VOL. 3, NO.

1, MARET 2009
VOL. 3, NO. 1, MARET 2009: 1-80

PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN DAN KEPUASAN PELANGGAN

PADA NIAT PEMBELIAN ULANG KONSUMEN
Dessy Puspita Sari

MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA KEBUDAYAAN:

KASUS GEDUNG PENINGGALAN DE JAVASCHE BANK YOGYAKARTA
Amiluhur Soeroso

SUMBERDAYA MANUSIA (SDM) PEMBELAJAR: MENGGAPAI KINERJA

DAN DAYA SAING ORGANISASI YANG LEBIH TINGGI
N.H. Setiadi Wijaya

PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONAL TERHADAP

PERDAGANGAN BILATERAL INDONESIA: MENGGUNAKAN MODEL GRAVITASI,
TAHUN 2003-2007
Sarwoko

PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA DI MASA DEPAN

Fany Arista
Baldric Siregar

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KEPEMILIKAN,

PENGGUNAAN, PEMBAYARAN, DAN PELUANG TERJADINYA GAGAL BAYAR
DALAM BISNIS KARTU KREDIT
Jusup Agus Sayono
Ujang Sumarwan
Noer Azam Achsani
Hartoyo

VOL. 3 NO. 1 Hal 1-80 Maret 2009

 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

JURNAL EKONOMI & BISNIS (JEB)

EDITOR IN CHIEF
Prof. Dr. Djoko Susanto, MSA., Akuntan
STIE YKPN Yogyakarta

EDITORIAL BOARD MEMBERS

Dr. Baldric Siregar, MBA., Akuntan Dr. Soeratno, M.Ec.
STIE YKPN Yogyakarta Universitas Gadjah Mada
Dr. Dody Hapsoro, MSPA., MBA., Akuntan Dr. Wisnu Prajogo, SE., MBA.
STIE YKPN Yogyakarta STIE YKPN Yogyakarta

MANAGING EDITORS
Dra. Sinta Sudarini, MS., Akuntan
STIE YKPN Yogyakarta

EDITORIAL SECRETARY
Drs. Rudy Badrudin, M.Si.
STIE YKPN Yogyakarta

PUBLISHER
Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat STIE YKPN Yogyakarta
Jalan Seturan Yogyakarta 55281
Telpon (0274) 486160, 486321 ext. 1100 Fax. (0274) 486155

EDITORIAL ADDRESS
Jalan Seturan Yogyakarta 55281
Telpon (0274) 486160, 486321 ext. 1332 Fax. (0274) 486155
http://www.stieykpn.ac.id O e-mail: rudy@stieykpn.ac.id
Bank Mandiri atas nama STIE YKPN Yogyakarta No. Rekening 137 – 0095042814

Jurnal Ekonomi & Bisnis (JEB) terbit sejak tahun 2007. JEB merupakan jurnal ilmiah yang diterbitkan oleh Pusat Penelitian
dan Pengabdian Masyarakat Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Yayasan Keluarga Pahlawan Negara (STIE YKPN) Yogyakarta.
Penerbitan JEB dimaksudkan sebagai media penuangan karya ilmiah baik berupa kajian ilmiah maupun hasil penelitian di
bidang ekonomi dan bisnis. Setiap naskah yang dikirimkan ke JEB akan ditelaah oleh MITRA BESTARI yang bidangnya sesuai.
Daftar nama MITRA BESTARI akan dicantumkan pada nomor paling akhir dari setiap volume. Penulis akan menerima lima
eksemplar cetak lepas (off print) setelah terbit.
JEB diterbitkan setahun tiga kali, yaitu pada bulan Maret, Juli, dan Nopember. Harga langganan JEB Rp7.500,- ditambah
biaya kirim Rp12.500,- per eksemplar. Berlangganan minimal 1 tahun (volume) atau untuk 3 kali terbitan. Kami memberikan
kemudahan bagi para pembaca dalam mengarsip karya ilmiah dalam bentuk electronic file artikel-artikel yang dimuat
pada JEB dengan cara mengakses artikel-artikel tersebut di website STIE YKPN Yogyakarta (http://www.stieykpn.ac.id).
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

DAFTAR ISI

PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN DAN KEPUASAN PELANGGAN

PADANIAT PEMBELIAN ULANG KONSUMEN
Dessy Puspita Sari
1-10

MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA KEBUDAYAAN:

KASUS GEDUNG PENINGGALAN DE JAVASCHE BANK YOGYAKARTA
Amiluhur Soeroso
11-19

SUMBERDAYA MANUSIA(SDM) PEMBELAJAR: MENGGAPAI KINERJADAN DAYA SAING

ORGANISASI YANG LEBIH TINGGI
N.H. Setiadi Wijaya
21-30

PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONALTERHADAPPERDAGANGAN BILATERAL

INDONESIA: MENGGUNAKAN MODEL GRAVITASI, TAHUN 2003-2007
Sarwoko
31-39

PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABADI MASADEPAN

Fany Arista
Baldric Siregar
41-60

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KEPEMILIKAN, PENGGUNAAN, PEMBAYARAN,

DAN PELUANG TERJADINYA GAGAL BAYAR DALAM BISNIS KARTU KREDIT
Jusup Agus Sayono
Ujang Sumarwan
Noer Azam Achsani
Hartoyo
61-80
 ISSN: 1978-3116
PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN DAN ............... (Dessy Puspita Sari)
Vol. 3, No. 1, Maret 2009
Hal. 1-10 JURNA L
EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN

DAN KEPUASAN PELANGGAN PADA NIAT PEMBELIAN
ULANG KONSUMEN

Dessy Puspita Sari

Magister Manajemen STIE YKPN Yogyakarta
Jalan Seturan, Yogyakarta 55281
Telepon +62 274 486160, 486321, Fax. +62 274 486155
E-mail: dessy_ps@yahoo.com

ABSTRACT result. The customer satisfaction moderates the rela-

The aim of this research is to find out the effect of
service quality perception and repurchase intention
on retai company. This research is a replication from
two previous research which are Setyawan and Susia
(2004) then Taylor and Baker (1994). Setyawan and
Susila (2004) chose three variables in their research.
They were service quality perception as independen
variable, customer satisfaction as moderation variable
and repurchase intention as dependent variable. The
researcher will try to reexaminate the model of Taylor
and Baker (1994) research with any modification on the
dependent variable which modificated from the pur-
chase intention to repurchase intention. The popula-
tion target in this research is students who ever buy at
“X” supermarket in Yogyakarta. The sample consists
of 200 students which are chosen using non-
propbability sampling. The chosen non-probability
sampling type is convenience method. The model in
this research use the previous model of Taylor and
Baker (1994), the moderator regression analysis model
(MRA). The first is a regression analysis between ser-
vice quality perception and repurchase intention. The
result shows that service quality perception has a posi-
tive effect on the repurchase intention. The second
one is a regression analysis of interaction variable
which is intended to know whether the customer satis-
faction moderates the relationship between service
quality perception and repurchase intention. It show
that the interaction variable has a negative significant
tionship between service quality perception and re-
purchase intention.
Keywords: service quality perception, satisfaction, re-
purchase intention.
PENDAHULUAN
Globalisasi dan liberalisasi perdagangan dunia
mengakibatkan perubahan yang cepat pada lingkungan
bisnis. Oleh karena itu, setiap perusahaan yang ingin
mempertahankan kelangsungan hidupnya haruslah
dapat menyesuaikan diri dengan perubahan yang ada
dan mempunyai keunggulan kompetitif. Keunggulan
kompetitif dapat dicapai melalui penjualan barang yang
berkualitas, harga yang relatif murah, penyerahan
barang yang cepat, dan layanan yang baik sehingga
kepuasan pelanggan dapat tercapai. Hal ini mengaki-
batkan adanya hubungan jangka panjang antara
pelanggan dengan perusahaan.
Salah satu bidang usaha yang merasakan
dampak perkembangan ekonomi global adalah sektor
bisnis retail, bahkan salah satu tolak ukur keberhasilan
perekonomian suatu negara adalah keberhasilan dalam
sektor bisnis retail.. Bisnis retail meliputi semua
kegiatan yang melibatkan penjualan barang dan jasa
secara langsung kepada konsumen akhir untuk
penggunaan pribadi dan bukan bisnis (Kotler dan

1
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 1-10
Keller, 2006). Pengecer adalah usaha bisnis yang vol-
ume penjualanya terutama berasal dari penjulan eceran.
Organisasi apa pun yang menjual kepada konsumen
akhir baik itu produsen, grosir, atau pengecer dikatakan
melakukan usaha eceran. Menurut Berman dan Evans
dalam Setyawan (2004) ada beberapa hal yang membuat
industri retail penting untuk dipelajari, yaitu 1) implikasi
retailing dalam perekonomian global karena penjualan
retailing dan daya serap tenaga kerjanya menjadi kunci
perekonomian global; 2) fungsi retail dalam rantai
distribusi yaitu menjadi penghubung antara final con-
sumer dengan manufacturer dan wholesaler; 3)
hubungan antara pengecer dengan pelanggan.
Salah satu cara untuk meningkatkan daya saing
adalah dengan peningkatan kualitas layanan karena
dengan kualitas layanan yang baik maka kepuasan
pelanggan akan tercapai. Tercapainya kepuasan
pelanggan akan mempengaruhi perilaku konsumen
untuk membeli barang atau jasa yang ditawarkan
perusahaan. Hal ini berarti niat pembelian ulang
konsumen dipengaruhi oleh kualitas layanan dan
kepuasan pelanggan, sedangkan kualitas layanan
harus dimulai dari kebutuhan pelanggan dan berakhir
pada persepsi pelanggan. Persepsi pelanggan terhadap
kualitas layanan merupakan penilaian yang menyeluruh
atas keunggulan suatu jasa.
Mengingat arti penting kualitas layanan,
kepuasan pelanggan, dan niat beli ulang konsumen
dalam bisnis ritel, maka perlu dikaji lebih mendalam
bagaimana persepsi kualitas layanan dilaksanakan pada
bisnis retail serta tingkat kepuasan pelanggan yang
dicapai sehingga mempengaruhi pembentukan niat
pembelian ulang konsumen. Penelitian ini berupaya
untuk menganalisis pengaruh antara persepsi kualitas
layanan dan kepuasan pelanggan pada pembentukan
niat pembelian ulang konsumen di supermarket “X” di
Yogyakarta.
Kualitas layanan dimulai dari kebutuhan
pelanggan dan berakhir pada persepsi pelanggan
(Kotler dan Keller, 2006). Hal ini berarti bahwa citra
kualitas yang baik bukanlah berdasar pada sudut
pandang atau persepsi pihak penyedia jasa melainkan
berdasar persepsi pihak pelanggan. Pelangganlah yang
mengkonsumsi dan menikmati jasa perusahaan,
sehingga merekalah yang seharusnya menentukan
kualitas jasa. Persepsi pelanggan terhadap kualitas jasa
merupakan penilaian menyeluruh terhadap keunggulan
2
suatu jasa. (Tjiptono, 2006). Perceived quality adalah
penilaian konsumen akan entitas kesempurnaan dan
superioritas jasa. Semakin tinggi tingkat kualitas jasa
yang dipersepsikan, semakin besar kepuasan
konsumen. Parasuraman et al (1988) mendefinisikan
service quality sebagai sebuah perbandingan antara
harapan pelanggan dengan persepsi layanan aktual
yang diterima. Penelitian mengenai kualitas layanan dan
niat pembelian ulang dilakukan antara lain, Taylor dan
Baker (1994) dan Olsen (2002) sedangkan di Indonesia
dilakukan oleh Setyawan dan Susila (2004), Wijaya
(2005), Asakdiyah (2005), serta Setiawati dan Murwanti
(2006).
Konsep awal service quality ditulis di dalam
Jurnal of Retailing pada akhir dekade 80-an. Setelah
itu ada banyak artikel yang membahas tentang konsep
ini. Penjualan eceran atau lazim disebut sebagai retail-
ing adalah aktifitas penjualan kepada konsumen akhir
(Berman dan Evans, 2001). Industri ini adalah bagian
dari industri jasa. Oleh karena itu, sangat relevan untuk
mengkaji service quality dalam penjualan eceran.
Konsep service quality terdiri dari lima dimensi, yaitu
tangibles, reliability, responsiveness, assurance, dan
empathy (Parasuraman et al, 1988). Selanjutnya masing-
masing dimensi didefinisikan sebagai berikut 1) bukti
langsung (tangibles) adalah fasilitas fisik, peralatan,
dan penampilan dari pegawai; 2) keandalan (reliabil-
ity) adalah kemampuan untuk melakukan layanan yang
dijanjikan dengan segera, akurat, dan memuaskan; 3)
daya tanggap (responsiveness) adalah kesediaan untuk
membantu konsumen dan memberikan layanan dengan
tanggap; 4) jaminan (assurance) adalah pengetahuan,
perilaku karyawan, dan kemampuan untuk
menginspirasikan kepercayaan dan keyakinan; 4)
empati (empathy) adalah kemudahan melakukan
hubungan, komunikasi yang baik, perhatian individu
dari perusahaan kepada pelanggannya dan memahami
kebutuhan para konsumen.
Kotler dan Keller (2006) mendefinisikan
kepuasan sebagai perasaan suka atau kecewa
seseorang sebagai hasil dari perbandingan antara
persepsi atas kinerja produk dengan harapanya.
Definisi ini mengandung pengertian bahwa kepuasan
merupakan fungsi kinerja yang dipersepsikan dengan
harapan. Banyak perusahaan memfokuskan pada
kepuasaan tinggi karena para konsumen yang
kepuasannya hanya terbatas mudah untuk berubah
PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN DAN ............... (Dessy Puspita Sari)

pikiran apabila mendapat tawaran yang lebih baik. Bagi
konsumen yang mempunyai kepuasan tinggi lebih
sukar untuk mengubah pikirannya. Dengan kepuasan
yang tinggi akan menciptakan kelekatan emosional
terhadap merek tertentu bukan hanya kesukaan/
preferensi rasional.
Kepuasan pelanggan ditentukan oleh layanan
yang diberikan oleh retailer baik secara tangible
maupun intangible. Dalam hal ini, penilaian dilakukan
oleh pelanggan mengenai kategori dari jasa yang
diberikan oleh retailer. Kepuasan pelanggan
merupakan evaluasi spesifik terhadap keseluruhan
layanan yang diberikan, dimana pengukuran atau
respon pelanggan dilakukan secara langsung atas
layanan yang telah diberikan pemberi jasa sehingga
kepuasan pelanggan hanya dapat dinilai berdasarkan
pengalaman yang pernah dialami saat proses pemberian
pelayanan (Zeithamal dan Bitner, 1996). Menurut
Tjiptono (2006) pada umumnya harapan pelanggan
merupakan perkiraan atau keyakinan pelanggan tentang
apa yang akan diterima apabila pelanggan
mengkonsumsi suatu produk (barang atau jasa)
sedangkan kinerja didasarkan pada persepsi pelanggan
terhadap apa yang diterima setelah mengkonsumsi
produk yang dibeli.
Ketidakpuasan atau keluhan konsumen
terhadap suatu jasa layanan karena tidak sesuai dengan
yang diharapkan dapat berdampak negatif terhadap
keberhasilan jasa layanan tersebut. Menurut Engel et
al (1995) dalam Wijaya (2005) kepuasan didefinisikan
sebagai evaluasi pasca konsumsi bahwa suatu
alternatif yang dipilih setidaknya memenuhi atau
melebihi harapan. Harapan pelanggan dibentuk dan
didasarkan oleh beberapa faktor, di antaranya
pengalaman berbelanja di masa lampau, opini teman
dan kerabat, serta informasi dan janji perusahaan dan
para pesaing (Kotler dan Keller, 2006). Faktor-faktor
tersebutlah yang mengakibatkan harapan seseorang
biasa-biasa saja atau sangat kompleks. Beberapa
penyebab utama tidak terpenuhinya harapan pelanggan
antara lain dikendalikan oleh penyedia jasa. Dengan
demikian, penyedia jasa bertanggungjawab untuk
meminimumkan miskomunikasi dan misinterpretasi yang
mungkin terjadi dan menghindarinya dengan cara
merancang jasa yang mudah dipahami dengan jelas.
Dalam hal ini penyedia jasa harus mengambil inisiatif
agar penyedia jasa dapat memahami dengan jelas
instruksi dari klien dan klien mengerti benar apa yang
akan diberikan.

Pelanggan Keliru
Mengkunsumsi Jasa
yang Diinginkan

Pelanggan Keliru
Kinerja Karyawan
Menafsirkan Signal
Perusahaan Jasa
(Harga, Positioning,
yang Buruk
dan sebagainya) W
W

Harapan
Tidak Terpenuhi

Miskomunikasi Miskomunikasi
Rekoamendasi W W Penyedia Jasa
Mulut ke Mulurt oleh Pesaing

Sumber: Tjiptono (2006).

Gambar 1
Penyebab Utama Tidak Terpenuhinya Harapan Pelanggan

3
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 1-10

Perusahaan banyak menggunakan berbagai cara
untuk mempertahankan konsumen. Salah satunya
adalah dengan memastikan kualitas produk dan jasa
memenuhi harapan konsumen. Pemenuhan harapan
akan menciptakan kepuasan bagi konsumen. Niat
membeli ulang (purchase intention) merupakan fungsi
dari sikap individual terhadap produk atau jasa. Menurut
Kotler dan Keller (2006) dalam tahap evaluasi para
konsumen membentuk preferensi atas merek-merek
yang ada di dalam kumpulan pilihan. Konsumen tersebut
juga dapat membentuk niat untuk membeli ulang merek
yang disukai. Namun ada dua faktor berikut dapat
berada di antara niat pembelian ulang dan keputusan
pembelian ulang seperti ditunjukkan pada Gambar 2.
terhadap faktor-faktor seperti pendapatan keluarga,
harga, dan manfaat produk yang diharapkan. Apabila
konsumen bertindak tetapi faktor situasi yang
diantisipasi terjadi mungkin akan mengubah perilaku
pembelian tersebut.
Perilaku setelah pembelian akan menimbulkan
sikap puas atau tidak puas dari konsumen. Kepuasan
konsumen merupakan fungsi dari harapan pembeli
terhadap produk atau jasa dengan kinerja yang
dirasakan. Konsumen yang puas dapat melakukan
pembelian ulang pada waktu yang akan datang dan
memberitahukan pada orang lain atas kinerja produk
atau jasa yang dirasakan. Menurut Solomon (2007),
konsumen yang puas terhadap barang dan jasa yang

  Sikap Orang 
Lain 
Evaluasi  Niat  Keputusan 
Alternatif  Pembelian  Pembelian 
Ulang  Faktor Situasi  Ulang 
yang Tidak 
Terantisipasi 

Sumber: Kotler dan Keller (2006).

Gambar 2
Tahapan Antara Evaluasi Alternatif dan Keputusan Pembelian Ulang

Dua faktor yang mempengaruhi niat pembelian
ulang konsumen yaitu sikap orang lain dan faktor situasi
yang tidak terantisipasi. Sejauh mana sikap orang lain
mengurangi alternatif yang disukai seseorang akan
bergantung pada dua hal, yaitu intensitas sikap negatif
orang lain terhadap alternatif yang disukai konsumen
dan motivasi konsumen untuk menuruti keinginan or-
ang lain. Semakin gencar sikap negatif orang lain dan
semakin dekat orang lain tersebut dengan konsumen,
konsumen semakin mengubah niat pembeliannya.
Keadaan sebaliknya juga berlaku, preferensi seseorang
membeli suatu merek akan meningkat jika seseorang
yang ia sukai juga sangat menyukai merek yang sama.
Konsumen membentuk suatu penilaian pembelian
dikonsumsinya akan mempunyai kecenderungan untuk
membeli ulang dari produsen yang sama. Keinginan
untuk membeli ulang sebagai akibat dari kepuasan ini
adalah keinginan untuk mengulang pengalaman yang
baik dan menghindari pengalaman yang buruk. Niat
membeli juga merupakan minat pembelian ulang yang
menunjukkan keinginan pelanggan untuk melakukan
pembelian ulang (Assael,1998). Menurut Dharmmesta
(1999), niat pembelian ulang terkait dengan sikap dan
perilaku.
Beberapa pengertian niat pembelian ulang
adalah niat pembelian ulang dianggap sebagai sebuah
“perangkap” atau perantara antara faktor-faktor
motivasional yang mempengaruhi perilaku, niat

4
PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN DAN ............... (Dessy Puspita Sari)

pembelian ulang juga mengidikasikan seberapa jauh
seseorang mempunyai kemauan untuk mencoba, niat
pembelian ulang menunjukkan pengukuran kehendak
seseorang, dan niat pembelian ulang berhubungan
dengan perilaku yang terus-menerus. Gambar 3
menunjukkan bahwa perilaku niat untuk membeli atau
purchase intention adalah hasil dari proses evaluasi
terhadap merek. Tahapan terakhir dari pengambilan
keputusan secara kompleks termasuk membeli merek
yang diinginkan, mengevaluasi merek tersebut pada
saat dikonsumsi, dan menyimpan informasi untuk
digunakan di masa yang akan datang. Menurut Assael
(1998), ketika seseorang konsumen melakukan evaluasi
terhadap merek mereka cenderung untuk membeli merek
yang memberikan tingkat kepuasan tertinggi. Konsep
ini berlaku untuk produk-produk yang bersifat high
involvement.
Taylor dan Baker (1994) meneliti mengenai ser-
vice quality perception dan purchase intention pada
industri komunikasi, transportasi, kesehatan, dan
hiburan. Dalam penelitian tersebut menunjukkan bahwa
variabel satisfaction memoderasi hubungan antara
variabel service quality perception dan variabel pur-
chase intention. Penelitian Taylor dan Baker
menjelaskan variabel service quality perception
diekpektasikan mempengaruhi purchase intention
dengan satisfaction sebagai faktor moderasi. Setyawan
dan Susila (2004) mereplikasi penelitian Taylor dan
Baker pada perusahaan retail. Penelitian ini menguji
pengaruh service quality perception dengan satisfac-
tion sebagai variabel moderating. Model yang
dikemukakan Taylor dan Baker (1994) ternyata tidak
terbukti dalam setting penelitian ini. Dalam penelitian
ini variabel satisfaction mempunyai pengaruh yang

Proses  Evaluasi  
Kebutuhan 
Pengolahan  terhadap Merek 
Informasi 

Umpan 
Balik 

Evaluasi Pasca  Niat untuk 
Tindakan 
Pembelian  membeli atau 
Pembelian  Instrument
Niat 
Pembelian 

Kendala dari Luar 

Tidak 
Melakukan 
Sumber: Assael (1998)   Pembelian 

Gambar 3
Evaluasi Pembelian dan Pasca Pembelian

5
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 1-10
signifikan terhadap variabel purchase intention,
variabel service quality perception tidak berpengaruh
terhadap variabel purchase intention, dan variabel
interaksi tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel
purchase intention. Service quality perception dan
satisfaction merupakan variabel independen. Penelitian
Woodside dalam Setyawan dan Susila (2004)
menyatakan pelanggan menilai sikap pemberi jasa
sebagai ekspektasi awal mengenai performance toko
dan sikap ini mempengaruhi minat pembelian pada
sebuah toko. Perubahan sikap menjadi input yang
menentukan pembelian pelanggan.
Asakdiyah (2005) menganalisis hubungan
antara kualitas layanan dan kepuasan pelanggan dalam
pembentukan niat pembelian ulang konsumen pada
departement store “X” di Yogyakarta dengan sampel
ibu rumah tangga yang bekerja dan tidak bekerja. Hasil
penelitian menyatakan kualitas layanan signifikan
mempengaruhi niat pembelian. Kepuasan pelanggan
secara parsial signifikan mempengaruhi niat pembelian.
Interaksi antara kualitas layanan dan kepuasan
pelanggan secara parsial signifikan mempengaruhi niat
pembelian. Wijaya (2005) menyatakan service quality
perception dan satisfaction berpengaruh secara
simultan terhadap purchase intention. Service qual-
ity perception dan satisfaction berpengaruh secara
parsial terhadap purchase intention. Dalam penelitian
ini, Wijaya (2005) menggunakan model hasil penelitian
Setyawan dan Susila (2004) dengan objek penelitian
pada toko buku “X” di Yogyakarta.
Penelitian ini mereplikasi penelitian Setyawan
dan Susila (2004) dengan menetapkan variabel persepsi
kualitas layanan sebagai variabel independen, variabel
kepuasan pelanggan sebagai variabel moderasi, dan
variabel niat pembelian ulang konsumen sebagai
variabel dependen. Penelitian ini dilakukan untuk
menguji ulang model Taylor dan Baker (1994) dengan
sedikit modifikasi pada variabel dependen yaitu dari
niat beli menjadi niat pembelian ulang. Penelitian ini
juga menggunakan sampel mahasiswa. Hal ini didasari
karena mahasiswa dalam memenuhi kebutuhan sehari-
hari akan melakukan pembelian eceran dan sebagai
obyek penelitian adalah mahasiswa yang berbelanja
eceran di supermarket “X” di Yogyakarta. Hipotesis
penelitian ini menguji pengaruh service quality per-
ception dengan satisfaction sebagai variabel moder-
ating.
6
H1: Persepsi kualitas layanan berpengaruh positif
pada niat pembelian ulang.
H2: kepuasan pelanggan memoderasi hubungan
antara persepsi kualitas layanan dengan niat
pembelian ulang
MATERI DAN METODE PENELITIAN
Target sampel penelitian ini adalah mahasiswa yang
berbelanja di supermarket “X” di Yogyakarta. Penelitian
ini menggunakan 200 orang responden sebagai sampel
yang dipilih dengan metode sampel non-probability
sampling yaitu setiap unsur dalam populasi tidak
memiliki kesempatan atau peluang yang sama untuk
dipilih sebagai sampel. Metode non-probality sam-
pling yang digunakan dalam penelitian ini adalah
metode convenience dengan memilih anggota populasi
yang paling mudah ditemui sebagai responden
(Sekaran,2002). Kriteria responden yang ditetapkan
adalah mahasiswa yang berbelanja minimal sebulan
sekali di supermarket “X” di Yogyakarta. Dalam
menganalisis data penelitian digunakan metode
statistika. Seluruh perhitungan statistik dilakukan
dengan menggunakan bantuan program SPSS versi
11.5. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini
adalah Moderator Regression Analysis, Koefisien
Determinasi (R2), Uji t dan Uji F.
Model dalam penelitian ini menggunakan model
yang dikemukakan oleh Taylor dan Baker (1994) yaitu
model moderator regression analysis (MRA). Menurut
Ghozali (2006) uji interaksi atau sering disebut dengan
Moderated Regression Analysis (MRA) merupakan
aplikasi khusus regresi berganda linear dimana dalam
persamaan regresinya mengandung unsur interaksi
(perkalian dua atau lebih variabel independen). Adapun
model yang digunakan dalam penelitian ini dapat
dirumuskan sebagi berikut:
Y1= â0 + â1X1 + â2X2 + â3X1X2 + e
keterangan:
Y1 = Variabel dependen (niat pembelian ulang
konsumen supermarket “X”
â0 = Konstanta
PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN DAN ............... (Dessy Puspita Sari)
â 1,â 2,â 3 = Koefisien Regresi
X1 = Variabel independen (Persepsi Kualitas
Layanan)
X2 = Variabel moderator (Kepuasan
Pelanggan)
X1X2 = Interaksi antara kualitas pelayanan
dengan kepuasan pelanggan
e = Standard eror
Koefisien beta (b) X 1 X 2 signifikan
mengidentifikasikan bahwa kepuasan pelanggan secara
nyata memoderasi hubungan persepsi kualitas layanan
dengan intensi pembelian konsumen. Koefisien
Determinasi (R2) pada intinya mengukur seberapa jauh
kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel
dependen. Analisis uji koefisien determinasi berganda
(R²) dalam penelitian ini dilakukan dengan bantuan
komputer SPSS 11.5 Koefisien determinasi
menunjukkan besarnya hubungan variabel bebas
terhadap variabel yang dipengaruhi. Uji statistik t
menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel
independen secara individual dalam menerangkan
variasi variabel dependen. Dalam uji t, kriteria
pengambilan keputusan dilakukan dengan
membandingkan nilai statistik t dengan titik kritis
menurut tabel. Apabila nilai t hitung < t tabel, maka
variabel bebas tersebut tidak signifikan sebagai esti-
mator niat pembelian ulang. Uji statistik F menunjukkan
apakah semua variabel independen yang dimasukkan
dalam model berpengaruh secara bersama terhadap
variabel dependen. Dalam uji F, kriteria pengambilan
keputusan dilakukan dengan membandingkan nilai F
hasil perhitungan dengan nilai F menurut tabel. Apabila
Tabel 1
Hasil Analisis Regresi Moderator
Sumber: Data Primer, data diolah.
Keterangan:
variabel dependen = PKL, variabel independen= NPU, dan variabel moderator = KP.
nilai F hitung lebih besar dari nilai F tabel, maka H0
ditolak dan menerima Ha atau jika F hitung e” F tabel
maka semua variabel bebas secara bersama dapat
digunakan untuk memprediksi niat pembelian ulang
konsumen.
HASIL PENELITIAN
Analisis Regresi Moderator terdiri dari dua persamaan
regresi dengan persamaan pertama memasukkan
persepsi kualitas layanan sebagai variabel independen,
persamaan kedua memasukkan persepsi kualitas
layanan, dan kepuasan pelanggan serta interaksi antara
persepsi kualitas layanan dan kepuasan pelanggan
sebagai variabel independen. Berdasarkan data yang
dikumpulkan dari 200 responen maka hasil analisis
regresi dapat disajikan melalui Tabel 1.
PEMBAHASAN
Model persamaan pertama memasukkan
persepsi kualitas layanan sebagai variabel independen
dengan model sebagai berikut:
Y= â0 + â1X1
Y= 11,610 + 0,260X1
Koefisien determinasi sebesar adjusted R 2
(0,754) yang menunjukkan bahwa 75,4% variance niat
pembelian ulang ditentukan oleh variance persepsi
kualitas layanan. Berarti variabel persepsi kualitas
layanan dapat menjelaskan variabel niat pembelian
ulang konsumen sebesar 75,4%, sedang sisanya
7
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 1-10
sebesar 24,6% disebabkan oleh variabel-variabel lain
di luar model penelitian. Variabel PKL hanya
berpengaruh sebesar 26%.
Model persamaan kedua memasukkan persepsi
kualitas layanan, kepuasan pelanggan, serta interaksi
antara persepsi kualitas layanan dan kepuasan
pelanggan sebagai variabel independen dengan model
sebagai berikut:
Y = â0+ â1X1+ â2X2+ â3X1X2
Y = -57,929 + 1,376X1 + 2,348X2 0,038X1X2
Koefisien determinasi sebesar adjusted R2
(0,785) yang menunjukkan bahwa 78,5% variance niat
pembelian ulang ditentukan oleh variance persepsi
kualitas layanan, kepuasan pelanggan, serta interaksi
antara persepsi kualitas layanan dan kepuasan
pelanggan. Berarti variabel persepsi kualitas layanan,
kepuasan pelanggan, serta interaksi antara persepsi
kualitas layanan dan kepuasan pelanggan dapat
menjelaskan variabel niat pembelian ulang konsumen
sebesar 76,9% sedang sisanya sebesar 21,5%
disebabkan oleh variabel-variabel lain di luar model
penelitian. Variabel interaksi hanya berpengaruh
sebesar 3,8%.
Hasil regresi pada hipotesis pertama merupakan
hasil regresi terhadap persepsi kualitas layanan.
Variabel niat pembelian ulang konsumen berpengaruh
positif. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi
persepsi kualitas layanan semakin tinggi niat konsumen
melakukan pembelian ulang. Oleh karena itu, Ho yang
menyatakan bahwa persepsi kualitas layanan tidak
berpengaruh positif pada niat pembelian ulang ditolak
dan sebaliknya Ha yang menyatakan bahwa persepsi
kualitas layanan berpengaruh positif pada niat
pembelian ulang diterima. Hal ini menunjukkan bahwa
penilaian pelanggan terhadap persepsi kualitas layanan
adalah hasil dari perbandingan harapan (sebelum
menerima pelayanan) dan pengalaman konsumen
(sesudah menerima layanan).
Persepsi kualitas layanan tinggi berarti
konsumen pada supermarket “X” di Yogyakarta merasa
harapannya terpenuhi sehingga mempunyai persepsi
yang positif. Hasil penelitian ini ternyata mendukung
hipotesis pertama dan hasil penelitian ini sejalan dengan
8
penelitian yang dilakukan oleh Taylor dan Baker (1994),
Asakdiyah (2005), dan Wijaya (2005) yang menyatakan
bahwa Persepsi kualitas pelayanan berpengaruh positif
pada niat pembelian ulang konsumen.
Hasil regresi pada hipotesis kedua merupakan
hasil regresi terhadap persepsi kualitas layanan,
kepuasan pelanggan, dan interaksi antara persepsi
kualitas layanan dan kepuasan pelanggan secara
parsial. Variabel interaksi signifikan negatif
menunjukkan bahwa kepuasan pelanggan memoderasi
secara negatif hubungan antara persepsi kualitas
layanan dengan niat pembelian ulang konsumen. Hal
ini menunjukkan bahwa semakin tinggi ketidakpuasan
konsumen akan memperlemah pengaruh persepsi
kualitas layanan pada niat pembelian ulang konsumen.
Variabel kepuasan yang negatif ini tidak mendukung
model aslinya. Sebaliknya, variabel persepsi kualitas
layanan memberikan pengaruh yang tinggi kepada
konsumen untuk melakukan pembelian ulang dan
kepuasan yang diperoleh konsumen saat membeli
produk hanya disebabkan oleh persepsi kualitas
layanan yang baik, bukan dari kepuasan yang diperoleh
saat membeli produk. Oleh karena itu, H o yang
menyatakan bahwa kepuasan pelanggan tidak
memoderasi hubungan antara persepsi kualitas layanan
dengan niat pembelian ulang ditolak. Sebaliknya, Ha
yang menyatakan bahwa kepuasan pelanggan
memoderasi hubungan antara persepsi kualitas layanan
dengan niat pembelian ulang diterima.
Hasil penelitian memberikan dukungan
terhadap penelitian yang dilakukan (Taylor dan Baker,
1994) yang menyatakan bahwa variabel service qual-
ity perception diekspektasikan mempengaruhi pur-
chase intention dengan satisfaction sebagai faktor
moderasi. Setyawati dan Murwati (2006) juga
menyatakan kualitas layanan, kepuasan pelanggan,
interaksi antara kualitas layanan dan kepuasan
pelanggan mempunyai pengaruh yang signifikan
terhadap niat pembelian ulang konsumen.
SIMPULAN DAN SARAN
Simpulan
Penelitian ini mencoba menganalisis pengaruh persepsi
kualitas layanan dan kepuasan pelanggan dalam
pembentukan niat pembelian ulang konsumen dengan
PENGARUH PERSEPSI KUALITAS LAYANAN DAN ............... (Dessy Puspita Sari)
tujuan untuk mengetahui apakah persepsi kualitas
layanan berpengaruh secara positif pada niat pembelian
ulang. Penelitian ini juga bertujuan mengetahui apakah
kepuasan pelanggan memoderasi hubungan persepsi
kualitas pelayanan dan niat pembelian ulang.
Berdasarkan hasil analisis data dan pengujian hipotesis
menunjukkan bahwa persepsi kualitas layanan
berpengaruh secara positif pada niat pembelian ulang.
Hal ini menunjukkan bahwa penilaian pelanggan
terhadap persepsi kualitas layanan adalah hasil dari
perbandingan harapan (sebelum menerima pelayanan)
dan pengalaman konsumen (sesudah menerima
pelayanan). Persepsi kualitas layanan tinggi berarti
konsumen pada supermarket “X” di Yogyakarta merasa
harapannya terpenuhi sehingga mempunyai persepsi
yang positif. Kepuasan pelanggan memoderasi dengan
pengaruh yang negatif signifikan antara persepsi
kualitas layanan dan niat pembelian ulang. Hal ini
menunjukkan bahwa semakin tinggi ketidakpuasan
konsumen maka akan memperlemah pengaruh persepsi
kualitas layanan pada niat pembelian ulang konsumen.
Saran
Pada kondisi saat ini, perusahaan (retail) mengalami
persaingan yang ketat, baik untuk mendapatkan
pelanggan yang baru, mempertahankan pelanggan
yang sudah ada, atau memenangkan persaingan
diantara retailer-retailer yang ada. Para retailer juga
harus memahami bahwa persepsi kualitas layanan
merupakan evaluasi purna beli terhadap jasa yang
diterima. Jika kinerja yang dirasakan pelanggan melebihi
keinginan pelanggan, maka hal ini menimbulkan
persepsi positif. Persepsi positif menimbulkan sikap
berupa kepuasan yang didapat dari perbandingan
kinerja yang dirasakan dengan harapan. Semakin tinggi
kinerja yang dirasakan dibanding keinginan dan
harapan pelanggan, maka tingkat kepuasan akan tinggi
dan pada akhirnya niat pembelian ulang juga tinggi.
Perusahaan juga perlu membuat standarisasi layanan
yang sesuai agar keinginan dan harapan pelanggan
tidak terlalu tinggi dan tidak terlau rendah sehingga
tidak menimbulkan gap dan kinerja yang dirasakan
pelanggan.
DAFTAR PUSTAKA
Asakdiyah, S. (2005), “Analisis Hubungan Antara
Kualitas Layanan dan Kepuasan Pelanggan
dalam Pembentukan Intensi Pembelian
Konsumen Matahari Group di Daerah Istimewa
Yogyakarta,” Jurnal Akuntansi & Manajemen,
Vol. XVI, No. 2, h. 129-139.
Assael, H. (1998), Consumer Behavior and Marketing
Action, 6th ed. Cincinnati.OH: South-Western
College Publishing.
Anzwar, S. (2001), Reliabilitas dan Validitas, ed. 3
Yogyakarta: Pustaka Pelajar Offset.
Berman, B. dan Evans, J.R. (2001). Retail Management:
Strategic Approach, 8th ed. Upper Saddle River.
NJ: Prentice Hall, Inc.
Dharmmesta, B.S. dan Khasanah. U. (1999), “Theory
of Planned Behavior: An Application to Trans-
porter Service Consumers”. Gadjah Mada In-
ternational Journal of Business, Vol 1. No 1.
Engel, J.F; Blackwell, R.D: Milliard, P.W. (1995). Con-
sumer Behavior. Internasional 8"’ ed. Forth
Worth. Chicago: The Dryden Press.
Ghozali, I. (2006), Aplikasi Analisis Multivariate
dengan Program SPSS, ed 4 Semarang:
Penerbit Universitas Diponegoro.
Hair, J.F; Anderson, R.E; Tantham. R.L; Black, W.C.
(1998), Multivariate Data Analysis, 5th ed. Up-
per Saddle River, NJ: Prentice Hall, Inc.
Hartono, J. (2004/2005), Metodologi Penelitian Bisnis:
Salah Kaprah dan Pengalaman-Pengalaman.
Yogyakarta: Penerbit BPFE.
Kotler, P. dan Keller, K. L. (2006). Marketing Manage-
ment, 12th ed. Upper Saddle River, NJ: Prentice-
Hall International, Inc.
9
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 1-10

Madu, N.C; Kueh, C.H; dan Jacob (1996), “An Empiri- Zeithaml,V.A; Berry, L.L; dan Parasuraman, A. (1996),
cal Assesment of The Influence of Quality Di- “The Behavioral Consequences of Service Qual-
mensions on Organizational Performance,” In- ity,” Journal of Marketing, Vol 60., pp. 31-46.
ternational Production Research. Vol 34, No 7,
pp 1943-1962. Zeithaml.V.A dan Bitner. M.J. (1996), Service Market-
ing. Singapore: The Mc. Graw-Hill, Inc.
Olsen, S.O. (2002), “Comparative Evaluation and The
Relationship Between Quality, Satisfaction, and
Repurchase Loyalty,” Journal of the Academy
of Marketing Science. Vol 3. No 3, pp. 240-249

Parasuraman, A; Zeithaml.V.A: dan Berry, L.L. (1988).

“SEVERQUAL: A Multiple Item Scale For Mea-
suring Consumer Perceptions of Service Qual-
ity,” Journal of Retailing. Vol 46, pp. 12-14.

Setyawan, A. dan Susila. I. (2004), “Pengaruh Service

Quality Perception terhadap Purchase Inten-
tions: Studi Empirik Pada Konsumen Supermar-
ket,” Usahawan, No 7, th XXXIII, Juli. h. 29-37.

Setiawati, E. dan Murwati. S. (2006). Pengaruh Kualitas

Layanan dan Kepuasan Pelanggan dalam
Pembentukan Intensi Pembelian Konsumen,”
Benefit. Vol 10, No 1. pp. 76-88.

Sekaran. U. (2003). Research Methods for Bussuness.

4"’ cd. New York: John Willey and Son Inc.

Solomon, M. (2007), Consumer Behavior: Buying,

Having, and Being, 7th ed. Upper Saddle River,
NJ: Prentice- Hall International. Inc.

Taylor.A.S dan Baker, L.T. (1994), “An Assesment of

Relationship Between Service Quality and Cus-
tomer Satisfaction in The Formation of Con-
sumer Purchase Intention,” Journal of Retail-
ing, Vol 70, No 2. pp. 163-178.

Tjiptono, F. (2006), Manajemen Jasa, ed 4 Yogyakarta:

Penerbit Andi Offset.

Wijaya, T. (2005), “Pengaruh Service Quality Percep-

tion dan Satisfaction Terhadap Purchase Inten-
tion,” Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol 17 (1),
h.39-52.

10
 ISSN: 1978-3116
MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA KEBUDAYAAN: ............... (Amiluhur Soeroso)
Vol. 3, No. 1, Maret 2009
Hal. 11-19 JURNA L
EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA

KEBUDAYAAN: KASUS GEDUNG PENINGGALAN
DE JAVASCHE BANK YOGYAKARTA
Amiluhur Soeroso
STIE Pariwisata API Yogyakarta
Jalan Glendongan TB XV/15-B, Yogyakarta 55281
Telepon +62 274 485630, Fax. +62 274 487247
E-mail: amisoeroso@gmail.com

ABSTRACT sebagai bukti jejak peradaban manusia, yang tersebar

Aim of the study is measuring conservation benefits
of an ancient building of De Javasche Bank that ex-
pected directly addresses the issues of cultural envi-
ronmental quality. Data were obtained from interviews
toward both local resident and tourist in Yogyakarta
and conducted by contingent valuation method (CVM).
After that, willingness to pay (WTP) toward conserva-
tion demand models are estimated and used to derive
total consumer surplus.
Keywords: conservation, benefit, CVM, WTP, con-
sumer surplus
PENDAHULUAN
De Javasche Bank (DJB), pada masa kolonial diberi
tugas pemerintah Belanda sebagai bank sirkulasi dan
kegiatan komersial di Hindia Belanda. Bank ini didirikan
pada tahun 1828, pada saat perang Diponegoro yang
memakan anggaran besar pihak kolonial Belanda.
Sesuai hasil Konferensi Meja Bundar tahun 1949, pasca
kemerdekaan Republik Indonesia, DJB ditetapkan
sebagai Bank Sentral. Kemudian di tahun 1953, bank
ini dinasionalisasi menjadi Bank Indonesia, sekaligus
ditetapkan sebagai bank sentral sampai sekarang.
Berakhirnya sejarah De Javasche Bank tidak
menjadikan artefak bangunan gedung peninggalannya,
di berbagai kota di Indonesia ikut terkubur. Satu di
antaranya adalah gedung di DJB Yogyakarta yang
dibangun tahun 1879. Sebagai landmark dan heritage
kota berarsitektural Indiche, bangunan tersebut
mencuat indah, artistik, antik, klasik di antara gedung-
gedung yang berdiri di sekelilingnya. Namun kini,
bangunan itu hanya digunakan sebagai tempat
menumpuk barang atau digunakan tidak sesuai
fungsinya sehingga nilainya dikhawatirkan
terdegradasi.
UNESCO menyatakan bahwa pemanfaatan
pusaka kebudayaan kini tidak lagi ditujukan hanya
untuk kepentingan elit atau pemerintah saja, tetapi juga
harus memberi akses kepada publik. Model
pengelolaannya lebih fokus kepada ruang dan
kehidupan masyarakat di sekitarnya, bukan hanya si-
tus, artefak, dan monumen mati (Engelhardt, 2005).
Dengan munculnya kesadaran itu, pemegang otoritas
berkeinginan melakukan konservasi dan merevitalisasi
bangunan itu, kecuali supaya tidak terjadi penurunan
kondisi, juga agar di kemudian hari dapat dinikmati
khalayak ramai sebagai medium sumber inspirasi
kebudayaan yang tidak pernah padam. Bank Indone-
sia tidak ingin melakukan konservasi mandiri sehingga
merasa perlu melibatkan partisipasi masyarakat.
Berkaitan dengan itu, tujuan penelitian ini
adalah mengkaji nilai manfaat ekonomi konservasi dan
perluasan pemanfaatan bangunan peninggalan De
Javasche Bank di Yogyakarta, bukan hanya berfungsi
sebagai gedung perkantoran biasa Bank Indonesia

11
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 11-19
tetapi memberikan juga akses layanan kepada publik.
Beberapa peneliti terdahulu telah melakukan telaah
terhadap nilai manfaat ekonomi barang pusaka
kebudayaan dengan obyek Fès Medina sebuah kota
tua di tengah gurun Maroko (Carson et al., 1997),
Museum Napoli (Santagata & Signorello, 1998), Mu-
seum Galleria Borghese di Italia (Mazzanti, 2003),
kawasan tua Kotagede di Yogyakarta (Soeroso, 2000;
Soeroso et al. 2008), dan cultural landscape Borobudur
(Soeroso, 2007). Hasilnya memberi gambaran manfaat
ekonomi konservasi berbagai jenis barang kebudayaan.
MATERI DAN METODE PENELITIAN
Pada dasarnya ciri barang kebudayaan (cultural
goods), termasuk juga benda cagar budaya (BCB)
seperti gedung peninggalan De Javasche Bank, tidaklah
berbeda dengan barang lingkungan lainnya yang
diproduksi alam (natural goods), misalnya udara dan
air bersih serta panorama alam. Sebagai barang publik,
BCB bersifat tidak bersaing (non-rival) artinya manfaat
yang dinikmati seseorang tidak akan menimbulkan biaya
terhadap individu lain yang kemudian menikmatinya
dan juga tidak dapat eksklusif (non-excludable) dimiliki
oleh perseorangan.
Dalam konteks ekonomi, benda, barang, atau
sumberdaya kebudayaan adalah sebuah produk yang
dianggap sebagai harta atau modal karena memberikan
kontribusi sehingga logikanya fitur kebudayaan itu
tentu memiliki “nilai” atau afdol disebut “nilai
kebudayaan”, yang dapat didekati dari banyak aspek
seperti antropologi, sosiologi, dan ekonomi (Eur, 2003).
Namun, pengertian nilai dapat berbeda jika ditelaah dari
berbagai disiplin ilmu itu sehingga perbedaan konsepsi
nilai tersebut tentu akan menyulitkan pemahaman
mengenai pentingnya suatu modal kebudayaan. Tolok
ukur yang relatif mudah dan dapat diterima banyak
pihak adalah pemberian harga pada produk yang
dihasilkannya.
Barang kebudayaan memiliki dua nilai. Pertama,
nilai ekstrinsik (use value) yaitu kesediaan maksimum
konsumen membayar akses suatu barang, melampaui
ongkos memperolehnya, atau jumlah uang terbesar
yang bersedia dibayar pemakai agar memiliki
kesempatan menggunakannya bukan untuk
menguasainya (Navrud & Ready, 2002) karena barang
kebudayaan seperti ini tidak eksis di pasar biasa. Nilai
12
ekstrinsik yang mencerminkan nilai kebudayaan terdiri
dari nilai estetika dan harmoni, sejarah (hubungan
dengan masa lalu), spiritual (wawasan, pencerahan, dan
pengetahuan) dan keaslian (integritas dan keunikan),
sosial (identitas dan integritas), dan simbolis (pembawa
pesan dan makna).
Kedua, nilai intrinsik (non-use value) adalah
manfaat yang diterima konsumen karena dapat
menikmati artefak kebudayaan yang dilindungi. Di sini
terkandung nilai ekonomi berupa (1) nilai eksistensi
(karena keberadaan barang tersebut sehingga masih
dapat dikonsumsi; misalnya keindahan arsitektur
bangunannya), (2) nilai opsi (option) berupa pilihan
dilindungi, dipreservasi, dikonservasi atau tidak,
dikembangkan atau dibiarkan mati, dan (3) nilai warisan
(bequest) karena konsumennya adalah generasi
mendatang. Mengacu Pearce (1993), Throsby (1995,
1999), Moran dan Bann (2000), nilai ekonomi total
(TEV) barang kebudayaan adalah penjumlahan nilai
ekonomi dan kebudayaan.
Tabel 1
Nilai Ekonomi Total (TEV)
Sumber: Pearce (1993), Throsby (1995, 1999), Moran
dan Bann (2000). Diolah.
Dengan begitu, nilai manfaat ekonomi adalah
ukuran jumlah maksimum suatu produk yang ingin
dikorbankan seseorang untuk memperoleh produk
lainnya atau menghindari biaya penurunan (degradasi)
fungsi barang itu. Konsep ini, secara formal disebut
kesediaan individu untuk membayar (willingness to
pay, WTP).
Penelitian dilakukan dengan survei pada bulan
Juli-November 2008, terhadap 400 responden
(penduduk dan wisatawan) yang diambil secara
bertingkat (multistage) dan random. Sampel penduduk
ditentukan berdasarkan domisili di kecamatan,
MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA KEBUDAYAAN: ............... (Amiluhur Soeroso)
sedangkan sampel wisatawan diambil di hotel, bandara,
stasiun kereta api, dan terminal bus. Penggunaan
responden yang kompleks merujuk pandangan Bank
Dunia bahwa bangunan pusaka kebudayaan tidak
hanya dinikmati penduduk lokal tetapi juga oleh non-
penduduk (Carson et al., 1997). Alat yang digunakan
mengestimasi adalah contingent valuation method
(CVM). Pertama, data primer dikumpulkan memakai
wawancara untuk menggali kesediaan individu untuk
menilai barang dengan menunjukkan serangkaian foto-
foto gedung peninggalan De Javasche Bank di
Yogyakarta pada masa lalu dan kini (Gambar 1) sekaligus
daftar atribut yang dimilikinya (estetika, sejarah,
eksistensi) kepada responden. Kedua, menentukan
nilai lelang (bid). Vektor harga dipilih berdasarkan studi
terdahulu dan harga tanda masuk (HTM) world heri-
tage (US $ 1-25). Skenario pasar hipotetis disampaikan
melalui wawancara dwi bahasa (Indonesia dan Inggris).
Otoritas Bank Indonesia menetapkan kebijakan
bahwa dalam rangka konservasi gedung peninggalan
De Javasche Bank, sebagian darinya akan dibuka untuk
publik dengan difungsikan sebagai museum, gallery
seni, toko buku dan merchandise, café dan sebagainya.
Hal disebabkan karena mereka ingin agar bangunan
tersebut tidak terdegradasi kondisi serta fungsinya atau
terdapat jarak sosial-budaya yang memisahkan dengan
lingkungan dan masyarakat yang hidup di sekitarnya.
Kesediaan penduduk untuk memberikan donasi dan
bilamana gedung menyediakan acara seni bertaraf
internasional sehingga suatu saat dapat menampilkan
Sumber: Bank Indonesia (2008)
Gambar 1
Gedung Peninggalan De Javasche Bank di Yogyakarta: Dulu dan Kini
karya seniman terkenal seperti Raden Saleh, Affandi,
Pablo Piccasso, Vincent Van Gogh, Claude Monet, dan
Rembrandt van Rijn, diperoleh informasi dengan variasi
donasi dari Rp10.000,- sampai dengan Rp250.000,- dan
harga tiket tanda masuk yang layak (bukan yang pal-
ing murah) per kunjungan, untuk mendukung program
tersebut dari US$1 sampai dengan US$25 (US$1 = Rp.
10.000,-).
Jika Q0 merepresentasikan diskripsi bangunan
atau monumen kebudayaan yang komplit dan Q 1
menggambarkan perbedaan diskripsi fisik yang terjadi
akibat adanya satu atau serangkaian perubahan, maka
nilai barang itu dapat dinyatakan sebagai perbedaan
antara Q0 dan Q1. Fungsi utilitas ini secara logika
berkaitan pula dengan tingkat kesejahteraan individu,
Y, maupun fisik barang itu sendiri, Q, sehingga utilitas
individu dapat ditulis sebagai V(Y, Q). Kombinasi Y dan
Q yang menghasilkan tingkat utilitas tinggi tentu lebih
disukai dibandingkan yang rendah. Perubahan nilai Q0
ke Q1 adalah kesediaan individu menyerahkan sejumlah
uang untuk memperoleh Q 1 atau Q 0 yang secara
matematis ditulis sebagai berikut.
V(Y, Q0) = V(Y-WTP, Q1) (1)
Analoginya adalah jika ongkos memakai
sumberdaya pusaka kebudayaan dibebankan kepada
individu, maka ada dua kemungkinan pilihan, yaitu
berpartisipasi dengan menerima harga yang ditawarkan
atau menghentikan aktivitas karena menolak biaya
13
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 11-19
(akibat preferensi terhadap nilai barang itu atau karena
kendala anggaran). Dengan asumsi individu
mengetahui pilihan terbaik, maka menurut Henemann
(Lee et al., 1998: 42) penawaran akan diterima atau
ditolak jika:
v(1, Y-A; s) +e1³ v(0, Y-A; s) +e0
v adalah utilitas tidak langsung yang
diasumsikan setara dengan utilitas u. Y adalah
pendapatan. A adalah penawaran menggunakan
sumberdaya tersebut. s adalah karakteristik sosial-
ekonomi yang mempengaruhi preferensi individu. en (n
= 0, 1) adalah variabel acak yang didistribusikan secara
independen dengan rerata nol. Perbedaan utilitas (Dv)
yang terjadi dapat diekspresikan melalui persamaan (3).
Dv = v(1, Y-A; s) - v(0, Y-A; s) + (e1 - e0)
Format closed-ended CVM dengan variabel
terikat dikotomi adalah model pilihan kualitatif (Bishop
& Heberlain, 1979). Menurut Hanemann (1989), Gujarati
(2003), dan Greene (2003) probabilitas (Pi) individu
menerima penawaran (offered, O) diekspresikan sebagai
model logit.
1 1
Pi = Fh (Dv) = −Δv
= −(α + βO +γY )
1+e 1+e
Fh adalah fungsi distribusi kumulatif logistik
dengan variasi logistik standar; b dan g merupakan
koefisien yang diestimasi. Menurut Lee et al. (1998:
43) nilai harapan (E) WTP diestimasi dengan integral
numerik antara 0 hingga ~.
∞
E (WTP) = ∫ F η (Δv ).dO
0
Jika asumsi distribusi monotonik yang menurun
pada persamaan (5) tidak terpenuhi, maka Fh menjadi
tidak konsisten (Yatchew & Griliches, 1985). Padahal
tipe survei discrete-response diharapkan monotonik
tidak meningkat, sehingga perlu penyesuaian. Untuk
mengatasinya digunakan probabilitas estimator bebas
distribusi (distribution-free maximum likelihood,
DFML) terhadap penerimaan. Kriström (1990)
mengganti proporsi Oi dan Oi+1 dengan algoritma
14
berikut.
(ki+ki+1)/(ni+ni+1) (6)
ki adalah jumlah responden yang menerima
subpenawaran Oi, ni adalah total responden yang
(2) dianjurkan menerima subpenawaran Oi (i= 1, 2, 3 …, j-
1). Dengan menggunakan interpolasi linier diperoleh
fungsi empiris, dan kemudian rerata WTP diduga
dengan menghitung luas daerah di bawah kurva. Luas
segi empat (¡%) adalah penawaran (O) dikalikan
probabilitas (P), sedangkan luas segi tiga (³%) adalah
½ (setengah) alas (penawaran) dikalikan tinggi
(probabilitas).
HASIL PENELITIAN
(3) Berdasarkan data 400 responden, 257 orang adalah
penduduk dari 50 kecamatan di empat kabupaten dan
satu kota di DIY, sedangkan 143 orang lainnya adalah
wisatawan, 93 orang wisatawan nusantara (wisnu) dan
50 orang wisatawan mancanegara (wisman). Rerata usia
responden 44,50 tahun (25-61 tahun) sehingga masih
dalam lingkup usia produktif. Pendidikan mereka rerata
di atas SLTA, dengan penghasilan penduduk Rp 21
juta, wisnus Rp 27 juta, dan wisman Rp 90 juta per
(4)
tahun.
Tabel 2
Profil Demografi Responden
(5)
Sumber: Data primer.
Pendapatan, pekerjaan, dan pendidikan
wisatawan berpengaruh terhadap pemilihan daerah
tujuan wisata. Semakin tinggi pendapatan, pekerjaan,
dan pendidikan wisatawan akan menghasilkan
kebutuhan produk pariwisata yang semakin exotic
(Searle & Jackson, 1985; Luzar et al., 1998). Perbedaan
gender dan umur wisatawan secara umum mempunyai
ketidaksamaan akses waktu bersenang-senang dan
MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA KEBUDAYAAN: ............... (Amiluhur Soeroso)

seringkali perlu proses sosialisasi tersendiri Tabel 4

(Henderson et al., 1988). Adapun negara asal Analisis WTP: Wisnus
menyiratkan perbedaan perilaku mereka terhadap
kebutuhan produk pariwisata, sedangkan ukuran
keluarga (family size) seringkali merupakan barriers
komitmen terhadap leisure activity (Searle & Jackson,
1985).
Semua responden menerima penawaran nol (0)
rupiah atau gratis, sedangkan penawaran di atas
Rp250.000 (US$25) ditolak. Total E(WTP) penduduk
US$3.58 (Rp35.800,-) per orang per kunjungan. Jika Keterangan: O: penawaran, Pr: probabilitas; Pb:
jumlah penduduk DIY 3.220.808 jiwa, maka TEV (total probabilitas baru; O dan WTP (US$).
economic value) manfaat konservasinya adalah
sebesar US$11,530,492.64 atau Rp115.304.926.400,- Tabel 5
Analisis WTP: Wisman
Tabel 3
Analisis WTP: Penduduk

Keterangan: O: penawaran, Pr: probabilitas; Pb:

probabilitas baru; O dan TP (US$).
Keterangan: O: penawaran, Pr: probabilitas; Pb:
probabilitas baru; O dan WTP (US$). Tabel 6
Analisis WTP: Wisatawan
Perhitungan nilai WTP wisnu, wisman, dan
gabungan keduanya memiliki probabilitas hitung yang
tidak monotonik (penawaran US$10) sehingga perlu
penyesuaian. Total E(WTP) wisnus US$11.06
(Rp110.600,00), wisman US$17.06 (Rp170.600,00), dan
gabungan US$16.79 (Rp167.900,00) per orang per
kunjungan. Rerata jumlah wisnus, wisman, dan total
wisatawan ke DIY per tahun 3.611.019, 411.511, dan
4.022.530 orang sehingga TEV manfaat konservasi
masing-masing US$39,937,872.463 (Rp399.378.724.630),
US$7,020,377.66 (Rp70.203.766.000), US$67,538,282.226 Keterangan: O: penawaran, Pr: probabilitas; Pb:
(Rp675.382.822.260). Perhitungan disajikan pada Tabel probabilitas baru; O dan TP (US$).
4, 5, dan 6.
Kemudian, total E(WTP) pemangku
kepentingan (stakeholders) sebesar US$7.07
(Rp70.700,00) per orang per kunjungan. Dengan asumsi
jumlah pemangku kepentingan (gabungan penduduk
dan wisatawan) 7.243.338 orang maka estimasi TEV

15
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 11-19

manfaat konservasi adalah US$51,210,399.66 Tabel 7

(Rp512.103.996.600). Hasil perhitungan memperlihatkan Analisis WTP: Stakeholders
E(WTP) antara penduduk (US$3.58) dan wisatawan
(US$16.79) terdapat perbedaan signifikan sebesar
US$13.21 atau Rp132.100 per orang per kunjungan.
Hal ini disebabkan perbedaan apresiasi dan
preferensi terhadap manfaat ekonomi konservasi
kegiatan kebudayaan dan bangunan cagar budaya atau
karena faktor sosial-demografi khususnya pendapatan.
Hal ini adalah sesuatu yang biasa terjadi karena
menunjukkan kecermatan sikap invidu. E(WTP)
wisatawan merupakan kompromi antara preferensi
wisnu dan wisman, sedangkan E(WTP) stakeholders Keterangan: O: penawaran, Pr: probabilitas; Pb:
adalah integrasi antara preferensi penduduk dan probabilitas baru; dan O dan TP (US$).
wisatawan. Gambar 2 menunjukkan detail luasan kurva
WTP setiap sub-sampel dan kelompok sampel
penelitian yang dijadikan perhitungan.

Sumber: Data Primer (diolah)

Gambar 2
Manfaat Konservasi

16
MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA KEBUDAYAAN: ............... (Amiluhur Soeroso)
Tabel 8
Ringkasan WTP
Sumber: Data Primer (diolah).
PEMBAHASAN
Secara umum, temuan penelitian ini memberikan
gambaran bahwa publik memberikan apresiasi positif
terhadap konservasi barang kebudayaan berupa
bangunan peninggalan De Javasche Bank.
Dampaknya, kerusakan terhadap barang tersebut
dianggap tidak menyenangkan sehingga stakehold-
ers bersedia memberikan dukungan sejumlah dana
untuk menghindari terjadinya kerusakan atau
memperlambat terjadinya penurunan kondisi tersebut.
Hal ini menunjukkan pula esensi nilai sumberdaya, tidak
hanya menyangkut yang dikonsumsi tetapi juga
menyangkut yang tidak dikonsumsi secara langsung
sehingga pengertiannya mencakup aspek luas karena
memiliki nilai intrinsik, terlepas dikonsumsi atau tidak.
Bahkan ekstrimnya, ada kunjungan manusia atau tidak
(Fauzi, 2005) di area bentang kebudayaan tersebut.
Penetapan HTM bagi publik untuk
mengkonsumsi bangunan atau acara di areal gedung
tersebut berkisar US$4-7 atau Rp40-70 ribu per
kunjungan. Besaran HTM ini adalah visitor manage-
ment policy sebagai alat pengendalian jumlah
pengunjung. Dengan demikan, bentuk konservasi
pusaka budaya yang ditetapkan otoritas Bank Indone-
sia dengan membuka akses terhadap publik adalah
pilihan yang tidak keliru, bukan hanya meningkatkan
citra gedung perkantoran di Yogyakarta, tetapi institusi
Bank Indonesia secara keseluruhan termasuk kota
tempat keletakannya.
SIMPULAN DAN IMPLIKASI
Simpulan
Nilai manfaat ekonomi konservasi gedung peninggalan
De Javasche Bank sebagai pusaka kebudayaan (cul-
tural heritage) yang terungkap adalah bentuk oppor-
tunity cost terhadap fungsi dan pemakaian benda itu
agar tidak terdegradasi. Jika terjadi kesalahan alokasi
dalam melakukan pengelolaan, termasuk restorasi,
renovasi, rehabilitasi, rekonstruksi atau revitalisasi
sehingga merubah bentuk, filosofi dasar atau pergelaran
acara yang tidak sesuai dengan nuansa bangunan
tersebut tentunya akan menimbulkan ongkos ekonomi,
mengubah landmark dan citra kota.
Implikasi
Manfaat ekonomi konservasi gedung peninggalan De
Javasche Bank memberi pengetahuan terhadap nilai
barang kebudayaan yang dilindungi, sehingga menjadi
alat kuat penentu kebijakan melakukan manajemen
sumberdaya dan mengalokasikan pendanaan. Valuasi
ekonomi juga membantu stakeholders menemukan
“satu pandangan umum” terhadap pilihan kebijakan
yang harus diambil. Temuan ini memberikan pandangan
pentingnya konservasi, bukan hanya bagi barang
kebudayaan itu sendiri atau masyarakat yang hidup di
sekitarnya tetapi juga kemaslahatan dunia. Pemeliharaan
modal kebudayaan dapat dilakukan melalui pendanaan
publik (public funding), misalnya menetapkan besaran
entrance fee, foster parents dan heritage investment
programs.
DAFTAR PUSTAKA
Bank Indonesia, 2008. Arsip Bank Indonesia: Foto-
foto Koleksi Gedung De Javasche Bank.
Yogyakarta: Bank Indonesia.
Bishop, R.C. and T.A. Heberlein. 1979. Measuring val-
ues of extramarket goods: Are indirect measures
biased? American Journal of Agricultural Eco-
nomics, 61 (December): 926-930.
17
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 11-19
Carson, R.C., R. T. Mitchell, M.B. Conaway and S.
Navrud. 1997. Non-Moroccan Values for Re-
habilitating the Fes Medina. A report to the
World Bank on the Fes Cultural Heritage Re-
habilitation Project. San Diego: Department of
Economics, UC-San Diego.
Danchev, A., and S. Mourato. 1997. Bulgaria in Transi-
tion: Economy and Heritage. The Measurement
and Achievement of Sustainable Development
in Eastern Europe. Report to DGXII.
Engelhardt, R.A. 2005. World Heritage: Its implication
and relevance for humanity. Paper presented at
UNITAR Hiroshima Office for Asia and the Pa-
cific Training Workshop on the Conservation
and Management on World Heritage Sites.
Hiroshima, Japan, April 18th, 2005.
Erasmus University Rotterdam (EUR), 2003. A Hand-
book of Cultural Economics. Rotterdam, Neth-
erlands: Digital Academic Repository-Erasmus
University Rotterdam.
Fauzi, A. 2005. Ekonomi Sumber Daya Alam dan
Lingkungan: Teori dan Aplikasi. Jakarta: PT
Gramedia Pustaka Utama.
Garrod, G.D., K.G. Willis, G. Bjarnadottir, and P. Cockbain.
1996. The non-priced benefits of renovating
historic buildings: A case study of Newcastle’s
Grainger Town. Cities, 13 (6): 423-430.
Greene, W.H. 2003. Econometric Analysis. (5th ed.).
Saddle River, NJ, USA: Prentice Hall, Inc.
Gujarati, D. 2003. Basic Econometrics. (4 th ed.).
Singapore: McGraw-Hill.
Hanemann, W.M. 1989. Welfare evaluations in contin-
gent valuation experiments with discrete re-
sponses data: Reply. American Journal of Ag-
ricultural Review, 71 (August): 332-341.
Henderson, K.A., D. Staineker, and G. Taylor. 1988. The
relationship between barriers to recreation and
gender role personality traits for women. Jour-
nal of Leisure Research, 20: 69-80.
18
Kriström, B. 1990. A-non parametric approach to the
estimation of welfare measures in discrete re-
sponse valuation studies. Land Economics, 66
(2): 135-139.
Lee, C., J. Lee., and S. Han. 1998. Measuring the eco-
nomic value of ecotourism Resources: The Case
of South Korea. Journal of Travel Research, 36
(Spring): 40-47.
Luzar, E.J., A. Diagne., C.E. Gan., and B.R. Henning.
1998. Profilling the nature-based tourist: A mul-
tinomial logit approach. Journal of Travel Re-
search, 37 (August): 48-55.
Mazzanti, M. 2003. Discrete choice model and valua-
tion experiments. Journal of Economic Stud-
ies, 30 (6): 584- 604.
Moran D., and C. Bann. 2000. The Valuation of Bio-
logical Diversity for National Biodiversity
Action Plans and Strategies: a Guide for Train-
ers. United Nations Environmental Program
(UNEP).
Navrud, S., and R.C. Ready. 2002. Valuing Cultural
Heritage: Applying Environmental Valuation
Techniques to Historic Buildings, Monuments
and Artefacts. Cheltenham, U.K: Edward Elgar
Publishing, Ltd.
Pearce, D.W. 1993. Economic Value and the Natural
World. Cambridge, Massachusetts: MIT Press.
Searle, M.S. and E.L. Jackson. 1985. Socioeconomic
variations in perceived barriers to recreation par-
ticipation among would-be participants. Leisure
Sciences, 7: 227-249.
Soeroso, A. 2000. Penilaian Kawasan Ekowisata
Kotagede. Tesis. Sekolah Pascasarjana S-2
UGM.
________. 2007. Manfaat ekonomi konservasi saujana
budaya Borobudur. Jurnal Ekonomi, 12 (2): 119-
135.
MANFAAT EKONOMI KONSERVASI BARANG PUSAKA KEBUDAYAAN: ............... (Amiluhur Soeroso)

Soeroso, A., D. Krisnadewara., dan Y. Sri Susilo, 2008.

Nilai Manfaat Pusaka Kotagede: Sebelum dan
Sesudah Goncangan Gempa Bumi. Makalah
dipresentasikan dalam Simposium Nasional
Riset dan Kebijakan Ekonomi: Dampak
Bencana Alam dan Lingkungan Terhdap
Pengelolaan Ekonomi Indonesia. Departemen
Ilmu Ekonomi, Universitas Airlangga (UNAIR)
Surabaya, Agustus 2008.

Throsby, D. 1995. Cultural, economics and

sustainability. Journal of Cultural Economics,
19: 199-206.

________. 1999. Cultural capital. Journal of Cultural

Economics, 23: 3-12.

Yatchew, A. and Z. Grilliches. 1985. Specification error

in probit models. Review of Economics, 67 (Feb):
134-139.

19
.
 ISSN: 1978-3116
SUMBERDAYA MANUSIA (SDM) PEMBELAJAR: MENGGAPAI ............... (N.H. Setiadi Wijaya)
Vol. 3, No. 1, Maret 2009
Hal. 21-30 JURNA L
EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

SUMBERDAYA MANUSIA (SDM) PEMBELAJAR:

MENGGAPAI KINERJA DAN DAYA SAING ORGANISASI
YANG LEBIH TINGGI
N.H. Setiadi Wijaya
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN Yogyakarta
Jalan Seturan Yogyakarta 55281
Telepon +62 274 486160, 486321, Fax. +62 274 486155
E-mail: setiadi@stieykpn.ac.id

ABSTRACT milik SDM) dan human capital adalah jantung agenda

Competition among countries as well as companies is
not based on the amount of natural resources or capi-
tal possessed, but on how well whether countries or
companies improve the quality of their human capital.
Creating human resource quality in organization is not
a simple process, but this requires both holistic view
and never ending process. The organization must pro-
vide organizational environment that allows the
organization’s members become resourcefulness hu-
man through continuously learning. This article ex-
plores an idea how an organization creates the learn-
ing environment. By having learners, the organization
optimistically will be more competitive in the intense
competition.
Keywords: learning, performance gap, opportunity gap,
empowerment, competitiveness.
PENDAHULUAN
Persaingan antarnegara, tidak lagi berbasis pada
kepemilikan sumberdaya alam, namun berbasis pada
kepemilikan sumberdaya manusia (SDM) yang
mumpuni, yang mampu mengolah produk (barang/jasa)
yang mempunyai nilai tambah tinggi. Dalam sebuah
tulisan yang dimuat dalam www.pikiran-rakyat.com
(2003) menyebutkan bahwa pengetahuan (yang menjadi
ekonomi dunia. Pada level mikro, semua organisasi,
yang menginginkan dirinya menjadi pemenang, tidak
dapat melupakan ujung tombaknya, yaitu SDM.
Kualitas SDM dilihat dari kandungan ilmu (content
knowledge), kemampuan untuk mengaplikasikan ilmu
atau ketrampilan (skill), dan mental kerjanya (mental-
ity) (Abeng, 1997). Hal ini terbukti bahwa negara maju
bukan negara yang memiliki sumberdaya alam melimpah,
namun yang memiliki SDM yang berkualitas.
Umum terjadi apabila kesenjangan selalu ada.
Harapan tidak sesuai dengan kenyataan. Kalau
berbicara daya saing, maka kondisi SDM Indonesia
sungguh sangat mengkuatirkan, terlebih lagi apabila
menghadapi kenyataan persaingan perdagangan bebas
telah semakin nyata. Masalah SDM Indonesia pada
umumnya terletak pada mental kerja yang menyangkut
etos, daya juang, kreatifitas, dan kemauan untuk belajar
terus mencapai hasil kerja yang terbaik (spirit of excel-
lence) yang rendah. Bachtiar (dalam Kristanto, 1995)
dalam makalahnya yang berjudul “Manajemen dalam
Perkembangan Sejarah Indonesia”, mengatakan bahwa
masalah manusia Indonesia dalam dunia usaha adalah
(1) sukar bekerja sama, saling tidak percaya; (2)
nepotisme, ciri penonjolan kepentingan kelompok
sendiri; (3) keengganan terhadap inovasi; (4)
keengganan untuk melibatkan usaha dalam
pertumbuhan jangka panjang, dan lebih mengarahkan
pada keuntungan jangka pendek; (5) melihat
keberhasilan usaha lebih ditentukan oleh keuntungan
daripada hasil suatu perhitungan dan usaha; (6) kurang

21
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 21-30
mampu memperkirakan seluruh unsur biaya yang perlu
untuk menunjang usaha; dan (7) kurang menyadari
kewajiban dan hal-hal yang mungkin timbul di kemudian
hari dari keputusan yang dibuat hari ini.
Hal yang harus diwujudkan Indonesia adalah
membentuk masyarakat pada umumnya dan masyarakat
bisnis khususnya yang berbudaya “senang belajar”.
Belajar dalam hal ini tidak dikonsepsikan seperti
bersekolah formal, namun mencakup mental manusia
yang eksploratif terhadap hal-hal baru. Apalagi apabila
dicermati, sebagian masalah di atas berakar masalah
pada: “keengganan SDM Indonesia untuk belajar/
menjadi pembelajar”. Aspek mental dalam hal ini
ternyata berperan sangat penting, terutama dalam
pembentukan sisi “jiwa” SDM sebagai pembelajar.
Kemauan untuk belajar adalah salah satu aspek mental
SDM kunci yang penting untuk segera dibentuk. Ilmu
dan ketrampilan bukan hal yang berlaku terus untuk
semua kondisi, namun harus selalu diperbaharui
mengikuti kebutuhan lingkungan. Kalau seseorang
tidak mempunyai kemauan dan kemampuan untuk
menjadi pembelajar (lifelong learner), maka lambat laun
dirinya akan ketinggalan. Kreatifitas juga terbentuk
karena belajar. Tidak mungkin seorang mampu
menemukan cara yang kreatif untuk mencapai
tujuannya tanpa melalui proses belajar.
Sesuai dengan pernyataan Schein (1996); “The
ability to create new organizational forms and pro-
cesses, to innovate in both the technical and organi-
zational arenas, is crucial to remaining competitive
in an increasingly turbulent world,” disain
organisasional baru dan berinovasi akan menentukan
bagaimana organisasi tersebut mampu bersaing.
Namun membentuk organisasi menjadi “masyarakat
pembelajar” (knowledge-based society) tidak mudah.
Budaya belajar bukan perilaku yang muncul sementara,
namun harus dijaga terus-menerus dan membutuhkan
nilai, keyakinan, dan norma yang kuat untuk
mempertahankannya. Komitmen untuk menumbuhkan
budaya belajar juga penting. Komitmen terus menerus
dari pemimpin organisasi dan seluruh anggotanya,
bahwa bahan baku menghadapi persaingan adalah
“ilmu” dan ilmu hanya diperoleh dari belajar.
Artikel ini membahas tentang pentingnya
manusia menjadi pembelajar berkelanjutan, hubungan
belajar dengan teori motivasi, dan bagaimana
pembentukan infrasruktur organisasional yang
22
berfokus pada pembentukan sumberdaya manusia
yang pembelajar.
MASALAH DAN PEMBAHASAN
Pembelajaran pada tingkat perorangan merupakan
perolehan dan penciptaan pengetahuan dan gagasan-
gagasan baru yang mengubah cara seseorang dalam
mengenali, memahami, atau mengambil tindakan
(www.access-indo.or.id). Selanjutnya, pembelajaran
akan ditingkatkan dengan adanya kebebasan untuk
berpikir secara kreatif sehingga mengarah pada inovasi.
Definisi pembelajaran menurut Nelson & Quick (1996)
dan Gibson et al (2006) adalah perubahan perilaku yang
relatif tetap karena pengalaman. Pembelajaran dengan
demikian bukan karena proses alamiah kedewasaan
atau berubah sementara. Menurut Chattell (1995)
pembelajaran jika seseorang melewati proses
berkelanjutan dari hal-hal berikut (1) menemukan realitas
(individual sees reality); (2) merefleksikan apa yang
bisa dilakukan (reflecting on what can be done); (3)
berkomunikasi dengan orang lain (dialogue with oth-
ers); (4) membuat pilihan-pilihan (making individual
choices); (5) tindakan bersama yang disepakati (col-
lective action); dan yang terakhir (6) kapasitas
beradaptasi (ability to adapt). Jadi, proses
pembelajaran tidak hanya mencakup sisi kognitif/
pemahaman (cognitive learning), namun juga sisi
perilaku (behavioral learning) dan sisi sosial (social
learning). Poin (1), (2), (3) dan (4) adalah proses
penajaman sisi kognitif, sedangkan poin (5) dan (6)
proses penajaman sisi perilaku (dan sikap) sekaligus
sisi sosial.
Menurut Jogiyanto (2006) Pembelajaran yang
baik mempunyai sasaran yang seharusnya berfokus
pada hal-hal berikut: (1) meningkatkan kualitas berpikir
(qualities of mind) yaitu berpikir dengan efisien,
konstruktif, mampu melakukan judmen (judgment) dan
kearifan (wisdom); (2) meningkatkan attitude of mind,
yaitu menekankan pada keingintahuan (curiosity),
aspirasi-aspirasi dan penemuan-penemuan -
pembelajaran merupakan kegiatan “seni” untuk
menemukan sesuatu (discovery process); (3)
meningkatkan kualitas personal (qualities of person)
yaitu karakter (character), sensitivitas (sensitivity),
integritas (integrity), tanggung jawab (responsibility);
(4) meningkatkan kemampuan untuk menerapkan
SUMBERDAYA MANUSIA (SDM) PEMBELAJAR: MENGGAPAI ............... (N.H. Setiadi Wijaya)
konsep-konsep dan pengetahuan-pengetahuan di
situasi spesifik.
Dapat disimpulkan bahwa pembelajaran
mencakup dimensi dan sasaran yang luas. Untuk
menjadi insan yang optimal di tempat kerjanya,
karyawan tidak hanya belajar dari buku/manual atau
mendengarkan kelas turtorial, namun mampu
mengendapkan apa yang telah dibaca, didengar, dan
diamati yang teraplikasi pada cara bekerja yang lebih
konstruktif dan efisien. Kearifan muncul ketika
seseorang benar-benar mampu merasakan dengan
batinnya; apa yang sebenarnya telah dilihat, apa yang
benar/tidak benar, apa yang seharusnya, dan
bagaimana karyawan memaknai pekerjaannya. Kearifan
selain dapat didapatkan dari pengalaman seniornya,
dapat pula didapatkan dari pengalaman masing-masing
individu.
Ciri khas orang yang suka belajar adalah
keingintahuannya yang besar. Keingintahuan yang
besar membuat orang tersebut ingin mengeksplorasi
berbagai hal, fenomena, dan keterkaitannya dari banyak
hal yang diamatinya. Bahkan dapat dikatakan orang
yang tidak mempunyai rasa ingin tahu adalah orang
yang tidak pernah belajar. Banyak contohnya; seorang
anak yang mempunyai impresi besar di satu saat melihat
orang lain bermain gitar yang membuat dia mempunyai
keinginan kuat untuk mempelajarinya. Rasa ingin tahu
bisa juga muncul dari kegagalan, misalnya kegagalan
seorang untuk mendapatkan pekerjaan dapat memicu
keingintahuan (apa, mengapa, dan bagaimana),
sehingga mampu belajar dari fenomena kegagalannya.
Dalam hal ini, organisasi harus merangsang rasa ingin
tahu karyawannya, dengan sering menanyakan;
“Mengapa hal ini terjadi?’, “Apa penyebab utama dari
masalah ini?”, “Apa yang seharusnya dilakukan?”, dan
sebagainya. Organisasi harus mengkondisikan
penekanan bukan pada kegagalannya, namun apa yang
harus dipelajari dari kegagalan itu. Karyawan menjadi
“pintar” bukan karyawan yang tidak pernah berbuat
kesalahan, namun mereka yang semakin pintar lewat
kesalahan-kesalahan. Hal ini sangat idealis karena di
lapangan manajer sering lebih gampang memfokuskan
diri pada kesalahan, bukan pada hal yang lebih
bermakna dari kesalahan.
Kualitas personal di saat ini menempati posisi
yang sangat penting dalam dimensi manusia yang
berkualitas (Abeng, 1997), bahkan organisasi
mensyaratkannya sebagai syarat yang dominan dalam
pemilihan calon karyawannya, seperti pernyataan
perusahaan sekaliber Disney Land, yaitu: “We are look-
ing for personality, skill can be trained” (Nelson &
Quick, 1996). Selanjutnya menurut Abeng, karakter
kualitas personal yang disebut dengan “mental” adalah
bagian yang tidak mudah dibentuk. Sifatnya yang lebih
abstrak (intangible) menjadikannya juga sulit diukur.
Kualitas personal merupakan dimensi bangunan budaya
organisasi di level nilai-nilai (values). Pembelajaran yang
paling efektif adalah dengan sosialisasi “kredo”
organisasi dengan dibarengi dengan komitmen dan
keteladanan dari pemimpin. Lewat sistem budaya,
secara sosial setiap karyawan akan mengikatkan diri
dengan nilai-nilai yang dipahami benar dan harus
dijunjung tinggi.
Akhirnya, hasil pembelajaran harus nyata,
misalnya dilihat bagaimana karyawan menjadi lebih
baik dalam melayani, produktivitas yang baik, waktu
penyelesaian pekerjaan lebih pendek, dan penemuan-
penemuan cara kerja baru yang lebih baik, efisien dan
efektif. Sasaran pembelajaran ini adalah yang relatif bisa
diamati. Dalam level organisasional, pembelajaran
kualitas personal yang berhasil dapat dilihat dari
indikator menurunnya kebohongan, tingkat
kemangkiran (absenteeism), pencurian, kekerasan,
ketidakadilan, diskriminasi, dan sebagainya –
sebaliknya meningkatnya motivasi, etos kerja, dan
lingkungan kerja yang bernuansa moral.
Salah satu kebutuhan manusia adalah
berkembang melalui pembelajaran. Jadi pembelajaran
sangat terkait dengan motivasi. Semakin tinggi
kesempatan untuk belajar, semakin tinggi motivasi dan
kepuasan kerja karyawan. Hal ini bisa dijelaskan dengan
teori motivasi hirarki kebutuhan dari Maslow dan teori
ERG dari Aldefer (Gibson, Ivancevich, Donnely, 2000).
Maslow menempatkan kebutuhan belajar pada level
tertinggi dalam hirarki kebutuhannya. Aktualisasi diri
menurutnya mencakup bagaimana seseorang
menggunakan semua kapasitas, ketrampilan dan
potensinya. Teori ERG dari Alderfer juga menampilkan
unsur pertumbuhan (growth) sebagai hal penting untuk
menggerakkan orang.
Alderfer bahkan menyebutkan, orang yang tidak
terpuaskan kebutuhan berkembangkan akan frustasi
(Gibson, Ivancevich, & Donnely, 2000). Herzberg dalam
penelitiannya menyebutkan opportunities to growth
23
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 21-30
dan opportunities to advancement pada situasi tepat
yang mampu memuaskan jika terpenuhi (Teori Motivasi
Dua faktor) (Gibson, Ivancevich, & Donnely, 2000).
Sedangkan McClelland menyebutkan need for achieve-
ment sebagai motivator yang penting (Gibson et al,
2006).
Sejak manusia dilahirkan sebenarnya
mempunyai sifat dasar mempunyai kebutuhan belajar,
dari hal yang sangat sederhana sampai pada yang pal-
ing rumit. Belajar dari nalurinya, meniru orang lain,
memodifikasi, mensintesakan beberapa hal menjadi
nampak berbeda, sampai menemukan suatu hal-hal
yang benar-benar baru (Yogiyanto, 2006). Masalahnya
sekarang apakah belajar dipandang sebagai “proses
alamiah” atau “proses terstruktur”.
Ada sebagian sisi hidup manusia yang memang
didapatkan dari proses alamiah (naluriah), namun proses
ini tidak cukup membuat potensinya berkembang opti-
mal. Dia harus mampu mengembangkan cara-cara belajar
dan harus dalam sebuah sistem pembelajaran yang
efektif. Selain telah diungkapkan oleh teoritisi, bahwa
belajar adalah kebutuhan setiap orang, sehingga
organisasi harus mengakomodasi – di sisi yang lain,
organisasi harus mampu menyediakan “wadah” (aspek
budaya dan sistem) organisasional yang memampukan
orang-orangnya menjadi pembelajar efektif. Kondisi
timbal balik harus terjadi. Organisasi memberikan
kesempatan belajar seluas-luasnya, sehingga hal ini
mampu merangsang pertumbuhan SDM, sekaligus
memotivasi. Di sisi lain, kontribusi SDM pembelajar
memberikan sumbangan yang tidak ternilai bagi
pertumbuhan organisasi.
Chattell (1995) berpendapat bahwa seseorang
akan menjadi pembelajar efektif jika dia mempunyai visi
untuk apa dia belajar. Visi adalah acuan yang
memampukan seorang bertanya dua hal, yaitu (1) “Di
mana saya sekarang?” dan (2) “Seharusnya saya di
mana?” atau “Ke daerah mana yang saya inginkan?”.
Dua pertanyaan ini memunculkan kesenjangan (gap),
yaitu “jarak” antara “di mana sekarang” dan “di mana
seharusnya.” Kesenjangan akan menyadarkan bahwa
dia masih perlu melakukan sesuatu untuk
menyelesaikan kesenjangannya. Hal ini sekaligus
menjadi sumber tenaga ekstra untuk memicu kemauan
untuk belajar. Ada dua jenis kesenjangan yaitu (1)
kesenjangan kinerja (performance gaps) (Tushman &
O’Reilly, 1997; Winardi, 2006; Zimmener & Scarborough,
24
1998) dan (2) kesenjangan kesempatan (opportunity
gaps) (Tushman & O’Reilly, 1997).
Pertama, kesenjangan kinerja adalah “jarak”
antara kinerja yang telah direncanakan dan dicapai yang
bisa muncul karena adanya sistem pengendalian diri
masing-masing SDM (di antara titik “Di mana saya
sekarang?” dan titik “Di mana seharusnya saya
sekarang?”). Berarti kesenjangan kinerja adalah
kesenjangan yang sekarang sudah terjadi atau
kesenjangan yang benar-benar dihadapinya.
Untuk menemukan kesenjangan kinerja setiap
saat, seseorang butuh sistem pengendalian diri (self-
control system). Hal ini sangat penting, karena
memampukannya melakukan pengendalian aktivitas
yang telah atau sedang berjalan dan kendalanya yang
berguna untuk pembelajaran. Karyawan bisa
memperkecil/menghilangkan kesenjangan, jika
kesenjangan cepat dipahami. Pembelajaran karena
kesenjangan kinerja adalah pembelajaran reaktif, yaitu
bereaksi terhadap yang seharusnya tidak terjadi (hal
yang tidak sesuai dengan perencanaan). Contohnya,
seorang manajer yang menentukan toleransi kerusakan/
kecacatan paling banyak 50 unit pada setiap 1.000.000
unit produk jadi (kerusakan/kecacatan = 0,005%),
namun yang terjadi terdapat 100 unit yang rusak atau
cacat (0,01%), maka terjadi kesenjangan kinerja antara
apa yang dia rencanakan dengan kenyataan. Manajer
tersebut harus bertanya mengapa kesenjangan terjadi
dan bagaimana cara menyelesaikannya.
Yang kedua, kesenjangan kesempatan adalah
kesenjangan yang muncul karena prediksi-prediksi
karyawan mengenai apa yang akan terjadi di masa yang
akan datang (opportunities). Kesenjangan ini belum
terjadi, namun diprediksikan akan terjadi (di antara “Di
mana saya sekarang?” dan “Saya ingin ke mana?”.
Seorang tidak akan berhasil melompat dengan baik, jika
persiapan melompat tidak dari sekarang. Karyawan
harus belajar, apa yang akan terjadi, apa yang harus
dipersiapkan dari sekarang? Hal ini sangat memacu
kreatifitas untuk tindakan antisipatif.
Berbeda dengan kesenjangan kinerja,
kesenjangan kesempatan berorientasi pada
pembelajaran proaktif. Setiap karyawan dituntut
memiliki sistem pengukuran diri sendiri (self-measure-
ment system), selalu siap dengan segala sesuatu yang
diprediksikan terjadi. Tentang “apa yang diprediksikan”
terjadi bisa terkait dengan rencana jangka panjang
SUMBERDAYA MANUSIA (SDM) PEMBELAJAR: MENGGAPAI ............... (N.H. Setiadi Wijaya)
organisasi (visi) dan pengamatan lingkungan eksternal
yang cerdik. Contohnya, seorang karyawan akan siap
“menjadi siapa” pada 5 tahun yang akan datang,
dengan asumsi organisasi telah sebesar apa, organisasi
memberikan kesempatan seluas apa, dan seterusnya.
Karyawan yang mempunyai sistem pengukuran diri
baik, lebih siap melompat jika di depannya terdapat
kesempatan yang diraihnya.
Karyawan harus belajar bahwa tenaga melompat
akan besar jika dipersiapkan jauh dari jarak lubang
(kesenjangan), sebaliknya tenaga akan tidak berarti jika
dikumpulkan tepat/dekat di pinggir lobang
(kesenjangan). Lewat pembelajaran ini, setiap individu
mampu menciptakan lompatan kuantum (quantum leap)
atau disebut juga lompatan katak (frog leap), hasilnya
adalah perubahan radikal atas dirinya sendiri. Namun,
untuk dapat melakukan lompatan besar (mengatasi
opportunity gap) SDM harus belajar melakukan
lompatan-lompatan kecil dulu, yakni menyelesaikan
kesenjangan-kesenjangan kinerja.
Gambar 1
Kesenjangan Kinerja dan Kesempatan
Hubungan paternalistik antara atasan-bawahan
tercermin pada keinginan atasan untuk selalu
memberikan jawaban (solusi) terhadap segala masalah
yang dihadapi oleh karyawan. Sebaliknya, cara ini
mendorong terus menerus karyawan untuk selalu
bertanya “apa solusinya?” ketika dalam bekerja mereka
menghadapi masalah. Pendekatan ini tidak
mendewasakan karyawan (Chattel, 1995). Mereka akan
seperti seorang anak yang tidak mampu bertumbuh
optimal. Hal ini berarti mememdam potensi karyawan
terus menerus. Berarti pula organisasi mendehu-
manisasikan SDM-nya.
Apa yang seharusnya dilakukan oleh
organisasi? Prinsipnya, karyawan harus diberdayakan
(empowerment) (Nelson & Quick, 1997; Redman &
Wilkinson, 2002; Sudarusman, 2004). Menurut
Sudarusman (2004) pemberdayaan adalah proses
mendorong individu dalam organisasi untuk
menggunakan insiatif, kewenangan dan tanggung
jawab dalam menyelesaikan pekerjaan. Proses
pemberdayaan karyawan menurutnya, tidak hanya
sekadar menjadikan karyawan menjadi bagian dari
sebuah pekerjaan, namun lebih dari itu adalah pelibatan
karyawan (employee involvement) dalam pekerjaan.
Pemberdayaan akan mendorong karyawan ber-
kontribusi sebesar-besarnya bagi organisasi (Redman
& Wilkinson, 2002).
Pendapat yang lebih esensial adalah dari
Chattell (1995), yaitu karyawan harus diposisikan
sebagai manusia yang bersumberdaya (people as re-
sourcefulness humans) bukan sebagai faktor produksi
25
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 21-30

(people as human resources). Karyawan adalah
manusia yang memiliki kapasitas dan kompetensi yang
dapat dikembangkan, berbeda dengan mesin. Kapasitas
dan kompetensi karyawan dapat dikembangkan bukan
dengan memberikan jawaban (providing the answers)
namum justru dengan memberikan masalah (providing
the problems). Dengan memberikan masalah, karyawan
diajar untuk bertanggung jawab menyelesaikannya.
Pekerjaan adalah milik karyawan, satu paket dengan
masalahnya. Dengan terbiasa menyelesaikan masalah
tiap hari, mereka akhirnya menjadi ahli-ahli di bidangnya
masing-masing. Organisasi dalam hal ini perlu
mempersiapkan: (1) Brainware. Kompetensi karyawan
harus dipersiapkan agar mereka mampu menyelesaikan
masalah dengan memberikan pelatihan dan
pengembangan yang diperlukan;(2) Infrastruktur.
Brainware tidak akan berguna kalau tidak ada
infrastruktur penunjang yang menolong karyawan
dalam menjawab masalahnya. Infrastruktur yang
dimaksud misalnya data, alat-alat, program, dan lain-
lain; (3) Mental karyawan. Mental adalah berkaitan
dengan kesediaan dan keberanian karyawan
menanggung risiko pekerjaannya. Karyawan harus
belajar, yang dimaksudkan dengan risiko bukan berarti
bertindak sembrono, namun bertindak berani namun
terukur. Brainware dan infrastruktur tidak akan berguna
jika karyawan tidak mempunyai mental bersedia dan
berani untuk menjawab sendiri semua masalahnya.
Seorang pemimpin memberi kepercayaan sambil
mendukung “dari belakang”; (4) Iklim organisasi yang
kondusif. Hal yang penting adalah “mental karyawan
dibentuk atas dasar kepercayaan yang diberikan
organisasi”. Organisasi harus punya keseimbangan
antara (a) “membiarkan” kesalahan terjadi dan (b)
mencegah kesalahan tidak terjadi, di awal pembangunan
mental ini.1
Perusahaan yang prosedural dan sangat rapi
mempunyai ekses negatif yaitu mengajarkan kepada
anggotanya “hanya ada satu jalan menuju satu tempat”.
Hal ini berarti pula mematikan kreatifitas mereka. Secara
ekstrim bisa dikatakan inilah “pembodohan yang
tersistem”. Seorang pemain bola yang kreatif tidak
percaya hanya ada satu cara membobol gawang lawan
dan seorang koki yang cerdas tidak akan percaya
membuat pisang menjadi lebih enak hanya dengan
digoreng. Organisasi harus menyadarkan kepada
karyawan bahwa banyak cara dan formula untuk
mencapai tujuan pekerjaan. Organisasi yang
mendukung karyawannya bertumbuh adalah
organisasi yang mau mencoba memberikan tujuan
pekerjaan, bukan senantiasa memberikan cara dan for-
mula untuk mencapai tujuan tersebut. Seorang manajer
tim sepak bola hanya menekankan; “kalian harus
menang” dan seorang manajer hotel memberikan tujuan
pada kokinya; “buatlah masakan yang terlezat”,
selebihnya bagaimana cara mencapainya sebaiknya
diserahkan kepada pelaksana pekerjaan.
Cara lain agar karyawan dapat bertumbuh
adalah melibatkan karyawan dalam tim. Setiap karyawan
akan melewati pertukaran pengetahuan (sharing knowl-
edge) yang efektif melalui tim mandiri, karena
karakteristik tim yang beranggotakan beberapa orang
yang memiliki kemampuan dan ketrampilan yang
berbeda dan bersinergi. Tim tidak hanya mempercepat
penyelesaian masalah, tetapi juga hasil sinergi
menyebabkan setiap orang mendapatkan nilai pekerjaan
yang lebih tinggi daripada penjumlahan nilai pekerjaan
jika masing-masing bekerja sendiri (TEAM = Together
Everyone Achieve More)2. Tugas organisasi adalah
merumuskan tujuan tim, kemudian tim yang memutuskan
bagaimana cara mencapainya dengan asumsi
sumberdaya tersedia (waktu, biaya, dan kompensasi).
Organisasi pembelajar adalah organisasi yang mampu
merespon lingkungannya, mengumpulkan pengalaman
dan pengetahuan, dan menggunakannya sebagai
memori untuk pengelolaan organisasi yang lebih baik.

1
Dalam Tushman & O’Reilly (1997) membahas hasil penelitian yang menunjukkan hubungan yang signifikan antara norma
pembentuk kreatifitas dan implementasi ide-ide baru dalam 5 organisasi inovatif yang sangat berjauhan dari sisi geografis dan
industri. Penelitian ini menyebutkan semua organisasi ini mengembangkan norma “mistake OK” atau “acceptance of failure”
atau “freedom to fail” sebagai norma yang sangat penting pembentuk kreatifitas dalam organisasinya.

2
Istilah “TEAM = Together Everyone Achieve More” didapatkan penulis pada saat menempuh Magister Sains FE UGM
dalam kuliah Manajemen Operasional yang diasuh oleh Drs. Wachid Slamet Ciptono, M.B.A., M.P.M.

26
SUMBERDAYA MANUSIA (SDM) PEMBELAJAR: MENGGAPAI ............... (N.H. Setiadi Wijaya)
Namun sebelum menjadi organisasi pembelajar,
organisasi tersebut harus lebih dahulu membentuk
manusia yang dimilikinya menjadi manusia pembelajar.
Organisasi harus mampu menciptakan masyarakat yang
berbasis ilmu (knowledge-based society). Masyarakat
yang berbasis ilmu harus berisikan manusia yang
senang belajar dan merespon perubahan.
Peter Senge menyebutkan bahwa keandalan
personal merupakan komponen yang penting dalam
organisasi pembelajar (Redman & Wilkinson, 2002).
Dalam www.pikiran-rakyat.com (2003) disebutkan
beberapa faktor yang mencirikan organisasi pembelajar.
Faktor-faktor tersebut adalah (1) adaptif pada
lingkungan eksternal, (2) terus menerus meningkatkan
kapabilitas untuk berubah, (3) mengembangkan
kemampuan belajar secara individual dan kolektif, dan
(4) menggunakan hasil belajar untuk mencapai hasil
yang lebih baik Jadi, bisa disebut sebuah kamuflase
adalah jika sebuah organisasi disebut sebagai
organisasi pembelajar, namun tidak berisikan manusia
yang suka belajar dan senang berubah.
Mengapa organisasi gagal membentuk manusia
pembelajar? Lingkaran dalam Gambar II menunjukkan
lingkaran kegagalan ini. Disain organisasi yang hirarkis,
pengendalian dan arus informasi atas-bawah, supervisi
yang berfokus pada pengendalian, dan orientasi kerja
organisasi pada divisi fungsional adalah ciri khas
pengelolaan organisasi yang tidak menempatkan
manusianya pada tempat sentral, namun sistem pada
tempat penting. Dalam lingkungan organisasi seperti
ini, manusia hanya sebagai salah satu komponen dari
sistem tersebut. Harusnya manusia adalah pengerak
sistem. Organisasi yang hirarkis bukan masalah
“bentuk” saja, namun juga menunjukkan dengan asumsi
apa organisasi tersebut dikelola.
Disain organisasi seperti ini menyebabkan
kontrol yang terlalu kuat terhadap “aktor utama”
organisasi, yaitu SDM-nya. Mereka seperti ditempatkan
di sangkarnya masing-masing layaknya merpati (pigeon
holing) yang mengerjakan pekerjaan rutin dengan
batasan ruang-ruang yang jelas. Yang terjadi kemudian
adalah SDM dipaksa inersia secara potensi. Inersia atau
kelembaman adalah kondisi SDM yang tidak mau
bergerak lagi, karena ruang geraknya yang terlalu
dibatasi. Kondisi inersia sangat membahayakan bagi
SDM organisasi, karena pada kondisi ini SDM nampak
hidup namun sebenarnya kreatifitasnya dimatikan oleh
sistem. SDM dipaksa tidak berkembang, karena memang
sistem yang menghambatnya.
Peran SDM yang seharusnya sentral menjadi
kaku dengan prosedur yang terstandarisasi, serta
tanggung jawab SDM dalam pekerjaan yang sempit.
Peran yang kaku, prosedur yang sangat terstandarisasi
lagi-lagi menyebabkan terkungkungnya kebutuhan
alamiah manusia yang ingin senantiasa belajar dan
mengenal hal-hal baru. Secara psikologis, kondisi ini
juga berperan memunculkan kebosanan, karena setiap
hari karyawan dipaksa untuk melakukan pekerjaan yang
sangat kaku, tersandarisasi, dan terspesialisasi.
Bagaimana seharusnya organisasi memotong
lingkaran tidak konsisten dengan lingkungan
pembelajaran ini? Organisasi harus merespon dengan
mengadakan perubahan-perubahan disain organisasi
secara signifikan. Pengurangan lapis adalah salah satu
pilihan organisasi. Ditegaskan sekali lagi, yang
terpenting bukan terletak setipis apa strukturnya,
namun asumsi dasar pengelolaan. Manusia harus
ditempatkan pada tempat pertama, sedangkan bentuk
organisasi hanya wadah penolong manusia bisa
berkarya dengan optimal. SDM yang mampu
mengendalikan dan menilai dirinya sendiri dengan cara
diberi tanggung jawab atas pekerjaannya,
mengidentifikasi masalah, dan membuat formula untuk
menyelesaikannya. Tujuan ini dipermudah lewat
pendekatan tim. Dalam tim, secara bersama-sama setiap
individu diberi kesempatan untuk memiliki pekerjaan
sepaket dengan masalah dan cara menyelesaikannya.
Sejauh mungkin organisasi mengupayakan agar mau
berpindah dari disain organisasi yang mekanistik
(mechanistic organization) menjadi yang cenderung
organik (organic organization), yakni organisasi
dengan didisain lebih fleksibel dan responsif dengan
perubahan lingkungan eksternal (Nelson & Quick,
1997).
Disain organisasi yang baru, akan mendorong
inisiatif SDM yang lebih besar. Mereka distimuli untuk
memperoleh wawasan lebih luas yang difasilitasi disain
pekerjaan yang kreatif dan fleksibel. Manajemen SDM
penting mengkaitkan dengan program pelatihan agar
SDM cukup fleksibel mengerjakan tugas-tugas yang
variatif. Dukungan pada daur hidup kerja adalah
dengan meringkas dan mengefektifkan jalur
komunikasi, kerja lintas fungsional dan sinergi, serta
SDM yang didukung potensinya dengan kebijakan
27
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 21-30

terkait dan relevan yang menyangkut layanan kepada
sumberdaya manusia, yaitu sistem penghargaan,
promosi, kesempatan, dan sebagainya.
Lovelock dan Wirtz (2007) menyebutkan layanan
kepada karyawan dan lingkungan kerja yang baik
berpengaruh signifikan terhadap tingkat kepuasaan,
komitmen dan loyalitas karyawan dan akan
berpengaruh pada tingkat layanan kepada pelanggan
eksternal. Disebutkan lebih lanjut, perusahaan yang
memberikan layanan kepada karyawan dengan baik
adalah perusahaan yang juga berkemampulabaan baik,
karena baiknya layanan kepada pelanggannya. Selain
layanan kepada karyawan. kuncinya terletak bagaimana
organisasi mau memperdayakan manusianya agar
menjadi SDM yang berkembang optimal potensinya.
Organisasi seperti ini tidak hanya mempunyai
kefleksibelan yang lebih baik, namun juga atmosfir yang
kondusif bagi SDM-nya untuk belajar. Disain

Gambar 2
Disain Ulang Organisasional untuk Pembelajaran SDM yang Efektif

28
SUMBERDAYA MANUSIA (SDM) PEMBELAJAR: MENGGAPAI ............... (N.H. Setiadi Wijaya)

organisasi fleksibel yang dimaksudkan tidak
menghilangkan birokrasi sama sekali. Birokrasi dalam
arti prosedur/sistem adalah hal yang baik.3 Birokrasi
dibuat agar aktivitas organisasi rapi, bukan
dimaksudkan mengungkung manusia di dalamnya.
Tanggung jawab karyawan yang fleksibel
seperti melepaskan mereka dari ruang sempit yang
mengungkung. Wawasan mereka lebih luas dan
kesempatan belajar juga diperbesar. Organisasi yang
demikian adalah organisasi yang membentuk para ahli,
bukan hanya pelaksana. Apabila organisasi berisikan
para ahli, maka daya saing meningkat.
SIMPULAN
Peran organisasi dalam menciptakan lingkungan
kondusif untuk membentuk SDM pembelajar tidak
mudah. Perlu perombakan asumsi pengelolaan
organisasi yang cukup signifikan. Organisasi harus
menciptakan lingkungan yang mendukung
pembentukan SDM pembelajar. Perombakan disain
organisasi tidak akan berjalan jika tidak ada dukungan
budaya yang pas dengan nilai-nilai pentingnya belajar
secara berkelanjutan. Pemimpin punya peran sentral,
tidak hanya harus mempunyai komitmen yang tinggi,
namun juga sebagai panutan. Seorang pemimpin harus
menjadi contoh dengan menjadikan dirinya seorang
pembelajar.
Belajar adalah sarana yang baik untuk berubah
(Chattell, 2005; Tushman & O’Reilly, 1997; Winardi,
2006) SDM yang suka belajar tidak hanya mampu
melihat lebih dalam apa yang nampak di permukaan.
Pekerjaan bukan hanya segala sesuatu yang nampak,
namun menyangkut “jiwa” dari pekerjaan. Seluruh
anggota organisasi harus memaknai pekerjaan yang
dilakukan. Dengan memaknai pekerjaanya SDM akan
mampu mengalami proses belajar yang lebih,
dibandingkan mereka yang hanya melakukan pekerjaan
tanpa memahami makna dari pekerjaan tersebut. Dengan
belajar pula SDM punya kesempatan untuk dijadikan
insan (to be humanized) yang di dalamnya penuh
potensi yang siap dikembangkan.
Akhirnya, tren dipenuhinya kantor-kantor di
kota-kota besar di Indonesia (Bandung, Surabaya, dan
Medan) oleh pegawai berkewarganegaraan asing
(Sulistyo, 2003) akan dikurangi. Pembentukan manusia
pembelajar pada hakekatnya akan meningkatkan daya
saing SDM Indonesia dibanding SDM asing dalam
memperoleh pekerjaan dan kesempatan seimbang
berkarir, terutama di negara sendiri – Indonesia. Dalam
perspektif lebih luas, pembangunan Indonesia akan
berhasil jika organisasi pembangunnya (institusi
pemerintah, BUMN, perusahaan swata, dan koperasi)
lebih pintar, cekatan, dan peka.
DAFTAR PUSTAKA
—. ?. “ACCESS dan Pembelajaran yang Berkelanjutan.”
www.access-indo.or.id.
—. 1995 (Maret). The learning organization. Chief Ex-
ecutive, 101, 57-64.
—. 2003 (Oktober). “Sebuah Alternatif: Organisasi
Pembelajar.” www.pikiran rakyat.com.
Abeng, Tanri. 1997. Dari Meja Tanri Abeng: Gagasan,
Wawasan, Terapan, dan Renungan. Jakarta:
Pustaka Sinar Harapan.
Baldwin, Timothty T., Camden Danielson; & William
Wiggenhorn. 1997 (November). “The evolution
of learning strategies in organization: from em-
ployee development to business redefinition.”
Academy of Management Executive, 11 (4), 47-
58.

3
Penulis mengkontraskan istilah “birokrasi” dan “birokratis”. Birokrasi dalam arti prosedur/sistem adalah sesuatu yang baik,
karena menjamin aktivitas terkoordinasi. Sedangkan birokratis adalah asumsi manajemen “kalau bisa dipersulit, mengapa
dipermudah”. Birokratis cenderung berkonotasi buruk. Terdapatnya birokratis kuat dalam organisasi disebabkan karena
penguasaan informasi oleh bagian tertentu atau oleh level atas. Penyebab lain, karena ada orang/bagian tertentu yang ingin
mempertahankan kekuasaannya dengan cara mempertahankan level birokratis yang tinggi.

29
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 21-30
Bowen, David E. & Edward E III Lawyer. 1995. “Em-
powering service employee.” Sloan Manage-
ment Review, 36 (4), 73-84.
Chattell, Alf. 1995. Managing for The Future. London:
MacMillan Press Ltd.
Dunham, Randall B.; Jean A. Grube; dan, Maria B.
Castaneda. 1994. “Organizational commitment:
the utility of an integrative definition.” Journal
of Applied Psychology, 79 (3), 370-380.
Garvin, David A. 1994 (Januari). “Building a learning
organization.” Business Credit, 96 (1), 19-28.
Gibson, James L., John M. Ivancevich, & James H.
Donnelly, Jr. 2000. Organizations: Behavior,
Structure, Process. Boston: McGraw-Hill, Inc.
Gibson, James L., John M. Ivancevich, James H.
Donnelly, Jr., & Robert Kanopaske. 2006. Orga-
nizations: Behavior, Structure, Process. Bos-
ton: McGraw-Hill, Inc.
Gordon, Jack. 1989 (September). “In search of…lifelong
learning.” Training, 26 (9), 25-34.
Jogiyanto, H.M. 2006. Filosofi, Pendekatan, dan
Penerapan Pembelajaran Metode Kasus
untuk Dosen dan Mahasiswa. Yogyakarta:
Penerbit Andi.
Kristanto, Heru. 1995 (April). “Peningkatan
produktivitas sumberdaya manusia nasional
melalui aspek budaya.” Jurnal Akuntansi &
Manajemen, 70-77.
Lovelock, Christopher & Jochen Wirtz. 2007. Service
Marketing: People, Technology, Strategy. Six
Edition. USA: Pearson Prentice Hall.
Luthans, Fred. 1995. Organizational Behavior. Sev-
enth Edition. Boston: McGraw-Hill, Inc.
Nelson, Debra L. & James Campbell Quick. 1996. Orga-
nizational Behavior: Fundation, Realities, and
Challenge. Second Edition. Minneapolis/St.
Paul: West Publising Company.
30
Pane, Farina. 1995 (April). “Learning organization:
respon terhadap tuntutan kompetisi global.”
Jurnal Akuntansi & Manajemen, l5-12.
Redman, Tom & Adrian Wilkinson. 2002. The Informed
Student Guide to Human Resource Manage-
ment. London: Thomson Learning.
Robbins, Stephen P. 2001. Organizational Behavior.
Ninth Edition. New Jersey: Prentice Hall Inter-
national. Inc.
Schein, Edgar H. 1996. “Three cultures of management:
the key to organizational learning.” Sloan Man-
agement Review, 38 (1), 9-20.
Stein, Robert G. & Gifford Pinchot. 1995 (November).
Building an intelligent organization. Associa-
tion Management, 47 (11), 32-39.
Sudarusman, Eka. 2004 (Agustus). “Pemberdayaan
Sebuah Usaha Memotivasi Karyawan.” Fokus
Ekonomi, 3 (2).
Sulistyo, Otte. Juli 2003. “Manajemen Produktivitas
Indonesia, Masihkah Punya Visi?” www.pikiran-
rakyat.com.
Tushman, Michael & Charles A. O’Reilly III. 1997. Win-
ning Through Innovation: A Practical Guide
To Leading Organizational Change and Re-
newal. Boston: Harvard Business School Press.
Winardi. 2006. Manajemen Perubahan (Management
of Change). Jakarta: Kencana Prenada Media
Group.
Zimmener, Linda Williams & Cindy Scarborough. 1998.
Essential of Entrepreneurship and Small Busi-
ness Management. New Jersey: Prentice Hall
Inc.
 ISSN: 1978-3116
PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONAL TERHADAP ............... (Sarwoko)
Vol. 3, No. 1, Maret 2009
Hal. 31-39 JURNA L
EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONAL

TERHADAP PERDAGANGAN BILATERAL INDONESIA:
MENGGUNAKAN MODEL GRAVITASI, TAHUN 2003-2007

Sarwoko
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi BBANK Yogyakarta
Jalan Magelang KM 8 Nomor 10C, Jombor Yogyakarta 55284
Telepon +62 274 564933, Fax. +62 274 564933
E-mail: sarwtty@yahoo.co.id

ABSTRACT yang disebut dengan Free Trade Area (FTA) (Garry

This research used gravity equation model to see the
impact of regional trade blocks, AFTA and APEC, on
the non-oil and gas bilateral trade between Indonesia
and the main trading partner countries with using
pooled data 2003-2007. After accounting for economic
measurements and distances between Indonesia and
the main partners, the estimate results show that the
preferential trade agreements for both AFTA and APEC
have statistically significant effects on the non-oil and
gas bilateral trade and export from Indonesia to the
pair countries besides most economic measurements
and distances.
Keywords: gravity equation, regional trade blocks,
AFTA, APEC
PENDAHULUAN
Liberalisasi perdagangan sudah menjadi fenomena
dunia, apalagi setelah runtuhnya sistem sosialis yang
nyaris tidak dapat dihindari oleh setiap negara sebagai
anggota masyarakat dunia. Pertemuan Tingkat Menteri
WTO di Seattle pada tahun 1999 yang kurang berhasil
dan buntunya perkembangan perundingan WTO
termasuk gagalnya pertemuan di putaran Doha pada
tahun 2001, telah mendorong beberapa negara
membentuk blok-blok perdagangan bebas regional
C.Hufbauer and YeeWong, 2005) dan (Fatmawati, 2008,
115-126). FTA dapat diartikan sebagai free trade area
atau free trade agreement atau free trade arrange-
ment. FTA merupakan kesepakatan untuk
menghilangkan hambatan-hambatan perdagangan, tar-
iff dan non-tariff, dan tidak boleh mengecualikan sektor
tertentu dari liberalisasi. Dasar FTA adalah “preferen-
tial” sedangkan WTO berdasarkan “Most Favoured
Nations”. FTA sah dan diakui oleh WTO di bawah
artikel 5 GATT dan artikel 24 WTO (Direktorat PI, 2007).
Menurut Direktorat PI (2007), Free Trade Area
didefinisikan sebagai beberapa negara yang saling
berdekatan yang sepakat untuk mengadakan
perdagangan bebas di antara mereka. Sementara Free
Trade Agreement didefiniskan sebagai suatu usaha dari
dua negara atau lebih dalam mengurangi dan
menghilangkan batas-batas perdagangan di antara
negara-negara anggota blok perdagangan, untuk
menciptakan kepastian dalam akses pasar, mengadakan
kerjasama ekonomi dan pembangunan, serta
memfasilitasi investasi. Pada akhir dekade ini, sejumlah
besar negara mempunyai minat yang besar untuk
membentuk FTA baik secara bilateral maupun regional,
karena ketakutan akan dampak hilangnya pasar ekspor
yang sebelumnya mereka miliki yang diambil alih oleh
mitra negara yang menjadi anggota FTA itu.
Perkembangan blok-blok perdagangan bebas
regional, termasuk di dalamnya persetujuan-
persetujuan perdagangan bebas atau free trade agree-
ments (FTAs) dan penyeragaman aturan-aturan

31
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 31-39
kepabeanan mengalami peningkatkan yang sangat
pesat, terutama pada tahun 2007. Jumlah blok-blok
perdagangan bebas regional menjadi 194 buah.
Sebelumnya perkembangan ini tidak begitu kuat, karena
sampai dengan tahun 1990 baru sebanyak 25 buah,
kemudian sampai dengan tahun 2000 baru mencapai
rekor 91 buah blok perdagangan regional (Shujiro Urata
and Misa Okabe, 2007). Adanya blok-blok perdagangan
bebas regional ini, banyak pihak dapat diuntungkan
karena akan tercipta trade creation maupun trade di-
version. Trade creation adalah terciptanya transaksi
dagang di antara anggota FTA, yang sebelumnya tidak
pernah terjadi, akibat adanya berbagai insentif setelah
terbentuknya FTA. Trade diversion terjadi akibat
insentif penurunan tarif, seperti adanya peralihan impor
komoditi tertentu dari satu negara ke negara lainnya
karena adanya kesepakatan FTA yang menerapkan
impor tarif yang lebih rendah atau bahkan 0%. Manfaat
trade creation jauh lebih besar daripada trade diver-
sion (Direktorat PI, 2008).
Beberapa negara menyatakan memperoleh
dampak ekonomi yang positif setelah melakukan FTA.
Bagi negara-negara di Asia Timur, FTA memberikan
dampak positip dari sudut ekonomi dan non-ekonomi.
Dampak positip dari sudut ekonomi adalah adanya
pertumbuhan ekonomi, meningkatnya akses pasar,
meningkatnya perdagangan dan liberalisasi FDI, serta
reformasi kebijakan domestik. Berdasarkan sudut non-
ekonomi dampak positipnya adalah adanya stabilitas
ekonomi dan politik serta adanya saling pengertian
yang mendalam di antara negara anggota FTA. Boleh
dikatakan blok-blok perdagangan bilateral maupun re-
gional merupakan langkah awal dari perdagangan
bebas multilateral sesuai yang dikehendaki oleh forum
World Trade Organization (WTO).
FTA membawa dampak perluasan perdagangan
dunia karena FTA bertujuan menghilangkan hambatan-
hambatan perdagangan dan meningkatkan
perdagangan di antara mitra dagang di dalamnya.
Diharapkan dengan FTA arus ekspor barang dan jasa
serta Penanaman Investasi Luar Negeri Langsung (For-
eign Direct Investment/FDI) dapat ditingkatkan.
Dengan demikian, boleh dikatakan bahwa forum FTA
adalah forum yang dapat digunakan oleh para
anggotanya untuk mempromosikan ekspor produk dan
jasa di antara para anggota FTA itu.
32
Sejak tahun 1976, Indonesia telah memiliki mitra
dagang dengan negara-negara yang tergabung dalam
organisasi ASEAN karena salah satu tujuan didirikan
organisasi itu adalah mempercepat pertumbuhan
ekonomi, kemajuan sosial, serta pengembangan
kebudayaan di kawasan ini melalui usaha bersama dalam
semangat kesamaan dan persahabatan untuk
memperkokoh landasan sebuah masyarakat bangsa-
bangsa Asia Tenggara yang sejahtera dan damai (Deplu
RI, 2007). Untuk memperkuat dan mempercepat
terciptanya intergrasi ekonomi di kawasan ini, pada
tahun 1992, negara-negara ASEAN bersepakat
mengambil bagian dan mendirikan Kawasan
Perdagangan Bebas ASEAN (Asean Free Trade Area -
AFTA) yang pembentukannya berlangsung selama 10
tahun.
Untuk mengawasi, mengkoordinasikan, dan
mengkaji pelaksanaan program menuju terbentuknya
AFTA maka dibentuklah lembaga setingkat menteri. Isi
persetujuan berupa kerangka dalam meningkatkan
kerjasama ekonomi ASEAN (Framework Agreement
on Exchanging ASEAN Economic Coorporation-
FAEAEC) yang ditandatangani presiden dan perdana
menteri tiap-tiap negara ASEAN pada 27-28 Januari
1992. Persetujuan ini kemudian menjadi payung dari
seluruh kerangka kerjasama ekonomi ASEAN.
Sementara, perjanjian khusus mengenai pembentukkan
AFTA yakni Basic Agreement on the Common Effec-
tive Prefential Tariff (CEPT Scheme Towards the AFTA
) ditandatangani oleh para menteri yang bergerak di
sektor perdagangan dan perindustrian (HR.Halmawi,
2005).
Kesepakatan tersebut dapat dicapai karena
sebagai suatu organisasi yang memang mempunyai
perhatian pada peningkatan kesejahteraan dan standar
hidup dan ekonomi, ASEAN berkepentingan untuk
meningkatkan pertumbuhan ekonomi, kemajuan
ekonomi, kemajuan sosial dan perkembangan
kebudayaan melalui usaha bersama bagi masyarakat
Asia Tenggara yang makmur dan damai dan
meningkatkan cara kerja yang lebih efektif untuk
mencapai daya guna yang lebih besar dalam bidang
pertanian, industri dan perdagangan internasional
untuk mempertinggi taraf hidup rakyat. Pelaksanaan
AFTA dimulai tahun 2003 setelah kesepakatan-
kesepakatan yang terdapat di dalam perjanjian CEPT
itu ditetapkan bersama.
PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONAL TERHADAP ............... (Sarwoko)
Di samping menjadi anggota AFTA, Indonesia
juga telah bergabung dengan organisasi semacam itu
di tingkat kawasan Asia dan Pasifik, yaitu Asean Pasific
Economic Conference (APEC). APEC terbentuk dalam
Konferensi Canberra 5-7 November 1989. Hadir dalam
konferensi ini adalah menlu dan menteri ekonomi 12
negara, yaitu Brunei Darussalam, AS, Indonesia,
Kanada, Malaysia, Jepang, Filipina, Korea Selatan,
Singapura, Selandia Baru, Thailand, dan Autralia.
Sampai dengan tahun 1994, anggota APEC bertambah
menjadi 18 negara. Negara-negara yang baru bergabung
adalah RRC, Hongkong, Taiwan, Papua Nugini, dan
Meksiko. Anggota baru terakhir adalah Chili (Kompas,
November 1996). Penelitian ini ingin mengupas
pengaruh blok-blok perdagangan bebas regional AFTA
dan APEC terhadap perdagangan bilateral non-migas
antara Indonesia dengan negara-negara mitra dagang
utama dengan menggunakan model persamaan
gravitasi.
MATERI DAN METODE PENELITIAN
Prinsip dasar model gravitasi dalam perdagangan
internasional meminjam teori gravitasi dalam fisika yang
dikenal dengan hukum gravitasi Newton. Sebuah arus
digambarkan sebagai hasil dari kekuatan gaya tarik-
menarik antara dua buah obyek. Kekuatan gaya tarik
menarik ini secara positif tergantung kepada jumlah
massa yang dihasilkan oleh dua objek tersebut dan
secara negatif tergantung kepada jarak antara kedua
obyek itu. Dalam konteks aliran perdagangan
internasional, kedua obyek itu adalah ekspor dan impor
antarnegara. Massa antarnegara adalah ukuran
ekonomi negara masing-masing yang dianggap dapat
menghasilkan aliran-aliran potensi perdagangan
internasional. Semakin besar ukuran ekonomi (GDP)
negara-negara mitra, semakin besar pula aliran
perdagangan negara-negara itu. Namun demikian, jarak
menjadi hambatan perdagangan internasional. Semakin
jauh jarak antarnegara mitra dagang, semakin besar pula
biaya transpor dan biaya-biaya lain yang bersangkutan
dengan pengiriman barang. Dengan demikian, semakin
kecil kemungkinan terjadinya perdagangan bilateral.
Jadi jarak dapat dipakai sebagai proxy terhadap biaya
transpor.
Menggunakan pendekatan induksi dalam
merumuskan spesifikasi persamaan gravitasi antara
Indonesia dengan negara-negara mitra dagang utama
digunakan variabel perdagangan bilateral (ekspor +
impor non-migas) sebagai variabel terikat. Untuk vari-
able-variabel penjelas (bebas) adalah GPD negara
ekspor maupun negara utama tujuan ekspor, GDP per
kapita baik negara ekspor maupun negara utama tujuan
ekspor, dan jarak geografis antara negara ekspor dan
negara-negara impor.
Dalam penelitian ini digunakan data sekunder,
data pool antara tahun 2003-2007 meliputi 12 (dua belas)
negara mitra dagang Indonesia. Selama kurun waktu
tiga tahun, 2005-2007 negara-negara mitra dagang utama
Indonesia relatif tetap, yaitu Jepang, Amerika,
Singapore, China, India, Malasia, Korea Selatan,
Belanda, Thailand, Taiwan, Hongkong, dan Jerman.
Data ekspor-impor Indonesia diperoleh dari Ditjen Bea
dan Cukai, Produk Domestik Bruto (PDB) dan PDB per
kapita Indonesia diperoleh dari BPS, Gross Domestic
Product dan GDP per kapita negara-negara mitra
dagang utama diperoleh dari World Bank, sebagian
diperoleh dari IMF. Jarak georafis Indonesia dengan
negara-negara mitra dagang diukur atau dihitung dari
ibukota negara Indonesia dengan ibukota-ibukota
negara mitra sebagai pusat-pusat perekonomian negara
dengan menggunakan great cyrcle distances (http//
www.cepii.fr/anglaisqraph/bdd/distances.htm) atau
(www.macalester.edu/research/economics/page/
haveman/traderesources/tradedata.html). Ukuran ini
mengasumsikan bahwa jarak laut, darat, dan udara
dianggap sama.
Newton menemukan hukum Gravitasi pada
tahun 1687. Menurut Newton, kekuatan gaya tarik-
menarik dari dua buah obyek tergantung secara
langsung oleh massa dari dua objek tersebut dan secara
tidak langsung dari jarak antara dua obyek tersebut.
Persamaan gravitasi dinyatakan sebagai:
Mi Mj
Fij = G .................................................(1)
D2ij
keterangan:
Fij adalah kekuatan gaya tarik-manarik
Mi dan Mj adalah massa
D2ij adalah jarak antara dua objek itu
G adalah konstanta gravitasi
33
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 31-39
Jan Timbergen (1962) menggunakan analogi persamaan
hukum gravitasi dari Newton untuk menganalisis aliran
perdagangan internasional. Sejak itu persamaan hukum
gravitasi dapat diaplikasikan terhadap apa yang dapat
disebut sebagai “social interactions”, termasuk
migrasi, pariwisata, dan investasi asing langsung.
Hukum gravitasi untuk interaksi sosial dapat
diformulasikan sebagai berikut:
Mαi Mβj
Fij = G .................................................(2)
Dθij
Keterangan:
Fij adalah “aliran” dari titik asal i menuju titik tujuan
j. Kemungkinan lain, Fij menunjukkan volume total
interaksi antara i dan j (jumlah aliran dari kedua arah:
£ ij = Fij + Fji)
Mi dan Mj adalah ukuran- dari dua lokasi itu. Jika F
diukur sebagai aliran uang (misalnya ekspor), maka
M biasanya Gross Domestic Product (GDP) atau
Gross National Product (GNP) dari tiap-tiap lokasi.
Jika F merupakan aliran orang, maka M adalah
populasi-populasi kedua lokasi.
Dij adalah jarak antara kedua lokasi itu.
Spesifikasi model Gravitasi yang
dipersembahkan oleh Bergstrand (1985) ditunjukkan
pada persamaan 3. Persamaan tersebut menggambarkan
volume ekspor antara dua mitra dagang sebagai fungsi
dari PDB atau Gross Domestic Product (GDP) negara
tersebut dan jarak di antara keduanya.
PXij,t = αo(Yi,t ) (Yj,t ) (Dij ) (Aij ) ζij ………………(3)
β1 β2 β3 β4
keterangan:
PXij,t menggambarkan volume ekspor dari negara i
ke negara j, pada waktu t
Yi,t menggambarkan GDP negara i, pada waktu t
Yj,t menggambarkan GDP negara j, pada waktu t
Dij menggambarkan jarak geografis (dalam mil)
antara negara i dengan negara j
A ij menggambarkan faktor-faktor yang dapat
mempengaruhi perdagangan bilateral antara negara
i dengan negara j.
34
Estimasi model gravitasi dalam penelitian
perdagangan bilateral antara Indonesia dengan negara-
negara mitra dagang utama menggunakan pendekatan
induksi. Untuk merumuskan spesifikasi persamaan
gravitasi antara Indonesia dengan negara-negara mitra
dagang utama digunakan variabel perdagangan bilat-
eral (ekspor + impor non-migas) sebagai variabel terikat;
untuk -variabel penjelas (bebas) adalah GPD negara
ekspor Indonesia, GDP negara-negara tujuan ekspor
(pengimpor), dan GDP per kapita baik negara ekspor
maupun negara-negara pengimpor, jarak geografis
negara Indonesia dengan negara-negara tujuan ekspor,
dua buah variabel boneka (dummy variables), yaitu
keanggotaan negara Indonesia maupun negara-negara
mitra dagang ke dalam NAFTA dan APEC.
Penambahan variabel GDP per kapita secara
terpisah adalah menunjukkan suatu tingkat
pembangunan. Apabila sebuah negara berkembang
maju, permintaan konsumen (masyarakat) negara itu
cenderung kepada berbagai barang luar negeri yang
eksotik.yang dianggap barang-barang yang lebih su-
perior. Kecuali itu, GDP per kapita ini juga dapat
dianggap mewakili infrastruktur transportasi sebuah
negara. Pada negara-negara yang penduduknya
memiliki perdapatan per kapita yang tinggi, sarana dan
prasarana transportasi perdagangan dari negara yang
bersangkutan sudah lebih lengkap dan maju (Rahman,
2004). Dengan demikian, spesifikasi model gravitasi
dalam penelitian perdagangan bilateral antara Indone-
sia dengan negara-negara mitra dagang memiliki fungsi
dan persamaan gravitasi sebagai berikut:
Trdij,t = αo(GDPi,t )β1(GDPj,t )β2(Yit)β3 (Yjt)β4(Dist ij )β5
D1β6 D2β7 εij ...............................................… (4)
Bentuk fungsi di atas apabila diubah dalam bentuk
persamaan memiliki persamaan dengan model logaritma,
sebagai berikut:
LogTrd = β0+ β1log GDPi + β2log GDP
+ β3log yi + β4log yp + β5log Dist
+ β6D1 + β7D2 + eij ……………… (5)
keterangan:
Trd = nilai perdagangan (ekspor + impor non-migas)
bilateral antara Indonesia dengan negara-
PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONAL TERHADAP ............... (Sarwoko)
negara patner dagang.
Eks = nilai ekspor non migas dari Indonesia ke
negara-negara mitra dagang
GDPi= produk domestik bruto negara Indonesia
GDPp= produk domestik bruto negara-negara mitra
dagang
yi = produk domestik bruto per kapita negara In-
donesia
yp = produk domestik bruto per kapita negara-
negara mitra dagang
Dist = jarak km. antara Indonesia dan negara-negara
mitra dagang
D1 = variabel boneka keanggotaan di dalam AFTA,
1 untuk anggota AFTA dan 0 untuk bukan
anggota AFTA
D2 = variabel boneka keanggotaan APEC, 1 untuk
anggota APEC dan 0 untuk bukan anggota
APEC
e/ì = variabel error distribution
Model gravitasi telah banyak diaplikasikan
secara luas dalam menganalisis arus perdagangan
internasional bilateral antarnegara lebih daripada empat
dekade. Tinbergen (1962) dan Pöyhönen (1963) adalah
pioneer-pioneer awal dalam mengaplikasikan model
gravitasi untuk mempelajari arus perdagangan
internasional. Sejak itu banyak analisis-analisis empiris
yang menggunakan model tersebut telah dilakukan
untuk memberikan berbagai verifikasi-verifikasi dan
implikasi-implikasi perdagangan internasional. Sejak
tahun 1980an dasar-dasar teoritis dari model gravitasi
telah tersedia di dalam kerangka teori perdagangan
internasional berdasarkan imperfect substitutes, in-
creasing return to scale, dan product differentiations
pada tingkat perusahaan. Sejak tahun 1990an, model
gravitasi banyak menarik perhatian dalam menganalisis
perdagangan internasional sebagai hasil dari
pembaharuan minat terhadap ekonomi geografi, dengan
menganggap lokasi geografis dan semacam lain dari
‘jarak’ sebagai suatu faktor penting dari kegiatan-
kegiatan ekonomi.
Persamaan gravitasi merupakan sebuah
metodologi yang popular untuk mempelajari akibat-
akibat dari sistem perdagangan internasional, seperti
Organisasi Perdagangan Dunia atau World Trade Or-
ganization (WTO) dan Persetujuan-Persetujuan
Perdagangan Bebas Regional atau Free Trade Agree-
ments (FTAs) serta penyatuan-penyatuan mata uang
(currency unions). Tinbergen, orang pertama yang
mencoba meneliti efek FTA terhadap perdagangan
internasional dan mampu menemukan dampak-dampak
yang positif dan signifikan di antara anggota-anggota
persemakmuran Inggris (the British Commonwealth)
namun tidak signifikan bagi FTA Benelux.
Linneman mengikuti jejak Tinbergern. Penelitian
aliran perdagangan internasional tahun 1966
menggunakan pendekatan Model Gravitasi dalam
menjelaskan aktivitas perdagangan antarbangsa-
bangsa. Timbergen mempelajari pola perdagangan
antarbangsa dengan menggunakan sampel sebanyak
80 negara bangsa. Sebagai -variabel independen adalah
GNP (penghasilan), jarak, variabel preferensi-preferensi
dagang, dan FTAs (perlakuan istimewa dalam
perdagangan). Preferensi dagang dibedakan antara
preferensi dagang di tiga area (bekas koloni)- Inggris,
Perancis, dan Portugis/Belgia. Linneman menjalankan
regresi terpisah antara ekspor dan impor dan
menemukan hubungan yang sangat signifikan antara
volume ekspor/impor antara negara-negara yang
ditelitinya. Berdasarkan semua variabel independen
GNP, populasi memiliki kekuatan yang terbesar dalam
menjelaskan fluktuasi volume perdagangan
antarnegara-negara itu. Variabel-variabel sisanya,
kendatipun signifikan, kurang memberikan sumbangan
yang berarti dalam menjelaskan hubungan dagang itu.
Lebih lanjut untuk mengurangi kelemahan dalam
modelnya, Linneman menambah satu independen,
yakni komposisi produk dagang dari negara-negara itu.
Linneman menegaskan bahwa produk-produk yang
berbeda memdorong perdagangan antarbangsa-
bangsa itu dan produk-produk yang homogen
menghambat perdagangan. Linneman juga
menggunakan “jarak spikis” dalam modelnya dan
menyatakan bahwa latar belakang budaya yang sama
akan mendukung saling pengertian antarnegara-negara,
dan karena negara-negara ini memiliki rasa budaya yang
sama, produksi akan cenderung menjadi barang-barang
yang oleh kedua bangsa akan dianggap berharga dan
lebih lanjut mendorong perdagangan. Pada tahun
1970an dan 1980an beberapa penelitian menganalisis
dampak-dampak dari skema-skema dan blok-blok
perdagangan regional, seperti EEC (European
Economiy Community), EFTA (European Free Trade
Association), LAFTA (Latin America Free Trade Agree-
35
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 31-39
ment) (Aitken (1973) serta Brada dan Mendez (1983).
Untuk mendapatkan dampak-dampak FTAs terhadap
arus perdagangan, mereka menambahkan sebuah
variabel, dengan memasukkan angka 1 (satu) bagi
negara-negara mitra dagang yang menjadi anggota FTA
dan 0 (nol) bagi bagi negara-negara mitra dagang yang
bukan anggota ke dalam model persamaan gravitasi.
Sejak itu, metode variabel dummy ini telah banyak
digunakan dalam penelitian-penelitian dengan model
gravitasi itu.
Berdasarkan perkembangan FTA yang begitu
cepat sejak tahun 1990an, sejumlah penelitian telah
dilakukan untuk mengetahui pengaruh FTA dengan
model persamaan gravitasi. Frankel, Stain, and Wei
(1995) dan Frankel (1997) mempelajari pengaruh FTA-
FTA utama seperti, EU, NAFTA, MERCUSOR, dan
AFTA. Solaga dan Winters (2000) mencoba meneliti
dampak trade creation dan trade diversion dua jalan
pada FTA-FTA multilateral utama. Mereka menemukan
dampak positif dan signifikan terhadap trade creation
dari FTA-FTA di negara-negara Amerika Latin dan juga
menemukan dampak signifikan terhadap trade diver-
sion untuk kasus di EU dan EFTA. Endoh (1999) meneliti
dampak trade creations dan trade diversions pada EEC,
LAFTA, Council of Mutual Economic Assistance
(CMEA), dan COMECON dan menemukan dampak
FTA-FTA ini walaupun menurut pengamatannya
dampak tersebut berkurang pada tahun 1990an.
Berbagai hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa
hasil estimasi terhadap dampak dari FTA-FTA tersebut
pada arus perdagangan menggunakan model gravitasi
tidak seragam, tetapi campur.
Dengan memperhatikan penyempurnaan
terhadap metode estimasi, Baier dan Bergstrand (2002)
memperlakukan variabel-variabel dummy dari FTA
sebagai variabel-variabel endogenous dan mereka
menunjukkan bahwa dampak dari FTA-FTA terhadap
arus perdagangan adalah lipat kali empat. Carrere (2003)
menggunakan spesifikasi dari Baier dan Bergstrand
untuk analisis-analisis data panel, dan hasilnya
menunjukkan bahwa FTA-FTA menghasilkan suatu
kenaikan dalam perdagangan berbeda dengan hasil-
hasil sebelumnya. Chen dan Tsai (2005) membangun
suatu model gravitasi yang dimodifikasi dan
membandingkan hasil-hasil dengan menggunakan data
panel. Mereka menemukan bahwa nilai-nilai estimasi
berbeda-beda di antara FTA-FTA yang berbeda.
36
Achay L. (2006) melakukan penelitian tentang
faktor-faktor penentu aliran perdagangan pada berbagai
negara di dunia. Achay menggunakan model
persamaan gravitasi terhadap sampel sebanyak 146
negara dengan sub-periode lima tahun antara tahun
1970-2000. Model tersebut menggunakan variabel-
variabel GDP, jarak, dan kesepakatan integrasi dagang
regional. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa
estimasi terhadap semua koefisien adalah signifikan
dan arah dari koefisien-koefisien itu sesuai dengan arah
yang diharapkan teori. Koefisien determinasi (R2) cukup
besar, yakni sebesar 71%. Achay L. juga menemukan
bahwa GDP, GDP per kapita, batas negara, bahasa
umum, dan mata uang umum memiliki pengaruh positif
terhadap volume perdagangan bilateral. Di lain pihak,
jarak geografis memiliki pengaruh negatif terhadap
volume perdagangan tersebut. Rahman (2004)
menggunakan model gravitasi untuk menganalisis aliran
dagang negara Bangladesh dengan negara-negara mitra
dagang menggunakan teknik-teknik estimasi data panel.
Rahman mengestimasi persamaan-persamaan model
gravitasi untuk ekspor dan impor antara Bangladesh
dengan negara-negara mitra. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa perdagangan Bangladesh
dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti ukuran ekonomi,
GNP per kapita masing-masing negara yang terlibat,
dan keterbukaan ekonomi Bangladesh. Faktor penentu
utama ekspor Bangladesh adalah nilai tukar mata uang,
total permintaan impor negara-negara mitra, dan
keterbukaan ekonomi Bangladesh. Semua faktor ini
berpengaruh signifikan dan positif terhadap ekspor
Bangladesh. Sementara, biaya transportasi
berpengaruh signifikan dan negatif terhadap
perdagangan Bangladesh.
Koo, Kennedy, and Skipnitchenko (2006)
demikian juga Shujiro Urata dan Misa Okabe (2007)
menggunakan model Gravitasi untuk menganalisis
effek-effek Persetujuan Perdagangan Regional (Re-
gional Trading Agreements, RTA) termasuk di
dalamnya Persetujuan Perdagangan Bebas (Free Trade
Agreements, FTA) terhadap aliran-aliran perdagangan
antarnegara yang mereka teliti. RTA-RTA yang
dianalisis adalah AFTA (Asian Free Trade Agreement),
CAN (Andean Community), the EU (European Union)
dan NAFTA (North Atlantic Free Trade Agreement).
Koo, Kennedy, dan Skipnitchenko mempelajari ekspor-
impor produk-produk hasil pertanian. Di samping
PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONAL TERHADAP ............... (Sarwoko)

menggunakan variabel RTA, Koo, Kennedy, dan meningkat sehingga akan mengurangi ekspor.
Skipnitchenko menggunakan variabel standar dalam Keanggotaan Indonesia dalam organisasi perdagangan
model Gravitasi. Mereka menemukan bahwa semua bebas regional baik AFTA maupun APEC bersama
RTA secara positif dan signifikan mempengaruhi negara-negara mitra dagang utama adalah signifikan
kenaikan volume perdagangan antarnegara anggota masing-masing pada level signifikan, á = 20 % dan á =
dalam blok perdagangan masing-masing. Temuan yang 1%.
lebih menarik adalah bahwa RTA menciptakan trade
creation effect dan trade diversion effect. Hal ini Tabel 1
menunjukkan bahwa tidak terdapat barang-barang Hasil Regresi dengan OLS untuk
subtitusi di antara barang-barang yang Model Gravitasi Persamaan (5)
diperdagangkan.
L Trade
HASIL PENELITIAN Penjelas Koefisien Std.error Statistik-t
Konstanta -14,49961 20,50662 -0,707070
Regresi OLS dengan data pool untuk persamaan- LGDP neg-impor 0,704257 0,040941 17,20191
LGDP neg-impor/kapita 0,039427 0,024075 1,637707
persamaan gravitasi (5) ditunjukkan dalam Tabel 1.
LGDP neg-ekspor 4,093610 4,407978 0,928682
Kinerja secara keseluruhan dari model itu nampaknya LGDP neg-ekspor/kapita -3,861091 4,761107 -0,810965
cukup bagus karena ¯R2 adjusted nilainya 0.894. Hal Ldist (jarak) -0,774346 0,101469 -7,631322
ini menunjukkan bahwa model gravitasi tersebut cukup D1/AFTA 0,142343 0,088512 1,608174
efisien dalam menjelaskan hubungan perdagangan bi- D2/APEC 0,476127 0,117237 4,061221
lateral antara Indonesia dengan 12 negara mitra dagang Jumlah Sampel 60
utama sejak tahun 2003-2007. Berdasarkan uji spesifikasi R2 0,906955
dari Ramsey menunjukkan bahwa Ho yang menyatakan R2 (Adjusted) 0,894429
tidak ada perbedaan antara variabel tambahan tidak F 72,40951
dapat ditolak (tidak signifikan) pada level signifikan, á Jarque-Bera 2,603711
= 1%, F2,50 = 3,23. Simpulannya tidak terdapat kesalahan Ramsey test 1,039
spesifikasi. Hasil-hasil yang sama juga ditunjukkan oleh Kriteria Akaike -0,017289
Kriteria Schwarz 0,261957
kriteria Akaike dan kriteria Schwarz. Kriteria-kriteria
yang lebih kecil cenderung memilih model yang
bersangkutan. Berdasarkan uji normalitas terhadap PEMBAHASAN
distribusi residual menunjukkan bahwa hipotesis nol
yang menyatakan bahwa E(e) = 0 tidak dapat ditolak Secara umum, koefisien-koefisien hasil regresi dengan
pada level signifikan, á = 1%, Chi-SQ (df.2) = 9,21. OLS untuk perdagangan bilateral dengan model
Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa distribusi gravitasi ini sesuai dengan harapan teori. Apabila GDP
residual mengikuti pola distribusi normal. negara-negara penerima ekspor Indonesia (negara-
Uji parameter secara individual menunjukkan negara pengimpor) baik total maupun per kapita naik
bahwa GDP negara-negara pengimpor arahnya positif masing-masing 1%, maka volume perdagangan bilat-
dan signifikan pada level signifikan, á = 1%, sementara eral masing-masing naik 0,70% dan 0,04%. Untuk
GDP per kapita negara-negara pengimpor signifikan persamaan ekspor, apabila GDP negara-negara penerima
pada level, á = 20%; jarak (km) antara Indonesia dengan ekspor Indonesia (pengimpor) baik total maupun per
negara-negara mitra dagang utama arahnya negatif dan kapita naik masing-masing 1%, maka volume ekspor
signifikan pada level signifikan, á = 1%; untuk masing-masing naik 0,69% dan 0,11%. Berdasarkan
spesifikasi ini GDP negara ekspor (Indonesia) baik to- angka-angka tersebut, nampak pola perdagangan bi-
tal maupun per kapita tidak signifikan. Bahkan, pada lateral lebih responsif terhadap perubahan-perubahan
log GDP per kapita arahnya negatif, ini bisa berarti GDP total daripada GDP per kapita dari negara-negara
bahwa apabila terjadi kenaikan tingkat penghasilan per penerima ekspor. Jarak dan keanggotaan Indonesia
kapita, konsumsi terhadap barang-barang dalam negeri dalam organisasi perdagangan bebas regional

37
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 31-39
berpengaruh kuat terhadap total perdagangan bilat-
eral Indonesia.
SIMPULAN
Penelitian ini ingin mengupas pengaruh blok-blok
perdagangan bebas regional AFTA dan APEC, di
samping variabel-variabel standar dalam model
persamaan gravitasi, terhadap perdagangan bilateral
non-migas antara Indonesia dengan negara-negara
mitra dagang utama Jepang, Amerika, Singapore, China,
India, Malasia, Korea Selatan, Belanda, Thailand, Tai-
wan, Hongkon, China dan German, dengan
menggunakan model persamaan gravitasi.
Hasil analisis menunjukkan bahwa perdagangan
Indonesia hampir sama dengan kasus-kasus dari
negara-negara lain dimana volume perdagangan secara
positif dipengaruhi oleh ukuran-ukuran ekonomi.
Ukuran-ukuran tersebut adalah PDB, PDRB per kapita
negara-negara mitra dagang utama, jarak geografis
antara Indonesia dengan negara-negara mitra dagang
utama, dan keterlibatan negara-negara mitra dagang
utama dalam blok-blok perdagangan bebas regional,
AFTA, dan APEC dimana Indonesia juga termasuk
sebagai salah satu anggota di dalamnya.
DAFTAR PUSTAKA
Aitken, N.D.(1973), “The Effect of EEC and EFTA on
European Trade: A Temporal cross-section
Analysis, “ American Economic Review, Vol.
63, pp. 881-892.
Achay L.(2006), “Assessing Regional Intergration in
North Africa,”National Institute of Statistics
and Applied Economics, Rabat, r Nocco.
Braga, J.C. and Mendez, J.A. (1983), “ Economic Inte-
gration among Developed, Developing, and
Centrally Planned Economies: A Comparative
Analysis. “ Review of Economics and Statis-
tics 67, no. 4 (November 1985): 549-556.
Baier dan Bergstrand (2002), “On the Endogeneity of
International Trade Flows and Free Trade
38
Agreements, “ American Economic Association
annual meeting.
Carrilo, Carlos, and Carmen A. Li, (2002), “Trade Blocks
and the Gravity Model: Evidence from Latin
American Countries. “ University of Essex,
August 2002.
Carrere, C. (2003), “Revisiting the Effects of Regional
Trading Agreements on Trade Flows with
Proper Specification of the Gravity Model, “
CERDI, 2003, 10.
Chen, I.H. and Tsai, Y.Y. (2005), “Estimating the Staged
Effects of Regional Economic Integration on
Trade Volumes, “ Department of Applied Eco-
nomics, National University of Kaohsiung,
working paper.
Direktorat PI (2007),”Pengertian Dasar FTA(Free Trade
Area).” Jakarta, Maret 2007.
Direktorat Jenderal Kerjasam ASEAN, Deplu RI, “ Asean
Selayang Pandang. “2007.
Endoh, M. (1999), “Trade Creation and Trade Diver-
sion in the EEC, the LAFTA and the CMEA:
1960-1994, “ Applied Economics, 31, 207-216.
Fatmawati, Sri, (2008). Kerjasama Perdagangan Regional
(AFTA): Kajian Ekonomi Terhadap
Perdagangan Barang Indonesia, “Jurnal
Ekonomi & Bisnis”, 115-126.
Frankel, J.A., Stain, E. and Wei S.J. (1995), “Trading
Blocks and the Americas: the natural, the un-
natural, and the super-natural, “ Journal of
development Economics, Vol. 47 (1), 61-95.
Frankel, J.A., (1997), Regional Trading Blocs in the
World Economic System. Institute for Interna-
tional Economics, Washington, DC
Halmawi, R. Hendra, (2005). Ekonomi Internasional
dan Globalisasi Ekonomi. Jakarta: Ghalia dan
sekretariat ASEAN.
PENGARUH BLOK-BLOK PERDAGANGAN BEBAS REGIONAL TERHADAP ............... (Sarwoko)

Hufbauer C. Gary, and Yee Wong, (2005), “Prospects

for Regional Free Trade in Asia.” Working Pa-
per Series, number WP 05-12, October 2005.

Jayanthakumaran, Kansesu and Elias Sanidas, (2005).

“ The Impact of Unilateral and Regional Trade
Liberalisation on the Intra-Asean 5 Founding
Nation’s Exports and Export GDP Nexsus. “
University of Wollongong, Economics Work-
ing Paper Series.

Koo, W., Kennedy, P.L., Skripnitchenko, A. (2006) “Re-

gional Preferential Trade Agreements: Trade
Creation and Diversion Effects. “ Review of
Agricultural Economics. 28(3) forthcoming.

Linneman, H. (1966). An Econometrics Study of

Inernational Trade Flows Amsterdam: North
Holland Publishing Co. Linder, S.B. 1961, “ An
Essay on Trade and Transformation, “ New-
York: John-Wiley and Sons.

Fb, the Generalized Gravity Model, “ The Economic

Society of Australia’s 33, Conference of Econo-
mists, University of Sydney, NSW 2006, Aus-
tralia.

Solaga, I. and Winters, L.A. (2000), “Regionalism in the

nineties: What Effect on Trade?, “ CEPR Dis-
cussion papers, 2183.

Tinbergen, J. (1962), Shaping the World Economy:

Suggestions for an International Economic
Policy, New-York, The Twentieth Century Fund.

Urata, Shujiro and Misa Okabe, (2007). The Impact of

Free Trade Agreements on Trade Flows: An
Application of the Gravity Model Approach.
REITI Discussion Series 07-E-052, July 2007.

39
.
 ISSN: 1978-3116
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)
Vol. 3, No. 1, Maret 2009
Hal. 41-60 JURNA L
EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA

DI MASA DEPAN

Fany Arista
Jalan. Kranjan, Nomor 15 Pelemkerep, Mayong, Jepara 59465
E-mail: fany_arista@yahoo.co.id
Baldric Siregar
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN Yogyakarta
Jalan Seturan Yogyakarta 55281
Telepon +62 274 486160, 486321, Fax +62 274 486155
E-mail: siregar@accountant.com

ABSTRACT dalam. Salah satu teknik analisis keuangan tersebut

This study examines the usefulness of financial ratios
in predicting earnings change and compares the pre-
diction powers of those ratios among one and two years
ahead. As many as 49 financial ratios of manufacturing
firms listed in the Indonesian Stock Exchange for the
period from 2003 to 2006 are used. Principal compo-
nent analysis is used in searching for the best set of
financial ratios should be included in the model and
multiple regression analysis is used in testing the use-
fulness of those ratios to predict future earnings. The
evidence shows that financial ratios proved to be use-
ful in predicting future earnings.
Keywords: financial ratios, earnings, prediction power
PENDAHULUAN
Memahami informasi keuangan dapat dilakukan melalui
analisis laporan keuangan. Dengan melakukan analisis
laporan keuangan, maka informasi yang dibaca dari
laporan keuangan akan menjadi lebih luas dan lebih
yang populer diaplikasikan dalam praktik bisnis adalah
analisis rasio keuangan. Hasil analisis rasio keuangan
dapat membantu menjelaskan berbagai hubungan dan
indikator keuangan, menunjukkan perubahan dalam
kondisi keuangan atau prestasi operasi di masa lalu,
serta menggambarkan trend pola perubahan di masa
yang akan datang. Penelitian ini bertujuan untuk menguji
secara empiris peran rasio keuangan dalam memprediksi
laba di masa depan. Prediksi dilakukan baik untuk satu
tahun dan dua tahun ke depan.
MATERI DAN METODE PENELITIAN
Secara harafiah, analisis laporan keuangan terdiri dari
dua kata, yaitu analisis dan laporan keuangan. Ini berarti
bahwa analisis laporan keuangan merupakan suatu
kegiatan menganalisis laporan keuangan suatu
perusahaan. Analisis laporan keuangan merupakan
suatu proses pertimbangan dalam rangka membantu
mengevaluasi posisi keuangan dan hasil operasi
perusahaan pada masa sekarang dan masa lalu, dengan
tujuan utama untuk menentukan estimasi dan prediksi
mengenai kondisi dan kinerja perusahaan pada masa
yang akan datang.

41
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
Analisis laporan keuangan mencakup pengaplikasian
alat dan teknik analisis pada laporan dan data keuangan,
dalam rangka memperoleh ukuran-ukuran dan
hubungan-hubungan yang berarti dan berguna dalam
proses pengambilan keputusan. Analisis laporan
keuangan dilakukan untuk mencapai beberapa tujuan,
yaitu mengkonversi data menjadi informasi; sebagai
screening awal dalam memilih alternatif investasi atau
merger; sebagai alat forecasting mengenai kondisi dan
kinerja keuangan di masa datang; sebagai proses diag-
nosis terhadap masalah-masalah manajemen, operasi
atau masalah lainnya; atau sebagai alat evaluasi
terhadap manajemen (Prastowo dan Juliaty, 2005).
Berdasarkan semua tujuan tersebut, yang terpenting
dari analisis laporan keuangan adalah untuk mengurangi
ketergantungan para pengambil keputusan pada
dugaan murni, terkaan, dan intuisi; serta mengurangi
dan mempersempit lingkup ketidakpastian yang tidak
bisa dielakkan pada setiap proses pengambilan
keputusan. Analisis laporan keuangan tidaklah berarti
mengurangi kebutuhan akan penggunaan
pertimbangan-pertimbangan, melainkan memberikan
dasar yang layak dan sistematis dalam menggunakan
pertimbangan-pertimbangan tersebut (Prastowo dan
Juliaty, 2005). Dua jenis laporan keuangan (utama) yang
umumnya dibuat oleh setiap perusahaan adalah neraca
dan laporan laba rugi.
Berbagai teknik analisis digunakan pada analisis
laporan keuangan untuk menekankan pentingnya suatu
data yang disajikan dalam mengevaluasi posisi
perusahaan. Berbagai teknik analisis yang biasa
digunakan adalah analisis rasio, analisis trend, dan
analisis impas (break even analysis). Tidak ada satupun
teknik analisis yang terbaik, yang mampu mendukung
semua temuan atau memenuhi semua kebutuhan
pengguna. Berbagai informasi yang diperoleh dari
berbagai teknik tersebut harus dikombinasikan untuk
menentukan posisi keuangan perusahaan (Prastowo
dan Juliaty, 2005). Dalam penelitian ini, penulis
mencoba untuk menggunakan teknik analisis laporan
keuangan yang paling banyak digunakan, yaitu analisis
rasio dalam memprediksi laba yang merupakan indikator
kinerja perusahaan.
Rasio keuangan biasanya dinyatakan dalam
satuan persentase (%) atau frekuensi. Analisis rasio
mengadakan hubungan dari berbagai pos dalam suatu
laporan keuangan untuk menginterpretasikan kondisi
42
keuangan dan hasil operasi suatu perusahaan. Rasio
menggambarkan hubungan atau perimbangan (math-
ematical relationship) antara suatu jumlah tertentu
dengan jumlah yang lain, dan dengan menggunakan
teknik analisis ini, akan dapat menjelaskan atau memberi
gambaran kepada penganalisa tentang baik atau
buruknya keadaan atau posisi keuangan suatu
perusahaan (Munawir, 1995).
Menurut Prastowo dan Juliaty (2005), beberapa
jenis rasio keuangan dikelompokkan ke dalam kelompok
sebagai berikut (1) Likuiditas. Rasio likuiditas digunakan
untuk mengukur kemampuan suatu perusahaan dalam
memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Rasio yang
biasa digunakan adalah rasio modal kerja, curent ra-
tio, acid-test/quick ratio, perputaran piutang (account
receivable turnover), dan perputaran persediaan (in-
ventory turnover); (2) Solvabilitas (Struktur Modal).
Rasio solvabilitas adalah rasio yang mengukur
kemampuan suatu perusahaan dalam memenuhi
kewajiban jangka panjangnya atau mengukur tingkat
proteksi kreditor jangka panjang. Rasio yang biasa
digunakan adalah debt-to-equity ratio dan time inter-
est earned (3) Return on Investment. Rasio ini mengukur
tingkat kembalian investasi yang telah dilakukan oleh
perusahaan. Rasio yang biasa digunakan adalah ROA
(return on total assets) dan ROE (return on equity).;
(4) Pemanfaatan Aktiva. Rasio pemanfaatan aktiva
mengukur efisiensi dan efektivitas pemanfaatan setiap
aktiva yang dimiliki perusahaan. Rasio yang biasa
digunakan adalah rasio perputaran total aktiva (total
asset turnover), rasio perputaran modal kerja (work-
ing capital turnover), rasio perputaran aktiva tetap
(fixed asset turnover), dan rasio perputaran aktiva lain-
lain (other asset turnover); (5) Kinerja Operasi. Rasio
kinerja operasi mengukur efisiensi operasi perusahaan.
Rasio yang biasa digunakan adalah rasio laba kotor
terhadap penjualan (gross profit margin), rasio laba
bersih terhadap penjualan (net profit margin), rasio
laba usaha terhadap penjualan (operating income
margin), rasio harga pokok penjualan terhadap
penjualan dan biaya usaha terhadap penjualan; dan
(6) Rasio Investor. Para pemegang saham biasa hanya
memiliki hak sisa atas laba dan aktiva perusahaan.
Hanya setelah hak para kreditor dan pemegang saham
istimewa dipenuhi, para pemegang saham biasa bisa
menerima dividen atau distribusi aktiva (dalam hal
likuidasi). Oleh karenanya, ukuran yang berkaitan
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)
dengan para pemegang saham biasa sangat
dibutuhkan. Beberapa angka rasio yang sering
digunakan adalah EPS (earning per common share),
PER (price/earning ratio), dividend pay-out, dividend
yield, percentage of earning retained, dan book value
per share.
SFAC No. 2 menyatakan bahwa salah satu
karakteristik kualitatif yang harus dimiliki oleh informasi
akuntansi agar tujuan pelaporan keuangan tercapai
adalah kemampuan prediksi. Hal ini menunjukkan
bahwa informasi akuntansi yang tercantum dalam
pelaporan keuangan dapat digunakan oleh investor
sekarang maupun investor potensial dalam memprediksi
penerimaan kas dari dividen dan bunga di masa yang
akan datang. Oleh karena itu, prediksi laba perusahaan
dengan menggunakan informasi keuangan menjadi
penting untuk dilakukan. Salah satu cara yang dapat
ditempuh dalam memprediksi laba perusahaan adalah
dengan menggunakan analisis rasio keuangan.
Beberapa penelitian yang menghubungkan
kegunaan rasio keuangan dengan berbagai fenomena
akuntansi dan ekonomi telah banyak dilakukan.
Penelitian yang paling awal mengenai peran rasio
keuangan sejauh yang dapat ditelusuri oleh penulis, di
antaranya adalah penelitian yang dilakukan oleh
Altman (1968). Altman (1968) melakukan penelitian ini
karena awalnya terdapat perbedaan pendapat antara
kalangan akademisi dan praktisi. Kalangan akademisi
melihat adanya pengeliminasian dari penggunaan
analisis rasio dalam menaksir kinerja perusahaan.
Altman (1968) mencoba untuk menaksir kualitas analisis
rasio yang berjumlah lima rasio keuangan sebagai alat
analitikal dalam memprediksi kebangkrutan perusahaan
dengan menggunakan MDA (multiple discriminant
analysis). Dalam hal ini, diharapkan masyarakat dapat
melihat perbedaan antara rasio keuangan tradisional
dengan menggunakan teknik statistik yang populer.
Altman (1968) menggunakan sampel sebanyak 66
perusahaan yang berbasis manufaktur, yang terdiri dari
33 perusahaan bangkrut dan 33 perusahaan yang tidak
bangkrut. Altman menemukan bahwa rasio-rasio
keuangan likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas7
bermanfaat dalam memprediksi kebangkrutan
perusahaan dengan tingkat keakuratan yang semakin
menurun seiring dengan lamanya periode prediksi. Pada
periode prediksi satu tahun sebelum perusahaan
mengalami kebangkrutan, rasio-rasio keuangan
tersebut bermanfaat untuk memprediksi kebangkrutan
dalam tingkat keakuratan 95%, yang menurun menjadi
72% untuk periode dua tahun, 48% untuk periode tiga
tahun, 29% untuk periode empat tahun, dan kemudian
naik lagi menjadi 36% untuk periode lima tahun sebelum
perusahaan mengalami kebangkrutan.
Kegunaan rasio keuangan dalam memprediksi
kebangkrutan juga dilakukan oleh Dambolena dan
Khoury (1980). Dambolena dan Khoury (1980)
menggunakan sampel penelitian yang berjumlah 46
perusahaan yang berbasis retail dan manufaktur, yang
terdiri dari 23 perusahaan bangkrut dan 23 perusahaan
yang tidak bangkrut. Dengan menggunakan linear dis-
criminant analysis, Dambolena dan Khoury (1980)
menganalisis 19 rasio keuangan dan menemukan bahwa
rasio keuangan memiliki kemampuan dalam memprediksi
kebangkrutan perusahaan untuk periode lima tahun
sebelum perusahaan mengalami kebangkrutan.
Penelitian yang mengkombinasikan sejumlah variabel-
variabel ekonomi dengan rasio keuangan dalam
memprediksi kebangkrutan perusahaan dilakukan oleh
Darayseh et al. (2003). Dengan menggunakan analisis
logit (logit analysis) terhadap100 perusahaan gagal
dan 100 perusahaan yang tidak gagal, diperoleh bahwa
sebuah model yang menggunakan variabel
makroekonomi yang dikombinasikan dengan rasio
keuangan dapat digunakan dalam memprediksi
kebangkrutan perusahaan.
Di Indonesia, penelitian sejenis mengenai rasio
keuangan dan stabilitas rasio dalam memprediksi
potensi kegagalan suatu perusahaan properti dilakukan
oleh Sukarno dan Winatha (2003). Sampel yang
digunakan adalah sebanyak 20 perusahaan properti.
Data yang diperoleh dianalisis dengan menggunakan
MDA. Hasil analisis menunjukkan bahwa rasio
keuangan dapat digunakan untuk memprediksi sukses
dan gagalnya suatu perusahaan.
Almilia dan Herdiningtyas (2005) melakukan
penelitian mengenai kegunaan rasio keuangan dalam
memprediksi kondisi keuangan perusahaan perbankan.
Sampel yang terpilih adalah sebanyak 24 bank umum
swasta nasional untuk tahun 2000-2002, yang terdiri
dari 16 bank kondisi tidak bermasalah dan 8 bank kondisi
bermasalah. Dengan menggunakan regresi logistik,
hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio keuangan
CAMEL (capital, assets, management, earnings, dan
liquidiy) memiliki daya klasifikasi atau daya prediksi
43
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
untuk kondisi bank yang mengalami kesulitan
keuangan dan mengalami kebangkrutan.
Peran rasio keuangan dalam memprediksi
kondisi financial distress dilakukan oleh Almilia dan
Kristijadi (2003). Sampel yang digunakan adalah 61
perusahaan manufaktur, yang terdiri dari 24 perusahaan
yang mengalami financial distress dan 37 perusahaan
yang tidak mengalami financial distress. Dengan
menggunakan regresi logit, hasilnya mengindikasikan
bahwa rasio keuangan dapat digunakan untuk
memprediksi financial distress suatu
perusahaan.cPeran rasio keuangan dalam memprediksi
keuntungan saham dilakukan oleh O’Connor (1973),
dengan menggunakan sampel sebanyak 127
perusahaan. O’Connor (1973) menggunakan analisis
univariate dan multivariate yang menguji 10 rasio
keuangan. Hasilnya menunjukkan bahwa rasio
keuangan tidak memiliki kemampuan dalam memprediksi
keuntungan saham.
Penelitian yang menguji peran rasio keuangan
dalam memprediksi keuntungan saham juga dilakukan
oleh Ou dan Penman (1989). Dengan menggunakan
teknik analisis logit pada perusahaan manufaktur, Ou
dan Penman (1989) menganalisis 68 rasio keuangan.
Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji kegunaan
analisis laporan keuangan dalam menaksir nilai
perusahaan. Nilai perusahaan diindikasikan oleh
informasi dalam harga saham. Hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa informasi akuntansi yang
diindikasikan oleh rasio keuangan mengandung
informasi fundamental yang tidak tercermin dalam harga
saham.
Penelitian yang sejauh ini dapat ditelusur oleh
penulis yang terhitung cukup awal adalah penelitian
yang dilakukan oleh Freeman et al. (1982). Freeman et
al. (1982) mencoba menolak hipotesis dari literatur-
literatur yang telah ada, yang mengatakan bahwa laba
akuntansi (tahunan) adalah tidak dapat diprediksi. Oleh
karena itu, laba mengikuti pergerakan yang bersifat acak
(random walk hypothesis). Dengan menggunakan
prosedur logit, Freeman et al. (1982) menganalisis rasio
ROR (rate of return) dalam memprediksi perubahan laba.
Sampel yang digunakan adalah sebanyak 30
perusahaan selama periode 32 tahun, dari tahun 1946
sampai dengan tahun 1977. Hasilnya menunjukkan
bahwa rasio ROR memiliki kandungan informasi yang
bersifat prediktif terhadap perubahan laba.
44
Ou (1990) menguji kekuatan prediksi dan
kandungan informasi dari unsur laporan keuangan
selain laba dalam memprediksi laba satu tahun yang
akan datang. Dengan menggunakan analisis logit
univariate dan multivariate, hasilnya menunjukkan
bahwa terdapat delapan rasio keuangan yang terbukti
signifikan sebagai prediktor laba. Penman (1992)
menguji secara empiris apakah laporan keuangan
menyajikan informasi yang relevan untuk mengevaluasi
perubahan laba. Sampel yang digunakan dalam
penelitian ini adalah sebanyak 1.482 sampai 1.677
perusahaan selama periode 11 tahun, dari tahun 1973
sampai dengan tahun 1983. Hasilnya menunjukkan
bahwa laporan keuangan menyajikan informasi yang
relevan untuk mengevaluasi perubahan laba. Penman
(1992) juga menunjukkan bahwa unsur laporan
keuangan selain laba serta laporan keuangan beberapa
tahun yang lalu berhubungan dengan persistensi
perubahan laba.
Machfoedz (1994) melakukan penelitian yang
menguji 68 perusahaan manufaktur yang terdaftar di
BEJ (Bursa Efek Jakarta), yang mempublikasikan laporan
keuangannya selama empat tahun untuk periode 1989
sampai dengan 1992. Machfoedz (1994) menganalisis
47 rasio keuangan yang dikategorikan ke dalam
sembilan kategori rasio, yaitu short-term liquidity, long-
term solvency, profitability, productivity, indebtedness,
investment intensiveness, leverage, return on invest-
ment, dan equity. Metode yang digunakan untuk
memilih rasio keuangan adalah MAXR-Procedure,
sedangkan untuk menguji hipotesis manfaat rasio
keuangan dalam memprediksi laba di masa mendatang
adalah dengan menggunakan regression analysis, t-
test, dan logit-model. Dengan menggunakan MAXR-
Procedure, hasilnya menunjukkan bahwa terdapat 13
rasio yang signifikan untuk dijadikan sebagai prediktor
laba, yaitu satu rasio kategori short-term liquidity, satu
rasio kategori long-term solvency, tiga rasio kategori
profitability, satu rasio kategori productivity, satu rasio
kategori indebtedness, satu rasio kategori investment
intensiveness, satu rasio kategori leverage, satu rasio
kategori return on investment, dan tiga rasio kategori
equity. Hasil uji statistik menunjukkan bahwa rasio
keuangan yang digunakan bermanfaat dalam
memprediksi laba satu tahun ke depan, namun tidak
bermanfaat untuk prediksi lebih dari satu tahun.
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)
Penambahan rasio keuangan yang diteliti oleh
Machfoedz (1994) dilakukan oleh Warsidi dan Pramuka
(2000), yang menguji kegunaan rasio keuangan dalam
memprediksi perubahan laba untuk satu tahun, dua
tahun, dan tiga tahun yang akan datang. Sampel yang
digunakan adalah perusahaan manufaktur yang
terdaftar di BEJ, yang mempublikasikan laporan
keuangannya pada tahun 1993 sampai dengan tahun
1997. Dengan menganalisis 49 rasio menggunakan
regresi stepwise (stepwise regression), hasil penelitian
menunjukkan bahwa rasio-rasio keuangan secara
statistik dapat digunakan sebagai prediktor perubahan
laba untuk satu tahun, dua tahun, dan tiga tahun yang
akan datang. Lebih lanjut, hasilnya mengindikasikan
bahwa terdapat penurunan jumlah rasio keuangan yang
dapat digunakan sebagai prediktor laba dengan
semakin panjangnya periode prediksi.
Zainuddin dan Hartono (1999) menguji manfaat
rasio keuangan dalam memprediksi pertumbuhan laba
satu tahun dan dua tahun yang akan datang
berdasarkan rasio CAMEL yang berjumlah 19 rasio.
Sampel penelitian ini adalah 36 perusahaan perbankan
yang terdaftar di BEJ, yang mengeluarkan laporan
keuangan tahun 1989 sampai dengan 1996. Pengujian
dilakukan terhadap rasio keuangan, baik pada tingkat
individual maupun pada tingkat construct (gabungan
dari rasio-rasio individual yang dijadikan satu variabel).
Analisis regresi digunakan untuk menganalisis rasio
keuangan pada tingkat individual dan AMOS (analy-
sis of moment structures) pada tingkat construct.
Hasilnya menunjukkan bahwa secara individual, rasio
keuangan tidak signifikan dalam memprediksi
pertumbuhan laba satu tahun dan dua tahun
mendatang. Hasil pada tingkat construct, rasio
keuangan capital, assets, earnings, dan liquidity
signifikan dalam memprediksi pertumbuhan laba satu
tahun ke depan, akan tetapi tidak untuk dua tahun ke
depan. Lebih lanjut, hasil penelitian Zainuddin dan
Hartono (1999) mengindikasikan bahwa kekuatan
prediksi keempat rasio construct tersebut untuk dua
tahun ke depan lebih rendah dibandingkan dengan satu
tahun ke depan.
Penelitian yang menguji kegunaan rasio
keuangan dalam memprediksi pertumbuhan laba
berdasarkan rasio CAMELS (capital, assets, manage-
ment, earnings, liquidity, sensitivity to market risk)
juga dilakukan oleh Sudarini (2005). Dengan
menggunakan 19 rasio keuangan pada 18 perusahaan
perbankan yang dianalisis dengan regresi stepwise,
hasilnya menunjukkan bahwa rasio keuangan
berpengaruh terhadap perubahan laba untuk satu tahun
yang akan datang. Ou (1990) menguji kekuatan prediksi
dan kandungan informasi dari unsur laporan keuangan
selain laba dalam memprediksi laba satu tahun yang
akan datang. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa
rasio keuangan terbukti signifikan sebagai prediktor
laba satu tahun yang akan datang. Pengaruh rasio
keuangan yang signifikan dalam memprediksi laba satu
tahun yang akan datang pada perusahaan manufaktur
juga dihasilkan dalam penelitian Machfoedz (1994) serta
Warsidi dan Pramuka (2000) sedangkan pada
perusahaan perbankan, dilakukan oleh Zainuddin dan
Hartono (1999) serta Sudarini (2005). Berdasarkan uraian
di atas, maka dirumuskan hipotesis alternatif sebagai
berikut:
H1: Perubahan rasio keuangan berpengaruh secara
signifikan terhadap perubahan laba satu tahun
yang akan datang.
Pertumbuhan laba perusahaan sangat
dipengaruhi oleh banyak hal termasuk kondisi ekonomi.
Hal ini akan memberi implikasi bahwa informasi yang
tercantum dalam analisis rasio keuangan akan kurang
dapat memprediksi perubahan laba perusahaan untuk
jangka waktu yang lama. Hal ini terbukti dalam penelitian
Machfoedz (1994) serta Zainuddin dan Hartono (1999),
yang menghasilkan kegagalan rasio keuangan dalam
memprediksi laba dua tahun yang akan datang. Hasil
yang berkebalikan dengan penelitian yang dilakukan
oleh Machfoedz (1994) serta Zainuddin dan Hartono
(1999) dihasilkan dalam penelitian Warsidi dan Pramuka
(2000), yang justru membuktikan bahwa rasio keuangan
dapat digunakan dalam memprediksi laba dua tahun
yang akan datang. Berdasarkan uraian di atas, maka
dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H2: Perubahan rasio keuangan berpengaruh secara
signifikan terhadap perubahan laba dua tahun
yang akan datang.
Hasil penelitian Machfoedz (1994) serta
Zainuddin dan Hartono (1999) menunjukkan bahwa
rasio keuangan yang digunakan bermanfaat untuk
memprediksi laba satu tahun yang akan datang, namun
tidak bermanfaat untuk prediksi lebih dari satu tahun.
Hal ini berbeda dengan penelitian Warsidi dan Pramuka
(2000), yang menunjukkan bahwa rasio-rasio keuangan
45
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
secara statistik dapat digunakan sebagai prediktor
perubahan laba untuk satu tahun dan dua tahun yang
akan datang. Lebih lanjut, hasilnya mengindikasikan
bahwa terdapat penurunan jumlah rasio keuangan yang
dapat digunakan sebagai prediktor laba dengan
semakin panjangnya periode prediksi. Berdasarkan
hasil-hasil penelitian tersebut, terbukti bahwa penelitian
yang menguji kemampuan prediksi rasio keuangan
terhadap perubahan laba antar berbagai periode
cenderung tidak persisten. Berdasarkan uraian di atas,
maka hipotesisnya sebagai berikut:
H3: Kemampuan prediksi rasio keuangan terhadap
perubahan laba berbeda untuk satu tahun dan
dua tahun yang akan datang.
Sampel dalam penelitian ini adalah sampel yang
dipilih berdasarkan kriteria-kriteria tertentu. Untuk
memperoleh sampel tersebut, maka penulis
menggunakan metode purposive sampling. Dengan
metode tersebut, sampel dipilih atas dasar kesesuaian
karakteristik sampel dengan kriteria pemilihan sampel
yang telah ditentukan. Kriteria yang ditetapkan adalah
(1) Perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini
adalah perusahaan yang mempublikasikan laporan
keuangannya pada tahun 2003, 2004, 2005, dan 2006.
Data dalam laporan keuangan ini, akan digunakan untuk
perhitungan perubahan rasio keuangan dan perubahan
laba; (2) Perusahaan masuk kategori industri
manufaktur yang terdaftar di BEI (Bursa Efek Indone-
sia). Pertimbangan dalam memilih industri manufaktur
didasarkan pada penelitian sebelumnya (Machfoedz,
1994), yang menggunakan jenis industri yang sama
untuk membuktikan konsistensi peran rasio keuangan
sebagai prediktor laba; dan (3) Perusahaan
mempublikasikan laporan tahunan yang berakhir
tanggal 31 Desember. Kriteria ini penting untuk
memastikan bahwa sampel tidak memasukkan laporan
keuangan parsial karena kemungkinan data perusahaan
yang diperlukan untuk menghitung rasio belum lengkap.
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini
merupakan data sekunder. Data sekunder yang
digunakan diperoleh dari laporan keuangan
perusahaan-perusahaan yang terdaftar di BEI. Data
penelitian ini adalah rasio keuangan dan laba yang
tersedia dan dapat dihitung dari laporan keuangan.
Berdasarkan laporan keuangan yang masuk ke dalam
sampel, laporan keuangan tahun 2003 dan 2004
digunakan untuk menghitung perubahan rasio
46
keuangan, sedangkan laporan keuangan tahun 2004,
2005, dan 2006 digunakan untuk menghitung perubahan
laba.
Variabel dependen dalam penelitian ini adalah
perubahan laba. Perubahan laba yang digunakan adalah
perubahan laba relatif. Alasan menggunakan angka laba
relatif adalah karena angka laba tersebut lebih
representatif dibandingkan dengan laba absolut yang
dimaksudkan untuk menghindari pengaruh ukuran
perusahaan (Machfoedz, 1994). Angka laba ini dapat
dilihat dan dihitung dari laporan laba rugi. Indikator
perubahan laba yang digunakan adalah laba operasi.
Alasan penggunaan laba operasi adalah bahwa laba
operasi lebih mampu menggambarkan operasi
perusahaan dibandingkan jenis laba yang lainnya,
misalnya laba bersih dianggap masih dipengaruhi oleh
hal-hal lain yang ada di luar kendali manajemen, seperti
peristiwa luar biasa (bencana alam atau kebakaran)
yang meningkatkan atau menurunkan laba. Selain itu,
laba operasi juga diasumsikan memiliki hubungan
langsung dengan penciptaan laba melalui biaya-biaya
operasi, misalnya biaya iklan ditujukan untuk
mendorong terjadinya penjualan. Perhitungan
perubahan laba relatif untuk satu tahun yang akan
datang, yaitu sebagai berikut:
E i ,t +1 − E i ,t
ΔE i ,t +1 = (1)
E i ,t
ΔEi,t+1 = Perubahan laba untuk periode t+1.
Ei,t+1 = Laba absolut pada periode yang dihitung
angka perubahannya.
Ei,t = Laba absolut pada periode satu tahun
sebelumnya.
I = Data observasi ke-i.
Perhitungan perubahan laba relatif untuk dua
tahun yang akan datang, sebagai berikut:
E i ,t + 2 − E i ,t +1
ΔE i ,t + 2 = (2)
E i ,t +1
ΔEi,t+2 = Perubahan laba untuk periode t+2.
Ei,t+2 = Laba absolut pada periode yang dihitung
angka perubahannya.
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)
Ei,t+1 = Laba absolut pada periode satu tahun
sebelumnya.
I = Data observasi ke-i.
Data perubahan laba yang digunakan adalah
tahun 2004, 2005, dan 2006. Perubahan laba relatif untuk
satu tahun yang akan datang (tahun 2005) dihitung
dari selisih laba antara tahun 2005 dengan laba tahun
2004 dibagi laba tahun 2004. Demikian juga halnya
dengan perubahan laba relatif dua tahun yang akan
datang (tahun 2006) dihitung dari selisih laba antara
tahun 2006 dengan laba tahun 2005 dibagi dengan laba
tahun 2005.
Variabel independen dalam penelitian ini adalah
perubahan rasio keuangan. Perubahan rasio keuangan
yang digunakan adalah perubahan relatif rasio
keuangan. Alasan penggunaan angka relatif rasio
keuangan ini dimaksudkan untuk menghindari pengaruh
variasi besaran perusahaan (Warsidi dan Pramuka,
2000). Formula perhitungannya adalah:
Fr i ,t − Fr i ,t −1
ΔFr i ,t = (3)
Fr i ,t −1
DFri,t = Perubahan relatif rasio keuangan untuk
periode t.
Fri,t = Rasio keuangan pada periode t.
Fri,t-1 = Rasio keuangan periode t –1.
i = Data observasi ke-i.
Data yang digunakan untuk menghitung
perubahan rasio keuangan adalah data tahun 2003 dan
2004. Perubahan relatif rasio keuangan untuk tahun
2004 dihitung dari rasio keuangan tahun 2004 dikurangi
dengan rasio keuangan tahun 2003 dibagi rasio
keuangan tahun 2003. Tabel 1 menunjukkan rasio-rasio
keuangan yang digunakan dalam penelitian ini, yang
diambil dari penggabungan antara rasio keuangan
Machfoedz (1994) dengan Warsidi dan Pramuka (2000),
Dambolena dan Khoury (1980), dan summary of finan-
cial ratios. Rasio-rasio keuangan yang terdapat dalam
penelitian Machfoedz (1994) berjumlah 47 rasio, yang
berasal dari penggabungan lima penelitian, yaitu
O’Connor (1973), Chen dan Shimerda (1981), Seitz
(1984), Ou dan Penman (1989), serta Barlev dan Livnat
(1990). Penulis dalam hal ini menggunakan 46 rasio
keuangan Machfoedz (1994) karena penulis mengganti
rasio working capital to total assets pada construct
productivity dengan cost of goods sold to net sales
yang terdapat dalam penelitian Warsidi dan Pramuka
(2000) yang ternyata rasio tersebut terbukti berperan
sebagai prediktor laba untuk satu tahun dan dua tahun
yang akan datang. Alasan penulis mengganti rasio
tersebut karena rasio working capital to total assets
terdapat pula dalam construct investment intensive-
ness, sehingga kemungkinan akan menghasilkan bias
dalam pemilihan rasio yang dapat mewakili masing-
masing construct tersebut. Dalam penelitian Dambolena
dan Khoury (1980), penulis mengambil satu rasio
keuangan (fixed assets to net worth) sebagai bagian
dari construct indebtedness, dan satu rasio (long-term
debt to equity) dari artikel summary of financial ratios
sebagai bagian dari construct leverage.
Penulis menambahkan dua rasio, yaitu fixed
assets to net worth dan long-term debt to equity karena
dalam penelitian Machfoedz (1994), masing-masing
construct indebtedness dan leverage hanya diwakili
tiga rasio keuangan. Selain itu, penulis mengambil rasio
dari penelitian Dambolena dan Khoury (1980) karena
rasio tersebut dapat digunakan sebagai salah satu
prediktor, walaupun sebagai prediktor kebangkutan
perusahaan. Dengan demikian, jumlah rasio yang
digunakan dalam penelitian ini adalah sebanyak 49
rasio, untuk kemudian dipilih dengan menggunakan
principal component analysis agar menghasilkan
sekumpulan rasio keuangan terbaik yang dapat
dijadikan sebagai prediktor laba. Dalam rangka menguji
hubungan antara perubahan laba sebagai variabel
dependen dengan perubahan rasio-rasio keuangan
sebagai variabel independen, maka dilakukan pemilihan
atas 49 rasio keuangan sebagaimana tersaji dalam Tabel
1. Pemilihan rasio dilakukan agar diperoleh rasio-rasio
keuangan yang secara signifikan dapat dijadikan
sebagai prediktor perubahan laba. Metode pemilihan
variabel yang digunakan adalah principal component
analysis.
47
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60

Tabel 1
Rasio Keuangan yang akan Digunakan untuk Menghasilkan Rasio Keuangan Terbaik

48
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)
Untuk menguji pengaruh rasio keuangan
terhadap perubahan laba satu tahun dan dua tahun
yang akan datang (H1 dan H2), maka digunakan alat
persamaan statistika uji regresi linear berganda.
Persamaan (4) merupakan persamaan regresi untuk
hipotesis pertama, yaitu rasio keuangan yang
digunakan untuk memprediksi perubahan laba satu
tahun yang akan datang. Dalam hipotesis kedua,
digunakan persamaan (5) yang digunakan untuk
memprediksi perubahan laba dua tahun yang akan
datang. Persamaan masing-masing diuraikan sebagai
berikut:
ΔEi,t+1 = β0 + β1ΔFri,1 + β2ΔFri,2 + ... + βkΔFri,k + εi (4)
ΔEi,t+2 = β0 + β1ΔFri,1 + β2ΔFri,2 + ... + βkΔFri,k + εi (5)
ΔEi,t+1 = Perubahan laba untuk periode t+1.
ΔEi,t+2 = Perubahan laba untuk periode t+2.
ΔFri, 1, 2, ..., k = Perubahan relatif rasio keuangan ke-1,
2, ..., k.
b0 = Intercept, perubahan laba yang
diasumsikan jika tidak dihubungkan
dengan perubahan relatif rasio
keuangan.
b1, 2, ..., k = Koefisien arah regresi rasio keuangan
ke-1, 2, ..., k.
e = Kesalahan residu.
i = Data observasi ke-i.
Untuk menguji hipotesis ketiga yang
menyatakan apakah kemampuan prediksi rasio
keuangan terhadap perubahan laba berbeda untuk satu
tahun dan dua tahun yang akan datang, penulis
membandingkan nilai adjusted R square dalam hasil
output SPSS yang digunakan untuk pengujian
hipotesis pertama dan kedua. Dengan membandingkan
nilai adjusted R 2, maka dapat diketahui apakah
kemampuan prediksi rasio keuangan terhadap
perubahan laba yang berbeda untuk satu tahun dengan
dua tahun disebabkan oleh nilai adjusted R2 yang lebih
tinggi atau lebih rendah di antara kedua tahun yang
diprediksi.
HASIL PENELITIAN
Penelitian ini didasarkan pada data yang tersedia di
BEI tahun 2003, 2004, 2005, dan 2006. Berdasarkan
pemilihan sampel yang telah dilakukan dengan metode
purposive sampling, diperoleh sampel sejumlah 89
perusahaan yang akan dimasukkan ke dalam analisis.
Di antara 89 sampel tersebut, 43 perusahaan tidak
mencatat akun long-term debt di dalam laporan
keuangannya untuk tahun 2003 dan/atau 2004. Hal ini
mengakibatkan perhitungan rasio keuangan yang
melibatkan akun long-term debt dan penghitungan
perubahan relatifnya memiliki angka penyebut nol,
sehingga hasilnya menjadi tidak terdefinisikan. Empat
puluh tiga sampel ini kemudian dikeluarkan dari analisis
sehingga jumlah sampel yang dianalisis menjadi 46
perusahaan.
Data akhir yang diperoleh merupakan data awal
yang dikurangi dengan data yang tidak lengkap dan
outliers. Outliers diperoleh setelah melakukan uji
asumsi klasik. Setelah mengurangi data yang tidak
lengkap dan mengeluarkan outliers, maka diperoleh
data akhir masing-masing sebanyak 41 perusahaan
untuk pengujian hipotesis pertama dan kedua. Variabel
yang digunakan dalam pengujian hipotesis pertama dan
kedua adalah sama yang terdiri dari enam variabel, yaitu
perubahan ROI 5 (net income to total assets), II 9 (cash
flow to sales), II 7 (working capital to sales), I 4 (fixed
assets to net worth), dan PROD 11 (cost of goods sold
to net sales) sebagai variabel independen serta
perubahan laba sebagai variabel dependen.
Principal component analysis digunakan
dengan tujuan untuk menemukan komponen-
komponen di antara rasio-rasio keuangan dan memilih
rasio keuangan yang akan digunakan untuk analisis
regresi berganda. Principal component analysis
dilakukan terhadap 49 rasio keuangan dengan
menggunakan 46 sampel perusahaan manufaktur.
Langkah-langkah dan penjelasan hasil analisisnya
dengan principal component analysis akan diuraikan
seperti di bawah ini. Proses analisis dimulai berdasarkan
penyusunan matriks korelasi di antara variabel-variabel
yang diteliti. Apabila terdapat korelasi yang tinggi di
antara variabel-variabel, maka principal component
analysis cocok digunakan untuk analisis pengurangan
jumlah variabel atau menemukan komponen yang
mendasari di antara variabel-variabel yang diteliti.
49
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
Berikut ini merupakan matriks korelasi di antara variabel-
variabel yang diteliti.
Hasil pengolahan data awal diperoleh banyak
pencampuran rasio-rasio keuangan dalam beberapa
faktor, sehingga penulis melakukan pemodelan kembali
secara berulang-ulang sehingga ditemukan model
penyusunan matriks korelasi yang terbaik, yang
menyaring 49 rasio keuangan menjadi 13 rasio keuangan
seperti yang terdapat dalam Tabel 2. Matriks korelasi
di atas menunjukkan bahwa terdapat beberapa korelasi
di antara variabel-variabel yang cukup besar, yaitu:
1. Korelasi antara variabel ROI 2 dengan ROI 1 sebesar
0,73.
2. Korelasi antara variabel ROI 3 dengan ROI 1 sebesar
0,99.
3. Korelasi antara variabel ROI 4 dengan ROI 1 sebesar
0,76.
4. Korelasi antara variabel ROI 5 dengan ROI 1 sebesar
0,76.
Tabel 2
Correlation Matrix
50
5. Korelasi antara variabel ROI 3 dengan ROI 2 sebesar
0,77.
6. Korelasi antara variabel ROI 4 dengan ROI 2 sebesar
0,98.
7. Korelasi antara variabel ROI 5 dengan ROI 2 sebesar
1,00.
8. Korelasi antara variabel ROI 4 dengan ROI 3 sebesar
0,78.
9. Korelasi antara variabel ROI 5 dengan ROI 3 sebesar
0,80.
10. Korelasi antara variabel ROI 5 dengan ROI 4 sebesar
0,99.
11. Korelasi antara variabel II 9 dengan II 1 sebesar 1,00.
12. Korelasi antara variabel II 7 dengan II 3 sebesar 0,96.
Berdasarkan hasil tersebut di atas, menunjukkan
bahwa terdapat beberapa variabel yang mempunyai
korelasi tinggi sehingga dapat disimpulkan bahwa
penggunaan principal component analysis dapat
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)

diterima. Pengujian kesesuaian model principal com-
ponent analysis dapat dilakukan dengan menggunakan
Barlett’s test of sphericity dan ukuran kecukupan
pengambilan sampel Indeks KMO (Kaiser-Meyer-
Olkin). Berikut ini merupakan hasil pengujian Barlett
dan ukuran kecukupan pengambilan sampel Indeks
KMO.
Tabel 3
Hasil Uji Barlett dan KMO
cipal component analysis sesuai adalah > 0,5. Nilai
Indeks KMO pada pengujian ini adalah 0,563 lebih
besar daripada 0,50. Hasil ini memberikan kesimpulan
bahwa principal component analysis dapat
dinyatakan sebagai teknik yang sesuai untuk analisis
matriks korelasi observasi.
Pada penelitian ini, penulis menggunakan
penentuan jumlah komponen berdasarkan eigenvalue
dan berdasarkan persentase varian kumulatif untuk
menentukan banyaknya komponen yang akan
digunakan dalam analisis berikutnya. Berikut ini
disajikan komunalitas, total varian yang dijelaskan, dan
scree plot dari hasil analisis data.

Tabel 4
Communalities
Uji Barlett mempunyai hipotesis nol bahwa
variabel-variabel tidak berkorelasi dalam populasi. Nilai
uji Barlett yang besar akan menolak hipotesis nol.
Apabila hipotesis nol tidak dapat ditolak, maka
kesesuaian principal component analysis dapat
dipertanyakan. Hasil Tabel 3 di atas menunjukkan
bahwa nilai uji Barlett adalah 1341,040 dengan tingkat
signifikansi 0,000, maka hipotesis nol yang menyatakan
bahwa variabel-variabel dalam populasi tidak
berkorelasi ditolak. Nilai KMO yang kecil
mengindikasikan bahwa korelasi di antara pasangan-
pasangan variabel tidak dapat dijelaskan oleh variabel
lain dan principal component analysis tidak sesuai
dalam analisis. Indeks KMO yang digunakan agar prin-

Tabel 5
Total Variance Explained

51
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
Matriks komponen berisi koefisien-koefisien
yang digunakan untuk mengekpresikan variabel-
variabel yang distandarisasi untuk komponen yang
bersangkutan. Matriks komponen yang belum dirotasi
menunjukkan hubungan antara komponen dengan
setiap variabelnya. Matriks ini kurang mampu
memberikan interpretasi dengan baik karena komponen-
komponen berkorelasi dengan banyak variabel. Oleh
karena itu, matriks komponen ditransformasi menjadi
matriks komponen yang dirotasi.
Matriks komponen yang telah dirotasi dapat
menunjukkan koefisien yang signifikan pada setiap
komponen. Suatu variabel ditentukan mempunyai
koefisien kuat pada satu komponen tertentu saja.
Terdapat beberapa metode untuk melakukan rotasi
terhadap matriks komponen. Penulis menggunakan
prosedur varimax. Berikut ini merupakan hasil uji pada
matriks komponen dan matriks komponen yang telah
dirotasi.
Tabel 6
Component Matrix
Tabel 7
Rotated Component Matrix
52
Dengan menggunakan prosedur varimax
terhadap sampel, diperoleh suatu matriks komponen
yang telah dirotasi seperti yang terdapat pada Tabel 7
di atas. Dalam matriks tersebut, dapat diidentifikasi
variabel-variabel yang mempunyai korelasi tinggi pada
suatu komponen, yaitu (1) Variabel ROI 1, ROI 2, ROI 3,
ROI 4, dan ROI 5 mempunyai korelasi tinggi dengan
komponen 1; (2) Variabel I 4 mempunyai korelasi tinggi
dengan komponen 2; (3) Variabel II 1 dan II 9
mempunyai korelasi tinggi dengan komponen 3; (4)
Variabel II 3 dan II 7 mempunyai korelasi tinggi dengan
komponen 4; dan (5) Variabel PROD 11 mempunyai
korelasi tinggi dengan komponen 5.
Apabila variabel-variabel mempunyai koefisien
besar pada satu komponen yang sama, maka dapat
diinterpretasikan bahwa variabel-variabel tersebut
berada dalam suatu dimensi yang sama. Dengan
demikian, dapat dilakukan peringkasan dari beberapa
variabel menjadi satu dalam satu komponen atau
dimensi. Hasil principal component analysis dalam
penelitian ini menunjukkan bahwa (1) Variabel ROI 1,
ROI 2, ROI 3, ROI 4, dan ROI 5 dalam satu dimensi,
yaitu return on investment; (2) Variabel I 4 merupakan
dimensi indebtedness; (3) Variabel II 1 dan II 9
merupakan dimensi investment intensiveness; (4)
Variabel II 3 dan II 7 merupakan dimensi investment
intensiveness. Walaupun II 1, II 9, II 3, dan II 7
merupakan satu construct investment intensiveness,
namun dimensi rasio-rasio tersebut berbeda, yakni
rasio II 1 dan II 9 mewakili komponen 3 sedangkan II 3
dan II 7 mewakili komponen 4 sehingga dilakukan
penulisan secara terpisah; dan (5) Variabel PROD 11
dan PROF 1 dalam satu komponen tetapi sulit
diidentifikasi dimensinya karena PROD 11 merupakan
dimensi productivity sedangkan PROF 1 adalah rasio
profitability. Rasio PROD 11 mempunyai koefisien yang
lebih tinggi daripada rasio PROF 1.
Peneliti tidak menggunakan skor komponen
karena skor komponen harus dihitung dari fungsi
komponen dan memasukkan semua variabel yang
dianalisis. Oleh karena itu, peneliti memilih variabel
pengganti di antara variabel original untuk masing-
masing komponen. Pemilihan variabel pengganti
dilakukan dengan menggunakan informasi dalam
matriks komponen yang telah dirotasi. Variabel yang
memiliki koefisien terbesar pada suatu komponen dipilih
sebagai variabel pengganti komponen yang
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)

bersangkutan. Hasilnya dapat diuraikan sebagai berikut
(1) Variabel pengganti untuk komponen 1 dipilih
variabel ROI 5 karena mempunyai koefisien tertinggi,
yaitu 0,990; (2) Variabel pengganti untuk komponen 2
dipilih variabel I 4 karena mempunyai koefisien sebesar
0,967; (3) Untuk komponen 3 terdapat dua variabel yang
mempunyai koefisien yang sama, yaitu variabel II 1
dan II 9 sebesar 0,992. Dalam hal ini, penulis memilih
salah satunya, yaitu II 9 yang merupakan rasio cash
flow to sales. Diharapkan rasio ini lebih dapat mengukur
seberapa besar kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan arus kas dari penjualan daripada arus
kas yang dihasilkan dari total utangnya seperti dalam
II 1 yang merupakan rasio cash flow to total liabili-
ties. Selain itu, diharapkan rasio II 9 dapat mewakili
construct investment intensiveness dalam memprediksi
laba di masa depan; (4) Variabel pengganti untuk
komponen 4 dipilih variabel II 7 karena mempunyai
koefisien sebesar 0,987; (5) Variabel pengganti untuk
komponen 5 dipilih variabel PROD 11 karena mempunyai
koefisien sebesar 0,794.
Berdasarkan hasil pemilihan variabel pengganti
tersebut, maka untuk analisis berikutnya digunakan
hanya lima komponen, yaitu variabel ROI 5, I 4, II 9, II 7,
dan PROD 11. Tahap terakhir dalam principal compo-
nent analysis adalah penentuan kesesuaian model.
Kesesuaian model dapat diuji dengan menggunakan
residuals, yaitu perbedaan antara korelasi observasi
dengan korelasi reproduksi yang diestimasi dengan
matriks komponen. Jika terdapat banyak residuals yang
bernilai besar (> 0,1), maka model principal compo-
nent analysis tidak mempunyai kesesuaian yang baik
terhadap data sehingga perlu dilakukan pemodelan
kembali. Hasil pengujian menunjukkan bahwa hanya
terdapat satu residual yang mempunyai residual lebih
besar dari 0,1, yaitu antara PROF 1 dengan PROD 11
sedangkan sisanya lebih kecil dari 0,1. Dengan
demikian, model principal component analysis
tersebut mempunyai kesesuaian dengan data.
Tujuan dari statistik deskriptif adalah
memberikan gambaran tentang suatu data, seperti nilai
minimum, maksimum, rata-rata, dan standar deviasi. Uji
statistik dilakukan terhadap data ROI 5 (net income to
total assets), II 9 (cash flow to sales), II 7 (working
capital to sales), I 4 (fixed assets to net worth), dan
PROD 11 (cost of goods sold to net sales) sebagai
variabel independen dengan perubahan labanya
sebagai variabel dependen. Tabel 8 menyajikan statistik
deskriptif yang berkaitan dengan rasio ROI 5, II 9, II 7,
I 4, dan PROD 11 dengan perubahan laba untuk satu
tahun yang akan datang (tahun 2005), sedangkan Tabel
9 berkaitan dengan rasio ROI 5, II 9, II 7, I 4, dan PROD
11 dengan perubahan laba untuk dua tahun yang akan
datang (tahun 2006).

Tabel 8
Statistik Deskriptif pada Pengujian Hipotesis

Tabel 9
Statistik Deskriptif pada Pengujian Hipotesis Kedua

53
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
Hasil statistik deskriptif menyatakan bahwa nilai
minimum dan maksimum rasio-rasio ROI 5, II 9, II 7, I 4,
dan PROD 11 untuk perubahan laba satu tahun yang
akan datang (Tabel 8) adalah sama dengan nilai mini-
mum dan maksimum rasio-rasio ROI 5, II 9, II 7, I 4, dan
PROD 11 untuk perubahan laba dua tahun yang akan
datang (Tabel 9), yang secara berturut-turut untuk nilai
minimumnya adalah -26,70; -284,77; -11,20; -4,17; dan -
1,95 sedangkan nilai maksimumnya adalah 7,21; 12,40;
2,42; 0,51; dan 0,58. Hasil statistik deskriptif juga
menyatakan bahwa nilai rata-rata variabel ROI 5 untuk
perubahan laba satu tahun yang akan datang adalah -
0,8858 dengan standar deviasi 4,63916, sedangkan rata-
rata variabel ROI 5 untuk perubahan laba dua tahun
yang akan datang adalah -0,7088 dengan standar
deviasi 4,61616. Hasil ini menunjukkan bahwa ROI 5
antara perubahan laba satu tahun dengan dua tahun
yang akan datang tidak terlalu berbeda.
II 9 memiliki nilai rata-rata -7,6510 dengan standar
deviasi 44,47292 untuk perubahan laba satu tahun yang
akan datang dan nilai rata-rata -7,4813 dengan standar
deviasi 44,51322 untuk perubahan laba dua tahun yang
akan datang. Variabel II 7 memiliki nilai rata-rata -0,3864
dengan standar deviasi 1,98568 untuk perubahan laba
satu tahun yang akan datang dan nilai rata-rata -0,3576
dengan standar deviasi 2,02070 untuk perubahan laba
dua tahun yang akan datang. I 4 memiliki nilai rata-rata
-0,1253 dengan standar deviasi 0,69196 untuk
perubahan laba satu tahun yang akan datang dan nilai
rata-rata -0,1277 dengan standar deviasi 0,69287 untuk
perubahan laba dua tahun yang akan datang. Variabel
PROD 11 memiliki nilai rata-rata -0,0424 dengan standar
deviasi 0,32274 untuk perubahan laba satu tahun yang
akan datang dan nilai rata-rata -0,0412 dengan standar
deviasi 0,32415 untuk perubahan laba dua tahun yang
akan datang. Hasil ini menunjukkan bahwa rasio-rasio
selain ROI 5, yaitu II 9, II 7, I 4, dan PROD 11 untuk
perubahan laba satu tahun dengan dua tahun yang
akan datang tidak terlalu berbeda.
Hasil statistik deskriptif untuk variabel
dependennya, yaitu perubahan laba menunjukkan
bahwa perubahan laba satu tahun dengan dua tahun
yang akan datang juga tidak terlalu berbeda jika dilihat
dari nilai minimum, maksimum, rata-rata maupun standar
deviasinya. Hasil untuk laba satu tahun secara berturut-
turut adalah -3,04; 3,40; -0,2174; 1,10234 sedangkan hasil
untuk laba dua tahun secara berturut-turut adalah -
54
12,53; 2,76; -0,3707; 2,15006. Penulis menduga hasil ini
mungkin disebabkan karena sedikitnya variasi pada
data akibat dikeluarkannya outliers pada data yang
dianalisis.
Pengujian hipotesis pertama dilakukan dengan
meregresikan variabel dependen perubahan laba satu
tahun yang akan datang (2005) dengan variabel
independen ROI 5, II 9, II 7, I 4, dan PROD 11. Dari hasil
pengujian hipotesis pertama tersebut (lihat Tabel 10),
diketahui nilai uji-F sebesar 1,171 tidak signifikan pada
alpha 5%, sehingga model regresi pengujian hipotesis
pertama tidak dapat digunakan dalam penelitian ini.
Tabel 10
Hasil Uji-F pada Pengujian Hipotesis Pertama
Pengujian hipotesis kedua dilakukan dengan
meregresikan variabel dependen yang diwakili oleh
perubahan laba dua tahun yang akan datang (2006)
dengan variabel independen ROI 5, II 9, II 7, I 4, dan
PROD 11. Berdasarkan hasil pengujian hipotesis kedua
tersebut (Tabel 11), diketahui nilai uji-F sebesar 21,790
signifikan pada alpha 5%, sehingga model regresi
pengujian hipotesis kedua dapat digunakan dalam
penelitian ini.
Tabel 11
Hasil Uji-F pada Pengujian Hipotesis Kedua
Uji-t bertujuan untuk melihat besarnya
pengaruh masing-masing variabel independen secara
individual terhadap variabel dependen. Pengujian
hipotesis pertama dilakukan dengan meregres variabel
dependen, yaitu perubahan laba satu tahun yang akan
datang dengan variabel independennya, yaitu ROI 5,
II 9, II 7, I 4, dan PROD 11.
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)

Berdasarkan Tabel 12, tampak bahwa ROI 5
memiliki nilai signifikansi sebesar 0,234. Dengan
menggunakan á/2 = 0,025, nilai signifikansi ROI 5 lebih
besar dari tingkat signifikansinya atau 0,234 > 0,025.
Untuk nilai t hitung adalah 1,212 lebih kecil dari t tabel
sebesar 1,960 pada alpha 5%, menunjukkan bahwa
rasio keuangan ROI 5 tidak berpengaruh terhadap
perubahan laba satu tahun yang akan datang (2005).
Hal yang sama juga terjadi pada variabel-variabel yang
lainnya, yaitu II 9, II 7, I 4, dan PROD 11. Dengan
menggunakan á /2 = 0,025, masing-masing nilai
signifikansi II 9, II 7, I 4, dan PROD 11 adalah sebesar
0,726; 0,673; 0,041; dan 0,840 yang semuanya lebih besar
dari 0,025. Selain itu, nilai t hitungnya berturut-turut
adalah -0,354; 0,426; 2,126; dan -0,204. Nilai t hitung
rasio II 9, II 7, dan PROD 11 semuanya berada pada
daerah penolakan hipotesis alternatif dari t tabel 1,960,
tetapi pada I 4 mempunyai nilai t hitung > t tabel 1,960
yang seharusnya secara individual rasio ini
berpengaruh terhadap perubahan laba satu tahun yang
akan datang. Namun, nilai signifikansinya 0,041 > 0,025
dan nilai uji-F sebesar 1,171 tidak signifikan pada al-
pha 5%, yang berarti bahwa tidak terdapat salah satu
variabel independen yang mempengaruhi variabel
dependen. Berdasarkan argumen tersebut, dapat
diasumsikan bahwa rasio I 4 tidak berpengaruh
terhadap perubahan laba satu tahun yang akan datang.
Dengan demikian, hasil penelitian ini belum dapat
menemukan bukti yang cukup kuat untuk hipotesis
pertama (H1) yang menyatakan bahwa perubahan rasio
keuangan berpengaruh secara signifikan terhadap
perubahan laba satu tahun yang akan datang.
Berdasarkan Tabel 13, tampak bahwa terdapat
salah satu rasio yang berpengaruh terhadap perubahan
laba dua tahun yang akan datang, yaitu rasio ROI 5.
ROI 5 memiliki tingkat signifikansi 0,000. Dengan
menggunakan á/2 = 0,025, nilai signifikansi ROI 5 lebih
kecil dari tingkat signifikansinya atau 0,000 < 0,025.
Untuk nilai t hitung adalah 10,248 lebih besar dari t
tabel 1,960 pada alpha 5%, yang menunjukkan bahwa
ROI 5 mempunyai pengaruh terhadap perubahan laba
dua tahun yang akan datang (2006).

Tabel 12
Hasil Uji-t pada Pengujian Hipotesis Pertama

Tabel 13
Hasil Uji-t pada Pengujian Hipotesis Kedua

55
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
Dengan menggunakan á/2 = 0,025, masing-
masing nilai signifikansi variabel yang lainnya, yaitu II
9, II 7, I 4, dan PROD 11 adalah sebesar 0,880; 0,482;
0,139; dan 0,075 semuanya lebih besar dari 0,025. Selain
itu, nilai t hitungnya berturut-turut adalah 0,153; -0,711;
1,514; dan 1,836 yang semuanya berada pada daerah
penolakan hipotesis alternatif dari t tabel 1,960.
Berdasarkan hasil Tabel 13 tersebut, hasil penelitian ini
berhasil menemukan bukti yang cukup kuat untuk
hipotesis kedua (H 2 ) yang menyatakan bahwa
perubahan rasio keuangan berpengaruh secara
signifikan terhadap perubahan laba dua tahun yang
akan datang. Berdasarkan hasil hipotesis kedua
penelitian ini, maka diperoleh model persamaan regresi
untuk perubahan laba dua tahun yang akan datang
sebagai berikut:
“Et+2 = -0,010 + 0,403 “ROI 5 + å
Koefisien determinasi atau R square digunakan
untuk mengukur persentase variasi dalam variabel
dependen yang dijelaskan atau diprediksi oleh variasi
dalam variabel independennya. Semakin besar nilai R2,
maka semakin baik. Untuk hasil yang lebih baik, penulis
akan menggunakan adjusted R 2 karena
mempertimbangkan besarnya jumlah sampel dan
banyaknya variabel yang digunakan dalam penelitian.
Koefisien adjusted R2 ini dilakukan untuk menguji
hipotesis ketiga yang menyatakan bahwa kemampuan
prediksi rasio keuangan terhadap perubahan laba
berbeda untuk satu tahun dan dua tahun yang akan
datang.
Berdasarkan pengujian hipotesis pertama
diketahui nilai adjusted R2 sebesar 0,021 (2,1%). Hasil
tersebut menunjukkan bahwa 2,1% laba perusahaan
untuk satu tahun yang akan datang (2005) mampu
dijelaskan oleh variasi rasio keuangan ROI 5, II 9, II 7, I
4, dan PROD 11 sedangkan sisanya, yaitu 97,9%
diterangkan oleh variabel lain. Berdasarkan pengujian
hipotesis kedua diketahui nilai adjusted R2 sebesar
0,722 (72,2%). Hasil tersebut menunjukkan bahwa
72,2% laba perusahaan untuk dua tahun yang akan
datang (2006) mampu dijelaskan oleh variasi rasio
keuangan ROI 5, II 9, II 7, I 4, dan PROD 11 sedangkan
sisanya, yaitu 27,8% diterangkan oleh variabel lain.
Hasil kedua adjusted R2 tersebut membuktikan bahwa
kedua kemampuan prediksi rasio keuangan untuk laba
satu tahun dan laba dua tahun yang akan datang
berbeda, dengan kemampuan prediksi laba untuk dua
56
tahun yang akan datang lebih tinggi. Hal ini berarti
hipotesis ketiga penelitian ini dapat diterima.
PEMBAHASAN
Hasil pada pengujian hipotesis pertama berdasarkan
menyatakan bahwa perubahan rasio keuangan tidak
berpengaruh secara signifikan terhadap perubahan laba
satu tahun yang akan datang. Penelitian ini bertolak
belakang dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh
Ou (1990) di Amerika Serikat bahwa rasio keuangan
berpengaruh terhadap laba satu tahun yang akan
datang. Selain berbeda dengan penelitian Ou (1990) di
Amerika Serikat, penelitian ini juga berbeda dengan
beberapa penelitian di Indonesia yang dilakukan oleh
Machfoedz (1994), Warsidi dan Pramuka (2000), serta
Sudarini (2005) bahwa rasio keuangan berpengaruh
terhadap laba satu tahun yang akan datang. Namun,
hasil penelitian ini mendukung dan memperkuat
penelitian yang dilakukan oleh Zainuddin dan Hartono
(1999) yang menemukan bahwa pengujian rasio
keuangan secara individual tidak signifikan dalam
memprediksi pertumbuhan laba satu tahun ke depan.
Salah satu penyebab ketidakkonsistenan hasil temuan
mengenai kegagalan rasio keuangan dalam memprediksi
perubahan laba satu tahun yang akan datang mungkin
disebabkan oleh adanya faktor-faktor ekonomi yang
mempengaruhi kinerja perusahaan, seperti tingkat
inflasi yang tidak stabil.
Pada mulanya, penulis berusaha untuk
mengatasi masalah yang terjadi dengan tidak
terbuktinya hipotesis pertama yang memiliki hasil yang
berbeda dan tidak konsisten dengan penelitian
sebelumnya. Cara yang ditempuh oleh penulis adalah
mencoba mengganti variabel dependen selain
perubahan laba operasi dengan jenis laba lain, seperti
laba kotor, laba sebelum pajak, laba bersih, earnings
per share (EPS), maupun membagi subsampel
perusahaan sesuai dengan ukuran perusahaan yang
besar dan kecil berdasarkan penjualan dan total aktiva,
tetapi penulis belum dapat menemukan hasil yang lebih
baik dari model yang dihasilkan dengan laba operasi.
Penulis menduga mungkin penggunaan laba operasi
lebih efektif karena laba operasi lebih mampu
menggambarkan operasi perusahaan dibandingkan
jenis laba yang lainnya, misalnya laba bersih dianggap
masih dipengaruhi oleh hal-hal lain yang ada di luar
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)
kendali manajemen, seperti peristiwa luar biasa yang
meningkatkan atau menurunkan laba. Selain itu, laba
operasi juga diasumsikan memiliki hubungan langsung
dengan penciptaan laba melalui biaya-biaya operasi,
misalnya biaya iklan ditujukan untuk mendorong
terjadinya penjualan.
Pada hasil pengujian hipotesis kedua
menunjukkan bahwa perubahan rasio keuangan
berpengaruh secara signifikan terhadap perubahan laba
dua tahun yang akan datang. Hasil penelitian ini tidak
dapat mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh
Machfoedz (1994) serta Zainuddin dan Hartono (1999)
yang menyatakan bahwa rasio keuangan tidak
berpengaruh terhadap laba dua tahun yang akan
datang. Namun, penelitian ini konsisten dengan hasil
penelitian Warsidi dan Pramuka (2000) bahwa rasio
keuangan dapat digunakan untuk memprediksi
perubahan laba dua tahun yang akan datang (2006).
Hal ini terbukti dalam hasil pengujian hipotesis
kedua yang membuktikan bahwa terdapat satu rasio
keuangan yang signifikan dalam memprediksi
perubahan laba dua tahun yang akan datang (2006),
yaitu rasio ROI 5 (net income to total assets) dengan
tingkat signifikansi sebesar 0,000. Namun, terdapat
beberapa hal yang perlu dianalisis lebih lanjut mengenai
ketidakkonsistenan rasio-rasio keuangan secara indi-
vidual dengan penelitian-penelitian sebelumnya karena
rasio ROI 5 (net income to total assets) dalam penelitian
sebelumnya tidak memiliki daya prediksi baik untuk
perubahan laba satu tahun maupun dua tahun yang
akan datang. Hal ini mungkin dikarenakan penggunaan
prosedur pemilihan rasio keuangan yang berbeda
dengan penelitian-penelitian sebelumnya karena
penulis mencoba menggunakan prosedur baru yang
umumnya masih jarang dilakukan untuk jenis penelitian
keuangan, yaitu penulis menggunakan principal com-
ponent analysis, sedangkan peneliti terdahulu
menggunakan MAXR-Procedure (Machfoedz, 1994)
ataupun regresi stepwise (Warsidi dan Pramuka, 2000;
Sudarini, 2005).
Selain itu, terbuktinya hipotesis ini mungkin
disebabkan oleh meningkatnya kinerja perusahaan,
semakin baiknya kondisi ekonomi pada tahun 2006,
serta kemungkinan meningkatnya tren penggunaan
analisis rasio keuangan oleh pihak-pihak yang
berkepentingan dengan perusahaan, yang sampai saat
ini ternyata terbukti cukup signifikan tidak hanya dalam
memprediksi harga saham, financial distress, maupun
kebangkrutan saja tetapi juga dalam memprediksi laba
perusahaan.
Pada pengujian hipotesis yang ketiga dalam
penelitian ini, ternyata penulis menemukan bahwa
kemampuan prediksi rasio keuangan terhadap
perubahan laba berbeda untuk satu tahun dan dua
tahun yang akan datang, dengan peningkatan
kemampuan prediksi pada tahun kedua. Hasil ini tidak
dapat mendukung penelitian yang dilakukan oleh
Machfoedz (1994), Zainuddin dan Hartono (1999), serta
Warsidi dan Pramuka (2000) yang menyatakan bahwa
kemampuan prediksi rasio keuangan akan menurun
seiiring dengan panjangnya periode prediksi.
Hasil yang berbeda dengan penelitian-penelitian
terdahulu ini, mengingatkan penulis dengan penelitian
yang dilakukan oleh Altman (1968). Pada penelitian
Altman (1968) yang menguji kebangkrutan perusahaan,
menghasilkan tingkat keakuratan secara keseluruhan
yang menurun seiring dengan lamanya periode prediksi.
Namun pada tahun kelima, kemampuan rasio dalam
memprediksi kebangkrutan ini meningkat. Pada periode
prediksi satu tahun sebelum perusahaan mengalami
kebangkrutan, rasio-rasio keuangan tersebut
bermanfaat untuk memprediksi kebangkrutan dalam
tingkat keakuratan 95%, yang menurun menjadi 72%
untuk periode dua tahun, 48% untuk periode tiga tahun,
29% untuk periode empat tahun, dan kemudian naik
lagi menjadi 36% untuk periode lima tahun sebelum
perusahaan mengalami kebangkrutan. Pada tahun
kelima ini, kekuatan prediksi meningkat dari 29%
menjadi 36%. Sedikit fenomena ini sama dengan yang
terjadi pada penelitian yang dilakukan oleh penulis,
yang menghasilkan adjusted R2 sebesar 2,1% pada
pengujian hipotesis pertama yang kemudian meningkat
sebesar 72,2% pada pengujian hipotesis kedua.
Terdapat beberapa kemungkinan yang menyebabkan
peningkatan kemampuan prediksi ini, misalnya
dikeluarkannya outliers yang dapat menyebabkan
variasi data dalam penelitian ini ataupun meningkatnya
validitas data yang digunakan dalam penelitian. Penulis
menduga bahwa model prediksi penelitian akan semakin
baik apabila dilakukan penambahan atas rasio yang
akan digunakan maupun menambah jumlah sampel
perusahaan dalam penelitian ini.
Perlu penelitian lebih lanjut mengenai
kemampuan prediksi rasio keuangan terhadap
57
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60
perubahan laba. Dalam penelitian-penelitian
sebelumnya, umumnya kemampuan prediksi akan
semakin menurun seiiring panjangnya periode prediksi.
Berbeda dengan penelitian ini bahwa kemampuan
prediksi justru lebih tinggi untuk laba dua tahun. Hal
ini dapat dikatakan anomalis karena sulit
diinterpretasikan dengan penalaran yang logis,
meskipun bisa saja dijelaskan sebagai akibat dari
perubahan laba sebagai data time series, semakin
meningkatnya kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan laba pada tahun 2006, prosedur pemilihan
rasio keuangan yang berbeda karena penulis
menggunakan metode principal component analysis,
meningkatnya validitas data, dikeluarkannya outliers
pada data yang dianalisis, maupun kondisi ekonomi
yang semakin baik. Hasil yang tidak konsisten ini, secara
lebih jauh berimplikasi kepada keharusan melakukan
pengkajian-pengkajian teoritis yang lebih intensif
terhadap rasio keuangan dan fenomena-fenomena
akuntansi lainnya, termasuk penggunaan prosedur
pemilihan rasio keuangan yang berbeda agar ditemukan
model prediksi yang semakin baik.
SIMPULAN
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio
keuangan terhadap perubahan laba pada masa yang
akan datang. Hasil penelitian menunjukkan rasio
keuangan memiliki tidak memiliki daya prediksi laba
untuk satu tahun yang akan datang. Akan tetapi bukti
empiris menunjukkan bahwa rasio keuangan memiliki
daya prediksi laba dua tahun yang akan datang. Hasil
pengujian juga menunjukkan bahwa kemampuan
prediksi rasio keuangan terhadap perubahan laba
berbeda untuk satu dan dua tahun. Penelitian ini masih
memiliki keterbatasan yang kemungkinan dapat
mempengaruhi hasil penelitian. Kelemahan tersebut
adalah tidak dimasukkannya indikator-indikator
ekonomi makro seperti tingkat inflasi dan suku bunga
yang mungkin berpengaruh terhadap angka-angka
akuntansi. Karena itu penelitian selanjutnya diharapkan
mengakomodir hal ini agar hasil penelitian mengenai
pengaruh rasio keuangan terhadap perubahan laba
perusahaan menjadi lebih robust.
58
DAFTAR PUSTAKA
Almilia, Luciana S. dan Kristijadi, E. (2003). “Analisis
Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi
Financial Distress Perusahaan Manufaktur
yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta.” Jurnal
Akuntansi dan Auditing Indonesia. Vol. 7, No.
2.
Almilia, Luciana S. dan Herdiningtyas, W. (2005).
“Analisis Rasio CAMEL terhadap Prediksi
Kondisi Bermasalah pada Lembaga Perbankan
Periode 2000-2002.” Jurnal Akuntansi dan
Keuangan. Vol. 7, No. 2: 131-147.
Altman, Edward I. (1968). “Financial Ratios, Discrimi-
nant Analysis, and the Prediction of Corporate
Bankruptcy.” Journal of Finance. Vol. XXIII,
No. 4: 589-609.
Aryati, Titik dan Manao, H. (2002). “Rasio Keuangan
sebagai Prediktor Bank Bermasalah di Indone-
sia.” Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol. 5,
No. 2: 137-147.
Dambolena, I. G. dan Khoury, S. J. (1980). “Ratio Stabil-
ity and Corporate Failure.” The Journal of Fi-
nance. Vol. XXXV, No. 4: 1017-1026.
Darayseh, Musa; Waples, E.; dan Tsoukalas, D. (2003).
“Corporate Failure for Manufacturing Industries
using Firms Specifics and Economic Environ-
ment with Logit Analysis.” Managerial Fi-
nance. Vol. 29, No. 8: 23-36.
FASB (1978). Statement of Financial Accounting Con-
cepts No. 1. Objectives of Financial Reporting
by Business Enterprises.
FASB (1980). Statement of Financial Accounting Con-
cepts No. 2. Qualitative Characteristics of Ac-
counting Information.
FASB (1984). Statement of Financial Accounting Con-
cepts No. 5. Recognition and Measurement in
Financial Statements of Business Enterprises.
PERAN RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI LABA ............... (Fany Arista dan Baldric Siregar)
Febrianto, Rahmat dan Widiastuty, E. (2006). “Tiga
Angka Laba Akuntansi: Mana yang Lebih
Bermakna bagi Investor?” Jurnal Riset
Akuntansi Indonesia. Vol. 9, No. 2: 200-215.
Freeman, Robert N.; Ohlson, J. A.; dan Penman, S. H.
(1982). “Book Rate-of-Return and Prediction of
Earnings Changes.” Journal of Accounting
Research. Vol. 20, No. 2: 639-653.
Houghton, K. A. dan Woodliff, D. R. (1987). “Financial
Ratios: The Prediction of Corporate ‘Success’
and Failure.” Journal of Business Finance and
Accounting. Page: 537-554.
Lev, Baruch dan Thiagarajan, S. R. (1993). “Funda-
mental Information Analysis.” Journal of Ac-
counting Research. Vol. 31, No. 2: 190-215.
Libby, Robert (1975). “Accounting Ratios and the Pre-
diction of Failure: Some Behavioral Evidence.”
Journal of Accounting Research. Page: 150-161.
Lo, Eko W. (2001). “Rasio Keuangan untuk Mengukur
Asosiasi Likuiditas, Struktur Modal, dan
Kualitas Aktiva dengan Profitabilitas Bank:
Analisis Korelasi Kanonikal.” Jurnal Bisnis dan
Akuntansi. Vol. 3, No. 1: 315-334.
Machfoedz, M. (1994). “Financial Ratios Analysis and
the Earnings Changes in Indonesia.” Kelola.
No 7: 114-137.
Malhotra, Noresh K. (1996). Marketing Research. New
Jersey: Prentice-Hall, Inc.
Munawir, S. (1995). Analisis Laporan Keuangan.
Yogyakarta: Liberty Yogyakarta.
O’Connor, Melvin C. (1973). “On the Usefulness of
Financial Ratios to Investors in Common
Stock.” The Accounting Review. Page: 339-352.
Ohlson, James A. (1980). “Financial Ratios and the
Probabilistic Prediction of Bankruptcy.” Jour-
nal of Accounting Research. Vol. 18, No. 1: 109-
131.
Ou, Jane A. (1990). “The Information Content of
Nonearnings Accounting Numbers as Earnings
Predictors.” Journal of Accounting Research.
Vol. 28, No. 1: 144-163.
Ou, Jane A. dan Penman, S. H. (1989). “Financial State-
ment Analysis and the Prediction of Stock Re-
turns.” Journal of Accounting and Econom-
ics. No. 11: 295-329.
Penman, Stephen H. (1992). “Financial Statement In-
formation of Earnings Change.” The Account-
ing Review. Vol. 67, No. 3: 563-577.
Prastowo D., Dwi dan Juliaty, R. (2005). Analisis
Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP AMP
YKPN.
Santoso, Singgih (1999). SPSS Mengolah Data
Statistik Secara Profesional Versi 7.5. Jakarta:
PT Elex Media Komputindo.
Santoso, Singgih (2000). Buku Latihan SPSS
Parametrik. Jakarta: PT Elex Media
Komputindo.
Sasongko, Noer dan W., Nila. (2006). “Pengaruh EVA
dan Rasio-Rasio Profitabilitas terhadap Harga
Saham.” Empirika. Vol. 19, No. 1: 68-80.
Sudarini, Sinta (2005). “Penggunaan Rasio Keuangan
dalam Memprediksi Laba pada Masa yang akan
Datang (Studi Kasus di Perusahaan Perbankan
yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta).” Jurnal
Akuntansi dan Manajemen. Hal.: 195-207.
Sukarno, Agus dan Winatha, I. K. (2004). “Peranan
Rasio Keuangan dan Stabilitas Rasio untuk
Memprediksi Potensi Kegagalan pada
Perusahaan Properti yang Terdaftar di Bursa
Efek Jakarta (Studi Empiris pada Bursa Efek
Jakarta 1996-2000).” JMK. Vol. 1, No. 2.
Susilawati, Chistine D. K. (2005). “Pengaruh Rasio
Keuangan terhadap Harga Saham pada
Perusahaan Manufaktur.” Jurnal Ilmiah
Akuntansi. Vol. 5, No. 2.
59
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 41-60

Warsidi dan Pramuka, B. A. (2000). “Evaluasi Kegunaan

Rasio Keuangan dalam Memprediksi Perubahan
Laba di Masa yang akan Datang: Studi Empiris
pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek
Jakarta.” Jurnal Akuntansi, Manajemen, dan
Ekonomi. Vol. 2, No. 1.

Wijaya, Putu L. A. dan Hartadi, B. (2000). “Pengaruh

Perubahan Laba Akuntansi terhadap Perubahan
Harga Saham Perusahaan Manufaktur di Bursa
Efek Jakarta.” Kompak. No. 24: 715-733.

Zainuddin dan Hartono, J. (1999). “Manfaat Rasio

Keuangan dalam Memprediksi Pertumbuhan
Laba.” Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol.
2, No. 1: 66-90.

Zubaidah, Siti dan Zulfikar (2005). “Pengaruh Faktor-

Faktor Keuangan dan Nonkeuangan terhadap
Pengungkapan Sukarela Laporan Keuangan.”
Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol. 4, No. 1:
48-83.

60
 ISSN: 1978-3116
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
Vol. 3, No. 1, Maret 2009
Hal. 61-80 JURNA L
EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI

KEPEMILIKAN, PENGGUNAAN, PEMBAYARAN,
DAN PELUANG TERJADINYA
GAGAL BAYAR DALAM BISNIS KARTU KREDIT
Jusup Agus Sayono
PT. Polychem Indonesia Tbk.
Wisma 46 Kota BNI, 20th Floor
Jalnn Jenderal Sudirman Kav. 1, Karet Tengsin, Tanah Abang, Jakarta Pusat 10220
Fax. 021 - 5512196
E-mail: jas@polychemindo.com
Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani, Hartoyo
Program Doktor Managemen Bisnis Institut Pertanian Bogor
Jalan Raya Pajajaran, Bogor 16151
Telepon +62 251 8313813, 8378667, Fax. +62 251 8318515

ABSTRACT solve. Strategy where can increases competitiveness

Credit card as medium of exchange, giving amenity and
acceptance that extensive whereabouts just comprises
shopping centre, hotel, restaurant and acceptable vari-
ous worldwide place because credit card is assessed
more practical and safe (cash less). Another thruster
factor in product development and credit card busi-
ness is increasing trend credit card purposes, in height
gain which is gotten for publisher credit card, manag-
ing bank ( acquirers ), and service or business man
grocer that receptive credit card as medium of ex-
change( merchant); and easy result of Medium of Ex-
change Technology development by use of Card
(APMK). Credit card transactions phenomenon really
ever increasing from time to time, but on the other hand
in comment that market potency needs to be bewared
overtakes is still in height non performing loan on this
finances type. It denotes that impressed credit card
bank of issues has been forget principle prudential
banking in gets competition to market. About problem
in that credit card business, where is need strategy to
going concern, with aim increases gain and down stag-
nant credit jeopardy also about another credit card prob-
lem. Best strategy can be applied from analysis result
influential factor to ownership behaviors, purposes,
payments and things that becomes opportunity be-
cause basic it is happening baffled pays credit card
(probability default). Important transcendent thus for
analyses demography factor with it is characteristic,
motivates, attitudes and personalities factor to owner-
ship, purposes, payments and opportunity happening
it is unsuccessful pays in billing. Base that problem
subject, therefore this research purposes to analyses
influential factor to ownerships, purposes, payments,
analyses happening opportunity causal factors it
baffled pays in billing (probability default), and also to
formulate marketing strategy for credit card. Data has
been processed with binary and ordinal logistics re-
gression.
Keywords: credit card, consumer behavior, non per-
forming loan.

61
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
PENDAHULUAN
Akhir-akhir ini pola konsumsi masyarakat terhadap
barang-barang konsumsi cenderung meningkat.
Berbagai macam cara penawaran produk dilakukan oleh
para produsen untuk mendapatkan daya tarik
konsumen, seperti dengan memberikan hadiah kepada
calon konsumen atau memberikan kemudahan dalam
cara pembayaran. Semua proses aktivitas pembayaran
melalui berbagai jenis alat pembayaran ini diproses oleh
berbagai penyelenggara sistem pembayaran seperti
bank dan nonbank. Institusi inilah yang nantinya
menyelenggarakan jasa mulai proses pengiriman dana,
kliring, hingga settlement. Cara pembayaran yang
populer di kalangan masyarakat pada masa sekarang
adalah menawarkan kemudahan berbelanja kepada
konsumen dengan menggunakan kartu kredit.
Pengertian kartu kredit didefinisikan secara terperinci
oleh Bank Indonesia dan tertuang dalam Peraturan
Bank Indonesia (PBI No. 7/52/PBI/2005) sebagai alat
pembayaran dengan menggunakan kartu yang dapat
digunakan untuk melakukan pembayaran atas
kewajiban yang timbul dari suatu kegiatan ekonomi,
termasuk transaksi pembelanjaan dan/atau untuk
melakukan penarikan tunai di mana kewajiban
pembayaran pemegang kartu dipenuhi terlebih dahulu
oleh aqcuirer atau penerbit, dan pemegang kartu
berkewajiban melakukan pelunasan kewajiban
pembayaran tersebut pada waktu yang disepakati, baik
secara sekaligus (charge card) ataupun secara
angsuran. Kartu kredit memberi kemudahan pula kepada
konsumen untuk pengambilan uang tunai melalui ATM
(Automated Teller Machine). Pemegang kartu secara
Tabel 1
Daftar Penerbit Kartu Kredit
Sumber: Bank Indonesia (2009).
62
tidak langsung bisa mendapatkan fasilitas kredit yang
dapat memberikan keleluasaan masa bebas bunga dari
penerbit kartu kreditnya. Selain memberikan
keuntung-an kepada pemegang kartu kredit
(cardholder), salah satu faktor yang menempati
prioritas utama dalam mendorong berkembangnya jenis
kartu kredit adalah tingginya pertumbuhan pasar.
Menyelenggarakan jasa kartu kredit menjadi bisnis
yang menguntungkan serta tak berisiko tinggi, karena
menjanjikan bank penerbit memperoleh pendapatan Rp
50 ribu hingga Rp 1 juta, antara lain dari iuran (annual
fee) yang harus dibayar oleh para pemegang kartu setiap
tahunnya, selain itu, pihak bank masih akan
memperoleh keuntungan sekitar 2,5% hingga 4% per
bulan dari setiap nominal kredit yang disalurkan lewat
jasa ini dan rabate dari merchant.
Potensi pasar yang belum tergarap masih cukup
besar. Lebih dari itu, banyaknya bank mengembangkan
bisnis kartu kredit menandakan bahwa bisnis ini masih
menyimpan peluang yang baik bagi bank penerbit untuk
meraih untung. Hal tersebut ditunjukkan dengan
meningkatnya jumlah bank penerbit/ penyelenggara
kartu kredit. Hingga akhir Agustus 2005, jumlah bank
penyelenggara kartu kredit dilansir sebanyak 17 bank
(Bank Indonesia 2005). Pada tahun 2008, data Bank
Indonesia menyebutkan jumlah penyelenggara kartu
kredit meningkat menjadi 21 penyelenggara/penerbit
kartu kredit yang terdiri dari lembaga perbankan dan
Lembaga Keuangan Bukan Bank (LKBB) (Bank Indo-
nesia 2009a). Daftar penerbit kartu kredit disajikan pada
Tabel 1, dengan market leader kartu kredit sampai
dengan April tahun 2008 adalah Citibank, berikutnya
adalah BNI, Mandiri, BCA, Danamon, dan HSBC
(Kiryanto 2008).
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
Perkembangan penggunaan kartu kredit di In-
donesia yang berkembang pesat didorong oleh
deregulasi perbankan dengan diterbitkannya SK
Menkeu No. 1251/KMK.031/1998 pada 20 Desember
1998 yang menggolongkan bisnis kartu kredit sebagai
kelompok usaha jasa pembiayaan untuk membeli barang
dan jasa. Perkembangan pesat ini diikuti oleh penerbit
asing lainnya (bekerja sama dengan bank nasional
maupun perusahaan nonbank), seperti Amex, JCB,
Mastercard, dan Visa. Pertumbuhan kartu kredit dapat
dilihat dari dua sisi. Pertama adalah jumlah kartu yang
diterbitkan (sebagai tolak ukur market share) dan
kedua, sales (penjualan). Berdasarkan sisi penjualan
ini adalah banyaknya pemakaian kartu kredit. Hal
tersebut dapat dilihat pada Tabel 2.
Tabel 2
Jumlah Kartu Plastik Beredar
Sumber: Bank Indonesia (2009).
Jumlah kartu kredit yang beredar di Indonesia
dari tahun 2007 hingga 2009 meningkat sangat pesat.
Pada bulan September 2007 jumlah kartu kredit yang
beredar di Indonesia berjumlah 8,8 juta. Pada Januari
2009, atau dalam kurun waktu satu tahun lebih, jumlah
kartu kredit yang beredar naik sebesar kurang lebih 2,2
juta kartu menjadi 11 juta kartu. Dengan asumsi bahwa
satu orang nasabah atau konsumen memiliki tidak hanya
satu kartu, pasar kartu kredit masih sangat terbuka lebar.
Tanpa asumsi tersebut pun, jumlah pemegang kartu
kredit masih terbilang sangat kecil dibandingkan jumlah
potensi dari penduduk Indonesia yang kini mencapai
lebih dari 206 juta jiwa (BPS, 2002). Saat ini, jenis kartu
kredit beredar yang berada di posisi tiga besar adalah
kartu kredit Visa Reguler 2,8 juta, Mastercard Reguler
2,1 juta, dan Visa Gold 1,4 juta kartu. Jenis kartu kredit
yang lain rata-rata masih di bawah 400 ribu kartu (Trust,
2008).
Peningkatan jumlah kartu kredit memberikan
kecenderungan peningkatan volume transaksi. Pada
bulan September 2007, volume transaksi total (tunai
dan belanja) mencapai 10 juta transaksi dengan total
nilai Rp6,1 triliun. Dalam jangka waktu lebih dari satu
tahun, yaitu pada bulan Januari 2009 volume transaksi
total kartu kredit menjadi 14,4 juta transaksi dengan
total nilai Rp 9,7 triliun. Nilai transaksi kartu kredit per
bulan memang fluktuatif namun cenderung meningkat.
Tabel 3
Jumlah Transaksi Kartu Kredit (Rp000.000,-)
63
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
Keterangan:
1. Pengkategorian jenis kartu dilakukan berdasarkan
fungsi penggunaan kartu yang umum di
masyarakat.
2. Naik turunnya jumlah pemegang Alat Pembayaran
dengan Menggunakan Kartu dikarenakan terdapat
kebijakan di beberapa penerbit untuk menghapus
pemilikan kartu dari pengguna yang sudah tidak
aktif atau tidak dapat memenuhi kewajiban sesuai
dengan waktu yang telah ditentukan.
Sumber: Bank Indonesia (2009).
Alat Pembayaran dengan Menggunakan Kartu
(Tabel 4) pun semakin meningkat, yang meliputi termi-
nal ATM, Merchant, EDC, dan Imprinter. Sejalan
dengan perkembangan teknologi, instrumen
pembayaran khususnya yang menggunakan kartu
(APMK) juga tumbuh dengan pesat. Tidak saja dari
volume dan nilai yang ditransaksikan namun juga dari
fitur, jenis, fungsi serta berbagai fasilitas yang diberikan
kepada pemegang kartu.
Tabel 4
Jumlah Infrastruktur APMK
Keterangan:
1. Naik turunnya jumlah merchant dikarenakan
terdapat kebijakan di beberapa penerbit untuk
memutuskan hubungan kerja sama dengan mer-
64
chant yang sudah tidak aktif. Hal ini akan
berpengaruh juga dengan penurunan jumlah EDC.
Contoh penurunan jumlah merchant dan EDC
periode Desember 2007 dibanding dengan periode
November 2007.
2. Untuk data periode bulan Januari 2008 adalah
kompilasi data per 25 Maret 2008.
Sumber: Bank Indonesia (2008).
Fenomena transaksi kartu kredit memang terus
meningkat dari waktu ke waktu, namun di sisi yang lain
dalam menanggapi potensi pasar tersebut perlu
diwaspadai menyusul masih tingginya kredit
bermasalah pada jenis pembiayaan ini. Tren kredit
bermasalah (non performing loan/NPL) kartu kredit
cenderung naik walaupun mengalami fluktuasi. Tahun
2001, NPL kartu kredit berada pada kisaran 10%. Tahun
2002, angkanya turun menjadi 8.29%. Tahun 2003,
meningkat cukup tinggi dengan angka 10.29%, tahun
2004 dengan kisaran 8.15%. Tren NPL kartu kredit
sempat terlihat turun hingga tahun 2006. Setelah 2006,
angka NPL kartu kredit terus meningkat hingga pernah
menembus lebih dari 12% antara kurun waktu akhir 2007
dan awal 2008. Pada akhir semester I tahun 2008,
menurut catatan Bank Indonesia, kredit konsumsi
mengalami peningkatan jumlah dengan NPL Gross
sebesar 2,9%. NPL kartu kredit memberikan kontribusi
sebesar Rp 0,3 triliun dan NPL Gross kartu kredit sebesar
sebesar 11,6%. Angka tersebut merupakan angka
tertinggi dibandingkan jenis kredit konsumsi lainnya
seperti kredit properti dan lain-lain. Berdasarkan laporan
Bank Indonesia, sejak tahun 2001 hingga semester I
2008 NPL Gross kartu kredit selalu lebih tinggi dibanding
NPL Gross kredit konsumsi lainnya (Bank Indonesia,
2008). Beberapa bank yang tercatat memiliki NPL tinggi
di bisnis kartu kredit adalah Bank BNI serta Bank
Mandiri. Dalam catatan yang diperoleh Kontan (2008),
di awal tahun 2008, kredit macet bisnis kartu kredit di
BNI sudah mencapai 11.26%. Adapun di Bank Mandiri
mencapai 6%. Hal ini menandakan bahwa bank-bank
penerbit kartu kredit terkesan melupakan prinsip pru-
dential banking dalam berkompetisi memasarkan kartu
kreditnya.
Berlakunya kewajiban pembayaran tagihan kartu
kredit minimal sebesar 10% juga diduga sebagai
penyebab pembayaran nasabah cenderung. Tidak
dapat pula dipungkiri tingginya tingkat suku bunga
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
yang mencapai 48% per tahun dan penurunan
pendapatan masyarakat akibat kenaikan harga BBM
beberapa waktu lalu dianggap banyak pihak sebagai
penyebab naiknya NPL. Permasalahan industri kartu
kredit memang membutuhkan strategi dan regulasi yang
kondusif. Strategi yang mampu meningkatkan daya
saing berkelanjutan, dengan tujuan meningkatkan
keuntungan dan menurunkan risiko kredit macet serta
permasalahan kartu kredit. Strategi terbaik dapat
diturunkan dari kebutuhan dan perilaku pemilikan dan
penggunaan kartu kredit. Sebagai regulasi, Bank Indo-
nesia telah menerbitkan Peraturan Bank Indonesia (PBI)
Nomor 7/52/2005 tentang Penyelenggaraan Alat
Pembayaran dengan Menggunakan Kartu (APMK),
yang menggantikan PBI Nomor 6/30/PBI/2004. Salah
satu poin penting dalam PBI tersebut adalah aturan
bahwa pendapatan minimum pemohon kartu kredit
harus tiga kali upah minimum regional (UMR) per bulan.
Jika memenuhi syarat tersebut, nasabah kartu kredit
diharapkan tidak kesulitan membayar cicilan kartu
kredit. PBI tersebut juga mengharuskan seluruh
penerbit kartu kredit menerapkan kebijakan persentase
minimum pembayaran yaitu 10% dari total tagihan para
pemegang kartu kredit. Terkait dengan hal tersebut,
Bank Indonesia mengeluarkan peraturan yang
memudahkan bank penerbit dalam melakukan
kolektibilitas terhadap tagihan-tagihan kartu kredit
yang akan dihapusbukukan (write off). Bank penerbit
kartu kredit saat ini kesulitan melakukan
penghapusbukuan terhadap tagihan kartu kredit yang
telah lama tak tertagih. Aturan kartu kredit untuk tagihan
lebih dari 180 hari (kategori macet) dapat
dihapusbukukan (Bank Indonesia, 2007).
Berdasarkan uraian di atas, peran kartu kredit
sebagai indikator tumbuhnya cashless society, yang
merupakan sistem pembayaran dunia yang lebih aman,
dan praktis, juga memiliki potensi kredit macet yang
besar. Oleh karena itu, sangatlah penting untuk
mengkaji faktor demografi, motivasi, sikap, kepribadian,
dan perilaku pemilikan, penggunaan, serta pembayaran
kartu kredit. Dengan demikian, dalam persaingannya
penerbit kartu kredit dan acquirer dapat meningkatkan
keuntungan secara berkelanjutan, memperbesar pangsa
pasar, dan mengurangi risiko-risiko dari perilaku
pembayaran kartu kredit yang akan terjadi.
Berdasarkan uraian kecenderungan
perkembangan industri kartu kredit dan juga
perkembangan risiko kredit bermasalah, maka perlu
dilakukan penelitian lebih lanjut agar perkembangan
bisnis tetap menjadi lebih baik. Di samping itu, risiko
NPL dapat ditekan serendah mungkin atau paling tidak
sesuai dengan aturan regulasi dari bank sentral.
Sehubungan dengan hal tersebut, perlu diketahui dari
dasarnya terlebih dahulu, yaitu tentang perilaku
konsumen untuk memiliki, menggunakan, dan pola
pembayaran kartu kredit yang dipengaruhi oleh
demografi, motivasi, sikap, dan kepribadian konsumen,
sehingga dapat dirumuskan pokok permasalahan, yaitu
(1) Bagaimanakah faktor-faktor yang berpengaruh
terhadap kepemilikan kartu kredit?; (2) Bagaimanakah
faktor-faktor yang berpengaruh terhadap penggunaan
kartu kredit?; (3) Bagaimanakah faktor-faktor yang
berpengaruh terhadap pembayaran kartu kredit?; (4)
Bagaimanakah faktor-faktor yang berpengaruh
terjadinya peluang gagal bayar?; dan (5) Bagaimana
merumuskan strategi pemasaran kartu kredit yang
memiliki daya saing secara berkelanjutan sehingga
prospek bisnis untuk mendapatkan keuntungan yang
maksimal terpenuhi dengan risiko yang minimal?
Batasan dan ruang lingkup kartu kredit yang
akan diteliti adalah analisis perilaku konsumen dalam
mengambil keputusan kepemilikan, penggunaan, dan
pola pembayaran kartu kredit dilakukan dengan menguji
hipotesis variabel berpengaruh meliputi faktor
demografi, motivasi, sikap, dan kepribadian. Adapun
ruang lingkup responden dalam penelitian ini adalah
para karyawan/karyawati di delapan perusahaan besar
di Jakarta, yang kemudian distratifikasi berdasarkan
jabatan (meliputi staf, supervisor, manajer, dan direktur).
Berdasarkan latar belakang dan permasalahan tersebut,
hasil yang diharapkan dari penelitian ini adalah mencari
pengaruh timbal balik dan analisis demografi, motivasi,
sikap dan kepribadian, dengan outcome berupa
rekomendasi prioritas pembenahan bagi penerbit kartu
kredit dan acquirer dalam membuat keputusan dan
strategi bauran pemasaran yang komprehensif. Out-
come tersebut menjadi hal yang penting ketika penerbit
kartu kredit dan acquirer terlibat dalam persaingan
pasar kartu kredit yang sangat kompetitif saat ini.
Dengan demikian, penelitian ini bertujuan untuk (1)
menganalisis faktor-faktor yang berpengaruh terhadap
kepemilikan kartu kredit; (2) menganalisis faktor-faktor
yang berpengaruh terhadap penggunaan kartu kredit;
(3) menganalisis faktor-faktor yang berpengaruh
65
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
terhadap pembayaran kartu kredit; (4) menganalisis
faktor-faktor penyebab peluang terjadinya gagal bayar;
dan (5) merumuskan strategi pemasaran kartu kredit
yang memiliki daya saing secara berkelanjutan,
meningkatkan keuntungan, dan mengurangi risiko-
risiko dari perilaku pembayaran kartu kredit yang akan
terjadi.
Penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan
pertimbangan dalam pengambilan keputusan,
khususnya bagi penerbit kartu kredit dan bank
pengelola (acquirer) ataupun pihak-pihak yang terkait.
Hasil penelitian ini juga dapat dijadikan pedoman bagi
bank-bank yang ingin mendirikan Card Center sebagai
salah satu bagian dalam perusahaannya yang dapat
memberikan pelayanan yang lebih baik kepada para
nasabahnya, dengan fokus utama pada keuntungan,
meningkatkan pengembangan pangsa pasar, dan
mengurangi risiko kredit bermasalah. Selain itu, bagi
para kalangan profesional muda atau mahasiswa pro-
gram pascasarjana yang berminat untuk mempelajari
daya tarik konsumen terhadap kartu kredit.
Secara spesifik belum ada penelitian yang
secara khusus membahas mengenai daya tarik
keputusan pemilikan, penggunaan kartu kredit, dan
perilaku pembayaran pengguna kartu kredit. Kerangka
penelitian yang akan dilakukan adalah menelaah perilaku
pemilikan, penggunaan (meliputi frekuensi dan jumlah
transaksi) serta pola pembayaran kartu kredit, dengan
menjustifikasi teori dan analisis penelitian-penelitian
terdahulu, menstruktur ulang variabel-variabelnya serta
menambahkan kebaruan dalam perilaku pembayaran
kartu kredit. Hal tersebut akan menjadi outcome dalam
menjawab kebutuhan penerbit kartu kredit dan aqcuirer
dalam persaingan kartu kredit yang kompetitif.
Pemodelan penelitian ini akan mampu menghasilkan
strategic marketing yang memiliki daya saing
berkelanjutan.
Perilaku pembayaran kartu kredit adalah perilaku
pengguna kartu kredit pada saat mendapatkan jatuh
tempo tagihan, di mana tagihan tersebut harus
dibayarkan kembali dengan kondisi antara lain
pembayaran penuh (full payment), pembayaran mini-
mal sebesar 10% dari total tagihan yang sisanya
dikenakan bunga, dan pembayaran kurang dari 10%.
Perilaku pembayaran tersebut menjadi bentuk kebaruan
variabel yang merupakan manifestasi perilaku
pascapenggunaan kartu kredit.
66
Perilaku pemilikan, penggunaan, serta pola
pembayaran kartu kredit yang dipengaruhi demografi
(meliputi usia, jenis kelamin, status pernikahan, jumlah
anggota keluarga, pendidikan, jabatan dalam pekerjaan,
dan pendapatan), motivasi, sikap, dan kepribadian
hidup dapat menjadi peta untuk mengetahui alternatif
campaign/promotion strategy, cara-cara meningkatkan
persaingan merchant dengan mengoptimalkan rantai
pembelanjaan (chain store) dan kerja sama yang saling
menguntungkan, yang mampu mengikat konsumen
dalam jangka panjang, sehingga meningkatkan
kepuasan dan loyalitas pemegang kartu kredit.
Kebaruan (novelty) yang akan dicapai dalam
penelitian ini menjadi umpan balik/implikasi manajerial
bagi penerbit kartu kredit dan acquirer dalam
persaingan kartu kredit. Hal tersebut ditelusuri dengan
menyusun langkah bauran pemasaran yang
komprehensif dan tepat, memberikan pelayanan terbaik
kepada konsumen melalui produk kartu kredit, sumber
daya manusia yang siap membantu dan selalu ramah
serta program-program yang mampu membina partner-
ship jangka panjang dengan konsumen, sehingga dapat
meningkatkan keuntungan secara berkelanjutan,
memperbesar pangsa pasar, dan mengurangi risiko-
risiko dari perilaku pembayaran kartu kredit yang akan
terjadi. Manajemen risiko menjadi kewajiban bagi
penerbit kartu kredit dan acquirer yang meliputi
manajemen risiko likuiditas, manajemen risiko kredit,
dan manajemen risiko operasional. Kebaruan yang telah
diuraikan akan dinamakan Strategic Competitive Ad-
vantage Marketing (SCAM) untuk kartu kredit.
MATERI DAN METODE PENELITIAN
Definisi kartu kredit secara terminologis juga
dinyatakan oleh Al-Mushlih dan Shalah (2006) bahwa
kartu kredit adalah kartu yang dikeluarkan oleh pihak
bank dan sejenisnya yang dapat digunakan oleh
pembawanya untuk membeli segala keperluan dan
barang-barang serta pelayanan tertentu secara hutang.
Jika diterjemahkan kata ‘kredit giro’ ini secara langsung
artinya adalah kartu pinjaman, atau kartu yang
memberikan kesempatan kepada pembawanya untuk
mendapatkan pinjaman. Dalam studi yang dilakukan
oleh Dellande dan Saporoschenco (2004), kartu kredit
berarti media pembayaran,apabila semua tagihan
dilunasi atau disebut convinience user dan juga berarti
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
kredit apabila membayar kurang dari tagihan (sumber
utang) atau disebut installment user.
Keputusan konsumen untuk berutang atau
menabung terkait dengan dimensi waktu, masa kini/
sekarang dan masa depan. Keputusan yang dilakukan
sekarang, berutang atau menabung akan menentukan
masa depannya, membayar utang atau menikmati hasil
tabungannya. Dengan demikian, konsumenlah yang
menentukan besarnya jumlah yang dikonsumsi kini dan
masa depan (Varian 1987 dalam Sumarwan 1993).
Katona (1975) dalam Sumarwan (1993)
mengembangkan model faktor-faktor yang
mempengaruhi keputusan berutang atau menabung.
Faktor tersebut di antaranya persepsi mengenai
pendapatan, persepsi mengenai inflasi, dan persepsi
mengenai tingkat suku bunga. Kepribadian dan situasi
ekonomi mempengaruhi persepsi atau evaluasi
konsumen terhadap kondisi ekonominya. Persepsi inilah
yang akan mempengaruhi perilaku ekonomi konsumen
(Van Raaij 1981 dalam Sumarwan 1993). Permintaan
kredit konsumsi dipengaruhi oleh perceived cost oleh
konsumen, karakteristik demografi konsumen, sikap
terhadap utang, dan kebutuhan konsumen akan
barang-barang (Peterson 1980 dalam Sumarwan 1993).
Perilaku Konsumen adalah semua kegiatan, tindakan,
dan proses psikologis yang mendorong tindakan
tersebut pada saat sebelum membeli, ketika membeli,
menggunakan, menghabiskan produk dan jasa setelah
melakukan hal-hal di atas atau kegiatan mengevaluasi
(Sumarwan 2003). Perilaku konsumen didefinisikan
sebagai tindakan yang terlibat secara langsung dalam
mendapatkan, mengonsumsi dan menghabiskan produk
atau jasa, termasuk proses keputusan yang mendahului
dan menyertai tindakan tersebut. (Engel et al. 2005).
Definisi tersebut mengungkapkan dua hal penting yang
tercakup dalam perilaku konsumen, yaitu tindakan
langsung atau secara fisik dalam mendapatkan,
mengonsumsi, dan menghabiskan produk atau jasa dan
proses pengambilan keputusan, termasuk keputusan
yang mendahului dan menyertai tindakan di atas. Hal
tersebut menggambarkan hubungan perilaku atau
tindakan konsumen akan berbeda karena adanya
perbedaaan dalam faktor yang mempengaruhi proses
keputusan.
Perilaku konsumen merupakan aspek penting
yang harus diperhatikan oleh perusahaan yang
menganut konsep pemasaran, dengan tujuan
memberikan kepuasan kepada konsumen. Engel et al.
(2005) mendefinisikan perilaku konsumen sebagai
tindakan yang terlibat secara langsung dalam
mendapatkan, mengonsumsi dan menghabiskan produk
dan jasa, termasuk proses keputusan yang mendahului
dan mengikuti tindakan ini. Dikemukakan pula oleh
Schiffman dan Kanuk (1994) bahwa perilaku konsumen
sebagai perilaku yang diperlihatkan konsumen dalam
mencari, membeli, menggunakan, mengevaluasi, dan
menghabiskan produk dan jasa yang diharapkan akan
memuaskan kebutuhannya. Sementara itu, Loudon dan
Della Bita (2004) menekankan perilaku konsumen
sebagai suatu pengambilan keputusan yang
mensyaratkan aktivitas individu untuk mengevaluasi,
memperoleh, menggunakan, atau mengatur barang dan
jasa. Berdasarkan beberapa definisi tersebut, dapat
dikatakan bahwa perilaku konsumen adalah semua
kegiatan, tindakan, dan proses psikologis yang
mendorong tindakan tersebut pada saat sebelum
membeli, ketika membeli, menggunakan, menghabiskan
produk dan jasa setelah melakukan hal-hal di atas atau
kegiatan mengevaluasi (Sumarwan 2003).
Gambar 1
Model Keputusan Konsumen Kartu Kredit
(Modifikasi Model Sumarwan, 2003)
Menurut Kaynak dan Harcar (2001), usia
berpengaruh positif terhadap kepemilikan kartu kredit.
Kelompok usia yang paling banyak memiliki kartu kredit
adalah antara 36-45 tahun. Menurut Stayins (2001), usia
berpengaruh terhadap penggunaan pembayaran secara
67
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
elektronik. Konsumen muda ditemukan berpeluang
lebih kecil menggunakan kartu kredit, direct deposit,
dan pembayaran langsung. Peluang konsumen muda
lebih besar untuk penggunaan ATM, kartu debit, com-
puter banking, dan smart card. Menurut Steffes (2005)
jumlah kartu kredit yang dimiliki seseorang
berhubungan negatif dengan usia. Semakin muda usia
seseorang maka kecenderungan untuk memiliki kartu
kredit semakin tinggi. Hal ini disebabkan usia muda
adalah kelompok yang memiliki banyak kebutuhan
namun memiliki sumber pendapatan yang terbatas.
Menurut Hogg dan Garrow (2003), terdapat
kecenderungan yang sama dari perilaku setiap gender
untuk mengetahui efek iklan terhadap aspek psiklogis.
Terjadi kesamaan antara pria dan wanita dalam
mengonsumsi iklan yang ditayangkan dan bagaimana
proses mengintepretasikan iklan tersebut. Menurut
Pahl (2007), terdapat perbedaan gender dalam
keputusan pengelolaan keuangan rumah tangga. Oleh
karena itu, sebaiknya perusahaan penerbit kartu kredit
mengeluarkan jenis produk kartu kredit yang sesuai
dengan keinginan dan kebutuhan masing-masing, baik
secara individu dan pasangan.
Menurut Pahl (2000), seseorang yang telah
menikah akan lebih mudah memperoleh kredit. Hal ini
diakibatkan sumber pendapatan, sumber pendapatan,
dan sumber informasi yang lebih banyak dimiliki yang
telah menikah dibandingkan yang tidak menikah.
Menurut Dellandre and Saporoschenko (2004), orang-
orang yang sudah berumah tangga lebih mampu
menyelesaikan program manajemen utang
dibandingkan dengan mereka yang belum menikah atau
yang sudah cerai. Menurut Yilmazer and DeVaney
(2005), pasangan yang sudah menikah memiliki
kemungkinan lebih besar memiliki berbagai bentuk
utang dibandingkan dengan yang belum menikah.
Tidak terdapat data hasil penelitian terdahulu terhadap
variabel jumlah anggota keluarga. Menurut Kaynak dan
Kalcar (2001), semakin tinggi pendidikan mempengaruhi
secara positif tingkat pemilikan kartu kredit. Menurut
Stayins (2007), peningkatan pendidikan memberikan
pengaruh pada penggunaan kartu kredit dan computer
banking.
Bertaut and Haliassos (2004) menyatakan bahwa
peluang kepemilikan kartu kredit untuk pendapatan
yang rendah lebih kecil dibandingkan dengan
pendapatan yang tinggi. Perlakuan kartu kredit sebagai
68
pinjaman lebih besar dilakukan oleh orang yang
berpendapatan rendah dibandingkan dengan
pendapatan menengah. Menurut Taehyung et al. (2005),
motivasi pemegang kartu kredit dalam menggunakan
kartu kreditnya dapat dibagi dua, yaitu pengguna yang
mencari tingkat suku bunga lebih redah dan pengguna
yang mengutamakan kenyamanan dalam bertransaksi.
Menurut Hayashi (2006), pengguna kartu kredit juga
akan semakin sering menggunakan kartu kreditnya, jika
fungsi kartu kredit tersebut memiliki lebih banyak
manfaat, antara lain menggabungkan kartu kredit
dengan fungsi kartu ATM dan penghapusan beberapa
beban biaya. Menurut Devlin et al. (2007), motivasi
yang mendorong pemegang kartu kredit ganda untuk
memiliki kartu kredit utama adalah penawaran diskon
superior dan promosi, penawaran poin superior,
mengadakan hubungan dengan bank, fasilitas
manajemen debit, harga superior, desain dan tampilan
kartu, limit kartu yang tinggi, serta menghasilkan gengsi
yang tinggi.
Mittal (2006) dalam penelitiannya
mengidentifikasi perilaku konsumen yang mengaitkan
penggunaan produk dengan identitas yang dibangun
oleh konsumen. Peneliti juga bertujuan mengidentifikasi
komponen yang mempengaruhi pembentukan rasa
pemilikan seseorang tersebut. Kemudian diidentifikasi
proses terjadinya pengasosian penggunaan suatu
produk dengan identitas seseorang. Beberapa literatur
penelitian tentang konsumen mengidentifikasi
hubungan antara penggunaan produk oleh konsumen
dan identitas yang sedang dibangun oleh konsumen
dengan menggunakan produk tersebut.
Konsumen tidak sadar (namun terkadang juga
sadar) bahwa rasa ingin memiliki yang ada di dalam diri
mereka berhubungan dengan perasaan yang mereka
bangun dalam diri mereka sendiri (Goffman 1959; Belk
1988, diacu dalam Mittal 2006). Penggunaan sebuah
produk dan rasa memiliki terhadap sebuah produk,
membantu konsumen mendefinisikan identitas diri
mereka. Dalam teori yang disampaikan oleh Goffman
terdapat dua gap, yaitu adanya penjelasan yang tidak
eksplisit tentang konsep kepemilikan itu sendiri dalam
literatur perilaku konsumen dan proses psikologis yang
membangun rasa pemilikan tersebut.
Dalam pandangan penelitian Mittal (2006),
visualisasi kepribadian disusun oleh lima komponen,
yaitu nilai (value), karakter, kompetensi dan
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)

kesuksesan, aturan sosial, tampilan dan tingkat Dennis et al. (2002) dalam penelitiannya
penerimaan seseorang secara pribadi. Setiap konsumen mempertimbangkan aspek berbelanja dan gaya belanja
memiliki proporsi dan penekanan yang berbeda untuk (shopping style) konsumen, dibandingkan dengan
tiap komponen tersebut, dan konsumen dapat berbelanja secara elektronik (e-shopping), dan
disegmentasi, paling tidak secara teori sesuai dengan mengidentifikasi atribut yang berasosiasi dengan
profil konsumen yang ada. Bagaimanapun, segmentasi konsumen dalam membangun image yang ideal
tersebut sangat berguna bagi pemasar (marketer) terhadap shopping center. Oleh karena itu, e-shopping
untuk merespons kondisi yang terjadi pada konsumen perlu meningkatkan pengalaman yang dirasakan
tersebut. konsumen ketika berkunjung ke shopping center
Ratha (2001) melakukan penelitian yang dengan menawarkan lebih banyak interaksi, hiburan
bertujuan menganalisis apakah pengunaan kartu kredit dan aktivitas yang mendukung gaya hidup seperti yang
bagi individu dapat meningkatkan kesejahteraan didapatkan konsumen ketika berbelanja di shopping
kehidupan pemegang kartu kredit. Hal tersebut center. Secara skematik, kerangka pemikiran penelitian
dikarenakan penggunaan kartu kredit dapat konseptual dapat dilihat pada Gambar 1.
meningkatkan kemampuan daya beli seseorang.
Peningkatan daya beli tersebut seolah menunjukkan
bahwa kualitas hidup seseorang menjadi meningkat.
Sesungguhnya dengan menggunakan kartu kredit,
berarti seseorang menggadaikan pendapatan masa
depannya untuk digunakan saat ini. Kartu kredit adalah
salah satu cara yang banyak digunakan orang untuk
meminjam uang. Dengan kartu kredit, orang dapat
membeli tanpa harus menggunakan uang tunai, karena
perusahaan penerbit kartu kredit akan membayar
pembelian tersebut dan pengguna kartu kredit akan
membayarnya kembali ke perusahaan penerbit kartu
kredit tersebut. Dalam jumlah pembelian tertentu,
pemegang kartu kredit harus membayar tingkat bunga
dari pinjamannya. Tingkat suku bunga dari pinjaman
tersebut dihitung sebagai bagian dari total pinjaman
dan pinjaman tersebut dikenakan biaya untuk periode
tertentu. Pelunasan bunga pinjaman, mengurangi
jumlah uang yang tersedia bagi pemegang kartu kedit
untuk melakukan pembelian yang bersifat reguler,
sehingga hal tersebut dapat menurunkan tingkat
kualitas hidup pemegang kartu kredit dalam jangka
panjang.
Kajian yang dilakukan oleh Tim Inisiatif 2006 Gambar 2
Grand Desain Upaya Peningkatan Penggunaan Kerangka Pemikiran Konseptual
Pembayaran Nontunai menyatakan bahwa secara umum
masyarakat pengguna nontunai adalah masyarakat     tidak termasuk lingkup penelitian
yang terbuka terhadap informasi, memandang dirinya
sebagai pelopor/panutan bagi orang lain, dan memang
menyukai model pembayaran nontunai (Hidayat et al. Penyusunan proposal penelitian ini dimulai pada
2006). Dengan demikian masyarakat yang bulan April 2007 dan survei telah dilakukan pada bulan
menggunakan alat pembayaran nontunai secara umum Maret 2008. Penelitian dilakukan kepada karyawan/
adalah orang yang aktif terhadap inovasi atau inovatif. karyawati di delapan perusahaan besar yang berdomisili

69
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
di Jakarta. Perusahaan-perusahaan tersebut bergerak
dalam bidang jasa perbankan (Bank Central Asia, Bank
Internasional Indonesia, dan Bank Ganesha), jasa
asuransi (PT Dayin Mitra, PT Lumbung Sari, dan PT
Surya Pertiwi), jasa penyewaan mobil (Indorent), dan
perusahaan manufaktur (PT Polychem Indonesia, Tbk).
Berdasarkan delapan perusahaan tersebut, empat di
antaranya telah berstatus perusahaan publik. Alasan
pemilihan perusahaan dan lokasi penelitian adalah
reputasi kedelapan perusahaan sebagai perusahaan
besar dan bonafid, lokasi perusahaan terletak di Jakarta
sehingga memudahkan proses penelitian, dan
keragaman karyawan yang tinggi karena karyawan
kedelapan perusahaan berdomisili di Jabodetabek.
Oleh karena penelitian ini memerlukan ketepatan
karakteristik sampel secara mutlak, penentuan sampel
ditentukan secara bertingkat (stratified random sam-
pling), yaitu membagi populasi menjadi beberapa grup
yang biasa disebut sebagai strata dan kemudian
mengambil sampel secara acak dari masing-masing
strata. Sampel yang diambil proporsional dengan jumlah
anggota populasi dalam strata. Dalam penelitian ini
sebelum diambil sampel dilakukan pendataan populasi
karyawan perusahaan berdasarkan kepemilikan kartu
kredit dan tingkat jabatan, kemudian diambil sampel
Tabel 5
Responden Berdasarkan Kepemilikan Kartu Kredit Dan Tingkat Jabatan
70
sebesar 75% dari populasi yang memiliki kartu kredit
dan 25% dari populasi yang tidak memiliki kartu kredit
secara acak dan bertingkat dengan memiliki perbedaan
karakteristik mengenai jabatan, meliputi staf, supervi-
sor, manajer, dan direktur sebanyak 300 responden.
Penelitian ini menganalisis demografi, motivasi,
sikap, kepribadian, perilaku kepemilikan, perilaku
penggunaan, perilaku pembayaran kartu kredit, dan
bertujuan merumuskan strategi pemasaran kartu kredit
yang memiliki daya saing secara berkelanjutan, dengan
meningkatkan keuntungan dan mengurangi risiko dari
perilaku pembayaran kartu kredit yang akan terjadi.
Kajian ini menggunakan variabel terikat (meliputi
kepemilikan kartu kredit, frekuensi penggunaan kartu
kredit, total transaksi penggunaan, dan perilaku
pembayaran kartu kredit) dan variabel bebas (meliputi
usia, jenis kelamin, status pernikahan, jumlah anggota
keluarga, pendidikan, jabatan, pendapatan per bulan,
motivasi, sikap, dan kepribadian). Variabel tersebut
menguji dan menganalisis hipotesis yang diciptakan
dengan menggunakan regresi logistik sehingga
menghasilkan output sesuai dengan tujuan dan nov-
elty yang diinginkan. Penelitian yang dilakukan secara
skematik ditunjukkan dengan kerangka pemikiran
penelitian operasional.
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
Gambar 3
Kerangka Pemikiran Penelitian Operasional
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini
dibagi menjadi dua macam, yaitu variabel terikat dan
variabel bebas. Variabel terikat adalah variabel yang
sedang diprediksi yang dapat juga disebut criterion
variable, sedangkan variabel bebas adalah variabel
yang dipakai untuk memprediksi yang disebut juga
predictor variable. Dalam penelitian ini, variabel
terikat/tidak bebas adalah kepemilikan kartu kredit,
frekuensi penggunaan kartu kredit, total nilai transaksi
penggunaan, perilaku pembayaran kartu kredit (Full
Payment), perilaku pembayaran kartu kredit (<10 %
Payment), dan denda keterlambatan pembayaran.
Variabel bebasnya adalah usia, jenis kelamin, status
pernikahan, jumlah anggota keluarga, pendidikan,
jabatan dalam pekerjaan, pendapatan, motivasi, sikap,
dan kepribadian.
Definisi variabel penelitian sebagai berikut.
Responden didefinisikan sebagai usia pada saat
dilakukan wawancara. Usia dikategorikan ke dalam 4
kelompok, antara lain (1) 17-25 tahun, (2) 26-40 tahun,
(3) 41-55 tahun, dan (4) >55 tahun. Jenis kelamin
responden didefinisikan antara lain sebagai laki-laki
atau perempuan. Status pernikahan responden
didefinisikan sebagai status responden pada saat
dilakukan wawancara, yang dibedakan menjadi
menikah dan tidak menikah. Jumlah anggota keluarga
responden dibedakan menjadi kurang atau sama
dengan dua orang dan lebih dari dua orang. Pendidikan
responden merupakan tingkat pendidikan terakhir yang
telah diselesaikan oleh responden. Pendidikan
dikategorikan ke dalam lima kelompok, antara lain (1)
SMU, (2) Diploma, (3) Sarjana, dan (4) Pascasarjana.
Pekerjaan didefinisikan sebagai status kedudukan
struktural responden saat ini. Pekerjaan tersebut
dioperasionalkan ke dalam empat kategori, yaitu (1) Staf,
(2) Supervisor, (3) Manajer, dan (4) Direktur.
Pendapatan didefinisikan sebagai total pendapatan
responden setiap bulannya. Pendapatan tersebut
dioperasionalkan ke dalam enam kategori, (1) <Rp3 juta,
(2) Rp3 juta sampai dengan Rp5 juta, (3) lebih dari Rp5
juta sampai dengan Rp10 juta, (4) lebih dari Rp10 juta
sampai dengan Rp25 juta, dan (5) >Rp25 juta. Motivasi
terhadap kartu kredit merupakan alasan-alasan yang
memotivasi responden untuk memiliki kartu kredit. Skala
pengukuran yang digunakan adalah skala interval.
Responden kemudian dibedakan menjadi memiliki
motivasi rendah dan motivasi tinggi. Sikap adalah
persetujuan responden terkait dengan pernyataan
mengenai kartu kredit, yang diukur dengan skala inter-
val. Responden kemudian dibedakan menjadi memiliki
sikap negatif dan sikap positif. Kepribadian meliputi
keberanian responden untuk mengambil risiko yang
dikaitkan dengan keaktifannya menerima inovasi. Skala
pengukuran yang digunakan adalah skala interval.
Responden kemudian dibedakan menjadi risk averter
yang pasif (tidak berani mengambil risiko dan pasif
terhadap inovasi), risk averter yang aktif (tidak berani
mengambil risiko dan aktif terhadap inovasi), risk taker
yang pasif (berani mengambil risiko dan pasif terhadap
inovasi), dan risk taker yang aktif (berani mengambil
risiko dan aktif terhadap inovasi).
Kepemilikan dikelompokkan dalam kategori
memiliki dan tidak memiliki kartu kredit, yang diukur
dengan skala nominal, dengan katagori (1) memiliki kartu
Kredit dan (0) tidak memiliki kartu kredit. Frekuensi
penggunaan didefinisikan sebagai rata-rata frekuensi
pemakaian kartu kredit per bulan, yang diukur dengan
skala ordinal. Frekuensi penggunaan kartu kredit
dikategorikan ke dalam (1) <5 kali, (2) 5 – 8 kali, (3) 9 –
10 kali, (4) 11 – 15 kali, dan (5) >15 kali. Total nilai
transaksi penggunaan didefinisikan sebagai besarnya
71
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
rata-rata total nilai transaksi penggunaan kartu kredit
per bulan, yang diukur dengan skala ordinal. Jumlah
rata-rata transaksi dengan menggunakan kartu kredit,
dikategorikan ke dalam (1) <Rp500 ribu, (2) Rp500 ribu
- Rp3 juta, (3) >Rp3 juta - Rp6 juta, (4) >Rp6 juta - Rp10
juta, dan (5) >Rp10 juta. Perilaku pembayaran
didefinisikan secara operasional sebagai rata-rata
membayarkan tagihan kartu kredit dikategorikan ke
dalam (1) 1% sampai dengan kurang dari 10%, (2) 10%
sampai kurang dari 100%, dan (3) lunas
100%.Pengukuran dengan menggunakan skala ordinal.
Peluang gagal bayar didefinisikan secara operasional
sebagai rata-rata membayarkan tagihan kartu kredit
kurang dari 10% (analisa nilai konstanta 1 dari model
perilaku pembayaran) dan Denda karena terlambat
membayar diukur dengan skala nominal dengan
kategori (1) terkena denda dan (0) tidak terkena denda.
Dalam difinisi operasional dijelaskan secara
fakta dan nyata berdasarkan data dan pertanyaan dalam
koesioner, akan tetapi ada 3 variabel bebas yaitu usia
kategori 4 (>55 tahun) total jumlah respondennya hanya
4, kemudian tingkat pendidikan kategori 4 (pasca
sarjana) total jumlah respondennya 16 dan terakhir
adalah pendapatan kategor 5 (> 25 juta) total jumlah
respondennya 8, niali persentasenya sangat kecil dari
total polulasi sebanyak 300 responden. Sehubungan
dengan hal tersebut untuk meminimalkan adanya error
matematis dalam alat analisis regresi Minitap,maka
dilakukan peleburan data 3 variabel bebas tersebut
menjadi usia kategori 3 (>40 tahun), Pendidikan kategori
3 (sarjana/pascasarjana) dan pendapatan kategori 4
(Rp.10.000.001 sampai tidak terhingga)
Analisis regresi merupakan kajian hubungan
pengaruh peubah penjelas (X) terhadap peubah respons
(Y) melalui model persamaan matematis tertentu.
Apabila peubah Y berupa peubah dengan skala
numerik, maka analisis regresi yang diterapkan dapat
menggunakan metode kuadrat terkecil biasa. Pada
beberapa bidang terapan, peubah Y dapat juga berupa
peubah kategorik. Penelitian ini mengenai pengaruh
usia, jenis kelamin, status pernikahan, jumlah anggota
keluarga, pendidikan, pekerjaan, dan tingkat
pendapatan sebagai peubah penjelas terhadap
kepemilikan, penggunaan, dan pembayaran kartu kredit
seseorang sebagai peubah respons. Dalam hal ini
peubah respons tersebut berupa kategori. Secara umum
apabila peubah respons dalam analisis regresi berupa
72
peubah kategorik, maka analisis regresi yang digunakan
adalah analisis regresi logistik (Firdaus & Farid, 2008).
Berdasarkan tipe peubah kategori peubah Y, analisis
regresi logistik dapat dibagi menjadi tiga, yaitu (1)
biner; regresi logistik biner; (2) nominal; regresi logistik
nominal; dan (3) ordinal; regresi logistik ordinal. Secara
umum, analisis regresi logistik menggunakan peubah
penjelasnya, yang dapat berupa peubah kategorik
ataupun peubah numerik, untuk menduga besarnya
peluang kejadian tertentu dari kategori peubah respons.
Dengan kata lain, analisis regresi logistik merupakan
suatu teknik untuk menerangkan peluang kejadian
tertentu dari kategori peubah respons. Di dalam analisis
regresi logistik biner, pemodelan peluang kejadian
tertentu dari kategori peubah respons dilakukan melalui
transformasi logit. Formula dari transformasi logit
tersebut adalah:
dengan pi adalah peluang munculnya kejadian kategori
sukses dari peubah respons untuk orang ke-i dan loge
adalah logaritma dengan basis bilangan e. Kategori
sukses secara umum merupakan kategori yang menjadi
perhatian dalam penelitian. Pada penelitian ini, peubah
responsnya adalah memiliki atau tidak, kejadian sukses
adalah kejadian apabila seseorang mempunyai kartu
kredit. Model yang digunakan dalam analisis regresi
logistik biner adalah sebagai berikut ini.
Logit(pi) = 0 + 1*X
dengan logit(pi) adalah nilai transformasi logit untuk
peluang kejadian sukses, 0 adalah intersep model garis
regresi, 1 adalah slope model garis regresi dan X adalah
peubah penjelas. Dengan demikian, untuk n ini, model
regresi logistik dapat berupa:
Logit(pi) = 0 + 1*Usia + 2*Jenis kelamin + 3*Status
pernikahan + 4*Jumlah anggota keluarga +
5*Pendidikan + 6*Jabatan + 7*Pendapatan +
8*Motivasi + 9*Sikap + 10*Kepribadian
Di dalam kajian hubungan antarpeubah
kategorik dikenal adanya ukuran asosiasi, atau ukuran
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
keeratan hubungan antarpeubah kategori. Salah satu
keuntungan penggunaan analisis regresi logistik adalah
bahwa ukuran asosiasi ini seringkali merupakan fungsi
dari penduga parameter yang didapatkan. Salah satu
ukuran asosiasi yang dapat diperoleh melalui analisis
regresi logistik adalah rasio odds. Odds sendiri dapat
diartikan sebagai rasio peluang kejadian sukses dengan
kejadian tidak sukses dari peubah respons. Adapun
rasio odds mengindikasikan seberapa lebih mungkin,
dalam kaitannya dengan nilai odds, munculnya kejadian
sukses pada suatu kelompok dibandingkan dengan
kelompok lainnya. Sebagai contoh, seberapa lebih besar
peluang responden untuk memiliki kartu kredit
dibandingkan tidak memiliki (Firdaus & Farid, 2008).
Misalkan peubah respons Y adalah peubah
dengan skala ordinal dan memiliki c kategori. Misalkan
P(Y d” j) adalah peluang peubah respons Y berada
pada kategori j atau kategori di bawahnya (yaitu
kategori 1, 2, …, j). Peluang seperti itu dinamakan
sebagai peluang kumulatif. Peluang ini sama dengan
penjumlahan dari peluang Y berada pada kategori 1
sampai kategori j,
P(Y d” j) = P(Y = 1) + P(Y = 2) + … + P(Y = j)
Dengan demikian peluang kumulatif peubah respons
Y berada pada kategori 1, 2, …, c memiliki hubungan
sebagai berikut ini.
P(Y d” 1) d” P(Y d” 2) d” … P(Y d” c) = 1.
Konsep peluang kumulatif ini digunakan dalam
pemodelan peubah respons berskala ordinal.
Perhatikan rasio peluang berikut ini.
Rasio tersebut dapat dipandang sebagai besarnya odds
peubah respons pada kategori j atau di bawahnya.
Dengan demikian, apabila rasio tersebut bernilai 3, dapat
diartikan sebagai peluang peubah respons Y berada
pada kategori j atau di bawahnya adalah 3 kali lebih
besar dibandingkan peluang peubah respons Y berada
pada kategori di atas kategori j.
Model untuk peubah respons berskala ordinal
menggunakan logit dari peluang kumulatif. Logit untuk
P(Y d” j) sama dengan log dari rasio atau odd di atas,
yaitu:
; j = 1, 2, …, c-1
Logit dari peluang kumulatif di atas dinamakan sebagai
logit kumulatif. Apabila dikaitkan dengan peubah bebas
X, model regresi logistk ordinal dapat dituliskan sebagai
berikut ini.
Logit[P(Y d” j)] = ?j + ?X; j = 1, 2, …, c-1
Model tersebut mengasumsikan bahwa pengaruh X
adalah sama untuk setiap peluang kumulatif. Apabila
asumsi ini tidak dipenuhi, maka dapat digunakan model
regresi logistik nominal. Model logit kumulatif dengan
pengaruh bersama semacam ini dinamakan sebagai
model odd proporsional.
Model regresi pada pengolahan dan analisis
data penelitian ini adalah:
1. Untuk menjawab tujuan analisis kepemilikan kartu
kredit:
Y1 = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + b5X5 + b6X6 +
b7X7 + b8X8 + b9X9 + b10X10 + î
2. Untuk menjawab tujuan analisis frekuensi
penggunaan kartu kredit:
Y2 = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + b5X5 + b6X6 +
b7X7 + b8X8 + b9X9 + b10X10 + î
3. Untuk menjawab tujuan analisis nilai penggunaan
kartu kredit:
Y3 = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + b5X5 + b6X6 +
b7X7 + b8X8 + b9X9 + b10X10 + î
4. Untuk menjawab tujuan analisis perilaku
pembayaran kartu kredit:
Y4 = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + b5X5 + b6X6 +
b7X7 + b8X8 + b9X9 + b10X10 + î
5. Untuk menjawab tujuan analisis denda terlambat
membayar tagihan:
Y5 = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + b5X5 + b6X6 +
b7X7 + b8X8 + b9X9 + b10X10 + î
73
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
HASIL PENELITIAN
Tabel 6
Peluang Semua Faktor
PEMBAHASAN
Strategi pemasaran SCAM (Sustainable Competitive
Advantage Marketing) untuk faktor-faktor yang
mempengaruhi pemilikan kartu kredit dengan tujuan
untuk mencari nasabah baru dan mempertahankan
nasabah yang sudah ada. Strategi promosi adalah pasar
dari karakteristik demografi dan faktor motivasi yang
harus menjadi tujuan promosi guna peningkatan
penjualan kartu kredit adalah pasar untuk usia antara
26 ke atas, namun lebih baik fokus pada usia produktif
dan bekerja, tingkat pendidikan antara diploma sampai
sarjana/pascasarjana, level jabatan staf difokuskan dari
pada jabatan yang lain seperti supervisor, manajer atau
direktur, pendapatan yang diperoleh berkisar
Rp3.000.000 sampai Rp25.000.000 menjadi fokus dan di
atas Rp25.000.000 harus ditawarkan jenis atau level kartu
kredit platinum yang memiliki limit yang tinggi dan yang
terakhir adalah strategi komunikasi untuk menggelitik
motivasi calon nasabah di mana bahwa memiliki kartu
kredit adalah aman dan tidak perlu membawa uang tunai.
Strategi komunikasi untuk faktor motivasi tinggi
tentang keamanan adalah positif dan jangka panjang
bisa mengurangi risiko gagal bayar dibandingkan
dengan faktor motivasi yang lain.
74
Penanganan nasabah yang membuat nasabah
selalu diperhatikan dan memberikan solusi atau
informasi yang jelas dan cepat adalah faktor utama untuk
kesuksesan dari pemasaran. Sehubungan dengan faktor
yang berpengaruh pada kepemilikan kartu kredit maka
pihak penerbit kartu kredit wajib memiliki pelayanan
call center yang berkualitas dan sumber daya
manusianya wajib diberikan pelatihan untuk bisa
mengatasi semua permasalahan dari kelompok usia
produktif bekerja, kelompok dengan level pendidikan,
kelompok dengan level jabatan, kelompok dengan level
pendapatan.
Nasabah yang memiliki pendapatan yang tinggi,
pendidikan pascasarjana, jabatan direktur, dan memiliki
motivasi tinggi bahwa memiliki kartu kredit untuk alasan
keamanan atau cashless. Nasabah tersebut memiliki
kelas atau level kartu keseluruhannya adalah platinum
dengan limit yang besar dan tidak pernah menunggak
pembayaran dan selalu melunasi 100% total tagihannya.
Nasabah tersebut ada masalah dengan kurs debet dan
kredit, mengingat saat kartu kredit dipakai di luar negeri
untuk membeli suatu barang dan ternyata barang
tersebut sudah habis stocknya, kemudian oleh mer-
chant dikreditkan kembali sesuai nominalnya. Pada saat
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
menerima tagihan tercatat bahwa kurs yang dipakai
penerbit kartu kredit sangat tinggi pada saat
pendebetan dan pada saat pengkreditan kurs yang
dipakai sangat rendah, sehingga nasabah merasa
dirugikan dengan hal itu. Seharusnya dengan
penanganan nasabah, pihak customer service diberikan
pengetahuan tentang cara komunikasi dan
pengetahuan yang jelas perihal semua permasalahan.
Hal penting lainnya adalah pengetahuan berbicara
dengan level demografi yang berbeda, jangan semua
disama-ratakan,sehingga yang terjadi adalah nasabah
tidak puas dan langsung menutup kartu kreditnya.
Hanya karena SDM call center yang dibayar murah,
pelayanan yang diberikan asal-asalan. Contoh tersebut
diharapkan bisa memberikan masukan yang positif
untuk bank penerbit kartu kredit agar melakukan
perbaikan internal, sehingga bisa melayani semua
kelompok demografi dan faktor motivasi tersebut di
atas oleh SDM dengan baik dan profesional.
Program loyalty adalah pemberian free annual
fee, seperti yang dilakukan bank penerbit kartu kredit
saat ini sanagatlah bagus dan tetap fokus pada pasar
faktor demografi dan motivasi yang telah ditulis di atas.
Untuk menjaga loyalitas nasabah yang sudah memiliki
kartu kredit yaitu dengan memberikan kenaikan limit
sesuai dengan reputasi dan data historis nasabah tanpa
harus nasabah meminta dan juga penghapusan annual
fee karena pemakaian dan pembayaran yang baik. Hal
ini membuat nasabah bangga dan merasa diperhatikan,
sehingga nasabah akan loyal.
Program layanan personal adalah layanan per-
sonal berupa bundling produk perbankan dengan
kriteria nasabah besar sudah dilakukan perbankan dan
hal ini tidak mempengaruhi faktor-faktor penelitian. Hal
ini wajar karena secara psikologis tidaklah mungkin
bahwa level nasabah dari faktor-faktor dalam penelitian
ini meminta program pelayanan personal, akan tetapi
apabila bank penerbit berdasarkan penelitian ini akan
membuat pelayanan personal sesuai dengan levelnya
adalah sangat luar biasa. Sampai saat ini belum ada
yang menjalankan, mungkin sangat berhubungan
dengan biaya.
Program kerjasama dengan merchant adalah
program ini telah berjalan di semua bank penerbit kartu
kredit. Hanya saja masukan sehubungan dengan
penelitian ini adalah membuat program kerja sama yang
fokus pada faktor personality, misalkan program kerja
sama dengan tour travel, sekolah atau kampus, untuk
mengadakan acara gathering atau outbond yang dapat
diikuti seluruh anggota keluarga di dalam atau di luar
negeri, pembayarannya memakai kartu kredit dan bisa
dicicil sesuai kemampuan kepala keluarga. Pasar untuk
program ini sangat besar, mengingat kesibukan para
orang tua, tapi tetap menjadikan keluarga adalah
penting dalam mengambil keputusan.
Strategi pemasaran SCAM (Sustainable Com-
petitive Advantage Marketing) untuk faktor–faktor
yang mempengaruhi penggunaan kartu kredit dengan
tujuan untuk meningkatkan frekuensi penggunaannya
menjadi lebih dari 15 kali per bulan (nasabah yang sudah
ada/outstanding customer). Status responden adalah
hasil probabilitas 67.80% adalah signifikan dan besar.
Oleh karenanya, bank penerbit kartu kredit harus
membuat strategi pemasaran atau membuat program
promosi yang fit dan difokuskan untuk status yang
sudah menikah atau berkeluarga. Salah satu contoh
strategi pemasaran atau program yang bisa dilakukan
adalah membuat program menjual barang-barang atau
jasa di mana membeli satu produk maka dapat gratis
satu produk yang sama atau lainnya (buy one get one
free).
Jumlah keluarga responden adalah hasil
probabilitas 56% adalah signifikan dan besar. Oleh
karenanya, bank penerbit kartu kredit harus membuat
strategi pemasaran atau membuat program promosi
yang fit dan difokuskan responden yang sudah menikah
dan memiliki tanggungan lebih dari 2 orang. Salah satu
contoh strategi pemasaran atau program yang bisa
dilakukan adalah membuat program menjual barang-
barang atau jasa di mana membeli satu produk maka
dapat gratis satu produk yang sama atau lainnya (buy
one get one free), seperti strategi untuk karekteristik
status.
Jabatan responden adalah hasil probabilitas
14,2% adalah signifikan tetapi kecil peluangnnya. Oleh
karenanya, bank penerbit kartu kredit harus membuat
strategi pemasaran atau membuat program promosi
yang fit dan difokuskan responden yang memiliki
jabatan direktur, salah satu usulan program adalah
bekerjasama dengan merchant yang memiliki produk
dengan merk yang berkelas dan kualitas yang tinggi,
atau kegiatan yang menjadi hobi level direktur seperti
golf.
75
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
Pendapatan atau income responden adalah
bahwa probabilitas untuk melakukan transaksi di atas
15 kali per bulan adalah kecil. Oleh karenanya, bank
penerbit kartu kredit harus membuat strategi yang
berbeda, yaitu dengan cara bagaimana probabilitas
pemakaian di atas 15 kali per bulan menjadi besar untuk
range pendapatan Rp10.000.001,- sampai tak terhingga.
Hal ini sangat menarik dan merupakan tantangan bagi
para pemasar. Responden yang memiliki tingkat
pendapatan yang besar, rata-rata berumur antara 41
tahun sampai 55 tahun, memiliki jabatan yang tinggi,
pendidikan sarjana atau lebih. Untuk itu perlu
diidentifikasi mengenai gaya hidupnya. Penelitian ini
tidak meneliti mengenai gaya hidup, sehingga tidak bisa
memberikan usulan dari sisi gaya hidup dari perilaku
konsumen. Akan tetapi secara pandangan umum dan
pengalaman, biasanya semakin besar pendapatan
seseorang maka orang tersebut menjadi semakin pelit
untuk membelanjakan pendapatannya. Mereka
biasanya memakai fasilitas perusahaan tempat di mana
mereka bekerja atau miliki. Untuk itu salah satu strategi
yang bisa dipakai adalah mengembangkan kartu kredit
perusahaan (corporate credit card). Di samping itu,
untuk yang sudah memiliki kartu kredit pribadi maka
program buy one get one free bisa dilakukan, akan
tetapi merk produk, tempat, dan kualitasnya harus kelas
atas. Contohnya adalah makan di hotel bintang lima,
golf eksklusif, atau pergi ke luar negeri dengan pesawat
terbaru seperti yang ditawarkan oleh BCA bekerja sama
dengan Singapore Airlines.
Personality responden, sehubungan dengan
hasil estimasi yang signifikan negatif, yang berarti
responden yang berani mengambil risiko dan aktif
dalam berinovasi berpeluang lebih kecil untuk
melakukan transaksi lebih dari 15 kali per bulan, maka
bank penerbit harus memiliki strategi yang andal untuk
itu. Salah satu usulan strategi adalah bekerja sama
dengan merchant yang memiliki produk yang
mempunyai nama dan kelas tinggi seperti Hugo Boss
dan lain sebagainya untuk membuat program cicilan
atau diskon. Akan tetapi program tersebut mempunyai
limit waktu yang terbatas dalam pembeliannya, atau
dalam istilah siapa cepat maka akan mendapatkannya.
Strategi pemasaran SCAM (Sustainable Competitive
Advantage Marketing) untuk faktor–faktor yang
mempengaruhi penggunaan kartu kredit dengan tujuan
untuk meningkatkan transaksi penggunaannya menjadi
76
lebih dari Rp10.000.000,- per bulan (nasabah yang
sudah ada/outstanding customer). Usia 1 dan 2
responden. Hasil probabilitas 73,30% dan 77,80%
adalah signifikan dan besar. Untuk itu bank penerbit
kartu kredit harus membuat strategi pemasaran atau
membuat program promosi yang fit dan difokuskan
untuk usia antara 26 sampai 55 tahun saja. Melihat
bahwa level usia tersebut adalah level usia yang
produktif dalam bekerja dan masih ada usia yang di
bawah 40 tahun,dimana usia ini adalah usia yang masih
muda dan bersemangat tinggi, untuk itu strategi harus
dipecah menjadi 2 bagian yaitu untuk mengakomodasi
usia 26 tahun sampai 40 tahun dan usia di atas 40
tahun sampai 55 tahun. Untuk strategi pemasaran usia
di atas 40 tahun bisa dipakai strategi yang telah
dijabarkan pada Y2frekKK, sedangkan untuk strategi
pemasaran usia 26-40 bisa dipakai pemberian diskon
dan tambahan diskon untuk produk asesoris mobil
atau peralatan yang bertehnologi, seperti handphone
ataupun komputer/laptop.
Jabatan 2 dan 3 responden. Hasil probabilitas
adalah kecil mengingat signifikan negatif, artinya nilai
pembelanjaannya akan lebih rendah dibandingkan
dengan jabatan staf (jabatan 0). Untuk itu bank penerbit
kartu kredit harus membuat strategi pemasaran atau
membuat program promosi yang fit dan difokuskan
untuk meningkatkan transaksi rupiah bagi jabatan man-
ager dan direktur, akan tetapi tetap melihat dari
pendapatan riilnya juga besaran limit yang diberikan,
karena apabila terjadi kesalahan strategi bisa
menyebabkan kegagalan bayar. Program cicilan
pembelian barang dengan besar cicilannya bisa diatur
dan pembelian khusus atau fokus untuk barang yang
berkelas atau mahal adalah salah satu strategi
pemasaran yang cocok. Income 2 responden.
Probabilitas kecil dan negatif, maka usulan strategi
untuk income antara Rp5.000.001 sampai Rp10.000.000
bisa dibuat program nonton boskop atau makan dengan
sistem diskon atau beli satu gratis satu. Program ini
diharapkan dapat meningkatkan jumlah transaksi ru-
piah per bulan kartu kreditnya.
Personality responden. Sehubungan dengan
hasil estimasi yang signifikan negatif, dimana
responden yang berani mengambil risiko dan aktif
dalam berinovasi peluang lebih kecil untuk melakukan
transaksi lebih dari 15 kali per bulan, maka bank penerbit
harus memiliki startegi yang handal untuk itu. Salah
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
satu usulan strategi adalah bekerja sama dengan mer-
chant yang memiliki produk yang mempunyai nama
dan kelas tinggi seperti Hugo Boss dan lain sebagainya
untuk membuat program cicilan atau diskon, akan tetapi
program tersebut mempunyai limit waktu yang terbatas
dalam pembeliannya atau dalam istilah siapa cepat dia
akan mendapatkannya.
Strategi pemasaran SCAM (Sustainable Com-
petitive Advantage Marketing) untuk faktor–faktor
yang mempengaruhi perilaku pembayaran kartu kredit,
dalam hal perilaku pembayaran ini difokuskan untuk
melihat perilaku pembayaran yang lunas 100%.
Sebenarnya perilaku pembayaran yang melunasi 100%
tagihan merupakan hal yang kurang memberikan
kontribusi keuntungan kepada bank penerbit kartu
kredit,mengingat bank hanya mendapatkan hasil dari
merchant berkisar antara 2-3% dari setiap nominal yang
dibelanjakan nasabahnya. Kontribusi keuntungan
adalah apabila memperoleh pendapatan dari 2 sisi yaitu
dari sisi merchant dan dari sisi perolehan bunga. Bunga
yang dicharge oleh penerbit kartu cukup tinggi yaitu
berkisar antara 3,5% sampai dengan 4%. Simpulan dari
hal ini adalah kontribusi keuntungan akan maksimal
apabila nasabah tidak membayar tagihan lunas 100%
atau di antara pembayaran 10% sampai kurang dari
100%. Simpulan SCAM untuk hal nasabah yang
membayar lunas 100% total tagihannya adalah bahwa
dengan memperhatikan faktor-faktor yang
mempengaruhi perilaku pembayaran. Hal yang dapat
dilakukan adalah pembuatan strategi pemasaran dan
promosi yaitu melakukan kerjasama dengan merchant
untuk membuat program cicilan, sehingga secara
otomatis pihak bank penerbit akan mendapatkan
kontribusi keuntungan dari dua sisi, juga dari sisi
nasabah tetap merasa selalu melunasi cicilannya (win-
win solution). Strategi ini juga bermanfaat, selain akan
memberikan kontribusi keuntungan dan juga
bermanfaat menurunkan risiko gagal bayar dan NPL
bagi bank penerbit kartu kredit.
Hal yang perlu diwaspadai adalah responden
atau nasabah dengan jenis kelamin laki-laki, kemudian
jabatan staf, supervisor dan manajer, tetapi yang perlu
lebih diwaspadai adalah jabatan staf, income di bawah
Rp3.000.000 sampai Rp5.000.000, dengan fokus
kewaspadaan lebih pada income di bawah Rp3.000.000.
Untuk income di atas Rp10.000.001 tidak perlu terlalu
khawatir mengingat hasilnya lebih kecil peluangnya,
hanya saja walaupun peluangnya hanya 29,9%, salah
satu usulan strategi adalah melakukan pengamatan
apabila terjadi, karena dikhawatirkan income tersebut
sudah hilang oleh karena adanya kasus ataupun
pemutusan hubungan kerja. Usulan strategi yang lain
untuk faktor demografi yang lain di luar income 3 adalah
selalu melakukan monitoring data pembayaran dengan
ketat dan pemberian limit yang rendah, khususnya
untuk faktor-faktor demografi tersebut di atas. Faktor
motivasi negatif dalam penelitian ini perlu dijadikan
point penyaringan pada saat akan membuat strategi
pemasaran ataupun strategi promosi. Faktor sikap
dalam penelitian ini untuk sebagai bagian kajian
permasalahan nasabah akibat kejadian negatif dalam
hubungan kepemilikan kartu kreditnya. Usulan strategi
adalah peningkatan layanan nasabah. Faktor person-
ality dalam penelitian ini dijadikan bahan kajian untuk
melakukan identifikasi nasabah yang memiliki person-
ality rendah, untuk itu usulan strateginya adalah
memonitoring ketat data pembayaran dan memberikan
limit yang rendah.
Hasil kajian memperlihatkan bahwa terdapat
satu karakteristik faktor demografi yaitu status
responden yang sudah menikah dan faktor motivasi
responden yang mempengaruhi responden terkena
denda akibat terlambat dalam membayar tagihan. Faktor-
faktor tersebut perlu diwaspadai oleh penerbit kartu
kredit dengan cara melakukan memonitoring dengan
ketat untuk nasabahnya yang memiliki status sudah
menikah. Terdapat beberapa hal yang dapat dilakukan,
di antaranya membuat SOP atau Sistem Operasi
Prosedur untuk memonitor hal tersebut, yang dapat
diaplikasikan dengan pemakaian tehnologi informasi
untuk memantau. Di samping itu, diberikan batasan
berapa kali maksimal bahwa nasabahnya diperbolehkan
untuk terlambat membayar sehingga dapat terseleksi
guna mengurangi risiko adanya gagal bayar, yang
ujungnya adalah risiko NPL. Faktor motivasi yang
tinggi untuk memiliki kartu kredit antara lain dorongan
bahwa kartu kredit merupakan gengsi, mengikuti trend,
sebagai tambahan atau cadangan dana, dapat
berbelanja lebih/konsumtif, dan mudah untuk berutang.
Motivasi tersebut merupakan faktor yang perlu
diwaspadai oleh bank penerbit kartu kredit.
77
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80
SIMPULAN, SARAN, DAN KETERBATASAN
PENELITIAN
Simpulan
Strategi pemasaran SCAM (Sustainable Competitive
Advantage Marketing) untuk faktor–faktor yang
mempengaruhi pemilikan kartu kredit dengan tujuan
untuk mencari nasabah baru dan mempertahankan
nasabah yang sudah ada, untuk faktor–faktor yang
mempengaruhi penggunaan kartu kredit dengan tujuan
untuk meningkatkan frekuensi penggunaannya menjadi
lebih dari 15 kali per bulan (nasabah yang sudah ada/
outstanding customer), untuk faktor– faktor yang
mempengaruhi penggunaan kartu kredit dengan tujuan
untuk meningkatkan transaksi penggunaannya menjadi
lebih dari Rp10.000.000,- per bulan (nasabah yang
sudah ada/outstanding customer), dan untuk faktor–
faktor yang mempengaruhi perilaku pembayaran kartu
kredit, dalam hal perilaku pembayaran ini difokuskan
untuk melihat perilaku pembayaran yang lunas 100%
ada perbedaaan.
Saran
Untuk mendapatkan keunggulan bersaing dalam bisnis
kartu kredit, maka penulis memberikan saran kepada
pelaku bisnis ataupun calon pelaku bisnis kartu kredit,
untuk melakukan pembuatan strategi pemasaran yang
komprehensif, atau tidak hanya membuat strategi yang
bertujuan untuk meningkatkan kontribusi keuntungan
saja, akan tetapi juga membuat strategi untuk
meminimalkan risiko kegagalan bayar dan risiko kredit
macet. Risiko tersebut akan membawa dampak negatif
dari sisi kinerja maupun nama baik institusi.
Sehubungan dengan hal pembuatan startegi pemasaran
tersebut, maka pelaku bisnis wajib melakukan kajian
berdasarkan perilaku manusia terhadap keputusan
untuk memenuhi kebutuhannya. Dalam kajian ini pelaku
bisnis bisa memakai landasan konsep berpikir
berdasarkan uji teoritis tentang perilaku konsumen
ataupun penelitian-penelitian yang berhubungan
dengan perilaku manusia atau konsumen.
Peneliti juga menyarankan bahwa aturan dan
sistem terhadap analisis kelayakan calon nasabah
adalah penting sekali, mengingat hal tersebut menjadi
pintu masuk awal untuk terjadinya hubungan bisnis
78
pelaku bisnis kartu kredit dengan nasabahnya.
Prosedur Bank Indonesia Checking, Bank Checking
ataupun Personal Checking harus dilaksanakan, juga
pembuatan aplikasi harus diadakan perbaikan, dimana
ada tambahan pertanyaan yang berhubungan dengan
perilaku konsumen, sehingga gambaran awal perilaku
calon nasabah bisa tergambar dan menjadi bagian dari
proses pengambilan keputusan diterima atau ditolak
aplikasi, dan juga penentuan besarnya limit kartu kredit.
Untuk pelaku bisnis kartu kredit adalah untuk
melakukan kerja sama program belanja dengan
angsuran, diskon, maupun buy one get one free, dan
lain sebagainya dengan merchant bonafide yang
memiliki visi dan misi bisnis sepaham. Dasar alasan
saran penulis adalah untuk peningkatan transaksi, baik
secara kuantitas maupun rupiah, juga sehubungan
dengan adanya pasar untuk nasabah yang cenderung
membayar tagihannya 100% lunas.
Peneliti juga merekomendasikan untuk
penelitian mendatang agar respondennya berasal dari
populasi pegawai negeri atau pemerintah dengan dasar
pertimbangan bahwa saat ini belum ada penelitian
pemasaran berkaitan dengan kartu kredit yang fokus
untuk pegawai negeri atau pemerintah. Hasil yang
didapatkan dapat dijadikan bahan pembanding strategi
pemasaran untuk pasar di sektor swasta maupun
pemerintah.
Keterbatasan
Penelitian ini dilakukan dengan menganalisis faktor
demografi, faktor motivasi, faktor sikap, dan faktor per-
sonality yang berpengaruh terhadap kepemilikan,
penggunaan, pembayaran, dan peluang terjadinya
gagal bayar kartu kredit. Sample dan design yang
dilakukan untuk menghasilkan hasil penelitian akan
memiliki keterbatasan apabila digunakan untuk
mengeneralisasi bila hasilnya digunakan pada populasi
yang besar yaitu seluruh jumlah dari nasabah ataupun
calon nasabah kartu kredit. Limitasi terbesar dari
penelitian ini termasuk bahwa hasil atas peluang dari
faktor-faktor yang berpengaruh, yang diperoleh
jawabannya dari responden dalam penelitian ini
mungkin bukankan pilihan yang tepat atau fit untuk
mengeneralisasi populasi yang lain. Sebagai contoh
adalah dalam penelitian ini bahwa prospek potensial
pemasaran kartu kredit adalah untuk jabatan staf, akan
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG, .................. (Jusup Agus Sayono, Ujang Sumarwan, Noer Azam Achsani,Hartoyo)
tetapi bukan berarti bahwa jabatan staf tersebut menjadi
representatif dari populasi yang besar. Hal tersebut juga
berlaku pada faktor yang lainnya, akan tetapi paling
tidak bahwa hasil penelitian ini bisa memberikan
gambaran ataupun bench marking untuk pembuatan
suatu strategi atas hal-hal yang paling berpengaruh
signifikan atas kepemilikan, penggunaan, pembayaran,
dan peluang terjadinya gagal bayar kartu kredit.
DAFTAR PUSTAKA
Al Mushlih, A. dan Shalah, A. 2006. Hukum Kartu
Kredit. http://www.halalguide.info
Anaroga, P. 1997. Manajemen Bisnis (Terjemahan).
Rineka Cipta, Jakarta.
Assael, H. 1998. Consumer Behaviour & Marketing
Action. 6th edition. PWS Kent Publishing Co.,
Boston.
Bank Indonesia. 2005. Peraturan Bank Indonesia
tentang Penyelenggaraan Kegiatan Alat
Pembayaran dengan Menggunakan Kartu. PBI
No: 7/52/PBI/2005.
________. 2006. Persepsi, Preferensi, Perilaku
Masyarakat dan Lembaga Penyedia Jasa
terhadap Pembayaran Non Tunai, Jakarta.
________. 2008. Statistik Sistem Pembayaran,
Infrastruktur APMK. www.bi.go.id .
________. 2009. Statistik Sistem Pembayaran,
Penyelenggara APMK. www.bi.go.id .
________. 2009a. Statistik Sistem Pembayaran, Jumlah
Kartu Beredar. www.bi.go.id .
________. 2009b. Statistik Sistem Pembayaran, Jumlah
Transaksi Kartu Kredit. www.bi.go.id .
Bernthal, M.J., David, C., and Randall, L.R. 2005. Credit
card and lifestyle facilitators. Journal of con-
sumer research Gainesville, vol 32 page 130.
Capricon Indonesia Consult Inc. 1994. Studi on Multi
Finance Business Development and Prospects
in Indonesia. Edisi Januari, Jakarta.
Chaterjee, S and B. Prince. 1977. Regression Analysis
by Example. John Wiley and Sons. New York.
Engel, J.F, Blackwell R.D & Miniard. 2005. Consumer
Behavior. 10th Edition. The Dryden Press, Chi-
cago.
Ekolita. 1999. UU No. 8 Tahun 1999 tentang
Perlindungan Konsumen. Majalah Mutu (Edisi
Mei-Juni), Jakarta.
Firdaus M, Farid MA. 2008. Metode Kuantitatif Terpilih
untuk Manajemen dan Bisnis. IPB Press. Bogor.
Info Bank. 1995. Kartu Kredit. Edisi Khusus Desember,
No. 192.
Istijanto. 2006. Riset Sumber Daya Manusia. Gramedia.
Jakarta.
Jollite, I.T. 1986. Principal Component Analysis.
Springer Verlog. New York.
Kasmir. 2004. Manajemen Perbankan. Raja Grafindo
Persada, Jakarta.
Kotler, P. 2006. Marketing Management: Analysis, Plan-
ning, Implementation, and Control. Prentice
Hall, Inc. Englewood Cliffs, New Jersey.
Les Frair, Jessica O. Matson, dan Jack E. Matson. 1998.
An Undergraduate Curriculum Evaluation with
the Analytic Hierarchy Process. IEEE.
Mahmoeddin. 2004. Melacak Kredit Bermasalah.
Pustaka Sinar Harapan, Jakarta.
Muljono. 2001. Manajemen Perkreditan bagi Bank
Komersil BPFE., Yogyakarta.
Myers, R.H. 1990. Classical and Modern Regression
with Application. Second Edition. PWS Kent,
Boston.
79
 JEB, Vol. 3, No. 1, Maret 2009: 61-80

Peter, J. P., Olson, J. C. 2004. Consumer Behavior and

Marketing Strategy. 7th Edition, Richard D.
Irwin, Boston.

Prospek. 1994. Pilihan Bagi yang Tak Suka Utang. Edisi

17 Desember.

Saaty, T. L. 1988. Decision Making for Leaders, RWS

Publications.

____________. 1988. The Analytic Hierarchy Process.

RWS Publications.

Setiadi, N. J. 2003. Perilaku Konsumen: Konsep dan

Implikasi untuk Penelitian Pemasaran. Prenada
Media, Jakarta.

Suharjo, B dan Suwarno. 2002. LISREL (Linear Struc-

tural Relationship): Teori dan Aplikasinya.
Jurusan Matematika. FMIPA IPB. Institut
Pertanian Bogor.

Simamora, B. 2004. Panduan Riset Perilaku Konsumen.

Gramedia Pustaka, Jakarta.

Santoso, S. 1999. Aplikasi Excel dalam Bisnis. Elex Media

Komputindo. Jakarta

Sumarwan, U. 2003. Perilaku Konsumen: Teori dan

Penerapannya dalam Pemasaran. Ghalia Indo-
nesia, Jakarta.

Umar, H. 2003. Riset Pemasaran dan Perilaku Konsumen.

Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.

80
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

INDEKS PENULIS DAN ARTIKEL

JURNAL EKONOMI & BISNIS (JEB)

Vol. 1, No. 1, Maret 2007

Harjanti, Theresia Tri dan Eduardus Tandelilin, pp. 1-10, Pengaruh Firm Size, Tangible Assets, Growth
Opportunity, Profitability, dan Business Risk pada Struktur Modal Perusahaan Manufaktur di Indonesia:
Studi Kasus di BEJ.

Dewi, Kurnia, pp. 11-22, Pengaruh Pengetahuan tentang Taktik Pemasang Iklan, Penghargaan Diri,
Kerentanan Konsumen, dan Pengetahuan Produk Konsumen pada Skeptisme Remaja terhadap Iklan
Televisi.

Khasanah, Mufidhatul, pp. 23-31, Analisis Nilai Incremental Capital Output Ratio (ICOR) pada Investasi
di Kabupaten Sleman, Tahun 2000-2004.

Yusuf, Muhammad, pp. 33-48, Metodologi Event Study: Telaah Metodologi di Bidang Ekonomi dan
Keuangan.

Kusumawati, Rini, pp. 49-58, Pengaruh Image, Kualitas yang Dipersepsikan, Harapan Nasabah pada
Kepuasan Nasabah dan Pengaruh Kepuasan Nasabah pada Loyalitas Nasabah dan Perilaku Beralih
Merek

Norpratiwi, AM Vianey, pp. 59-65, Aspek Value Added Rumah Sakit sebagai Badan Layanan Umum.

Vol. 1, No. 2, Juli 2007

Puspitasari, Christiana Rini, pp. 67-75, Dampak Ekonomi Pembangunan Perumahan Casa Grande di
Kabupaten Sleman Terhadap Masyarakat di Luar Perumahan, Tahun 2000-2005 (Studi Kasus di Desa
Maguwoharjo, Kecamatan Depok, Sleman)

Estikasari, Ni Nengah Ami Estikasari, pp. 77-86, Pengaruh Pendukung Online pada Web Site Penyedia
Layanan Telekomunikasi dalam Meningkatkan Loyalitas Pelanggan

Handayani, Asri Wening dan Rudy Badrudin, pp. 87-97, Analisis Deskriptif Anggaran Pendapatan dan
Belanja Daerah (APBD) Kabupaten/Kota di Propinsi D.I. Yogyakarta, Tahun 2004-2005
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

Prajogo, Wisnu, pp. 99-103, Interpersonal Network: Keterkaitannya dengan Personality dan Kinerja
Berdasarkan Sudut Pandang Social Resources Theory

Algifari, pp. 105-112, Analisis Pertumbuhan Ekspor Indonesia Sebelum dan Setelah Krisis Ekonomi

Supriyanto, Y, pp. 113-118, Kontroversi Penggunaan Risk-Adjusted Discount Rates (RADR) untuk
Mendiskontokan Cash Flows dalam Capital Budgeting

Vol. 1, No. 3, Nopember 2007

Anatan, Lina dan Fahmy Radhi, pp. 119-133, The Effect of Environmental Factors, Manufacturing Strat-
egy and Technology on Operational Performance: Study Amongst Indonesian Manufacturers

Ciptono, Wakhid Slamet, pp. 135-146, Triple-R Strategy of Reformation—Revitalization, Reflection, and
Realization: in Memory of 10 Years of Reformation and 100 Years of National Awakening [2008]

Handayani, Asri Wening dan Rudy Badrudin, pp. 147-160, Analisis Deskriptif Struktur Pendapatan Asli
Daerah (PAD) Kabupaten/Kota di Propinsi D.I. Yogyakarta, Tahun 2004-2005

Astuti, Kurnia dan Budiono Sri Handoko, pp. 161-173, Analisis Pertumbuhan Ekonomi, Kebutuhan
Investasi, dan Penyerapan Tenaga Kerja di Kabupaten Sleman

Fachrunnisa, Olivia, pp. 175-186, Identifikasi Pentingnya Komunikasi Nonverbal di Organisasi

Purnamawati, Astuti, pp. 187-192, Pengukuran Tingkat Keunggulan Komparatif Barang Ekspor Indonesia

Vol. 2, No. 1, Maret 2008

Maryatmo, R., pp. 1-8, Strategi Bisnis Eceran (Studi Kasus di Yogyakarta)

Windayani, Santi, pp. 9-28, Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh terhadap Penggunaan Informasi
Kinerja dalam Penganggaran
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

Prajogo, Wisnu, pp. 29-35, Pengaruh Proactive Personality pada In-Role dan Extra-Role Performance
(Kasus pada Sebuah Perguruan Tinggi di Yogyakarta)

Sardjito, Bambang dan Osmad Muthaher, pp. 37-49, Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran terhadap
Kinerja Aparat Pemerintah Daerah: Budaya dan Komitmen Organisasi sebagai Variabel Moderating

Raharjo, Achmad, pp. 51-55, Prospek Pengembangan Industri Komponen dan Perakitan Otomotif di
Kabupaten Sleman

Fatmawati, Sri, pp. 57-65, Pemerataan Kepemilikan Saham dan Keadilan: Kebijakan Pemecahan Saham

Vol. 2, No. 2, Juli 2008

Dominanto, Nedi Nugrah, pp. 67-75, Perbedaan Sikap Terhadap Iklan, Merek, Dan Niat Beli Konsumen
pada Iklan dengan Fear Appeal Tinggi dan Rendah pada Partisipan Wanita

Suparmono, pp. 77-94, Analisis Optimasi Faktor Produksi Budidaya Udang Galah di Kecamatan Minggir,
Kabupaten Sleman

Fajar, Siti Al, pp. 95-100, Model Kepemimpinan Baru dalam Mengelola Diversitas Angkatan Kerja dalam
Rangka Meraih Keunggulan Bersaing

Pasaribu, Rowland Bismark Fernando, pp. 101-113, Pengaruh Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham
Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2003-2006

Fatmawati, Sri, pp. 115-126, Kerjasama Perdagangan Regional (AFTA): Kajian Ekonomi Terhadap
Perdagangan Barang Indonesia

Manoppo, Yosua Pontolumiu, pp. 127-144, Pengaruh Kualitas Inti, Kualitas Hubungan, Risiko yang
Dipersepsikan, dan Harapan Konsumen pada Loyalitas Pelanggan dan Komplain Pelanggan pada Salon
Kecantikan “X” yang Ada di Yogyakarta
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

Vol. 2, No. 3, Nopember 2008

Anwar, Andlie Liano, pp. 145-158, Analisis Pengaruh Pendukung Online Website Layanan Operator Seluler
pada Kepuasan dan Loyalitas Pelanggan Operator Seluler di Indonesia

Edy, pp. 159-174, Pengaruh Budaya Organisasional dan Lingkungan Kerja terhadap Kinerja Perawat
“Rumah Sakit Mata Dr. YAP” Yogyakarta dengan Motivasi dan Kepuasan Kerja sebagai Variabel Pemediasi

Sukmawati, Ferina, pp. 175-194, Pengaruh Kepemimpinan, Lingkungan Kerja Fisik, dan Kompensasi terhadap
Kinerja Karyawan di PT. Pertamina (Persero) UPMS III Terminal Transit Utama Balongan, Indramayu

Rosalina, Willy Lutfiani, pp. 195-216, Pengaruh Kecerdasan Emosional Perawat terhadap Perilaku Melayani
Konsumen dan Kinerja Perawat Rumah Sakit Umum Daerah Kabupaten Indramayu

Rosidi, Abidarin, pp. 217-232, Iklan Industri Kecil Melalui Word Wide Web (WWW) di Daerah Istimewa
Yogyakarta: Masalah Efektifitas Isi dan Desain Iklan

Badrudin, Rudy, pp. 233-246, Dampak Krisis Keuangan Amerika Serikat terhadap Perdagangan Internasional
Indonesia
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

PEDOMAN PENULISAN
JURNAL EKONOMI & BISNIS (JEB)

Ketentuan Umum
1. Naskah ditulis dalam bahasa Indonesia atau bahasa Inggris sesuai dengan format yang ditentukan.
2. Penulis mengirim tiga eksemplar naskah dan satu compact disk (CD) yang berisikan naskah tersebut
kepada redaksi. Satu eksemplar dilengkapi dengan nama dan alamat sedang dua lainnya tanpa nama
dan alamat yang akan dikirim kepada mitra bestari. Naskah dapat dikirim juga melalui e-mail.
3. Naskah yang dikirim belum pernah diterbitkan di media lain yang dibuktikan dengan pernyataan tertulis
yang ditandatangani oleh semua penulis bahwa naskah tersebut belum pernah dipublikasikan.
Pernyataan tersebut dilampirkan pada naskah.
4. Naskah dan CD dikirim kepada Editorial Secretary
Jurnal Akuntansi & Manajemen (JAM)
Jalan Seturan Yogyakarta 55281
Telpon (0274) 486160, 486321 ext. 1332 O Fax. (0274) 486155
e-mail: rudy@stieykpn.ac.id

Standar Penulisan
1. Naskah diketik menggunakan program Microsoft Word pada ukuran kertas A4 berat 80 gram, jarak 2
spasi, jenis huruf Times New Roman berukuran 12 point, margin kiri 4 cm, serta margin atas, kanan,
dan bawah masing-masing 3 cm.
2. Setiap halaman diberi nomor secara berurutan. Gambar dan tabel dikelompokkan bersama pada
lembar terpisah di bagian akhir naskah.
3. Angka dan huruf pada gambar, tabel, atau histogram menggunakan jenis huruf Times New Roman
berukuran 10 point.
4. Naskah ditulis maksimum sebanyak 15 halaman termasuk gambar dan tabel.

Urutan Penulisan Naskah

1. Naskah hasil penelitian terdiri atas Judul, Nama Penulis, Alamat Penulis, Abstrak, Pendahuluan,
Materi dan Metode, Hasil, Pembahasan, Ucapan Terima Kasih, dan Daftar Pustaka.
2. Naskah kajian pustaka terdiri atas Judul, Nama Penulis, Alamat Penulis, Abstrak, Pendahuluan,
Masalah dan Pembahasan, Ucapan Terima Kasih, dan Daftar Pustaka.
3. Judul ditulis singkat, spesifik, dan informatif yang menggambarkan isi naskah maksimal 15 kata.
Untuk kajian pustaka, di belakang judul harap ditulis Suatu Kajian Pustaka. Judul ditulis dengan huruf
kapital dengan jenis huruf Times New Roman berukuran 14 point, jarak satu spasi, dan terletak di
tengah-tengah tanpa titik.
4. Nama Penulis ditulis lengkap tanpa gelar akademis disertai alamat institusi penulis yang dilengkapi
dengan nomor kode pos, nomor telepon, fax, dan e-mail.
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

5. Abstrak ditulis dalam satu paragraf tidak lebih dari 200 kata menggunakan bahasa Inggris. Abstrak
mengandung uraian secara singkat tentang tujuan, materi, metode, hasil utama, dan simpulan yang
ditulis dalam satu spasi.
6. Kata Kunci (Keywords) ditulis miring, maksimal 5 (lima) kata, satu spasi setelah abstrak.
7. Pendahuluan berisi latar belakang, tujuan, dan pustaka yang mendukung. Dalam mengutip pendapat
orang lain dipakai sistem nama penulis dan tahun. Contoh: Badrudin (2006); Subagyo dkk. (2004).
8. Materi dan Metode ditulis lengkap.
9. Hasil menyajikan uraian hasil penelitian sendiri. Deskripsi hasil penelitian disajikan secara jelas.
10. Pembahasan memuat diskusi hasil penelitian sendiri yang dikaitkan dengan tujuan penelitian (pengujian
hipotesis). Diskusi diakhiri dengan simpulan dan pemberian saran jika dipandang perlu.
11. Pembahasan (review/kajian pustaka) memuat bahasan ringkas mencakup masalah yang dikaji.
12. Ucapan Terima Kasih disampaikan kepada berbagai pihak yang membantu sehingga penelitian dapat
dilangsungkan, misalnya pemberi gagasan dan penyandang dana.
13. Ilustrasi:
a. Judul tabel, grafik, histogram, sketsa, dan gambar (foto) diberi nomor urut. Judul singkat tetapi
jelas beserta satuan-satuan yang dipakai. Judul ilustrasi ditulis dengan jenis huruf Times New
Roman berukuran 10 point, masuk satu tab (5 ketukan) dari pinggir kiri, awal kata
menggunakan huruf kapital, dengan jarak 1 spasi
b. Keterangan tabel ditulis di sebelah kiri bawah menggunakan huruf Times New Roman
berukuran 10 point jarak satu spasi.
c. Penulisan angka desimal dalam tabel untuk bahasa Indonesia dipisahkan dengan koma (,) dan
untuk bahasa Inggris digunakan titik (.).
d. Gambar/Grafik dibuat dalam program Excel.
e. Nama Latin, Yunani, atau Daerah dicetak miring sedang istilah asing diberi tanda petik.
f. Satuan pengukuran menggunakan Sistem Internasional (SI).
14. Daftar Pustaka
a. Hanya memuat referensi yang diacu dalam naskah dan ditulis secara alfabetik berdasarkan huruf
awal dari nama penulis pertama. Jika dalam bentuk buku, dicantumkan nama semua penulis,
tahun, judul buku, edisi, penerbit, dan tempat. Jika dalam bentuk jurnal, dicantumkan nama
penulis, tahun, judul tulisan, nama jurnal, volume, nomor publikasi, dan halaman. Jika mengambil
artikel dalam buku, cantumkan nama penulis, tahun, judul tulisan, editor, judul buku, penerbit,
dan tempat.
b. Diharapkan dirujuk referensi 10 tahun terakhir dengan proporsi pustaka primer (jurnal) minimal
80%.
c. Hendaknya diacu cara penulisan kepustakaan seperti yang dipakai pada JAM/JEB berikut ini:

Jurnal
Yetton, Philip W., Kim D. Johnston, and Jane F. Craig. Summer 1994. “Computer-Aided Architects: A Case
Study of IT and Strategic Change.”Sloan Management Review: 57-67.
 ISSN: 1978-3116

Vol. 3, No. 1, Maret 2009 JURNA L

EKONOMI & BISNIS

Tahun 2007

Buku
Paliwoda, Stan. 2004. The Essence of International Marketing. UK: Prentice-Hall, Ince.

Prosiding
Pujaningsih, R.I., Sutrisno, C.L., dan Sumarsih, S. 2006. Kajian kualitas produk kakao yang diamoniasi
dengan aras urea yang berbeda. Di dalam: Pengembangan Teknologi Inovatif untuk Mendukung
Pembangunan Peternakan Berkelanjutan. Prosiding Seminar Nasional dalam Rangka HUT ke-40 (Lustrum
VIII) Fakultas Peternakan Universitas Jenderal Soedirman; Purwokerto, 11 Pebruari 2006. Fakutas
Peternakan UNSOED, Purwokerto. Halaman 54-60.

Artikel dalam Buku

Leitzmann, C., Ploeger, A.M., and Huth, K. 1979. The Influence of Lignin on Lipid Metabolism of The Rat. In:
G.E. Inglett & S.I.Falkehag. Eds. Dietary Fibers Chemistry and Nutrition. Academic Press. INC., New York.

Skripsi/Tesis/Disertasi
Assih, P. 2004. Pengaruh Kesempatan Investasi terhadap Hubungan antara Faktor Faktor Motivasional dan
Tingkat Manajemen Laba. Disertasi. Sekolah Pascasarjana S-3 UGM. Yogyakarta.

Internet
Hargreaves, J. 2005. Manure Gases Can Be Dangerous. Department of Primary Industries and Fisheries,
Queensland Govermment. http://www.dpi.gld.gov.au/pigs/ 9760.html. Diakses 15 September 2005.

Dokumen
[BPS] Badan Pusat Statistik Kabupaten Sleman. 2006. Sleman Dalam Angka Tahun 2005.

Mekanisme Seleksi Naskah

1. Naskah harus mengikuti format/gaya penulisan yang telah ditetapkan.
2. Naskah yang tidak sesuai dengan format akan dikembalikan ke penulis untuk diperbaiki.
3. Naskah yang sesuai dengan format diteruskan ke Editorial Board Members untuk ditelaah diterima
atau ditolak.
4. Naskah yang diterima atau naskah yang formatnya sudah diperbaiki selanjutnya dicarikan penelaah
(MITRA BESTARI) tentang kelayakan terbit.
5. Naskah yang sudah diperiksa (ditelaah oleh MITRA BESTARI) dikembalikan ke Editorial Board Mem-
bers dengan empat kemungkinan (dapat diterima tanpa revisi, dapat diterima dengan revisi kecil
(minor revision), dapat diterima dengan revisi mayor (perlu direview lagi setelah revisi), dan tidak
diterima/ditolak).
6. Apabila ditolak, Editorial Board Members membuat keputusan diterima atau tidak seandainya terjadi
ketidaksesuaian di antara MITRA BESTARI.
7. Keputusan penolakan Editorial Board Members dikirimkan kepada penulis.
8. Naskah yang mengalami perbaikan dikirim kembali ke penulis untuk perbaikan.
9. Naskah yang sudah diperbaiki oleh penulis diserahkan oleh Editorial Board Members ke Managing
Editors.
10. Contoh cetak naskah sebelum terbit dikirimkan ke penulis untuk mendapatkan persetujuan.
11. Naskah siap dicetak dan cetak lepas (off print) dikirim ke penulis.