di sini orang dalam telah membawa pasar ke tingkat sasaran mereka, di mana mereka menjual inventori dengan harga
runcit, kepada pembeli senang yang percaya bahawa pasar ini akan menuju ke bulan.

Rajah 5.16 The Selling Climax - Firework Show <trrk

Showdiv height = "23">
Orang dalam dengan senang hati mewajibkan, menjual ke dalam permintaan, menggerakkan pasaran lebih rendah, kemudian menarik lebih tinggi dalam permintaan yang lebih tinggi, sehingga mereka hampir menyelesaikan
inventori mereka.

Pada tahap ini, tindakan harga menjadi lebih tidak stabil dengan lonjakan yang lebih tinggi diikuti oleh penutupan kembali ke harga terbuka, dengan peningkatan jumlah pembeli yang masuk ke pasar,
bimbang mereka akan ketinggalan dalam kenaikan seterusnya. Kaki seterusnya berada di arah yang bertentangan.

Akhirnya, inventori dihapus dan pasaran habis, bergerak lebih rendah dan keluar dari fasa pengedaran. Petunjuk bagi kita, sebagai pakar VPA, ada untuk dilihat.

Di sini kita akan melihat kelantangan tinggi ditambah dengan kandil yang mempunyai sumbu atas yang lebih dalam dan badan yang sempit, dan merupakan salah satu kombinasi tindakan dan kelantangan harga yang paling kuat
yang akan kita lihat pada carta. Secara semula jadi, saya akan membahasnya secara terperinci kemudian dalam buku ini.

Ini adalah lilin 'sumbu atas' yang kita lihat dalam bab 3, dan seperti yang saya jelaskan di sana, mereka sangat kuat dan sangat banyak dinyatakan, terutama bila digabungkan dengan kelantangan. Orang dalam
mempunyai satu usaha terakhir untuk membersihkan inventori mereka dan menandakan harga lebih tinggi pada awal sesi. Pembeli masuk, mengambil pasaran lebih tinggi, takut kehilangan, dengan jumlah tinggi atau
ultra tinggi, sebelum orang dalam mengambil pasaran lebih rendah untuk mengunci peniaga ini ke posisi lemah, dibantu penurunan dengan pengambilan untung. Sebilangan peniaga akan merasakan bahawa pasaran
'terlalu dibeli' pada tahap ini.

Tindakan harga ini diulang beberapa kali, dengan orang dalam menjual mengikut permintaan, setiap kali harga didorong lebih tinggi, sebelum menutup lilin lebih rendah pada atau dekat harga
pembukaan, dibantu oleh pengambil untung menutup.

Warna badan lilin tidak penting. Yang penting, ialah ketinggian sumbu, sifat tindakan harga berulang, dan jumlah tinggi yang berkaitan. Ini memberi isyarat yang jelas bahawa
pasar siap bergerak cepat, dan kerana semua gudang kosong, reaksi akan cepat. Orang dalam sekarang melompat ke atas tikar mereka, dan menuju ke helikopter, kembali ke
'persegi satu' untuk memulakan proses sekali lagi dengan fasa pengumpulan. Apabila kita melihat tindakan harga ini, mengikuti fasa pengedaran, lebih baik berada di hadapan
skrin anda - bersedia dan menunggu! Sekarang mari kita lihat kebalikan dari klimaks jual, iaitu klimaks beli. Ini adalah pesta bunga api yang menandakan berakhirnya fasa
pengumpulan, dan menandakan permulaan trend kenaikan lebih tinggi.

Rajah 5.17 The Buying Climax - Pertunjukan Bunga Api (Lagi!)

Kemuncak beli hanyalah klimaks jual secara terbalik. Orang dalam telah menurunkan pasaran, panik telah dipicu dan penjual yang takut menutup posisi. Lihat Rajah 5.17.
Orang dalam kemudian beralih ke fasa pengumpulan untuk mengisi semula gudang, dan memindahkan harga bolak-balik dalam jarak yang ketat, untuk mengetepikan mana-mana penjual terakhir yang masih bertahan.

Menjelang akhir fasa ini, orang dalam daripada harga menandakan dengan cepat, menjauhkan lebih banyak penjual, sebelum memindahkan harga yang lebih tinggi kemudian pada sesi untuk ditutup di suatu tempat
berhampiran harga pembukaan, dibantu oleh pembelian mereka sendiri di pasaran, dengan pemburu tawar-menawar juga merasakan bahawa pasaran 'dijual berlebihan' pada tahap ini.

Perkara ini diulang beberapa kali, dengan panik menjual terus kerana pelabur dan spekulator yang ketakutan tidak perlu lagi. Mereka menyerah dan membuang tuala. Ini adalah hore
terakhir.

Orang dalam kini bersedia, dengan gudang terlalu banyak dengan stok, untuk memulakan perarakan ke utara, dan memulakan trend kenaikan yang lebih tinggi, dengan langkah mudah yang bagus, menuju harga sasaran untuk
diedarkan.

Sebaik sahaja kita menerima kenyataan bahawa semua pasaran dimanipulasi dengan satu cara atau yang lain, maka selebihnya ceritanya sesuai.

Perkara di atas sangat logik, dan masuk akal, tetapi jangan disesatkan untuk berfikir bahawa ini tidak mungkin dilakukan dengan pihak berkuasa perundangan yang ada sekarang. Tidak banyak yang
berubah sejak zaman Wyckoff dan Ney, dan di sini izinkan saya memetik dari 'Making it in the Market' yang diterbitkan di
1975.

Ini adalah perbualan telefon yang dilakukan Richard Ney dengan pegawai SEC (Securities and Exchange Commission). SEC sepatutnya mengatur dunia kewangan di AS.

Ingat, ini adalah tahun 1975, dan inilah yang dikatakan dalam panggilan telefon, ketika pegawai itu ditanya mengenai pemeriksaan ke atas pakar dan bagaimana mereka diatur:

"Pakar berada di bawah Bursa. Kami tidak terlalu peduli dengan mereka. Mereka tidak diatur secara langsung oleh Suruhanjaya. Semuanya beroperasi di bawah peraturan diri. Mereka membuat peraturan
mereka sendiri - Suruhanjaya hanya OK. Hanya jika Suruhanjaya merasakan ada sesuatu yang tidak wajar, ia akan mengambil pengecualian. Kami memeriksa peniaga-peniaga broker tetapi kami tidak
pernah pergi ke Bursa untuk memeriksa pakar. "

Jadi ada yang berubah?

Pada hakikatnya sangat sedikit, kecuali untuk mengatakan bahawa perdagangan sekarang sebahagian besarnya elektronik, dan salah satu daripada banyak masalah yang dihadapi oleh SEC hari ini adalah HFT atau Perdagangan
Frekuensi Tinggi.

Terdapat kes-kes yang biasa, di mana individu dan syarikat ditugaskan untuk membuktikan bahawa SEC dan yang lain memiliki semacam kontrol dan untuk meyakinkan orang ramai, bahawa pasar
diatur dengan cara yang adil dan terbuka.

Sayangnya, seperti yang saya harapkan di atas menunjukkan, dan dengan menggunakan VPA secara langsung akan membuktikan kepada anda, ini pastinya TIDAK berlaku. Orang dalam JAUH terlalu berpengalaman dan cerdik
untuk membiarkan angsa emas mereka dibunuh. Mereka hanya merancang cara baru dan lebih elegan untuk memanipulasi harga untuk tujuan mereka sendiri.

Izinkan saya memetik dari siaran terbaru dari SEC sebagai tindak balas terhadap isu HFT:

"Terdapat sebilangan besar jenis teknik HFT, dan SEC Concept Release [6] membahagikannya kepada empat jenis strategi utama:

Pembuatan pasaran: seperti pembuatan pasaran tradisional, strategi ini berupaya menghasilkan wang dengan memberikan kecairan pada kedua-dua sisi buku dan memperoleh penyebaran.

Arbitrage: Berdagang apabila peluang arbitraj timbul (contohnya, dari harga yang salah antara Indeks, ETF atau ADR dan unsur asasnya.

Struktural: Strategi ini bertujuan untuk memanfaatkan kerentanan struktur pasaran atau peserta tertentu, dan termasuk arbitraj latensi atau pemadanan petikan.

Berarah: Strategi ini berusaha untuk mendahului - atau mencetuskan - pergerakan harga, dan termasuk antisipasi pesanan dan pengaktifan momentum. "

Dan tarikh laporan ini? - akhir tahun 2012.

Saya tidak mahu memikirkannya, tetapi saya yakin saya sepupu bahawa beberapa orang yang membaca buku ini mungkin masih menganggap saya sebagai 'ahli teori konspirasi'. Saya boleh memberi jaminan kepada anda, saya
tidak.

Seperti yang ditunjukkan oleh Ney:

"Sebilangan besar pihak pemerintah yang melakukan penyiasatan melihat ke Bursa Efek dalam satu atau lain cara (melalui sumbangan kempen atau melalui firma guaman mereka),
atau berharap (jika mereka adalah pesuruhjaya dan ketua SEC) untuk bekerja di sekuriti industri pada tarikh yang tidak terlalu jauh, tidak ada apa-apa hasil siasatan ini. "

Izinkan saya melengkapkan bab ini dengan membuat skema ringkas, yang saya harap dapat membantu meletakkan semua ini dalam perspektif.

Ini dia, kitaran pasaran yang lengkap, atau seperti yang saya sebut - 'hari lain di pejabat' untuk orang dalam, dan ini tidak akan mengejutkan. Lihat Gambar
5.18

Kempen pertama adalah fasa pengumpulan. Orang dalam mula mengisi gudang mereka, yang kosong berikutan pergerakan tajam yang lebih rendah, dengan harga borong.

Setelah gudang hampir penuh, klimaks pembelian bermula, dengan beberapa tindakan harga yang tidak menentu untuk menarik lebih banyak stok, tetapi setelah selesai, mereka kemudian keluar dari kawasan
harga dan menguji bekalan. Sekiranya semua penjualan telah diserap, orang dalam dapat mulai menandai pasaran dengan lebih tinggi, membina keyakinan kembali kepada para pelabur dan spekulator yang
mengejutkan yang masih pulih.

Ketika keyakinan kembali, tren mula meningkat momentum, menarik pembeli yang kini percaya bahawa pasaran akan 'menuju bulan'. Malah pelabur yang berhati-hati mengalah dan membeli, sama
seperti harganya mencapai kawasan sasaran untuk harga runcit.

Dengan pasaran sekarang di peringkat runcit, lebih banyak pembeli terserap ketika fasa pengedaran bermula dengan sungguh-sungguh, dengan harga bergerak lebih tinggi untuk menarik lebih banyak pembeli,
kemudian lebih rendah untuk mengunci mereka ke posisi lemah. Akhirnya klimaks penjualan bermula, dengan tindakan harga yang tidak menentu, dan baki inventori dibersihkan dari gudang. Setelah kosong,
pasaran pecah lebih rendah, melalui kawasan harga ini, dan sekali lagi ujian dijalankan, permintaan kali ini. Sekiranya ujian mengesahkan bahawa pembelian di wilayah ini telah diserap maka kempennya selesai,
dan pasaran bergerak lebih rendah dengan cepat.

Kitarannya sudah selesai, dan orang dalaman hanya akan menghitung keuntungan mereka dan mengulangi latihan itu, sekali lagi, lagi, dan lagi, dan lagi dan ... baik saya pasti anda mendapat gambaran.

Rajah 5.18 Kitaran Pasaran - Satu Hari Lagi Di Pejabat!

Perkara penting yang perlu diingat di sini, adalah bahawa kitaran ini boleh berlaku dalam jangka masa dan di mana-mana pasaran. Perkara di atas mungkin terdapat pada carta 5 minit sebagai contoh pasangan mata
wang, dan mungkin selama beberapa jam. Ia juga boleh dilakukan pada carta harian saham, dan mungkin minggu-minggu terakhir atau bahkan berbulan-bulan. Ini mungkin berada pada carta setiap jam untuk kontrak
berjangka, dan dalam hal ini orang dalam akan menjadi operator besar, dengan kitaran mungkin berlangsung beberapa hari atau seminggu. Skala waktunya tidak penting, selain mengingat peraturan 'sebab dan akibat'
Wyckoff.

Sebaik sahaja kita mula mengkaji carta secara terperinci, kita mula melihat kitaran ini berlaku berulang kali, dan hanya dilengkapi dengan maklumat dalam bab-bab awal ini, adalah
cukup untuk membantu peniaga dan pelabur benar-benar memahami bagaimana pasaran berfungsi dan berdagang dengan yakin, sebagai hasilnya.

Walau bagaimanapun, bagi peniaga VPA ini hanyalah titik permulaan. po "15">

Sebelum melangkah ke bab seterusnya, izinkan saya mencuba 'membingkai' konteks apa yang telah saya bahas sejauh ini, tidak mustahil kerana ia adalah sesuatu yang memerlukan sedikit masa untuk saya sertakan ketika
mula-mula belajar Analisis Harga Volume.

Oleh itu, apa yang ingin saya lakukan di sini adalah meringkaskan apa yang telah diliputi selama ini, bermula dengan konsep manipulasi pasaran, dan cuba menerangkan apa yang kita maksudkan dengan ungkapan ini. Adakah
kita bermaksud orang dalam bebas untuk memindahkan harga lebih tinggi dan lebih rendah secara rawak dan bila-bila masa yang sesuai untuk mereka melakukannya. Jawapannya adalah tidak. Apa yang saya maksudkan
dengan manipulasi pasaran, yang mungkin berbeza dengan pandangan orang lain, adalah bahawa ini hanya bermaksud menggunakan setiap sumber yang ada, untuk mencetuskan ketakutan atau kerakusan dalam pemikiran
peniaga runcit. Ini bererti menggunakan setiap berita di media untuk mempengaruhi pembelian dan penjualan, dan menggerakkan pasar ke arah yang diperlukan oleh orang dalam, baik yang lebih tinggi ke fasa pengedaran, atau
lebih rendah ke rentang pengumpulan.

Inilah yang saya anggap sebagai manipulasi pasaran. Ini adalah penciptaan lingkungan, yang pada gilirannya menimbulkan ketakutan atau keserakahan dalam pemikiran pelabur atau spekulator. Seperti yang saya katakan
sebelumnya, manipulasi pasaran bukan sekadar memanipulasi harga, tetapi manipulasi emosi kembar ketakutan dan ketamakan. Ketakutan mencetuskan penjualan dan keserakahan mencetuskan pembelian, dan media dalam
semua bentuknya, adalah alat yang sempurna untuk membuat keduanya.

Selanjutnya, sementara orang dalam semua bekerjasama, ini BUKAN kartel. Terdapat beratus-ratus pakar dan pembuat pasaran, dan ini tidak akan dapat dilaksanakan. Namun, apa yang berlaku
ialah orang dalam akan melihat kekuatan dan kelemahan pada masa yang sama. Mereka mempunyai kelebihan untuk melihat kedua-dua belah pasaran, semua pesanan beli dan semua pesanan
jual, dan oleh itu sentimen pasaran benar.

Apa yang tidak dapat mereka sembunyikan adalah kelantangan, itulah sebabnya sangat kuat. Ini adalah satu-satunya cara yang kita miliki untuk melihat kapan orang dalam terlibat dalam tindakan harga, dan
jika ada, sama ada mereka membeli atau apakah mereka menjual. Ketika mereka membeli dalam klimaks pembelian, kita melihatnya, kerana kita mempunyai jumlah yang tinggi. Ketika mereka menjual
dalam klimaks penjualan, kita melihatnya, kerana jumlahnya tinggi, dan inilah yang harus anda fahami. Ini adalah volume yang penting bukan elemen manipulasi VPA, yang membawa saya ke titik lain.

Saya sering ditanya bagaimana orang dalam menentukan tahap pengumpulan dan pengagihan sasaran, dan ini adalah sesuatu yang saya sendiri perjuangkan. Adakah ini hanya tahap
sewenang-wenang yang diputuskan terlebih dahulu, atau ada logik yang dapat membantu kita memahami aspek tingkah laku harga ini. Elemen 'masuk akal' sebenarnya ini, yang juga membantu kita
memahami tingkah laku harga yang kita lihat pada tahap ini.

Di mana-mana carta harga, terdapat tahap kesesakan harga yang mewujudkan tahap semula jadi di mana pasaran boleh dianggap sebagai 'over selling' atau 'over dibeli', istilah yang saya
perkenalkan sebelumnya dalam bab ini. Tahap harga ini benar-benar mendasar kepada prinsip VPA kerana dua sebab. Pertama, mereka mewakili kawasan di mana pasar cenderung mendapat
sokongan, atau cenderung berjuang. Mereka menentukan halangan, daerah di mana pasar berhenti di masa lalu, dan bergerak atau terbalik dari wilayah ini. Saya akan menerangkannya dengan
lebih terperinci sebentar lagi, tetapi untuk sementara waktu menerima kenyataan yang ada, dan diciptakan semasa fasa pengumpulan dan pengedaran, ketika pasaran bergerak ke arah
penyatuan.

Sekarang 'fasa' tindakan harga ini muncul di seluruh carta kami dan dalam setiap jangka masa, dan orang dalam akan mengetahui dengan baik di mana mereka berada dan sama ada ia adalah kawasan yang
dikembangkan dengan baik, atau hanya kawasan yang lebih sederhana di mana harga pada masa lalu mungkin berhenti sejenak sebelum bergerak. Dalam menyiapkan kempen apa pun, orang dalam menargetkan
wilayah-wilayah ini, sebagai potensi semula jadi untuk pengumpulan dan pengedaran. Ini juga menjelaskan tindakan harga setelah kami tiba di kawasan ini.

Mari kita mulakan dengan fasa pengedaran dan mempertimbangkan apa yang sebenarnya berlaku semasa klimaks penjualan?

Pasar telah meningkat lebih tinggi dan dipercepat pada berita bullish, dan telah sampai di area sasaran, yang berpotensi menjadi pasar di mana pasar dapat dianggap 'dijual berlebihan', dengan
kata lain, berpotensi lemah dan / atau habis. Kami tahu ini kerana ini adalah kawasan yang menjadi sasaran orang dalam sebelum kempen dimulakan. Mengikuti trend kenaikan yang lebih tinggi,
yang disokong dengan berita positif, dan peningkatan jumlah pembeli yang memasuki pasar, orang dalam sekarang berhenti di tahap ini, dan memulai pekerjaan pengedaran.

Fasa awal pengedaran dilaksanakan semata-mata dari momentum yang telah didorong ke pasaran oleh orang dalam, jadi jumlah di sini akan tinggi tetapi tidak berlebihan.
Pada lilin 'naik', jumlah di sini akan mewakili pembelian 'semula jadi' oleh pelabur dan spekulator. Dengan kata lain orang dalam tidak perlu 'memaksa' pasaran lebih tinggi
pada tahap ini. Mereka hanya menjual ke permintaan yang telah dibuat selama tren lebih tinggi, dan pembeli sekarang berada dalam pemikiran 'tamak'. Sebarang penjualan
pada tahap ini, pada tahap ini sekali lagi, penjualan 'semula jadi', kerana pemegang yang telah membeli tren sebelumnya, merasakan bahawa pasaran mungkin sedang
bergelut pada tahap ini, dan memutuskan untuk mengambil keuntungan mereka.

Pasti akan ada tanda-tanda kelemahan seperti yang akan kita lihat sebentar lagi, setelah kita mula mengkaji carta secara terperinci, tetapi fasa pengedaran pertama ini, adalah apa yang saya namakan sebagai fasa 'semula jadi'.
Ini adalah orang dalam yang memenuhi permintaan pelabur dan spekulator yang tamak. Sebarang penjualan diserap semula ke dalam inventori mereka, dan dijual semula. Berita itu kemudian digunakan untuk menggerakkan
pasaran lebih tinggi dan lebih rendah dalam julat ini kerana stok gudang terus berkurang.

Fasa terakhir adalah klimaks penjualan, dan di sinilah usaha yang diperlukan oleh orang dalam. Sekarang pasaran sangat lemah pada tahap ini. Mungkin berita itu tidak begitu pesat seperti sebelumnya, dan orang dalam
harus 'memaksa' harganya lebih tinggi, menggunakan berita apa pun yang mereka dapat untuk menarik lebih banyak pembeli.

Tetapi dengan pasaran yang lemah, para pembeli sekarang menjadi kewalahan dengan penjual, itulah sebabnya kita melihat tindakan harga tercermin dalam lilin semasa klimaks penjualan. Orang dalam sekarang
mempunyai perjuangan yang nyata di tangan mereka, berusaha keras agar pasaran terus meningkat, memaksanya lebih tinggi,
menjual dalam jumlah besar kepada pembeli, tetapi apabila jumlah penjualan meningkat, ini seterusnya menyebabkan harga jatuh, menambah tekanan ke bawah di pasaran.

Inilah masalah yang akhirnya dialami oleh semua kempen. Masalahnya mudah. Jual dalam jumlah yang cukup besar dan akhirnya harganya akan turun, tidak sesuai dengan anda. Ini adalah perjuangan untuk mengekalkan harga
yang tinggi, tetapi juga untuk memindahkan inventori dalam jumlah yang kita lihat dimainkan dalam adegan dramatis terakhir ini. Ini adalah pertempuran yang harus dihadapi oleh orang dalam pada tahap ini.

Masalahnya adalah dengan menggerakkan jumlah besar dengan cepat, tanpa menurunkan harga dengan cepat, membatalkan semua kerja baik dalam kempen sebelumnya. Ini adalah keseimbangan yang baik, dan ini
adalah keseimbangan yang anda lihat dalam beberapa lilin terakhir di akhir klimaks penjualan. Orang dalam berjuang untuk memaksa harga lebih tinggi, menyediakan permintaan dalam jumlah yang terus meningkat
tanpa membiarkan harga runtuh dan harga jatuh, itulah sebabnya kita melihat tingkah laku harga dalam lilin ini. Mari kita lihat lagi.

Kemuncak Jual

Rajah 5.19 Menjual Klimaks

Apa yang terjadi di sini pada Gambar 5.19 adalah ketika berusaha memenuhi permintaan dengan menjual dalam jumlah besar, penjualan oleh orang dalam, memaksa harga kembali turun. Kita hanya perlu
menyamakannya dengan beberapa contoh kehidupan sebenar. Kekurangan dalam produk meningkatkan nilainya. Fikirkan barang berjenama, barang berjenama, barang mewah. Sekiranya kita ingin
meningkatkan nilai sesuatu maka kita membuat 'edisi terhad'. Ini membolehkan kami menjual barang tersebut dengan harga yang lebih tinggi, kerana ada lebih sedikit yang tersedia dan oleh itu lebih diinginkan.
Sebaliknya harga produk pasaran massa akan jauh lebih rendah berdasarkan jumlah yang dibuat, dan pasaran tidak mungkin mengalami kenaikan harga.

Apabila institusi besar harus menjual stok besar di bahagian atas pasaran, mereka tidak hanya membuat satu pesanan untuk keseluruhan blok. Ini akan menurunkan harga dan mengurangkan
keuntungan dari penjualan, jadi untuk mengatasi masalah ini ada fasilitas yang banyak digunakan oleh syarikat besar yang disebut 'kolam gelap'.

Sekarang saya mengatakan pada permulaan buku ini bahawa jumlah adalah satu-satunya aktiviti yang tidak dapat disembunyikan. Ini tidak benar. Institusi besar menggunakan kolam gelap untuk
menyembunyikan urus niaga besar, dan perinciannya tidak diumumkan sehingga perdagangan selesai.

Tidak ada ketelusan, dan sekali lagi, adalah sesuatu yang jarang diketahui oleh peniaga atau pelabur. Ini bukan masalah besar bagi kami, dan bagaimanapun, ada sedikit yang dapat dilakukan mengenainya.

Walau bagaimanapun, ini menguatkan intinya. Apabila blok besar harus dijual, melaksanakan ini dalam satu pesanan akan menurunkan harga terlalu jauh, jadi alternatifnya adalah dengan memecahkan pesanan menjadi blok
yang lebih kecil dan menjual dalam jumlah yang lebih kecil, atau menggunakan kolam gelap untuk menyembunyikannya sepenuhnya .
Masalah yang sama berlaku pada klimaks pembelian, di mana orang dalam membeli dalam jumlah besar, yang seterusnya mula meningkatkan pasaran sebagai hasilnya. Nick Leeson, peniaga nakal yang
membuat banking Barings Bank mengalami masalah yang sama. Kedudukannya begitu besar, sehingga mustahil untuk melonggarkan mereka tanpa menggerakkan pasar berbanding jual beli sendiri.

Akhirnya, contoh lain ialah ketika berdagang saham, atau mata wang tidak likuid. Membeli dalam jumlah akan menaikkan harganya dengan cepat. Jual dalam jumlah dan harganya akan bergerak lebih rendah. Inilah
masalah yang dihadapi orang dalam ketika mereka menjual atau membeli dalam jumlah besar. Oleh itu, harganya akan selalu bergerak melawan mereka, sebab itulah mereka tidak dapat menyelesaikan semua
penjualan atau pembelian mereka dalam satu sesi.

Ia harus dilakukan lebih dari dua, tiga atau empat, dan merupakan sebab lain mengapa proses pengedaran, klimaks penjualan dan klimaks pembelian harus disebarkan dalam satu jangka masa. Ini adalah salah satu
masalah yang saya hadapi untuk beberapa ketika ketika mula-mula, tetapi saya segera mengetahui bahawa kita harus bersabar, dan menunggu klimaks selesai. Ingat, ia memerlukan masa untuk menjual jumlah
besar dengan cepat!

Kemuncak Pembelian

Masalahnya sama dengan klimaks pembelian. Ini adalah skala belian mereka sendiri yang mengakibatkan kenaikan harga pasar, ditambah dengan penutupan pemegang saham pendek. Tetapi, kesan
utama, keberkesanan orang dalam memasuki pasaran adalah kesan volum pada harga. Sekiranya kita kembali kepada contoh klimaks pembelian kita sekali lagi:

Rajah 5.20 Membeli Klimaks

Pasaran masih lemah, dan orang dalam memaksa pasaran lebih rendah dengan berita negatif, dan kemudian membeli dalam jumlah untuk mengisi gudang yang pada gilirannya mendorong pasar lebih tinggi
terhadap mereka. Tindakan itu dihentikan dan pasaran bergerak ke samping, buat sementara waktu.

Berita lebih buruk kemudian digunakan untuk mengirim pasaran lebih rendah, di mana jumlah besar dibeli sekali lagi, dengan pasaran meningkat pada pembelian orang dalam. Perkara ini berulang sehingga
gudang penuh.

Dalam banyak cara, tidak masalah sama ada kita percaya aspek manipulasi pasaran terhadap tingkah laku harga atau tidak. Apa yang sangat penting, adalah bahawa anda mempercayai
hubungan antara harga dan jumlah dalam fasa tingkah laku pasaran ini.

Jumlah yang sangat tinggi menunjukkan kepada kita, dengan lebih jelas daripada yang lain, bahawa pasaran sedang bersiap sedia untuk membalikkan trend. Apabila kita melihat tindakan harga dan jumlah yang tinggi yang
berkaitan dengan klimaks penjualan, maka kita tahu bahawa terdapat trend pembalikan trend yang lebih rendah. Apabila kita melihat tindakan harga dan jumlah klimaks pembelian yang tinggi, maka kita tahu bahawa kita
cenderung untuk melihat tren kenaikan akan segera bermula. Ia dijamin.

Inilah yang diberitahu oleh jumlah yang tinggi dan tindakan harga yang berkaitan. Ia sebenarnya tidak boleh menjadi lebih jelas.
 Bab Enam

Analisis Harga Isipadu - Tahap Berikutnya

Saya tidak pernah berdebat dengan pita itu.

Jesse Livermore (1877-1940)

Dalam beberapa bab terakhir, kita secara beransur-ansur mula membina pengetahuan dan pemahaman kita mengenai VPA, bermula dengan analisis harga dan isipadu yang sangat sederhana di peringkat mikro, tahap
pita detik jika anda suka. Dari sana, kami bergerak untuk mempertimbangkan beberapa konsep sederhana mengenai harga dan jumlah pada tahap makro, dan akhirnya pada bab terakhir, pandangan 'global' dan kitaran
tingkah laku yang diikuti oleh pasar dengan surut dan aliran volume sebagai orang dalam tolak dan tarik tindakan harga, dengan cara ini dan itu, menggunakan media sebagai kenderaan utama mereka.

Namun, seperti yang saya katakan pada awal buku ini, tidak ada yang baru dalam perdagangan, dan jumlah dagangan telah ada selama lebih dari 100 tahun. Satu perkara yang telah berubah sejak itu,
adalah pengenalan kandil sebagai standard 'de facto' untuk menganalisis tindakan harga pada carta. Semua buku dan artikel asal yang disebutkan sejauh ini mempunyai satu kesamaan, iaitu bahawa
carta menggunakan bar untuk menggambarkan tindakan harga. Candlestick baru diterima pakai oleh pedagang Barat sejak awal tahun 1990an. Sekali lagi saya bernasib baik kerana diajar asas-asasnya
oleh Albert, dan sejak itu saya menggunakan candlestick kerana beberapa sebab.

Bagi saya, lilin jauh lebih deskriptif daripada bar apa pun. VPA dengan kandil adalah metodologi saya sendiri. Dengan menggabungkan kekuatan candlestick dengan VPA memberi kita perspektif yang
lebih mendalam mengenai tingkah laku pasaran.

Dalam bab ini saya ingin melangkah ke tahap seterusnya dan menerangkan pelbagai corak lilin dan lilin yang kami bina ke dalam analisis dan pendidikan VPA kami. Saya mesti tegaskan, bahawa bab ini
TIDAK dimaksudkan sebagai buku lain mengenai kandil Jepun. Terdapat banyak

Dalam bab ini, saya ingin menerangkan kombinasi lilin dan corak lilin yang perlu ditonton semasa menganalisis carta menggunakan VPA. Kami akan melihat banyak contoh
menggunakan skema sebelum beralih ke contoh carta beranotasi sebenar dalam bab berikutnya.

Namun, sebelum melangkah ke depan, saya ingin menjelaskan beberapa prinsip luas yang berlaku, dan yang perlu kita perhatikan dalam analisis apa pun semasa menggunakan kandil.

Prinsip Nombor Satu

Panjang sumbu, sama ada di bahagian atas atau bawah lilin SELALU menjadi titik fokus pertama kerana secara langsung menunjukkan kekuatan, kelemahan, dan ketidaktentuan yang akan berlaku, dan
yang lebih penting, sejauh mana sentimen pasaran yang berkaitan.

Prinsip Nombor Dua

Sekiranya tidak ada sumbu yang dihasilkan, ini menandakan sentimen pasaran yang kuat ke arah harga penutupan.

Prinsip Nombor Tiga

Badan yang sempit menunjukkan sentimen pasaran yang lemah. Badan yang luas mewakili sentimen pasaran yang kuat.

Prinsip Nombor Empat

Lilin dengan jenis yang sama akan mempunyai makna yang sama sekali berbeza bergantung pada tempat ia muncul dalam trend harga. Sentiasa merujuk lilin ke lokasi dalam tren yang lebih luas,
atau dalam fasa penggabungan.

Prinsip Nombor Lima

Isipadu mengesahkan harga. Mulakan dengan lilin, kemudian cari pengesahan atau anomali tindakan harga oleh bar kelantangan.

Oleh itu, izinkan saya memulakan dengan dua lilin yang paling penting, bintang jatuh dan lilin tukul.

Lilin Bintang Menembak

Tindakan harga - kelemahan.

Lilin bintang jatuh adalah salah satu daripada tiga lilin utama kami di VPA yang kami perhatikan dalam semua jangka masa, dan di semua instrumen dan pasaran.

Tindakan harga menunjukkan kelemahan, kerana harganya telah naik dan kemudian jatuh dekat harga pembukaan, dengan penjual membanjiri pembeli dalam sesi tersebut.

Lilin bintang jatuh muncul dalam setiap trend, baik bullish dan bearish, dan pada setiap titik dalam tren. Penampilan mereka TIDAK memberi isyarat kepada
pembalikan segera. Isyarat penampilan mereka KELEMAHAN POTENSI pada ketika itu dalam tindakan harga. Lilin akan HANYA memperoleh kepentingan berdasarkan isipadu yang berkaitan.

Tindakan harga bintang jatuh muncul dalam setiap trend naik turun. Ini adalah isyarat kelemahan klasik, dan hanya jumlah yang dapat memberi
BERSIH memberi isyarat mengenai kekuatan relatif kelemahan ini, dan akibatnya sejauh mana pembalikannya. Cara terbaik untuk memahami varian ini adalah dengan beberapa contoh.

Dalam tren kenaikan harga, mana-mana bintang jatuh dengan volume di bawah rata-rata hanya menandakan kemungkinan jeda dalam arah aliran menaik, dengan potensi penurunan jangka pendek. Mengikuti isyarat
seperti itu, kami akan mempertimbangkan Cignolume dan mempertimbangkan tindakan harga sebelumnya dan seterusnya untuk pengesahan berlanjutan tren tersebut.

Apabila tren berkembang lebih jauh, kelemahan awal ini dapat disahkan lebih jauh dengan tambahan lilin bintang jatuh, dengan jumlah purata. Sebaik sahaja kita mempunyai dua lilin dengan bahagian yang sama
dalam satu tren, dan dalam jangka masa yang sama, kita kemudian dapat membandingkan isi padu antara kedua lilin itu. Sekiranya lilin pertama adalah tanda kelemahan awal, maka yang kedua, dengan peningkatan
jumlah mengesahkan kelemahan ini lebih jauh. Lagipun, jika volume pada bintang jatuh kedua lebih tinggi daripada yang pertama, maka 'kelemahan' telah meningkat karena lebih banyak penjualan akan datang ke
pasar dan memaksa harga lebih rendah pada sesi tersebut.

Ini membawa saya ke satu perkara penting yang ingin saya sampaikan di sini. Ini mungkin satu titik yang jelas, tetapi tetap satu perkara yang patut dibuat.

Sekiranya kita melihat satu bintang jatuh, ini boleh dianggap sebagai tanda kelemahan. Sekiranya kita melihat dua bintang jatuh berturut-turut, atau dua yang saling berdekatan satu sama lain, ini akan meningkatkan
sentimen menurun. Sekiranya sepertiga muncul maka ini akan menambah sentimen menurun. Dengan kata lain, lilin tunggal adalah penting, beberapa penampilan lilin yang sama, di kawasan harga yang sama, secara
eksponensial meningkatkan tahap sentimen penurunan atau kenaikan harga. Dan ingat, ini HANYA berdasarkan tindakan harga sahaja. Tambahkan aspek kelantangan dan ini membawa analisis kami ke tahap yang
lain, sebab itulah saya merasa sangat pelik bahawa peniaga PAT tidak menggunakan kelantangan!

Rajah 6.10 Lilin Bintang Menembak dan Kelantangan

Sekiranya kita mengambil corak harga ini, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 6.10, dan membayangkan bahawa ini sebenarnya tiga lilin serentak, masing-masing dengan peningkatan jumlah, kemudian berdasarkan
kombinasi corak dan isipadu lilin ini, apakah kita rasa pasar cenderung naik atau jatuh?

Jelas, pasaran akan jatuh dan alasannya sangat mudah. Pertama, kita telah melihat tiga lilin berturut-turut, yang tinggi telah gagal pada tahap harga yang sama, jadi terdapat
kelemahan di rantau ini. Kedua kita mempunyai tiga bintang jatuh, yang sudah kita ketahui adalah tanda-tanda
kelemahan, dan akhirnya kita mempunyai jumlah. Kami mempunyai jumlah kenaikan pada tiga lilin yang sama pada titik harga yang sama di carta kami. Pasaran benar-benar bergelut pada tahap ini, dan dua yang
terakhir tentu dapat dianggap sebagai bahagian dari klimaks penjualan.

Lebih-lebih lagi, jika isyarat-isyarat ini muncul setelah jangka waktu tindakan harga di samping, ini memberi lebih banyak kekuatan kepada isyarat, kerana kita kemudian mengesahkan analisis VPA
kita dengan teknik analisis harga lain, iaitu sokongan dan rintangan.

Sangat mudah dengan pandangan belakang untuk melihat ke belakang dan mengenal pasti bahagian atas dan bawah. Yang jauh lebih sukar adalah dengan mencuba dan mengenal pasti titik perubahan utama dalam masa
nyata, jadi saya telah membuat skema dalam Rajah 6.11 untuk menerangkan bagaimana tindakan ini dijalankan pada carta. Ini juga membolehkan saya memperkenalkan aspek lain yang lebih luas dari metodologi ini.

Rajah 6.11 Tindakan Harga Khas Dan Menembak Lilin Bintang

Sekiranya kita mengambil sebelah kiri skema terlebih dahulu. Pasaran telah meningkat lebih tinggi, ketika lilin bintang jatuh muncul di carta, mungkin bahkan mempunyai volume di atas
rata-rata. Adakah kemunculan lilin ini menandakan pembalikan arah aliran atau hanya jeda dan penarikan balik kecil? Jawapannya, berdasarkan lilin ini, kita tidak tahu.

Al C mengisyaratkan orang yang dapat kita katakan dengan pasti, adalah bahawa kita telah melihat trend kenaikan pada sesi sebelumnya, dan sekarang kita mempunyai beberapa kelemahan. Kami tahu bahawa isyarat itu
mempunyai beberapa kesahan, seperti yang muncul setelah pasaran meningkat untuk beberapa waktu, dan ini adalah salah satu perkara yang saya ingin ketengahkan sebelumnya. Kita harus mempertimbangkan semua isyarat
ini dalam konteks apa yang telah berlaku sebelumnya.

Dalam kes ini, kami mengalami tren kenaikan harga yang baik, ketika lilin bintang jatuh muncul dengan volume di atas rata-rata. Carta kini mendapat perhatian penuh. Apa yang kita lakukan? Adakah kita
melompat masuk dan berniaga?

Sama sekali tidak. Seperti yang saya nyatakan sebelumnya, pasaran tidak menyala sedikit pun. Ia berhenti, memantulkan, kemudian bangkit, berhenti sekali lagi dan kemudian jatuh.

Kami menunggu lilin seterusnya terbentuk untuk melihat apakah ia mengesahkan kelemahan ini, mungkin beberapa lilin yang tersebar sempit, diikuti oleh bintang jatuh lain. Kemunculan bintang jatuh pertama adalah petunjuk
kami untuk duduk dan mengambil perhatian. Ini adalah petunjuk kita untuk memeriksa lilin berikutnya untuk mengesahkan kelemahan awal, dan cuba membuat kesimpulan dengan VPA sama ada ini adalah tanda kelemahan
jangka panjang atau hanya jeda sementara. Pada ketika ini kami juga akan mempertimbangkan kawasan kesesakan harga pada carta untuk petunjuk. Bagaimanapun, jika kita berada di wilayah harga di mana pasaran telah
berubah sebelumnya, maka ini juga merupakan isyarat yang kuat, dan di samping itu juga dapat memberikan beberapa petunjuk mengenai kemungkinan kedalaman pembalikan.

Sebagai tambahan, jika tindakan harga baru-baru ini keluar dari fasa pengumpulan, maka tidak mungkin permulaan pembalikan lebih rendah, dan sekali lagi ini adalah perkara penting. Untuk selalu
mempertimbangkan di mana kita berada dalam konteks trend dan kaitannya dengan fasa penggabungan harga baru-baru ini
tindakan di mana orang dalam pasti terkumpul. Bagaimanapun, sangat tidak mungkin tren baru dimulakan dan kemudian segera dibalikkan, terutama jika ujian yang
berjaya diikuti. Oleh itu, konteks di mana lilin datang berkaitan dengan 'gambaran yang lebih besar' adalah penting dan membantu menjawab soalan.

Langkah seterusnya adalah untuk memeriksa jangka masa yang lebih tinggi dan lebih rendah untuk perspektif yang lebih luas mengenai isyarat ini dan untuk konteks, serta menerapkan VPA pada jangka masa ini.

Sebagai contoh, jika tindakan harga ini muncul pada carta satu jam, dan ketika memeriksa carta 15 minit, kita dapat melihat dua lilin bintang jatuh telah terbentuk dalam jangka masa tersebut, keduanya dengan jumlah purata di
atas, ini memberikan pengesahan bahawa sebarang pembalikan mungkin berlaku menjadi lebih ketara. Tambahan pula, carta 15 min mungkin juga mempunyai kawasan kesesakan harga yang signifikan yang juga akan
menyumbang kepada analisis kami. Semua analisis ini mengambil masa beberapa minit, jika tidak beberapa saat sambil menunggu lilin seterusnya terbentuk.

Menggunakan beberapa jangka masa juga memberi kita pandangan mengenai trend jangka panjang, dan juga dapat membantu menjawab persoalan apakah penampilan lilin permulaan penggambaran ini hanyalah
pembalikan kecil atau permulaan perubahan tren jangka panjang. Ini adalah salah satu daripada banyak kelebihan menggunakan pelbagai jangka masa untuk analisis carta. Selanjutnya, menggunakan beberapa jangka
masa akan memberikan perspektif mengenai berapa lama kita mungkin memegang sebarang kedudukan.

Ini masuk akal. Bagaimanapun, jika tren jangka panjang adalah bullish, dan kita berdagang pendek pada carta jangka masa yang lebih cepat, maka kemungkinan kita hanya akan memegang posisi ini untuk
jangka masa yang terhad, kerana kita berdagang melawan arah aliran dominan untuk sesi tersebut. Sekali lagi, ini akan membantu menjawab persoalan sama ada ini adalah pembalikan arah aliran, atau hanya
jeda kecil dan tarik balik.

Terdapat pelbagai teknik untuk membantu kita memastikan sama ada pasaran berada di puncak dan ini akan dijelaskan secara terperinci kemudian dalam buku ini. Walau bagaimanapun, saya ingin memperkenalkan
beberapa perkara di sini. Analisis jangka masa yang berlainan, analisis VPA, kesesakan harga dan analisis corak lilin semuanya boleh digunakan untuk membantu kita menjawab soalan ini. Tambahan pula, pasaran yang
meningkat dengan penurunan harga juga merupakan tanda kelemahan klasik.

Bintang jatuh mungkin didahului dengan sebatang lilin yang sempit pada volume tinggi, tanda-tanda kelemahan lagi klasik, tetapi mereka masih tidak menjawab persoalan sama ada ini adalah penarikan balik kecil atau
pembalikan arah aliran yang besar. Untuk melakukan ini, kami memerlukan pertolongan, dan pertolongan itu datang dari penggunaan VPA dalam jangka masa yang lain, bersama dengan teknik yang juga akan anda temui
kemudian.

Salah satu teknik tersebut adalah kedalaman dan luasnya kesesakan harga kerana semakin lama pasar bergerak ke samping pada tahap tertentu semakin besar kemungkinan penembusan dan pembalikan.

Lebih-lebih lagi, VPA adalah seni dan bukan sains, sebab itulah perisian perdagangan tidak dapat melakukan analisis ini untuk kita. Analisis yang kami lakukan pada setiap lilin, corak lilin, jumlah yang berkaitan,
dan harga yang berkaitan dalam beberapa jangka masa untuk menilai dan menentukan arah aliran dominan, semuanya subjektif. Pada mulanya, saya memerlukan masa untuk belajar dan itulah sebabnya saya
menulis buku ini untuk memotong jalan belajar untuk anda.

Lima prinsip yang disebutkan di awal bab ini berlaku untuk semua lilin, dan semua analisis VPA kami, tetapi kerana bintang tembak dan nombor lawannya tukul itu sangat penting,
saya merasa wajar untuk memperkenalkan konsep asas tahap seterusnya analisis VPA di sini.

Hanya untuk melengkapkan ulasan mengenai lilin bintang jatuh ini, tidak hanya ini muncul dalam tren naik, tetapi juga muncul dalam tren turun, dan di sini mereka bertindak sebagai pengesahan
kelemahan, terutama jika mereka muncul tidak lama setelah permulaan gerakan lebih rendah. Kemunculan lilin bintang jatuh dalam aliran menurun yang mengikuti klimaks penjualan dapat menjadi
ujian permintaan ketika pasar bergerak lebih rendah. Lebih jauh lagi, jika bintang jatuh disertai dengan volume rendah, dan pasar mengalami kemacetan di samping untuk waktu setelah klimaks
penjualan, ini juga mengesahkan orang dalam menguji permintaan ketika pasar menjauh dari fase distribusi. Bintang jatuh adalah tanda bahawa pasaran telah didorong lebih tinggi, tetapi tidak ada
permintaan sehingga jatuh kembali untuk ditutup, di atau dekat tempat terbuka.

Lilin bintang jatuh juga mungkin muncul pada pembalikan kecil yang lebih dalam tren, ketika tekanan ke bawah berhenti dan menarik kembali lebih tinggi. Di sini sekali lagi, jika lilin disertakan
dengan kelantangan rata-rata di atas, itu hanya memberitahu kita satu perkara, iaitu pasaran masih lemah, dan kita belum mencapai klimaks pembelian di bahagian bawah trend.

Corak tindakan harga ini adalah orang dalam yang menjual kembali ke pasaran beberapa inventori yang mereka kumpulkan dari penjual yang panik yang telah berjaya menyelamatkannya lebih awal.
Inventori ini di gudang harus dijual kerana pasaran bergerak lebih rendah. Lagipun, orang dalam tidak suka membeli di tempat lain selain dari harga sasaran mereka, dengan kata lain, harga borong.

Sebilangan pembeli akan menarik minat mereka, memikirkan pasaran telah turun, dan akan naik lebih tinggi, sementara yang lain terus menjual. Tindakan harga ini berlaku sepanjang masa di air terjun harga, kerana
pasaran bergerak lebih rendah dan cepat. Orang dalam harus menghentikan kejatuhan, berhenti sejenak, mendorong pasaran lebih tinggi menggunakan media dan menjual ke permintaan yang diciptakan sementara
juga berurusan dengan penjualan berterusan yang terus tiba. Oleh itu, jumlah dagangan akan berada di atas purata atau tinggi, menunjukkan kelemahan yang akan datang.

Lilin Tukul
Tindakan harga - kekuatan

Tukul itu adalah yang kedua dari tiga lilin 'utama' kami dan satu lagi lilin klasik yang kami nantikan di semua pasaran dan jangka masa. Ini adalah kekuatan lilin klasik, baik untuk kekuatan
sementara, atau sebagai isyarat untuk pembalikan harga jangka panjang.
Tukul dibentuk ketika dalam sesi, harga telah jatuh, hanya untuk membalikkan dan pulih untuk menutup kembali berhampiran harga pembukaan. Ini adalah tanda kekuatan dengan
penjualan telah diserap dalam kekuatan yang cukup untuk pembeli mengatasi penjual, sehingga pasaran pulih. Tukul itu disebut kerana 'memalu bahagian bawah', dan seperti
bintang jatuh, sangat kuat apabila digabungkan dengan VPA.

Sekali lagi, lima prinsip yang digariskan pada awal bab ini berlaku untuk lilin tukul, dan sekali lagi sangat mudah menjadi terlalu teruja sebaik sahaja anda melihat lilin ini. Sangat mudah untuk
memasuki apa yang kita fikir akan menjadi perubahan arah aliran. Sekiranya pasaran bergerak lebih rendah dengan cepat, yang biasanya mereka lakukan, kemungkinan pembalikan tidak
akan berlaku dengan segera. Yang jauh lebih mungkin ialah pasaran akan berhenti, bergerak lebih tinggi, dan kemudian terus turun lagi. Dengan kata lain mencatat pendek.

Seperti yang kita ketahui sekarang, orang dalam harus membersihkan inventori yang telah dijual dalam pergerakan lebih rendah, dan isyarat pertama berhenti adalah tukul, kerana orang dalam bergerak untuk membeli,
menyokong pasaran untuk sementara waktu. Mereka bahkan mungkin mendorongnya lebih tinggi dengan lilin bintang jatuh. Tukul itu menandakan 'pembelian paksa' oleh orang dalam, dan bintang tembak itu
menandakan 'penjualan paksa' oleh orang dalam. Walaupun mereka bergerak cepat ke arah pasar menurun, selalu ada penjualan yang harus diserap pada tahap yang lebih tinggi, dan inventori ini harus dibersihkan
sebelum bergerak lebih rendah sekali lagi. Lagipun, jika ini tidak berlaku, orang dalam akan ditinggalkan dengan sejumlah besar inventori yang dibeli dengan harga tinggi, dan bukan pada harga borong.

Air terjun harga akan sentiasa berhenti, menarik kembali lebih tinggi, sebelum terus turun. Seperti biasa, volume memegang kunci, dan jika volum telah meningkat di harga air terjun lebih rendah, ini adalah
isyarat kuat untuk kelemahan yang akan datang. Oleh itu, tukul tunggal tidak akan cukup untuk menghentikan pergerakan lebih rendah, walaupun kelantangannya melebihi purata. Seperti biasa, tindakan harga
yang berikut adalah kunci, begitu juga dengan harga dan jumlah dalam jangka masa yang berkaitan dengan kesesakan harga di sekitarnya. Ini adalah masalah yang sama seperti sebelumnya dan pertanyaan
yang selalu kita tanyakan, setiap kali kita melihat tukul atau bintang jatuh, adalah apakah tindakan harga menandakan jeda dalam tren jangka panjang, atau pembalikan arah aliran yang sebenarnya.

Kekuatan lilin tukul, seperti bintang jatuh, terungkap, setelah kita melihat urutan dua atau tiga lilin ini disertai dengan kelantangan tinggi atau sangat tinggi. Pada tahap inilah kita tahu,
pasti bahawa kita berada di alam klimaks pembelian dan hanya perlu bersabar dan menunggu orang dalam menyelesaikan tugas mereka, sebelum mereka mulai mengambil pasaran
lebih tinggi.

Selain itu, kita juga harus ingat bahawa setelah klimaks pembelian selesai, kita mungkin akan melihat satu atau lebih ujian menggunakan lilin tukul. Lilin-lilin ini mungkin
kurang jelas daripada tukul sejati, mungkin dengan sumbu yang agak cetek, tetapi prinsipnya akan sama. Buka dan tutup akan sama, dan akan selalu ada sumbu ke bahagian
bawah badan.

Untuk ujian yang berjaya, volum juga rendah, dan ada kemungkinan terdapat lebih dari satu ujian dalam fasa ini. Ujian ini dapat memberi kesan yang baik di kawasan
pengumpulan harga dan juga pada fasa awal pelarian, kerana tindakan harga bergerak kembali ke kawasan lama penjualan berat di atas.

Inilah dua lilin yang menjadi keutamaan kami dalam membaca harga dan jumlah. Seperti yang saya pasti anda akan ingat dari pengenalan kepada Analisis Harga Volume, semua yang kita cari, pada lilin
atau urutan lilin apa pun, adalah pengesahan atau anomali. Adakah kelantangan mengesahkan tindakan harga dan isyarat apa yang dihantar ini kepada kami, atau apakah itu anomali, dan oleh itu
menghantar isyarat yang sangat berbeza kepada kami.

Dalam arti tertentu, tidak pernah ada anomali dengan lilin bintang jatuh, kerana tindakan harga mengirimkan pesan yang jelas. Seperti mana yang akan diberitahu oleh peniaga tindakan harga, lilin ini adalah
isyarat kelemahan. Tidak ada tafsiran lain. Pasaran telah meningkat dan kemudian jatuh dalam sesi, oleh itu pasaran WAJIB lemah. Volume apa yang dilakukan adalah meletakkan kelemahan ini ke dalam
konteks, sebab itulah saya telah menunjukkan skema dengan tiga bar isipadu, rendah, rata-rata dan tinggi (atau bahkan sangat tinggi). Bintang jatuh dengan kelantangan rendah adalah tanda kelemahan,
tetapi mungkin tidak signifikan, melainkan ujian permintaan mengikuti klimaks penjualan ketika kita mulai bergerak ke bawah lebih rendah.

Bintang jatuh dengan volume rata-rata memberitahu kita ada kelemahan, itu adalah isyarat yang agak kuat, dan penarikan balik mungkin lebih signifikan daripada pada contoh pertama pada volume rendah. Akhirnya,
kita mempunyai bintang jatuh dengan kelantangan tinggi atau ultra tinggi dan di sinilah wang profesional kini habis terjual. Sama ada pembuat pasaran saham dan indeks, atau pengendali besar dalam niaga hadapan,
atau pembuat pasaran dalam forex, atau pengendali besar dalam bon, itu tidak menjadi masalah. Orang dalam sudah habis terjual, dan kita perlu bersiap sedia dan mengambil perhatian, kerana langkah besar sedang
dalam perjalanan!

Maksudnya adalah ini. Tidak pernah ada anomali dengan bintang jatuh, hanya pengesahan kekuatan isyarat. Kelantangan selalu mengesahkan tindakan harga dengan bintang jatuh, dan yang harus kita
lakukan adalah mempertimbangkan sama ada ia rendah, rata-rata atau tinggi hingga sangat tinggi, dan membingkai ini dari segi tindakan harga sebelumnya sepanjang jangka masa kita, dan mengesan lilin
berikutnya semasa ia terungkap di carta.

Titik yang sama berlaku untuk lilin tukul. Sekali lagi, TIDAK PERNAH ada anomali dengan lilin tukul. Tindakan harga memberitahu kita semua yang perlu kita ketahui. Dalam sesi tersebut, atas alasan apa pun,
harga bergerak lebih rendah dan kemudian pulih untuk ditutup berhampiran atau di tempat terbuka. Oleh itu, ini adalah tanda kekuatan, dan bar kelantangan kemudian menunjukkan sejauh mana kekuatan ini.

Sekali lagi, saya telah menunjukkan tiga lilin tukul dengan tiga batang kelantangan, rendah, rata-rata dan sangat tinggi seperti yang dapat kita lihat pada Gambar 6.12.

Tukul dengan lilin bervolume rendah menunjukkan kelemahan kecil, jumlah rata-rata menunjukkan tanda-tanda kemungkinan pembalikan yang lebih kuat, sementara ultra tinggi memberi isyarat kepada orang dalam untuk
membeli, sebagai sebahagian daripada klimaks pembelian. Jumlah ini memberi kita petunjuk sejauh mana pasaran cenderung bergerak. Bilah kelantangan rata-rata dengan lilin tukul, mungkin memberi kita peluang untuk
bersantai selama sehari. Dan tidak ada yang salah dengan itu. Tukul dengan kelantangan rendah hanya memberitahu kita bahawa sebarang pembalikan kemungkinan kecil, kerana terdapat sedikit kepentingan untuk kenaikan
pada tahap harga ini.
Rajah 6.12 Lilin Tukul dan Isipadu

Ini menimbulkan satu lagi perkara yang saya rasa juga harus saya sebutkan di sini.

VPA bukan sahaja membantu kami mendapatkan kedudukan risiko Clowoint whice yang rendah, tetapi juga membantu MENJAGA kami dalam kedudukan tersebut, yang sering menjadi salah satu perkara paling sukar untuk
dilakukan dalam perdagangan. Memegang kedudukan dan terus dalam tren boleh menjadi sangat sukar, dan saya percaya adalah salah satu kemahiran paling sukar untuk dikuasai. Ini juga merupakan sebab utama mengapa
begitu banyak peniaga gagal. Bagaimanapun, ia tetap berada dalam tren di mana kita memaksimumkan keuntungan, dan trend boleh dari beberapa menit atau jam, hingga beberapa hari dan minggu.

Kita semua tahu sebagai pedagang, bahawa pasaran hanya naik turun dan turun dalam beberapa langkah, tidak pernah dalam garis lurus, dan kita harus terus berada dalam posisi melalui penarikan balik dan pembalikan kecil
ini. Ini adalah salah satu dari banyak kekuatan VPA kerana ia akan membantu memastikan anda berada dalam posisi yang ada, dan memberi anda keyakinan menggunakan analisis anda sendiri, untuk benar-benar melihat di
dalam pasaran.

Contohnya, pasaran mungkin bergerak lebih rendah, kita kekurangan pasaran, dan kita melihat tukul terbentuk. Adakah ini pembalikan trend dan masa untuk keluar, atau hanya pembalikan jangka pendek
dalam trend jangka panjang lebih rendah? Sekiranya jumlahnya rendah, maka jelas orang dalam tidak membeli pada tahap ini. Mungkin tukul itu diikuti oleh bintang jatuh dari volume rata-rata hingga tinggi,
tanda kelemahan tren turun, dan mengesahkan analisis lilin tukul. Pasaran lemah dan analisis kami menggunakan VPA telah memberi kami keyakinan untuk memegang kedudukan di pasaran melalui
penarikan balik ini. Tanpa jumlah, kita akan mempunyai sedikit idea mengenai kekuatan atau kelemahan aktiviti harga ini. Dengan jumlah, semuanya terungkap, dan kami dapat membuat keputusan
berdasarkan keputusan yang sesuai.

Ini adalah kekuatan VPA. Bukan hanya menjadikan kita berdagang, tetapi juga membantu kita masuk, dan akhirnya membuat kita keluar.

Mengambil contoh di atas sekali lagi pada Gambar 6.12, dan tukul yang tiba dengan kelantangan tinggi atau ultra tinggi. Ini adalah isyarat amaran awal kemungkinan pembalikan. Wang besar masuk, dan
sebagai penjual pendek berpotensi untuk keluar dari pasaran, mengambil sebahagian atau semua keuntungan kita dari luar meja, dan bersiap sedia untuk kedudukan panjang apabila berlaku penembusan.

Melakukan perdagangan adalah bahagian yang mudah, tinggal di dalam dan kemudian keluar pada waktu yang tepat adalah sangat sukar. Dan di sinilah VPA merupakan teknik yang sangat kuat dalam memberi kita
pandangan yang kita perlukan mengenai tingkah laku pasaran. Setelah anda mula mentafsirkan dan memahami apa yang dimaksudkan dengan hubungan harga dan isipadu, maka anda telah tiba di Nirvana untuk berdagang.

Sekarang akhirnya, jika kita melihat lilin tukul di bahagian atas aliran menaik, ia mempunyai nama yang berbeza, dan tafsiran yang sama sekali berbeza. Ini akan dibahas kemudian dalam bab ini
apabila kita mempertimbangkan lilin dan corak lilin yang lain, ketika kita terus membina pengetahuan kita.

Inilah yang saya maksudkan dengan Prinsip 4 - lilin boleh mempunyai makna yang sangat berbeza bergantung pada tempat ia muncul dalam tren keseluruhan. Di bahagian atas a
kecenderungan tukul disebut sebagai 'lelaki gantung' dan apabila ia muncul dalam corak lilin dengan bintang jatuh menunjukkan kelemahan.

Lilin terakhir dalam trio lilin utama kami adalah doji, tetapi bukan sekadar lilin doji, itu adalah doji berkaki panjang.

Lilin Doji Berkaki Panjang

Tindakan harga - ketidaktentuan

Terdapat banyak varian lilin doji, dan anda akan melihatnya secara berterusan di setiap carta. Semuanya dicirikan dengan cara yang sama dengan terbuka dan dekat sama atau sangat dekat,
dan dengan sumbu ke bahagian atas dan bawah badan.

Ini adalah tindakan harga yang menghasilkan corak unik lilin t C paer he doji, atau salib doji. Walaupun terdapat banyak ukuran dan jenis lilin doji, hanya ada SATU yang saya
percaya penting dalam konteks VPA, dan itu adalah doji berkaki panjang.

Dengan sendirinya lilin doji menandakan ketidaktentuan. Pasaran mencapai tahap di mana sentimen bullish dan bearish seimbang. Dalam konteks apa yang sebenarnya berlaku dalam
sesi, ia adalah seperti ini. Pasaran terbuka, dan sentimen mengambil tindakan harga dalam satu arah. Ini segera dibalikkan dan diambil ke arah yang berlawanan, sebelum sentimen
pasar pembukaan kembali menguasai dan membawa pasaran kembali ke harga pembukaan sekali lagi. Dengan kata lain, terdapat beberapa perubahan besar dalam tindakan harga
dalam sesi tersebut, tetapi titik harga masih ada di tengah-tengah.

Perkara utama mengenai jenis lilin doji ini, adalah bahawa kedua-dua sumbu atas dan bawah panjang dibandingkan dengan badan, dan harus menyerupai apa yang biasa saya panggil, 'kaki panjang ayah' - serangga
terbang kecil dengan kaki yang sangat panjang !

Kekuatan lilin terletak pada kekuatan ramalannya sebagai isyarat berpotensi pembalikan arah aliran. Sama seperti tukul dan bintang jatuh, tindakan harga sahaja memberi kita isyarat tegas, tetapi apabila
digabungkan dengan kelantangan, ia menjadi sangat kuat. Tindakan harga di dalam lilin itu cukup, dengan sendirinya, untuk memberitahu kita secara visual bahawa ada ketidaktentuan. Bagaimanapun, jika
ini tidak berlaku, lilinnya akan sangat berbeza dari segi pembinaan.

Sekali lagi, tindakan harga mengungkapkan sentimen, yang dalam hal ini adalah ketidaktentuan dan oleh itu kemungkinan pembalikan. Doji berkaki panjang dapat menandakan pembalikan dari bearish ke
bullish, atau bullish ke bearish, dan perubahan arah bergantung pada tindakan harga sebelumnya. Sekiranya kita berada dalam tren naik untuk beberapa waktu, dan doji berkaki panjang muncul, maka ini
mungkin merupakan tanda pertama pembalikan arah aliran menurun. Sebaliknya, jika kita melihat lilin ini setelah pasar jatuh untuk beberapa waktu, maka ini mungkin menandakan pembalikan kenaikan.

Walau bagaimanapun, tidak seperti bintang jatuh dan lilin tukul, dengan lilin doji berkaki panjang, kita BOLEH mempunyai kelainan dalam jumlah. Sekali lagi seperti yang dapat kita lihat pada Gambar 6.13, saya telah
menunjukkan lilin dengan tiga batang kelantangan di bawahnya, dan yang merupakan anomali adalah yang pertama dengan isipadu rendah.

Izinkan saya menjelaskan mengapa ini adalah anomali, dan juga memperkenalkan konsep lain di sini yang sesuai dengan bahagian ini.
 Rajah 6.13 Yang Berkaki Panjang
Doji

Mengapa isipadu rendah pada lilin seperti itu? Baiklah, mari kita fikirkan perkara ini secara logik. Pasar telah bergerak tajam di kedua arah dan akhirnya ditutup kembali atau berhampiran harga
pembukaan. Tindakan harga ini adalah tanda turun naik di pasaran, kerana pasaran telah berubah-ubah dalam sesi tersebut. Sekiranya pasaran tidak stabil, maka kita akan melihat jenis lilin yang sangat
berbeza. Oleh itu, jika pasaran tidak stabil, mengapa terdapat jumlah yang rendah.

Pasaran yang tidak menentu memerlukan usaha dan seperti yang kita tahu usaha dan hasilnya beriringan. Namun, dalam hal ini kita tidak memiliki usaha (volume rendah) dan hasil yang besar (tindakan harga yang
luas). Jelas ini adalah anomali, dan satu-satunya jawapan yang logik ialah harganya dipindahkan oleh orang dalam, yang pada masa ini tidak bergabung. Sebab yang paling biasa untuk ini adalah berhenti berburu, di
mana pembuat pasaran dan orang dalam mengubah harga dengan ganas, pertama satu cara dan kemudian yang lain, untuk menggegarkan pedagang, dan untuk menghentikan dan mengehadkan pesanan dalam
prosesnya. Mereka tidak membeli atau menjual sendiri, tetapi hanya 'merendahkan' harganya, biasanya menggunakan berita yang relevan) dan menjadi pemangkin, dan ini membawa saya ke titik penting dalam
kisah VPA.

Doji berkaki panjang paling sering dilihat semasa siaran berita asas, dan yang klasik untuk pasaran AS adalah data Non Farm Payroll bulanan, yang dikeluarkan pada hari Jumaat pertama setiap
bulan. Pada pelepasan, tingkah laku harga menjadi sangat tidak menentu, di mana lilin ini dibuat berulang kali apabila data ekonomi seperti ini dilepaskan. Pasar berubah dengan kuat satu cara,
kemudian yang lain, dan kemudian mungkin kembali lagi. Ini adalah peluang yang ideal bagi orang dalam untuk melihat pedagang masuk dan keluar dari kedudukan dengan cepat, berhenti dan
pesanan lain di pasaran pada masa yang sama.

Dan alasan kita tahu ini berlaku adalah jumlah, atau lebih tepatnya kekurangannya. Sekiranya kelantangannya rendah, maka ini BUKAN pergerakan yang asli, tetapi ANOMAN. Untuk harga yang berlaku dengan cara in
memerlukan usaha, dan kami melihatnya tanpa usaha, seperti yang ditunjukkan dengan jumlah yang rendah. Orang dalam hanya memanipulasi harga, dan dalam hal ini, doji berkaki panjang TIDAK menandakan
pembalikan, tetapi sesuatu yang sangat berbeza. Manipulasi orang dalam secara besar-besaran pada tahap harga ini. Mungkin saja pasaran akan terbalik kemudian, tetapi pada tahap ini, kita tetap berada di luar, dan
menunggu lilin lebih lanjut terungkap.

Titik seterusnya yang mengarah ke sini adalah interaksi antara jumlah dan berita. Setiap kali kita mempunyai siaran ekonomi, pernyataan, keputusan kadar, atau item berita asas yang lain, maka reaksi
volume yang berkaitan akan segera memberitahu kita sama ada pasaran mengesahkan berita tersebut atau mengabaikannya. Dengan kata lain, di sini terlalu banyak volume mengesahkan siaran
berita, dan memberitahu kami dengan segera sama ada orang dalam pasaran bergabung dalam tindakan harga berikutnya atau menunggu di luar dan terus keluar.

Sekiranya orang dalam bergabung, kita juga boleh, dan jika tidak, maka kita tetap berada di luar, seperti mereka.

Contohnya, apabila 'sejumlah besar' dilepaskan, katakan NFP, yang dilihat positif untuk aset berisiko seperti ekuiti, komoditi dan mata wang berisiko, dan mungkin kita memperdagangkan mata
wang. Maka kita harus melihat aset-aset ini meningkat dengan kuat pada berita, disokong oleh yang kuat dan meningkat
isi padu. Sekiranya ini terjadi, maka kita tahu pasaran telah mengesahkan berita tersebut dan orang dalam dan banyak wang bergabung. Kita mungkin melihat lilin yang tersebar luas, dengan jumlah
yang tinggi. Berita itu telah disahkan dan disahkan oleh tindakan harga dan jumlah yang berkaitan.

Saya menggesa anda untuk mempelajari volume setiap kali berita dikeluarkan, kerana ini adalah salah satu cara terpantas untuk mempelajari asas-asas VPA. Di sini anda akan melihatnya di tempat kerja. Kenaikan volume yang
menyertai pergerakan harga yang besar, pergerakan harga yang besar pada jumlah yang rendah, dan pergerakan perangkap, seperti volume yang rendah pada doji berkaki panjang. Itu semua akan ada untuk anda. Walau
bagaimanapun, perkara utama adalah ini. Apabila berita dikeluarkan, seringkali merupakan tempat pertama di mana kita melihat lonjakan jumlah di pasaran, dan ini adalah tempat yang baik untuk memulakan analisis kita.
Sekiranya lonjakan volume telah mengesahkan pergerakan harga, maka kita dapat memastikan bahawa orang dalam bergabung dalam kenaikan harga lebih tinggi atau lebih rendah. Sekiranya tindakan harga bergerak
berdasarkan berita, tetapi TIDAK disahkan oleh jumlah sokongan, maka itu adalah anomali dan kekuatan lain sedang berfungsi. Ini memberitahu kita untuk berhati-hati.

Jilid dan berita harus berjalan seiring. Bagaimanapun, pasaran pada amnya bertindak balas terhadap siaran berita utama yang berlaku sepanjang hari perdagangan, dan ini adalah cara termudah, terpantas dan
paling mudah, untuk mula membaca pasaran, dan juga memperoleh perspektif mengenai apa yang rendah, sederhana, tinggi atau jumlah yang sangat tinggi, untuk semua instrumen dan pasaran yang mungkin
anda jual.

Lilin doji berkaki panjang, harus selalu disahkan dengan jumlah purata minimum, dan lebih baik Candp hy tinggi atau ultra tinggi. Sekiranya rendah, maka itu adalah anomali dan oleh itu perangkap yang
ditetapkan oleh orang dalam.

Itu adalah trio 'lilin utama' kami yang kami perhatikan dalam semua jangka masa. Mereka adalah petunjuk untuk memberi perhatian dan memulakan analisis VPA kami. Sekiranya kita tidak berada dalam
posisi, kita mencari pengesahan entri, dan jika kita sudah berada di pasar, kita mencari isyarat untuk tetap masuk, atau keluar.

Sekarang mari kita beralih ke beberapa lilin utama utama yang lain, dan kemudian mempertimbangkan beberapa corak lilin.

Lilin Penyebaran Lebar

Rajah 6.14 Penyebaran Lebar

Lilin

Tindakan harga - sentimen pasaran yang kuat

Tindakan harga lilin penyebaran lebar adalah menghantar isyarat yang jelas dengan hanya SATU mesej. Sentimen untuk sesi itu kuat. Ia sama ada sangat bullish atau sangat bearish, tetapi perkataannya
KUAT. Tindakan harga telah meningkat secara mendadak lebih tinggi atau lebih rendah dalam sesi dan ditutup pada atau berhampiran tinggi lilin naik, atau pada atau dekat lilin turun yang rendah. Oleh itu,
jumlah yang berkaitan harus mencerminkan sentimen yang kuat ini dengan jumlah yang kuat.

Seperti yang dapat kita lihat dalam contoh pada Gambar 6.14, jika isipadu berada di atas rata-rata, maka inilah yang harus kita harapkan untuk dilihat kerana ia mengesahkan harganya. The
orang dalam bergabung dengan langkah yang lebih tinggi dan semuanya seperti yang sepatutnya.

Sekiranya isipadu berada di bawah purata atau rendah, ini adalah isyarat amaran. Harganya dilihat lebih tinggi, tetapi dengan sedikit usaha. Loceng amaran kini berbunyi. Banyak peniaga runcit akan bergegas untuk bergabung
dengan langkah yang lebih tinggi atau lebih rendah yang menganggap ini adalah langkah yang sah oleh pasaran. Tetapi jilidnya mengungkapkan kisah yang sangat berbeza. Sekiranya kita berada dalam kedudukan, kita ingin
keluar. Sekiranya kita tidak berada dalam kedudukan, kita tetap berada di luar, dan menunggu isyarat seterusnya untuk melihat kapan dan di mana orang dalam kini mengambil pasaran ini.

Lilin Penyebaran Sempit

Tindakan harga - sentimen pasaran yang lemah

Anda mungkin tertanya-tanya mengapa kita harus berminat dengan sebatang lilin yang sempit, yang memberitahu kita ketika sentimen pasaran lemah. Lagipun, bukankah kita hanya berminat ketika
orang dalam berada di pasaran, yang tentu saja jawapannya adalah ya. Lilin yang menyebar sempit boleh didapati di mana-mana dan dalam kuantiti. Tetapi alasan kita perlu mempertimbangkannya
adalah bahawa, pada umumnya pasaran bergerak lebih tinggi secara perlahan. Pasaran berhenti, bergabung dan terbalik, selalunya pada lilin yang sempit. Oleh itu, yang menarik BUKAN yang disahkan
mengikut jumlah, tetapi anomali.

Rajah 6.15 Penyebaran Sempit

Lilin

Lilin penyebaran yang sempit harus mempunyai kelantangan yang rendah - sekali lagi usaha berbanding hasil Perkara ini tidak begitu menarik bagi kami. Walau bagaimanapun, yang menarik adalah anomali, di mana kita melihat
di atas purata, atau jumlah tinggi, pada sebatang lilin yang sempit. Ini akan segera menyedarkan kita, dan kita harus bertanya kepada diri sendiri mengapa.

Sebabnya sangat mudah dan dapat dilihat pada Gambar 6.15. Sekiranya kita mempunyai lilin dengan spread yang sempit dan jumlah yang agak tinggi, maka pasaran menunjukkan beberapa tanda kelemahan.
Seperti yang kita ketahui, jumlah yang tinggi seharusnya menghasilkan lilin yang luas, bukan penyebaran yang sempit. Usaha vs hasil lagi. Orang dalam mula berjuang pada tahap harga ini. Pasar tahan
terhadap harga yang lebih tinggi, dan walaupun telah sedikit berubah. Yang lebih tinggi, sekarang terbukti tahan terhadap kemajuan yang lebih jauh, dan lilin berikutnya boleh menjadi bintang penembak, yang
kemudian akan mengesahkan kelemahan ini lebih jauh.

Sama juga, jika kita melihat volume tinggi pada lilin yang turun maka sebaliknya berlaku. Di sini orang dalam mula melihat tanda-tanda sentimen menaik memasuki pasaran. Harganya sempit, dengan
pembeli (orang dalam) masuk, dan menyokong pasaran pada tahap ini. Sekali lagi, ini adalah tanda pertama kemungkinan pembalikan dari penurunan ke kenaikan. Lilin berikutnya mungkin mengesahkan
ini dan kami sekarang akan menunggu tukul, atau mungkin doji berkaki panjang untuk menambah berat badan dalam analisis.

Lilin Lelaki Gantung

Tindakan harga - kelemahan berpotensi selepas kenaikan harga

Ketika mula-mula menggunakan VPA dan lilin, saya selalu menganggap lelaki gantung yang muncul dalam tren kenaikan harga adalah tanda kekuatan, dan kelanjutan tren, kerana bagi saya ini adalah
tindakan yang sama dengan lilin tukul. Tidak. Ini sebenarnya sebaliknya, dan merupakan tanda kelemahan, asalkan dikaitkan dengan jumlah di atas rata-rata seperti yang ditunjukkan pada Gambar
6.16.

Rajah 6.16 Lelaki Gantung

Dan persoalannya, mengapa itu merupakan tanda kelemahan? Jawapannya sangat mudah. Pasaran telah meningkat dengan stabil pada kenaikan volume, ketika pada saat tertentu dalam tren kenaikan,
pasar menjual tajam, dengan harga bergerak lebih rendah pada sesi, hanya untuk pulih dan ditutup pada, atau mendekati puncak sesi, menciptakan 'aksi harga lilin tukul' yang tidak asing lagi. Kecuali di sini
kita sekarang menyebut lilin ini sebagai lilin gantung, kerana sekarang berada di puncak tren kenaikan harga.

Sebab lilin ini dianggap lemah kerana ini adalah tanda pertama tekanan jual di pasaran. Orang dalam telah diuji, dan pembeli telah mendukung pasar, tetapi lilin ini mengirimkan
isyarat bahawa pasar bergerak menuju kawasan yang terlalu banyak dijual. Badan lilin boleh berwarna merah atau biru, tetapi harganya mesti ditutup atau dekat dengan tempat
terbuka.

Tindakan harga mengesahkan munculnya tekanan penjualan yang berterusan, yang pada kesempatan ini telah disokong oleh pembeli, tetapi ini merupakan peringatan awal mengenai kemungkinan perubahan. Ini
adalah isyarat amaran awal, dan sekarang kita perlu melihat carta kita untuk mengesahkan isyarat.

Orang dalam akan melihat kelemahan ini juga muncul, dan mula merancang langkah selanjutnya.

Lelaki gantung itu disahkan jika diikuti dengan penampilan bintang jatuh dalam beberapa lilin berikutnya, terutama jika dikaitkan dengan volume di atas rata-rata atau tinggi. Kunci di sini adalah
pengesahan. Ini bukan isyarat yang kuat, tetapi hanya memberi kita peringatan awal tentang kemungkinan perubahan.

Agar lilin ini disahkan dan disahkan, kita perlu melihat tanda-tanda kelemahan lebih lanjut pada tahap ini, atau mendekati tahap ini, yang kemudian akan meningkatkan kepentingan
lilin. Sebagai contoh, lelaki gantung, segera diikuti oleh bintang jatuh adalah kombinasi yang sangat baik dan menambah kekuatan isyarat awal. Walaupun bintang jatuh muncul
dalam urutan lilin, ini masih merupakan isyarat pengesahan yang kuat, asalkan ia dikaitkan dengan kelantangan tinggi.

Kelantangan Berhenti

Tindakan harga - kekuatan

 Stoppdth = "0"> Ini adalah seperti apa tindakan harga ketika brek diterapkan oleh orang dalam, dan umumnya disebut sebagai volume berhenti. Seperti yang telah saya katakan berkali-kali sebelumnya, pasar
seperti sebuah kapal tangki minyak. Ia tidak pernah berubah pada sepeser pun kerana banyak sebab, tidak kurang kerana seperti kapal selam yang mempunyai momentum, dan oleh itu memerlukan masa untuk
bertindak balas, setelah brek digunakan.

Rajah 6.17 Kelantangan Berhenti

Dalam Gambar 6.17 kita berada dalam tren penurunan yang kuat, harga terjun telah beraksi dan pasar bergerak lebih rendah dengan cepat. Namun, orang dalam sekarang ingin mulai memperlahankan kadar
keturunan, jadi mulailah masuk dan mulakan proses pembelian. Pembelian ini kemudian dilihat pada lilin berikutnya dengan sumbu yang lebih rendah, tetapi umumnya dengan badan yang agak dalam. Walau
bagaimanapun, untuk kekuatan tambahan pada isyarat, penutupan lilin mestilah di bahagian atas harga buka dan tutup. Ini bukan peraturan yang sukar dan cepat, tetapi secara umum menggambarkan lilin seperti
yang ditunjukkan pada Gambar 6.17.

Apa yang terjadi, adalah bahwa tekanan tekanan jual telah menjadi sangat besar pada saat ini, bahkan orang dalam yang bergerak ke pasar tidak memiliki kekuatan yang cukup untuk
menghentikan pasar jatuh dalam satu sesi. Diperlukan dua atau tiga sesi untuk brek digunakan dan seperti kapal tangki kami. Matikan enjin dan kapal akan berterusan selama beberapa batu. Ini
sama dengan pasaran, terutama ketika anda ingat bahawa pasaran jatuh lebih cepat daripada yang naik. Di pasar yang didorong oleh penjualan panik, tekanannya sangat besar.

Orang dalam bergerak dan berjaya menyerap tekanan ini dengan harga yang semakin pulih dalam sesi tersebut, untuk menutup tahap rendah sesi sehingga mewujudkan sumbu yang lebih rendah. Penjualan
kemudian diteruskan ke sesi berikutnya, dan orang dalam datang lagi dengan jumlah yang lebih tinggi, mendorong harga kembali lebih tinggi dari rendah, dan mungkin dengan badan yang lebih sempit di lilin,
menandakan bahawa pembelian sekarang mulai menyerap penjualan ke tahap yang lebih besar. Seterusnya, kita melihat lilin lain dengan badan yang lebih sempit dan sumbu yang dalam. Akhirnya, kami melihat
lilin tukul pertama kami.

Urutan lilin dalam Gambar 6.17 adalah contoh yang hampir sempurna, dan jika kita melihat kombinasi ini mengikuti pergerakan tajam ke bawah, maka kita akan berjaga-jaga untuk pergerakan yang akan datang
lebih tinggi.

Kelantangan berhenti betul-betul. Ini adalah jumlah orang dalam dan wang profesional yang masuk ke pasar dan menghentikannya jatuh lebih jauh. Ini adalah isyarat hebat untuk kekuatan yang
akan datang, dan kemungkinan pembalikan arah aliran menurun ke arah kenaikan harga. Ini adalah pendahuluan kepada klimaks pembelian yang harus diikuti karena sisa-sisa tekanan jual terakhir
dikosongkan, gudang-gudang dipenuhi terlalu banyak, dan orang dalam siap untuk pergi. Anda mesti !!

Isipadu Keluar
Tindakan harga - kelemahan

Petunjuk ada pada nama! Sama seperti volume berhenti menghentikan pasaran daripada jatuh lebih jauh, begitu juga dengan kenaikan harga adalah pasaran teratas setelah kenaikan naik.

Sekali lagi, pasaran tidak hanya berhenti dan mundur, ia mempunyai momentum, baik dalam tren naik dan ke bawah. Tekanan trend turun tentu lebih kuat kerana pasaran pada umumnya bergerak
lebih cepat. Walaupun begitu, dalam tren naik, kita masih mempunyai momentum yang dihasilkan oleh permintaan orang dalam. Pedagang dan pelabur melompat ke pasaran, didorong oleh ketamakan
dan takut kehilangan keuntungan yang mudah. Jumlah dagangannya tinggi dan meningkat, dan penjualan CD kepada orang dalam kini menjual permintaan ini, mendorong pasaran lebih tinggi ke
tekanan penjualan ini, yang sedang membangun. Ini adalah tindakan harga yang kita lihat tercermin dalam sumbu atas dalam setiap lilin berikutnya.

Pada tahap ini menjadi semakin sukar bagi orang dalam untuk mengekalkan momentum pasaran, kerana mereka terus menjual pada tahap ini, dengan lilin membuat 'corak arcing' ketika
penyebaran sempit dan kenaikan harga melambat. Isipadu jauh melebihi purata dan mungkin tinggi atau ultra tinggi.

Rajah 6.18 Isipadu Keluar

Dalam Gambar 6.18 lilin terakhir dalam skema 'sempurna' ini adalah rakan lama kita, bintang jatuh. Kami sekarang melihat fasa pengedaran yang kemudian memuncak pada klimaks penjualan,
sebelum beralih ke fasa kitaran pasaran berikutnya.

Ini adalah lilin, corak lilin dan isipadu yang berkaitan, yang akan anda cari di semua pasaran, di semua instrumen dan semua jangka masa. Mereka adalah isyarat UTAMA yang merupakan panggilan
bangun untuk anda sebagai peniaga VPA. Mereka mungkin berada di carta centang, mereka mungkin berada di carta waktu. Tidak ada bezanya. Analisis jumlah dan harga tidak membezakan. Setelah
anda berlatih menggunakan prinsip asas yang telah kami bahas dalam beberapa bab terakhir, dan teknik selanjutnya yang akan anda pelajari dalam bab-bab berikut, anda akan bersedia untuk menerapkan
pengetahuan dan kemahiran baru anda ke pasaran mana pun. VPA sederhana, kuat dan berfungsi, dan setelah dipelajari tidak akan dilupakan.

Terdapat banyak corak lilin dan lilin lain dalam analisis candlestick, tetapi seperti yang saya katakan sebelumnya, ini bukan buku mengenai candlestick Jepun. Yang saya gambarkan di sini, adalah yang
saya cari sepanjang masa. Mereka adalah 'pin pin' di mana VPA berputar. Fahami dan kenali ini dengan serta-merta, dan anda akan kagum betapa cepat anda menjadi yakin dan yakin dalam keputusan
perdagangan anda. Lebih penting lagi, jika anda mempunyai kedudukan di pasar, anda akan mempunyai keyakinan untuk tetap berada di posisi itu, dan keluar ketika isyarat analisis VPA anda
memberitahu anda untuk menutup.

Dalam beberapa bab berikutnya, kita akan membina pengetahuan kita, dan menambahkan teknik-teknik lebih lanjut, sebelum akhirnya menyatukan semuanya dengan penjelasan
contoh dari carta langsung.

Bab Tujuh

Sokongan Dan Rintangan Dijelaskan

Wang dan pasaran mungkin tidak akan pernah dilupakan, tetapi pasti orang akan melakukannya. Dan itu tidak akan berbeza kali ini, lain kali, atau bila-bila masa dalam hidup anda.

Kenneth L Fisher (1950-)

Sejauh ini dalam buku ini mengenai Analisis Harga Volume kami telah memfokuskan pada hubungan 'murni' antara jumlah dan harga.

Dalam bab ini saya akan memperkenalkan yang pertama dari teknik analitik kami, yang membantu memberi kita 'perspektif' kita di mana kita berada dalam hal tingkah laku harga pada carta.
Lebih penting lagi, ketika digabungkan dengan VPA, teknik ini juga menunjukkan kapan tren akan dimulakan atau berakhir, dan sama ketika pasaran bergerak ke fasa kesesakan.

Untuk menggunakan analogi bangunan sebentar. Sekiranya jumlah dan harga dapat dianggap sebagai asasnya, maka teknik analisis yang saya terangkan dalam beberapa bab berikutnya adalah dinding,
lantai, siling dan atap. Dengan kata lain, mereka menyediakan kerangka untuk jumlah dan harga. VPA sendiri Fs sangat hebat. Walau bagaimanapun, apa yang akan ditambah oleh teknik tambahan ini
adalah penanda, papan tanda jika anda mahu, ke mana pasaran berada dalam perjalanan jangka panjangnya di carta.

Mungkin salah satu aspek perdagangan yang paling sukar adalah mengurus dan keluar dari kedudukan apa pun. Seperti yang saya katakan sebelumnya, masuk adalah bahagian yang mudah, keluar adalah sukar, dan di
sinilah teknik-teknik ini akan membantu dalam 'memetakan' tindakan harga. Ini adalah tonggak penting jika anda suka, dan memahami tonggak ini dan mesej yang mereka sampaikan akan membantu anda untuk memahami
bukan hanya ketika pasaran hampir menuju ke arah aliran, tetapi juga, dan mungkin yang lebih penting lagi, ketika ia akan berakhir.

Mari saya mulakan dengan teknik pertama yang dikenali sebagai sokongan dan rintangan. Sekali lagi, ini adalah konsep yang kuat yang dapat diterapkan ke pasar mana pun, instrumen apa pun dan dalam jangka
waktu apa pun, jadi sama ada anda menggunakan VPA sebagai pedagang intra hari yang meningkat, atau sebagai pelabur jangka panjang, sokongan dan rintangan adalah salah satu prinsip utama tingkah laku
harga pada carta.

Walau bagaimanapun, ironinya sokongan dan rintangan adalah bahawa ia sangat berbeza dengan VPA itu sendiri. Analisis Harga Volume memfokuskan pada aspek 'terkemuka' dari tingkah laku harga dan cuba menganalisis ke
mana arah pasaran seterusnya. Sokongan dan tentangan melakukan ini dengan cara yang sama sekali berbeza, dengan memfokuskan pada apa yang telah berlaku sebelumnya. Sejarah tingkah laku harga, aspek 'ketinggalan'
dari tingkah laku harga.

Walaupun ironi ini, gabungan kedua-duanya memberi kita perspektif di mana pasaran dari segi keseluruhan perjalanannya. Ini memberitahu kita di mana pasaran mungkin berhenti, pecah, atau terbalik,
baik sekarang dan di masa depan, semua penanda penting untuk kemasukan, pengurusan dan keluar dari kedudukan perdagangan.

Oleh itu, izinkan saya menyusun semula asas-asas tingkah laku harga. Secara umum pasaran hanya dapat bergerak dengan salah satu dari tiga cara, naik, turun atau ke samping. Dengan kata lain, pasaran hanya
boleh bergerak lebih tinggi, cenderung lebih rendah atau bergerak ke samping dalam fasa penggabungan harga. Dari ketiga negeri ini, pasaran menghabiskan lebih banyak masa untuk bergerak ke samping,
berbanding dengan aliran yang lebih tinggi atau lebih rendah. Sebagai aturan praktis, ini umumnya dianggap sekitar 70% dari waktu, sementara hanya tren selama 30% dari waktu. Pasaran bergerak ke tepi untuk
pelbagai jenis alasan, tetapi utamanya terdapat tiga.

Pertama, adalah menunggu pembebasan item berita asas. Untuk melihat tindakan ini, cukup perhatikan tindakan harga menjelang Gaji Bukan Ladang bulanan misalnya. Harga kemungkinan akan diperdagangkan
dalam jarak yang sempit selama beberapa jam menjelang pelepasan utama ini.

Kedua, pasaran bergerak ke samping pada tahap klimaks penjualan dan klimaks pembelian, ketika gudang diisi atau dikosongkan oleh orang dalam.

Ketiga dan terakhir, pasaran bergerak ke samping ketika mereka memasuki kawasan harga lama, di mana peniaga telah terkunci dalam posisi lemah dalam pergerakan sebelumnya. Ketika pasaran
menghampiri kawasan ini, spekulator dan pelabur mengambil kesempatan untuk keluar dari pasar, biasanya bersyukur dapat menutup dengan kerugian kecil.

Apa pun alasannya, kawasan sokongan dan rintangan akan kelihatan seperti Gambar 7.10. Tingkah laku harga ini muncul di semua carta, dengan kawasan yang ditentukan dengan jelas di mana pasaran bergerak
ke samping untuk jangka masa yang panjang.

Sokongan Dan Penentangan

Rajah 7.10 Sokongan & Penentangan

Analogi yang selalu saya gunakan untuk menjelaskan jenis tindakan harga ini adalah rumah, dengan lantai dan siling, yang saya harap dapat membantu memperbaikinya dengan lebih jelas di mata fikiran anda. Apa
yang berlaku dalam skema dalam Rajah 7.10?

Untuk memulakan dengan harga telah jatuh, sebelum membalikkan lebih tinggi, hanya untuk jatuh kembali lagi, sebelum kembali lebih tinggi lagi. Tindakan harga zig zag ini diulang berulang kali, dan
sebagai hasilnya, telah membuat 'saluran' tindakan harga dengan puncak dan palung seperti yang ditunjukkan pada skema. Tindakan harga berayun ini menjadikan apa yang kita sebut sebagai lantai
sokongan dan siling rintangan. Setiap kali tindakan harga turun ke lantai, ia disokong oleh apa yang nampaknya menjadi bantal yang tidak kelihatan. Ini bukan sahaja membantu mengelakkan pasaran
jatuh lebih jauh, tetapi juga membantu harga melambung tinggi.

Setelah harga melambung dari dasar sokongan, ia kembali ke arah siling rintangan, di mana penghalang yang tidak kelihatan muncul lagi, kali ini menghalang harga bergerak lebih
tinggi dan mendorongnya kembali lebih rendah lagi. Bagi anda yang mengingati permainan komputer pertama seperti ping pong dengan dua dayung, sangat mirip, dengan bola,
atau pasar dalam hal ini, melambung tanpa henti di antara dua tahap harga. Pada satu ketika, harga akan keluar dari wilayah ini.

Walau bagaimanapun, sebelum meneruskan terdapat beberapa perkara yang ingin saya kaji dan yang pertama, dan mungkin yang paling jelas adalah, mengapa tindakan harga ini sangat penting. Oleh itu izinkan saya mencuba
menangani masalah ini di sini.

Anggaplah sejenak bahawa tindakan harga pada Gambar 7.10 berlaku berikutan trend kenaikan harga yang lebih tinggi, tetapi ini BUKAN klimaks penjualan. Apa yang sebenarnya berlaku dalam
senario ini?

Mula-mula pasaran bergerak lebih tinggi, pembeli masih membeli ke arah tren, tetapi kemudian harga membalikkan, dan bergerak lebih rendah. Pembeli terperangkap pada tahap yang lebih tinggi ini, dan kini menyesali
keputusan mereka. Mereka terperangkap dalam kedudukan yang lemah. Pasaran bergerak lebih rendah, tetapi kemudian mula bergerak lebih tinggi lagi, ketika pembeli masuk pada tahap yang lebih rendah ini, takut
mereka akan kehilangan tahap lain dalam tren ini. Ketika pasaran menghampiri titik pembalikan pertama, pembeli dalam posisi lemah, menjual, senang keluar dengan kerugian kecil atau semasa pulang modal. Tekanan
jual ini membuat pasar lebih rendah, jauh dari tingkat siling, tetapi dengan gelombang kedua pembeli sekarang terperangkap dalam posisi lemah pada tahap yang lebih tinggi ini.

Pasaran kemudian mendekati lantai sekali lagi, di mana pembeli masuk, melihat peluang untuk bergabung dengan tren kenaikan harga, dan membawa pasar kembali ke langit-langit lagi, di mana gelombang
kedua pedagang lemah menjual, dan keluar dengan kerugian kecil atau marginal keuntungan. Tindakan harga berayun ini kemudian diulang.
Di bahagian atas setiap gelombang, pembeli ditinggalkan dalam posisi lemah, dan kemudian habis dijual pada gelombang berikutnya, untuk digantikan oleh lebih banyak pembeli di puncak gelombang, yang kemudian habis
terjual di puncak gelombang berikutnya. Ini adalah pembelian berterusan dan kemudian menjual pada tahap harga yang serupa, yang mewujudkan jalur 'tidak kelihatan', yang dapat dilihat dengan bergabung dengan ketinggian
dan terendah di carta harga.

Pembeli yang membeli di bawah harga tindakan, dengan senang hati bertahan, mengharapkan harga yang lebih tinggi. Mereka telah membeli pada tahap yang lebih rendah ketika pasaran telah mundur, melihat
kenaikan pasaran, dan kemudian kembali ke tahap awal yang semula. Tidak seperti pembeli yang membeli di tingkat siling, kedudukan mereka tidak pernah rugi. Sejauh ini, semua yang terjadi adalah
keuntungan berpotensi dikurangkan kembali menjadi sifar, atau mendekati nol, jadi pembeli ini masih berharap dapat memperoleh keuntungan dari kedudukan mereka. Ketakutan ada di Kon.ce belum
mendorong keputusan mereka.

Sebenarnya, tidak ada yang ajaib mengenai tahap harga lantai dan siling ini. Mereka hanya mewakili tahap ketakutan dan ketamakan psikologi 'ekstrem' di kawasan dan masa harga tertentu.
Kita mesti selalu ingat, tindakan harga didorong oleh dua emosi dasar ini, dan dalam fasa kesesakan harga dari tingkah laku pasaran, kita melihat emosi ini dalam bentuk yang paling asas. Di
puncak gelombang pertama, keserakahan adalah emosi yang berlebihan. Pada saat pasaran kembali pada gelombang kedua, ketakutan dan kelegaan adalah emosi yang berlebihan bagi
para peniaga ini.

Ketakutan Dan Keserakahan Menunggang Gelombang - Trend Teratas Bull

Rajah 7.11 Ketakutan & Ketamakan: Trend Bull

Seperti yang dapat kita lihat dalam skema pada Gambar 7.11 semuanya sangat logik setelah kita mula memikirkannya dari segi penjualan dan penjualan emosi. Emosi yang melambung tinggi ketika
pasaran mencapai puncak gelombang pertama adalah keserakahan, digabungkan dengan emosi ketakutan - ketakutan kehilangan peluang perdagangan yang baik. Ingatlah, peniaga ini lemah. Kenapa?
Kerana mereka sudah menunggu dan menunggu, menyaksikan pasar terus meningkat, takut untuk masuk, kerana mereka pedagang gementar dan emosional, tetapi pada masa yang sama, takut
kehilangan 'peluang keemasan' untuk menjana wang. Lagipun mereka telah melihat kenaikan pasaran dan sekarang berharap mereka masuk lebih awal. Mereka akhirnya membeli di puncak gelombang
pertama.

Pasaran kemudian segera berubah, dan mereka segera takut akan kerugian. Pasaran bergerak lebih rendah kemudian melantun. Di bahagian bawah gelombang pertama, pembeli masuk,
menarik diri dan senang masuk ke pasar dengan 'harga bagus'. Pasaran bergerak kembali lebih tinggi ke arah puncak gelombang pertama.

Pembeli pada tahap ini tidak sabar untuk keluar, kerana ketakutan semakin hilang dan mereka keluar dengan kerugian kecil. Ingat, sepanjang fasa tindakan harga ini, mereka TIDAK PERNAH melihat keuntungan,
hanya kerugian yang meningkat, yang kemudian berkurang menjadi hampir menjadi sifar. Tahap ketakutan emosi mereka, indikator ketakutan jika kita memilikinya, akan meningkat dengan stabil pada kaki ke
bawah, dan kemudian jatuh di kaki ke atas, tetapi tidak ada saatnya kedudukan mereka
dalam apa jua 'potensi keuntungan' sehingga kumpulan ini senang keluar dengan hanya kerugian kecil.

Bagaimanapun, pada satu ketika, kemungkinan kerugian mungkin jauh lebih buruk, jadi kumpulan ini menganggap telah berjaya dengan penutupan hanya dengan kerugian kecil. Ingat juga, bahawa kumpulan ini
selalu berurusan dengan emosi, jadi hampir selalu berada dalam posisi lemah ketika mereka membuka perdagangan, dan oleh itu sangat mudah dimanipulasi menggunakan perubahan harga emosi.

Kumpulan yang telah membeli di bahagian bawah gelombang pertama adalah proposisi yang sama sekali berbeza. Mereka telah siap menunggu, dan membeli dengan harga mundur, mereka
tidak mengejar pasar, dan siap untuk bersabar. Secara amnya, mereka lebih berpengalaman.

Ketika pasaran bergerak lebih tinggi ke puncak gelombang ketiga, posisi mereka memiliki potensi keuntungan, sebelum berbalik lebih rendah, kembali ke tahap di mana mereka memasuki pasar. Namun, tidak
ada titik perjalanan selama ini mereka mengalami emosi kehilangan yang berpotensi. Mereka mungkin menyesali keputusan untuk tidak menutup puncak gelombang, tetapi kemungkinan akan terus bertahan
dengan harapan kenaikan yang lebih tinggi.

Oleh itu, tindak balas emosi Buti Kidt sangat berbeza. Tidak seperti kumpulan lemah di bahagian atas setiap gelombang, kumpulan ini mempunyai tekanan tekanan emosi yang kurang untuk ditangani pada
setiap gelombang. Yang harus mereka hadapi hanyalah tekanan emosi untuk melihat potensi keuntungan hilang, bukan tekanan emosi untuk pulih dari kerugian yang berpotensi. Pembeli di bahagian atas
setiap gelombang dapat dianggap lemah, tetapi pembeli di bahagian bawah setiap gelombang dapat dianggap kuat. Sememangnya saya menerima ini adalah cara yang sangat sederhana untuk melihat
tindakan harga pasar di wilayah-wilayah ini, namun ini adalah kebiasaan dari apa yang terjadi ketika pasar menyatukan.

Aliran pembeli dan penjual yang terus-menerus memasuki pasar di wilayah-wilayah yang terkandung ini, inilah yang membuat penghalang harga yang tidak terlihat, yang kemudian menjadi penghalang dan
platform di masa depan, kerana di wilayah harga ini kita memiliki populasi pembeli dan penjual yang padat, keduanya lemah dan kuat.

Jadi adakah kita melihat yang sama di bahagian bawah trend yang lebih rendah? Dan jawapannya adalah, ya. Kami mempunyai prinsip yang sama di tempat kerja di sini.

Ketakutan Dan Keserakahan Menunggang Gelombang - Trend Bawah Beruang

Rajah 7.12: Trend Ketakutan & Ketamakan

Prinsip-prinsip di sini sama persis dengan trend kenaikan harga yang kita lihat sebelumnya. Seperti yang kami dapat dalam skema kami pada Gambar 7.12, pasaran telah mengalami tren turun selama
beberapa waktu, dan sekali lagi, pedagang emosi yang lemah tertarik ke pasar, seperti yang akan dibalikkan. Mereka mempunyai
melihat peniaga lain memperoleh keuntungan yang baik dari pergerakan yang lebih rendah, dan akhirnya mengatasi rasa takut mereka untuk berdagang, dan membuat keputusan emosional untuk menyertai pasaran.

Pasaran segera berbalik melawan mereka dan melambung tinggi mengunci mereka serta-merta ke kedudukan yang kalah, yang kemudiannya bertambah buruk. Ketakutan semakin meningkat apabila kerugian meningkat.

Akhirnya pasaran kembali ke tempat pertama mereka memasuki posisi mereka, dan mereka keluar, lega kerana dapat menutup dengan hanya kerugian kecil.

Pedagang yang kuat menjual ke pasaran di puncak gelombang, dan kedudukan mereka umumnya positif sepanjang pasaran bergerak maju dan mundur dalam julat perdagangan.

Sekali lagi, penyatuan harga mewujudkan halangan yang tidak dapat dilihat yang kemudiannya dipenuhi dengan kumpulan peniaga yang lemah dan kuat, dan yang kemudian menjadi platform
sokongan atau rintangan semasa aktiviti pasaran masa depan.

Saya harap penjelasan di atas sekurang-kurangnya memberi anda gambaran mengapa tahap ini penting. Apa yang dihasilkan oleh tindakan harga berterusan ini adalah halangan dan platform yang tidak dapat dilihat
di seluruh carta kami, yang kemudian kami 'lihat' dengan menggabungkan tindakan harga di bahagian atas dan bawah setiap gelombang dengan garis mendatar. Ini memberi kita perspektif visual di mana
wilayah-wilayah ini berada di carta. Setiap kali tindakan harga di masa mendatang mendekati wilayah-wilayah ini, kerana populasi pembeli dan penjual yang padat di zon-zon ini, kita dapat mengharapkan pasar
sekurang-kurangnya berhenti dan 'menguji' kawasan-kawasan ini dengan cara yang akan saya bahas sebentar lagi.

Yang sama pentingnya adalah ketika pasar berhenti di salah satu kawasan ini, tetapi kemudian meneruskan perjalanannya ke arah yang sama dengan arah aliran yang asal. Kedua-duanya mempunyai akibat yang penting dan
mengirimkan isyarat penting kepada kami, semuanya disahkan dengan kelantangan, yang akan kita lihat sebentar lagi. Tetapi pertama, izinkan saya menetapkan beberapa prinsip umum ketika menggunakan teknik analisis ini.

Prinsip Pertama

Garis yang kami lukis pada carta kami untuk menentukan siling dan lantai kawasan harga ini BUKAN batang besi. Anggaplah mereka sebagai getah dan tali yang fleksibel. Ingat, analisis teknikal
dan VPA adalah seni, dan BUKAN sains. Walaupun tahap ini merupakan penghalang dan platform, mereka bukan dinding yang kukuh, dan kadang-kadang anda akan melihatnya patah, hanya
untuk pasaran kemudian beralih kembali ke saluran sekali lagi. Anggaplah mereka 'anjal' dengan sedikit 'memberi'.

Prinsip Kedua
Sentiasa ingat undang-undang kedua Wyckoff, hukum sebab dan akibat. Sekiranya penyebabnya besar, maka ini akan tercermin dalam kesannya, yang berlaku untuk sokongan dan penentangan.
Semakin lama pasaran menyatukan dalam julat yang sempit, maka tindakan harga yang dihasilkan lebih dramatik setelah pasaran menjauh dari wilayah ini. Secara semula jadi ini semua relatif, tidak
kurang kerana pasaran yang telah menyatukan pada carta harian selama beberapa minggu cenderung untuk tempoh yang sama, sementara pelarian dari fasa penggabungan pada carta 5 minit
mungkin hanya selama satu jam atau jadi - itu semua relatif.

Prinsip Ketiga
Prinsip ketiga mungkin adalah prinsip yang membingungkan kebanyakan peniaga baru dan inilah - bagaimana saya tahu bila pasaran mengalami kesesakan? Lagipun, mudah untuk melihat ke
belakang dan melihat di mana tindakan harga telah menyatukan untuk beberapa waktu, tetapi ketika tindakan pasaran disiarkan, hanya 'setelah peristiwa' yang mana fasa penyatuan menjadi jelas.

Di sinilah konsep pivot terpencil tinggi dan pivot terpencil rendah menjadi isyarat utama, dan sementara ada petunjuk yang tersedia untuk membuatnya secara automatik, mereka mudah
dilihat secara visual.

Pangsi Terpencil
Rajah 7.13 Pangsi Terpencil

Ini adalah titik penentu permulaan fasa kesesakan. Dan kaedah termudah untuk memahami pivot adalah dengan anggapan pasaran bergerak lebih tinggi dalam tren kenaikan, dan kita melihat pivot terpencil
tinggi terbentuk di carta. Kami sekarang telah melihat tanda pertama kemungkinan kelemahan di pasaran. Pivot ini dibuat dengan pembalikan tiga bar / lilin dan seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 7.13 di atas.
Untuk memenuhi syarat sebagai pembalikan tiga bar / lilin, lilin di tengahnya harus meletakkan tinggi yang lebih tinggi dan rendah yang lebih tinggi, mewujudkan corak pangsi tinggi. Kemunculan satu pivot tidak
bermaksud kita bergerak ke fasa kesesakan pada ketika ini. Yang dapat kita katakan pada tahap ini ialah kita mempunyai kemungkinan pembalikan jangka pendek dalam prospek.

Sekarang kita sedang menunggu pivot terpencil setara kita dibuat. Ini berlaku apabila kita mempunyai corak tiga bar / lilin di mana lilin tengah mempunyai rendah rendah dan tinggi lebih rendah daripada yang ada
di kedua-dua belah pihak. Sekali lagi kita mempunyai contoh dalam Rajah 7.13.

Setelah corak lilin ini muncul di carta kami, kita sekarang dapat melukis dua garis pertama untuk menentukan siling dan lantai zon kesesakan kita. Pivot tinggi adalah siling dan pivot rendah
adalah lantai. Corak lilin sederhana ini tidak hanya menentukan permulaan fasa kesesakan, tetapi juga menentukan tahap atas dan bawah ketika pasaran bergerak ke dalam periode
tindakan harga samping. Ini disebut sebagai jalan masuk kesesakan seperti yang dapat kita lihat pada Gambar 7.14.
Rajah 7.14 Pintu Masuk Kesesakan - Trend Peningkatan

Hal yang sama berlaku ketika pasar telah jatuh dan memasuki fasa kesesakan. Di sini kita mencari yang terbalik, dengan pivot awal rendah, diikuti oleh pivot tinggi yang dapat kita lihat
pada Gambar 7.15.
Rajah 7.15 Pintu Masuk Kesesakan - Trend menurun

Pada ketika ini, langit-langit dan lantai kami telah ditentukan dengan jelas, dan ketika pasaran bergerak lebih jauh ke arah kesesakan, kami melihat titik-titik penting lebih jauh ke tahap harga yang lebih tinggi dan lebih rendah,
yang menambah pengukuhan pada kawasan-kawasan ini. Apa yang berlaku seterusnya?

Pada suatu ketika, pasaran akhirnya keluar dari wilayah-wilayah ini, dan inilah pencetus yang kita tunggu-tunggu, sama ada untuk mengesahkan berlanjutan tren semasa, atau untuk memberi
isyarat pembalikan.

Walau bagaimanapun, sepanjang fasa kesesakan harga kami terus mencari petunjuk dan isyarat menggunakan pengetahuan VPA kami untuk mengesahkan kelemahan atau kekuatan ketika pasaran
bergerak ke samping. Lebih-lebih lagi, jika fasa kesesakan telah dibuat sebagai hasil dari klimaks pembelian atau penjualan, maka isyaratnya akan sangat jelas.

Tetapi, isyarat yang selalu kita perhatikan sekarang, setelah kita berada dalam fasa kesesakan, adalah jumlah yang berkaitan dengan pelarian dan akibatnya bergerak kuat dari wilayah ini. Seperti yang telah
kita ketahui, kawasan kesesakan, adalah kawasan yang padat penduduknya, dengan pedagang terkunci dalam pelbagai posisi yang lemah, dan oleh kerana itu setiap pemecahan dari kawasan-kawasan ini
memerlukan banyak, dan umumnya banyak. Perpecahan dari kawasan harga dengan jumlah yang rendah, adalah perangkap klasik oleh orang dalam, dan sering disebut sebagai 'palsu'.

Orang dalam cuba menjebak peniaga di sisi pasar yang salah sekali lagi, dan keluar dari kesesakan baru-baru ini adalah strategi klasik yang lain. Hanya peniaga VPA yang akan mengetahui langkah
palsu itu, kerana jumlah yang berkaitan dengan pergerakan yang lebih tinggi atau lebih rendah akan dapat dilihat dengan jelas. Inilah sebabnya mengapa kawasan harga ini sangat penting dan penting
kerana tiga sebab:

Pertama, jika kita mempunyai kedudukan saat ini di pasar, dan kita melihat penembusan disahkan ke arah kita, maka ini adalah isyarat yang SANGAT jelas mengenai kelanjutan pergerakan, dan oleh itu memberi kita
keyakinan untuk memegang posisi tersebut.

Kedua, jika kita TIDAK mempunyai kedudukan semasa, maka ini memberi kita isyarat masuk yang sangat baik, setelah langkah pergi disahkan dengan kelantangan.

Ketiga, jika kita memiliki posisi yang ada dan tren berbalik melawan kita, maka kita telah diberi isyarat yang jelas untuk keluar.

Akhirnya, setelah pasaran memisahkan diri dari wilayah-wilayah ini, kita kemudian mempunyai platform yang jelas untuk wilayah harga di masa depan, yang kemudian dimainkan sebagai sokongan dan
rintangan. Ini sangat kuat dan bermanfaat dalam memberi kita sasaran mudah untuk mengurus dan keluar dari kedudukan, berdasarkan tindakan harga di carta kita. Sekiranya anda ingat kembali kepada
sesuatu yang saya tulis sebelumnya; masuk adalah mudah, keluar adalah perkara biasa
bahagian paling sukar, dan di sinilah kawasan-kawasan ini dapat membantu, dalam menyediakan peta visual tempat-tempat yang mungkin di mana pasaran mungkin bergelut, mundur atau mencari sokongan. Ini membantu kita
sebagai peniaga untuk menguruskan kedudukan kita dengan lebih berkesan.

Mari kita mulakan dengan penembusan dan jumlah dan apa yang kita harapkan untuk melihat Kxpes mempunyai pasaran yang menarik diri dari zon-zon kesesakan ini.

Gambar 7.16 adalah skema ideal dari apa yang kita harapkan untuk dilihat, dan dalam kes ini kita melihat penembusan kenaikan harga. Ini mungkin merupakan kelanjutan dari tren kenaikan
harga baru-baru ini, di mana pasaran berhenti, sebelum bergerak sekali lagi, atau ini mungkin pembalikan arah aliran. Tidak begitu penting. Perkara penting adalah sama, dan adakah ini.

Rajah 7.16 Breakout From Congestion: Bullish Trend

Pertama, untuk berlaku sebarang rehat dan menahan kesesakan, kita perlu melihat 'air jernih' di atas siling tindakan harga. Ingat apa yang saya katakan tadi. Garis-garis ini BUKAN batang keluli, mereka
boleh dilenturkan, gelang getah dan kita harus memperlakukannya seperti itu, jadi jika pasaran menandakan beberapa titik di atas atau di bawah, ini TIDAK dengan sendirinya merupakan isyarat pelarian.
Kita perlu melihat penutupan yang jelas di atas siling. Dan satu soalan yang selalu saya tanyakan ialah berapa 'air jernih'. Malangnya, tidak ada peraturan yang sukar dan pantas. Itu semua bergantung
pada penilaian, pengalaman, dan pasar atau instrumen kerana masing-masing akan mempunyai tingkah laku harga dan profil risiko yang unik. Tetapi perlu ada jurang 'jelas kelihatan' dari segi harga
penutupan lilin yang akhirnya melanggar tahap siling. Ini adalah isyarat pertama bahawa pelarian sedang dijalankan. Yang kedua ialah kelantangan.

Seperti yang dapat kita lihat pada Gambar 7.16, pergerakan awal lebih tinggi ke atas dan melalui aras siling, harus disertai dengan volume yang kuat dan meningkat. Diperlukan usaha agar pasar bergerak jauh,
seperti menyeret seseorang keluar dari pasir pasir atau rawa. Perkara yang sama berlaku di sini, dan anda akan melihat ini tercermin dalam jumlah yang berkaitan dari beberapa bar seterusnya. Sekiranya anda
TIDAK melihat ini, maka anda tahu itu adalah tindakan perangkap oleh orang dalam, atau tidak ada minat dari peserta pasaran untuk menaikkan pasaran pada tahap ini.

Sekiranya ia merupakan langkah yang sah, maka volume pada penembusan awal akan berada jauh di atas rata-rata dan meningkat, ketika pasaran akhirnya melepaskan belenggu dan mulai membangun tren. Pada tahap ini,
jangan terkejut melihat pasar mundur untuk menguji siling ketika bergerak lebih tinggi, tetapi ini harus disertai dengan volume yang rendah atau turun, kerana kita sekarang sedang mengembangkan tren kenaikan yang lebih
tinggi dan mengharapkan untuk melihat kenaikan pasaran dengan jumlah yang meningkat, jika ini benar-benar bergerak lebih tinggi. Setelah jelas, VPA kemudian mengambil alih dan kami kembali ke lilin dengan analisis lilin
mengenai tindakan harga ketika trend itu berkembang.

Prinsip yang sama berlaku ketika penembusan masuk ke arah aliran menurun (Lihat Gambar 7.17). Sekali lagi, tidak ada bedanya apakah ini merupakan kelanjutan dari trend penurunan harga, atau
pembalikan dari kenaikkan harga ke penurunan harga. Satu-satunya perbezaan adalah bahawa kali ini kita menerobos tahap kesesakan harga, dan bukan siling.

Seperti sebelumnya, pelarian ini harus bersih dan berkembang dengan baik, dan disertai dengan jumlah yang melebihi paras rata-rata untuk mencerminkan usaha yang diperlukan untuk memecahkan
jauh. Sekali lagi, jangan terkejut melihat pasar bergerak lebih tinggi untuk menguji luas lantai, tetapi ini harus berada pada volume rendah, dan ketika pasaran menarik naik, volume yang meningkat harus mencerminkan
pergerakan ke bawah. Ingatlah, pasaran yang jatuh harus JUGA melihat peningkatan yang meningkat yang mencerminkan pergerakan yang lebih rendah.

Rajah 7.17 Pelarian Dari

Kesesakan: Trend menurun

Saya tidak dapat menekankan betapa pentingnya kawasan kesesakan harga. Mereka adalah salah satu batu asas tindakan harga, kerana mereka banyak menyatakan, dan memberi kita banyak
peluang perdagangan. Terdapat peniaga K. K. ofany di seluruh dunia yang hanya berniaga breakout, dan tidak lain.

Kita dapat melakukan perdagangan breakout dengan menentukan zon kesesakan menggunakan pivot, kemudian memetakan tindakan harga menggunakan VPA, dan akhirnya apabila breakout disahkan berdasarkan volume,
masukkan posisi apa pun.

Pada ketika ini saya tidak dapat mengulangi sokongan yang kuat dan rintangan adalah salah satu batu asas analisis harga. Setiap peniaga sepenuh masa yang pernah saya bicarakan, menggunakan konsep ini dalam satu
atau lain cara, dan seperti yang anda akan lihat, sekarang setelah kita memahami kesesakan harga, ini adalah konsep yang kuat dan sederhana yang dapat diterapkan dalam beberapa cara.

Ia boleh digunakan untuk mengenal pasti kedudukan masuk; ia dapat digunakan dalam mengatur posisi, dan akhirnya dapat juga digunakan sebagai sasaran untuk menutup posisi. Secara sederhana, ini adalah salah
satu teknik paling kuat yang dapat anda gunakan, dan apabila digabungkan dengan pemahaman tentang VPA, akan memberi anda gambaran mengenai tingkah laku pasaran yang tidak pernah dicapai oleh beberapa
peniaga. Ini juga merupakan fasa tindakan harga di mana trend ditanggung. Banyak peniaga menjadi kecewa ketika pasaran bergerak ke fasa kesesakan, tetapi pada kenyataannya ini adalah salah satu fasa tingkah
laku pasar yang paling menggembirakan, kerana ia hanyalah persoalan untuk bersabar dan menunggu. Apabila pasaran sudah siap, pasaran akan pecah, dan tren baru akan dibentuk. Dan sejauh mana trend akan
ditentukan oleh peraturan sebab dan akibat!

Untuk melengkapkan bab ini, izinkan saya meringkaskan konsep sokongan dan rintangan yang berdasarkan pengetahuan yang sudah kita miliki mengenai kesesakan harga, dan analogi yang selalu saya gunakan
di sini, adalah mengenai rumah! Itulah sebabnya mengapa saya menggunakan istilah lantai dan siling untuk menerangkan tahap kesesakan harga di atas dan bawah.

Sokongan Dan Penentangan - Rumah!

Rajah 7.18 Sokongan & Penentangan: Rumah

Bayangkan bahawa anda sedang melihat keratan rentas rumah yang ditunjukkan dalam skema pada Rajah 7.18. Dengan kata lain, apa yang kita lihat di sini adalah sebuah rumah dengan keseluruhan bahagian
depannya dibuang, seperti sebuah rumah boneka kuno dengan pintu terbuka. Sekarang anda dapat melihat semua lantai dan siling di rumah, dan seperti yang anda lihat di sini kita mempunyai tingkat bawah,
tingkat pertama, tingkat dua dan bumbung.

Garis hitam adalah pasar yang telah bergerak dari tingkat bawah ke bumbung dan kembali lagi. Izinkan saya menjelaskan tindakan harga pada skema ketika ia bergerak ke dalam rumah, untuk
menggambarkan konsep sokongan dan rintangan dengan lebih baik.

Pasar bergerak lebih tinggi dari tingkat bawah, dan akhirnya mencapai siling, di mana ia bergerak ke arah kesesakan harga. Pada tahap ini, siling memberikan kawasan
ketahanan harga untuk bergerak lebih tinggi untuk pasaran. Namun, pada suatu ketika silingnya pecah dan pasaran naik hingga ke tingkat pertama. Pada ketika ini,
langit-langit di tingkat bawah, kini menjadi lantai tingkat pertama. Dengan kata lain, apa yang menjadi kawasan rintangan harga, kini telah menjadi kawasan sokongan harga.

Sekali lagi, pasaran terus meningkat sehingga mencapai langit-langit tingkat pertama, di mana harga sekali lagi bergerak ke fasa penggabungan. Akhirnya pecah ke tingkat dua.
Sekarang apa rintangan harga, seperti yang ditunjukkan oleh langit-langit lantai pertama, sekarang adalah sokongan seperti yang ditunjukkan oleh lantai lantai dua.

Akhirnya pasaran terus meningkat di rumah Ks hinggalah sampai ke langit-langit tingkat dua, di mana rintangan harga terbukti terlalu kuat, dan pasaran berubah pada
tahap ini. Siling tetap kukuh dan penghalang aktiviti harga telah menghalang pasaran terus berlanjutan.

Pasaran kemudian bergerak lebih rendah, setelah terbalik, kembali ke lantai, di mana ia menyatukan, sebelum menerobos dan kembali menembus lantai dan melepasi siling
tingkat pertama. Di sini kita melihat tindakan sebaliknya. Apa itu sokongan harga dari segi lantai, kini menjadi rintangan harga dari segi siling.

Ini diulang sekali lagi di tingkat lantai pertama, sebelum pasaran akhirnya kembali rendah, dengan sokongan harga sekarang menjadi rintangan harga di langit-langit, dan
kita kemudian kembali lagi.

Tetapi, mengapa konsep ini sangat penting?

Konsep sokongan dan rintangan penting untuk beberapa sebab. Pertama, seperti yang telah kita lihat, penembusan dari fasa penggabungan dapat disahkan dengan jumlah, dan jika disahkan,
memberikan peluang perdagangan yang sangat baik. Perdagangan breakout yang disebut.

Kedua, dan mungkin sama pentingnya, alasan pendekatan perdagangan ini begitu popular adalah kerana merangkumi strategi, keseluruhan konsep sokongan dan rintangan yang ada - iaitu dalam mewujudkan
wilayah-wilayah ini, dan menggunakannya sebagai sebahagian daripada perdagangan strategi, anda sebenarnya, menggunakan tingkah laku harga pasar sendiri untuk memberi anda perlindungan pada kedudukan
anda. Dengan ini saya maksudkan bahawa dalam perdagangan menggunakan breakout, pasar telah meletakkan hambatan semula jadi untuk melindungi anda dari perubahan mendadak dalam arah pasar ketika tren
berkembang.

Kembali ke tindakan harga di 'rumah' kami. Ketika menghampiri siling tingkat pertama, kami bergerak ke arah kesesakan harga, berhenti sebentar, dan kemudian menerobos masuk ke ruang tingkat pertama di
atas. Kami sekarang memiliki 'dasar alami' sokongan harga, yang memberi kita perlindungan sekiranya pasar berhenti dan mungkin bergerak kembali untuk menguji harga di daerah ini. Lantai ini adalah
perlindungan semula jadi kami, yang ditentukan oleh pasaran untuk kami. Lagipun, kami tahu dari kajian VPA kami bahawa untuk mundur dan melalui kawasan ini memerlukan usaha dan jumlah yang besar, oleh
itu kami mempunyai bidang sokongan semula jadi yang kini bekerja untuk kami. Lantai tidak hanya menawarkan perlindungan kepada kita sekiranya pasar mundur, tetapi juga menawarkan sokongan pasaran
untuk terus bergerak lebih tinggi.

Ia adalah MENANG / MENANG. Anda dapat mengetahui bahawa setelah pasaran menembusi siling rintangan harga, bukan hanya ini menjadi dasar sokongan harga, ia juga menjadi penghalang
perlindungan harga sekiranya berlaku pengujian semula jangka pendek kawasan ini. Sebarang stop loss misalnya boleh ditempatkan di kawasan yang lebih rendah dari kesesakan harga. Inilah
sebabnya mengapa perdagangan breakout sangat popular, dan apabila disokong dengan pengesahan VPA menjadi lebih hebat.

Prinsip yang sama berlaku ketika pasaran bergerak lebih rendah. Dalam contoh 'rumah' kita berada dalam arah aliran menaik, tetapi jika kita mengambil contoh trend menurun, maka ini berfungsi dengan cara yang sama.

Mengambil tindakan harga di mana pasaran telah berbalik di tingkat atap, kami mendekati tingkat dua, tingkat lantai. Pasar bergerak ke arah kesesakan dan kemudian menerobos siling bilik
tingkat pertama di bawah. Apa yang menjadi asas sokongan harga kini menjadi siling rintangan harga, dan sekali lagi menawarkan dua perkara. Rintangan harga terhadap pembalikan
jangka pendek, menambah tekanan ke arah penurunan ke bawah, dan kedua, halangan semula jadi perlindungan harga sekiranya berlaku penurunan jangka pendek.

Sekali lagi, ini adalah situasi MENANG / MENANG bagi peniaga breakout, kali ini ke sisi pendek pasaran.

Ini menggunakan konsep ini dalam mengambil posisi perdagangan ketika tindakan pasar berkembang, tetapi kekuatannya juga terletak pada tindakan harga dan sejarah yang ditinggalkan oleh pasar. Pasar
meninggalkan DNAnya sendiri, terkubur dalam carta. Kawasan kesesakan harga ini kekal di carta selama-lamanya. Harga bergerak, tetapi kawasan-kawasan ini tetap ada, dan pada suatu ketika di masa depan, tingkah
laku harga bergerak kembali ke wilayah-wilayah ini, dan pada tahap ini kawasan-kawasan ini, sering tidak aktif untuk jangka masa yang panjang, kemudian menjadi kuat sekali lagi, dan mengemukakan pertanyaan
sebagai sama ada pasaran mempunyai ingatan.

Atau kerana, sebagai pedagang kita semua melihat grafik yang sama, dan oleh itu bidang harga ini menjadi ramalan yang memuaskan diri? Mungkin kerana kawasan ini berpenduduk padat dengan pedagang
yang lemah, masih bertahan dan menunggu pembalikan sehingga mereka dapat keluar dengan kerugian kecil atau keuntungan kecil?

Ini mungkin gabungan semua ini. Apa pun sebabnya, kawasan ini boleh dan berperanan penting dalam tingkah laku harga kerana dikunjungi oleh pasar berulang kali. Sekali
lagi, di mana terdapat kawasan kesesakan yang luas, maka yang lebih ketara adalah kesannya.

Mari kembali ke skema rumah kita sekali lagi, dan khususnya kegagalan memecahkan siling rintangan di tingkat dua. Sebab kegagalan ini pada carta harga, mungkin disebabkan oleh kesesakan
harga lama di kawasan yang sama, dan kegagalan pada tahap ini pada masa lalu. Sekiranya pasaran telah gagal pada tahap ini sebelumnya, yang mana sebagai peniaga anda akan melihat pada
carta harga anda dengan bidang kesesakan harga pada jangka waktu yang lebih lama, maka ada kemungkinan ia akan gagal pada tahap ini lagi. Lagipun, ada sebabnya. Ini mungkin merupakan
klimaks penjualan, terjadi tahun-tahun sebelumnya dan apa yang pernah dianggap sebagai overbought pada tahap ini sekarang dianggap sebagai nilai wajar.

Walaupun begitu, sebagai peniaga, ini adalah tahap utama, dan jumlah akan memberi kita semua petunjuk yang kita perlukan untuk mengesahkan tindakan harga selanjutnya. Sekiranya ini sebenarnya merupakan kawasan
lama kesesakan harga, pada tahap mana pasaran gagal dan terbalik sebelumnya, maka jika ia berjaya memecahkan siling pada kesempatan ini, maka ini menambahkan kepentingan yang lebih besar untuk bergerak lebih
tinggi, dan platform kuat sokongan akan tetap ada. Sama seperti kegagalan akan menunjukkan pasaran yang sangat lemah, dan sesuatu yang akan kita perhatikan ketika mempertimbangkan corak harga utama.

Ini adalah kekuatan sokongan dan perlawanan. Ini adalah pasar yang memberi isyarat kepada semua bidang kesesakan harga yang selalu berlaku. Mereka adalah DNA pasaran. Sejarah dan kisah hidupnya
digabungkan menjadi satu, dan seperti yang anda harapkan berfungsi dengan cara yang sama tanpa mengira sama ada pasaran jatuh atau meningkat. Dalam contoh ini, pasaran terbalik dari rintangan, tetapi sama
kuatnya adalah konsep kawasan sokongan lama ketika pasar sedang jatuh. Kawasan-kawasan ini kemudian menyediakan platform sokongan semula jadi, untuk menghentikan penurunan lebih lanjut di pasar, dan sama
seperti di pasaran yang sedang meningkat, jika kawasan-kawasan ini dalam dan luas, maka mereka akan mengambil kepentingan yang lebih besar, yang akan ditingkatkan lagi jika ada pembalikan besar pada tahap ini
pada masa lalu.

Secara semula jadi, kawasan kesesakan harga terdapat dalam semua bentuk dan ukuran, dan dalam semua jangka masa. Indeks saham boleh diperdagangkan dalam jarak yang sempit selama beberapa hari atau beberapa
minggu. Pasangan mata wang boleh bergerak ke tepi selama berbulan-bulan. Bon sering diperdagangkan dalam julat yang sangat sempit, terutamanya dalam krisis kewangan semasa. Stok mungkin kekal dalam air selama
berbulan-bulan.

Sebaliknya, kesesakan harga boleh bertahan selama beberapa minit atau beberapa jam. Konsep yang mendasari tetap sama, kerana sebagai peniaga VPA yang harus kita ingat adalah sebab
dan akibatnya berganding bahu. Kawasan kesesakan harga pada carta 5 minit masih akan menawarkan sokongan dan rintangan kepada pedagang intra hari, bersama dengan peluang
perdagangan breakout, tetapi dalam konteks jangka panjang akan memiliki sedikit
kesan. Walau bagaimanapun, beralih ke instrumen yang sama pada carta harian, dan jika kita melihat kawasan kesesakan harga yang mendalam, maka pergerakan melalui siling atau lantai akan menjadi signifikan.

Ini adalah satu lagi sebab untuk berdagang menggunakan pelbagai carta dan jangka masa. Kesesakan harga pada carta 5 minit akan kurang penting berbanding pada 15 minit, berbanding carta setiap jam.
Dengan kata lain semakin lama jangka masa maka semakin besar kepentingannya, semua perkara lain sama.

Sokongan dan tentangan adalah konsep yang kuat dengan sendirinya. Padankan dengan VPA, dan ini akan menjadi asas asas metodologi perdagangan anda, berdasarkan jumlah dan
harga.

Bab Kelapan

Garis Trend Dan Trend Dinamik

Kerugian itu bukan nasib buruk. Itu adalah analisis yang buruk.

David Einhorn (1968-)

Dalam bab ini saya ingin meneroka konsep trend dan garis trend. Dan tidak diragukan lagi anda akan pernah mendengar istilah yang dikutip 'biarkan trend menjadi teman anda', yang menurut saya
rendah hati mumbo jumbo lebih kurang bermakna.

Ini adalah satu mantra bahawa orang-orang yang mengaku sebagai mentor dan pelatih burung beo kepada pelajar mereka dalam usaha untuk mengesankan. Walau bagaimanapun, seperti kesesakan harga di mana, dengan
melihat ke belakang, orang bodoh dapat melihat ketika pasaran telah berdagang di samping, begitu juga dengan trend. Dan sesiapa sahaja yang memetik aksioma ini jelas mempunyai pengalaman perdagangan langsung,
menurut saya. Umumnya mereka akan menunjukkan tren yang indah dengan beberapa baris, dan dengan bijak memberitahu bahawa ini adalah tempat untuk masuk dan kemudian bertahan selama tren, sebelum akhirnya keluar
pada akhir tren berjalan lebih tinggi atau lebih rendah. Semua perkara mudah semasa anda mempertimbangkan carta bersejarah.

Mari saya mulakan dengan beberapa pemikiran asas mengenai trend, kerana saya ingin menghilangkan beberapa karut yang telah ditulis mengenai perkara ini. Dan soalan pertama, dan paling penting adalah
ini - bagaimana kita tahu bila trend bermula?

Sama seperti sokongan dan rintangan, jawapan pendeknya adalah bahawa kita tidak akan melakukannya, sampai selesai. Sederhana itu. Itu sama dengan fasa kesesakan kami. Kita harus memiliki beberapa
parameter untuk memberi kita petunjuk apakah tren mulai berkembang dalam jangka waktu apa pun yang kita pertimbangkan. Sebagai peniaga, tidak ada gunanya melihat kembali jangka masa panjang, menarik
beberapa garis pada carta, dan kemudian memutuskan bahawa ini adalah trend. Pada masa itu anda akan kehilangan banyak, jika tidak semua trend, dan mungkin baru masuk, ketika orang dalam keluar.

Inilah sebabnya mengapa VPA begitu hebat. Ini mengesahkan tindakan harga untuk kita, dan menunjukkan di mana kita berada dalam trend jangka panjang. Lagipun, jika kita melihat klimaks jual atau klimaks
beli, maka kita TAHU bahawa trend baru akan bermula. Kita berada di awal, di mana kita mahu, BUKAN di akhir, di mana garis trend pasti menunjukkan, terutamanya jika anda hanya bergantung pada teknik
ini. Saya mesti menekankan bahawa saya tidak mengatakan garis arah tidak berguna, tetapi hanya apabila digunakan dengan cara yang betul yang akan saya ajarkan kepada anda dalam bab ini.

Mari kita mulakan dengan Charles Dow yang benar-benar meletakkan asas analisis trend. Kepercayaan utamanya dalam aspek tingkah laku harga ini didasarkan pada satu prinsip
sederhana iaitu - bahawa trend dalam indeks, jauh lebih jelas dan berharga daripada trend dalam saham individu. Pandangannya sangat sederhana. Saham individu boleh
dipengaruhi oleh sejumlah faktor, dari laporan pendapatan, cadangan broker, dan pandangan penganalisis, semuanya akan mempengaruhi harga. Sebaliknya, indeks jauh lebih
mewakili sentimen yang lebih luas di pasaran dan oleh itu jauh lebih berguna untuk mengenal pasti trend pasaran. Salah satu dari banyak aksioma, yang sejak itu diserap ke dalam
analisis teknikal moden, adalah konsep risiko pasaran yang sistematik dan tidak sistematik.

Risiko sistematik mempengaruhi semua saham dalam indeks, sementara risiko tidak sistematik dapat mempengaruhi hanya satu atau sekumpulan saham dalam satu pasar tertentu.
Karya Dow sendiri berpusat pada penciptaan indeks, yang kini menjadi tonggak pasaran kewangan, dengan S&P 500, Dow Jones (DJIA), Nasdaq (NQ100) dan banyak lagi di seluruh
dunia. Sebagai tambahan, konsep indeks telah diadopsi oleh hampir setiap pasar dan instrumen lain dan menyebabkan terciptanya indeks turun naik, seperti VIX, indeks sektor untuk
saham, indeks mata wang seperti Indeks Dolar (DXY) dan indeks komoditi seperti CRB, dengan ratusan yang lain di antara mereka. Di beberapa pasaran, indeks kini dianggap lebih
menarik untuk diperdagangkan daripada aset asas dari mana ia diperoleh.

Prinsip panduan Dow yang lain adalah konsep bahawa tren diklasifikasikan menjadi tiga fasa yang berkaitan dengan waktu yang luas, yang disebutnya sebagai tren primer, sekunder dan kecil. Sudah
tentu di dunianya, pita detik masih menjadi sumber data utama, dan bagi Charles Dow dan pedagang ikonik lain pada zamannya dan kemudian, jangka masa sangat berbeza dengan yang ada sekarang.
Kecenderungan kecil misalnya adalah trend yang bertahan selama 2 hingga 3 hari, sementara tren sekunder mungkin 2 hingga 3 minggu dan trend utama selama 2 hingga 3 bulan. Untuk tujuan kita,
dengan carta elektronik, jangka masa kita jauh lebih pendek. Untuk peniaga intra hari, trend kecil mungkin berlangsung 2 hingga 3 jam, sementara trend sekunder mungkin bertahan 2 hingga 3 hari dan
trend utama 2 hingga 3 minggu. Ini jauh lebih realistik, dan memang untuk banyak pasaran, hari-hari trend yang berlanjutan yang berlangsung selama berbulan-bulan atau lebih lama hampir menjadi masa
lalu. Pasaran telah berubah di luar semua pengiktirafan. Perdagangan frekuensi tinggi, manipulasi pasaran dan peralihan ke perdagangan elektronik semuanya dapat dilihat.

Walaupun begitu, karya asli dan perintis Dow memberi kita kaitan untuk menggantungkan topi kita. Yang menarik juga adalah ketika mengembangkan ide-ide trennya, dia juga
memperkenalkan konsep tiga tahap tren sebagai berikut:
 1. Fasa pengumpulan

2. Trend teknikal mengikuti tahap

3. Tahap pengedaran

Sekiranya ini terdengar biasa, maka semestinya ini adalah kitaran yang diikuti oleh orang dalam dalam pengisian pertama yang berterusan, dan kemudian mengosongkan gudang mereka, seperti yang
dikembangkan dan dikembangkan oleh Richard Wyckoff. Charles Dow menyebut orang dalam sebagai 'wang pintar' dengan fasa pengedaran trend di mana 'wang pintar' mengambil keuntungannya dan
menuju ke tanda bertanda 'Keluar'.

Sekarang ini kita akan menyimpang dari analisis trend biasa dan melihatnya dalam istilah yang sedikit berbeza, yang saya harap anda akan dapat sedikit berguna ketika berdagang secara langsung, dan
bukan omong kosong teoretikal yang muncul di Stha dalam kebanyakan buku. Pendahuluan di atas telah memberi kita kerangka untuk terus maju, tetapi pada tahap ini kebanyakan analisis tren kemudian
akan menunjukkan skema pada Gambar 8.10

Rajah 8.10 Trend Peningkatan Yang Lebih Tinggi - Tentunya Tidak!

Di sini kita mempunyai gambaran tradisional mengenai trend. Pasaran telah bergerak lebih tinggi dalam serangkaian langkah, dan setelah kami memiliki tiga langkah, kami dapat menarik garis tren atas dan bawah, yang
menentukan saluran dengan jelas. Sebilangan besar buku teks akan memberitahu anda bahawa mustahil untuk menentukan arah aliran menggunakan dua titik, kerana kemungkinan penafsiran tidak berkesudahan dan
akhirnya tidak bermakna, itulah sebabnya kita harus menunggu tiga titik, sebelum bergabung dengannya untuk membuat garis trend itu sendiri .

Ini adalah rendah dan tinggi yang lebih tinggi yang menentukan puncak dan palung ketika pasaran bergerak lebih tinggi, dan rendah dan rendah yang lebih rendah ketika pasaran jatuh.

Sekarang kita mempunyai gambaran yang jelas bahawa tren telah ditetapkan, kita siap memasuki pasar, dan menunggu trend ini berkembang lebih jauh. Itulah teorinya, tetapi
sayangnya, pada saat kita menunggu tiga tahap tertinggi dan rendah yang lebih tinggi, tren sudah mencapai kemuncak. Kami telah melalui aliran teknikal mengikuti tahap dan kami
akan membeli, pada awal fasa pengedaran.

Tetapi bagaimana kita mengetahui perkara ini? Kerana kemungkinan besar anda telah membaca terlalu banyak buku teks yang ditulis oleh orang yang tidak pernah berniaga atau melabur dalam hidup mereka. Ini semua teori
dan, seperti yang saya katakan sebelumnya, sangat mudah dilihat di belakang, dan apabila trend ini berkembang dengan baik, ia tidak banyak berguna.

Apakah jawapannya? Dan untuk ini kita perlu kembali kepada sokongan dan rintangan yang memegang kunci, dan itulah sebabnya saya membahasnya dengan terperinci dalam bab sebelumnya.
Sokongan dan rintangan adalah tempat tren diciptakan, dilahirkan dan kemudian didorong ke arahnya. Di sinilah arah aliran berubah dan berubah arah. Di sinilah fasa pengumpulan dan
pengedaran berlaku, bersama dengan klimaks jual beli. Ini adalah bidang tingkah laku harga yang paling penting pada carta mana pun. Kawasan-kawasan ini seperti tanah pemijahan di tebing
sungai besar, yang akhirnya salmon kembali menjadi bertelur.

Di sinilah kita mula menjawab soalan yang SEMUA pedagang, pelabur dan spekulator ada di barisan hadapan minda mereka setiap masa. Adakah ini permulaan tren, dan jika demikian, apakah
kekuatan tren dan sejauh mana kemungkinan untuk berjalan? Soalan-soalan ini hanya dapat dijawab dengan memahami sokongan dan rintangan dalam konteks Analisis Harga Volume.

Mencuba melakukannya dengan cara lain pasti akan gagal, dan melukis beberapa garis pada carta, adalah latihan yang tidak berguna dan tidak bermakna. Pada pendapat saya yang rendah hati. Saya terima bahawa mereka
sedikit sebanyak dapat membantu untuk memperjelas trend dan bahkan mungkin penggunaannya terhad setelah trend bermula, tetapi dalam hal menjadikan anda berada dalam kedudukan yang kuat, mereka sama sekali tidak
bernilai.

Namun, mari kembali ke asas dan melihat kembali fasa kesesakan kami, di mana pasaran bergerak ke samping dan membuat lantai dan siling sokongan harga. Pasaran sedang bersiap untuk keluar, dan yang perlu kita
lakukan sebagai peniaga, pelabur atau spekulator adalah menunggu, bersabar dan kemudian untuk mengesahkan penembusan menggunakan volume. Bagaimana kita mengetahui sejauh mana arah aliran pada tahap
ini? Jawapan ringkasnya adalah tidak, tetapi kita mempunyai beberapa petunjuk yang akan membolehkan kita membuat tekaan terpelajar pada tahap ini.

Pertama, adakah petunjuk SFir sejauh mana tahap kesesakan harga. Sekali lagi kita mesti mengingati sebab dan akibat Wyckoff kerana ini akan menentukan sama ada kita boleh mengharapkan untuk melihat aliran
utama, aliran sekunder atau trend kecil berkembang. Untuk scalper intraday, tren hampir pasti menjadi trend kecil, tetapi ini mungkin berlaku dalam konteks trend jangka panjang dalam jangka masa yang lebih perlahan.
Dalam konteks ini, scalper kami akan diperdagangkan, dengan tren yang dominan dalam jangka masa yang lebih tinggi. Dengan kata lain trend kecil yang diperdagangkan, berada dalam arah yang sama dengan trend
jangka panjang, yang bagi peniaga intra hari mungkin merupakan carta setiap jam.

Ini adalah salah satu daripada banyak sebab mengapa perdagangan menggunakan pelbagai carta sangat kuat. Ini membantu merangka trend yang kita niagakan. Walau bagaimanapun, tidak ada
salahnya mengambil perdagangan berbanding aliran dominan dalam jangka masa apa pun. Sebagai contoh, trend dominan di pasaran saham mungkin menaik pada indeks, tetapi mungkin ada
peluang menurun dalam saham. Ini baik-baik saja, selagi kita menyedari bahawa kita berdagang dengan 'tren dominan'. Jenis perdagangan ini sering disebut sebagai 'trend trend trading', dan
terdapat dua titik yang menentukan jenis kedudukan ini.

Pertama, ini adalah kedudukan risiko yang lebih tinggi kerana kita berdagang 'melawan arus pasar' - berenang melawan arus jika anda mahu. Kedua, dan menyusul dari titik pertama, kita hanya mungkin
memegang posisi seperti itu untuk jangka waktu yang pendek, kerana secara definisi kita berdagang melawan arah aliran dominan jangka panjang.

Seterusnya, dalam fasa kesesakan sebagai peniaga VPA, kami selalu menganalisis jumlah dari dua sudut. Mula-mula volume yang dikaitkan dengan tindakan harga sideways untuk menentukan sama ada ini
adalah pembalikan besar yang dibuktikan oleh jumlah, sama ada klimaks jual atau beli. Kedua, tindakan jumlah dan harga berikutan penembusan yang berkaitan, yang kemudian akan memberi kita petunjuk
tambahan mengenai sejauh mana tren tersebut. Pada gilirannya ini juga akan disahkan dengan mempertimbangkan jumlah dan harga tindakan yang berkaitan pada jangka waktu yang lebih lambat bersama
dengan menganalisis kawasan sokongan dan rintangan yang akan datang, yang mungkin membuat titik berhenti dalam tren jangka panjang,

Oleh itu, langkah pertama adalah selalu tindakan harga, segera setelah menjauh dari zon kesesakan harga, dan ini sangat mirip dengan cara kita mengenal pasti pintu masuk kesesakan kita menggunakan
pivot tinggi dan pivot rendah, untuk memberi kita tahap kita. Ini memberi kita galas. Tindakan harga sebelumnya (apa pun yang berlaku) kini telah berhenti dan berehat sebentar. Pivot kami telah memberi
tahu kami tentang jeda ini, yang mungkin merupakan lanjutan, dalam hal ini level akan diperkuat dengan pivot lebih jauh ke tingkat atas dan bawah, atau mungkin sementara, dengan beberapa titik pivot. Ini
mungkin pembalikan, dalam hal ini kita dapat mengharapkan untuk melihat beberapa tindakan VPA yang luas, atau kelanjutan dari tren sebelumnya. Semua ini akan terungkap ketika tindakan harga di
kawasan ini berkembang ke kawasan kesesakan tradisional kami, dengan siling dan lantai kami di tempat. Namun, pada satu ketika, pasaran akan hancur, dan di sinilah pivot dimainkan sekali lagi, hanya
kali ini untuk membantu kita menentukan arah aliran ketika ia berkembang. Lebih jauh lagi, ini membolehkan kita mengambil keuntungan secepat mungkin dan TIDAK perlu menunggu kenaikan yang tinggi
dan rendah yang lebih tinggi (atau rendah yang lebih rendah dan rendah yang lebih rendah) untuk berkembang sebelum memasuki kedudukan.

Mari kita ambil contoh yang menunjukkan penembusan ke sebelah atas dalam Gambar 8.11
Rajah 8.11 Penanda Pertama - Pivot Tinggi

Seperti yang dapat kita lihat pada Gambar 8.11, pasaran telah berada dalam fasa penyatuan dan telah rusak
Apa yang kita tunggu sekarang adalah penanda pertama kita, yang seperti halnya jalan masuk kesesakan kita pada bab sebelumnya, adalah pivot, dan ketika kita berada dalam fasa bullish, kita sedang
mencari pivot high.

Seperti yang kita ketahui, pasaran tidak pernah naik atau turun dalam garis lurus dan ini adalah tanda pertama pembalikan, yang pada gilirannya juga dapat menentukan kawasan atas tren kita ketika kita melepaskan
diri. Ingat pivot tinggi dan pivot low adalah gabungan tiga lilin seperti yang ditunjukkan di bawah dalam Rajah 8.12

Rajah 8.12 Pivot Creation

Kami sekarang mempunyai titik rujukan pertama kami dalam harga bergerak lebih tinggi, dan kerana kami mempunyai nilai pangsi tinggi, kami tahu bahawa pasaran akan berubah rendah. Ini boleh menjadi pembalikan besar,
yang tidak mungkin disebabkan oleh profil volume dan kesesakan harga baru-baru ini, tetapi pada tahap ini kita tidak pernah yakin dan harus bersabar. Jumlah dagangan turun, yang merupakan petanda baik, dan pada
waktunya, pasaran berhenti, dan membalikkan lebih tinggi, mencatatkan pivot rendah. Kita sekarang mempunyai penanda kedua dalam perjalanan kita lebih tinggi, seperti yang kita lihat pada Gambar 8.13.
Rajah 8.13 Penanda Kedua - Pivot Rendah

Sekarang kita mula membina gambaran mengenai tindakan harga. Ingatlah bahawa kita memiliki posisi di pasar, dan dengan syarat jumlah terus mengesahkan harga, maka semuanya baik dengan pergerakan yang lebih
tinggi.

Titik pangsi yang kini terbentuk, adalah penanda kami untuk menonjolkan perjalanan dan menentukan batas arah aliran. Tidak seperti garis trend yang digambar oleh kebanyakan orang SELEPAS acara, ini dinamik
dan dibuat semasa tindakan harga, dan dengan syarat mereka membangun dalam rangkaian tahap yang lebih tinggi dan lebih rendah, maka kita tahu bahawa trend sedang berkembang dan kita tetap berada di posisi
kita, dengan syarat volume menyokong analisis kami.

Mari saya tatal ke hadapan sekarang dan tambahkan dua lagi tahap ke dalam carta, dan berdasarkan prinsip yang sama. Dari kedudukan kita sekarang, kita sekarang sedang mencari pasaran untuk melonjak lebih tinggi,
dari pivot rendah, dan target seterusnya untuk kita adalah pivot kedua tinggi, dan DISEDIAKAN ini berada di atas pivot high sebelumnya, maka kita berada dalam arah aliran menaik . Setelah titik pangsi kedua ini
terbentuk, kami menjangkakan pasaran akan mundur, tetapi mudah-mudahan hanya dengan cara kecil pada tahap ini, dan pada jumlah yang rendah, pada ketika ini kami sedang mencari pangsi kedua kami yang rendah.

Ini dicatatkan dengan sewajarnya, dan dengan syarat lebih tinggi daripada pangsi sebelumnya yang rendah, kita tetap berada dalam posisi kita, kerana kita sekarang menjangkakan pasaran akan mendorong pivot rendah ini dan
mengembangkan tren lebih jauh.

Pasaran terus meningkat seperti yang dijangkakan, dan sekarang kami mencari pangsi ketiga kami yang tinggi, lebih tinggi daripada yang sebelumnya, yang kemudian akan menentukan bahagian atas trend kami. Sekiranya ini
diposkan seperti yang diharapkan maka sekali lagi, dan saya yakin anda mendapat gambarannya sekarang, pasaran menarik balik pivot tinggi ini dan bergerak lebih rendah, untuk mengepos, pivot terpencil lain rendah. Sekiranya
ini lebih tinggi daripada pangsi rendah sebelumnya, maka kita terus berpegang dan sekarang mempunyai pangsi ketiga kita rendah untuk menentukan kawasan tren yang lebih rendah.

Ini adalah bagaimana kita membangun garis tren secara dinamis, sementara secara bersamaan memegang posisi di pasar berdasarkan analisis Volume Volume A Solu = "8" dan prinsip-prinsip asas pelepasan
VPA dari kesesakan sisi, seperti yang dapat kita lihat pada Gambar 8.14.

Walaupun hasil akhirnya sama, perjalanan dalam mewujudkan garis trend ini sangat berbeza dan membolehkan anda, sebagai peniaga untuk bergabung dengan trend pada titik terbaik, yang merupakan permulaan, dan bukan
akhirnya !! Ini ditunjukkan dalam Rajah 8.14 di bawah.
Rajah 8.14 Garis Trend Dinamik - Trend Bullish

Kita dapat membayangkan keseluruhan proses ini sebagai salah satu 'setting pemandangan'. Fasa kesesakan menetapkan tempat untuk tindakan harga, yang kemudian disampaikan dan disokong oleh
volume. Pivot menonjolkan perjalanan - mereka seperti lampu di pinggir jalan, memberi kita gambaran yang jelas tentang tempat kita berada, sementara juga memberi kita keyakinan untuk memegang
posisi kita di pasar.

Akhirnya, pada satu ketika, kita melihat pivot high diposting yang lebih rendah atau mungkin pada level yang sama dengan pivot sebelumnya, dan pada ketika inilah kita sedang melihat pasar yang mungkin bergerak ke
tahap kesesakan sekunder, dengan pivot rendah untuk diikuti. Sekiranya ini berada pada tahap yang sama dengan pivot rendah sebelumnya, maka kita berada dalam fasa kesesakan kedua dan analisis kita berterusan.
Sekarang kami mencari untuk mengesahkan isyarat dengan pivot lebih jauh dan akhirnya keluar. Sekali lagi, apakah ini pembalikan arah aliran, atau sekedar jeda trend? Sekiranya kita menembusi ke bawah maka itu
adalah pembalikan arah aliran, dan kita keluar dari kedudukan kita, tetapi jika itu adalah jeda tren, dan tren berterusan pada penembusan yang lebih tinggi, maka kita memegang posisi kita, dan memulakan proses
membangun dinamik kita garis trend sekali lagi.

Secara semula jadi, perkara di atas adalah contoh buku teks dari apa yang ingin kita lihat pada setiap pelarian dari fasa kesesakan, tetapi kehidupan perdagangan jarang menjadi buku teks. Kadang kala pivot ini tidak muncul.
Sebagai contoh pada penembusan yang lebih tinggi, pangsi tinggi mungkin tidak muncul, tetapi pangsi rendah mungkin akan melakukannya pada waktunya.

Pada titik ini kita harus membuat keputusan berdasarkan analisis VPA kami, dan menilai apakah tren itu berkembang seperti yang diharapkan. Walau bagaimanapun, ini mungkin merupakan isyarat amaran awal
bahawa ini bukan trend yang mempunyai momentum yang berterusan. Secara umum, kami mengharapkan untuk melihat pergerakan dari kesesakan mempunyai momentum, disokong oleh jumlah. Oleh kerana
pasaran bergerak dengan cepat, jadi pembeli dan penjual bergerak sama cepat, baik untuk masuk, atau keluar membuat titik pangsi pada carta.

Sekiranya ini hilang, atas sebab apa pun, maka ini menunjukkan pasaran yang berpotensi kurang momentum yang akan selalu dapat dilihat dari analisis jumlah kami. Sekiranya pasaran bergerak
lebih tinggi, tetapi volumnya rata-rata atau di bawah purata maka ini adalah trend yang kurang momentum. Pembeli dan penjual tidak mengambil bahagian dalam kenaikan yang lebih tinggi, dan oleh
itu trend tidak akan berkembang. Tidak ada tenaga, tidak ada aktiviti, dan ini tercermin dalam jumlah dan tindakan harga yang berkaitan.

Oleh itu, jangan berharap dapat melihat senario yang sempurna pada setiap pelarian. Setiap orang akan berbeza, dicirikan oleh pelbagai tahap momentum dan jangka masa. Apa yang harus kita lakukan
adalah mencari petunjuk menggunakan VPA, dan kemudian tunggu pivot muncul ketika tindakan harga terungkap. Sekiranya mereka tidak mengikuti corak logik dalam tren tersebut, maka pasaran berpotensi
lemah, dan mungkin akan kembali ke masa kesesakan pada tahap yang sedikit lebih tinggi.

Tindakan harga dan pivot berkaitan untuk bergerak lebih jauh dari fasa kesesakan dibuat dengan cara yang sama, tetapi kali ini kita
mencari pivot rendah untuk dibentuk pada awalnya, diikuti oleh pivot high, seperti yang dapat kita lihat pada Gambar 8.15.

Rajah 8.15 Garis Trend Dinamik - Trend menurun

Ringkasnya, dan meletakkan semua ini dalam konteks. Tidak ada yang salah dengan melukis garis tren yang saya namakan 'statik' pada carta harga, dan dalam banyak cara inilah yang telah kita lakukan di sini.
Namun, perbezaannya adalah bahawa garis arah aliran dalam bab ini telah dibuat oleh tindakan harga dinamik pasaran. Jelas sekali ini sukar dibentangkan dalam sebuah buku, dan dapat dilihat secara langsung
ketika beraksi. Walaupun begitu, apa yang saya cuba gambarkan di sini adalah proses analisis dan tindakan harga yang menggambarkan di mana kita berada dalam perjalanan perdagangan kita, atau mungkin
yang lebih penting di mana pasaran berada dalam perjalanan perdagangannya.

Pivot dibentuk secara dinamik, dan ketika dibuat, jadi trend dibina yang kemudian kita dapat menentukan menggunakan titik-titik ini sebagai 'titik jalan' kita dalam perjalanan. Tidak ada yang sempurna, tetapi sekurang-kurangnya
menggunakan VPA, dan pemahaman anda tentang pentingnya kesesakan harga, harus menjadikan anda berada dalam kedudukan yang kuat, yang membolehkan anda mengenal pasti trend SEBELUM ia bermula, dan tidak
selepas itu. Inilah yang telah saya cuba jelaskan dalam dua bab terakhir, dan saya harap dengan membacanya, anda sekurang-kurangnya akan mempunyai pemahaman yang lebih baik mengenai bagaimana pasaran bertindak
dan pentingnya kesesakan harga.

Seperti yang saya katakan sebelumnya, banyak peniaga menjadi kecewa ketika pasaran bergerak ke fasa kesesakan, yang sukar saya fahami. Di sinilah pasaran menyiapkan trend seterusnya.
Kawasan-kawasan ini adalah tempat pembiakan tren, dan dalam banyak hal jauh lebih penting daripada trend yang ada, kerana ini adalah tren baru, dari mana kita dapat memanfaatkannya lebih awal.
Ia semudah itu. Ini mungkin klimaks jual atau klimaks beli, mungkin jeda dalam tren jangka panjang. Apa pun alasannya, dan apa sahaja jangka masa, anda pasti dapat memastikan satu perkara. Pasar
sedang bersiap-siap untuk menjauh dari wilayah ini, ini hanya membangun kekuatan dan bersiap untuk keluar, satu atau lain cara. Yang harus kita lakukan adalah bersabar, menunggu, dan kemudian
menerapkan VPA pada tindakan harga yang seterusnya, ditambah dengan pivot kami yang menyoroti perjalanan.

Bab Sembilan

Jumlah Pada Harga (VAP)

Di pasar lembu lebih baik selalu bekerja di bahagian lembu; di pasar beruang, di sisi beruang.
Charles Dow (1851-1902)

Pada permulaan buku ini saya membuat pernyataan bahawa tidak ada yang baru dalam perdagangan, dan jumlah itu sudah ada selama lebih dari satu abad. Pedagang ikonik pada masa lalu dengan
kemahiran membaca pita mereka menjadi asas bagi peniaga VPA hari ini.
Pernyataan itu tidak sepenuhnya benar, kerana dalam bab ini saya ingin memperkenalkan anda kepada salah satu perkembangan terbaru dalam kajian volume, yang membawa Analisis Volume dan Volume Volume ke tahap
berikutnya. Ini dipanggil volume pada harga, atau VAP untuk jangka pendek. Sekarang kita mempunyai VPA dan VAP - sangat kemas!

Jadi berapa isipadu pada harga dan bagaimana ini berbeza dari kajian kami setakat ini menggunakan Analisis Harga Volume atau VPA. Tetapi pertama, izinkan saya memperkenalkan konsep sederhana yang saya harap dapat
membantu menjelaskanVAP, dan sekali lagi kami kembali ke pemborong barang kami, yang mempunyai gudang dengan satu produk untuk dijual. Sebagai pemborong, (dan memang ada yang menjual apa-apa) dia selalu
berusaha untuk memaksimumkan keuntungan dari setiap penjualan, dan salah satu cara termudah untuk melakukannya adalah dengan 'menguji pasaran'.

Ini adalah sesuatu yang dilakukan oleh syarikat sepanjang masa. Produk akan dipasarkan pada satu harga, dan jumlah penjualan dicatatkan. Harga kemudian akan dinaikkan atau diturunkan dan penjualan yang dihasilkan
direkodkan dan dipantau. Jelas, jika pemborong boleh menjual dengan harga yang lebih tinggi dan masih mengekalkan jumlah penjualan yang sama, maka ini akan meningkatkan keuntungan secara automatik, tanpa
penurunan jumlah.

Pada suatu ketika, harga akan mencapai titik di mana volume jatuh, kerana pembeli sekarang menganggap produk tersebut lebih tinggi dari harga, dan hanya berhenti membeli. Pemborong kemudian menjatuhkan
harganya lebih rendah, dan jumlah penjualan akan meningkat lagi.

Pada carta palang sederhana, tindakan dan jumlah harga ini akan dilaporkan pada carta yang kelihatan serupa dengan pada Gambar 9.10 di bawah.

Rajah 9.10 Jumlah Jualan vs Harga

Di sini kita mempunyai carta volume dan harga, dengan harga pada paksi X dan isipadu pada paksi Y. Seperti yang anda jangkakan, apabila harganya meningkat, maka jumlah
produk yang dijual akan turun. Ini tidak selalu berlaku, tetapi secara amnya berlaku di kebanyakan pasaran. Maksudnya di sini ialah sekarang kita mempunyai 'peta' jumlah dagangan
berbanding harga. Dengan kata lain, kita sekarang dapat melihat secara visual bagaimana volume berubah ketika harga berubah, dan inilah yang dimaksudkan dengan Volume at
Price. Dalam bar isipadu biasa, semua yang kita lihat adalah satu bar, tetapi dalam tindakan harga terdapat banyak tahap harga yang berbeza. Yang kita lihat di bar jumlah tunggal
kita, adalah jumlah keseluruhan yang berkaitan dengan penyebaran harga bar. Yang tidak ditunjukkan oleh bar isipadu ini, adalah tahap pembelian yang berkaitan dengan titik harga
yang berbeza, sama seperti contoh ringkas kami di atas.
Rajah 9.11 Jumlah Jualan vs Harga - Dipusingkan

Sekarang mungkin anda dapat mulai melihat bagaimana prinsip volume pada harga benar-benar berfungsi, dan dalam banyak cara istilah itu sendiri menggambarkan metodologi. Apa yang kita lihat di
sini, adalah jumlah harga. Dengan kata lain, kita dapat melihat jumlah yang berkaitan dengan setiap tahap harga ketika pasaran bergerak lebih tinggi dan lebih rendah. Apa yang kami ada adalah
histogram isipadu jumlah jual beli yang berkaitan dengan setiap titik harga. Kita dapat membayangkan ini sebagai pembelahan bar volume tunggal yang kita gunakan dalam Analisis Harga Volume
(VPA). Di sini bar volume mencatatkan semua jumlah aktiviti yang berkaitan dalam jangka masa bar dan penyebaran tindakan harga.

Dengan VAP, apa yang kita lakukan adalah mengambil bar volume, dan memotongnya terbuka untuk menunjukkan di mana kepekatan volume sebenarnya berlaku. Bagaimanapun, jika kepekatan
volume berada di bahagian bawah, maka ini lebih cenderung kepada volume beli dan bukannya volume penjualan. Sebaliknya, jika kepekatan volume berlaku di bahagian atas bar dan bukan di
bahagian bawah bar, maka ini lebih cenderung untuk menjual volume. Volume pada harga memberi kita perspektif yang berbeza pada bar volume yang lebih tradisional, yang mengungkapkan seperti
yang berlaku, konsentrasi jual beli, pada pelbagai tahap harga, yang seterusnya memberi kita perspektif alternatif, bukan hanya dari segi momentum, tetapi juga dari segi sokongan dan rintangan.

Dan, sejauh yang saya fikirkan, ini adalah titik utama.

Cara menggunakan metodologi ini adalah sebagai penambahbaikan kepada pendekatan VPA klasik, dan TIDAK menggantinya dengan cara apa pun. Oleh kerana anda akan melihat [sy width = "0" sebentar lagi, volume
pada harga memberi kita perspektif yang sangat berbeza, kerana memberikan gambaran mengenai konsentrasi kawasan jual beli, yang bagi saya bermaksud sokongan dan rintangan. Oleh kerana kami telah mengetahui
cara mengenal pasti kawasan-kawasan ini menggunakan harga, dan tindakan harga, VAP kemudian memberi kami alat tambahan untuk digunakan, yang memberi kami gambaran visual mengenai kawasan-kawasan ini
pada carta. Sekiranya anda ingat kembali ke bab sebelumnya, saya menyebut sokongan dan rintangan sebagai halangan yang tidak dapat dilihat, halangan semula jadi jika anda mahu - sekarang, dengan jumlah harga,
halangan ini sebenarnya dinyatakan di carta kami.

Namun, kita mesti ingat, VAP adalah teknik yang menyokong VPA, BUKAN sebaliknya. Walaupun VAP berkuasa dan memberi kita pandangan tiga dimensi mengenai jumlah dan tindakan harga, ia TIDAK
menggantikan VPA tradisional, dan tidak akan pernah pada pandangan saya. Oleh itu, gunakan VAP sebagai alat untuk mengenal pasti kesesakan harga bersama dengan zon sokongan dan rintangan, yang
kemudian anda dapat mengesahkannya dengan analisis tradisional menggunakan VPA.

Mari kita lihat beberapa contoh dan berita baiknya adalah bahawa petunjuk ini, biasanya tersedia secara percuma pada kebanyakan pakej grafik yang baik. Semua contoh dalam bab ini diambil
dari platform perdagangan NinjaTrader saya.
Rajah 9.12 Microsoft (MSFT) - Carta 15 Minit

Carta dalam Gambar 9.12 adalah carta 15 minit untuk Microsoft, dan seperti yang anda lihat, bar volume tradisional ditunjukkan di bahagian bawah skrin, sementara penunjuk volume pada harga menunjukkan
taburan isipadu pada sumbu Y secara menegak, seperti yang saya jelaskan dalam contoh pertama saya.

Sekarang sepanjang buku ini saya telah cuba menerangkan dan mengukuhkan konsep sokongan dan penentangan. Ini adalah tempat pembiakan tren, di mana ia diciptakan dan dipupuk dan dari mana
akhirnya mereka bebas, dan keindahan jumlah pada harga, adalah bahawa kawasan kesesakan harga ini kini dilukis di carta secara visual untuk kita. Oleh itu, izinkan saya menerangkan carta ini
secara luas, dan mengetengahkan apa yang mungkin jelas, dan yang lebih penting, apa yang tidak begitu jelas, pada pandangan pertama.

Dan sebelum beralih ke contoh ini, izinkan saya menerangkan kepentingan warna pada bar VAP. Sama seperti bar kelantangan konvensional, kita mempunyai warna merah dan biru pada carta
yang menggambarkan sama ada lilin yang berkaitan naik atau turun. Dalam bar VAP kita mempunyai yang sama, dan apa yang diwakili oleh setiap bar, dengan dua warna, adalah jumlah lilin naik
atau turun yang dikaitkan dengan fasa tindakan harga itu. Sekiranya terdapat lebih banyak lilin daripada bawah, titik bar akan lebih biru daripada merah. Sebaliknya, jika terdapat lebih banyak lilin
turun dari atas, maka titik berat akan lebih berat daripada merah. Ini dengan sendirinya memberi kita perspektif mengenai keseimbangan 'membeli' atau 'menjual' pada julat harga ini.

Beralih ke contoh kita, secara sederhana, terdapat empat fasa kesesakan harga di sini, satu di bahagian bawah carta yang berlanjutan untuk jangka masa yang panjang, dua di tengah, yang keduanya
agak pendek dan satu di puncak semasa julat perdagangan. Carta merangkumi jangka masa 5 hari lebih kurang. Apa yang didedahkan oleh VAP? Pertama, ia menentukan kawasan-kawasan ini untuk
kita pada carta. Setiap kawasan kesesakan harga ditandai dengan histogram isipadu yang kemudian memberi kita rasa pentingnya setiap wilayah. Seperti yang kita jangkakan, kawasan isipadu yang
paling padat adalah kawasan kesesakan harga yang pertama, dengan dua bar volume menunjukkan kepentingan kawasan ini, satu di atas purata dan satu ekstrem.

Kawasan kesesakan di atas tahap ini sederhana dibandingkan, dengan hanya dua bar isipadu yang penting, kedua-duanya jauh di bawah purata. Kawasan kesesakan
harga sangat kecil.

Selanjutnya kita melangkah ke tahap ketiga dan di sini kita melihat jumlah yang lebih stabil pada tahap ini dengan dua bar volum di atas yang rata-rata menunjukkan kawasan kesesakan harga yang ketara. Akhirnya,
kami beralih ke kawasan harga semasa, di mana kita dapat melihat satu bar volume yang melampau. Apa yang dapat kita simpulkan dari analisis ini?

Mula-mula kita dapat melihat dengan segera kawasan mana yang mungkin akan menjadi signifikan di masa hadapan dari segi perlawanan dan sokongan. Apabila kawasan-kawasan ini dikaji semula semasa tindakan
harga di masa depan, maka tahap-tahap ini akan menjadi penghalang kita yang tidak dapat dilihat, dan dari volume visual kita dapat menilai kemungkinan tahap sokongan atau rintangan. Jelas, masa juga memainkan
peranan di sini. Semakin lama pasaran berada dalam fasa kesesakan, maka semakin tinggi kepekatan volume yang kita harapkan dapat dilihat dalam julat harga. Tidak perlu dikatakan bahawa jika pasaran berhenti
selama berhari-hari atau minggu, maka semua jumlah ini terkandung dalam julat harga yang agak sempit, yang pada gilirannya akan tercermin dalam histogram VAP di sebelah kiri carta.

Namun, sementara ini mungkin merupakan pernyataan yang jelas untuk dibuat, apa yang lebih mendedahkan seperti biasa, adalah ketika kita membawa aspek waktu dalam hubungan volume dan harga. Mari lihat
dan lihat apa yang diberitahu oleh VAP di sini.
Carta ini melebihi tempoh lima hari, dan fasa pertama kesesakan harga berlangsung selama tiga hari. Apa yang kami lihat di sini adalah apa yang kami harapkan, beberapa bar bervolume tinggi yang
mengesahkan kawasan kesesakan harga. Yang dapat kita katakan mengenai rantau harga ini adalah penting, dan sekiranya kita berdagang, maka pada masa penembusan, kita pasti sangat selesa dengan
histogram volume, mengesahkan platform sokongan yang kuat di bawah ini dengan pasaran semakin tinggi. Sama di masa depan, jika pasaran berbalik untuk menguji wilayah ini, sekali lagi kita dapat
mengatakan dengan yakin bahawa ada platform sokongan yang kuat, yang akan memerlukan sejumlah besar volume untuk menembus dan menembus.

Berpindah ke kawasan kesesakan harga seterusnya, yang dalam hal ini hanya bertahan untuk segelintir bar, beberapa jam paling banyak, sebelum pasaran kembali tinggi, dan terus bergerak. Ini
adalah kawasan kesesakan sekunder, dan dapat dikenali dengan serta-merta dengan jumlah VAP kami. Ini berada di bawah rata-rata, dan hanya dua yang tidak penting, jadi jika wilayah ini diuji
pada masa akan datang, tidak perlu banyak usaha untuk menembusi tahap ini, baik dari bawah atau di atas.

Akhirnya, kita sampai pada tahap kesesakan harga ketiga dan keempat pada carta yang paling mendedahkan. Yang pertama berlangsung 14 lilin harga (kira-kira 4 jam) sementara yang kedua
berlangsung sepanjang sesi sehari. Walau bagaimanapun, lihat bar kelantangan yang berkaitan dan bandingkan dengan kesesakan harga yang berlangsung selama 3 hari. Fasa kesesakan harga
yang paling baru di bahagian atas carta, yang berlangsung sehari, mempunyai kepekatan jumlah hampir sama dengan di kawasan pertama kesesakan harga, yang berlangsung selama tiga kali
lebih lama - 3 hari.

Berapakah jumlah yang memberitahu kita mengenai tahap harga kesesakan ini? Dan sekali lagi, seperti semua analisis volume, membandingkan antara satu dengan yang lain bahawa anomali
yang dinyatakan memberi kita pengesahan yang selalu kita cari dalam setiap analisis harga menggunakan jumlah, dan dalam hal ini VAP tidak berbeza. Dalam contoh ini dalam Rajah 9.12 kita
mempunyai carta intraday, dengan fasa kesesakan di bahagian bawah carta memberi kita penanda aras kita untuk mengukur bidang kesesakan harga dan kepentingannya.

Walaupun fasa kedua kesesakan adalah, seperti yang kita harapkan [, seperti yang dijangkakan, dengan bar volume di bawah rata-rata dalam fasa pendek tindakan harga sisi, tahap seterusnya di atas, tahap ketiga
kita, sudah mulai membunyikan loceng penggera. Sebabnya ialah ini.

Kerana di sini kita melihat fasa kesesakan harga, dalam jangka waktu yang singkat, tetapi dengan jumlah bar di atas rata-rata dan tersebar di kawasan harga yang dalam. Oleh itu, isyarat penggera
dibunyikan. Dari perspektif perdagangan jika kita memegang posisi, ini akan memberi kita keyakinan pada penembusan yang lebih tinggi, bahawa ini adalah bidang sokongan harga yang signifikan dan
oleh itu kita dapat terus memegang posisi itu dengan yakin.

Kemudian kami sampai di tahap keempat pada carta kami di bahagian atas tindakan harga, dengan fasa kesesakan ditandai dengan volume yang sangat tinggi pada VAP kami, dan bar dengan jumlah yang
tinggi dalam julat perdagangan yang sangat sempit pada bar volume tradisional kami. Jelas pasaran lemah pada tahap ini dan volumnya berat, dan kemungkinan akan dijual di rantau ini. Bagaimanapun,
berdasarkan jumlah kekuatan ini, kami menjangkakan untuk melihat pasaran bergerak lebih tinggi tetapi tidak, sebaliknya tetap terikat.

Sekiranya anda fikir ini adalah carta yang sengaja 'dipilih tangan' untuk menyatakan kekuatan VAP, tidak ada yang lebih jauh dari kebenaran. Ini adalah yang pertama yang saya pilih ketika menulis bab
ini, dan sememangnya, anda mungkin sukar mempercayai ini, tetapi semasa saya menulis, pasaran dibuka, dan harga saham Microsoft jatuh seperti batu, turun $ 1,40 pada waktu terbuka .

Rajah 9.13 Carta 15 Minit Microsoft (MSFT) - Selepas Dibuka

Dan ini dia! Seperti yang anda jangkakan, volume pada profil harga kini telah berubah, kerana kita melihat jumlah yang banyak masuk ke pasaran, seperti yang dibuktikan pada VAP dan juga pada bar volume
tradisional kami di bahagian bawah carta. Ini sekali lagi menunjukkan kekuatan volume pada analisis harga. Kami bukan sahaja melihat kawasan sokongan yang berpotensi dibina secara visual, kami juga melihat ini
disahkan di bar volum kami di bahagian bawah carta, dan ketika kami mulai menganalisisnya dengan penyebaran harga kami, kisah lengkap mengenai tindakan harga yang disokong oleh isipadu dibuat. Ini masih
mengalahkan saya bagaimana orang boleh berniaga tanpa menggunakan jumlah, dan saya berharap dengan kuat bahawa sekarang saya telah meyakinkan anda untuk sekurang-kurangnya menganggapnya
sebagai salah satu, jika bukan satu-satunya, teknik analisis anda. Saya sangat berharap demikian.

Untuk menyelesaikan bab ini, mari kita lihat beberapa contoh VAP yang lain.

Rajah 9.14 Alcoa (AA) - Carta Setiap Jam

Rajah 9.14 adalah carta yang sangat menarik. Carta setiap jam kali ini untuk Alcoa, tetapi perhatikan lonjakan kelantangan besar di bahagian tengah volume pada histogram harga. Ia sangat besar, dan yang lebih
penting adalah sesuai dengan tindakan harga semasa yang sedang dalam kesesakan. Pasar telah diperdagangkan dalam julat ini sebelumnya, dan jelas ini mewakili bidang penyatuan harga yang sangat ketara
seperti yang dibuktikan oleh VAP. Seperti yang anda lihat, dalam beberapa jam terakhir pasar telah menguat dan berusaha untuk mencapai tahap ini, tetapi gagal. Dan tidak hairanlah, memandangkan profil
kelantangan di sebelah kiri carta dalam histogram VAP. Pada ketika ini, kami akan beralih ke Analisis Harga Volume tradisional kami untuk mencari anomali dan pengesahan, yang mungkin dapat mengesahkan
pandangan ini, dan menunjukkan bahawa sebarang kemungkinan pecah kemungkinan adalah ke arah bawah.
Rajah 9.15 Proctor & Gamble (PG) - Carta Harian

Sekarang ini adalah saham yang sangat bagus dalam Gambar 9.15 untuk diperdagangkan sekarang dan alasannya ialah, sebagai pelabur, anda pasti akan melihat ini sebagai pembelian dan
penahanan jangka panjang. Ini adalah carta harian dan tempoh carta meliputi sekitar 6 bulan secara keseluruhan. Seperti yang dapat kita lihat selama tiga bulan pertama, stok ini mengalami kesesakan.
Walau bagaimanapun, lihat jumlah dalam VAP. Satu bar isi padu dengan isi padu rata-rata. Walaupun fasa kesesakan itu panjang, melihat carta yang lebih tinggi, kami melihat fasa kesesakan lebih jauh,
yang berlangsung selama dua bulan, tetapi bar isipadu di sini hanya sederhana dan melebihi purata. Ini memberi kita penanda aras kita dengan jelas bahawa platform sokongan pada tahap yang lebih
rendah adalah besar, jadi sekiranya berlaku pembalikan yang lebih rendah, terdapat halangan semula jadi yang sangat kuat.

Lebih penting lagi, ketika penembusan dari rantau ini berlaku, ia bergerak lebih tinggi pada jurang ke atas, yang selalu menjadi isyarat kuat, dan kemudian disahkan oleh Analisis Harga Volume kami. Dari situ
stok ini meningkat dengan kuat, dan selepas fasa kedua kesesakan, telah meningkat lebih tinggi sekali lagi. Walau bagaimanapun, perkara penting mengenai fasa kesesakan kedua adalah bahawa
jumlahnya, secara relatifnya, lebih rendah, dan oleh itu wilayah harga ini mungkin tidak menawarkan tahap sokongan yang sama sekiranya berlaku penurunan yang lebih rendah. Ini membantu ketika
meletakkan pesanan berhenti kami di pasaran, yang selalu diatur oleh peraturan risiko dan pengurusan wang kami.

Walaupun begitu, intinya adalah ini. Kawasan visual yang dibuat menggunakan pendekatan VAP, memberi kita petunjuk dan isyarat penting yang membantu kita dalam pelbagai cara. Mereka membantu mengesahkan tindakan
harga semasa. Mereka mendedahkan 'kedalaman' sokongan dan rintangan di kawasan kesesakan utama, dan mereka memberi kita kepercayaan diri terhadap pelarian, ketika platform sokongan atau rintangan ada untuk kita
lihat. Sekiranya ia kuat, maka kita mempunyai keyakinan tambahan untuk mengambil posisi, jika lemah, kita mungkin menahan dan menunggu isyarat lain. Akhirnya VAP mendedahkan kekuatan sokongan dan rintangan untuk
tindakan harga di masa depan, yang sekali lagi membantu kami untuk memvisualisasikan dan menganalisis risiko.

Sekarang dalam bab seterusnya kita akan meneliti beberapa contoh lebih lanjut menggunakan Analisis Harga Volume (VPA). Walau bagaimanapun, saya menggesa anda untuk mengetahui lebih lanjut mengenai VAP untuk diri
anda sendiri. Contoh-contoh yang saya gunakan di sini semuanya menggunakan stok, tetapi ini adalah teknik yang berlaku sama dengan banyak pasaran dan instrumen lain.

CME sendiri pernah menyediakan kemudahan bernama Chart -EX yang menghasilkan gambaran yang serupa untuk peniaga di niaga hadapan, tetapi saya percaya ini tidak lagi tersedia. Namun, seperti yang saya katakan
sebelumnya, kebanyakan platform grafik yang baik akan mempunyai penunjuk ini dalam satu bentuk atau yang lain.

Bab Sepuluh

Contoh Analisis Harga Isipadu

Dua… faktor utama: tindakan dan kesabaran yang betul. Ini mesti anda sediakan sendiri.
Charles Brandes (1943-)

Saya harap sekarang saya dapat meyakinkan anda tentang kelebihan dan kekuatan Analisis Harga Volume dalam pelbagai bentuknya. Tujuan saya menulis buku ini adalah dua kali ganda. Mula-mula
membimbing anda ke arah yang saya bernasib baik, ketika saya mula berniaga bertahun-tahun yang lalu. Albert adalah seorang
penyangak, dan walaupun dia telah menarik perhatian banyak pengkritik selama bertahun-tahun, saya akan selalu bersyukur kerana saya kebetulan menemui artikelnya di akhbar. Jilid bagi saya hanya
masuk akal, itu logik, dan ini adalah satu-satunya cara saya percaya bahawa anda benar-benar dapat melihat tingkah laku pasar DALAM, dimanipulasi atau sebaliknya. Semua carta yang digunakan di
sini diambil dari platform NinjaTrader saya, atau akaun broker MT4 saya.

Sebab kedua buku saya adalah untuk menerangkan metodologi ini dengan cara yang mudah. Pasarannya mungkin kompleks, tetapi tidak rumit atau sukar difahami, dan jika anda bersedia untuk belajar dan
mempelajari carta itu sendiri, anda juga boleh menjadi pakar dalam VPA dalam masa yang singkat. Tidak ada jalan pintas, tetapi seperti menunggang basikal, setelah dipelajari, anda tidak akan lupa.
Seperti yang telah saya katakan sebelumnya, saya tidak percaya bahawa sebarang program perisian dapat melakukan analisis untuk anda. Berniaga adalah seni, bukan sains dan kehalusan dan nuansa
pasaran berada di luar kemampuan kod mesin, tidak kira betapa canggihnya program ini. Dan alasan asas mengapa perdagangan adalah seni, adalah kerana pasaran didorong oleh orang dan wang
mereka dan disokong oleh ketakutan dan ketamakan.

Oleh kerana itu, ketika kita menghampiri akhir buku ini, saya ingin melalui beberapa contoh dari pelbagai pasaran dan dari pelbagai platform. Semua mempunyai kelantangan. Sebilangannya adalah jumlah
sebenar, seperti di pasaran tunai dan pasaran hadapan, yang lain berasal dari pasaran forex spot. Tetapi semuanya mempunyai satu persamaan. Penerapan VPA adalah serupa dalam setiap kes, dan di mana
kami mempunyai data VAP, saya telah menambahkan ini juga untuk melengkapkan gambar.

Dan saya ingin memulakan dengan beberapa contoh dari pasaran saham AS dan carta pertama adalah carta harian untuk Honeywell (HON) yang jika Gambar 10.10.

Ini adalah contoh yang baik yang mengajar kita beberapa pelajaran pada carta satu ini. Walaupun ini adalah carta saham harian, prinsip VPA kami tetap berlaku, tanpa mengira pasaran atau instrumen.

Rajah 10.10 Carta Harian Honeywell (HON)

Stok menjual habis, bergerak lebih rendah, dan kelemahan awal ditunjukkan oleh lilin bintang jatuh kecil, yang kemudian disahkan dengan kenaikan volume dan lilin yang tersebar luas. Jadi tiada
anomali di sini. Ini kemudian diikuti dengan lilin penyebaran sempit dengan isipadu yang lebih tinggi daripada pada bar sebelumnya. Ini adalah anomali, dan dapat menghentikan jumlah. Keesokan
harinya, pasar ditutup dengan lilin tukul, dan jumlah tinggi lagi. Kami sekarang mencari stok ini untuk berhenti pada tahap ini, mungkin bergerak ke fasa kesesakan, atau mungkin melihat lebih banyak
pengumpulan sebelum penembusan dan bergerak lebih tinggi.

Dalam kes ini, Honeywell bergerak lebih tinggi pada hari berikutnya dengan celah terbuka, tetapi jumlahnya rata-rata. Keesokan harinya penyebaran harga adalah rendah, dan walaupun
lebih tinggi pada hari itu, volumnya semakin rendah. Ini bukan petanda baik dan menunjukkan kelemahan. Stok mungkin tidak akan bergerak terlalu jauh, dan bergerak ke fasa kesesakan.
Namun, menjelang akhir fasa ini kita mulai melihat tekanan jual harian diserap dengan lilin yang menyebar dan volume tinggi, sekali lagi menjadi anomali. Bagaimanapun, jika ini laris,
maka kami akan melihat lilin yang tersebar luas, dan kami belum lagi. Kami mempunyai sebatang lilin yang sempit, diikuti oleh satu lagi, tiga lilin kemudian.

Penjualan sedang diserap, dan kami sekarang sedang menunggu kemungkinan keluar dari wilayah ini, yang tiba. Kelantangan meningkat dengan lilin yang tersebar luas. Isyarat positif bahawa pasaran sedang
menaik. Kami juga mempunyai platform sokongan yang bagus di bawah. Pasaran kemudian bergerak kembali ke arah yang lebih tinggi selama dua minggu, turun lebih rendah, tetapi perhatikan lilin yang turun.
Jumlah penjualan turun sepanjang masa pada tahap ini, bukan tanda pasaran menurun. Sekiranya tc maeeks, stok perlahan benar-benar menurun maka kami menjangkakan akan melihat penurunan harga dan
kenaikan harga. Kami mempunyai jumlah yang rendah.
Ingat, memerlukan usaha untuk bangkit dan jatuh.

Oleh itu, kami menjangkakan dapat melihat pembeli segera masuk ke pasar, seperti itulah yang akan terjadi seterusnya, dan dengan sikap! Pembeli masuk dengan jumlah purata di atas,
dan perhatikan ekor lilin ini yang terakhir dalam fasa kesesakan semasa. Ini kelihatan positif.

Keesokan harinya kami mendapat pelarian, dengan jumlah yang tinggi. Ini BUKAN pergerakan perangkap, tetapi gerakan yang asli lebih tinggi. Dan kita tahu ia adalah tulen kerana VOLUME
mendedahkan segalanya. Bukan sahaja kita melihat pelarian, tetapi ini juga disertai dengan celah terbuka. Semua tanda pasaran menaik, DISEDIAKAN ini disahkan mengikut jumlah. Tiga bulan
kemudian saham itu diperdagangkan pada $ 76.08.

Stok AS seterusnya adalah kegemaran saya. David (suami saya) dan saya mula-mula memulakan perdagangan Duke Energy pada masa ketika ia berharga $ 17! Kini ia melebihi $ 70. Pada masa itu kami
mengadakan stok ini dan menulis panggilan tertutup yang merupakan strategi pilihan yang bagus, dan topik untuk buku lain.

Rajah 10.11 Carta Harian Duke Energy (DUK)

Sekali lagi, ada beberapa pelajaran yang harus dipelajari di sini, dan yang paling berharga adalah kesabaran. Sekiranya anda ingat apa yang saya katakan pada permulaan buku. Ketika mula-mula mula berniaga
menggunakan VPA, saya merasa sangat teruja sebaik sahaja saya melihat lilin tukul, atau menghentikan volume dan akan segera mengambil posisi di pasaran. Walau bagaimanapun, ingat kapal tangki minyak. Ia
memerlukan masa untuk berhenti. Oleh itu, apa yang dapat kita pelajari dari Duke Energy.

Pertama, di kiri paling kanan carta kita dapat melihat bahawa stok telah meningkat pada jumlah yang agak rendah. Volume pada candle bull terakhir, candle spread lebar, hanya sedikit lebih tinggi
daripada candle sebelumnya, yang merupakan separuh harga spread. Jelas ada tanda awal kelemahan di depan, yang tiba dua lilin kemudian. Saham berusaha untuk naik sebelum memasuki
harga air terjun dengan turunnya harga dan naiknya volume, dengan jumlah berhenti pada mulanya meletakkan brek. Pada ketika ini Duke Energy berusaha untuk bergerak lebih tinggi, tetapi
dengan sumbu ke bahagian atas lilin, ini bukan tindak balas yang kuat, dan harga saham jatuh lebih jauh, tetapi pada jumlah purata.

Sebenarnya penyebaran pada kedua lilin ini luas, dan jika dibandingkan dengan penyebaran yang setara di air terjun, jumlahnya harus jauh lebih tinggi, sehingga penjualan jelas diserap
pada tahap ini. Duke Energy berusaha untuk mengumpul, kali ini dengan lilin yang melambung naik, tetapi jumlahnya rata-rata sekali lagi, dan jelas ini bukan tanda kekuatan buat masa ini.

Pasar kemudian menarik kembali dengan dua tukul kecil dengan jumlah rendah. Adakah ini fasa terakhir untuk mengatasi tekanan penjualan? Jawapannya dihantar pada lilin seterusnya
dengan ujian VOLUME RENDAH. Orang dalam sedang menyiapkan jalan. Penjualan telah diserap, pasar telah diuji untuk penjualan lebih lanjut, dan ujian volume rendah menandakan
kejayaan, Duke Energy kini siap dan siap bergerak.

Saham bergerak lebih tinggi pada volum yang baik dan kemudian diikuti oleh hari kenaikan, disokong dengan volume yang kuat, bukan pergerakan perangkap tetapi pergerakan yang lebih tinggi lebih tinggi.
Orang dalam bergabung! Kemudian kami bergerak ke fasa kesesakan, diikuti oleh jurang dan penembusan lebih lanjut pada volume tinggi, dan dari pergerakan ini, harga saham kemudian turun
perlahan-lahan lebih rendah, TETAPI perhatikan voluminya. Ia rendah! Anomali! Kita boleh yakin bahawa harga saham tidak akan jatuh jauh. Setelah beberapa kali diikuti, sekiranya kita melihat jumlah yang
tinggi dan ini tentu tidak berlaku dengan jumlah di bawah purata.
Lilin terakhir dalam kumpulan ini kemudian diikuti oleh lilin yang melanda bullish, dan keesokan harinya, dengan kenaikan yang lebih tinggi. Bagaimanapun - perhatikan kelantangan pada jurang ke atas, ia
RENDAH. Adakah ini perangkap oleh orang dalam? Ia jelas kelihatan lemah, dan jumlah berikutan kenaikan lebih tinggi di bawah purata. Tetapi perhatikan di mana kita berada dalam tindakan harga keseluruhan.
Kami kembali ke tahap awal dari segi harga, dan oleh itu ini merupakan kawasan rintangan harga yang berpotensi memandangkan kegagalan sebelumnya pada tahap ini. Oleh itu, kita harus berjaga-jaga. Jurang
naik bergerak pada kelantangan rendah, dan rintangan di hadapan !!

Jadi apa yang berlaku seterusnya?

Rajah 10.12 Carta Harian Duke Energy (DUK) - Melangkah Ke Hadapan

Duke Energy kekal pada harga tahap harga ini $ 65.75 selama beberapa hari, sebelum akhirnya menembusi di atas kawasan rintangan, dan kemudian bergerak lebih tinggi pada jumlah yang stabil. Akhirnya,
pergerakan kehabisan wap, dan kelantangan seperti biasa menceritakan kisahnya. Tepat di hujung trend ini, kami mempunyai tiga batang kelantangan ultra tinggi, di bawah lilin penyebaran sempit. Adakah
pasaran kuat atau lemah? Dan jawapannya tentu lemah, dan kita melihat harganya turun dengan mendadak. Tetapi sekali lagi, jumlah penjualan adalah rata-rata, jadi jelas bukan titik tolak utama bagi Duke
Energy yang terus meningkat dan kekal menaik, buat masa ini. Pada masa penulisan, Duke Energy diperdagangkan pada $ 74.41.
Rajah 10.13 Carta 5 Min SLV - ETF

Saya sekarang ingin mempertimbangkan pasaran dan jangka masa yang berbeza dan contoh pertama adalah SLV yang merupakan ETF (Exchange Traded Fund) untuk perak. ETF adalah cara yang sangat
popular bagi banyak peniaga untuk memasuki pasaran komoditi, dan SLV pastinya merupakan salah satu yang paling popular. Ia adalah ETF sederhana, tidak dimanfaatkan dan disokong oleh logam fizikal. Di
sini kita mempunyai carta 5 minit, sangat sesuai untuk strategi intra hari, scalping.

Seperti yang dapat kita lihat dari carta, bermula di paling kiri SLV bergerak ke samping, walaupun dengan nada menaik sebelum mula jatuh, memecah di bawah platform sementara sementara
dengan 5 lilin turun berturut-turut, pada kenaikan volume. Isyarat bahawa tindakan harga disahkan mengikut jumlah, yang pada tahap ini berada di atas rata-rata.

SLV kemudian bergerak ke sisi untuk beberapa bar sebelum kita melihat dua lilin yang menyebar sempit, yang pertama dengan jumlah purata di atas, anomali, dan yang kedua dengan kelantangan
yang sangat tinggi. Ini mesti menghentikan jumlah dan oleh itu membeli, jika tidak, lilin akan lebar. Sebaliknya ia sempit. Ini diikuti oleh lilin tukul, pada volume tinggi, menandakan lebih banyak
pembelian di pasaran. Tindak balas disenyapkan dengan lilin naik, yang bergerak lebih tinggi pada volume rendah, bukan tanda kekuatan, tetapi diikuti pada lilin berikutnya dengan volume yang
meningkat dan lilin yang luas, jadi isyarat yang menggembirakan. Orang dalam kemudian menguji kelantangan rendah, dan bergerak lebih tinggi pada isipadu pepejal, sebelum kelemahan mula muncul
dengan lilin yang lebar dan kegagalan seterusnya pada tahap yang sama.

Apa yang berlaku seterusnya ialah SLV kemudian bergerak pada tahap ini untuk beberapa waktu, sebelum menjual semula pada hari berikutnya.

Sangat mudah bagi saya untuk menunjukkan beratus-ratus contoh di mana VPA memberi kami tren dan peluang perdagangan yang hebat. Ia berlaku. Tetapi apa yang dilakukannya, adalah memberi kita
logika akal sehat yang mendasari keputusan perdagangan kami, dan yang lebih penting untuk mengukur risiko pada perdagangan itu sendiri, yang merupakan perdagangan.

Dalam contoh ini kita melihat peluang ini sebagai pedagang scalping. Namun, jika anda seorang peniaga yang agresif, maka anda mungkin telah mengambil kedudukan berdasarkan tukul sahaja. Lagipun,
ini kelihatan seperti isyarat yang kuat. Walau bagaimanapun, lilin berikut menunjukkan kelemahan pada tahap ini. Jumlahnya jauh di bawah rata-rata, dan pada ketika ini kita akan tertanya-tanya apakah ini
keputusan yang bijak. Apa-apa stop loss dengan cara ini akan berada di bawah sumbu tukul, dengan pasaran menetapkan tahap ini untuk kita. Dengan andaian kami terus memegang, lilin seterusnya jauh
lebih menggembirakan, lilin yang luas dengan jumlah yang tinggi, jadi petanda yang baik. Tiada alasan untuk keluar sebentar lagi.

Lilin seterusnya menunjukkan kelemahan, bintang jatuh (walaupun tidak berada di puncak tren, kelemahan dengan sumbu atas yang dalam) dan kelantangan di atas rata-rata. Kami menjangkakan
pembalikan pada bar seterusnya, padahal sebenarnya kami melihat isyarat positif - ujian kelantangan rendah yang diikuti oleh lilin yang tersebar luas dengan volume di atas rata-rata sekali lagi, dengan
jeda selanjutnya sebelum perlawanan terakhir ke puncak bergerak.

Pada ketika ini, pedagang yang lebih berhati-hati akan melihat tindak balas awal terhadap tukul, dan menganggap ini sebagai tanda kelemahan, dan ia memutuskan, berdasarkan isyarat ini untuk keluar
dari pasaran buat masa ini, dan mungkin menunggu lilin kedua, yang merupakan tanda kekuatan, sebelum memasuki kedudukan. Sekiranya demikian, dalam kes ini, ini mungkin akan berakhir sebagai
keuntungan kecil, kerugian kecil, atau mungkin impak. Tetapi maksud saya adalah ini.
Contoh yang saya pilih di sini dirancang untuk mengajar, mendidik dan juga menunjukkan kepada anda VPA yang diterapkan dalam berbagai jangka waktu dan pasaran, dan mungkin yang lebih penting lagi, bahawa
semua trend dan peluang perdagangan adalah relatif. Di sini, kita mungkin telah mengambil kedudukan sebagai pedagang scalping dan menjaringkan mungkin 20 atau 30 sen dalam kontrak.

Dalam contoh sebelumnya dengan saham, kedudukan pasaran mungkin berlaku selama berhari-hari, minggu atau bahkan berbulan-bulan dan menjaringkan ratusan, jika tidak ribuan dolar. Itu semua relatif.
Keindahan VPA adalah bahawa keputusan perdagangan anda berdasarkan logik. Logik jumlah dan harga. Dari situ, bergantung kepada kemahiran anda sebagai peniaga untuk menyeimbangkan pengurusan wang
anda dengan toleransi risiko anda sendiri dan berniaga dengan sewajarnya. VPA akan memberi anda peluang perdagangan, tetapi anda harus menilai risiko perdagangan, dan berapa banyak modal yang anda
bersedia mengambil risiko berdasarkan penilaian anda.

Dan ingat, penilaian risiko anda juga akan berdasarkan analisis anda menggunakan beberapa jangka masa, dan dalam contoh di atas, jangka masa yang lebih perlahan mungkin memberi isyarat
amaran bahawa ini adalah langkah yang lemah dan oleh itu risiko pada perdagangan adalah tinggi. Ini mungkin menentang trend dominan. Sebenarnya, kerana trend umum untuk perak pada masa
itu menurun, jadi menurut definisi, perdagangan adalah perdagangan berisiko tinggi pula.

Rajah 10.14 Carta GLD - ETF 15 Min

Contoh seterusnya adalah komoditi lain yang sangat popular untuk peniaga, emas, dan ETF adalah dana GLD. Sekali lagi saya mengambil jangka masa yang lebih cepat di sini untuk
digunakan sebagai contoh, dan dalam kes ini, komen saya dibuat berdasarkan candle by candle tanpa penjelasan. Sebabnya ialah carta itu terlalu padat!

Sebelum memulakan, izinkan saya meletakkan pasaran emas dalam konteks untuk anda. Pada masa ctim ini

Pasaran dibuka dengan jumlah yang sangat tinggi, tanda kelemahan yang jelas. Kami bermula dengan kelemahan yang telah disahkan mengikut jumlah. Lilin seterusnya terbentuk, tukul kecil, sekali
lagi dengan kelantangan ultra tinggi. Adakah ini jumlah berhenti - mungkin, dan kita menunggu lilin berikutnya terbentuk, lilin kecil dengan sumbu atas, menunjukkan kelemahan lebih lanjut, dan
ditambah dengan kelantangan tinggi.

Jelas bukan tindak balas positif terhadap kelantangan 'berhenti'. Dua lilin turun seterusnya menunjukkan sedikit pembelian pada masing-masing, dengan sumbu bawah menunjukkan sedikit
sokongan, tetapi pasaran terus rendah pada kenaikan volume dengan lilin kedua belakang menunjukkan volume berhenti sekali lagi. Akhirnya lilin turun terakhir dalam harga air terjun ini ditutup
secara purata, diikuti dengan lilin naik pertama sesi. Jawapan yang lemah jika pernah ada, dengan sumbu atas yang mendalam dan penyebaran sempit dengan jumlah di atas purata. Ini bukan
pasaran yang sedang bersiap untuk membalikkan keadaan pada ketika ini. Lilin seterusnya benar-benar sah, lilin yang sempit dengan isipadu purata - ini kelihatan baik.

Kemudian kita melihat pengulangan lilin pertama dalam urutan lilin naik ini, tetapi kali ini, lihat kelantangannya - ia sangat tinggi. Ini menghantar isyarat LOUD bahawa pasaran SANGAT
Lemah. Sekiranya ini membeli volume maka pasaran akan naik dengan cepat - tidak, jadi mesti menjual. Semua orang menjual dan berusaha untuk keluar dari pasar sebelum runtuh,
dengan setiap percubaan naik diketuk oleh tekanan penjualan. Lilin seterusnya lebih buruk lagi, mengirimkan isyarat yang lebih kuat, jika diperlukan, bahawa semua orang menjual dan
pasaran sekarang sangat lemah.
Di sini kita mempunyai jumlah yang sangat tinggi dan pasaran yang tidak dapat bergerak. Penyebaran harga adalah sempit, dan jika volume membeli, maka pasaran akan meningkat. Orang dalam
meningkatkan pasaran, menjual stok yang terkumpul di harga air terjun, sebelum menurunkannya.

Dua lilin berikutnya tidak memberikan petunjuk, penyebaran sempit dengan jumlah yang rendah, maka pasar menjual tajam, seperti yang diharapkan, dan disahkan dengan volume yang sangat tinggi, ketika turun
kembali sekali lagi. Lilin seterusnya mengisyaratkan menghentikan kelantangan sekali lagi dengan penyebaran sempit dan sumbu mendalam pada kelantangan yang sangat tinggi. Pembeli bergerak pada tahap ini,
dan ini diulang pada lilin seterusnya dengan kelantangan tinggi lagi pada spread yang sempit. Sekarang kita harus melihat pasaran pulih, tetapi lihat lilin seterusnya. Pasaran berupaya naik, tetapi kembali ditutup
berhampiran paras terbuka di atas jumlah purata. Bukan isyarat yang kuat. Tukul kecil mengikuti, dengan jumlah yang sangat tinggi sehingga mungkin ada lebih banyak pembeli di pasaran, dan berdasarkan jumlah
beberapa bar terakhir, mungkin pembalikan sekarang ada dalam prospek?

Kemudian diikuti tiga lilin kenaikkan, masing-masing dengan penyebaran sempit, tetapi isinya tidak berubah, jadi kami mempunyai pasaran yang meningkat dengan jumlah yang rata, dan oleh itu tidak mungkin
melangkah jauh. Pasaran berbalik dari tahap ini, dan ketika turun volume meningkat tekanan jual isyarat sekali lagi. Lilin terakhir dalam urutan ini adalah lilin doji penyebaran yang sangat sempit, dengan jumlah yang
tinggi, dan sekali lagi kita dapat menganggap bahawa ini adalah jumlah berhenti dengan pembeli masuk sekali lagi.

Ini disahkan dengan lilin berikutnya yang merupakan lilin yang tersebar luas dengan jumlah di atas rata-rata, tetapi ketika pasaran meningkat pada dua lilin berikutnya, volume semakin menurun. Orang dalam tidak
mengambil pasaran ini jauh. Pasaran kemudian bergerak naik beberapa jam untuk jangka masa yang panjang dalam sesi tersebut dengan beberapa percubaan untuk menguatkan semua yang gagal, dan dengan
jumlah yang umumnya jatuh ke tahap rendah sepanjang fasa ini, pasaran ditutup dengan betul, kelihatan sangat lemah.

Apa yang kemudian berlaku dalam sesi perdagangan pada hari berikutnya adalah bahawa nada menurun pada hari sebelumnya diambil dengan cara yang dramatik, ketika GLD dibuka sekali
lagi turun tiga kali ganda jumlah pembukaan hari sebelumnya.

Rajah 10.15 GLD - Carta Min 15 ETF - Keesokan harinya!

Walaupun terbuka adalah berita buruk bagi peniaga-peniaga itu menaikkan harga emas, lebih buruk lagi untuk diikuti, dan lilin lima, enam dan tujuh disertai dengan volume yang hanya
dapat digambarkan sebagai ekstrem. Jumlah dagangan pada setiap lilin melebihi 6 juta, dengan jumlah purata sekitar
500,000. Dengan kata lain, penjualan panik.

Malah lilin tukul dan jumlah yang berkaitan tidak mencukupi untuk melambatkan momentum pasaran dan lilin yang tersebar luas dengan jumlah yang tinggi, gagal ditindaklanjuti,
dengan pasaran bergerak ke fasa kesesakan sebelum kenaikan volume pada empat lilin turun di penghujung urutan menandakan tekanan menurun dan penjualan yang lebih tinggi.

Analisis pasaran di atas, yang telah lama saya tulis di sini untuk anda, benar-benar merupakan transkrip perbualan yang saya miliki ketika tindakan harga ini muncul di skrin dan boleh untuk carta, instrumen
apa pun dan mana-mana tempoh masa. Yang saya perlukan hanyalah kelantangan untuk memberi saya pandangan tentang apa yang berlaku di dalam pasaran. Dengan pandangan ini saya dapat membuat
kesimpulan dari tingkah laku harga. Perkara di atas terdapat pada emas, tetapi mungkin ETF atau instrumen lain. Tidak ada bezanya.
Saya sekarang ingin beralih ke pasaran forex spot dan di sini carta adalah dari platform MT4. Dengan MT4 kami mempunyai carta masa dan jumlah kutu. Walau bagaimanapun, prinsip yang sama berlaku.

Contoh pertama adalah dari perdagangan sebenar yang saya ambil pada Dolar Aussie pada carta 15 minit.

Pasangan mata wang telah meningkat dengan baik untuk sementara waktu, jumlahnya rata-rata (seperti yang ditandai dengan garis putih putus-putus) tanpa ada kelainan atau tanda-tanda kelemahan pada tahap ini.
Kemudian tiba-tiba kita melihat bentuk lilin biru, dengan badan yang lebar tetapi juga dengan sumbu yang sama dalam.

Rajah 10.16 AUD / USD - Carta Forex Spot 15 Min

Kami sekarang memperhatikan kerana dengan bar volume ini, pasangan itu seharusnya meningkat dengan kuat, dan jelas di bar volume terdapat sejumlah besar penjualan, yang disahkan oleh
sumbu dalam ke atas lilin.

Pasangan ini berjaya bergerak lebih tinggi untuk beberapa bar, tetapi amaran telah ditandai dan cukup yakin lima bar kemudian kita melihat lilin bintang jatuh dengan kelantangan tinggi. Lilin
seterusnya juga lemah, lilin doji penyebaran sempit dengan isipadu tinggi. Potensi pembalikan menanti! Lilin seterusnya mengesahkan kelemahannya, satu lagi lilin bintang jatuh kali ini dengan
jumlah yang lebih tinggi. Dan yang penting juga di sini, tinggi lebih tinggi daripada lilin sebelumnya. Ini adalah masa dan tempat untuk mengambil kedudukan pendek dengan stop loss di atas
paras sumbu lilin pertama.

Pasangan ini menjual dan mula bergerak lebih rendah, dan satu aspek yang ingin saya ketengahkan di sini adalah bagaimana jumlah membantu anda untuk kekal dalam kedudukan yang kuat dan menahannya untuk
memaksimumkan keuntungan anda dari arah aliran.

Seperti yang kita semua ketahui, pasar tidak pernah bergerak dalam garis lurus, mereka bergerak lebih rendah, kemudian mundur sedikit, sebelum kemudian bergerak lebih rendah lagi. Di sini kita dapat melihat ini dalam
tindakan yang digambarkan dengan sempurna, dan intinya yang ingin saya kemukakan adalah ini.

Empat batang selepas bintang jatuh kedua, kami mempunyai sebatang lilin yang tersebar luas, dan kami gembira. Analisis kami telah terbukti betul, dan kami sekarang berada dalam kedudukan yang kuat. Kemudian
pasaran mula berbalik berbanding kita. Adakah ini pembalikan arah aliran, atau hanya jeda dalam pergerakan yang lebih rendah?

Nah, lilin pertama muncul. Penyebarannya agak sempit dan jumlahnya melebihi rata-rata, jadi ini adalah tanda yang menggembirakan. Selain itu, kami belum melihat bukti menghentikan volume dengan
penyebaran penyempitan dan peningkatan volume, jadi ini kelihatan seperti titik berhenti. Lilin seterusnya mengesahkan ini seperti halnya yang ketiga, dan setelah lilin terakhir ini kita dapat melihat bahawa
kita mempunyai pasaran yang berusaha untuk naik pada penurunan harga, dan kita tahu apa maksudnya!

Lilin seterusnya lemah, dan sementara isipadu di bawah rata-rata ia adalah bintang penembak kecil yang lain.

Pasaran bergerak lebih rendah dan setiap percubaan untuk naik dilihat dalam konteks penurunan volume, yang mengesahkan kelemahan yang lebih jauh yang menjadi intinya.

Sebaik sahaja anda mempunyai kedudukan di pasar, anda mesti terus mengkaji semula teknik VPA anda kerana mereka akan memberi anda keyakinan untuk terus dan terus mengikuti tren tersebut. Sekiranya anda
kekurangan pasaran dan ia menarik balik terhadap anda, tetapi jumlah pergerakan ke atas menurun, maka anda TAHU bahawa ini hanyalah penarikan sementara dan bukan perubahan arah aliran. Begitu juga, jika
penarikan balik belum diturunkan dengan tanda-tanda volume berhenti, maka pembeli tidak berada di pasaran pada tahap itu dan pembalikan tidak akan bertahan lama, jadi anda dapat terus bertahan.
Sama juga, jika anda panjang pasaran, perkara yang sama juga berlaku. Dalam trend menaik, pasaran akan menarik balik anda. Sekiranya kelantangan turun di bahagian belakang ini maka anda TAHU ini hanyalah
pembalikan kecil yang lebih rendah dan bukan perubahan arah aliran, terutamanya jika anda tidak melihat jumlah kenaikan.

Akhirnya seperti yang dapat kita lihat di sebelah kanan carta, jumlah berhenti akhirnya muncul, dengan pasaran bergerak ke fasa kesesakan dengan tekanan penjualan turun ke bawah
rata-rata. Pasangan ini menyelesaikan fasa perjalanannya dan kami keluar.

Kemasukan kami, pengurusan kami, dan keluar dari posisi ini semuanya dilaksanakan dengan menggunakan satu alat sederhana. VPA. Tiada lagi. Mengapa lebih ramai pedagang, spekulator dan pelabur tidak memberi
perhatian kepada jumlah yang ada di luar saya, tetapi ada di sana.

Berikut adalah beberapa contoh selanjutnya dari dunia forex spot.

Rajah 10.17 AUD / USD - Carta Forex Spot Mingguan: Climax Jual

Sebab saya memilih carta mingguan untuk AUD / USD adalah bahawa bukan sahaja contoh klimaks penjualan yang baik, ia juga memberi kita perspektif tentang berapa lama ini boleh bertahan. Seperti yang telah saya katakan
beberapa kali dalam buku ini, kita harus bersabar. Perubahan besar dalam tren memerlukan masa untuk berkuat kuasa, dan ini adalah contoh. Ini juga menunjukkan bahawa VPA berfungsi dalam semua jangka masa.

Ingatlah, di sini kita melihat jangka masa sekitar 18 bulan, jadi trend jangka panjang dengan keuntungan besar dapat diperoleh jika anda bersabar, dan yakin dengan kehebatan VPA tentunya!

Seperti yang dapat kita lihat dari grafik, pasangan AUD / USD telah meningkat, sebelum beralih ke cong cg i>

Pergerakan yang lebih tinggi berlangsung selama beberapa bulan, tetapi yang perlu diperhatikan di sini, adalah penurunan jumlah yang perlahan dalam tempoh ini. Ia tidak dramatik, hanya penurunan yang
berterusan, dan ketika kita memasuki kotak kuning pada carta - apa yang kita lihat? Dua batang lebar, satu demi satu, tetapi lihat kelantangannya. Ia hampir tidak ada. Ini adalah isyarat amaran BESAR
bahawa pasangan ini semakin keletihan, dan sama ada kehabisan wap, atau ada beberapa penjelasan alternatif. Yang jelas, adalah bahawa pembuat pasaran menggerakkan harga yang lebih tinggi dengan
jumlah NO, dan telah menarik diri dari pasaran.

Peniaga yang ketinggalan tren panjang ini, kini merasa takut dan tamak. Mereka takut kehilangan peluang keemasan. Bagaimanapun, mereka telah melihat pasar ini naik dan
naik, dan akhirnya telah masuk dan membeli, tepat ketika pembuat pasaran pergi di tepi pintu.

Kemudian klimaks penjualan bermula. Pembuat pasaran menjual dalam jumlah yang besar pada tahap ini, sebelum akhirnya setelah beberapa minggu pasangan ini turun lebih rendah, dan berusaha untuk memberi
kami tanda-tanda kelemahan lebih lanjut, sebelum turun lagi.

Perhatikan percubaan untuk mengumpul di tepi kanan carta. Di sini kita melihat lilin yang menyebar sempit dengan jumlah yang sangat tinggi, dan jatuh, satu lagi isyarat kelemahan yang
akan datang, yang akan tiba.

Satu perkara yang ingin saya bahas di sini dengan lebih terperinci adalah keseluruhan masalah kenaikan dan penurunan apabila dikaitkan dengan tren, kerana kita harus menerapkan sedikit fleksibiliti terhadap
sebarang analisis dan tafsiran di sini. Lagipun, jika pasaran bergerak lebih tinggi selama sepuluh bar berturut-turut, dan anda ingin menerapkan prinsip kelantangan pada surat undang-undang, maka anda harus
melihat 10 bar volume masing-masing lebih tinggi daripada yang terakhir. Jelas ini akan meletakkan had sejauh mana tren boleh berjalan, kerana tidak masuk akal untuk mengharapkan jumlah naik dan naik
selamanya!
Contoh di atas adalah contohnya. Beberapa lilin pertama di atas bergerak disokong oleh kelantangan yang bagus, yang naik dan turun, tetapi di atas, atau di sekitar, rata-rata. Ini baik-baik
saja. Bagaimanapun, selalu ada variasi terutama ketika anda mulai melihat jangka masa jangka panjang. Mungkin ada kesan bermusim, hari-hari ketika pasaran diperdagangkan secara tipis
semasa cuti, dan tentu hari ketika pasaran benar-benar ditutup. Ini jarang berlaku dalam forex, tetapi ia berlaku di pasaran lain dan mempengaruhi pasaran forex dengan sewajarnya.

Harap fleksibel dalam pendekatan anda ketika menilai jumlah tren, dan biarkan sedikit latitud dalam analisis anda. Di sini kami menunggu anomali, dan sehingga dua lilin bervolume rendah
tiba, tidak ada apa-apa yang menunjukkan bahawa perubahan trend akan segera berlaku.

Saya sekarang ingin mempertimbangkan oposisi cer hatte, iaitu klimaks pembelian dan sekali lagi kita mempunyai contoh yang bagus pada carta mingguan AUD / USD dalam Gambar
10.18 di bawah.

Pada carta ini, kita melihat jangka masa lapan belas bulan, dan kita dapat melihat bahawa pasangan ini telah berjaya dan terjun ke air terjun harga yang bagus, semuanya disahkan dengan jumlah penjualan yang
meningkat dengan baik, mengesahkan pergerakannya lebih rendah.

Kemudian lilin tukul tiba dan kita perlu menilai adakah jumlah berhenti berhenti mencukupi? Lilin seterusnya memberi kita jawapan dengan bintang jatuh kecil dengan kelantangan tinggi.

Rajah 10.18 AUD / USD - Carta Forex Spot Mingguan: Membeli Klimaks

Jelas pasaran TIDAK siap untuk naik dan tekanan penjualan berterusan ketika kita akhirnya memasuki fasa klimaks pembelian. Walau bagaimanapun, ketika pasangan ini berusaha menyalakan lilin pertama yang kita
lihat adalah lilin yang menyebar sempit dengan sumbu atas yang dalam, hampir tidak menunjukkan kekuatan, pada volume tinggi. Pasangan ini belum bersedia untuk meningkat, dan dua lilin berikut mengesahkan ini,
dengan kelantangan yang sangat rendah. Yang kedua sangat penting dengan sebaran luas dan kelantangan ultra rendah.

Pasangan AUD / USD kemudian berguling lagi dan kembali ke kawasan kesesakan, yang telah saya tandakan pada carta dengan dua garis kuning, dan ini adalah siling rintangan yang
sekarang akan kita awasi, bersama dengan lantai sokongan di bawah.

Sebarang penembusan di atas kawasan rintangan ini sekarang perlu disokong dengan peningkatan jumlah yang baik. Tidak semestinya volume 'eksplosif', dan dalam banyak cara lebih baik tidak - hanya stabil dan
meningkat. Sekiranya ini adalah penembusan kesenjangan, seperti yang kita lihat dalam contoh sebelumnya, maka kita menjangkakan akan melihat jumlah yang jauh di atas rata-rata, dan bahkan sangat tinggi jika
pergerakannya dramatik. Tetapi untuk penembusan normal melalui kawasan rintangan, maka di atas rata-rata adalah baik.

Pasangan ini kemudian mengembangkan trend yang lebih baik walaupun lebih tinggi, dengan beberapa jeda sepanjang perjalanan. Trend ini berlangsung selama lebih dari sembilan bulan sebelum akhirnya kehabisan dengan
klimaks penjualan berkembang.

Saya sekarang mahu bergerak ke dunia niaga hadapan dan kembali ke platform NinjaTrader saya. Carta pertama ialah 5 minit pada kontrak niaga hadapan YM E-mini, kontrak niaga hadapan indeks yang
sangat popular untuk scalping, dan berasal dari Dow Jones Industrial Average di pasaran tunai.

Terdapat dua versi indeks, Dow 'kecil' dan Dow 'besar'. Ini adalah Dow kecil dengan setiap titik indeks bernilai $ 5, sementara Dow besar adalah $ 25. Saya SELALU mengesyorkan peniaga baru ke mana-mana
pasaran untuk memulakan dengan instrumen terkecil, jadi jika anda baru dalam perdagangan indeks atau memang pasaran niaga hadapan pada umumnya, mulakan dengan mini Dow.
Sebab saya ingin menunjukkan contoh ini adalah benar-benar memberi tumpuan kepada pembukaan pasaran. Seperti yang saya jelaskan sebelumnya, kontrak-kontrak ini kini diperdagangkan hampir 24 jam sehari,
dan oleh itu pembukaan pasaran fizikal bukanlah suatu kejutan yang pernah berlaku, kerana ini secara amnya akan mengikuti trend kontrak elektronik, yang akan diperdagangkan semalaman berikutan penutupan
pertukaran.

Rajah 10.19 Carta 5 Min YM E-mini

Apa yang kita lihat di sini? Pertama, kita telah membuka celah, jadi kontrak elektronik mesti berlaku sejak penutupan fizikal sehari sebelumnya, yang dapat anda lihat di sini. Jumlah dagangan
tinggi dan lilin yang luas akan menutup lima minit pertama perdagangan. Pengendali besar bergabung. Dua lilin berikutnya turun, tetapi volumnya turun, jadi kami tidak menjangka pasaran
akan bergerak jauh, dan sesungguhnya sumbu yang lebih rendah pada kedua lilin ini, adalah petunjuk bahawa ini hanyalah keuntungan awal yang mengambil jurang terbuka, dan bahawa
pembeli berada dalam kawalan.

Dari situ, pasaran bergerak lebih tinggi. Tidak ada isyarat pembalikan, hanya kenaikan yang stabil, dengan tarikan belakang yang kecil, tetapi setiap kali kita melihat sedikit gelombang lebih rendah, maka ini
diimbangi oleh gelombang yang lebih tinggi dalam tren kelantangan, itulah yang saya cuba gambarkan sebelumnya . Anda mesti sedikit fleksibel dalam cara melihat kelantangan dalam tren yang meningkat (atau
jatuh). Apa yang menarik di sini adalah jika kita membandingkan 'gelombang' pertama dengan 'gelombang' kedua dari segi jumlah pembelian. Volum pada gelombang kedua dalam gerakan naik, sedikit lebih
rendah daripada volume pada gelombang pertama, jadi kita mungkin mulai berfikir bahawa mungkin pergerakan ini kehabisan wap, dan mungkin waktu untuk keluar dari tren. Namun, tidak ada yang menakutkan
dalam tindakan harga berikutnya, dan memang seperti yang dapat kita lihat di sebelah kanan carta, lilin yang turun mempunyai isipadu yang sangat rendah. Tetapi minat nampaknya semakin berkurang dan kita
harus waspada.

Satu titik lagi pada carta ini, sebelum kita melihat yang lain.

Pergerakan yang lebih tinggi selepas beberapa lilin pertama terbuka juga akan memberi kita keyakinan kerana indeks pecah di atas kawasan rintangan awal yang dibuat di tempat terbuka. Ini
hanya tahap rintangan sekunder, namun demikian 'pembina keyakinan' lain untuk kita mengambil posisi di pasaran ini. Hal yang sama berlaku di sebelah kanan carta ketika pasar bergerak ke
fasa kesesakan, dan ditambah dengan penurunan volume secara umum, ini mungkin mendorong kita untuk keluar pada tahap ini.
Rajah 10.20 Carta ES E-mini 10 Min

Rajah 10.20 adalah indeks niaga hadapan yang sangat popular untuk pedagang scalping, ES E-mini yang merupakan turunan dari S&P 500. Walau bagaimanapun, ia sangat tidak stabil dan dari semua indeks, adalah
yang paling banyak dimanipulasi oleh pengendali besar, itulah yang Saya mahu menunjukkan di sini. Dalam contoh ini, kita melihat carta 10 minit, dan di sini kita mempunyai sesi harian yang lengkap, diapit antara satu
hari di kedua-dua belah pihak.

Bekerja dari kiri ke kanan, ketika sesi perdagangan berakhir, kita dapat melihat bar volume yang sangat tinggi berwarna merah, berdiri seperti tiang telegraf di atas yang lain. Pengendali besar
keluar dari pasaran bersiap untuk hari berikutnya. Kelantangan yang sangat tinggi ini dikaitkan dengan lilin bintang jatuh, tanda penjualan yang pasti, diikuti dengan lilin naik dengan kelantangan
yang sangat tinggi, yang mana-mana sahaja. Pengendali besar menjual ke pasaran dan berjuang untuk bertahan pada tahap ini. Akhirnya, sesi diakhiri dengan doji kecil dengan jumlah purata.

Pada keesokan harinya, pasaran dibuka pada tahap yang hampir sama dengan penutupan malam sebelumnya, dengan pergerakan perangkap klasik oleh operator besar, lilin yang tersebar luas
dengan jumlah rendah hingga rata-rata. Bandingkan kelantangan ini dengan lilin yang dinaikkan malam sebelum mengikuti lilin bintang jatuh. Penyebaran harga hampir sama, tetapi jumlahnya jauh
lebih rendah.

Ini adalah pergerakan TRAP ke atas, dan yang disiapkan pada malam sebelumnya. Ini adalah gerakan klasik yang berlaku sepanjang masa, terutamanya pada sesi pembukaan, dan anda akan melihat kali ini
lagi di pasaran niaga hadapan dan pasaran tunai. Orang dalam, sama ada mereka pengendali atau pembuat pasaran, suka menjebak pedagang ke posisi lemah, dan ini adalah waktu paling senang untuk
melakukannya, ketika peniaga sedang menunggu pasar dibuka, bersemangat dengan antisipasi, dan melompat dalam membuat keputusan perdagangan emosional, takut ketinggalan untuk melakukan
pergerakan yang lebih tinggi atau lebih rendah. Kemudian penjualan bermula, dan turun! Mudah sungguh, dan diberi peluang kami akan melakukan perkara yang sama! Tidak perlu dikatakan bahawa jumlah
adalah satu-satunya cara untuk melihat muslihat ini - berjaga-jaga dan anda akan melihatnya sepanjang masa, di setiap pasaran, dan dalam setiap jangka masa.

Akhirnya, dan hanya untuk membuktikan maksudnya, pada hari ketiga di carta kami, pasaran terbuka dengan jurang, tetapi lihat volumenya - ia tinggi, dan jauh di atas jumlah hari sebelumnya, jadi ini adalah
langkah yang benar, dan pengendali besar membeli ke arah kenaikan harga yang lebih tinggi.

Berpindah ke platform lain, pasaran yang berbeza dan jenis carta yang berbeza. Sejauh ini, semua carta yang telah kami pertimbangkan dalam analisis volum kami berdasarkan pada masa, tetapi banyak peniaga, termasuk saya
suka memperdagangkan carta centang untuk beberapa pasaran. Sekiranya anda tidak pernah menggunakan carta seperti itu untuk berdagang, maka saya menggesa anda untuk mempertimbangkannya sebagai sebahagian
daripada pendidikan perdagangan anda, dengan satu alasan mudah.

Apabila kita berdagang pada carta berdasarkan masa, misalnya carta 15 minit, setiap bar atau lilin pada carta dibuat dalam 15 minit. Sebaliknya ketika kita memperdagangkan
carta 80 tanda, setiap lilin akan dibuat mengikut masa yang diperlukan untuk menyelesaikannya. Dengan kata lain, masa yang diperlukan untuk membina setiap lilin akan
bergantung pada tenaga dan aktiviti di pasaran. Ini adalah cara lain untuk mempertimbangkan jumlah atau aktiviti pasaran. Tandakan pada carta niaga hadapan pada dasarnya
mencatatkan pesanan, tetapi pesanan itu mungkin untuk satu kontrak atau seratus kontrak. Walau bagaimanapun, titik dengan carta tanda adalah ini. Sekiranya pasaran sangat
aktif dan terdapat banyak jual beli, katakan selepas pengumuman berita, maka setiap 80 lilin kutu akan terbentuk dengan cepat, mungkin hanya dalam beberapa saat,

Oleh itu, jika kita melihat carta centang berikutan pelepasan data NFP, maka lilin akan terbentuk seolah-olah dipecat dari mesin
senapang - mereka secara harfiah akan mencetak pada carta pada kelajuan tinggi, tetapi setiap lilin centang memerlukan masa yang berlainan untuk dibentuk. Oleh itu, dalam melihat kelajuan
penciptaan lilin kutu, kita juga, dari satu segi, melihat di dalam pasaran dan 'volume' atau aktiviti yang dikaitkan dengan kegilaan jual beli ini.

Ini adalah sesuatu yang TIDAK akan anda lihat pada carta berdasarkan masa, kerana setiap lilin ditentukan oleh jangka masa carta tersebut. Pada carta tanda tidak, dan ini adalah perbezaan utama dan mengapa banyak peniaga
sepenuh masa dan peniaga profesional hanya menggunakan carta tanda centang.

Untuk meletakkan ini dalam konteks untuk anda, bayangkan carta centang dalam senario berikut.

Pertama dalam contoh di atas, pembukaan sesi perdagangan New York dan pengeluaran data NFP. Setiap 80 lilin kutu akan terbentuk dalam beberapa saat dan mungkin dalam milisaat. Sekarang
bayangkan carta yang sama semalam di Asia, di mana mungkin kita bertindih dengan penutupan satu pasaran dan pembukaan pasaran yang lain. Kemudian masa yang diambil untuk setiap lilin di
carta mungkin 30 saat, bahkan mungkin beberapa minit.

Dan intinya adalah ini. Dengan carta centang, anda dapat melihat aktiviti secara visual dengan laju lilin dibuat. Dengan carta masa, anda tidak akan melihat aktiviti tersebut, hanya harga yang bergerak lebih tinggi
atau lebih rendah ketika lilin terbentuk. Ini adalah perbezaan antara carta berdasarkan centang dan masa dan sebab itulah banyak peniaga lebih suka berniaga pada carta centang. Dengan carta centang, kita
melihat 'di dalam pasaran' dan ini menguatkan analisis jumlah kami. Oleh kerana itu, kelantangan sebenarnya tidak lebih daripada 'aktiviti' yang kita lihat secara visual dengan carta centang.

Satu perkara penting mengenai carta centang adalah jika volume juga ditunjukkan sebagai kutu, semua yang akan kita lihat adalah serangkaian 'askar' dengan ketinggian yang sama, dengan masing-masing mewakili 80
kutu atau 80 transaksi. Untuk mengatasi masalah ini, kebanyakan platform akan memberikan pilihan untuk memilih sama ada volume tick atau volume perdagangan semasa menyiapkan carta, dan ini tentunya berlaku
dengan akaun perdagangan saya yang lain. Di sini kita hanya memilih volume perdagangan ketika menyiapkan carta, bukan volume tanda, dan kemudian kita mempunyai jumlah yang dilaporkan dalam ukuran
perdagangan, yang memberi kita bar volume berubah.

Rajah 10.21 Niaga Hadapan Kopi - Carta Tanda 80

Sesi kontrak Kopi seperti ditunjukkan pada Gambar 10.21 dibuka dengan pergerakan lemah lebih tinggi sebelum meluncur dan meluncur lebih rendah, tetapi seperti yang anda lihat, dengan tekanan penjualan yang sangat sedikit
pada tahap ini.

Pasaran bergerak lebih rendah, tetapi volumnya turun jadi ini bukan pasaran yang melangkah jauh.

Kemudian kita melihat pengusaha besar bergerak ke pasaran. Volume melonjak lebih tinggi dan terus meningkat dengan pasaran yang bergerak ke utara dengan lilin yang menyebar dengan
baik. Walau bagaimanapun, pada bar jilid ke-9, kami melihat tanda kelemahan pertama kami, kelantangan ultra tinggi dan tiada tindakan harga yang sesuai. Penyebaran lilinnya luas, tetapi jika
dilihat dari tindakan lilin dan harga yang baru saja terjadi sebelumnya, reaksi dari pasaran semestinya jauh lebih kuat. Ini menandakan kelemahan dan pengendali besar mula bergelut, walaupun
hanya terdapat sumbu atas kecil di lilin pada ketika ini.

Pasaran kemudian menyatukan dengan jumlah di atas purata dan menyebar lilin dengan sumbu ke bahagian atas badan, mengesahkan kelemahan awal yang pertama kali dilihat dalam
tren lebih tinggi. Pasaran kemudian berguling dan menjual dengan jumlah yang tinggi, dan usaha untuk pulih, ditandai dengan kenaikan harga dan penurunan harga, tanda kelemahan
selanjutnya. Ini disahkan lagi dengan tindakan harga pada tahap ini ditandai dengan lilin bintang jatuh, pemangkin harga terjun yang menyusul.

Sangat menarik untuk diperhatikan, walaupun saya tidak menambahkan contoh ini untuk alasan tertentu, tetapi pemulihan dari harga air terjun nampaknya berlaku dengan sedikit bukti jumlah pembelian atau jumlah
berhenti. Ini dengan sendirinya mencurigakan. Bagaimanapun, ini adalah kejatuhan yang ketara, dan walaupun merupakan carta harian yang pantas, kami masih menjangkakan untuk melihat jumlah yang tinggi di bahagian
bawah. Oleh itu, mungkinkah tindakan ini menjadi perangkap yang lebih jauh bergerak lebih tinggi pada volume rendah? Tidak cukup dan di sinilah kita harus sentiasa berhati-hati.
Volume dalam pergerakan naik sangat melampau sehingga cenderung memutarbelitkan volume di tempat lain semasa sesi, dan sebenarnya bergulir ke hadapan, jumlah di bahagian bawah harga air
terjun jauh di atas rata-rata, tetapi terdistorsi oleh volum dalam aliran menaik. Walaupun begitu, masa depan kopi ini habis dijual pada keesokan harinya dan tidak pernah naik lebih tinggi semasa sesi ini.
Oleh itu, ini selalu menjadi titik yang perlu diingat. Apa sahaja instrumen yang kita jual, kita mesti berusaha untuk mengetahui apa yang dianggap sebagai volume tinggi, rendah dan rata-rata. Sehingga
apabila jumlah kelantangan ini muncul, mereka tidak memutarbelitkan pandangan kita mengenai apa yang akan terjadi pada sesi dagangan yang selebihnya.

Akhirnya, untuk melengkapkan bab ini, saya ingin meneliti salah satu indeks yang paling banyak diikuti di seluruh dunia, dan itu adalah Dst Jones Indu lembu sstrial. Dow 30
dianggap, oleh media, yang tahu sedikit tentang apa-apa mengenai pasaran kewangan, penanda aras utama ekonomi AS. Bukan, tetapi tidak mengapa, dan ini hanya
memberi saya topik untuk buku lain!

Saya ingin mengakhiri bab ini dengan indeks ini, kerana ia benar-benar menunjukkan titik kuat, bahawa VPA berfungsi dalam semua jangka masa untuk semua instrumen dan untuk semua pasaran. Di sini, dalam Rajah
10.22, kami mempunyai carta mingguan untuk DJIA dan benar-benar bagi para pelabur di antara anda yang membaca buku ini, inilah jangka masa tepat yang anda akan fikirkan untuk pelaburan jangka panjang dalam
saham, yang mana indeks utamanya akan menjadi kunci .

Rajah 10.22 DJ30 - Carta Mingguan

Walaupun sekilas sekilas pada grafik ini memberitahu kita di mana pembelian utama berlaku. Ini sangat jelas, dan membuktikan intinya mengenai VPA. Mata anda harus segera tertuju pada anomali tersebut, sama
ada tahap tinggi yang tinggi, rendah yang melampau, atau kepekatan jumlah di kawasan tertentu. Dari situ, anda kemudian menggali lebih mendalam dan melihat pandangan yang lebih forensik di peringkat makro.
Ini adalah grafik klasik dengan pasaran meningkat, kemudian berguling sedikit, sebelum naik lebih jauh, kemudian berguling lagi dengan puncak bulat klasik.

Pembuat pasaran masuk ke pasaran dengan kuat dalam jangka waktu sebelas minggu (kotak kuning), dan kemudian terus membuat stok selama enam hingga lapan minggu ke depan pada tahap ini, sehingga
pasaran menyatukan di rantau ini selama 4 - 5 bulan. Ini adalah jangka masa pengumpulan yang mungkin diambil, dan tidak ada langkah yang akan dilakukan sehingga mereka siap.

Pertanyaan yang sekarang diajukan oleh semua orang, adalah sejauh mana pasar ini dapat pergi, dan jawapannya adalah melihat jumlahnya. Sejak fasa pengumpulan, indeks telah naik secara stabil
pada jumlah rata-rata tanpa ekstrem tertentu dalam satu cara atau yang lain. Agar pembalikan besar berlaku, kita perlu melihat tanda-tanda kemuncak penjualan dalam jangka masa ini, dan ini tentunya
TIDAK berlaku pada masa ini.

Sekiranya dan bila ini muncul, maka sebagai peniaga VPA kita akan melihatnya dengan serta-merta, sama ada pada carta bulanan, mingguan atau harian. Volume TIDAK BOLEH disembunyikan dari pandangan, dan tidak kira
seberapa keras para pembuat pasaran mencuba, dan mereka mempunyai muslihat untuk menyembunyikan pesanan besar, sebahagian besar jumlah dagangan harian adalah percuma untuk dilihat oleh semua. Mereka mungkin
pandai, tetapi belum mencari cara untuk menyembunyikan kelantangan dari pandangan!

Sekarang dalam bab seterusnya, saya ingin mengetengahkan beberapa corak harga, yang saya percaya dapat memberi petunjuk dan panduan tambahan dalam analisis tindakan harga dan jumlah yang
berkaitan.

Bab Sebelas

Menggabungkan Semuanya

Pasaran tidak berjalan secara kebetulan atau keberuntungan. Seperti medan perang, ia berjalan berdasarkan kebarangkalian dan kemungkinan.

David Dreman (1936-)

Ketika kita menjelang akhir buku ini mengenai jumlah dan harga, saya ingin menyampaikan beberapa pemikiran, pemerhatian, nasihat dan komen berdasarkan
enam belas tahun pengalaman saya, menggunakan kelantangan sebagai petunjuk utama saya. Seperti yang telah saya katakan sebelumnya, saya bernasib baik untuk memulakan pendidikan perdagangan dan perjalanan
dengan jumlah. Ini menjimatkan banyak masa saya yang terbuang dan telah membuat saya jumlah yang besar selama bertahun-tahun dari perdagangan dan pelaburan. Banyak peniaga yang bercita-cita menghabiskan
bertahun-tahun mencuba sistem dan kaedah yang tidak pernah berfungsi, dan mengakibatkan mereka kehilangan kepercayaan diri, tidak mengatakan kerugian kewangan mereka. Selalunya berputus asa.

Akhirnya sebilangan peniaga dan pelabur ini tersandung. Ada yang menggunakan metodologi dengan serta-merta, seperti yang saya lakukan. Yang lain tidak, dan jika anda berada dalam kumpulan yang terakhir ini, saya harap
sekurang-kurangnya saya membuat keputusan untuk VPA dalam buku ini. Walau bagaimanapun, jika anda memutuskan bahawa VPA bukan untuk anda, anda tidak akan kehilangan apa-apa, selain beberapa dolar yang
dibebankan oleh buku ini. Sekiranya anda memutuskan bahawa VPA adalah logik dan masuk akal, maka saya gembira, kerana kejayaan perdagangan dan pelaburan seumur hidup menanti. Dengan syarat anda mengikuti prinsip
yang telah saya jelaskan di sini.

Sekarang, izinkan saya memperkenalkan beberapa teknik analitik lebih lanjut yang saya gunakan dalam perdagangan saya sendiri, yang apabila digabungkan dengan asas VPA, akan membantu mengembangkan kemahiran
perdagangan anda, dengan asas sebagai asas.

Teknik pertama yang ingin saya jelaskan ialah pengecaman corak harga, yang kami bahas ketika mempertimbangkan pentingnya kesesakan harga. Walau bagaimanapun, saya ingin melihatnya semula di sini, dan melihat
beberapa contoh pasaran sebenar. Pada masa yang sama saya juga ingin memasukkan corak utama lain yang memainkan peranan penting dalam penembusan dan pembalikan, yang semuanya berkaitan dengan
Analisis Harga Volume.

Sebab untuk melihat semula pengenalan corak harga adalah bahawa pada bab sebelumnya saya sangat berhati-hati untuk memusatkan perhatian pada hubungan harga volume, dan lebih kurang pada tingkah laku harga
yang lebih luas pada carta. Rasional saya dalam buku ini adalah untuk menjelaskan VPA secara berperingkat, dan ini adalah lapisan lain yang kini dapat kita tambah untuk pengetahuan kita mengenai VPA.

Contoh carta pasaran dalam bab ini akan memfokuskan sepenuhnya kepada kesesakan pasaran dan pembalikan dan penembusan seterusnya, yang saya harap akan menopang aspek tingkah laku harga ini dengan
tegas dalam fikiran anda.

Yang pertama adalah contoh yang indah dari pasaran forex dan dari carta 15 minit untuk kabel (GBP \ USD).

Rajah 11.10 GBP / USD - Carta 15m

Carta dalam Rajah 11.10 benar-benar menjelaskan semua yang perlu kita ketahui mengenai kesesakan harga dan bagaimana ia berkaitan dengan penembusan volume ketika tiba. Seperti yang kita lihat, carta merangkumi
jangka masa panjang dengan 70 lilin dalam fasa ini.

Kemasukan awal ke fasa kesesakan ditandai dengan pivot rendah yang memberi kita tahap kesesakan harga, dan dua bar kemudian pivot tinggi dicatatkan dengan jumlah purata di atas. GBP /
USD lemah dan tidak bersedia untuk bergerak lebih tinggi dengan pasangan kemudian jatuh pada penurunan volume, jadi kelemahan, tetapi bukan trend yang akan dipertahankan. Dan alasannya
sekarang harus jelas - penurunan harga dan penurunan jumlah. Volum kemudian menurun secara umum antara jual beli, dan ketika pasaran bergerak ke samping dalam fasa kesesakan, kita
melihat dua kenaikan pangsi seterusnya, diikuti oleh pivot rendah.

Ini diikuti oleh serangkaian pivot, baik di siling maupun di lantai kesesakan, dan seperti yang saya jelaskan sebelumnya ketika kita meneliti konsep ini, anda harus memikirkan
tahap ini sebagai gelang getah dan bukan sebagai batang besi .

Kita dapat melihat dalam contoh ini bahawa titik pangsi (anak panah kuning kecil), semuanya tidak berada dalam garis lurus. Pasaran tidak linear dan analisis teknikal adalah seni dan BUKAN sains,
sebab itulah perisian volume yang cuba meramalkan perubahan trend tidak boleh dipercayai. Analisis ini mesti dilakukan secara manual.

Pada tahap ini, ketika harga terus diperdagangkan dalam keharusannya serentak, kami sedang menunggu pemangkin, yang akan menjadi isyarat untuk pelarian. Dan pada kesempatan ini
disediakan oleh item data ekonomi di UK. Dari ingatan saya percaya ia adalah keluaran RPI. Walau bagaimanapun, pelepasan sebenarnya tidak penting. Yang penting ialah reaksi pada
carta harga.
Pertama, kita mempunyai penembusan yang bergerak tegas melalui siling rintangan kita, yang kini menjadi ...... sokongan. Dan jika anda ingat apa yang saya katakan dalam bab breakout -
kita HARUS menunggu jalan yang jelas di atas fasa kesesakan, dan lilin pertama di sini memberikan ini untuk kita. Lilin yang luas. Kedua, kita harus memeriksa bahawa ini adalah langkah
yang sah, dan berita baiknya ialah pelarian telah disahkan berdasarkan jumlahnya.

Oleh kerana ini merupakan wilayah yang besar dari kesesakan harga, setiap pemecahan akan memerlukan usaha yang besar seperti apa yang kita miliki di sini dengan pembeli mengambil pasaran dengan lebih tinggi.
Bolehkah kita menyertai pergerakan di sini? Inilah yang kita nantikan. Kami memiliki pasar yang mengalami kesesakan, menunggu, dan mengumpulkannya sendiri, ketika akhirnya pemangkin tiba dan pasar bergerak
pada volume tinggi.

Tambahan pula, kita sekarang mempunyai kawasan perlindungan harga semula jadi di bawah, dan kerugian kita akan berada di bawah tahap rendah pangsi terakhir. Masa juga memainkan
peranannya di sini, dengan sebab dan akibat mula dimainkan. Ingat, ini adalah carta 15 minit, jadi fasa penyatuan dan kesesakan yang berlanjutan, dan oleh itu kesan yang berlaku harus
mencerminkan masa yang diambil dalam membina penyebabnya. Dengan kata lain, tren, ketika ia pecah, harus bertahan untuk beberapa waktu. Kita hanya perlu bersabar, dan tunggu!

Akhirnya, ada satu aspek lagi untuk pelarian, yang sekali lagi saya sebutkan dalam bab sebelumnya dan ini adalah - jilid telah mengesahkan berita tersebut. Pembuat pasaran telah mengesahkan
bahawa data tersebut adalah berita baik untuk pound UK, dan pasaran telah bertindak balas. Jumlah meningkat sekali lagi ketika pasaran bergerak lebih tinggi dan jauh dari fasa kesesakan, dan
untuk kembali ke analogi salmon saya, satu lagi trend telah muncul.

Ini adalah kekuatan fasa kesesakan - ia adalah landasan penentu arah dan pembalikan. Dalam kes ini, silingnya dilanggar, tetapi juga boleh menjadi lantai. Arahnya tidak relevan.
Yang kita tunggu hanyalah pengesahan pelarian, disahkan dengan jumlah, dan kemudian berniaga dengan sewajarnya.

Contoh kedua dalam Gambar 11.11 sekali lagi diambil dari GBP / USD. Kali ini kita melihat carta setiap jam dalam jangka masa keseluruhan 4 hari.

Rajah 11.11 GBP / USD - Carta 1 Jam

Sekali lagi di sini izinkan saya menerangkan sorotan dan perkara penting. Seperti yang kita lihat, pasangan ini telah naik, tetapi pasar bergerak lebih rendah seperti yang ditunjukkan oleh lilin yang tersebar luas. Ini
diikuti oleh lilin penyebaran sempit dengan jumlah di atas purata, dan memberi isyarat kemungkinan pembelian pada pembalikan ini lebih rendah. Pasaran melonjak lebih tinggi pada lilin berikutnya, bar lebar lebar,
dan meletakkan pivot rendah seperti yang ditunjukkan dengan anak panah kuning kecil. Kami sekarang mencari kemungkinan pivot tinggi yang akan mula menentukan kemungkinan masa kesesakan.

Ini tiba dua bar kemudian, dan pangsi tinggi kini sudah siap. Sekarang kita melihat fasa kesesakan yang berpotensi, dan pivot lebih jauh untuk menentukan julat perdagangan. Namun, pada
kesempatan ini, lilin berikutnya pecah lebih tinggi dan bergerak dengan kuat dari kawasan ini. Fasa kemacetan berpotensi yang kami harapkan belum terwujud, jadi kami tahu ini hanyalah jeda
kecil dalam tren yang lebih tinggi, kerana pasangan ini bergerak pada volume yang baik.

Dua lilin kemudian, satu lagi pangsi tinggi terbentuk, dan sekali lagi kita sekarang mencari pangsi rendah kita untuk membentuk dan menentukan tahap mana-mana fasa kesesakan. Dalam contoh ini, pasangan memang
bergerak ke arah kesesakan, dengan kelantangan rendah, dan pada setiap rali, pivot high diposting yang memberi kita siling yang ditentukan dengan baik. Walau bagaimanapun, tidak ada pivot yang menentukan lantai.
Adakah ini penting?

Inilah sebabnya saya ingin mengetengahkan contoh ini untuk menyatakan, sebenarnya tidak.
Pivot adalah gabungan unik dari tiga lilin yang kemudian membuat pangsi, dan ini membantu menentukan kawasan bagi kita secara visual. Pivot juga membantu memberi kita 'peta jalan' isyarat kita di mana
kita berada dalam perjalanan harga. Tetapi, kadang-kadang satu atau yang lain tidak sampai, dan kita harus bergantung pada mata kita untuk menentukan tahap ini. Lagipun, pangsi hanyalah petunjuk untuk
memudahkan kita melihat isyarat ini. Dalam kes ini pivot tinggi bentuk, tetapi tidak ada pivot rendah yang sesuai, jadi kami mencari 'lantai' untuk dibentuk.

Selepas empat lilin, pasaran bergerak lebih tinggi lagi dan meletakkan pangsi kedua tinggi, jadi siling kami telah ditentukan dengan jelas, dan ini sekarang menjadi rintangan. Fasa seterusnya yang lebih rendah
terdiri daripada tiga lilin kemudian berhenti pada tahap harga yang sama, sebelum kembali tinggi lagi. Kami tahu pasangan ini tidak akan jatuh jauh, kerana kami mempunyai pasaran yang jatuh dan turun.
Tahap sokongan kami sekarang ditentukan oleh tindakan harga, dan jelas dari jumlah yang berkaitan, bahawa kita berada dalam fasa kesesakan pada tahap ini. Dan, maksud saya ialah ini.

Semasa menggunakan kaedah analitik dalam analisis teknikal, kita selalu harus menerapkan kelonggaran dan akal sehat. Setiap kali pasaran bergerak ke kawasan kesesakan harga, ia tidak akan
selalu menghasilkan kombinasi sempurna dari pivot high dan pivot low, dan kita kemudian harus menerapkan akal sehat seperti di sini, yang diperkuat, tentu saja, berdasarkan volume kita. Pada
permulaan fasa kesesakan ini, kami mempunyai idea yang sangat baik bahawa kami memasuki fasa kesesakan, hanya dari penilaian volume. Kelantangannya jauh di bawah purata (garis putus-putus
putih) oleh itu kita sudah tahu bahawa kita berada dalam fasa kesesakan, dan pivot hanyalah alat bantu, untuk membantu menentukan wilayah harga bagi kita.

Oleh itu, walaupun pivot sangat penting, isipadu yang juga akan membantu menentukan permulaan fasa kesesakan, dan pivot tinggi dan rendah ada untuk membantu menentukan
lantai dan siling julat perdagangan. Sekiranya satu atau yang lain hilang, maka kita hanya menggunakan mata dan akal kita.

Analogi yang saya gunakan di sini adalah ketika belayar. Semasa berlayar, kita mempunyai dua bentuk navigasi. Ploter GPS yang berfungsi dengan baik dan senang untuk kita semua, dan cara
lama menggunakan peta, kompas, waktu, pasang surut dan titik arah. Untuk lulus ujian dan menyewa kapal layar, anda harus mempelajari kedua-duanya. Sebabnya sangat mudah. Sekiranya
terdapat kehilangan kuasa di atas kapal, anda mesti dapat menavigasi menggunakan carta berasaskan kertas. Prinsip yang sama berlaku di sini.

Kita dapat menentukan di mana kita berada dengan menggunakan jumlah dan harga secara visual dari tindakan harga pada carta. Pivot hanya terdapat sebagai panduan visual ringkas, untuk membantu mengenal pasti
kombinasi harga ini dengan cepat dan mudah.

Kembali ke contoh kita dalam Gambar 11.11, kita sekarang mempunyai tahap yang ditentukan oleh tindakan harga kita dan siling yang ditentukan oleh nilai pangsi tinggi kita. Kami sekarang sedang
menunggu isyarat, dan ia tiba dalam bentuk seorang lelaki gantung, salah satu lilin yang belum pernah kita lihat dalam contoh sebelumnya, dan tiba-tiba volumnya melonjak lebih tinggi dan jauh di atas
rata-rata. Pasaran pasaran semakin rendah dan melalui tahap fasa kesesakan kami dengan lilin yang luas. Kita sekarang tahu bahawa, pada kesempatan ini, fasa kesesakan harga telah berkembang
menjadi pembalikan tren, dan bukan merupakan lanjutan dari tren yang ada.

Di sinilah kita ingin mengambil kedudukan pendek. Pasaran berhenti dan berbalik lebih tinggi tetapi voluminya turun, dan di samping itu kita melihat lilin gantung kedua, menunjukkan lebih
banyak kelemahan di pasaran. Kami juga merasa senang mengetahui bahawa di atas kami terdapat salah satu halangan penglihatan yang tidak dapat dilihat.

Apa yang menjadi dasar sokongan, kini telah menjadi puncak rintangan harga ketika pasaran berusaha untuk pulih, dan inilah sebabnya mengapa zon kesesakan sangat penting bagi kami sebagai
peniaga. Mereka tidak hanya memunculkan pembalikan dan penembusan tren, tetapi juga memberi kita penghalang perlindungan semula jadi yang telah diciptakan oleh pasaran. Di mana lebih baik
meletakkan stop loss daripada di seberang kawasan kesesakan.

Kawasan rintangan bertahan, dan pasaran menjual tajam dengan harga terjun yang indah. Namun, ketika trend penurunan berkembang, jumlah dagangan semakin menurun, dan kita
tahu sebagai peniaga VPA bahawa trend ini tidak terlalu jauh. Dan sudah pasti, setelah tujuh jam pergerakan ke bawah, ia turun dan bergerak ke… ....... fasa kesesakan lain pada
tahap harga yang berbeza.

Ironinya, di sini juga, kita mempunyai fasa yang sekali lagi ditandai dengan pivot high, tetapi tidak ada pivot low. Walau bagaimanapun, tindakan jumlah dan harga memberitahu kita dengan tepat di mana kita berada
dalam perjalanan harga. Kami hanya menunggu fasa seterusnya bermula, yang berlaku, beberapa jam kemudian. Sekali lagi, bagaimana kita tahu? Jilid memberi kita jawapan. Penembusan ini telah dikaitkan
dengan jumlah purata di atas, seperti yang kita harapkan untuk dilihat, dan kita pergi lagi.

Saya harap dari contoh ini, yang merangkumi empat hari atau lebih, anda dapat mula melihat bagaimana semuanya bersatu. Saya tidak memilih contoh ini, tetapi ia menekankan beberapa perkara
penting yang saya harap akan memperkukuh dan memperkuat konsep yang digariskan dalam bab-bab sebelumnya.

Membaca carta dengan cara ini tidak sukar. Setiap pasaran bergerak dengan cara ini. Mereka bergerak sedikit, kemudian bergabung dalam fasa kesesakan, kemudian teruskan aliran atau mundur sepenuhnya.
Sekiranya anda memahami kehebatan VPA dan menggabungkannya dengan pengetahuan mengenai kesesakan harga, maka anda adalah 90% jalan di sana. Selebihnya adalah latihan, latihan dan lebih banyak
latihan, dan ia akan datang.

Selanjutnya, anda kemudian akan menyedari kekuatan yang diberikan ini dalam perdagangan anda sendiri dan bagaimana ia dapat memberikan kebebasan kewangan kepada anda dan keluarga anda. Ia memerlukan sedikit
usaha, tetapi ganjarannya tinggi, dan jika anda bersedia untuk belajar dan belajar, maka anda akan menikmati kegembiraan kerana dapat meramalkan tindakan harga pasaran, sebelum ia berlaku, dan mendapat keuntungan
yang sewajarnya.

Saya sekarang ingin melihat semula konsep yang sangat penting, yang saya bahas sebelumnya dalam buku ini. Ini adalah tonggak pendekatan saya untuk berniaga. Sekali lagi, ia tidak unik dan dapat diterapkan ke
pasar dan instrumen apa pun. Ia juga tidak unik untuk VPA. Apa yang dilakukan oleh konsep ini adalah memberi anda pandangan tiga dimensi mengenai tingkah laku harga, berbanding dengan pendekatan satu
dimensi yang lebih konvensional yang diambil oleh kebanyakan peniaga. Kelebihan prinsip dari konsep ini adalah bahawa ia membolehkan kita menilai dan mengukur risiko dalam perdagangan.
Konsep ini melibatkan penggunaan beberapa jangka masa untuk menganalisis harga dan jumlah. Ini memungkinkan kita untuk memenuhi syarat dan mengukur risiko perdagangan apa pun, dan menilai kekuatan relatif atau
kelemahan perdagangan apa pun, dan kemungkinan jangka masa. Dengan kata lain, kle jangka masa berbilang. Prs akan menunjukkan trend dominan dan kecenderungan utama instrumen yang sedang dipertimbangkan.

Rajah 11.12 mewakili tiga jangka masa kami. Walaupun dari segi saiznya, kita dapat melihat harga dan jumlah dan kaedah analisis ini adalah sesuatu yang saya ajar dalam seminar dalam talian dan luar talian saya.

Rajah 11.12 GBP / USD - Pelbagai Masa

Apa yang kita ada dalam Rajah 11.12 adalah tiga carta kabel (GBP / USD). Carta di bahagian atas gambar adalah 30 minit dan itulah yang sering saya sebut sebagai carta 'penanda aras' kami. Dalam
trio ini, carta inilah yang memberi kita berat sebelah, dan yang mana kita mengaitkan dua yang lain. Bahagian bawah kanan adalah 15 minit, dan carta di kiri bawah adalah 5 minit. Semua carta diambil
dari salah satu platform kegemaran saya untuk spot forex, iaitu MT4.

Lilin yang saya ketengahkan pada carta 30 minit adalah bintang jatuh, dengan kelantangan ultra tinggi, menghantar isyarat kelemahan yang jelas pada tahap ini. Bintang jatuh telah disiapkan oleh lilin penyebaran
sempit juga dengan kelantangan ultra tinggi, dan yang memberi kami isyarat awal kami. Tetapi bagaimana ini muncul dalam jangka masa yang lebih pantas? Pada carta 15 minit bintang jatuh adalah dua lilin, dan
pada carta 5 minit kami adalah enam lilin. Saya telah memberi catatan pada carta dengan kotak kuning pada setiap kotak untuk menunjukkan tindakan harga yang berkaitan.

Sekarang alasan saya menggunakan tiga carta sangat mudah. Carta perdagangan utama saya adalah jangka masa 'tengah' dari ketiga-tiganya. Dalam contoh ini adalah carta 15 minit, tetapi menggunakan
tetapan carta MT4 kita mungkin mempunyai carta 30 minit, 60 minit dan 240 minit. Dalam trio ini, carta perdagangan utama kami adalah 60 minit. Walau bagaimanapun, dalam contoh ini kita menggunakan
kombinasi 5, 15, 30 minit, jadi carta utama atau perdagangan adalah 15 minit kita.

Carta 30 minit terdapat sebagai jangka masa yang lebih perlahan, jangka masa dominan atau penanda aras kami, yang memberitahu kami di mana kami berada dalam tren jangka masa yang lebih perlahan.
Bayangkan kita melihat tindakan harga menggunakan teleskop. Di sinilah kita melihat dari jauh, jadi kita dapat melihat semua tindakan harga beberapa hari terakhir.

Kemudian menggunakan teleskop kita mula memperbesar, pertama ke carta 15 minit, dan kemudian dengan terperinci ke carta 5 minit. Dengan menggunakan carta 15 minit kami melihat kedua-dua sisi tindakan harga jika
anda. Jangka masa yang lebih perlahan membantu mendapatkan perspektif di mana kita berada dalam perjalanan jangka panjang, dan jangka masa yang lebih cepat di sisi lain akan memberi kita gambaran terperinci
mengenai tindakan harga yang berkaitan.

Apa yang kita lihat di sini? Mula-mula bintang jatuh memberikan isyarat kelemahan yang jelas, dan pada grafik 15 minit kami ini ditunjukkan dalam dua lilin, dengan kelantangan tinggi di atas lilin
yang juga diapit dengan sumbu yang mendalam ke bahagian atas badan. Dan inilah intinya adalah ini. Sekiranya kita melihat tindakan harga ini secara terpisah pada carta 15 minit, mungkin
tidak jelas apa yang kita lihat di sini.

Perlu lompatan mental untuk meletakkan satu lilin di atas yang lain dan membayangkan apa hasilnya. Carta 30 minit melakukan ini untuk kita, dan sebagai tambahan, dan mungkin yang lebih penting lagi, jika kita
mempunyai kedudukan di pasaran, carta 30 minit dengan serta-merta lebih dikenali sebagai kelemahan yang mungkin daripada 15 minit. Jadi dua faedah dalam satu.

Sekiranya meletakkan dua lilin bersama-sama untuk membuat satu sukar, meletakkan enam lilin bersama hampir mustahil, namun tindakan ini adalah harga yang sama seperti yang ditunjukkan
pada carta 5 minit. Pasaran kemudian bergerak ke penyatuan, yang sekali lagi lebih mudah dilihat pada carta kerangka masa yang lebih perlahan daripada yang lebih cepat, dan saya sengaja
meninggalkan titik pangsi dari carta ini, sehingga carta tetap sejelas mungkin.

Perkara seterusnya adalah ini. Dalam memperlihatkan jangka waktu yang lebih perlahan di atas, ini juga memberi kita perspektif mengenai tren 'dominan'. Sekiranya trend dominan menaik pada carta 30 minit, dan
kami memutuskan untuk mengambil kedudukan pada carta 15 minit kami yang menaik, maka risiko perdagangan lebih rendah, kerana kami berdagang dengan tren dominan. Kami berdagang dengan aliran, dan bukan
melawan arus. Berenang dengan air pasang dan tidak menentangnya.

Sekiranya kita mengambil kedudukan yang bertentangan dengan trend dominan dalam jangka masa kita yang lebih perlahan, maka kita adalah perdagangan trend balas, dan dua syarat kemudian berlaku.
Pertama, risiko perdagangan lebih tinggi, kerana kita berdagang dengan trend dominan dalam jangka masa yang lebih rendah, dan kedua, kita tidak mungkin memegang posisi lama, kerana
trend dominan berada di arah yang berlawanan.

Dengan kata lain, apa yang kita jual di sini adalah penarikan balik atau pembalikan. Tidak ada yang salah dengan ini, kerana semua perkara dalam perdagangan adalah relatif. Bagaimanapun, pembalikan pada carta harian
mungkin berlangsung beberapa hari. Itu semua berkaitan dengan jangka masa.

Sebab ketiga untuk menggunakan pelbagai carta adalah bahawa ini juga memberi kita perspektif mengenai perubahan tren ketika mereka melonjak ke pasaran, kali ini ke arah yang berlawanan.
Analogi yang saya gunakan di sini adalah mengenai riak di kolam. Ketika anda melemparkan kerikil ke tengah kolam kecil, ketika kerikil menyentuh air, riaknya bergerak keluar sebelum mereka
akhirnya sampai di tepi kolam. Inilah yang berlaku dengan tindakan harga pasaran.

Sebarang kemungkinan perubahan trend akan ditunjukkan pada carta jangka masa cepat kami. Di sinilah anda akan melihat perubahan harga dan kelantangan secara tiba-tiba. Sekiranya ini adalah
perubahan yang benar, maka kesannya kemudian akan muncul pada carta utama, yang dalam kes ini adalah carta 15 minit, sebelum perubahan tersebut akhirnya berubah menjadi carta 30 minit kami, pada
ketika itu perubahan ini sekarang diisyaratkan carta dominan.

Ini adalah cara berdagang, kerana kami sentiasa mengimbas dari yang lebih lambat ke yang lebih cepat dan kembali lagi, memeriksa dan mencari petunjuk dan mengesahkan isyarat antara tiga jangka masa, dengan VPA berada
di tengah-tengah analisis kami. Walaupun anda akhirnya memutuskan bahawa VPA bukan untuk anda, berdagang menggunakan pelbagai jangka masa adalah pendekatan yang hebat yang akan memberi anda pandangan tiga
dimensi mengenai pasaran. Anda boleh memiliki lebih daripada tiga, tetapi bagi saya tiga sudah mencukupi, dan saya harap ia juga dapat berfungsi untuk anda.

Akhirnya untuk mengakhiri bab ini, saya ingin memasukkan bahagian pendek mengenai corak lilin yang saya dapati bekerja, dan bekerja secara konsisten. Dan anda tidak akan terkejut apabila mengetahui, semua
corak ini berfungsi dengan baik dengan sokongan dan rintangan harga, serta kesesakan harga.

Dengan memperhatikan corak lilin ini setiap kali pasaran berada dalam fasa penggabungan dan bersiap untuk bergerak, ditambah dengan VPA dan analisis jangka masa yang berlainan, ini akan menambahkan
dimensi lebih lanjut untuk perdagangan anda. Dan corak yang ingin saya pertimbangkan di sini adalah segitiga jatuh, segitiga naik, panji-panji dan akhirnya tiga bahagian atas dan bawah.

Rajah 11.13 Segitiga jatuh - Carta 5 Minit

Mari kita mulakan dengan segitiga jatuh seperti dalam Gambar 11.13 di atas. Seperti namanya, pola segitiga jatuh adalah tanda kelemahan. Kita dapat melihat dengan segera dari volume, bahawa kita
berada dalam fasa kesesakan, tetapi dalam hal ini tanda kcasattet juga bergerak lebih rendah. Setiap percubaan untuk melakukan demonstrasi dilihat sebagai rangkaian tertinggi yang lebih rendah, dan
merupakan isyarat kelemahan yang jelas. Sekiranya pasaran ini akan pecah di mana sahaja, ada kemungkinan besar ia akan turun, kerana setiap percubaan untuk reli menjadi semakin lemah dari segi
tingginya lilin. Lantai kawasan kesesakan sangat jelas, dan apa-apa jeda yang berterusan di sini akan ditandakan dengan kelantangan.

Seperti semua corak harga, segitiga jatuh muncul dalam semua jangka masa dan pada semua carta, dan kita mesti selalu ingat peraturan sebab dan akibat Wyckoff. Sekiranya penyebabnya
besar maka kesannya akan sama besar. Dalam kes ini, kita melihat carta 5 minit, tetapi kesesakan jenis ini sering muncul pada carta harian dan mingguan dan sangat kuat dalam
menghasilkan tren baru, atau pembalikan arah aliran, pada pelarian.
Rajah 11.14 Segitiga meningkat - Carta Harian

Gambar 11.14 adalah dari carta harian EUR / USD, dan seperti yang kita lihat, segitiga yang naik adalah corak kenaikan harga. Dalam contoh ini, pasaran bergerak lebih tinggi dan menguji tahap siling
yang sama, dengan rendahnya setiap lilin perlahan-lahan naik, menandakan pasaran yang bullish. Bagaimanapun, jika pasaran menurun, maka kita akan melihat paras terendah setiap lilin jatuh.
Sebaliknya, posisi terendah meningkat, menunjukkan sentimen positif di pasar, dan ketika kami mendekati siling (atau rintangan), maka kami siap untuk penembusan berikutnya, yang disahkan dengan
jumlah. Setelah hambatan, siling menjadi sokongan, dan memberi kita penghalang harga semula jadi untuk meletakkan stop loss ketika kita melakukan perdagangan.

Corak ketiga dalam siri ini adalah panji, disebut kerana menyerupai bendera panji-panji di tiang.

Rajah 11.15 Corak penn - Carta Bulanan

Di sini, dalam Rajah 11.15 adalah contoh corak lilin pada jangka masa yang lebih lama dan berasal dari carta bulanan untuk Microsoft dan menunjukkan fasa kesesakan yang sangat lama,
tetapi perhatikan penguncupan dalam tindakan harga sebelum pelarian akhir.

Pola penanda disebut kerana menyerupai bendera di tiang bendera. Corak ini dibuat oleh rangkaian tertinggi yang lebih rendah di atas, ketika pasaran cuba menguat, ditambah dengan tahap rendah yang lebih tinggi di
bawah. Seperti yang dapat kita lihat pada carta Microsoft, di sini kita mempunyai saham yang sedang berusaha untuk melonjak lebih tinggi, namun belum bersedia untuk jatuh. Ketegangan dalam tindakan harga inilah yang
mewujudkan corak unik ini. Sekali lagi seperti semua formasi ini, hukum sebab dan akibat berlaku, dan dalam hal penanda semakin lama ketegangan berlanjutan, semakin banyak tindakan harga menciptakan apa yang saya
sebut sebagai 'spring bergelung'.

Dengan kata lain, tenaga yang tersimpan dan terbentuk dalam tindakan harga tiba-tiba dilepaskan dalam keadaan letupan. Masalahnya adalah, bahawa dengan corak seperti ini, tidak seperti yang sebelumnya, secara
umum tidak ada petunjuk bagaimana harga mungkin akan pecah. Walaupun begitu, ini adalah corak yang bagus untuk strategi perdagangan tanpa petunjuk arah dengan pilihan, tetapi untuk perdagangan trend, kita
hanya perlu bersabar dan menunggu penembusan.

Dua corak terakhir dalam set ini adalah isyarat pembalikan dan yang selalu saya cari. Pasaran telah meningkat atau jatuh, dan kini menguji sokongan atau rintangan. Seperti corak yang telah disebutkan,
ini juga berlaku dalam semua jangka masa dan pada semua carta dan saya ingin memulakan dengan beberapa contoh pasaran yang mengalami tentangan dan kesirn sedang berjuang untuk bergerak
lebih tinggi.

Rajah 11.16 Triple Top - Carta Harian AUD / USD

Gambar 11.16 adalah contoh corak triple top klasik dari carta harian AUD / USD, di mana kita dapat melihat pasangan telah menguji tahap 1.0600 pada tiga kesempatan yang berasingan.
Wilayah ini telah diuji beberapa kali selama beberapa tahun terakhir, tetapi pada tahun lalu telah diuji tiga kali, gagal pada setiap kesempatan. Dan di sini terdapat dua peluang.

Pertama kedudukan ke sisi pendek sekiranya VPA dan analisis jangka masa kami mengesahkan pandangan ini. Kedua, jika pasaran pecah di atas rantau ini, maka ini akan membina platform
sokongan yang sangat kuat, sekiranya siling ini akhirnya dilanggar.

Kebalikan dari tiga bahagian atas adalah bahagian bawah tiga.

Rajah 11.17 Triple Bottom - Carta Jam EUR / CHF

Dalam corak tiga bawah, pasaran menguji sokongan, dan setiap kali melambung. Contoh triple bottom kami diambil dari carta setiap jam untuk pasangan mata wang EUR / CHF (Euro
Swiss) di mana kita dapat melihat pembentukan klasik corak ini.

Seperti tiga bahagian atas, terdapat dua senario perdagangan. Yang pertama adalah kedudukan panjang, disahkan oleh VPA atau menunggu rehat dan bertahan di bawah kawasan sokongan, untuk perdagangan pendek.
Sebarang tindak lanjut ke sisi pendek akan memberikan overhead rintangan yang kuat.

Berita baiknya ialah kita melihat semua corak ini di setiap instrumen dan pasaran. Dalam bon, komoditi, ekuiti dan mata wang, dan dalam semua jangka masa.

Pola ini semuanya mempunyai satu kesamaan - mereka mewujudkan peluang perdagangan untuk kita dengan memberi isyarat kepada dua perkara. Pertama, kawasan di mana pasar berada dalam kesesakan, dan
kedua, pasar yang membangun siling rintangan harga atau lantai sokongan harga. Dari sana akan muncul penembusan yang tidak dapat dielakkan, yang menandakan pembalikan trend, atau kelanjutan tren, dan
dari sana, yang perlu kita lakukan adalah mengesahkan langkah menggunakan VPA, dan tentu saja VAP, yang akan menyoroti bidang ini untuk kita secara visual carta kami.

Sekarang di bab terakhir buku ini, saya ingin memperluas beberapa perkembangan terkini teknik perdagangan berdasarkan jumlah. Bagaimanapun, pendekatan dan konsep asas telah berubah sedikit
dalam 100 tahun terakhir, jadi mungkin sudah waktunya untuk beberapa perkembangan baru!

Bab Dua Belas

Isipadu Dan Harga - Generasi Seterusnya

Kemenangan terbesar saya bukan dalam dolar tetapi tidak ketara: Saya betul, saya melihat ke depan dan mengikuti rancangan yang jelas.
Jesse Livermore (1877-1940)

Saya memulakan buku ini dengan menyatakan bahawa tidak ada yang baru dalam perdagangan, dan memang ini benar dari segi jumlah. Asasnya diletakkan oleh pedagang ikonik abad yang lalu, dan sejak itu,
tidak banyak yang berubah. Metodologi tetap berlaku hari ini, seperti dulu. Satu-satunya perubahan adalah dalam teknologi dan pasaran. Selain daripada itu, kami menggunakan prinsip yang sama seperti yang
mereka gunakan, bertahun-tahun yang lalu.

Walau bagaimanapun, demikian, sebagai penyembah volcasat ume, saya terus mencari perkembangan dalam pendekatan analitik ini ke pasaran, yang telah menjadi landasan kerjaya perdagangan saya
sendiri. Saya akan bodoh untuk mengabaikan mereka. Lagipun, kandil hampir tidak pernah terdengar dalam perdagangan Barat sebelum tahun 1990-an - sekarang mereka adalah standard 'de facto' untuk
pedagang teknikal.

Oleh itu, dalam bab terakhir ini, saya ingin memperkenalkan kepada anda beberapa perkembangan terkini dalam analisis jumlah dan harga, yang baru dan inovatif. Saya tidak menggunakan ini sendiri, jadi tidak dapat memberi
komen mengenai kesahihannya, tetapi merasa penting untuk membentangkannya di sini, dan kerana buku ini dikemas kini dalam versi yang akan datang, saya kemudian dapat menambahkan bab-bab selanjutnya ketika teknik ini
berkembang dan mungkin memasukkannya ke dalam buku saya. perdagangan sendiri.

Carta Equivolume
Pendekatan harga isipadu yang disebut 'equivolume' dikembangkan oleh Richard Arms dan pertama kali diterbitkan dalam bukunya, Volume Cycles In The Stock
Market, ditulis pada tahun 1994. Konsepnya adalah di mana isipadu dianggap lebih penting daripada masa, dan dengan itu paksi X pada carta diganti dengan isipadu, sementara paksi Y tetap
seperti sebelumnya dengan harga. Idea prinsipnya adalah bahawa dalam menerapkan pendekatan ini dalam menyajikan hubungan harga dan volume pada carta, ini menekankan hubungan,
dengan volume bergerak ke carta itu sendiri, di mana ia bergabung dengan harga, dan bukan sebagai penunjuk terpencil di bahagian bawah carta . Akibatnya, dan dengan perubahan sumbu X
dari waktu ke volume, elemen 'waktu' dikeluarkan dan fokus kemudian hanya pada hubungan harga volume.

Hubungan ini kemudiannya dipersembahkan dalam bentuk 'kotak'. Unsur menegak kotak, dengan kata lain ketinggian, hanya tinggi dan rendah sesi dari segi harga. Unsur mendatar adalah
kelantangan, yang tentu saja berbeza, apakah ini sangat tinggi, tinggi, sederhana atau rendah, yang pada gilirannya bermaksud lebar setiap kotak berbeza. Di carta kami, kami tidak lagi
mempunyai lilin, tetapi sekumpulan kotak, baik sempit dan gemuk, tinggi dan pendek yang kemudian mewakili hubungan langsung antara jumlah dan harga dengan cara yang sangat visual,
tetapi dengan elemen waktu dihapus. Elemen masa masih ada, tetapi pada paksi berasingan di bawah, jika tidak, mustahil untuk mengetahui di mana kita berada di carta.

Seperti Arms sendiri berkata:

'jika pasaran memakai jam tangan, ia akan dibahagikan kepada saham, bukan jam'

dan memang dalam beberapa cara ini merangkum konsep perdagangan pada carta berdasarkan kutu yang saya sebutkan pada bab sebelumnya. Lagipun, masa adalah konsep buatan manusia, dan sesuatu
yang boleh dan diabaikan oleh pasaran. Keindahan perdagangan pada carta centang adalah bahawa ia adalah pasaran yang menentukan 'kelajuan' pasaran. Dengan kata lain, pada carta centang, kami
berniaga selaras dengan pasaran. Apabila kita beralih ke carta berdasarkan masa, kita yang menentukan pasaran jangka masa yang kita pilih, perbezaan yang halus tetapi penting. Pada carta centang, kita
berdagang dengan kelajuan pasaran - pada carta berdasarkan masa kita tidak.

Falsafah yang sama ini dapat diterapkan pada ekuivalen, yang berupaya menghapus aspek waktu yang agak 'salah' dari analisis, untuk mewujudkan hubungan yang lebih murni dan lebih
bermakna antara kedua-dua elemen jumlah dan harga.

Mari kita lihat bagaimana kotak-kotak ini dibuat dan apa yang sebenarnya mereka memberitahu kita mengenai hubungan harga isipadu. Di bawah ini adalah skema dalam Rajah
12.10

Rajah 12.10 Kotak Equivolume

Ingat, paksi X untuk setiap kotak adalah isipadu dan sumbu Y adalah harga, jadi jika kita melihat kotak 1, di sini kita mempunyai kotak yang sempit tetapi tinggi. Dengan kata lain, volumnya rendah, tetapi
tindakan harganya sangat luas, jadi ini mungkin setara dengan lilin yang tersebar luas pada volume rendah, jadi anomali.

Di sebelah ini di kotak 2, kita mempunyai kebalikannya, di mana kita mempunyai sedikit perubahan harga, dan ingat kita bercakap di sini mengenai tinggi dan rendah,
dan BUKAN buka dan tutup, ditambah dengan jumlah kelantangan yang banyak. Ini mungkin sama dengan anomali di mana kita mempunyai jumlah di atas purata atau tinggi dan spread
harga yang sempit.

Kotak 3, mungkin dianggap mewakili hubungan volume dan harga yang 'normal', dengan volume yang baik menyokong perubahan harga yang kukuh. Akhirnya di kotak 4, kami mempunyai
jumlah dan harga yang melampau. Kotaknya luas, jadi di atas jumlah rata-rata dan harganya juga luas, jadi usaha dan hasilnya jelas sesuai di sini, seperti yang ada di kotak 3.

Warna kotak ditentukan oleh penutup. Apabila penutup berada di atas penutup sebelumnya, maka kotak itu dicat hitam, dan apabila penutup ditutup di bawah penutup sebelumnya, maka kotak itu
dicat merah.

Untuk mengekalkan nisbah aspek dan memastikan carta tetap bermakna, volume kemudian dinormalisasi dengan membahagikan isipadu sebenar untuk tempoh tersebut, dengan jumlah semua kelantangan yang
dipaparkan pada carta. Walaupun masa telah dikeluarkan dari kotak itu sendiri, masih muncul, untuk membantu menjaga carta dalam konteks untuk sesi perdagangan.

Walaupun sukar untuk membayangkan perdagangan menggunakan kotak-kotak ini dan menjauhkan diri dari candlestick, banyak teknik yang telah saya jelaskan dalam buku ini masih akan berlaku, kerana
semuanya sama. Fokus menggunakan pendekatan ini adalah pada kotak, bentuknya, dan lokasinya dalam tren apa pun. Pelepasan dari kesesakan sama pentingnya untuk perdagangan ekuivalen seperti
dengan VPA yang lebih konvensional, dan di sini kita mungkin mengharapkan untuk melihat apa yang sering disebut sebagai "kotak kuasa", yang jumlahnya tinggi dan harga yang luas. Dalam istilah VPA,
jumlah di atas rata-rata dan sebatang lilin yang luas pada pelarian daripada kesesakan. Prinsipnya hampir sama, paparannya sangat berbeza.

Pada ketika ini izinkan saya menambahkan pemikiran peribadi saya di sini.

Walaupun saya suka konsep menunjukkan harga dan kelantangan bersama-sama pada satu 'kotak' yang dengan serta-merta menunjukkan sama ada kita mempunyai kombinasi tinggi
/ rendah, anomali, atau gabungan rata-rata / rata-rata yang mungkin normal, masalah yang saya ada adalah penghapusan masa. Bagaimanapun, seperti yang dinyatakan oleh Wykcoff
sendiri, inilah sebab dan akibat yang menjadi kunci kepada perkembangan trend tersebut. Dengan kata lain, masa adalah elemen ketiga dari hubungan jumlah dan harga. Keluarkan
masa, dan pendekatan menjadi dua dimensi, dan bukan tiga dimensi, dan seperti yang saya harapkan telah saya jelaskan di seluruh buku ini, semakin lama pasaran berada dalam
fasa penggabungan, maka semakin besar trend yang akan berlaku setelah pasaran pecah . Fasa penyatuan adalah di mana trend dilahirkan atau berhenti sebelum bergerak, dan jika
anda membuang elemen masa, maka bagi saya,

Ini hanya pandangan peribadi saya, dan saya mendorong anda untuk meneroka idea persamaan lebih jauh untuk diri anda sendiri. Isu lain ialah analisis candlestick tidak lagi
berperanan, tetapi bantuan ada di sini, dengan carta volume lilin.

Carta Isipadu Lilin

Candle sth = ia carta kelantangan judgm sama persis seperti yang dibunyikan, dan merupakan versi hibrid dari carta persamaan dan candlestick tradisional. Dengan kata lain, 'kotak' equivolume
kemudian diletakkan di atas kandil dengan bukaan tradisional, tinggi, rendah dan dekat, untuk membuat carta unik. Carta ini memaparkan lilin dengan lebar dan tinggi yang berbeza-beza kerana aspek
kelantangan, tetapi dengan sumbu atas dan bawah ditambahkan. Kombinasi kedua pendekatan yang ditunjukkan dalam skema di bawah ini pada Gambar 12.11
Rajah 12.11 Carta Lilin

Sedikit lebih dikenali! Pada carta ini, lilin sekarang memiliki lebar yang berbeza untuk mencerminkan kelantangan pada setiap lilin, dengan tindakan harga ditunjukkan secara menegak seperti biasa, tetapi dengan
paparan terbuka, rendah dan tutup yang tinggi. Pada carta ini kita melihat sumbu tradisional kita ke bahagian atas dan bawah setiap lilin. Ini bukan pendekatan yang saya pelajari secara terperinci, tetapi mungkin
mempunyai beberapa kelebihan, dan sekurang-kurangnya mengatasi apa yang saya anggap sebagai salah satu kelemahan besar dengan persamaan, iaitu kekurangan masa, yang saya percaya adalah asas
bagi sebarang pendekatan VPA. Walau bagaimanapun, saya selalu berfikiran terbuka, dan jika ada pembaca buku ini telah menggunakan candlevolume dan mendapati sistem ini bermanfaat, sila beri saya garis
dan kirimkan pendapat dan komen anda. Anda tidak boleh berhenti belajar dalam perdagangan!

Isipadu Delta

Akhirnya hanya untuk bab bab ini mengenai 'masa depan' untuk Analisis Harga Volume, terdapat dua pendekatan lebih jauh untuk menganalisis jumlah yang mendapat daya tarikan, dan ini adalah
jumlah delta dan jumlah delta kumulatif.

Dalam istilah mudah, jumlah delta merujuk kepada perbezaan jumlah antara kontrak yang diperdagangkan pada 'ask' dan yang berdagang pada 'bid'. Dengan kata lain, pesanan yang merupakan pesanan
jual dan pesanan beli, dengan perbezaan bersih antara keduanya kemudian dipaparkan sebagai 'delta'. Sebagai contoh, jika perisian mengira pada satu bar, bahawa telah ada 500 kontrak yang terjual dan
hanya 200 kontrak yang dibeli ketika diminta, maka ini akan menunjukkan perbezaan bersih dari 300 kontrak yang terjual. Sebarang penunjuk yang mengukur kelantangan delta kemudian akan
memaparkannya sebagai bar isipadu negatif - 300 dan umumnya ini muncul seperti yang ditunjukkan dalam skema di bawah pada Gambar 12.12
Rajah 12.12 Isipadu Delta

Dari skema ini, volume delta memberikan petunjuk tentang perbezaan bersih antara pembelian dan penjualan ketika pasaran bergerak lebih tinggi dan lebih rendah. Dengan kata lain, cara
lain untuk mentafsirkan hubungan jumlah dan harga. Pendekatan ini sangat sesuai untuk pasaran di mana terdapat pertukaran terbuka, seperti niaga hadapan dan ekuiti.

Isipadu Delta Kumulatif

Akhirnya jumlah delta kumulatif mengumpulkan semua data delta dan menambahkan setiap bar berikutnya dengan bar sebelumnya - menjumlahkan jumlah dengan kata lain, dan kemudian
membentangkannya sebagai satu siri bar, untuk memberikan perspektif mengenai tindakan harga harian atau intra hari . Dengan kata lain, ia cuba memberikan perspektif mengenai kekuatan jual beli yang
berkaitan dengan tindakan harga.

Delta delta dan kumulatif relatif baru dalam dunia Analisis Harga Volume dan dengan demikian, kedua-duanya tidak tersedia secara percuma sebagai petunjuk standard. Ini mungkin akan berubah pada masa akan
datang, dan seiring dengan kemajuan kami dalam beberapa tahun ke depan, saya percaya bahawa delta dan turunannya semakin meningkat untuk pasaran tertentu. Satu pasaran yang menjadi perhatian
terutamanya adalah untuk peniaga mini E dalam indeks, di mana semuanya bermula untuk saya!

Saya kini telah sampai ke akhir buku. Ini adalah buku yang ingin saya tulis selama bertahun-tahun, dan akhirnya saya dapat meluangkan masa untuk melakukannya. Saya telah berusaha untuk menjelaskan semuanya dengan
teliti, dengan apa yang saya harapkan adalah beberapa contoh yang jelas, dan sekarang bagi anda untuk berlatih membaca carta dan menggunakan teknik ini untuk diri anda sendiri.

Saya harap saya dapat meyakinkan anda tentang kekuatan jumlah dan harga, dan potensi kejayaan yang menanti sekiranya anda bersedia untuk menggunakan metodologi ini. Ia memerlukan sedikit masa untuk menguasai
tetapi, pada pendapat saya, adalah usaha yang sewajarnya. Walau bagaimanapun, saya menggesa anda sekali lagi, TIDAK menghabiskan ribuan dolar untuk perisian yang menunjukkan bahawa VPA dapat dilakukan untuk
anda. Tidak akan. VPA adalah teknik yang memerlukan masa, usaha dan kesabaran, tetapi setelah anda memahami konsep asasnya, maka selebihnya akan dilaksanakan dengan cepat.

Jumlah dan harga bersama adalah satu-satunya petunjuk yang benar-benar menunjukkan sentimen pasaran dan aktiviti orang dalam. Tanpa anda berniaga buta. Dengan itu, semuanya terungkap. Tidak ada
tempat persembunyian dengan VPA.

Akhirnya, saya ingin mengucapkan terima kasih kerana membeli buku ini, dan sekiranya anda mempunyai sebarang komen, pertanyaan atau cadangan, saya dengan senang hati akan mendengar daripada anda. Anda
boleh menghubungi saya melalui e-mel peribadi saya di anna@annacoulling.com dan saya jamin anda akan menerima balasan. Buku ini berdasarkan pengalaman perdagangan peribadi saya sendiri, dan dari apa yang
saya dapati berjaya selama bertahun-tahun.

Sekiranya anda menikmati buku ini, secara semula jadi saya akan berterima kasih jika anda dapat menyebarkan berita itu, untuk membantu peniaga lain yang mungkin masih bersusah payah memahami bagaimana dan mengapa
pasaran berperilaku seperti yang mereka lakukan. Saya sangat menghargai tinjauan di Amazon, yang akan membantu orang lain mencari buku ini dengan lebih mudah. Oleh itu, terima kasih terlebih dahulu.
Ini adalah buku pertama dari beberapa buku yang akan saya terbitkan dalam beberapa bulan akan datang. Ini adalah yang kedua, dan baru-baru ini saya telah menerbitkan satu lagi yang berjudul 'Pendekatan
Tiga Dimensi Untuk Perdagangan Forex yang menerangkan bagaimana meramalkan tingkah laku pasaran forex menggunakan kekuatan gabungan analisis hubungan, teknikal dan fundamental. Ini akan diikuti
oleh 'Panduan Mudah untuk Perdagangan Forex Menggunakan MT4'. Dan saya juga menulis buku bekerjasama dengan suami saya David 'Panduan Lengkap untuk Pilihan Perduaan', yang semuanya dapat
anda temukan di laman web peribadi saya di
http://www.annacoulling.com

Buku lebih lanjut dirancang, kerana terdapat banyak aspek perdagangan (dan pelaburan) yang belum saya bahas.

Sekali lagi, terima kasih banyak, dan semoga saya mengucapkan semoga berjaya dalam perjalanan perdagangan anda sendiri untuk menjadi seorang peniaga forex utama.

Salam, dan terima kasih banyak lagi

Anna

PS - sila ikuti analisis pasaran saya di laman peribadi saya dan periksa buku terbaru, atau sertai saya di Twitter atau Facebook - Di samping itu, saya juga mengadakan seminar, webinar dan bilik
perdagangan biasa di mana saya menerangkan konsep dan metodologi dengan lebih terperinci. Saya tidak sabar untuk melihat anda di sana, dan terima kasih sekali lagi.

http://www.annacoulling.com

http://www.twitter.com/annacoull

http://facebook.com/learnforextrading

Ucapan Terima Kasih & Sumber Pedagang Percuma

Penghayatan adalah sesuatu yang indah. Ini menjadikan apa yang baik pada orang lain juga menjadi milik kita.

Voltaire (1694 - 1778)

Ucapan Terima Kasih & Sumber Percuma

Mungkin tidak biasa, saya ingin mengakui di sini semua pedagang hebat masa lalu, dan menggesa anda untuk mempelajarinya lebih jauh. Richard Ney adalah kegemaran saya, dan
walaupun bukunya tidak lagi dicetak, anda seharusnya dapat membeli salinan terpakai dari Amazon. Layak memburu.

Richard Wyckoff adalah perkara lain, dan di sini anda akan menemui kehidupan lebih mudah di Amazon, dengan hampir semua buku dan artikelnya tersedia sama ada dalam versi asal, atau diterbitkan semula
sebagai koleksi.

Akhirnya, tidak ada pelajar membaca pita tanpa salinan Reminiscences Of the Stock Operator oleh Edwin Lefevre yang menggambarkan kehidupan dan masa Jesse Livermore.

www.annacoulling.com

Laman web saya sendiri untuk analisis pasaran biasa di semua pasaran termasuk komoditi dan stok. Anda juga boleh menghubungi saya di sana (atau meninggalkan komen pada catatan yang sangat dihargai)
atau menghantar e-mel kepada saya secara peribadi anna@annacoulling.com

www.ninjatrader.com

Sebilangan besar contoh carta dalam buku ini adalah dari platform perdagangan NinjaTrader saya. Platform NinjaTrader dengan suapan data Kinetick adalah salah satu kombinasi yang paling kuat di
pasaran, dan tersedia secara percuma pada akhir hari.
v0 kon dalam