2
PBI Transaksi Valas terhadap Rupiah antara Bank dengan Pihak Domestik:
PBI
No.16/16/PBI/2014
PBI
No.17/6/PBI/2015
PBI
No.17/13/PBI/2015
PBI
No.17/15/PBI/2015
PBI Transaksi Valas terhadap Rupiah antara Bank dengan Pihak Asing:
PBI
No.16/17/PBI/2014
PBI
No.17/7/PBI/2015
PBI
No.17/14/PBI/2015
PBI
No.17/16/PBI/2015
Dicabut
Diganti dengan:
PBI No.18/18/PBI/2016
Transaksi Valuta Asing terhadap Rupiah antara Bank dengan
Pihak Domestik
PBI No.18/19/PBI/2016
Transaksi Valuta Asing terhadap Rupiah antara Bank dengan
Pihak Asing
*) Tax Amnesty
10. Larangan
Transaksi
3. Penerapan
Prinsip
Kehati-hatian
9. Dokumen
Underlying
8.
Penyelesaian
Transaksi
7. Dynamic
Hedging
4. Threshold
Transaksi
6. Transaksi
Call Spread
Option
5. Underlying
Transaksi
5
1.
2.
3.
4.
Nasabah (Pihak Domestik) adalah perorangan (WNI) atau badan usaha selain Bank (berbadan hukum Indonesia,
berdomisili di Indonesia dan memiliki NPWP).
Pihak Asing adalah :
a. warga negara asing;
b. badan hukum asing atau lembaga asing lainnya, kecuali KCBA, PMA, dan lembaga nirlaba.
c. warga negara Indonesia yang memiliki status penduduk tetap (permanent resident) negara lain dan tidak
berdomisili di Indonesia;
d. kantor Bank di luar negeri dari Bank yang berkantor pusat di Indonesia; atau
e. kantor perusahaan di luar negeri dari perusahaan yang berbadan hukum Indonesia
Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah:
a. Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi penjualan dan pembelian valuta asing terhadap
Rupiah.
b. Transaksi Spot adalah transaksi jual atau beli antara valas terhadap Rupiah dengan penyerahan dana dilakukan
2 (dua) hari kerja setelah tanggal transaksi, termasuk transaksi dengan penyerahan dana pada hari yang sama
(today) atau dengan penyerahan dana 1 (satu) hari kerja setelah tanggal transaksi (tomorrow).
c. Transaksi Derivatif Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi yang didasari oleh suatu kontrak atau
perjanjian pembayaran yang nilainya merupakan turunan dari nilai tukar valas terhadap Rupiah, gabungan
turunan dari nilai tukar valas terhadap Rupiah dan suku bunga (valas dan Rupiah), atau gabungan antarturunan
dari nilai tukar valas terhadap Rupiah.
d. Call Spread Option adalah gabungan beli call option dan jual call option yang dilakukan secara simultan dalam
satu kontrak transaksi dengan strike price yang berbeda dan nominal yang sama.
Underlying Transaksi adalah kegiatan yang mendasari jual/beli valuta asing.
Dalam
melakukan
kegiatan Transaksi Valuta
Asing Terhadap Rupiah,
Bank wajib:
Domestik
Beli
Pihak Asing
Jual
Spot
$25,000
per bulan per nasabah
Forward
$100,000
per bulan per nasabah
Beli
$25,000
per bulan per
pihak asing
$1,000,000
$5,000,000
per transaksi per
per transaksi per
Pihak Asing atau per
nasabah
posisi per Bank.
Option
$100,000
per bulan per nasabah
$100,000*
Per bulan per nasabah
$5,000,000
per transaksi per
Pihak Asing
$1,000,000
$1,000,000
$25,000*
per transaksi per
per transaksi per
per bulan per
Pihak Asing atau per Pihak Asing atau per
nasabah
posisi per Bank.
$1,000,000
$1,000,000
$1,000,000
per transaksi per
per transaksi per
per transaksi per
Pihak Asing atau per Pihak Asing atau per
nasabah
posisi per Bank.
Swap
Jual
Transfer Rupiah
*) threshold swap domestik dilihat dari leg beli
$1,000,000
per hari per Pihak Asing
a. Seluruh kegiatan Perdagangan barang dan jasa di dalam dan di luar negeri,
b. Seluruh kegiatan Investasi berupa direct investment, portfolio investment, pinjaman,
modal dan investasi lainnya didalam dan luar negeri; dan/atau
c. Pemberian kredit Rupiah dan valas untuk kegiatan perdagangan dan investasi (khusus
pihak domestik)
d. Income dan Expense Estimation
e. kepemilikan dana valuta asing di dalam negeri dan di luar negeri antara lain berupa
tabungan, giro, deposito, dan sertifikat deposito, untuk Penjualan Forward Valas/Rupiah
f. Investasi lainnya antara lain adalah investasi dan/atau transaksi yang dilakukan dalam
rangka pelaksanaan kebijakan pemerintah terkait perpajakan*.
Namun tidak termasuk:
a. Penempatan dana pada Bank antara lain berupa tabungan, giro, deposito, dan NCD;
b. Fasilitas kredit yang masih belum ditarik, antara lain berupa standby loan dan undisbursed loan;
c. Penggunaan Surat Berharga Bank Indonesia dalam valuta asing;
d. Kegiatan pengiriman uang oleh perusahaan transfer dana (khusus pihak domestik).
e. Penggunaan SBI untuk transaksi derivatif (khusus Pihak Asing)
*) tax amnesty
10
Rollover
Sepanjang
jangka
waktu
perpanjangan transaksi (roll
over) paling lama sama dengan
jangka
waktu
Underlying
Transaksi awal
Early Termination
Unwind
11
Persyaratan:
1)
2)
3)
12
KORPORASI
1
Strike Price 1
Strike Price 2
CALL SPREAD
11000
12000
US$ melemah
13000
13500
14000
16000
US$ menguat
13
Transaksi Spot yang dilakukan dalam rangka transaksi structured product valas terhadap Rupiah
berupa Call Spread Option dapat menggunakan Underlying Transaksi yang sama dengan
transaksi structured product valas terhadap Rupiah berupa Call Spread Option awal.
Contoh:
Perusahaan A memiliki underlying transaksi berupa pinjaman yang telah ditarik sebesar $2
juta
Perusahaan melakukan hedging melalui call spread sebesar $2 juta, dengan kisaran kurs
USD/IDR 13000 dan 15000 dengan tenor 1 tahun.
Pada saat jatuh waktu kurs berada di level 13500, dan perusahaan A melakukan exercise
transaksi call spread option, sehingga perusahaan A membeli USD/IDR melalui transaksi spot
sebesar $2 juta, pada level 13000. Perusahaan A dapat menggunakan underlying transaksi
yang sama, yaitu pinjaman yang telah ditarik tersebut.
Level kurs saat
jatuh tempo
CALL SPREAD
12000
13000
13500
14000
15000
14
Transaksi structured product valas terhadap Rupiah berupa Call Spread Option wajib
dilakukan secara dynamic hedging untuk memastikan pelaku transaksi Call Spread
Option tidak terekspos pada risiko nilai tukar akibat kurs pasar melampaui kurs kisaran
Call Spread Option awal
15
SELL CALL
STRIKE PRICE 4
Call Spread 1
11000
13000
17000
14000
Call Spread 2
18000
Dynamic Hedging
diperlukan utk mitigasi
risiko saat kisaran kurs
pasar melampaui batas
atas kisaran kurs Call
Spread sebelum jatuh
tempo
Kurs Spot pasar berada dalam range USD/IDR 13000-17000 : nasabah eksekusi call spread dengan membeli pd kurs
option USD/IDR 13000)...spread positif bagi nasabah.
2.
Kurs Spot pasar < USD/IDR 13000 : nasabah tidak eksekusi option krn pembelian USD di pasar lebih murah
dibandingkan kurs option.
3.
Kurs Spot pasar > USD 17000 : nasabah memperoleh subsidi sebesar selisih kedua kurs option (USD/IDR 1700013000=Rp 4000), sehingga saat nasabah beli USD di pasar akan lebih murah sebesar Rp 4000 (subsidi call spread).
16
tenor
12 bulan
b.
mengikuti sisa jatuh waktu transaksi Call Spread Option awal untuk transaksi Call
Spread Option awal yang memiliki sisa jatuh waktu kurang dari 6 (enam) bulan;
tenor 0
8 bulan
17
Rollover
Early
Termination
Unwind
18
Penyelesaian penjualan valas terhadap Rupiah oleh Nasabah kepada Bank melalui transaksi
forward dengan nominal paling banyak s/d threshold tertentu wajib dilakukan dengan
pemindahan dana pokok secara penuh (full movement of funds).
Unwind
Rollover
Early
Termination
Kewajiban
penyelesaian
dengan
pemindahan dana pokok secara penuh
dilakukan pada saat berakhirnya kontrak
perpanjangan transaksi (roll over) atau
kontrak percepatan penyelesaian transaksi
(early termination).
19
Penyelesaian penjualan valas terhadap Rupiah oleh Nasabah kepada Bank melalui
transaksi forward dengan menggunakan underlying transaksi berupa kepemilikan
dana valas di dalam negeri dan/atau di luar negeri wajib dilakukan dengan
pemindahan dana pokok secara penuh.
Unwind
Rollover
Early
Termination
20
JENIS DOKUMEN
DOKUMEN UNDERLYING TRANSAKSI
DOKUMEN PENDUKUNG
Fotokopi Identitas dan NPWP
Surat pernyataan tertulis (authenticated)
DOKUMEN PERKIRAAN
Trade:
Proyeksi arus kas untuk kegiatan eksporimpor dan travel agent
Perkiraan kebutuhan biaya-biaya di LN
Dokumen pembelian (purchase order)
Investment:
Proyeksi arus kas terkait proyek tertentu
21
Jenis Dokumen
Nominal
Transaksi
Underlying
Transaksi
Surat
Pernyataan
Fotokopi
Identitas dan
NPWP
> threshold
< threshold
> threshold
< threshold
No Threshold
Forward atau
Option
> threshold
< threshold
Derivatif
Plain Vanilla
beli
> threshold
< threshold
Derivatif jual
(option)
> threshold
< threshold
Transaksi
Jenis Transaksi
Spot
Pembelian
Penjualan
Penyelesaian
secara netting
untuk
Transaksi
Derivatif Awal
22
Jenis Dokumen
Transaksi
Jenis Transaksi
Spot
Pembelian
Derivatif - Plain
vanilla
Call Spread
Option
Penjualan
Derivatif - Plain
vanilla
Nominal Transaksi
Underlying
Transaksi
Surat Pernyataan
> threshold
< threshold
> threshold
< threshold
No Threshold
> threshold
< threshold
> threshold
< threshold
> threshold
< threshold
> threshold
< threshold
23
24
Kriteria Transaksi
Frekuensi Penyampaian
Dokumen Pendukung
1.
2.
Pembelian valuta
threshold.
asing
terhadap
25
Kriteria Transaksi
Frekuensi Penyampaian
Dokumen Pendukung
1.
2.
3.
26
Bank harus menerapkan prosedur dan sistem pengendalian dokumen (document control and
procedure). Dengan demikian, Nasabah / Pihak Asing harus memastikan agar:
Dokumen yang telah digunakan sebagai Underlying Transaksi dari Transaksi valas/IDR dapat
digunakan untuk transaksi valas/IDR yang lain sepanjang tidak melampaui nilai nominal Underlying
Transaksi
Contoh:
Forward Beli (kesatu)
$ 5 Juta
Nasabah A /
Pihak Asing X
Dokumen: Invoice
$7 Juta
Apabila dalam satu rangkaian aktivitas ekonomi terdapat beberapa jenis dokumen Underlying
Transaksi, maka yang dapat digunakan sebagai dokumen untuk transaksi valas/IDR adalah salah satu
dari dokumen Underlying Transaksi tersebut.
Nasabah A /
Pihak Asing X
Dokumen:
Purchase Order
Dokumen:
Invoice
27
Dalam hal dokumen underlying transaksi merupakan bukti tagihan atas kegiatan pembelian
barang dari luar negeri (impor), Bank harus memastikan Nasabah menyampaikan dokumen
yang menunjukkan bahwa barang dimaksudkan untuk masuk dan diterima di wilayah
pabean Indonesia
d. Dalam hal dokumen underlying Transaksi atas kegiatan perdagangan dan investasi berupa list
of invoices, Bank harus memastikan ketersediaan invoices yang terdapat dalam list of
invoices
e. Dokumen underlying transaksi atas kepemilikan dana valas di dalam dan luar negeri antara
lain berupa buku tabungan, rekening koran, bilyet deposito dan bukti kepemilikan NCD.
28
Domestik
Asing
29
b.
Kredit atau Pembiayaan nontunai atau garansi yang terkait dengan kegiatan investasi di Indonesia
yang memenuhi persyaratan berikut:
1)
memperoleh counter guaranty (kontra garansi) dari Prime Bank, atau
2)
adanya jaminan setoran sebesar 100% (seratus persen) dari nilai garansi yang diberikan
Kredit atau Pembiayaan dalam bentuk sindikasi :
1)
mengikutsertakan Prime Bank sebagai lead bank yang memenuhi persyaratan
memiliki peringkat investasi yang diberikan oleh lembaga pemeringkat;
memiliki total aset yang termasuk dalam 200 (dua ratus) besar dunia berdasarkan
informasi yang tercantum dalam Bankers Almanac,
2)
diberikan untuk pembiayaan proyek di sektor riil di Indonesia
3)
kontribusi bank asing sebagai anggota sindikasi lebih besar dibandingkan dengan kontribusi
Bank di dalam negeri
30
PBI
No.17/6/PBI/2015
PBI
No.17/13/PBI/2015
PBI
No.17/15/PBI/2015
dan
PBI Transaksi Valas terhadap Rupiah antara Bank dengan Pihak Asing:
PBI
No.16/17/PBI/2014
PBI
No.17/7/PBI/2015
PBI
No.17/14/PBI/2015
Dicabut dan
dinyatakan tidak
berlaku
PBI
No.17/16/PBI/2015
31