Chapter 15

Hutang Obligasi dan

Investasi dalam Obligasi
Accounting, 21st Edition
Warren Reeve Fess

© Copyright 2004 South-Western, a division

PowerPoint Presentation by Douglas Cloud of Thomson Learning. All rights reserved.
Professor Emeritus of Accounting
Pepperdine University
Task Force Image Gallery clip art included in this
electronic presentation is used with the permission of
NVTech Inc.
Dua
Dua Metode
Metode Pendanaan
Pendanaan Jangka
Jangka Panjang
Panjang
Resources = Sources

Kewajiban

Debt Financing: Bondholders

Aktiva
Modal Pemegang
Saham

Equity Financing: Stockholders

Dua
Dua Metode
Metode Pendanaan
Pendanaan Jangka
Jangka Panjang
Panjang

Bondholders Stockholders

Why issue bonds rather than stock?

Utang Obligasi—Pembayaran Bunga pada
pemegang obligasi adalah beban yg dapat
mengurangi Pendapatan Kena Pajak.
Modal Saham—Pembayaran Deviden dihitung dari
Laba setelah Pajak dan Laba Ditahan.
Laba Per Saham Biasa sering meningkat jika
perusahaan lebih memilih untuk menerbitkan
obligasi daripada saham.
Rencana Pendanaan Alternatif – Laba $ 800,000
Plan 1 Plan 2 Plan 3
12 % bonds — — $2,000,000
Preferred 9% stock, $50 par — $2,000,000 1,000,000
Common stock, $10 par $4,000,000 2,000,000 1,000,000
Total $4,000,000 $4,000,000 $4,000,000
Earnings before interest
and income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
Deduct interest on bonds — — 240,000
Income before income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 560,000
Deduct income tax 320,000 320,000 224,000
Net income $ 480,000 $ 480,000 $ 336,000
Dividends on preferred stock — 180,000 90,000
Available for dividends $ 480,000 $ 300,000 $ 246,000
Shares of common stock ÷400,000 ÷200,000 ÷100,000
Earnings per share $ 1.20 $ 1.50 $ 2.46
Alternative Financing Plans – $440,000 Earnings
Rencana 1 Rencana 2 Rencana 3
12 % bonds — — $2,000,000
Preferred 9% stock, $50 par — $2,000,000 1,000,000
Common stock, $10 par $4,000,000 2,000,000 1,000,000
Total $4,000,000 $4,000,000 $4,000,000
Earnings before interest
and income tax $ 440,000 $ 440,000 $ 440,000
Deduct interest on bonds — — 240,000
Income before income tax $ 440,000 $ 440,000 $ 200,000
Deduct income tax 176,000 176,000 80,000
Net income $ 264,000 $ 264,000 $ 120,000
Dividends on preferred stock — 180,000 90,000
Available for dividends $ 264,000 $ 84,000 $ 30,000
Shares of common stock ÷400,000 ÷200,000 ÷100,000
Earnings per share $ 0.66$ 0.42 $0.30
Karakteristik
Karakteristik Utang
Utang Obligasi
Obligasi
 Kontrak Obligasi disebut juga bond indenture
atau trust indenture.
 Kewajiban Jangka Panjang—dilunasi dalam
waktu 10 – 30 tahun setelah diterbitkan.
 Diterbitkan dengan nilai nominal $1,000, atau
kelipatan $1,000.
 Tingkat suku bunga tetap.
 Pokok Obligasi dilunasi saat jatuh tempo .
Karakteristik
Karakteristik Utang
Utang Obligasi
Obligasi
 Jika semua obligasi dari satu emisi tunggal
jatuh tempo pada saat yang sama, obligasi
tersebut disebut term bonds. Jika obligasi
jatuh tempo pada beberapa tanggal yang
berbeda, maka disebut serial bonds.
 Obligasi yang dapat ditukarkan dengan
sekuritas lain disebut convertible bonds.
 Jika perusahaan penerbit obligasi memiliki
hak untuk menebus obligasi sebelum jatuh
tempo disebut callable bonds.
 Obligasi yg diterbitkan atas dasar kredit
umum perusahaan disebut debenture bonds.
Jika perusahaan menerbitkan obligasi, harga yg
ingin dibayarkan pembeli tergantung pada tiga
faktor berikut ini:
1. Nilai nominal obligasi.
2. Bunga periodik yg akan dibayarkan atas
obligasi, disebut juga contract rate atau
coupon rate.
3. Tingkat bunga pasar.
Konsep
Konsep Nilai
Nilai Sekarang
Sekarang dan
dan Utang
Utang Obligasi
Obligasi

Suku Bunga Pasar = Suku Bunga Kontrak

Harga jual obligasi = $1,000

$1,000
Bunga 10%
dibayar tahunan
Konsep
Konsep Nilai
Nilai Sekarang
Sekarang dan
dan Utang
Utang Obligasi
Obligasi

Suku Bunga Pasar > Suku Bunga Kontrak

Harga Jual Obligasi < $1,000

$1,000
Bunga 10%
–
dibayar tahunan Diskonto
Konsep
Konsep Nilai
Nilai Sekarang
Sekarang dan
dan Utang
Utang Obligasi
Obligasi

Suku Bunga Pasar < Suku Bunga Kontrak

Harga Jual Obligasi > $1,000

$1,000
Bunga 10%
+
dibayar tahunan
Premi
 Obligasi dengan nilai nominal $1.000, dan bunga
10%, jatuh tempo pada akhir tahun kedua.

$100 $100
$1,000
Interest Interest
10%
payment payment
payable
annually

Today End of End of

Year 1 Year 2

$90.91 $100 x 0.90909

$82.65 $100 x 0.82645

$1,000 x 0.82645
$826.45
$1,000.00 (rounded)
Konsep
Konsep Nilai
Nilai Sekarang
Sekarang dan
dan Utang
Utang Obligasi
Obligasi

Nilai sekarang dari nominal $1,000 yg akan

diterima dalam 2 tahun, dgn suku bunga 10%
yg dimajemukkan secara tahunan
$ 1.000 x 0.82645 $ 826,45

Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga

tahunan sebesar $100 dengan suku bunga 10%
yang dimajemukkan tahunan
$ 100 X 1,73554 $ 173,55

Nilai sekarang obligasi $1.000

 Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal
Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan
obligasi senilai $100.000, berbunga 12%, dan
berjangka waktu 5 tahun. Suku Bunga Pasar 12%.
Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan
diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 12%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.55840 $ 55,840
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan
sebesar $6,000 dengan suku bunga 12% yang
Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,36089 $ 44,160
Nilai Sekarang Obligasi $100,000
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal
Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan obligasi
senilai $100.000, berbunga 12%, dan berjangka waktu
5 tahun. Suku Bunga Pasar 12%.
2005
Jan. 1 Kas 100 000 00
Hutang Obligasi 100 000 00
Menerbitkan Obligasi pada
nilai nominal $100,000
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal

On June 30, an interest payment of $6,000

is made ($100,000 x .12 x 6/12).

June 30 Beban Bunga 6 000 00

Kas 6 000 00
Membayar bunga setengah
tahunan.
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal
The bond matured on December 31, 2009.
At this time, the corporation paid the face
amount to the bondholder.
2009
Dec. 31 Hutang Obligasi 100 000 00
Kas 100 000 00
Membayar pokok obligasi
saat jatuh tempo.
Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Diskonto
Asumsikan suku bunga pasar 13%
Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan
diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 13%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.53273 $ 53,273
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan
sebesar $6,000 dengan suku bunga 13% yang
Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,18883 $ 43,133
Nilai Sekarang Obligasi $96,406
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Diskonto
Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan
obligasi senilai $100,000 dengan diskonto $3,594.
2005
Jan. 1 Kas 96 406 00
Diskon Hutang Obligasi 3 594 00
Hutang Obligasi 100 000 00
Penerbitan Obligasi
$100,000 dengan diskonto
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Diskonto
Pada 30 Juni 1005, Bunga Obligasi dibayarkan dan diskonto
diamortisasi dengan metode garis lurus.
2005
June 30 Beban Bunga 6 359 40
Diskonto Hutang Obligasi 359 40
Kas 6 000 00
Dibayar setengah tahunan dan $3,594
$3,594÷÷
amortisasi obligasi 1/10nya. 10
10
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Premi
Jika Suku Bunga Pasar 11% dan Suku Bunga Kontrak 12%,
Obligasi dijual dengan $103,769.
Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan
diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 11%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.58543 $ 58,543
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan
sebesar $6,000 dengan suku bunga 11% yang
Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,53763 $ 45,226
Nilai Sekarang Obligasi $103,769
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Premi
Menjual Obligasi dengan nominal
$100,000(dengan premi $3,769).
2005
Jan. 1 Kas 103 769 00
Hutang Obligasi 100 000 00
Premi Hutang Obligasi 3 769 00
Menerbitkan Obligasi senilai
$100.000 dengan premi.
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Premi
30 Juni, perusahaan membayar bunga

2005
June 30 Beban Bunga 5 623 10
Premi Hutang Obligasi 376 90
Kas 6 000 00
Membayar bunga setengah
$3,769
$3,769xx1/10
1/10
tahunan dan 1/10 dari premi.
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Obligasi Berkupon Nol

Beberapa
Beberapa perusahaan
perusahaan menerbitkan
menerbitkan obligasi
obligasi yang
yang hanya
hanya
membayar
membayar sejumlah
sejumlah nilai
nilai nominal
nominal pada
pada tanggal
tanggal jatuh
jatuh
tempo,
tempo, disebut
disebut Obligasi
Obligasi Berkupon
Berkupon NolNol

Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan

diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 13%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.53273 $ 53,273
 Akuntansi
Akuntansi untuk
untuk Hutang
Hutang Obligasi
Obligasi
Obligasi Berkupon Nol
Pada
Pada 11 Januari
Januari 2005,
2005, perusahaan
perusahaan
menerbitkan
menerbitkan obligasi
obligasi berkupon
berkupon 00 senilai
senilai
$100.000.
$100.000. Suku
Suku Bunga
Bunga Pasar
Pasar 13%.
13%.
2005
Jan. 1 Kas 53 273 00
Diskonto Hutang Obligasi 46 727 00
Hutang Obligasi 100 000 00
Menerbitkan Obligasi berkupon
nol dengan nominal $100,000.
 Indentur
Indentur obligasi
obligasi mungkin
mungkin meminta
meminta
perusahaan
perusahaan untuk
untuk menyisihkan
menyisihkan dana
dana bagi
bagi
pelunasan
pelunasan nilai
nilai nominal
nominal obligasi
obligasi pada
pada
tanggal
tanggal jatuh
jatuh tempo
tempo sepanjang
sepanjang umur
umur
obligasi,
obligasi, dana
dana ini
ini disebut
disebut dana
dana
pelunasan
pelunasan obligasi.
obligasi.
 Penebusan
Penebusan Obligasi
Obligasi
Pada
Pada tanggal
tanggal 30
30 Juni,
Juni, sebuah
sebuah perusahaan
perusahaan memiliki
memiliki
obligasi
obligasi yang
yang beredar
beredar senilai
senilai $100,000,
$100,000, dengan
dengan
jumlah
jumlah premi
premi yang
yang belum
belum diamortisasi
diamortisasi sebesar
sebesar
$4,000.
$4,000.
2005
June 30 Hutang Obligasi 25 000 00
Premi Hutang Obligasi 1 000 00
Kas 24 000 00
Keuntungan atas penebusan obligasi 2 000 00
Penebusan Obligasi senilai $24,000.
Asumsikan
Asumsikan perusahaan
perusahaan membeli
membeli kembali
kembali semua
semua
hutang
hutang obligasinya
obligasinya dengan
dengan membayar
membayar $105,000.
$105,000.
2005
June 30 Hutang Obligasi 100 000 00
Premi Hutang Obligasi 4 000 00
Kerugian atas Penebusan Obligasi 1 000 00
Kas 105 000 00
Penebusan Obligasi senilai $100,000.
 Obligasi dibeli langsung dari perusahaan
penerbitnya atau melalui bursa obligasi.
Harga obligasi dinyatakan sebagai persentase
dari nilai nominal.
Premi
Premi atau
atau diskonto
diskonto biasanya
biasanya dicatat
dicatat
dalam
dalam satu
satu akun
akun dan
dan diamortisasi
diamortisasi
sepanjang
sepanjang sisa
sisa umur
umur obligasi.
obligasi.
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi
Pada
Pada 22 April
April 2005,
2005, seorang
seorang investor
investor membeli
membeli
obligasi
obligasi $1.000
$1.000 seharga
seharga 102
102 ditambah
ditambah komisi
komisi
pialang
pialang $5,30
$5,30 dan
dan bunga
bunga akrual
akrual sebesar
sebesar $10,20
$10,20
2005
Apr. 2 Investasi dalam Obligasi Lewis Co. 1 025 30
Pendapatan Bunga 10 20
Kas 1 035 50
Investasi dalam obligasi
ditambah bunga akrual.
Fee untuk broker sudah termasuk di
dalam nilai obligasi.
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi
11 Juli
Juli 2005,
2005, Crenshaw
Crenshaw Inc.
Inc. membeli
membeli obligasi
obligasi
$50,000,
$50,000, dengan
dengan bunga
bunga 8%8% jangka
jangka waktu
waktu 88 3/4
3/4
tahun.
tahun. Suku
Suku Bunga
Bunga efektif
efektif 11%.
11%. Harga
Harga Beli
Beli
$41,706
$41,706 ditambah
ditambah bunga
bunga $1,000
$1,000 yang
yang diakrual
diakrual
mulai
mulai 11 April
April 2005.
2005.
2005
July 1 Investasi dalam obligasi Deitz Corp. 41 706 00
Pendapatan Bunga 1 000 00
Kas 42 706 00
Membeli investasi dalam $50,000 x 8% x 3/12
obligasi.
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi
Menerima
Menerima pembayaran
pembayaran bunga
bunga setengah
setengah
tahunan
tahunan dari
dari bulan
bulan April
April –– Oktober
Oktober
($50,000
($50,000 xx 8%
8% xx 6/12).
6/12).
Oct. 1 Kas 2 000 00
Pendapatan Bunga 2 000 00
Menerima pembayaran
bunga dari April – Oktober.
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi
Ayat
Ayat Jurnal
Jurnal Penyesuaian
Penyesuaian untuk
untuk bunga
bunga
akrual
akrual dari
dari 11 Oktober
Oktober to
to 31
31 Desember
Desember
($50,000
($50,000 xx 8%
8% xx 3/12).
3/12).
Dec. 31 Piutang Bunga 1 000 00
Pendapatan Bunga 1 000 00
Ayat Jurnal Penyesuaian
untuk bunga akrual dari 1
Oktober to 31 Desember
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi
Ayat
Ayat Jurnal
Jurnal Penyesuaian
Penyesuaian untuk
untuk amotisasi
amotisasi
diskonto
diskonto dari
dari 11 July
July hingga
hingga 31
31 December
December
($50,000
($50,000 –$41,706)/105
–$41,706)/105 xx 66 bln
bln

Dec. 31 Investasi dalam obligasi Deitz Corp. 474 00

Pendapatan Bunga 474 00
Mencatat amortisasi
diskonto dari 1 Juli hingga
Dibulatkan
31 Desember.
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi

Pendapatan Investasi
July 1 1,000 Oct. 1 2,000
Dec. 31 1,000
31 474
3,474
Bal. 2,474
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi

Obligasi
Obligasi Deitz
Deitz dijual
dijual 30
30 Juni,
Juni, 2012
2012 senilai
senilai
$47,350
$47,350 ditambah
ditambah bunga
bunga akrual.
akrual.

2012
June 30 Investasi dalam Obligasi Deitz Corp. 474 00
Pendapatan Bunga 474 00
Amortisasi diskonto untuk $79 x 6
tahun berjalan.
 Investasi
Investasi dalam
dalam Obligasi
Obligasi
Investasi
Investasi ini
ini dijual
dijual pada
pada tgl
tgl 30
30 Juni
Juni 2009
2009
senilai
senilai $47,350
$47,350 ditambah
ditambah bunga
bunga akrual.
akrual.

$50,000
x 8% x
2012 3/12
June 30 Kas 48 350 00
Kerugian atas penjualan investasi 992 00
Pendapatan Bunga 1 000 00
Investasi dalam Obligasi Deitz Corp. 48 342 00
Chapter 15

The
The End
End
1. Pada 1 juli 2015, seorang investor membeli
obligasi $5.000 seharga 105 ditambah komisi
pialang $15 dan bunga akrual sebesar $25
2. 1 juni 2015, Crenshaw Inc. membeli obligasi
$70,000, dengan bunga 9% jangka waktu 6 1/2
tahun. Suku Bunga efektif 11%. Harga Beli
$68,000 ditambah bunga $525 yang diakrual
mulai 1 april 2015.menerima pembayaran
bunga april dan oktober. Obligasi dijual 30 Juni,
2018 senilai $69,000 ditambah bunga akrual
1. Pada 1 juli 2015, seorang investor membeli
obligasi $3.000 seharga 102 ditambah komisi
pialang $15 dan bunga akrual sebesar $25
2. 1 juni 2015, Crenshaw Inc. membeli obligasi
$80,000, dengan bunga 8% jangka waktu 6
1/2 tahun. Suku Bunga efektif 11%. Harga
Beli $72,000 ditambah bunga diakrual mulai
1 april 2015.menerima pembayaran bunga
april dan oktober