ANALISIS LAPORAN

KEUANGAN
ANALISIS DU PONT
FAKULTAS EKONOMI ISLAM
UNIVERSITAS JUANDA
ANALISIS DU PONT
• Sistem Du Pont dirancang untuk menunjukkan bagaimana
marjin laba atas penjualan, rasio perputaran aktiva, serta
penggunaan hutang berinteraksi dalam menentukan tingkat
pengembalian atas ekuitas (ROE)
• Manajemen perusahaan bisa memakai sistem Du Pont untuk
menganalisis cara-cara untuk memperbaiki kinerja perusahaan
KETERBATASAN DU PONT
• Sistem Akuntansi
– Kesulitan dalam membandingkan tingkat pengembalian suatu
perusahaan dengan perusahaan lain yang sejenis karena praktik
akuntansi yang berbeda
• Fluktuasi
– Terdapat fluktuasi nilai uang karena adanya inflasi/deflasi
• Sulit mengadakan perbandingan
– Tidak dapat digunakan untuk mengadakan perbandingan antara
dua perusahaan atau lebih dengan mendapatkan kesimpulan yang
sempurna
ANALISIS DU PONT
Formula Du Pont :
Asset turnover x Return on sales = Return on assets

Modified Du Pont Formula :

Return on Asset x Financial Leverage = Return on Equity

Final Result :
{Asset turnover x Return on sales} x Financial Leverage = Return on
Equity

Apabila dioperasionalkan

Final Result :
{(Penjual/ Asset) x (Laba /Penjualan)} x (Total Asset/Equity) =
Return on Equity
ANALISIS DU-PONT
CONTOH ANALISIS DU PONT BENTUK TABEL
 Laporan keuangan dari PT. Jaya Abadi yang disusun pada tanggal 31
Desember 2008 diketahui sebagai berikut:
Neraca P.T. Jaya Raya Per 31 Desember 2008

Berdasarkan laporan keuangan diatas buatlah rasio keuangan menurut Duppont

Aktiva Utang dan Modal

R
Kas p 150,000 Utang Dagang Rp 100,000
R
Piutang Dagang p 250,000 Utang Bank Rp 100,000
R
Persediaan Barang p 300,000 Utang Pajak Rp 100,000
R
Total Aktiva lancar p 700,000 Total Utang lancar Rp 300,000
R
Gedung dan Peralatan p 1,300,000 Utang Jangka panjang Rp 500,000
Saham Rp 800,000
Laba Ditahan Rp 400,000
R
Total Aktiva p 2,000,000 Rp 2,000,000
 Laoran laba Rugi P.T. Jaya Raya
Dari 1-1-2008 s/d 31-12-2008
Penjualan Rp
Harga Pokok Penjualan Rp 3420000
Laba Kotor Rp 580000
Biaya Operasi 1. Administrasi dan Umum Rp 50000
2. Penjualan Rp 20000
Rp 70000
Laba Operasi Bersih atau Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) Rp 510000
Penyusutan Rp 100000
Laba Operasi bersih Rp 410000
Pendapatan Lain-lain Rp 15000
Rp 425000
Biaya Bunga Rp 45000
Laba Sebelum Pajak Rp 380000
Pajak Penghasilan Rp 80000
Laba Setelah Pajak Rp 300000
 Contoh perhitungan du pont analysis

Penjualan
4.00.000
-
HPP
342.000
- EAT
B Oprasion 300.000 Margin Laba
R/L 70.000 :
Penjualan bersih
- 0.075
B. Bunga 4.000.000
45.000
-
Pajak HAA
x 0.15
80.000 Penjualan
4.000.000
A. Lancar Perputaran Tot.
:
700.000 aktiva
Tot Aktiva 2x
+ 2.000.000
A. tetap
1.300.000 HAE
Neraca x 0.25
U. lancar
300.000 Tot. Utang
+ 800.000
U. Jk Pjng Tot Aktiva
500.000 + 2.000.000
Equitas PTK
1.200.000 : 1.67
Equitas
1.200.000
 ISILAH TITIK-TITIK PADA KOTAK YANG
DILINGKARI
Penjualan
4.00.000
-
HPP
342.000
- EAT
B Oprasion 300.000 Margin Laba
R/L 70.000 :
Penjualan bersih
- 0.075
B. Bunga 4.000.000
45.000
-
Pajak x HAA
80.000 Penjualan ….
4.000.000
A. Lancar : Perputaran Tot.
700.000 Tot Aktiva aktiva
+ ….. ….
A. tetap
2.000.000 HAE
Neraca x ….
U. lancar
400.000 Tot. Utang
+ ….
U. Jk Pjng
500.000 + Tot Aktiva
Equitas …. PTK
1.200.000 : ……
Equitas
1.200.000
LATIHAN
• XYZ Corporation has the following financial information
for the previous year:
• Sales: $8M, Profit Margin = 8%, Current Asset = $2M,
Fixed Asset = $6M, Net WC = $1M, Long Term Debt =
$3M
• Compute the ROE using the DuPont Analysis.
Total assets = CA + FA = $2M + $6M = $8M

TA Turnover = Sales / TA = $8M / $8M = 1

Net WC = CA – CL CL = CA – NWC = $2M - $1M

= $1M

Total liabs. = CL + LTD = $1M + $3M = $4M

Total equity = total assets – total liabs. = $8M - $4M =

$4M

EM = assets / equity = $8M / $4M = 2

ROE = PM X TAT X EM = 8% X 1 X 2 = 16%

LATIHAN

Sebuah perusahaan mempunyai informasi sebagai berikut :

• Penjulan : 10 M
• Profit Margin : 10 %
• A. Lancar : 4 M
• A. Tetap : 6 M
• Modal Kerja (bersih) : 4 M
• Hut. Jangka Panjang : 2 M

Carilah :
ROE = {profit margin x perputaran aktiva} x Equity Multiplier