Proposal

Sukuk Ijarah Yang Ditawarkan Melalui

Layanan Urun Dana CV Menara
Soekarno Hatta Tahun 2023

"Sukuk Tujuan Investasi Dana Wakaf"

dikurasi dan disupervisi oleh FundEx
 Disclaimer
Investasi Efek dalam Layanan Urun Dana mengandung RISIKO
TINGGI yang seluruh keputusan investasi menjadi tanggung
jawab Pemodal.

Sebelum berinvestasi, pastikan Pemodal memahami risiko

melalui Proposal Efek yang disampaikan.

PT Dana Investasi Bersama sebagai Penyelenggara Layanan

Urun Dana TIDAK memberikan rekomendasi, usulan atau
paksaan untuk melakukan investasi serta TIDAK MENJAMIN
risiko yang mungkin terjadi.

“OTORITAS JASA KEUANGAN TIDAK MEMBERIKAN

PERSETUJUAN TERHADAP PENERBIT DAN TIDAK
MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK
MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN
KEBENARAN ATAU KECUKUPAN INFORMASI DALAM LAYANAN
URUN DANA INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN
DENGAN HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR
HUKUM.”

“INFORMASI DALAM LAYANAN URUN DANA INI PENTING DAN

PERLU MENDAPAT PERHATIAN SEGERA. APABILA TERDAPAT
KERAGUAN PADA TINDAKAN YANG AKAN DIAMBIL,
SEBAIKNYA BERKONSULTASI DENGAN PENYELENGGARA.”

“PENERBIT DAN PENYELENGGARA, BAIK SENDIRI SENDIRI

MAUPUN BERSAMA-SAMA, BERTANGGUNG JAWAB
SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA INFORMASI YANG
TERCANTUM DALAM LAYANAN URUN DANA INI.”
 Opini Kesesuaian Syariah

Penerbitan Sukuk Ijarah yang Ditawarkan Melalui

Layanan Urun Dana CV Menara Soekarno Hatta
Tahun 2023 melalui platform telah mendapat Opini
Kesesuaian Syariah dari Dewan Pengawas Syariah
PT Dana Investasi Bersama

Nomor:
001/OPINI DPS/FundEx/
Sukuk/CV.MENARA SOEHAT/II/2023
 WAKAFESTASI
Berinvestasi Bisa Berwakaf Bisa

Wakafestasi merupakan konsep blended

finance yang menggabungkan social finance
dan commercial finance. Lebih jauh lagi,
Wakafestasi memberikan pengalaman bagi
Pemodal untuk dapat berinvestasi sekaligus
berwakaf di platform layanan urun dana.

Sukuk Ijarah Yang Ditawarkan Melalui Layanan

Urun Dana CV Menara Soekarno Hatta Tahun
2023 dapat menjadi tujuan investasi dana
wakaf. Penyelenggara bekerjasama dengan
Nazhir wakaf yang telah tersertifikasi Badan
Wakaf Indonesia (BWI) dengan tujuan
memberikan manfaat berkelanjutan bagi umat.
 Daftar Isi
Disclaimer 2

Daftar Isi 5

Ikhtisar Investasi 6

Ringkasan Industri 8

Profil Perusahaan 10

Aspek Legalitas 14

Layanan dan Produk 15

Pangsa Pasar 17

Ikhtisar Data Keuangan 18

Struktur Sukuk 21

Skema Akad Sukuk 27

Skema Wakafestasi (Wakaf + Investasi) 29

Perubahan Status Sukuk 30

Analisis Risiko 31

Jaminan dan Wanprestasi 34

5
 Ikhtisar Investasi

Nama Efek
SUKUK IJARAH YANG DITAWARKAN
MELALUI LAYANAN URUN DANA CV
MENARA SOEKARNO HATTA TAHUN 2023
Penerbit
CV Menara Soekarno Hatta
Dasar/Obyek Penerbitan Efek
Nilai manfaat aset tetap berupa bangunan
dan peralatan dari seluruh outlet Malang
Strudel yang dimiliki sah secara hukum oleh
Penerbit.
Nilai Pendanaan
Rp 1.500.000.000,-
(Satu miliar lima ratus juta rupiah)
Minimum Pendanaan
Rp 1.000.000.000,-
(Satu miliar rupiah)
Tujuan Penggunaan Dana
Pemenuhan kebutuhan pengadaan
Persediaan Own Product (OP) dan Non Own
Product (NOP) untuk High Season Lebaran
Tahun 2023, dengan rincian:
1. Minimum Pendanaan sebesar Rp
1.000.000.000,- untuk Pengadaan
Perputaran Persediaan OP
2. Penggunaan Pendanaan sebesar Rp
500.000.000,-untuk Pengadaan
Perputaran Persediaan NOP

6
 Ikhtisar Investasi
Tenor Sukuk
12 bulan
Indikasi Return Pemodal
18% per tahun
Cicilan Imbalan Ijarah
Rp 270.000.000,-*
*) Dari pendanaan penuh sebesar Rp 1.500.000.000,- (Satu
miliar lima ratus juta rupiah)

Pembayaran Cicilan Imbalan Ijarah

Per Bulan
Minimum Penyertaan
Pemesanan pembelian Sukuk harus
dilakukan dalam jumlah sekurang-
kurangnya Rp 500.000,- dengan kelipatan
satu satuan perdagangan senilai Rp
100.000,-
Masa Penawaran
14 hari
Jaminan
Corporate Guarantee dari PT Khazanah
Ukhuwah Bertiga (Perusahaan afiliasi dari
Penerbit)
Dana Sinking Fund
Ada
Hak Preferitas
Paripassu

7
 Ringkasan Industri

Potensial Market

Industri makanan dan minuman sebagaimana bisnis

Penerbit tahun 2023 diperkirakan akan terus
meningkat/tumbuh terlebih menjelang hari raya idul fitri,
natal maupun hari besar lainnya, hal tersebut akan
memberikan peluang yang sangat baik terutama bagi
perusahaan di bidang retail berupa toko yang menjual
oleh-oleh seperti Outlet CV Menara Soekarno Hatta.

Dan berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS), pada

kuartal II-2022 subsektor makanan dan minuman
menjadi kontributor terbesar PDB sektor industri, yakni
mencapai Rp302,28 triliun (34,44%).

Kontributor PDB Per Sektor Industri

(dalam Triliun Rupiah)

400
302,28
300

200
90,29 87,39
100 68,82 66,75
50,67 41,3 32,31 31,87 22,81
0
an

as

til

ar

as

t
as

re
ka
ta
ga

ks

as
ig

rt
um

rm

Ka
ku

ba
M

Ke
Te
Lo

D
Fa

g
in

m
ng

m
An
ng
M

Te
ga
&
la

ra
&

at
ia
Ki

Lo

n
Ba
an

Al
m

ha
&

Ki
an

la
ri
ra

st

o
ak

Ba

ng
du
M

tu

Pe
In
Ba

Sumber: https://databoks.katadata.co.id

8
6
Ketua Umum Gabungan Pengusaha Makanan dan
Minuman Indonesia (GAPMMI) Adhi S Lukito
memperkirakan akan adanya peningkatan kinerja pada
industri makanan dan minuman hingga 5-7 persen di
tahun ini. Proyeksi tersebut dilandaskan antara lain :

Peningkatan Permintaan produk Makanan dan

Minuman di dalam negeri yang meningkat pada 2023
karena pemerintah sudah resmi menghapus
kebijakan PPKM secara tuntas;
Peningkatan Permintaan produk makanan dan
minuman karena banyaknya kegiatan seperti rapat
ataupun kegiatan demokrasi lainnya;
Para pengusaha makanan dan minuman lebih
percaya diri menghadapi berbagai tantangan, karena
para pengusaha sudah mempelajari tantangan
pandemi tahun lalu;
Para pengusaha ritel makanan bahkan sudah
mempersiapkan stok/order produk makanan dan
minuman untuk persiapan puasa dan lebaran.

Selain industri makanan dan minuman, industri lain yang

juga memiliki peluang terjadi peningkatan adalah
pariwisata, Pemerintah Provinsi Jawa Timur optimistis
pada tahun 2023 akan terjadi peningkatan jumlah
wisatawan baik asing maupun wisatawan domestik,
mengingat pemerintah sudah mencabut aturan
Pemberlakuan Pembatasan Kegiatan Masyarakat
(PPKM).

Pemerintah Provinsi Jawa Timur juga menargetkan

kunjungan wisatawan domestik pada tahun 2023
mencapai 238,8 juta orang, hal ini cukup relevan
mengingat Jawa Timur menjadi provinsi dengan jumlah
perjalanan wisatawan domestik tertinggi pada tahun
2020-2021.

9
6
 Profil Perusahaan
Profil Singkat
CV Menara Soekarno Hatta merupakan toko oleh-oleh
yang didirikan pada November 2015 di Kota Malang untuk
memenuhi kebutuhan wisatawan dan customer lokal
dalam berbelanja oleh-oleh khas Malang.

CV Menara Soekarno Hatta juga memiliki hubungan afiliasi

dengan PT Khazanah Ukhuwah Bertiga yang merupakan
produsen produk pastry yang dikenal sebagai "Kue
Malang Strudel". Hubungan afiliasi terjadi karena adanya :

Persamaan Direktur, dimana berdasarkan dokumen

legalitas CV Menara Soekarno Hatta dan PT Khazanah
Ukhuwah Bertiga, Bapak Arief Widodo sama-sama
menjabat sebagai Direktur Perseroan.
Piutang Afiliasi antara CV Menara Soekarno Hatta dan
PT Khazanah Ukhuwah Bertiga.
Perjanjian Kerja Sama antara CV Menara Soekarno
Hatta dan PT Khazanah Ukhuwah Bertiga.

Sebagai toko oleh-oleh khas Malang pertama dan

terlengkap di Kota Malang, CV Menara Soekarno Hatta
telah melakukan kerja sama dengan ratusan UMKM yang
memproduksi makanan maupun kerajinan khas Malang
serta Jawa Timur lainnya. Produk oleh-oleh yang
disediakan outlet Malang Strudel milik Penerbit meraih
pangsa pasar oleh-oleh teratas karena sesuai dengan
kebutuhan oleh-oleh konsumen terutama wisatawan yang
berkunjung ke Kota Malang. Hal ini menjadikan outlet
Malang Strudel milik CV Menara Soekarno Hatta menjadi
salah satu yang terlengkap dan terbesar.

10
Untuk memperluas pangsa pasarnya saat ini, CV
Menara Soekarno Hatta juga telah membangun outlet
Malang Strudel terbaru yang berlokasi di Rest Area
KM.66B Tol Gempol-Pandaan dengan nilai Investasi
lebih dari Rp. 1,4 miliar. Hal tersebut juga semakin
memperbesar nilai kerjasama CV Menara Soekarno
Hatta dengan produsen Malang Strudel.

Konsumen outlet Malang Strudel milik CV Menara

Soekarno Hatta bukan hanya datang dari warga lokal
Malang untuk dikonsumsi pribadi maupun untuk
konsumsi acara baik hajatan maupun pertemuan-
pertemuan, namun juga wisatawan sebagai oleh-oleh
bagi keluarga dan kolega.

Struktur Persekutuan Komanditer CV Menara Soekarno

Hatta

Berdasarkan akta terakhir No.03 tanggal 16 Juni 2022 di

hadapan Notaris Sugianto, S.H.,M.KN, susunan persero
pengurus dan persero komanditer, adalah sbb:

Nama Jabatan

Arief Widodo Persero Pengurus

Gunarianto Persero Diam

11
 Visi

Menciptakan pengalaman tidak terlupakan

bagi wisatawan

Misi
Menyediakan produk yang kreatif dan inovatif
untuk para wisatawan.
Menyediakan produk yang berkualitas.
Memberikan pelayanan terbaik dan
menggunakan pendekatan yang berbeda
kepada para pelanggan.

Profil Manajemen
Arief Widodo
| Direktur Utama | Persero Pengurus |
Lulusan UPN Veteran JATIM jurusan
Akutansi
Senior Management Consulting KAP
Drs J Tanzil & Rekan
Manager FAT Suncity Madiun
General Manager FAT PT.Berkah
Ukhuwah Bertiga
CFO Malang Strudel Group
Direktur PT.KUB (Malang Strudel) dan
PT.BUB (Lapis Malang)

Gunarianto
| Persero Komanditer | Persero Diam |
Berpengalaman lebih dari 10 tahun
dibidang Manajemen retail dan bakery
Pengurus Perhimpunan Hotel dan
Resto Indonesia
Badan Pimpinan Cabang Kabupaten
Malang Hingga 2024.

12
Outlet Malang Strudel CV Menara Soekarno Hatta

Outlet Soekarno Hatta

(Luas Tanah 300 m 2 dan Luas Bangunan250 m2)
Jl. Soekarno Hatta Kav.D 408
https://goo.gl/maps/XqDcwz3j6MYF3Eng8

Outlet Rest Area KM 66 B Tol Gempol - Pandaan

(Luas Bangunan Komersial 232 m2 dan
Area Lansekap 168m2)
https://goo.gl/maps/Y6AB3Mkm6Bk5LGM1A

13
 Aspek Legalitas

Akta Pendirian
Berdasarkan Akta Nomor 34 tanggal 25 November
2015 oleh Notaris Sarly Ananda Pratama, SH, MKn di
Malang

Pengesahan AHU
Disahkan oleh Menteri Kehakiman RI sesuai dengan
surat keputusan Nomor AHU- 0014251-AH.01.15
Tahun 2020 tanggal 25 Februari 2020

SIUP
517/0149/35.73.407/2016

NPWP
Nomor 75.038.584.1-652.000

Nomor Induk Berusaha (NIB)

1807220035016, KBLI 47111, Klasifikasi Risiko Rendah

14
 Layanan dan Produk

Toko oleh-oleh CV Menara Soekarno Hatta merupakan toko

oleh-oleh khas Malang pertama dan terlengkap di Kota
Malang. Untuk menciptakan pengalaman yang tidak
terlupakan bagi para konsumen, CV Menara Soekarno Hatta
memiliki komitmen untuk menjual produk-produk yang
berkualitas, kreatif dan inovatif melalui kerja sama dengan
ratusan UMKM serta terus memberikan pelayanan terbaik
dengan menyediakan tempat yang luas, nyaman, mudah di
akses dan memiliki parkir yang luas agar memudahkan para
konsumen atau wisatawan yang akan berbelanja di toko
oleh-oleh CV Menara Soekarno Hatta.

Berbagai macam produk yang disediakan atau dijual di

toko oleh-oleh CV Menara Soekarno Hatta sangat
lengkap dan beragam mulai dari makanan sampai
dengan kerajinan khas Malang dan sekitarnya. Salah
satu produk yang menjadi unggulan dan menjadi ikon
dari toko oleh-oleh CV Menara Soekarno Hatta adalah
produk Malang Strudel.

15
Strudel adalah kue berlapis, yang terbuat dari pastry dan
diisi berbagai buah-buahan. Kue ini adalah makanan
populer di jaman Hasburg Empire (1278 – 1780) di
Austria. Saking populernya, makanan ini menjadi
makanan favorit rakyat Austria, Jerman dan negara
Eropa lainnya. Jenis pastry ini kemudian dimodifikasi
oleh PT Khazanah Ukhuwah Bertiga menjadi Malang
Strudel dengan isian utama buah Apel, yang dikenal
sebagai buah khas dari Kota Malang.

Produk dari Malang Strudel sendiri sudah disesuaikan

dengan cita rasa lokal dan lidah orang Indonesia. Banyak
pilihan isian/rasa selain apel yang bisa dinikmati mulai
dari Choco Banana, cheese, durian, strawberry, dan
masih banyak lagi.

Reguler Toaster

Dessert Box

16
 Pangsa Pasar

Penerbit melihat kesempatan bisnis besar di segmen

penjualan produk olahan berbasis roti/cake di wilayah
Malang dan sekitarnya. Meskipun terdapat tantangan
produk substitusi dan produk tiruan, Penerbit dengan
kekuatan brand Malang Strudel yang unik yaitu memiliki
citarasa klasik namun dengan sentuhan modern dan
harga yang wajar akan mampu bertahan di tengah
persaingan dan bahkan mampu membuka terus outlet di
wilayah strategis sekitar Malang. Untuk menghadapi
banyaknya pilihan produk sejenis yang tersebar di lokasi
yang sama strategi yang diambil Penerbit adalah
melakukan ekspansi outlet di wilayah yang padat
customer menjadi kunci utama untuk memenangkan
persaingan.

17
 Ikhtisar Data
Keuangan

Data kinerja keuangan inhouse Penerbit untuk periode tahun

2021 dan 2022, dapat dilihat pada halaman detail penawaran
CV Menara Soekarno Hatta di bagian Dokumen setelah Anda
berhasil lolos KYC. Lihat halaman di sini

Laporan Posisi Keuangan

Pada Tanggal 31 Desember 2021 dan 2022 (dalam Rupiah)

Per Desember
Keterangan
2021 2022

Kas dan Setara Kas 117.083.245 69.263.258

Piutang Usaha 0 590.894.472

Aset Lain-Lain 541.651.277 574.758.967

Aset Lancar 658.734.522 1.234.916.697

Aset Tidak Lancar 1.037.488.489 2.125.000.000

Total Aset 1.696.223.011 3.359.916.697

Kewajiban Lancar 255.135.450 567.705.088

Kewajiban Tidak Lancar 0 0

Total Liabilitas 255.135.450 567.705.088

Jumlah Ekuitas 1.441.087.561 2.792.211.609

18
 Laporan Laba Rugi
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2022
(dalam Rupiah)
Per Desember
Keterangan
2021 2022

Pendapatan 3.248.590.461 5.992.424.842

Harga Pokok Penjualan 1.719.928.706 3.183.051.576

Laba Kotor 1.528.661.755 2.809.373.266

Total Beban Usaha 208.460.351 287.164.488

Laba Operasional 1.320.201.404 2.522.208.778

Pendapatan/Beban Lain-
(1.188.605.433) (1.171.084.729)
Lain

Laba Bersih 131.595.971 1.351.124.049

Laporan Arus Kas

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2022 (dalam Rupiah)
Per Desember
Keterangan
2021 2022

Arus Kas Bersih dari

20.460.043 2.077.180.013
Operasional

Arus Kas Bersih dari

0 0
Pendanaan

Arus Kas Bersih dari

0 (2.125.000.000)
Investasi

Kenaikan (Penurunan)
20.460.043 (47.819.987)
Bersih Kas dan Setara Kas

Saldo Kas Awal 96.623.202 117.083.245

Saldo Kas Akhir 117.083.245 69.263.258

19
 Rasio Keuangan
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2021 dan
2022

Ratio 2021 2022

Gross Profit Margin (GPM) 47,06% 46,88%

Net Profit Margin (NPM) 4,05% 22,55%

Return on Equity (ROE) 9,13% 48,39%

Return on Asset (ROA) 7,76% 40,21%

Current Ratio (X) 2,58 2,18

Quick Ratio (X) 0,54 1,20

Debt to Equity Ratio (DER) (X) 0,18 0,20

Debt to Asset Ratio (DAR) (X) 0,15 0,17

Account Receivable Turnover

- 20,28
(ARTR) (X)

Inventory Turnover (INVTR) (X) 3,68 5,93

20
 Struktur Sukuk

Sukuk yang ditawarkan Penerbit adalah Sukuk ijarah.

Adapun struktur Sukuk dapat dijelaskan sebagai berikut:

Obligasi Syari'ah Ijarah

Obligasi Syariah Ijarah adalah Obligasi Syariah
berdasarkan akad Ijarah dengan memperhatikan
substansi Fatwa Dewan Syariah Nasional MUI No.
09/DSN-MUI/IV/2000 tentang Pembiayaan Ijarah. (Fatwa
DSN-MUI No 41/DSN-MUI/III/2004 tentang Obligasi
Syariah Ijarah).

Sukuk
Sukuk adalah Surat Berharga Syariah (Efek Syariah)
berupa sertifikat atau bukti kepemilikan yang bernilai
sama, dan mewakili bagian kepemilikan yang tidak bisa
ditentukan batas-batasnya (musya') atas aset yang
mendasarinya (Aset Sukuk/Ushul al-Shukuk) setelah
diterimanya dana sukuk, ditutupnya pemesanan dan
dimulainya penggunaan dana sesuai peruntukannya
(Fatwa DSN MUI No 137/DSN-MUIAX2020 tentang
Sukuk).

Akad Ijarah
Akad Ijarah adalah akad sewa antara mu'jir (pemberi
sewa) dengan musta'jir (penyewa) atau antara musta'jir
(penyewa) dengan ajir (penerima upah) untuk
mempertukarkan manfa'ah dan ujrah, baik manfaat
barang maupun jasa (Fatwa DSN MUI No
112/DSNMUI/IX/2017 tentang Akad Ijarah).

21
 Sukuk Ijarah
Sukuk Ijarah adalah Surat Berharga Syariah (Efek Syariah)
dengan menggunakan akad ijarah, berupa sertifikat atau
bukti kepemilikan yang bernilai sama dan mewakili bagian
kepemilikan yang tidak bisa ditentukan batas-batasnya
(musya') atas aset yang mendasarinya (Aset Sukuk/Ushul
al-Shukuk) setelah diterimanya dana sukuk, ditutupnya
pemesanan dan dimulainya penggunaan dana sesuai
peruntukannya.

Penerbitan Sukuk Ijarah mengikuti ketentuan Fatwa DSN

MUI No 137/DSN-MUI/IX/2020 tetang Sukuk, Fatwa DSN
MUI No 41/DSN-MUI/III/2004 tentang Obligasi Syariah
Ijarah, dan Fatwa DSN MUI No 112/DSN-MUI/IX/2017
tentang Akad Ijarah.

Wakaf
Perbuatan hukum wakif (pihak yang berwakaf) untuk
memisahkan dan atau menyerahkan sebagian harta
benda miliknya untuk dimanfaatkan selamanya atau untuk
jangka waktu tertentu sesuai dengan peruntukannya
guna keperluan ibadah dan/atau kesejahteraan umum
menurut syariah. (Fatwa DSN-MUI No
131/DSNMUI/X/2019 tentang Sukuk Wakaf).

Wakaf Uang
Wakaf berupa uang yang dikelola secara produktif,
hasilnya dimanfaatkan untuk Mauquf alaih yaitu pihak
yang ditunjuk untuk memperoleh manfaat dari peruntukan
harta benda wakaf sesuai pernyataan kehendak wakif.
(Peraturan Badan Wakaf Indonesia No 1 Tahun 2020
tentang Pedoman Pengelolaan dan Pengembangan Harta
Benda Wakaf).

22
 Cash Waqf Linked Sukuk (CWLS)
Cash Waqf Linked Sukuk adalah investasi dana wakaf
uang pada surat berharga berbentuk sukuk untuk
memfasilitasi wakif dalam permberdayaan ekonomi umat
dan kegiatan sosial kemasyarakatan. (Peraturan Menteri
Agama Republik Indonesia No 1 Tahun 2022 tentang
Pengelolaan dan Pengembangan Wakaf Uang Melalui
Cash Waqf Linked Sukuk).

Informasi Dasar Sukuk

SUKUK IJARAH YANG DITAWARKAN
MELALUI LAYANAN URUN DANA CV
Nama Sukuk
MENARA SOEKARNO HATTA TAHUN
2023

Penerbit CV Menara Soekarno Hatta

Nilai manfaat asset tetap berupa

Dasar/Objek bangunan dan peralatan dari seluruh
Penerbitan Sukuk outlet Malang Strudel yang dimiliki sah
secara hukum oleh Penerbit.

Pemenuhan kebutuhan pengadaan

Persediaan Own Product (OP) dan Non
Own Product (NOP) untuk High Season
Lebaran Tahun 2023, dengan rincian:
Minimum Pendanaan sebesar Rp
Penggunaan Dana
1.000.000.000,- untuk Pengadaan
Perputaran Persediaan OP
Penggunaan Pendanaan sebesar Rp
500.000.000,- untuk Pengadaan
Perputaran Persediaan NOP

23
Target Rp1.500.000.000,- (satu miliar lima
Pendanaan ratus juta Rupiah)

Minimum
Rp1.000.000.000,- (satu miliar Rupiah)
Pendanaan

Tenor Sukuk 12 bulan

Indikasi Return
18% per tahun
Pemodal

Rp. 270.000.000,- (Dua Ratus Tujuh

Puluh Juta)*
Cicilan Imbalan
Ijarah *) Dari pendanaan penuh sebesar Rp
1.500.000.000,- (Satu miliar lima ratus juta
rupiah)

Pemesanan pembelian Sukuk harus

dilakukan dalam jumlah sekurang-
Minimum kurangnya Rp 500.000,- dengan
Penyertaan kelipatan satu satuan perdagangan
senilai Rp 100.000,- (Seratus Ribu
Rupiah)

Pembayaran Sisa
Bulan ke-12 dari penerbitan sukuk
Imbalan Ijarah

Pembayaran
Cicilan Imbalan Per Bulan
Ijarah

Masa Penawaran Maksimal 14 hari

Corporate Guarantee dari PT.

Jaminan Khazanah Ukhuwah Bertiga
(Perusahaan afiliasi dari Penerbit)

24
 Tujuan Penggunaan Dana Sukuk
Dana hasil Penawaran Umum Sukuk Ijarah Yang
Ditawarkan Melalui Layanan Urun Dana CV Menara
Soekarno Hatta Tahun 2023 setelah dikurangi biaya-
biaya Emisi seluruhnya akan dipergunakan Penerbit
untuk Pemenuhan kebutuhan pengadaan Persediaan
Own Product (OP) dan Non Own Product (NOP) untuk
High Season Lebaran Tahun 2023, dengan rincian :

Tujuan Penggunaan Dana:

1. Minimum Pendanaan sebesar Rp 1.000.000.000,-

untuk Pengadaan Perputaran Persediaan OP
2. Penggunaan Pendanaan sebesar Rp
500.000.000,- untuk Pengadaan Perputaran
Persediaan NOP

Pos Penggunaan
No. Nominal Persentase
Dana

Pengadaan
Perputaran
1 Rp 1 Miliar 66,40%
Persediaan Own
Product (OP)

Pengadaan
Perputaran
Rp 500
2 Persediaan Non 21,45%
Juta
Own Product
(NOP)

25
 Proyeksi Pendapatan CV Soekarno Hatta

Proyeksi Pos Pendapatan Outlet Milik Penerbit

Selama Umur Sukuk

Penjualan OP Rp. 5.273.539.236

Penjualan NOP (UMKM) Rp. 3.438.713.317

Total Penjualan Rp. 8.712.252.543

Harga Pokok Penjualan Rp. 4.356.126.272

Laba Kotor Rp. 4.356.126.271

Biaya Operasional Rp. 2.511.563.764

Laba Bersih Rp. 1.844.562.507

Persentase Laba Bersih 21,17%

26
 Skema Akad
Sukuk Ijarah

5. CV Menara Soekarno Hatta

meneruskan kepada Pemodal berupa
cicilan dan sisa imbalan Ijarah

1a. Penerbitan
Sukuk
CV Menara CV Menara
Pemodal
Soekarno Hatta 3.Akad
(yang diwakili oleh 1.Akad Ijarah Soekarno Hatta
(sebagai Wakil untuk Wakalah (sebagai Penerbit dan
Penyelenggara
menyewakan) Pemilik Objek Ijarah)
1b. Penyerahan
Dana Sukuk
4. Pengguna 4a. CV Menara
akhir Soekarno Hatta Objek Ijarah*
membayar menyewakan Objek 2. Pengalihan (hak
sewa Ijarah kepada Pengguna manfaat) Objek Ijarah dari
Akhir CV Menara Soekarno
Pengguna Hatta ke Pemodal
Akhir
(Pihak ketiga sebagai
penyewa termasuk
Penerbit) *) Objek Ijarah yang dijadikan dasar penerbitan
Sukuk ini berupa aset tetap (Fixed Asset) CV
Menara Soekarno Hatta yang sudah ada dengan
jenis dan spesifikasi yang jelas, yaitu berupa hak
manfaat atas bangunan dan peralatan outlet CV
Menara Soekarno Hatta

Keterangan:
1. Pemodal dan CV Menara Soekarno Hatta melakukan
Akad Ijarah. Pemodal menyerahkan dana sebesar nilai
Sukuk kepada CV Menara Soekarno Hatta dan CV
Menara Soekarno Hatta menerbitkan Sukuk dengan
nilai tertentu yang didasarkan pada objek Ijarah
tertentu.
2. Atas penerbitan Sukuk tersebut, CV Menara Soekarno
Hatta mengalihkan hak manfaat objek Ijarah kepada
Pemodal, dan Pemodal yang diwakili Penyelenggara
menerima hak manfaat objek Ijarah milik CV Menara
Soekarno Hatta yang sudah ada dengan jenis dan
spesifikasi yang jelas, yaitu berupa nilai manfaat atas
aset tetap berupa bangunan dan peralatan outlet milik
CV Menara Soekarno Hatta.

27
3. Pemodal (sebagai Muwakkil) yang diwakili oleh
penyelenggara memberikan kuasa (Akad Wakalah)
kepada CV Menara Soekarno Hatta (sebagai Wakil)
untuk menyewakan objek Ijarah tersebut kepada
Pengguna Akhir termasuk kepada dirinya sendiri (CV
Menara Soekarno Hatta).
4. CV Menara Soekarno Hatta selaku penerima kuasa
(Wakil) dari Pemodal bertindak sebagai Mu’jir
(Pemberi Sewa) menyewakan objek Ijarah tersebut
kepada Pengguna Akhir termasuk kepada dirinya
sendiri sebagai Musta’jir (Penyewa). Atas Objek Ijarah
yang disewa tersebut, Pengguna Akhir memberikan
pembayaran sewa kepada CV Menara Soekarno
Hatta.
5. CV Menara Soekarno Hatta meneruskan pembayaran
sewa yang diterima dari Pengguna Akhir kepada
Pemodal berupa Cicilan Imbalan Ijarah secara periodik
sesuai dengan waktu yang diperjanjikan serta Sisa
Imbalan Ijarah pada saat jatuh tempo Sukuk. Dalam hal
telah diterimanya pembayaran sewa dari pengguna
akhir oleh CV Menara Soekarno Hatta sebelum jadual
pembayaran Cicilan Imbalan Ijarah secara periodik dan
Sisa Imbalan Ijarah, Pemodal memberikan izin kepada
CV Menara Soekarno Hatta untuk menggunakan dana
tersebut.

Setelah Sukuk jatuh tempo dan setelah pelunasan Sisa

Imbalan Ijarah, maka Pemodal yang diwakili oleh
Penyelenggara mengalihkan kembali Objek Ijarah
(mahalul manfaat) kepada CV Menara Soekarno Hatta.

28
 Skema Wakafestasi
(Wakaf + Investasi)

Bisnis
Pemodal &
Penyelenggara Layanan Wakif
Penerbit 4 Urun Dana
Bagi Hasil
Bagi Hasil

Investasi Investasi 1
Wakafestasi
3
2
Bagi Hasil Investasi
Sosial

Mauquf Alaih Alternatif Nazhir

Nazhir yang
Profit tersertifikasi BWI Wakaf

Keterangan:
1. Pemodal memiliki pilihan untuk berinvestasi pada
Sukuk dan/atau berwakaf uang melalui Nazhir yang
telah bekerjasama dengan Penyelenggara FundEx
Sharia.
2. Dana wakaf Pemodal disalurkan kepada Nazhir dan
selanjutnya diinvestasikan ke Sukuk Penerbit
melalui FundEx Sharia.
3. FundEx Sharia menyalurkan dana investasi ke
Sukuk Penerbit.
4. Penerbit membagikan keuntungan usahanya melalui
FundEx Sharia kepada pemodal dan Nazhir.
5. Nazhir menyalurkan hasil keuntungan investasi
kepada Mauquf Alaih.

29
 Perubahan Status
Sukuk

1. Sukuk tidak lagi menjadi Efek Syariah jika terjadi

kondisi sebagai berikut:
Tidak lagi memiliki aset yang menjadi dasar
Sukuk; dan/atau
Terjadi perubahan jenis Akad Syariah, isi Akad
Syariah, dan/atau aset yang menjadi dasar
Sukuk, yang menyebabkan bertentangan dengan
Prinsip Syariah di Pasar Modal.
2. Dalam hal terjadi kondisi sebagaimana dimaksud
diatas, Sukuk berubah menjadi utang piutang dan
Penerbit wajib menyelesaikan kewajiban atas utang
piutang dimaksud kepada Pemegang Sukuk.

30
 Analisis Risiko

Risiko Utama Penerbit

Risiko atas Persaingan Usaha
Persaingan usaha toko oleh-oleh dapat timbul antara
lain dalam hal keberagaman makanan, lokasi, fasilitas,
pelayanan maupun harga. Makanan dan layanan yang
dijual oleh Penerbit juga diproduksi oleh sejumlah
pesaing Penerbit. Apabila kualitas makanan dan
layanan pesaing lebih baik dibandingkan dengan
makanan dan layanan Penerbit, maka hal tersebut
dapat memperkecil pangsa pasar dan mengurangi
pendapatan Penerbit.

Risiko Usaha yang Berkaitan dengan Penerbit

Risiko kegagalan dalam mempertahankan kualitas
makanan dan pelayanan dapat memberikan dampak
merugikan terhadap Penerbit seperti sepinya
pelanggan Penerbit akibat hilangnya kepercayaan dan
minat dari para pelanggan yang pada akhirnya akan
mempengaruhi kondisi keuangan dan prospek usaha
Penerbit kedepannya.
Risiko terkait kontaminasi dan kerusakan makanan
yang dijual dapat mengakibatkan pelanggan jatuh sakit
dan dapat menimbulkan publisitas negatif bagi
Penerbit dan mungkin diperintahkan oleh pihak yang
berwenang untuk menangguhkan atau menutup semua
atau sebagian dari operasi bisnis Penerbit.
Risiko kerugian penjualan yang tidak sesuai target.
Risiko ketersediaan dan kenaikan produk dari
pemasok.

31
Risiko Umum
Risiko Kondisi Perekonomian secara Makro dan
Global
Risiko Kejadian Luar Biasa dan Wabah
Risiko Kepatuhan terhadap Peraturan Perundangan
yang Berlaku
Risiko Tuntutan atau Gugatan Hukum
Risiko Kebijakan Pemerintah

Risiko bagi Pemodal

Risiko likuiditas yakni investasi Sukuk di platform

layanan urun dana tidak dapat diperjualbelikan di
pasar sekunder.
Risiko gagal bayar yakni kemungkinan Penerbit tidak
mampu membayar Sisa Imbalan Ijarah dan Cicilan
Imbalan Ijarah kepada Pemodal.
Risiko kegagalan sistem elektronik yakni potensi
adanya kemungkinan gangguan yang tidak dapat
diprediksi sehingga berdampak pada transaksi ketika
Pemodal akan berinvestasi.
Risiko pembelian kembali disebabkan Penerbit
memiliki hak untuk membeli kembali Sukuk Ijarah
yang dipegang atau dimiliki Pemodal pada harga
tertentu, sebelum Sukuk Ijarah tersebut jatuh tempo.

32
 Upaya Pengelolaan Risiko
1. Untuk meminimalisir risiko persaingan usaha,
Penerbit melakukan ekspansi dengan cara
pembukaan gerai baru. Selain itu Penerbit juga
senantiasa menyesuaikan produknya dengan
perkembangan trend saat ini sehingga memiliki daya
saing dan standar produk atau pelayanan jasa yang
tinggi.
2. Untuk menghadapi risiko kegagalan dalam
mempertahankan kualitas makanan dan pelayanan,
Penerbit selalu melakukan pengawasan atas kualitas
makanan dan pelayanan dengan ketat sesuai SOP
yang ada. Apabila terdapat produk yang rusak atau
tidak layak pada saat diterima, Penerbit akan segera
berkoordinasi langsung dengan pemasok produk
tersebut.
3. Untuk menghadapi risiko terkait kontaminasi dan
kerusakan produk, Penerbit melakukan monitoring
terhadap seluruh produk yang datang dari pemasok,
apabila terdapat produk yang terkontaminasi maka
Penerbit meminta pemasok untuk segera
menggantikan produk yang rusak tersebut.
4. Untuk menghadapi risiko penjualan yang tidak sesuai
target, Penerbit telah membuat program yang
menarik salah satunya dengan memberikan diskon
dan mengaktifkan penjualan online serta melakukan
pemasaran melalui media sosial maupun event-event.
5. Untuk menghadapi risiko ketersediaan dan kenaikan
produk yang dijual, Penerbit selalu menjaga
hubungan baik dengan pemasok.

33
 Jaminan dan Wanprestasi

Sukuk Ijarah ini tidak dijamin dengan jaminan khusus

berupa benda atau pendapatan atau aktiva lain milik
Perseroan dalam bentuk apapun namun dijamin oleh
Perusahaan afiliasi Penerbit. Seluruh kekayaan
Perseroan, baik berupa barang bergerak maupun
benda tidak bergerak, baik yang telah ada maupun
yang akan ada di kemudian hari, kecuali aktiva
Perseroan yang dijaminkan secara khusus kepada
lembaga keuangan, menjadi jaminan atas semua
kewajiban Perseroan kepada semua lembaga
keuangan yang tidak dijamin secara khusus atau
tanpa hak istimewa termasuk Sukuk Ijarah secara pari
passu berdasarkan Perjanjian Penerbitan Sukuk
Ijarah, sesuai dengan ketentuan dalam pasal 1131 dan
1132 Kitab Undang-undang Hukum Perdata.

Meskipun Penerbit tidak memberikan jaminan aset

tetap, secara hukum maka yang menjadi jaminan
adalah seluruh aset perusahaan.

Jaminan tambahan yang diberikan oleh Penerbit

antara lain: Corporate Guarantee dari PT. Khazanah
Ukhuwah Bertiga.

Jaminan dapat dieksekusi bila terjadi kondisi

WANPRESTASI atau Penerbit :
1. TIDAK melakukan apa yang disanggupi untuk
dilakukan atau melakukan kelalaian dalam
pengerjaan kewajiban sesuai perjanjian,
2. Melakukan apa yang diperjanjikan tapi TIDAK
sebagaimana yang diperjanjikan,
3. Melakukan sesuatu yang oleh perjanjian TIDAK
boleh dilakukan.
Ketentuan lainnya terkait kelalaian Penerbit diatur dan
tidak tak terbatas dalam pasal-pasal Perjanjian
Penerbitan Sukuk.

34
Kini kami hadir lewat aplikasi
Download sekarang!

Kunjungi:

Penawaran Efek Malang Strudel

https://fundex.id/business/
detail/94

atau Scan di sini